业绩总结 - 2022年第一季度运营结果为4.63亿欧元，较2021年第一季度的4.31亿欧元增长了7.4%[46] - 2022年第一季度的运营资本生成达到3.18亿欧元，相比2021年第一季度的2.23亿欧元增长了42.5%[46] - 2022年第一季度的自由现金流为7600万欧元，略高于2021年第一季度的7500万欧元[46] - 2022年第一季度的现金资本为18亿欧元，较2021年12月31日的12亿欧元显著增加[46] - 2022年第一季度的总财务杠杆为54亿欧元，较2021年12月31日的59亿欧元有所下降[46] - 2022年第一季度的集团偿付能力II比率为210%，与2021年12月31日的211%基本持平[46] - 2022年第一季度的可支配费用节省为2.34亿欧元，较2021年第一季度的1.36亿欧元增长了72%[46] 用户数据 - 美国新业务销售额为8.3亿美元，较2021年第一季度的9.4亿美元下降了11.7%[6] - 2022年第一季度，NL Life的季度汇款从2500万欧元增加至5000万欧元[78] 未来展望 - 由于市场波动，Solvency II比率较2021年第四季度下降2个百分点[61] - 2022年第一季度，US RBC比率的敏感性显示，股市下跌25%将导致RBC比率下降35%[76] - 2022年第一季度，US长期护理（LTC）实际与预期索赔比率为60%[84] - 2022年第一季度，US可变年金的动态对冲有效性为97%[86] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度，Aegon的资本生成为7900万美元[86] - Aegon的财务结果对复杂的金融市场模型高度敏感，可能受到不可预测的波动影响[109] 负面信息 - 由于COVID-19和更高的索赔频率，2022年第一季度的生命保险不利死亡索赔经验为1.02亿欧元[49] - 2022年第一季度的非经营性项目导致的净结果为4.12亿欧元，受到匈牙利业务出售的372百万欧元账面收益影响[52] - Aegon在美国、荷兰和英国的经济和政府条件变化可能影响其业绩[109] - Aegon的投资组合表现和对手方信用评级的下降可能对其财务状况产生不利影响[109]

公司业务布局 - 公司在核心市场美国、英国和荷兰，增长市场西班牙与葡萄牙、巴西和中国开展业务，还拥有一个全球资产管理公司[11] - 公司在中国的合资企业中，持有Aegon THTF Life Insurance Company 49%的股份，Aegon Asset Management持有Aegon - Industrial Fund Management Company 49%的股份[16] - 公司在巴西的Mongeral Aegon Group（MAG Seguros）中拥有55%的权益[16] - 公司在西班牙与葡萄牙，2013年与Banco Santander成立合资企业并持有51%的股份[16] - 公司将战略重点缩小至三个核心市场、三个增长市场和一个全球资产管理公司[38] - 核心市场包括美国、荷兰和英国，公司在这些市场拥有领先地位并希望进一步发展[38] - 战略资产业务包括美国的个人解决方案和职场解决方案、荷兰的职场解决方案等，公司将投资以实现盈利增长[38] - 金融资产业务包括美国的固定和可变年金等，公司旨在通过风险管理和资本管理行动实现价值最大化[38] - 增长市场为中国、巴西以及西班牙和葡萄牙，公司将通过合作伙伴关系开发这些业务[38] - 公司旗下的Aegon Asset Management是活跃的全球投资业务，管理资产约410亿欧元[38] 公司业务动态 - 公司2020年11月宣布将土耳其业务出售给Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe，交易完成有待监管批准[16] - Aegon UK收购Pension Geeks，公司向印度捐赠30万欧元支持抗疫[17] - Aegon Asset Management推出降低IT复杂性计划，将系统数量减半，客户报告时间从超5个工作日缩短至1 - 2个工作日[18] - Aegon荷兰成功定价6.57亿欧元住宅抵押贷款支持证券化，交易获投资者3倍超额认购[18] - 2022年2月，VIG与匈牙利政府达成协议，匈牙利国家将参与VIG和Aegon在匈牙利业务的45% [22] - Aegon赎回2.5亿美元永续资本证券以降低总财务杠杆[22] - 2021年Aegon在荷兰发起价值109亿欧元的住宅抵押贷款，保持领先第三方抵押贷款发起人的地位[23] - 公司关闭了印度的传统分销渠道，转而发展数字商务合作伙伴关系[38] - 公司致力于退出其他规模较小的业务和投资项目[38] - 公司计划在美国投资职场解决方案和个人解决方案部门的增长，在荷兰扩展新型养老金和抵押贷款业务，在英国提升职场解决方案和金融咨询平台的竞争力[39] - 公司扩大了与桑坦德银行的银行保险合作，将在中国和巴西进一步投资，通过扩大分销和进入新的养老金市场来增加业务量和收益[41] 公司财务数据关键指标变化 - 公司股东权益为243亿欧元，总财务杠杆为59亿欧元，偿付能力II自有资金为194亿欧元，偿付能力II所需资本为92亿欧元[64] - 公司总保费收入为154亿欧元，总存款为2350亿欧元，手续费及佣金收入为28亿欧元，投资收入为70亿欧元，创收投资为1.024万亿欧元[64] - 公司向股东支付股息2.89亿欧元，向债券持有人支付利息2.2亿欧元，集团偿付能力II比率为211%，自由现金流为7.29亿欧元，经营业绩为19.06亿欧元[68] - 公司理赔、福利和退休计划提款为620亿欧元，与商业伙伴交易额为77亿欧元，发放住宅抵押贷款为109亿欧元[68] - 公司通过提高效率，与2019年相比可支配费用减少2.17亿欧元，总就业成本为19亿欧元，高级管理职位女性占比为34%，员工敬业度得分为68[68] - 公司缴纳企业和地方税3.81亿欧元，impact投资为41亿欧元，责任投资解决方案规模为1777亿欧元[68] - 2021年公司将中期股息每股提高2欧分，提议将末期股息从每股8欧分提高3欧分至9欧分，全年向股东支付股息总计3.48亿欧元[84] - 2021年底公司总财务杠杆头寸为59亿欧元，向债券持有人支付利息2.2亿欧元[84] - 2021年公司股价上涨36%，欧洲保险行业STOXX Europe 600保险指数仅上涨15%，股东总回报达41%[85] - 公司承诺到2023年将总财务杠杆降至50亿 - 55亿欧元[86] - 2021年公司向客户支付理赔、福利和退休计划提款620亿欧元[88] - 2021年公司运营结果达19.06亿欧元，较2020年增长11%[92] - 2021年公司净结果为20.29亿欧元，而2020年亏损1.35亿欧元[92] - 2021年9月公司赎回2.5亿美元浮动利率永久资本证券，年末财务杠杆降至59亿欧元[92] - 公司将美国目标利率风险敞口降低约70%[92] - 集团偿付能力II比率提高15个百分点至211%[92] - 自由现金流从2020年的5.3亿欧元增至2021年的7.29亿欧元[92] - 2021年拟每股普通股派息17欧分，其中末期股息为9欧分[92] - 2021年全年自由现金流为7.29亿欧元，远超先前指引[147] - 2021年经营业绩达19.06亿欧元，较去年增长11%[147] - 2021年可支配费用较2019年减少2.44亿欧元[147] - 2021年增长举措为经营业绩贡献1.15亿欧元[147] - 新业务的市场一致价值从2020年的2.62亿欧元增至2021年的5.38亿欧元[147] - 2021年公司基于欧盟 - IFRS的净结果为17.01亿欧元，2020年为0.55亿欧元，2019年为15.25亿欧元[163] - 2021年荷兰通货膨胀率（消费者价格指数）为2.7%，2020年为1.3%，2019年为2.6%[163] - 2021年公司员工平均薪酬为10.5万欧元，较2020年的11万欧元下降5%[163] 公司可持续发展相关 - 公司将在2050年把一般账户投资组合过渡到净零温室气体排放，并为2025年设定了中期目标[29] - 2021年公司继续推进可持续发展和责任投资，成立了全球可持续发展委员会[29] - 公司在供应商选择、开发和订购过程中纳入可持续性标准和要求，以发展更可持续的供应链[29] - 