文章核心观点 Schlage宣布其智能锁与Airbnb集成上线，为美加地区Airbnb房东和客人提供便利，提升入住和退房流程效率 [1][4] 合作情况 - Schlage智能锁与Airbnb集成上线，美加地区多数Airbnb房东可在Airbnb应用内无缝使用Schlage Encode™智能WiFi锁系列产品 [1] 房东权益 - 房东可在Airbnb应用内控制Schlage Encode™智能WiFi插销锁、Schlage Encode Plus™智能WiFi插销锁和Schlage Encode™智能WiFi把手锁 [2] - 房东能通过自动生成的访客访问码简化入住和退房流程，无需为每位访客手动创建唯一代码，访问码在预订时共享给客人，仅在行程期间有效，退房后自动停用 [2] - 房东可在Airbnb应用内按需延长客人预订，访问码将自动更新以保持在更新后的预订期内有效 [2] 产品优势 - 智能锁无需交换物理钥匙，为房东和客人提供便利，即使预订修改或取消也不受影响，且比传统门锁更安全 [3] - Schlage Encode系列产品安装简单、电池续航长、WiFi连接安全可靠，能让客人提前知晓房产进入要求和密码，方便进入Airbnb房源 [3] 公司信息 - Schlage是Allegion旗下品牌，Allegion是全球无缝访问领域先驱，致力于保障人员和资产安全，融合简单解决方案、便捷访问和先进技术 [4]

文章核心观点 - 奥的斯旗下亚萨合莱高级副总裁兼首席财务官将在会议上讨论公司长期战略 [1] 公司信息 - 亚萨合莱是无缝访问领域全球先驱 拥有CISA®、Interflex®等领先品牌 [2] - 公司专注于门及周边区域安全 为住宅、企业、学校和机构提供安全解决方案 [2] - 2023年公司营收达37亿美元 安全产品销往全球 [2] 会议信息 - 2024年3月20日 亚萨合莱高级副总裁兼首席财务官将在伦敦地标酒店举行的美国银行全球工业会议上讨论公司长期战略 [1] - 会议将进行仅收听的直播 可通过亚萨合莱投资者网站或指定链接访问 [1]

文章核心观点 - 公司收购机电门禁控制解决方案提供商Dorcas，符合其扩张战略，有望提升产品组合和市场份额，同时介绍了公司股价表现、盈利预期及同行业其他推荐股票 [1][2][4] 收购情况 - 公司完成对Dorcas的收购，交易财务条款未披露 [1] - Dorcas总部位于西班牙，专业制造机电和电磁锁等产品，客户基础强大，尤其在欧洲市场 [1] - Dorcas将并入公司国际部门，由高级副总裁Tim Eckersley领导 [2] 收购理由 - 收购符合公司通过收购扩大市场份额和客户基础的政策，能提升安全产品组合，拓展在医疗和教育等市场的影响力 [2] 过往收购 - 2024年2月收购Boss Door Controls，拓展英国业务 [3] - 1月收购SaaS劳动力管理解决方案公司Plano Group资产，扩展Interflex组合和AWFM业务 [3] 股价与盈利预期 - 公司股价昨日微涨1.6%，收于128.79美元 [1] - 过去三个月公司股价上涨22.5%，高于行业15.9%的涨幅 [4] - Zacks对公司2024年盈利的共识估计为6.90美元，较30天前增长2.7% [4] 同行业推荐股票 - Napco Security Technologies（NSSC）Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为27.7%，过去30天2024年盈利共识估计增长16.1% [5] - MSA Safety Incorporated（MSA）Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为21.8%，过去30天2024年盈利共识估计增长4.3% [5] - Cadre Holdings（CDRE）Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为32.8%，过去30天2024年盈利共识估计增长1.8% [5]

文章核心观点 - 全球领先的安全产品和解决方案提供商Allegion收购西班牙机电门禁控制解决方案制造商Dorcas，以扩大其门禁解决方案组合并实现战略投资 [1][2] 收购情况 - Allegion通过其全资子公司收购Dorcas [1] - Dorcas将作为Allegion国际部门的一部分运营，由Allegion高级副总裁Tim Eckersley领导 [1] - Dorcas首席执行官Pablo Ibáñez将加入Allegion担任Dorcas业务董事总经理，以支持顺利整合 [2] - 交易条款未披露 [2] 收购方Allegion情况 - Allegion是全球无缝门禁领域的先驱，拥有CISA、Interflex等多个领先品牌 [3] - 专注于门及周边区域的安全，为家庭、企业、学校和机构提供安全解决方案 [3] - 2023年营收达37亿美元，安全产品在全球销售 [3] 被收购方Dorcas情况 - Dorcas是机电门禁控制解决方案的领先制造商，总部位于西班牙 [1] - 专业生产电动插销、机电和电磁锁以及配套门禁控制解决方案和门控产品 [1] - 产品在国际上分销和销售，在欧洲市场有强大影响力，涵盖医疗和教育领域 [1] 收购意义 - Dorcas的电动插销和锁是门禁系统的重要组成部分，此次收购是对Allegion投资组合的战略投资 [2] - 双方团队将为客户和渠道提供更广泛的无缝门禁解决方案 [2] - 加入Allegion为Dorcas提供新的市场渠道和加速增长机会，双方文化契合 [2]

