文章核心观点 - 公司是一家价值投资的标的 [1] - 公司CFO因会计丑闻被解雇 [1] - 分析师有10年投资银行从业经验,擅长行业和公司研究 [1] 公司概况 - 公司名称为Archer-Daniels-Midland Company,股票代码为NYSE: ADM [1] - 公司股价年初至今下跌超过20% [1] 分析师背景 - 分析师有丰富的对冲基金从业经验,曾担任投资组合经理、股票分析师和交易员 [1] - 分析师采用自下而上的价值投资策略,同时结合技术分析作为风险管理手段 [1] - 分析师擅长研究非常规投资和被忽视的证券 [1] - 分析师也是加密资产的投资者和分析师 [1] 披露信息 - 分析师持有公司股票的长期头寸 [2] - 分析师撰写本文是出于自己的观点,未收到任何报酬 [2] - Seeking Alpha网站声明过往业绩不代表未来,不对任何投资建议负责 [3] - Seeking Alpha网站的分析师并非专业投资顾问 [3]

文章核心观点 - 阿彻丹尼尔斯米德兰公司（ADM）预计2024年第三季度收益同比下降 实际结果与预期的对比将影响短期股价 投资者可关注盈利ESP和Zacks排名以判断其盈利超预期的可能性 [1][2][14] 分组1：收益报告预期 - 公司预计在2024年11月5日发布的报告中 季度收益同比下降 营收也低于去年同期 [1][2][3] - 预计季度每股收益为1.32美元 同比变化-19% 营收预计为206.7亿美元 同比下降4.7% [3] 分组2：预测修正趋势 - 过去30天内 该季度的共识每股收益预测下调了6.25% 反映了分析师对初始预测的重新评估 [4] 分组3：盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际收益与共识估计的偏差 但仅对正ESP读数有显著预测力 [5][6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 此类股票近70%的时间会带来正惊喜 [8] 分组4：ADM情况分析 - ADM的最准确估计高于Zacks共识估计 盈利ESP为+0.05% 但股票目前Zacks排名为4 难以确定其是否会超预期 [10] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度ADM预期每股收益1.23美元 实际为1.03美元 惊喜率为-16.26% [11] - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益估计 [12] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [13][14] - ADM不太可能盈利超预期 投资者在财报发布前应关注其他因素 [15]

文章核心观点 个人投资者若想建立股息收入流实现退休梦想，有两种方式一是投资前期超高收益率股票，但市场不期望其显著增长；二是投资如Archer - Daniels - Midland、Hercules Capital和Royalty Pharma这类快速提高派息的公司，长期持有可在退休时获得丰厚被动收入 [1] 各公司情况 Archer - Daniels - Midland - 是领先的农业供应链管理和加工商，近期股价股息收益率3.4%，自2020年起年派息增长率8.6% [3] - 利用全球资产基础在超190个国家开展农产品业务，是众多食品生产商成本最低的原料来源 [3] - 虽2024年上半年大宗商品价格下跌致调整后营业利润同比降30%，但过去12个月自由现金流31.6亿美元，仅用31%满足股息承诺，明年1月可能继续提高股息 [4] Hercules Capital - 是生命科学和科技行业初创企业的专业金融机构，自2009年起季度股息保持稳定或上升 [5] - 作为业务发展公司，将至少90%利润作为股息分配可免所得税，还每年发放补充股息，近期股价下若2025年股息稳定收益率9.5%，取消补充股息收益率7.9% [5] - 自2020年起若计入补充股息，股东季度股息增长50%，二季度投资4.62亿美元，同比增27%，未来股息可能继续增长 [6] Royalty Pharma - 是专注于帮助制药商支付临床试验费用的专业金融企业，以获取未来药品销售一定比例分成代替贷款月供，近期股价股息收益率3% [8] - 自2020年起已投入约150亿美元资本，二季度单季投入约20亿美元，业务加速发展 [8] - 自2020年起股息派息提高40%，预计今年特许权使用费收入增长9% - 12%，长期持有有望大幅提高股息 [9]