公司承诺到2050年将一般账户投资组合的温室气体排放降至净零，到2025年将运营活动的碳足迹在2019年基础上减少25%，2021年运营活动碳足迹较2019年减少54%[49] - 公司企业固定收益和上市股票的加权平均碳强度为490公吨二氧化碳当量/百万欧元收入，与2019年相比无变化[49] - 公司承诺到2023年将总财务杠杆降至50亿 - 55亿欧元[86] - 公司计划到2025年将企业固定收益和上市股票投资的碳强度降低25%[96] - 公司加强可持续发展议程监督，关注气候变化、包容和多样性[103] - 公司承诺加入净零资产所有者联盟，目标到2050年实现投资组合净零温室气体排放[141] 公司治理相关 - 公司治理相关内容在报告的32 - 35页[7] - 公司受荷兰法律和荷兰公司治理准则约束，注册地和总部在荷兰[104] - 公司由股东大会、监事会和执行董事会治理，还有管理董事会[105] - 公司普通股在泛欧阿姆斯特丹证券交易所和纽约证券交易所上市[105] - 超四分之三股东位于荷兰、美国和英国三大主要市场[105] - 股东大会至少每年召开一次，召集需提前42天发布公告[105] - 单独或共同代表至少1%已发行资本或价值至少1亿欧元股份的股东可请求增加议程[105] - 2021年公司与执行董事会成员未达成任何交易，也未提供贷款或担保[106] - 2021年公司与监事会成员未达成任何交易，也未提供贷款或担保[106] - 截至2021年12月31日，公司管理委员会有10名成员，年报发布时为12名[106] - 公司执行董事会由首席执行官Lard Friese和首席财务官Matt Rider组成[106] - 公司法定资本为10.8亿欧元，分为60亿股普通股A和30亿股普通股B，每股面值0.12欧元[106] - 截至2021年12月31日，已发行21.06313195亿股普通股A和5.6883944亿股普通股B[106] - 2020年12月的16040股无记名股票于2021年1月1日转换为公司持有的记名股票[106] - 监事会成员任期最长为四年，70岁后不再符合（重新）任命条件，除非监事会决定例外[106] - 执行董事会成员由股东大会任命，任期四年，薪酬政策限制离职安排最多为一年固定工资[106] - 监事会下设审计、风险、薪酬和提名与治理四个委员会[106] - 2021年6月3日，Vereniging Aegon行使期权权利，以公允价值购买总计1,983,360股B类普通股[107] - 2021年12月31日，Vereniging Aegon持有301,774,161股普通股和538,250,640股B类普通股[107] - 第三方收购Aegon N.V. 15%或以上权益等情况属于特殊原因[107] - Vereniging Aegon可通过行使看涨期权将其总持股比例维持或恢复至32.6%的投票权[107] - 2021年12月15日，Aegon N.V.从Vereniging Aegon回购22,643,360股B类普通股，金额为2,285,621欧元[107] - 普通股和B类普通股名义价值均为0.12欧元，正常情况下Vereniging Aegon每40股B类普通股有1票投票权，特殊原因下每1股B类普通股有1票投票权[107] - B类普通股的财务权利是普通股的1/40，发行、减资等时B类普通股价值为普通股的1/40[107] - 特殊原因发生时，Vereniging Aegon在六个月内对B类普通股拥有全部投票权，在此期间股东大会上拥有32.6%的投票权[107] - Vereniging Aegon可自行决定行使B类普通股的全部投票权，且独立于Aegon N.V.的决定[107] - 公司可根据股东大会决议或经监事会批准的执行董事会决议发行新股，上限为公司授权资本[107] - 股东大会可在获得三分之二多数投票且代表至少一半公司已发行资本的情况下，取消监事会提名的约束性[108] - 股东大会可在获得三分之二多数投票且代表至少一半公司已发行资本的情况下，提前通过决议任命非监事会提名的人员[108] - 公司监事会和执行董事会成员可由股东大会以三分之二多数投票且代表至少一半公司已发行资本的方式暂停或解雇[108] - 公司遵循2017年1月1日生效的荷兰公司治理准则版本[108] - 公司在一项最佳实践条款上未完全遵循准则，但尽可能遵循其精神[108] 公司人员任命与变动 - Lard Friese于2020年年度股东大会被任命为执行董事会成员，任期四年至2024年年度股东大会结束[112] - Matthew J. Rider于2021年年度股东大会被重新任命，任期四年至2025年年度股东大会结束[113] - Debbie Waters于2022年2月7日被任命为公司全球首席技术官和管理董事会成员[111] - Allegra van Hövell - Patrizi于2021年6月15日被任命为荷兰Aegon首席执行官[113] - 前首席技术官Mark Bloom于2021年6月1日卸任[114] - Astrid Jäkel于2022年3月1日加入Aegon担任首席风险官和管理委员会成员，有近20年欧洲和全球保险行业经验[116] - Marco Keim于2008年6月被任命为Aegon荷兰区首席执行官和管理委员会成员，自2020年1月负责Aegon在中欧、东欧、西班牙、葡萄牙、亚洲业务，2022年1月起负责巴西业务[116] - Onno van Klinken自2016年8月起成为Aegon管理委员会成员，有超25年为各类公司提供法律建议经验[116] - Will Fuller于2021年3月被任命为Aegon管理委员会成员，有近30年金融服务经验，接替Mark Mullin[118][120] - Elisabetta Caldera于2021年6月1日加入Aegon担任首席人力资源官和管理委员会成员，接替Carla Mahieu[119] - Bas NieuweWeme于2019年6月被任命为Aegon资产管理全球首席执行官和管理委员会成员，有20年全球投资管理经验[121] - Duncan Russell于2020年9月1日被任命为Aegon首席转型官和管理委员会成员，大部分职业生涯在金融服务领域[122] - Allegra van Hövell - Patrizi于2021年6月15日被任命为Aegon荷兰区首席执行官[116] - Mr. Holliday - Williams于2019年10月加入Aegon UK担任首席执行官，2020年3月成为Aegon管理委员会成员[116] - Mr. Keim在1999年加入荷兰的Swiss Life担任董事会成员，3年后被任命为首席执行官[116] - 威廉·L·康奈利于2017年被任命为公司监事会成员，2018年5月成为主席，任期至2025年[124] - 马克·A·埃尔曼于2017年被任命为公司监事会成员，任期至2025年[124] - 杰克·麦加里于2021年年度股东大会被任命为公司监事会成员，任期至2025年[124] - 本·J·诺特博姆于2015年5月被任命为公司监事会成员，任期至2023年[124] - 卡罗琳·拉姆齐于2020年5月被任命为公司监事会成员，任期至2024年[125] - 托马斯·韦劳尔于2020年5月被任命为公司监事会成员，任期至2024年[126] - 科里恩·M·沃特曼 - 库尔于2014年5月被任命为公司监事会成员，任期至2022年[127] - 多娜·D·扬于2013年被任命为公司监事会成员，任期至2023年[128] 监事会相关情况 - 2021年年度股东大会上，杰克·麦加里被任命为监事会新成员，任期4年至2025年股东大会结束；威廉·康奈利和马克·埃尔曼被重新任命，任期4年至2025年股东大会结束；多娜·扬被重新任命，任期2年至2023年股东大会结束[131] - 2021年6月3日年度股东大会上，马修·J·赖德被重新任命为执行董事会成员，任期4年至2025年

