文章核心观点 公司宣布将在2024年7月22日收盘后公布第二季度财报，并于7月23日上午8点30分举行股东电话会议和网络直播 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2024年7月22日收盘后公布2024年第二季度财报 [1] - 2024年7月23日上午8点30分举行股东电话会议和网络直播，无提问需求且有网络的可通过www.AGNC.com观看，参与问答或无网络的可拨打(877) 300 - 5922（美国国内）或(412) 902 - 6621（国际）接入 [1] - 电话会议将配有幻灯片演示，可在公司网站投资者板块提前下载 [1] 会议资料获取 - 2024年7月23日会议结束后，股东电话会议的存档音频和幻灯片演示将在公司网站提供 [2] - 2024年7月23日会议结束一小时后至7月30日，可拨打(877) 344 - 7529（美国国内）或(412) 317 - 0088（国际），输入密码9622211收听电话录音 [2] 公司简介 - 公司成立于2008年，是机构住宅抵押贷款支持证券的领先投资者，其投资的证券受益于房利美、房地美或吉利美对信用损失的担保 [3] - 公司通过杠杆投资，主要通过回购协议为机构MBS资产融资，并采用动态风险管理策略保护投资组合价值 [3] 公司业绩与影响 - 公司通过每月可观的股息收入为股东提供长期良好回报，自成立以来已支付超过130亿美元的普通股股息 [4] - 公司业务是美国住宅房地产市场私人资本的重要来源，团队在跨市场周期管理抵押资产方面经验丰富 [4] 联系方式 - 如需更多信息或有疑问，可联系投资者关系部，电话(301) 968 - 9300，邮箱[email protected] [2][4]

文章核心观点 - 公司虽有高股息率且定期分红，但有降低股息历史，利率波动使投资决策不稳定，投资者不应仅因高股息匆忙买入，应关注利率变化和市场波动以寻找合适切入点 [10][11] 股价表现 - 公司当前股价9.48美元，高于50日简单移动平均线9.40美元，呈上升趋势 [1] - 过去一个月公司股价下跌1.3%，行业下跌0.5%，同期标准普尔500指数上涨3.6% [2] - 目前公司股价较52周高点10.74美元下跌10.9% [2] 公司概况 - 公司是一家上市抵押房地产投资信托基金，市值69.8亿美元，主要进行机构住宅抵押贷款支持证券的杠杆投资，包括住宅抵押贷款过手证券和抵押担保债券，由美国政府机构或政府支持企业担保本息支付 [2][3] - 公司通过主回购协议以投资组合为抵押借款获取短期融资，期望从净利息收入中获利并支付股息 [3] 股息情况 - 公司当前股息收益率为15.09%，高于行业平均的11.7%，有每月支付股息的记录 [4] - 2020年4月公司将股息从每股16美分削减至12美分，且有削减股息的历史 [5] 股票回购 - 2022年和2021年公司分别回购470万股和1770万股，花费5100万美元和2.81亿美元，2023年和2024年第一季度未进行回购，截至2024年12月31日该计划下还有10亿美元可用于回购，公司计划在回购价格低于当时普通股每股有形净资产估计值时进行回购 [4] 面临挑战 - 公司使用杠杆获取回报和支付股息，利率上升使公司难以对冲投资组合，虽可通过投资高利率抵押贷款提高投资组合收益率，但美联储2024年初通胀回升后减少降息预期，可能对公司不利 [5] - 抵押贷款市场波动、收益率曲线变化、利率波动和金融状况恶化会影响公司投资表现，过去两年金融市场波动导致公司普通股每股有形净资产下降，截至2024年3月31日为8.84美元，较2023年3月31日的9.41美元下降6.1% [6] 业绩预测 - 市场持续波动，公司股票未来业绩预计喜忧参半 [7] - 收益方面，2024年各季度和年度的Zacks共识估计分别为0.53（6/2024）、0.52（9/2024）、2.14（12/2024）、2.00（12/2025），同比增长估计分别为20.90%（6/2024）、20.51%（9/2024）、 - 18.01%（12/2024）、 - 6.43%（12/2025） [8] - 销售方面，2024年和2025年Zacks共识估计分别为11.6亿美元（12/2024）、15.3亿美元（12/2025），同比增长估计分别为685.51%（6/2024）、569.51%（12/2024）、32.38%（12/2025） [9] 行业内其他公司 - 行业内安纳利资本管理公司（NLY）和埃林顿信贷公司（EARN）也是提供股息的股票，NLY年股息收益率为13.64%，EARN股息收益率为13.81% [2]