文章核心观点 介绍与股息相关的内容，包括2024年标准普尔股息贵族在线幻灯片展示文章及《股息捕手》订阅信息等 分组1 - Kiplinger发布了详细介绍2024年标准普尔股息贵族的在线幻灯片展示文章《标准普尔500股息贵族》 [1] 分组2 - 可点击链接订阅《股息捕手》获取更多信息和文章后续内容 [2] - 每个纽约证券交易所交易日上午8:45在Facebook/Dividend Dog Catcher上有Fredrik Arnold的直播视频，在《每日股息垫底股秀》中突出展示一个投资组合候选股 [2] - 可对任何股票代码进行评论，使其有资格入选下一份FA关注者报告 [2]

文章核心观点 - 2023年S&P 500指数大涨约20%,但并非所有成分股都表现出色 [1] - PPG Industries、SJW Group和Archer-Daniels-Midland等三家公司股价自年初以来分别下跌14%、11%和18% [1] - 尽管短期内业绩有所下滑,但这三家公司仍具有长期投资价值,为价值和收益投资者提供了良好的买入机会 [1] PPG Industries - PPG公司2024年盈利前景不太乐观,公司2024年调整后每股收益预期为8.15美元至8.30美元,低于此前8.34美元至8.59美元的指引 [2] - 但PPG连续52年增加派息,显示公司在财务健康和回报股东方面表现出色 [2] - 公司过去5年的派息率平均为44%,管理层在回报股东方面采取谨慎的做法 [2] SJW Group - SJW Group主要在受监管的水务市场运营,约95%的净收入来自该领域 [4] - 受监管市场使公司未来现金流可预见性强,有利于规划资本支出和派息增长 [4] - 公司自2010年至2023年完成了25起以上的收购,客户群增长72% [4] - 公司连续80年派息,连续56年增加派息,体现了回报股东的企业文化,过去5年派息年复合增长率超过6% [5] Archer-Daniels-Midland - 公司2023年初因CFO离职和会计调查而引发动荡,导致股价下跌23% [6] - 但公司历史悠久,有能力克服挑战,新任CFO的任命有助于重建投资者信心 [6][7] - 公司预计2024年调整后每股收益为5.25美元至6.25美元,同比下降,但长期投资者无需过于担心 [7]

文章核心观点 - 帕尔马干酪市场规模近年来稳步增长，预计未来几年将持续增长，受多种因素驱动，市场有新趋势和产品创新，不同地区表现各异 [1][2] 市场规模与增长 - 2023年市场规模为159.6亿美元，2024年将达167.3亿美元，复合年增长率为4.8% [1] - 预计到2028年将增长至202.5亿美元，复合年增长率为4.9% [1] 历史增长原因 - 可支配收入增加、消费者生活方式演变、家庭烹饪和烘焙中对奶酪偏好上升、奶酪零食和即食餐受欢迎、餐饮服务行业增长 [1] 预测增长因素 - 对便利和快餐需求上升、对高品质健康食品偏好增加、各行业对帕尔马干酪使用增多、消费者青睐高蛋白乳制品、饮食模式变化、烹饪探索增加 [2] 市场趋势 - 包装技术进步、零售分销渠道拓宽、偏好天然有机食品、文化影响促进奶酪消费、对奶牛养殖和牛奶生产技术投资增加 [2] 驱动市场增长因素 - 便利和快餐受欢迎，帕尔马干酪适用于快速餐食解决方案，美国冷冻食品需求调查显示市场需求增长 [3] 产品创新 - 主要企业推出帕尔马干酪零食，如Whisps在2024年4月推出Whisps Popped，用真奶酪制成，有多种口味 [4][5] 区域市场情况 - 2023年欧洲是最大市场区域，预测期内北美将是增长最快区域 [5] 主要企业 - 包括Archer Daniels Midland、Saputo Inc.、Arla Foods AMBA等 [6] 其他企业 - 有Organic Valley、Dairiconcepts L.P.、BelGioioso Cheese Inc.等 [7] 报告关键属性与主题 - 报告包含页数、预测期、2024年和2028年市场估值、复合年增长率、覆盖区域等属性 [8] - 涵盖执行摘要、市场特征、趋势策略、宏观经济情景、市场规模增长、市场细分、区域和国家分析等主题 [9]