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年运营结果增长11%，达19亿欧元，主要得益于费用节省、股市上涨带来的费用增加和业务增长的积极贡献，但部分被美国因新冠疫情导致的不利理赔经验所抵消 [23] - 控股公司现金资本增至13亿欧元，全年自由现金流达7.29亿欧元，高于资本市场日的指引 [23] - 自2020年年中以来，公司总财务杠杆减少7亿欧元，目前为59亿欧元，有望在2023年将总财务杠杆降至50 - 55亿欧元 [24] - 集团偿付能力II比率在2021年增加15个百分点，达到211% [24] - 2021年可寻址费用较2019年减少2.17亿欧元，运营改进计划中的费用举措带来了2.44亿欧元的节省 [25] - 2021年第四季度运营结果为4.7亿欧元，较去年同期下降2%，按固定汇率和调整后实际下降1% [27] - 2021年第四季度净结果为5.26亿欧元，非运营项目收益2.26亿欧元，公允价值项目贡献9000万欧元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 美国个人解决方案业务 - 2021年新寿险销售额较2020年增长19%，主要由指数万能寿险和终身寿险最终费用产品推动 [14] - 在世界金融集团分销渠道的市场份额扩大，2021年持牌代理人增加6% [15] 美国退休业务 - 连续六个季度书面销售额超过10亿美元，2021年书面销售额总计比2020年高出三分之一 [16] - 中端市场资产托管规模在2021年增长12%，超过500亿美元 [16] 荷兰业务 - 抵押贷款销售约11亿欧元，与2020年相似，约三分之二的业务量来自通过荷兰抵押贷款基金为第三方投资者提供的抵押贷款 [17] - 职场业务低成本固定缴款产品保持较高净存款水平，年末资产管理规模超过6亿欧元 [18] - 在线银行Knab客户数量增加近1.7万，但增速低于去年 [18] 英国业务 - 年末资产托管规模增至近2150亿英镑，职场和零售业务净存款有所改善 [19] 全球资产管理业务 - 连续10年实现第三方净存款为正，2021年全球平台净存款达5亿欧元，运营利润率提高近2个百分点至近13% [20] - 战略合作伙伴业务运营结果达1.99亿欧元，占集团总体结果的10%以上 [21] 增长市场业务 - 新寿险销售额增长4%，达2.5亿欧元，西班牙和巴西银行保险渠道增长部分被中国市场销售下降所抵消 [21] - 财产和意外险以及意外和健康险新保费收入增加1.07亿欧元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受新冠疫情影响，理赔经验不利，第四季度不利死亡率经验达8300万欧元，但长期护理业务有3000万欧元的有利发病率经验 [28] - 荷兰市场运营结果增长16%，达1.95亿欧元，得益于费用节省和业务增长 [29] - 英国市场运营结果增长53%，达4900万欧元，受股市有利和准备金影响 [29] - 国际市场运营结果增长23%，达4800万欧元，按固定汇率计算几乎翻倍 [29] - 资产管理业务运营结果下降8%，达4900万欧元，净存款和市场有利变动带来的管理费增加被绩效相关薪酬应计和处置及绩效费用降低所抵消 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2023年将可寻址费用减少4亿欧元，并在2021年底实现一半的目标，目前已实现费用减少2.44亿欧元 [11] - 持续投资于分销网络扩展和数字化体验改善，以推动业务增长 [6] - 美国个人解决方案业务旨在未来几年在选定寿险产品中重回前五名 [14] - 美国退休业务的Transamerica目标是在新中端市场销售中成为前五名参与者 [16] - 荷兰业务巩固在抵押贷款发起和固定缴款养老金领域的领先地位，将在线银行Knab发展成为个人退休解决方案的额外渠道 [17][18] - 全球资产管理业务继续追求第三方净存款增长和运营利润率提升 [20] - 增长市场业务继续投资于盈利性增长，通过产品创新和渠道优化推动业务发展 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在实现财务和战略承诺方面取得良好进展，尽管面临新冠疫情带来的不利理赔经验，但运营结果仍保持稳定 [5][6] - 公司对实现2023年费用节省目标充满信心，预计2022年运营资本生成约12亿欧元，自由现金流在5.5 - 6亿欧元之间 [39][40][41] - 公司将继续推进战略目标和财务目标，包括减少财务杠杆、增加股息和投资于业务增长 [41] 其他重要信息 - 公司计划在2022年年度股东大会上提议2021年每股普通股最终股息为0.09欧元，全年股息为0.17欧元 [8] - 公司更新了一般账户投资组合的排除标准，以进一步实现净零碳排放承诺 [8] - 公司对管理团队进行了调整，任命了新的首席技术官和首席风险官 [9] - 公司与维也纳保险集团的中东欧业务剥离仍有待当地监管批准 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何从年化的季度资本生成和扣除新冠理赔后的数据得出2022年12亿欧元的资本生成展望？ - 从2021年实际运营资本生成开始，调整2021年采取的各种管理行动，考虑新冠死亡率和再投资收益率的影响，最终得出约12亿欧元的水平 [45][46] 问题2: 何时预计现金转化率会提高，需要采取什么措施来缩小差距？ - 随着运营改进计划投资停止和计划效益显现，预计现金转化率将提高 [48][49] 问题3: 美国万能寿险业务采取的行动与风险的关联，以及是否会为该业务的第三方选择打开大门？ - 与威尔顿再保险的交易减少了部分风险暴露和死亡率波动，但目前不会为第三方交易打开大门 [52][53][55] 问题4: 业务部门超额现金分配的要求，以及荷兰寿险业务何时会达到该要求？ - 公司根据业务部门的当前状况、前景和资金需求等因素进行管理决策，没有明确的偿付能力比率标准 [55][56] 问题5: 公司现金处于目标范围上限且提高了自由现金流，现金的使用计划是什么，维也纳保险处置完成后会怎样？ - 公司将保持控股公司现金在0.5 - 1.5亿欧元之间，优先用于实施战略计划、降低杠杆，多余现金将以股息或回购形式返还给股东 [60][61] 问题6: 美国再保险交易降低了死亡率成本，但为何预计2022年死亡率仍高于2021年？ - 再保险的主要作用是减少理赔的波动性，稳定收益和资本生成，2022年死亡率上升是由于新冠疫情的影响 [62][63] 问题7: 公司业务中哪些领域存在通胀关联，如何对冲，通胀对负债的影响如何？ - 荷兰业务的养老金合同有通胀关联，公司进行了充分对冲；美国长期护理业务有通胀风险，但有上限和客户选择机制；通胀伴随利率上升时，资本生成可能改善 [68][69][71] 问题8: 美国退休业务中大型计划净流出何时会缓和，2022年是否是过渡年？ - 公司专注于中端市场，书面销售有良好势头，但资产余额增长存在时间滞后；净流出增加是由于股市上涨导致提款金额增加，但提款率稳定；随着业务进展，净流量将在未来翻转 [72][73][74] 问题9: 是否会在第一季度结果公布时更新可变年金业务的第三方解决方案，正在研究哪些解决方案？ - 公司将在第一季度更新相关信息，目前正在研究单边、双边和第三方交易等多种方案 [78][79][80] 问题10: 业务部门偿付能力II比率高于运营水平，但目前不向上游输送超额资本，何时会有更多超额资本输送？ - 公司目前能够向上游输送超额资本，荷兰业务重点是成为定期股息支付者，美国业务存在潜在风险且需要资金支持运营改进和有机商业增长 [81][82] 问题11: 考虑稳定的股市，2023年运营资本生成的展望如何，该年的汇款比率是多少？ - 预计2023年运营资本生成约15亿欧元，荷兰业务预计每季度汇款5000万欧元，美国业务汇款水平可能略有上升 [88][91][92] 问题12: 杠杆目标仍为50 - 55亿欧元，但情况可能已改变，部分处置收益是否会用于回购？ - 公司仍致力于降低杠杆至目标范围，控股公司现金管理有明确政策，多余现金将优先返还给股东 [86][87] 问题13: 与威尔顿再保险有合作关系，在长期护理业务上有何计划，是否认为自己是该业务的最佳所有者？ - 市场对再保险大型长期护理业务没有兴趣，公司将继续拥有该业务，并已有效管理该业务 [98] 问题14: 考虑到可变年金业务规模为800亿欧元，是否能进行交易，如何提高定价？ - 公司将在第一季度更新相关信息，目前正在积极研究各种解决方案，包括提高附加费率等小管理行动 [97][98]