文章核心观点 - 介绍AGNC Investment最新交易表现、盈利预期、估值情况及行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 公司交易表现 - 最新交易中AGNC Investment收于9.67美元，较前一日下跌0.92%，表现落后于标普500指数当日0.16%的涨幅，道指上涨0.04%，纳斯达克指数上涨0.49% [1] - 过去一个月公司股价上涨1.77%，跑赢金融板块0.22%的跌幅，但落后于标普500指数3.22%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.53美元，同比下降20.9%，扎克斯共识预计营收4.04亿美元，同比增长685.51% [1] - 全年扎克斯共识预计每股收益2.14美元，营收11.6亿美元，同比分别变化-18.01%和+569.51% [2] - 过去30天扎克斯共识每股收益预期增长1.74%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为4.56，相比行业的7.93有折价 [3] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股票信托行业属于金融板块，目前扎克斯行业排名为221，处于所有250多个行业的后13% [3] - 扎克斯行业排名通过确定组成行业的个股平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司股息收益率高但不适合作为退休投资选择，需深入研究后再决定是否购买 [1] 公司股息情况 - 公司股息收益率超14%看似诱人实则风险高，上市后股息先升后降且已下降超十年，股息下降同时股价也下跌以维持高收益率 [2] - 股息投资者若期望靠该股票致富，最终可能资本和收入都减少，公司本意是总回报投资而非单纯股息投资 [4] 公司总回报情况 - 若将股息再投资，公司自成立以来总回报约390%，而仅股票表现为负50%，但购买标普500指数基金股票仅收益为280%，总回报为420% [5] 公司适用投资者类型 - 公司适合采用资产配置模型的投资者，如养老基金等大型投资者，可借此涉足抵押行业，若再投资股息能较好提供行业敞口，但不适合作为被动收入来源 [7] 能否成为百万富翁 - 公司有可能帮助投资者成为百万富翁，但需在更大资产配置方法下大量购买，且要再投资股息，否则可能失望，若寻求可靠股息股票，可考虑收益率稍低的Realty Income或Vici Properties [8]

文章核心观点 - 公司虽有超高收益率但不适合追求可靠被动收入的投资者，更适合采用资产配置方法并关注总回报的大型投资者 [1][8] 公司收益情况 - 历史股息收益率一直较高，多数时间超10% [2] - 季度股息在2010年左右后总体呈下降趋势 [2] - 股息下降时收益率仍高是因股价随股息下跌，若为获可靠被动收入买入，最终会收入和资本双降 [4] 公司业务特点 - 作为抵押房地产投资信托基金，购买打包成类似债券证券的抵押贷款，通过证券收益率与投资成本差价获利，使用杠杆提升回报 [5] - 价值基本取决于投资组合价值，更像共同基金，杠杆会增加损失，抵押证券支持的杠杆在困难时期可能导致追加保证金通知 [6] 公司投资表现 - 仅看股价表现为深度负值，但考虑股息再投资的总回报为强劲正值，若用股息支付生活费用不是好选择，再投资则更好 [6] 适合投资者类型 - 不适合追求可靠收入流的被动收入投资者，适合采用资产配置方法并通过总回报跟踪表现的大型投资者，如保险公司和养老基金 [8] 替代投资建议 - 若寻找可靠派息的房地产投资信托基金构建收入流，可考虑联邦房地产投资信托或净租赁房地产投资信托巨头 Realty Income [9]