文章核心观点 - 阿彻丹尼尔斯米德兰公司（ADM）股价年初至今下跌，各业务板块面临挑战，但公司有战略举措，当前可能不是投资好时机，还推荐了三只排名较好的食品股 [1][6][8] ADM股价表现 - ADM股价年初至今下跌13.7%，超过Zacks农业运营行业5.7%的跌幅，与Zacks消费必需品板块13.1%的涨幅相反 [1] - 股票目前交易价格低于200日移动平均线，可能进一步下跌 [2][8] ADM业务表现 - 2024年第二季度，农业服务与油籽业务板块收入同比下降12.6%，碳水化合物解决方案业务板块收入同比下降14.7%，整体收入下降9.5% [1] - Zacks对2024年营收的共识估计为8.806亿美元，同比下降6.3%；对2024年每股收益（EPS）的共识估计为5.33美元，较上年下降23.6%，且过去60天下降了2.2% [1] ADM面临挑战 - 农业服务与油籽业务板块利润率疲软，南美产地因作物减产和物流成本增加导致利润率降低，北美产地因南美农产品供应增加而面临逆风，压榨利润率受阿根廷压榨产能恢复和废食用油进口增加的负面影响 [3] - 精炼产品及其他业务板块面临预处理产能增加和废食用油进口量增加的挑战，生物柴油利润率受LCFS和RIN值下降影响，管理层预计南美作物产量增加将导致2024年该板块利润率下降 [4] - 管理层预计农业服务与油籽业务板块第三季度业绩低于去年同期 [5] ADM战略举措 - 公司专注于战略举措，积极管理生产力和创新，与粮食安全、健康和福祉等相互关联的趋势保持一致 [6] - 随着2024年下半年推进，公司加工能力有所改善，包括绿野牛工厂达到满负荷生产和乌克兰产量增长 [6] - 公司创造额外利润机会，开拓客户渠道，推进数字技术，扩展再生农业项目和合作伙伴关系，发展生物解决方案平台，并预计通过卓越执行计划在第一年内实现5亿美元成本节约的大部分目标 [7] 投资建议 - 鉴于股价走势和公司2024年前景黯淡，目前可能不是投资ADM的理想时机，持有该股票的投资者可考虑卖出 [8] 推荐股票 - 推荐三只排名较好的食品股，分别是The Chef's Warehouse（CHEF）、Pilgrim's Pride（PPC）和Flowers Foods（FLO） [9] - CHEF目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，当前财年销售额和盈利预计分别增长9.7%和12.6% [9] - PPC目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为27.3%，当前财年盈利预计增长183.43% [9][10] - FLO目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，当前财年销售额和盈利预计分别增长约0.9%和5% [10]