业绩总结 - 2021年实现的可支配费用节省为2.44亿欧元，超出预期的2亿欧元[3] - 2021年自由现金流为7.29亿欧元，超出预期的3.5亿至4亿欧元[3] - 2021年全年的每股股息为0.17欧元，比2020年增加0.05欧元[3] - 2021年运营结果为19亿欧元，较2020年的17亿欧元有所增长[17] - 2021年现金资本为13亿欧元，较2020年的11亿欧元有所增加[17] - 2021年公司实现的总净收益为5.26亿欧元，主要受运营结果推动[23] 用户数据 - 2021年在美国的个人解决方案新业务销售为3.23亿美元，同比增长19%[5] - 2021年资产管理的第三方净存款达到50亿欧元，显示出持续的增长[14] 未来展望 - 预计LTC索赔经验的改善，实际与预期索赔比率为87%，不包括1300万美元的IBNR储备释放[45] - 预计2022年每季度常规汇款将从2500万欧元增加至5000万欧元[51] - 2022年运营资本生成约为12亿欧元，受管理措施和1.5亿欧元COVID-19索赔影响[53] - 自2021年至2023年累计自由现金流目标为14亿至16亿欧元[53] - 提议2023年每股股息为0.25欧元，2021年全年的每股股息为0.171欧元[55] 新产品和新技术研发 - 2021年公司在运营改进计划中执行了844项举措，超过原计划的三分之二[4] - LTC费率增加获得批准，总额为3.42亿美元，占升级预期的76%[45] 负面信息 - 2021年美国的死亡索赔经验不利影响为8300万欧元，主要由于COVID-19和索赔频率增加[21] - Aegon的投资组合表现受金融市场波动影响，特别是固定收益投资组合的违约频率和严重性[86] - Aegon的债务评级可能会降低，影响其融资能力和流动性[86] - Aegon的保险子公司的财务实力评级降低可能会影响保费收入和盈利能力[86] - Aegon面临的竞争加剧，特别是在美国、荷兰和英国市场[86] - Aegon的业务可能因自然灾害、恐怖活动或疫情等灾难性事件而受到重大损失[86] - Aegon的盈利预测对复杂的金融市场模型高度敏感，假设错误可能导致未来表现与预期大相径庭[86] - Aegon的运营依赖于信息技术的正常运作，系统故障或网络攻击可能会影响其业务[86] - Aegon可能面临法律或监管行动，导致重大赔偿或业务模式变更[87] - Aegon的财务报告可能受到会计法规和政策变化的影响，可能影响其报告结果和资本充足水平[86]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度运营结果降至4.43亿欧元，较2020年第三季度减少16%，按固定汇率调整后减少13% [7][22][27] - 集团偿付能力II比率升至209%，各主要业务单元资本比率均高于各自运营水平 [10][22] - 控股公司现金资本降至9.61亿欧元，处于运营区间中部，反映了股息支付和额外去杠杆化的现金使用 [22] - 自2020年年中以来，总财务杠杆减少7亿欧元，目前为59亿欧元，目标是降至50 - 55亿欧元 [23] - 2021年第三季度净亏损6000万欧元，非运营项目税前收益900万欧元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 个人解决方案业务新寿险销售额增长13%，得益于持牌代理人增加24%和产品改进 [12][13] - 退休业务连续五个季度书面销售额超10亿美元，连续三个季度实现正净存款 [13] - 可变年金业务推出一次性买断计划，截至9月接受率为8%，截至11月中旬约为14%，计划延长至2022年1月底 [34][35][49] - 长期护理业务获得超3亿美元的费率上调批准，预计收益提高至4.5亿美元，第三季度索赔实际与预期比率为83% [9][38][39] 荷兰业务 - 抵押贷款销售额达27亿欧元，约三分之二为通过荷兰抵押贷款基金为第三方投资者发起的基于费用的抵押贷款 [14] - 职场业务新风格固定缴款产品净存款增长6%，管理资产增至56亿欧元 [15] - 在线银行Knab吸引9000名新付费客户，但因停止向非付费客户提供储蓄产品，有1.1万名客户离开 [15] 英国业务 - 管理资产超200亿英镑，总存款增加，但职场业务因终止低利润率投资计划出现净流出 [15][16] - 运营结果增长47%至5100万欧元，得益于有利的股票市场带来的更高费用收入 [29] 全球资产管理业务 - 全球平台运营利润率几乎翻倍，第三方净存款达24亿欧元，主要来自固定收益平台流入 [16] - 战略合作伙伴净存款和业务为13亿欧元，受中国合资企业推动，但运营结果降至4400万欧元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受COVID - 19影响，出现不利索赔经验，运营结果下降，公司正采取措施减少波动和死亡率影响 [7][22][27] - 荷兰市场运营结果增长8%至1.9亿欧元，各业务线均有贡献 [29] - 英国市场运营结果增长47%至5100万欧元，得益于有利的股票市场 [29] - 国际市场运营结果按固定汇率调整后增长18%，反映了西班牙和葡萄牙的业务增长和有利索赔经验 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行运营改进计划，包含超1200项详细举措，第三季度完成150项，超680项已全面实施 [11] - 目标是到2023年实现4亿欧元的费用节省，目前已实现2.48亿欧元 [12][24] - 优先发展战略资产，扩大客户群和利润率，如美国个人解决方案业务争取在选定寿险产品中重回前五 [12] - 加强可持续发展承诺，宣布到2050年将一般账户投资组合过渡到净零温室气体排放，并设定2025年的中间目标 [10][19] - 积极管理金融资产，如开展可变年金买断计划、扩大动态对冲计划、减少利率风险等 [8][9][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司继续推进转型，履行财务和战略承诺，尽管美国市场有不利索赔经验，但运营结果发展令人鼓舞 [41] - 预计COVID - 19的影响将随时间减弱，公司正探索管理措施以减少美国市场的波动和死亡率 [7] - 对实现费用节省目标有信心，但未来季度费用节省交付将更渐进，需应对费用通胀等压力 [24][26] - 看好战略资产和增长市场的增长机会，将继续推动效率提升并投资于更好服务客户的产品和服务 [21] 其他重要信息 - 公司与维也纳保险集团合作推进中东欧业务剥离，维也纳保险集团正与匈牙利财政部进行建设性对话 [10] - Aegon资产管理公司上海子公司完成在岸投资咨询注册，可向中国机构和高净值投资者提供全球投资解决方案 [17] - Aegon UK与Aegon资产管理公司合作推出创新的全球可持续主权债券基金 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于资本生成的最新看法及2023年目标更新情况 - 第三季度运营资本生成在扣除控股和资金费用后为3.27亿欧元，加回后为3.9亿欧元，调整后季度净运营资本生成约为4亿欧元 [45] - 预计2021年全年运营资本生成在14 - 15亿欧元之间，考虑COVID和动态对冲影响后接近该区间中点 [46] - 2023年13亿欧元的目标未包含15个基点的UFR降低影响，若不发生该情况将增加约1亿欧元运营资本生成，但仍面临低利率和信用减值等逆风 [47] 问题2: 一次性买断计划的接受率预期及对RBC的影响，以及发病率收益情况 - 截至11月中旬接受率约为14%，计划延长至2022年1月底，预计接受率将超过15% [49][50] - 发病率仍有收益，长期护理设施入住率回升，将在明年第二季度释放剩余4400万美元的IBNR储备 [50] - 长期护理费率上调已超3亿欧元，目标提高至4.5亿欧元，1亿欧元将在年底反映在保费不足准备金中，其余将随时间反映在资本生成中 [51] - 该计划整体对RBC比率有3.5%的改善，预计到年底和明年第一季度会有进一步改善 [51] 问题3: 美国可变年金业务的运营资本生成预期，以及美国死亡率的潜在趋势和应对措施 - 美国可变年金业务预计每年运营资本生成在2.5 - 3亿美元之间 [54] - 美国死亡率不利经验中约一半与COVID - 19直接或间接相关，四分之一与平均索赔规模增加有关，其余与索赔频率增加有关 [55][56][57] - 公司将通过再保险等措施减少索赔波动 [56] 问题4: 去杠杆计划是否取决于中东欧业务交易完成，以及当前与2023年资本生成目标差异的原因 - 去杠杆目标为50 - 55亿欧元，无论中东欧业务交易是否完成都会继续推进 [60] - 2021年14 - 15亿欧元的运营资本生成目标包含了不利死亡率和市场顺风的影响，而2023年目标是在预期市场较差的情况下制定的，目前暂不调整长期目标 [61] 问题5: 中东欧业务交易的现状，以及偿付能力趋势的演变 - 