文章核心观点 - 高股息股票虽能降低股价下跌时的风险，但需大量资金维持分红，一般股息率越高风险越大，2% - 6%为理想范围，超6%有风险；派息率35% - 55%为健康范围；以下讨论的有风险股息股票偏离了这些健康范围，股价、股息或两者都有进一步下跌风险 [1] 各公司情况 沃尔格林联合博姿集团（Walgreens Boots Alliance） - 知名制药零售商，2024年股价从26美元跌至16美元以下 [2] - 近期削减股息，曾是连续25年提高股息的“股息贵族”成员，上一次削减股息在1976年 [2] - 缺乏竞争力，销售利润率不高，在行业内表现不佳 [2] - 福布斯认为其未来将超越CVS，理由是相对对手股价被低估，但实际是表现不佳导致股价便宜 [3] 服务地产信托（Service Properties Trust） - 专注酒店和服务相关物业的房地产投资信托基金，股价长期下跌 [5] - 2020年疫情爆发时股价暴跌，收入下降超45%，股价从22美元跌至5美元，此前五年也呈下降趋势 [5] - 2021年因疫情削减股息，自疫情以来未能恢复整体净利润，最近一季度运营资金（FFO）下降43%，每股FFO为0.13美元，股息分配为0.20美元，不可持续 [6] AGNC投资公司（AGNC Investment） - 为美国政府担保的抵押贷款支持证券（MBS）提供资金的房地产投资信托基金 [7] - MBS曾带来灾难，有理由认为AGNC股票会再次让股东受损 [7] - 派息率对REITs不适用，其派息率1.58不能说明公司不健康；FFO不稳定，时而为正时而为负 [7] 科尔士百货（Kohl's） - 知名百货零售商，处于敏感的非必需消费品行业，多年表现不佳 [10] - 股息率接近9%，派息率为0.81，过高且公司运营表现不佳，可将收益用于改善业务 [10] - 2021年是近五年唯一营收增长超20%的年份，但当年也削减了股息，运营波动大 [11] 阿尔达格金属包装公司（Ardagh Metal Packaging） - 生产金属饮料罐，股息率超10%，过去几年有时超15% [12] - 2022年削减股息，公司债务问题严重，没有足够资金支付高额利息，陷入发行额外债务的恶性循环 [12] 布兰迪万房地产信托（Brandywine Realty Trust） - 办公房地产投资信托基金，受城市化和远程工作趋势影响，风险大 [14] - 2023年营收增长不足2%，连续两年正增长，但当年净亏损超1.97亿美元，净收入不稳定 [14] - 目前FFO能覆盖股息支付，但第一季度净亏损增至三倍、FFO下降，且办公REITs存在普遍担忧，风险大 [15] B&G食品公司（B&G Foods） - 包装食品制造商，当前股息率8.1% [16] - 2023年削减股息，过去五年股息年均缩水超13%，派息率0.84，84%的收益用于支付股息 [16] - 过去两年其他运营费用激增，导致亏损，未来股息风险增加 [16][17]

文章核心观点 - 投资应如同种植伴生植物，选择不同投资相互支持，推荐AGNC和ARCC作为投资组合中的伴生投资，以应对不同经济环境，保障收入流 [2][12] 分组1：AGNC投资分析 - 目前抵押利率接近20年高点，类似美国国债利率走势，高收益率使未偿债务价格降低 [3][4] - 机构抵押贷款支持证券（MBS）在衰退期间往往表现出色，AGNC在金融危机前上市，市场崩溃时股价上涨 [4] - 自2012年经济强劲，标普500表现良好，AGNC表现一般，但在衰退时，机构MBS是避险资产，AGNC可提供保险作用 [5] - 与iShares 20 + Year Treasury Bond ETF（TLT）或iShares MBS ETF（MBB）相比，AGNC虽有执行风险，但能提供更多收入和更高总回报 [6] - 购买AGNC是因其投资的机构MBS在经济动荡和衰退时是优质资产类别，可在市场崩溃时提供现金流 [7] 分组2：ARCC投资分析 - Ares Capital Corporation（ARCC）近期表现出色，股价接近历史高点，主要得益于“更高更久”的利率，其借款为固定利率，贷款为浮动利率 [8] - 2024年ARCC新投资与当前杠杆成本的利差平均为210个基点，高于2019年的40个基点，同时平均贷款价值比从45%降至37% [8] - ARCC从风险更低的投资中获得更高收益，因其经历过金融危机，有良好的违约回收记录，历史上违约后回收率达90%，有3.55亿美元的重组收益 [10] - ARCC在处理违约借款人方面有灵活性，能利用Ares资源找到最佳解决方案，其价格接近历史高点，净资产价值（NAV）创历史新高，当前溢价约10%，认为合理溢价约15% [11] - ARCC股息政策保守，过去12个月股息覆盖率达125%，能应对信用问题，若美联储维持高利率，商业发展公司（BDC）仍是市场上的优质选择 [11] 分组3：投资组合结论 - AGNC在经济衰退时表现出色，ARCC在经济强劲时受益，二者可根据经济环境在投资组合中相互配合，保障收入流 [12]