文章核心观点 介绍资深投资者Paul Franke的投资经历、风格及相关投资建议 [1] 分组1：Paul Franke个人经历 - 拥有38年交易经验的私人投资者和投机者 [1] - 20世纪90年代是Maverick Investor®时事通讯的编辑和出版商，被多家媒体广泛引用 [1] - 20世纪90年代被Timer Digest®评为全国顶级投资顾问之一 [1] - 2008 - 2009年部分时间在Motley Fool® CAPS选股比赛中排名第1，击败60000多个投资组合 [1] - 2010 - 2013年担任Quantemonics Investing®研究总监，在Covestor.com平台管理多个模型投资组合 [1] - 截至2024年9月，在TipRanks®过去十年选股建议的12个月表现中排名前3% [1] 分组2：投资风格与方法 - 采用逆向选股风格，结合基本面和技术数据的每日算法分析，形成“Victory Formation”选股系统 [1] - “Victory Formation”系统关键在于特定股价和成交量变动所显示的供需失衡 [1] 分组3：投资建议 - 建议投资者对个股设置10%或20%的止损位 [1] - 采用多元化投资方式，持有至少50只优质股票以跑赢股市 [1] 分组4：文章类型及关注重点 - “Bottom Fishing Club”文章关注深度价值候选股或技术动能向上大幅反转的股票 [1] - “Volume Breakout Report”文章讨论有强劲价格和成交量交易行为支撑的积极趋势变化 [1]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日收盘价下跌1.75%,低于标普500指数的0.19%跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨5.4%,超过消费品行业和标普500指数的涨幅 [1] - 预计公司即将发布的财报中,每股收益将同比下降15.34%,收入将同比下降3.49% [1] - 全年来看,公司每股收益和收入分别预计下降23.64%和6.25% [2] - 分析师对公司的预测评估有所下调,反映出短期业务趋势的变化 [2] - 公司当前的市盈率为11.72倍,低于行业平均水平21.84倍 [3] - 公司所属的农业运营行业目前在所有行业中排名前24% [3] 行业总结 - 农业运营行业属于消费品行业,在所有行业中排名前24% [3] - 研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现要好2倍 [4] 公司总结 - 公司最近一个交易日股价下跌,低于大盘涨跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨,超过行业和大盘涨幅 [1] - 预计公司即将发布的财报中,每股收益和收入将同比下降 [1][2] - 分析师对公司的预测评估有所下调 [2] - 公司当前估值水平低于行业平均 [3]

文章核心观点 - 可口可乐是一家优秀的公司,但其股价在过去12个月内已上涨超过20%,对于一些投资者来说可能已经显得较为昂贵 [1] - 相比之下,百事可乐和ADM可能是更具吸引力的替代选择 [1] 可口可乐 - 可口可乐拥有全球知名的品牌,是一家强大的营销公司,拥有健全的分销网络,并有规模优势可以收购新兴竞争对手 [2] - 可口可乐是一家"股息贵族",连续60多年保持每年增加股息,这证明了其在好坏时期都能保持出色的业绩 [2] - 近5年,可口可乐的收入和利润都保持了约7.5%和10%的年化增长,这也是投资者看好该股的原因之一 [3] - 但目前可口可乐的估值指标(市销率和市盈率)略高于过去5年的平均水平,对于注重价值的投资者来说可能需要寻找其他选择 [3] 百事可乐 - 百事可乐在饮料行业中位居可口可乐之后,但同样是一家优秀的公司 [4] - 百事可乐不仅在碳酸饮料领域强劲,在休闲食品领域的Frito-Lay也是行业龙头,业务多元化程度高于可口可乐 [4] - 百事可乐在分销、营销和规模等方面也与可口可乐不相上下,同样是"股息贵族" [4] - 但近期百事可乐的财务表现不如可口可乐,导致其股价在过去12个月内基本持平,为长期收益型投资者创造了机会 [5] - 百事可乐的股息收益率为3%,高于可口可乐的2.7%,估值指标也低于过去5年平均水平 [5] ADM - ADM是一家消费品公司,主要从事油籽、玉米和小麦等大宗商品的供应 [6] - ADM虽然还未达到"股息贵族"的标准,但已连续增加股息49年,显示其在大宗商品周期中能够生存并持续回报投资者 [6][7] - ADM股价在过去一年下跌约25%,主要由于其收入和利润均呈下降趋势,这与不久前的通胀高涨有关 [6] - 但从长期来看,ADM的估值指标低于过去5年平均水平,为寻求高股息的长期投资者提供了较好的机会 [7]