维也纳保险集团正在主导获取所需批准，与匈牙利政府进行建设性对话，公司耐心等待结果 [67] - 美国RBC比率中与抵押贷款相关的变动是一次性的，影响较小；荷兰通胀预期对偿付能力的影响已通过额外的通胀对冲得到免疫 [68] 问题6: 一次性买断计划15%接受率目标的设定依据 - 这是公司第三次开展此类计划，基于以往经验设定目标，认为15%的接受率是合理且成功的结果 [75][76] - 8%的接受率在第三季度带来约8000万美元的资本生成，接受率提高将带来相应的资本生成增加 [76] 问题7: 美国通胀对业务的影响，以及长期护理业务的潜在逆风 - 费用节省计划可能面临通胀逆风，但公司有望实现4亿欧元的目标 [80] - 荷兰的通胀风险在资本和合同担保方面已基本得到对冲 [81] - 美国长期护理业务面临一般工资通胀风险，但合同有支付上限，且居家护理趋势和与客户协商降低福利可减轻风险 [82][83] - 通胀与利率上升同时出现对公司有一定好处 [84] 问题8: 关于汇款的预期，以及监管变动的影响，还有CEO实地考察业务的经验 - 2021年资本市场日给出的全年总汇款指导为6 - 7亿欧元，实际全年最低将达到7.5亿欧元 [90] - 美国风险资本因子的变化将在第四季度对RBC比率产生约10个百分点的负面影响 [91] - CEO近期在美国与新管理团队合作，发现Transamerica品牌受欢迎，新团队经验丰富且专注业务，对业务增长有积极计划 [86][87][88] 问题9: 荷兰通胀对冲的成本及对资本生成的影响，以及接受率提高对RBC比率的影响 - 荷兰通胀对冲对资本生成的影响可忽略不计 [93] - 8%的接受率对应约3.5%的偿付能力比率提升和超7000万美元的资本生成，预计接受率提高将带来进一步积极影响，且相关负面影响已在本季度确认 [93]

业绩总结 - 2021年第三季度运营结果为4.43亿欧元，受到不利的死亡索赔影响[13] - 2021年第三季度的自由现金流为3.12亿欧元，年初至今的自由现金流为6200万欧元[29] - 2021年第三季度的费用节省为2.48亿欧元，目标为到2023年实现4亿欧元的费用节省[11] - 2021年第三季度新生命销售额为4900万欧元，较去年同期略有下降[6] - 由于市场条件改善，资产管理的管理费收入有所增加[16] 用户数据 - 美国市场因COVID-19导致的死亡索赔经验不利，金额为9300万欧元[15] - 第三方净存款在全球平台上增长至24亿欧元，运营利润率提升至12.5%[6] - 荷兰和英国的抵押贷款发放量均为27亿欧元，工作场所净存款分别为171百万欧元和182百万欧元[5] 未来展望 - 预计长期护理保险的费率增加将达到450百万美元，超出初始预期的103%[35] - 预计到2022年1月底，单次买断计划的参与率将超过15%[30] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度，实施的动态对冲计划已扩展至全部遗留可变年金业务[30] - 2021年10月实施的费用通胀对冲措施旨在进一步减少资本比率的波动性[34] 资本和财务状况 - 2021年第三季度的资本充足率为209%，美国单位为446%[11] - 2021年第三季度，集团的偿付能力II比率为209%[43] - 资本生成受到市场不利影响和动态对冲扩展的影响[30] - 由于不利的股市表现和通胀预期上升，市场变动对资本比率产生了影响[45] 风险因素 - Aegon的财务业绩受到多种风险和不确定性的影响，包括经济和政府条件的变化、金融市场表现的变化等[68] - Aegon的投资组合表现和对手方信用评级的下降可能会影响其财务状况[68] - Aegon的保险子公司的财务实力评级下降可能会对保费收入、保单保留率和盈利能力产生不利影响[68] - Aegon的业务可能受到自然灾害、恐怖活动和疫情等灾难性事件的影响，导致重大损失和业务中断[68]

业绩总结 - 2021年第二季度运营结果为5.62亿欧元，较上年同期增长[23] - 2021年第二季度的营业结果增长62%，达到5.62亿欧元[25] - 2020年第二季度的营业结果为3.47亿欧元[25] - 美国市场的营业结果为1.49亿欧元，荷兰市场为1900万欧元，英国市场为700万欧元[25] - 2021年第二季度的资产管理营业结果为3800万欧元，部分受一次性准备金释放的推动[25] 用户数据 - 2021年第二季度新业务价值（MCVNB）为1.6亿欧元，较上年同期增长[7] - 公司在美国的个人解决方案新业务销售为9,500万美元，较上年同期增长[4] - 荷兰的抵押贷款发放量为30亿欧元，较上年同期略有下降[5] 现金流与财务状况 - 2021年第二季度自由现金流为1.75亿欧元，预计2021-2023年累计自由现金流目标为14亿至16亿欧元[23] - 2021年第二季度的自由现金流为3.76亿欧元，部分单位在第二季度支付了半年度分红[39] - 2021年第二季度的经营资本生成为6700万欧元，主要受益于较低的UFR拖累和较高的利率[55] - 集团的偿付能力II比率为208%[57] - 2021年第二季度的有效税率为19%[30] 成本与费用 - 公司在2021年第二季度实现了2.2亿欧元的可支配费用节省，达成了2023年目标的55%[24] - 2021年第二季度的费用节省主要来自于高股市和美国索赔经验的正常化[23] 负面信息 - 2021年第二季度的死亡索赔经验改善，COVID-19的影响减小，导致不利经验为2700万欧元[25] 资本结构 - 2021年第二季度的总财务杠杆为61亿欧元，处于运营范围的上半部分[23] - 自2020年第二季度以来，Aegon已减少约7亿欧元的总财务杠杆[42] 市场表现 - 2021年第二季度总资产管理规模达到了2,000亿英镑，得益于净存款和市场的有利表现[5]

精算和经济假设更新费用 - 2021年上半年，公司实施精算和经济假设更新，产生税前费用8600万欧元，2020年同期为8.5亿欧元[116] 递延相关成本数据 - 2021年1月1日至6月30日，DPAC年初余额82.53亿欧元，期末余额91.04亿欧元；递延再保险成本年初余额1.41亿欧元，期末余额1.4亿欧元；递延交易成本年初余额4.04亿欧元，期末余额4.18亿欧元[119] - 2020年1月1日至6月30日，DPAC年初余额99.74亿欧元，期末余额94.83亿欧元；递延再保险成本年初余额3.89亿欧元，期末余额3.74亿欧元；递延交易成本年初余额4.42亿欧元，期末余额4.4亿欧元[119] VOBA数据 - 2021年上半年，VOBA年初余额8.15亿欧元，期末余额8.19亿欧元；2020年上半年，VOBA年初余额9.52亿欧元，期末余额9.08亿欧元[122] 金融担保最低收益负债数据 - 2021年6月30日，美国金融担保最低收益负债16.54亿欧元，荷兰为15.84亿欧元，总计32.38亿欧元[128] - 2020年12月31日，美国金融担保最低收益负债27.15亿欧元，荷兰为20.32亿欧元，总计47.47亿欧元[128] 再保险相关数据 - 2021年6月30日，再保险账户价值18亿欧元（2020年12月31日为17亿欧元），保证剩余余额8亿欧元（2020年12月31日为8亿欧元）[129] - 2021年6月30日，从分出公司承接的GMWB附加险合同价值3500万欧元（2020年12月31日为4600万欧元）[130] 保险产品保证回报及对冲计划 - 荷兰的个人可变单位连结产品，若保费连续支付至少十年并投资于混合基金和/或固定收益基金，到期或受益人死亡时，保额有3% - 4%的最低保证回报[126] - 公司在荷兰为某些保险合同客户提供到期日保证，并设立了对冲计划[131] 固定年金产品余额数据 - 2021年6月30日固定年金产品余额为1.83亿欧元，2020年12月31日为1.86亿欧元[133] 美国GMDB和GMIB负债数据 - 2021年1月1日至6月30日，美国GMDB负债从488百万欧元变为490百万欧元，GMIB负债从638百万欧元变为577百万欧元，总计从1127百万欧元变为1067百万欧元[137] 荷兰传统积累产品最低利率保证 - 荷兰传统积累产品中，老一代产品有4%的最低利率保证，1999年降至3%，2013年降至0%[138] 荷兰GMI负债数据 - 2021年1月1日至6月30日，荷兰GMI负债从7973百万欧元变为6497百万欧元[141] 标普500指数波动率假设数据 - 2021年6月30日，标普500指数第20年的波动率假设为22.3%，2020年12月31日为22.6%[144] 