文章核心观点 - 分析AGNC Investment公司近期股价表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价9.79美元，较前一交易日下跌0.81%，表现逊于标普500指数当日0.04%的跌幅，道指当日下跌0.15%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.12% [1] - 过去一个月公司股价下跌0.2%，跑赢金融板块0.72%的跌幅，但逊于标普500指数4.15%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益0.53美元，同比下降20.9%，本季度营收4.04亿美元，较去年同期增长685.51% [1] - Zacks共识预期公司全年每股收益2.14美元，营收11.6亿美元，分别较去年变动-18.01%和+569.51% [2] - 过去30天Zacks共识每股收益预期上调1.74%，目前公司Zacks排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为4.61，低于行业平均的7.77，存在一定折价 [3] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股票信托行业属于金融板块，目前该行业Zacks行业排名为221，处于所有250多个行业的后13% [3] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司宣布2024年6月普通股每股0.12美元现金股息，7月10日支付给6月28日登记在册股东 [1] 公司概况 - 公司成立于2008年，是机构住宅抵押贷款支持证券领先投资者，其投资受房利美、房地美或吉利美信用损失担保 [2] - 公司通过回购协议为机构MBS资产融资，采用动态风险管理策略保护投资组合价值 [2] 公司业绩与影响 - 公司自成立以来支付超130亿美元普通股股息，为股东提供长期可观回报 [3] - 公司业务是美国住宅房地产市场重要私人资本来源，团队有跨市场周期管理抵押资产丰富经验 [3] 联系方式 - 如需更多信息或咨询，可联系投资者关系部，电话(301) 968 - 9300，邮箱[email protected] [1] - 可访问www.AGNC.com、关注领英并注册投资者提醒了解公司更多信息 [3]

文章核心观点 - 公司宣布2024年第二季度优先股存托股份现金股息相关事宜 [1] 股息信息 - 公司董事会宣布2024年第二季度以下系列优先股存托股份现金股息：7.00% C系列固定至浮动利率优先股（代码AGNCN），年股息率10.70027%，每股存托股份股息0.67620美元；6.875% D系列固定至浮动利率优先股（代码AGNCM），年股息率9.92127%，每股存托股份股息0.62697美元；6.50% E系列固定至浮动利率优先股（代码AGNCO），年股息率6.50%，每股存托股份股息0.40625美元；6.125% F系列固定至浮动利率优先股（代码AGNCP），年股息率6.125%，每股存托股份股息0.3828125美元；7.750% G系列固定利率重置优先股（代码AGNCL），年股息率7.750%，每股存托股份股息0.48438美元 [1][2] - C系列存托股份按三个月CME定期SOFR加0.26161%加5.111%的浮动利率累积股息，截至2024年7月14日股息期的股息率为年10.70027%；D系列存托股份按三个月CME定期SOFR加0.26161%加4.332%的浮动利率累积股息，截至2024年7月14日股息期的股息率为年9.92127% [2] - 各系列优先股股息将于2024年7月15日支付给2024年7月1日登记在册的股东 [3] 公司介绍 - 公司成立于2008年，是机构住宅抵押贷款支持证券（Agency MBS）的领先投资者，通过回购协议为资产融资，采用动态风险管理策略保护投资组合价值 [3] - 公司通过大量月度股息收入为股东提供长期回报，自成立以来已支付超过130亿美元普通股股息，是美国住宅房地产市场重要的私人资本来源 [4]