担保相关财务数据 - 2021年上半年，按公允价值计量的担保产生税前净亏损4400万欧元，2020年同期为收益2.75亿欧元[146] - 2021年上半年，担保准备金减少2.954亿欧元，2020年同期增加4.83亿欧元[147] AFS投资组合数据 - 2021年6月30日，公司AFS投资组合中债务证券等的摊余成本为8.7791亿欧元，公允价值为10.0403亿欧元[150] - 2020年12月31日，公司AFS投资组合中债务证券等的摊余成本为8.3426亿欧元，公允价值为9.9235亿欧元[150] - 2021年6月30日，Aegon Americas和NL持有的AFS投资组合中债务证券等的摊余成本为7.9085亿欧元，公允价值为9.0833亿欧元[150] AFS债务证券等未实现收益和损失数据 - 截至2021年6月30日，Aegon美洲和荷兰持有的AFS债务证券、货币市场及其他投资组合中，未实现总收益为121.52亿欧元（2020年12月31日：149.38亿欧元），未实现总损失为4.05亿欧元（2020年12月31日：2.49亿欧元）[152] 美国就业和失业率数据 - 2021年4月和5月，美国平均每月新增就业41.9万人，5月失业率为6%，市场预计2021年底失业率降至5%，2023年底降至4%[155] 美国通胀数据 - 2021年4月，个人消费支出（PCE）价格同比上涨4%，市场预计今年通胀率中位数为3%，明年和2023年降至2%[156] 市场指数及收益率数据 - 截至2021年6月底，标普500指数年初至今上涨14%，股票波动率（VIX指数）同期下降44%；BBB投资级企业信用期权调整利差为107个基点，低于1月1日的130个基点；美国10年期国债收益率为1.48%，高于2020年底的0.91%[160] 美联储政策 - 美联储将维持联邦基金利率目标区间在0 - 0.25%，直至劳动力市场达到充分就业评估水平且通胀率升至2%并有望在一段时间内适度超过2%[159] - 美联储将继续每月至少增持800亿美元国债和400亿美元机构抵押贷款支持证券，直至在实现充分就业和物价稳定目标上取得实质性进一步进展[160] 欧洲经济情况 - 欧洲经济一季度因疫情封锁萎缩，二季度随着限制措施逐步解除，需求释放，经济表现强劲[161] - 欧元区通胀上升主要归因于暂时性因素，欧洲央行预计核心通胀仍将低于目标[162] RMBS相关数据 - 截至2021年6月30日，Aegon美洲和荷兰持有的可供出售住宅抵押贷款支持证券（RMBS）为20.95亿欧元（2020年12月31日：24.13亿欧元）[165] - 2021年6月30日，Aegon美洲持有的RMBS中，按质量分类，AAA级摊销成本为10.36亿欧元，AA级为0.52亿欧元，A级为0.06亿欧元，BBB级为0.1亿欧元，<BBB级为6.59亿欧元[164] - 公司对Prime Jumbo、Alt - A、负摊销和次级RMBS建模中，预付假设范围约0% - 39%，加权平均约7.0%（2020年12月31日为10.0%）；假设贷款违约范围0% - 38%，加权平均约20.4%（2020年12月31日为20.2%）；损失严重程度假设范围约 - 144% - 110%，加权平均约53.5%（2020年12月31日为48.8%）[169] - 截至2021年6月30日，Aegon Americas和Aegon the Netherlands持有的可供出售RMBS总未实现毛损失为1900万欧元（2020年12月31日为1700万欧元），总未实现净收益为2.08亿欧元（2020年12月31日为2.3亿欧元）[170] - 2021年6月30日，Aegon Americas的AFS RMBS工具中，Level II为19.47亿欧元，Level III为2200万欧元，总计19.7亿欧元；2020年12月31日，Level II为22.24亿欧元，Level III为2400万欧元，总计22.48亿欧元[172] CMBS相关数据 - 截至2021年6月30日，Aegon Americas和Aegon the Netherlands持有的可供出售CMBS为30亿欧元（2020年12月31日为29.82亿欧元），其中Aegon Americas持有29.95亿欧元（2020年12月31日为29.7亿欧元）[172] - 截至2021年6月30日，Aegon Americas持有的可供出售CMBS总未实现毛损失为1900万欧元（2020年12月31日为4000万欧元），总未实现净收益为1.33亿欧元（2020年12月31日为1.33亿欧元）[173] - 2021年6月30日，Aegon Americas的AFS CMBS工具中，Level II为29.95亿欧元，无Level III；2020年12月31日，Level II为29.7亿欧元，无Level III[178] ABS相关数据 - 截至2021年6月30日，Aegon Americas和Aegon the Netherlands持有的可供出售ABS为36.22亿欧元（2020年12月31日为37.18亿欧元），其中Aegon Americas持有18.25亿欧元（2020年12月31日为20.04亿欧元）[179] - 截至2021年6月30日，Aegon Americas和Aegon the Netherlands持有的可供出售ABS总未实现毛损失为800万欧元（2020年12月31日为1700万欧元），Aegon Americas占600万欧元（2020年12月31日为1100万欧元）[181] - 2021年6月30日，Aegon Americas和Aegon the Netherlands的AFS ABS工具中，Level II为33.22亿欧元，Level III为2.99亿欧元，总计36.21亿欧元；2020年12月31日，Level II为35.41亿欧元，Level III为1.76亿欧元，总计37.17亿欧元[186] AFS债务证券未实现损失数据 - 截至2021年6月30日，Aegon Americas和Aegon the Netherlands持有的处于未实现损失状态的AFS债务证券总账面价值为108.7亿欧元，总未实现损失为3.37亿欧元；2020年12月31日，总账面价值为42.3亿欧元，总未实现损失为1.74亿欧元[188] - 截至2021年6月30日，债务证券总账面价值为1.087亿欧元，未实现损失为3370万欧元；截至2020年12月31日，总账面价值为4230万欧元，未实现损失为1740万欧元[190] 债务证券未实现损失和实现收益数据 - 2021年上半年，投资级债务证券未实现损失为2870万欧元，低于投资级的为500万欧元；2020年分别为790万欧元和950万欧元[191][192] - 2021年6月30日，低于投资级的债务证券总账面价值为5610万欧元，未实现损失为500万欧元；2020年12月31日分别为6700万欧元和950万欧元[194] - 2021年上半年，债务证券实现总收益为2.68亿欧元，总损失为1.04亿欧元；2020年分别为5000万欧元和3300万欧元[196] - 2021年上半年，出售前低于成本12个月内的债务证券实现损失为8800万欧元，超过12个月的为1500万欧元；2020年分别为2400万欧元和1000万欧元[197] 债券减值数据 - 2021年上半年，债券减值损失为600万欧元，回收为2000万欧元，净回收为1400万欧元；2020年分别为1.35亿欧元、1500万欧元和净减值1.21亿欧元[200] 权益工具减值数据 - 2021年上半年，公司对权益工具未计提减值费用；2020年为600万欧元[202] 股份相关数据 - 截至2021年6月30日，股份成本基础为2.32亿欧元，账面价值为2.93亿欧元，净未实现收益为6100万欧元；2020年12月31日分别为2.22亿欧元、2.66亿欧元和4400万欧元[203] - 2021年6月30日，股份未实现损失为1000万欧元；2020年为1400万欧元[203][206] - 2021年上半年，持有股份在减值前低于成本0 - 6个月的无减值损失；2020年为1000万欧元[208] 公司整体财务结果数据 - 2021年上半年净结果为盈利14.57亿欧元，而2020年上半年为亏损0.16亿欧元[215][216] - 2021年上半年运营结果为9.93亿欧元，较2020年上半年增长41%[215][221] - 2021年上半年运营费用为19.16亿欧元，较2020年上半年下降4%[226] - 2021年上半年新寿险销售额为3.53亿欧元，较2020年上半年下降8%[227] - 2021年上半年意外险和健康险新保费收入为0.84亿欧元，较2020年上半年下降30%[227] - 2021年上半年财产险和意外险新保费收入为0.52亿欧元，较2020年上半年下降12%[228] - 2021年上半年净存款从2020年上半年的10亿欧元增至17亿欧元[229] - 截至2021年6月30日，股东权益（不包括重估储备）较2020年12月31日增加20亿欧元至175亿欧元[230] - 截至2021年6月30日，总财务杠杆比率较2020年12月31日改善210个基点至25.9%[230] - 2021年上半年，集团偿付能力II比率从196%增至208%[231] - 公司控股现金资本从2020年末的11.49亿欧元增至2021年6月30日的13.86亿欧元，处于05 - 15亿欧元运营区间的上半部分[232] - 2021年上半年控股自由现金流为2.5亿欧元，来自子公司3.9亿欧元的汇款、1.41亿欧元的控股资金和运营费用，以及剥离资产获得的6100万欧元收入，部分被6700万欧元的资本注入抵消[232] - 2021年第三季度，公司预计向巴西合资企业注入约4000万欧元[233] 美洲业务财务数据 - 美洲业务2021年上半年净收益为7.6亿美元，而2020年上半年净亏损12.84亿美元[235][238] - 2021年上半年非运营项目收益为6.21亿美元，

业绩总结 - 2021年第一季度运营结果为4.31亿欧元，同比增长20%[36] - 自由现金流为2.23亿欧元，主要由运营资本生成覆盖[44] - 2021年第一季度的资本生成受到市场波动影响，为8.4亿欧元[45] - 2021年第一季度的有效税率为20%[40] - 2021年第一季度的集团偿付能力II比率为194%[61] 用户数据 - 新生命保险销售额为7,000万欧元，较2020年第一季度增长18%[4] - 在低成本定义贡献产品中，净存款增长14%[8] - 2021年第一季度的净存款在工作场所渠道持续保持正增长[10] - 资产管理部门的第三方净存款为1亿欧元，运营利润率为12.6%[11] 成本控制与未来展望 - 费用节省措施在过去四个季度内减少了1.36亿欧元，达成2023年费用节省目标的三分之一[35] - 目标到2023年实现4亿欧元的费用节省[33] - 预计未来资本生成将因利率上升而增加[54] 市场与投资影响 - 由于COVID-19疫情的影响，长期护理（LTC）索赔比率为73%[46] - LTC的批准费率增加总值为1.12亿美元，占总费率增加计划的37%[46] - 2021年第一季度，利率变化导致偿付能力比率下降15个基点[54] - 2021年第一季度，利率上升50个基点对集团的影响为增加1%[66] - 2021年第一季度，股市上涨25%对集团的影响为增加5%[66] - 2021年第一季度，非政府信用利差上升50个基点对集团的影响为减少2%[66] 风险与挑战 - Aegon的财务市场表现受到多种风险和不确定性的影响，包括美国、荷兰和英国的经济和政府条件变化[87] - Aegon的固定收益投资组合中，发行人违约的频率和严重性可能影响财务市场表现[87] - Aegon的保险子公司的财务实力评级下降可能影响其保费收入、保单保留率和盈利能力[87] - Aegon的业务可能受到自然灾害、恐怖活动和疫情等灾难性事件的重大影响[87] - Aegon的未来业绩对复杂的金融市场模型高度敏感，假设错误可能导致实际结果与预期差异显著[87] - Aegon可能面临来自竞争、法律和监管变化的挑战，这些变化可能影响其产品的盈利能力和需求[87]

业务出售与合作 - 公司完成出售其在日本可变年金合资企业50%的股份给合作伙伴索尼人寿[24] - 公司荷兰分部与IBM达成合作，管理80万份个人人寿保险保单[24] - 公司与桑坦德银行完成了在西班牙的人寿和非人寿保险合作伙伴关系的扩展[25] - 公司出售英国意外保险产品提供商Stonebridge，售价约6000万英镑[27] - 公司旗下Transamerica出售旧金山标志性金字塔建筑群，售价6.5亿美元并保留命名权[27] - 公司出售匈牙利、波兰、罗马尼亚和土耳其的保险、养老金和资产管理业务，售价8.3亿欧元[28] 社会责任与公益活动 - 公司英国员工通过一系列筹款活动为慈善伙伴和其他公益事业筹集了超过10.6万英镑[24] - 公司旗下泛美基金会向直接救援组织捐款50万美元，以支持持续的新冠疫情救援工作[24] - 公司向爱丁堡的Aegon Breakfast Clubs捐赠2万英镑[29] - 2020年荷兰公司为医护人员保险捐款25万欧元[38] - 公司通过业务支持约500家慈善机构和公益事业，2020年捐赠达950万欧元，较2019年增长16%[193] - 2020年公司在中国合资企业向武汉雷神山医院捐赠100万元人民币，并分发5万个口罩[192] - 2020年公司在匈牙利将8.5万欧元活动资金转捐给两家医院，在美国向Direct Relief捐赠50万美元[192] 法律诉讼与解决方案 - 泛美以约8800万美元解决了终身寿险诉讼[24] 客户支持计划 - 泛美宣布全面的《关怀法案》客户支持计划，包括为受新冠疫情影响的退休计划参与者免除分销费用[24] 公司战略与业务调整 - 公司宣布新战略，聚焦美国、荷兰和英国三个核心市场及一个全球资产管理公司[30] - 公司决定将核心市场业务分为金融资产和战略资产，退出规模较小或利基市场业务[30] - 公司目标是从金融资产释放资本并重新分配到战略资产和增长市场[30] - 2020年下半年公司宣布剥离Stonebridge和中东欧业务，重组印度、中国香港和新加坡业务，并停止对GoBear的资金投入[31] - 公司计划在2023年实施费用节约计划，相比2019年减少可支配费用4亿欧元[29] - 公司计划到2023年将股息提高至每股约0.25欧元[31] - 公司制定运营计划，目标是到2023年减少4亿欧元可支配费用，较2019年可支配费用基数节省13%[31] - 2020年公司完成260项举措，有望在2021年底前实现2023年费用节省目标的一半[31] - 公司计划将1.5亿欧元重新投资于旨在实现未来收益增长的举措[31] - 公司计划到2023年实现成本节约4亿欧元，占可支配费用基数的13%，其中1.5亿欧元将重新投入业务增长[88] - 到2023年，针对收入增长的活动预计将为收益贡献1.5亿欧元[88] - 公司计划将美国的经济利率风险敞口降低三分之一至二分之一[90] - 公司设定三年时间将所有数据资产从区域数据中心转移到云端[92] - 2020年公司决定重组TLB及其在印度的业务，关闭印度无利可图和规模较小的传统销售渠道[77] - 公司将区分金融资产和战略资产，从金融资产向战略资产和增长市场重新分配资本[78] - 公司将建立专注团队管理美国和荷兰的金融资产[83] - 公司在英国投资平台以改善客户、顾问和雇主的数字体验[87] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司撤回2019 - 2021年财务目标，将2020年中期股息从2019年的每股15美分下调至每股6美分[34] - 2020年西班牙和葡萄牙的财产和意外伤害保险产品销售额下降[36] - 2020年美国退休计划产品销售额下降[36] - 2020年旅行限制和市场条件严峻影响了泛美生活百慕大公司的销售额[36] - 2020年公司客户数量为600万，2019年为670万；新客户占比16%；拥有两种及以上产品的客户占比未提及年份[39] - 2020年股息每股0.12欧元，2019年为0.15欧元；2020年可寻址费用2978百万欧元，2019年为3114百万欧元；2020年总财务杠杆1729亿欧元，2019年为1969亿欧元；2020年税前基础收益未提及具体金额[39] - 2020年公司税前基础收益为17.29亿欧元，较2019年下降12%；净收入为 - 1.35亿欧元，2019年为12.36亿欧元[94] - 2020年公司决定保留2019年的最终股息，并将中期股息从2019年的每股15美分降至6美分；12月偿还了5亿美元高级债务[95] - 2020年公司客户总数增加1.4%至3040万，新增客户数量增长8%至460万；净推荐值（NPS）方面，表现高于同行平均水平的业务比例达到32%[97] - 2020年员工敬业度得分较2019年提高5分[98] - 2020年公司通过EcoVadis平台评估供应商的ESG绩效，采购支出达16亿欧元；与公司进行了575次ESG相关互动，较2018年增加60%[99] - 2021 - 2023年公司目标为将总财务杠杆降至50 - 55亿欧元（2020年为60亿欧元，2019年为67亿欧元）[100] - 2021 - 2023年公司目标为实现可支配费用较2019年降低4亿欧元（2020年为1.36亿欧元，含超7500万欧元的费用计划贡献）[100] - 2021 - 2023年公司目标为累计自由现金流达14 - 16亿欧元（2020年为5.3亿欧元，2019年为9.23亿欧元）[100] - 2021 - 2023年公司目标为到2023年每股股息约0.25欧元（2020年为0.12欧元，2019年为0.15欧元）[100] - 2020年公司净推荐值（NPS）覆盖率为87%，较2019年下降1个百分点；拥有两款及以上产品的客户比例为16%，较2019年下降1个百分点；数字连接客户比例为41%，较2019年提高4个百分点[101] - 2020年公司股价下跌20.5%，欧洲保险板块整体下跌13.5%，公司全年股东总回报亏损18.4%[188] 行业与市场环境 - 2020年上半年受疫情影响全球经济产出收缩，下半年有所反弹，但经济不确定性将持续到2021年[58] - 58%的美国工人表示新冠疫情对其就业情况有影响[62] - 全球仅四分之一的工人认为能实现退休所需收入，约44%的受访者表示未步入正轨，三分之一不清楚是否步入正轨[63] - 近四分之一接受调查的美国工人对能否舒适退休信心降低[63] - 2020年荷兰金融机构在对一个或多个生态系统高度依赖的公司投资超510亿欧元，占研究投资组合的36%[64] - ESG和可持续投资占全球管理资产的比例超四分之一[66] - 低名义利率使储蓄缺乏吸引力，中期低利率环境将影响公司业务战略[60] - 新冠导致全球死亡率上升，参保人群的死亡率低于普通人群[61] - 美国泛美公司长期护理新索赔数量减少[61] - 政府允许个人提取养老金储蓄，虽缓解短期压力但增加老年贫困风险[62] 公司荣誉与评级 - 泛美在人权运动基金会的企业平等指数中连续第三年获得100%的评分[24] - 公司在工作场所骄傲基准测试中取得了有史以来的最高分[25] - 责任投资原则组织授予公司资产管理部门A+的最高评级，以表彰其责任投资活动的战略和治理[25] - 2020年AAM连续第四年在责任投资活动的战略和治理方面获得最高评级（A+）[139] 公司运营与管理 - 公司每两年进行一次商业环境扫描以识别机遇和挑战[67] - 数字转型加快为公司业务运营带来速度和成本方面的好处，同时也能提供更个性化便捷的产品和更好的体验[70] - 网络攻击会损害客户和利益相关者的利益，破坏他们对公司的信任，监管机构的巨额罚款和集体诉讼的可能性在增加[70] - 新冠疫情使短期内死亡率上升，理赔支出增加，公司企业客户破产或接管的可能性增加，影响养老金业务[72] - 随着行业技术驱动程度增加，技能短缺问题将更突出，招聘环境具有挑战性，公司需与不同行业和直接竞争对手争夺人才[73] - 公司可利用地理多样性，投资区域团队，确保在当地金融市场有市场专家代表[74] - 公司在美、中、英市场的业务可能因贸易谈判的不确定性受到影响[75] - 公司有完善系统监测业务活动和投资的环境影响，将ESG进一步融入核心战略可支持客户并带来长期商业机会[75] - 公司需将环境因素纳入业务和投资决策，以避免对地球造成损害，同时要准备好遵守新的气候变化法规[75] - 重大健康危机为公司提供证明其相关性的机会，可帮助客户关注短期和长期健康，展示安全财务规划的重要性[71] - 公司可利用远程客户服务和建议的快速发展，改善未来的数字和面对面客户体验[71] - 公司核心市场为美国、荷兰和英国，增长市场为西班牙、葡萄牙、巴西和中国，核心和增长市场占全球GDP超50%[77] - 公司拥有近3040万个人客户，将在有增长潜力的市场扩大客户群[84] 公司数字与创新举措 - 4月试点培训项目有20名参与者，74名同事立即自愿参加，超500名公司各级同事参与，金融行业超4500名员工参与[106] - 公司自2020年4月起与荷兰国家家庭金融信息研究所合作开展“财务帮助”项目[106] - 公司与八家其他保险和银行提供商合作推广培训项目[106] - 公司计划未来两年在泛美业务中推出新的数字核保功能并升级核心寿险产品客户体验[106] - 公司通过定性到定量（Q2Q）试点项目探索更高效核保方式，在美国和巴西进行试验[107] - 公司利用数据和人工智能等技术收集客户数据，定制产品、降低成本、评估风险[112] - 公司参与国际行业论坛，期望在数据伦理行业标准和监管环境塑造方面树立榜样[114] - 2020年，西班牙安盛和巴西MAG推出新数字环境，让客户可查看产品服务并更改付款方式[111] 公司ESG与可持续发展 - 2021年1月，英国公司宣布2050年实现默认养老基金系列净零碳排放，2030年减半[120] - 2019年，荷兰公司加入协议，目标2030年减少50%碳排放[121] - 荷兰、英国和美国的直接业务自2016年实现碳中和，2019年扩展至全集团[122] - 2020年公司直接能源使用下降17.6%，2019年在疫情前基础上同比下降5.5%[123] - 2020年公司投资碳排放披露扩大至全球，企业固定收益覆盖率达77%，主权固定收益达98%[124] - 公司电力结构中可再生电力占比持续超95%[124] - 公司支持巴西森林砍伐和中国甲烷减排等碳抵消项目[125] - 公司致力于支持联合国可持续发展目标[126] - 2020年公司与575家公司就气候风险和报告、关键健康问题和公司治理等问题进行了接触[132] - 2020年公司加强了集团范围内责任投资政策的排除标准，不再投资拥有超过10吉瓦燃煤发电能力且有扩建计划的公司，以及每年生产超过2000万吨动力煤且积极扩大煤炭相关业务的公司，还排除了30%或更多收入来自动力煤勘探、开采或精炼的公司，该门槛将在未来几年逐步降低，到2029年降至5%或以下[138] - 2020年12月，AAM与荷兰银行投资解决方案公司合作推出了荷兰银行安盛全球股票影响基金[139] - 2020年底，可持续股票收益策略在两只基金中的资产达12亿美元[140] - 2020年9月至2021年年中，2050年及以后退休的LifePath投资者持有的ESG投资数量将从27%增至68%[140] 公司资金支付情况 - 2020年，公司向客户支付索赔、福利和计划提款共计570亿欧元[141] - 2020年，公司向中介、供应商和再保险公司支付佣金、费用和其他款项共计66亿欧元[141] - 2020年，公司向员工支付工资、福利和培训费用共计20亿欧元[141] - 2020年，公司向投资者支付股息和利息共计3.7亿欧元[141] - 2020年，公司在全球支付税款共计3.18亿欧元[141] - 2020年，公司为当地社区提供支持共计970万欧元[141] - 2020年，公司员工志愿工作时长为4399小时[141] - 2020年，公司在负责任投资解决方案中的投资达2130亿欧元[141] 公司员工相关情况 - 仅28%的员工能正确回答三个基本金融知识问题，各方需合作开发终身收入解决方案[155] - 公司关系净推荐值（rNPS）项目覆盖87%的客户[160] - 美国收到泛美通信的客户平均NPS为 + 54，75%的人信任该品牌；未收到通信的平均NPS为 + 2，51%的人信任该品牌[162] - 2020年英国公司的NPS高于市场平均水平32%[163] - 2020年全球员工调查参与率达82%，参与、领导、包容和多样性四个领域得分均较上一年有所提高，参与得分从67%升至72%，领导得分从55%升至63%，包容得分从76%升至79%，多样性得分从69%升至73%[166] - 2020年公司向22322名员工支付了20亿欧元的工资和福利[169] - 2020年公司新的绩效管理方法“绩效与发展”在所有业务部门生效[171] - 2019年英国安联集团企业服务有限公司的平均性别薪酬差距为34.7%，较2018年的35%略有改善[172] - 2020年公司员工数量减少6%，延续长期趋势[173] - 9月的一项调查显示，64%的员工在过去一个月与经理讨论过绩效目标，80%的员工收到或给出过反馈[174] - 2020年公司在培训和发展上共花费1100万欧元，相当于每位员工约500欧元[176] - 员工的发展遵循70 - 20 - 10公式，即70