文章核心观点 - 百年家居安全和门禁解决方案领先提供商Schlage连续五年被评为Lifestory Research美国最受信赖研究中的顶级门锁和五金品牌 [1] 公司相关 Schlage公司 - Schlage是Allegion旗下品牌，连续五年被评为Lifestory Research美国最受信赖研究中的顶级门锁和五金品牌，在2024年研究中获得最高净信任商数得分119.7 [1][3] - Allegion Home总经理表示获此殊荣感谢客户信任，客户信任推动公司创新并提供一流安全解决方案 [2] Allegion公司 - Allegion是全球无缝访问领域先驱，通过简单解决方案、便捷访问和先进技术保障人员和资产安全 [3] Lifestory Research公司 - Lifestory Research是独立的、以科学为导向的消费者洞察和战略咨询公司，通过定量和定性研究为企业提供服务 [5] - 其开展的美国最受信赖研究是了解家居产品消费者意见的广泛且长期的独立研究项目，采用高质量社会和意见科学研究方法提供消费者驱动的数据洞察 [4] 行业相关 - 2024年美国最受信赖研究中，Lifestory Research于2023年1 - 12月对超3700名考虑购买门锁和五金套装的消费者进行调查，消费者从声誉、推荐可能性等方面对门锁品牌评分 [1] - 品牌需获得足够调查回复以达到95%置信水平且误差不超3%才能进入最终排名，之后将调查结果与同规模和复杂度的同行组织比较 [2] - 品牌信任是消费者购买家居安全产品时的关键因素 [3]

财务表现 - Allegion plc（ALLE）2023年第四季度调整后每股收益为1.68美元，超过了Zacks Consensus预估的1.57美元[1] - Allegion的营收为8.974亿美元，同比增长4.2%，有机销售增长2.6%，但营收未达到Zacks Consensus预估的9.13亿美元[2] - Allegion Americas的营收同比增长3.7%，达到7.046亿美元，占季度销售额的78.5%[3] - Allegion International的营收同比增长5.9%，达到1.928亿美元，占季度销售额的21.5%[5] - 有机销售同比下降1.3%，外汇翻译对销售产生了4.4%的积极影响[6] 财务状况 - Allegion的销售成本同比增长0.3%，毛利润同比增长9.9%，毛利率提高了220个基点至42.9%[7] - 销售和管理费用同比增长14%，调整后的EBITDA同比增长10.7%，毛利率同比增长190个基点至28%[8] - 调整后的营业收入同比增长10.8%，调整后的毛利率为26.7%，提高了170个基点[9] - 利息支出为2.29亿美元，同比下降3.4%，季度的有效税率为13.4%，高于去年同期的3.4%[10] 现金流和投资 - Allegion在2023年第四季度末的现金及现金等价物为4.681亿美元，长期债务为16亿美元[11] - 2023年，ALLE从经营活动中产生了6.006亿美元的净现金流，资本支出为8.42亿美元，自由现金流为5.164亿美元[12] - 同期，Allegion回购股票59.9万美元，支付的股利总额为1.587亿美元，较上年同期增长10.3%[13] 未来展望 - ALLE目前持有Zacks Rank 4（卖出），预计2024年营收将同比增长1.5-3.5%，有机销售预计增长1-3%[14] - 预计2024年每股收益为6.45-6.60美元，调整后的每股收益预计为7.00-7.15美元，自由现金流预计为5.4-5.7亿美元，税率预计为18-19%[15]

业绩总结 - 公司在2023财年第四季度实现了稳健的财务表现，营收达到8.97亿美元，同比增长4.2%[9] - 2023财年全年，公司调整后的每股收益增长了16.2%至1.69美元[9] - 公司在美洲地区实现了3.7%的有机营收增长，调整后的运营利润率提升了170个基点至28.0%[11] - 公司在国际市场实现了5.9%的有机营收增长，调整后的运营利润率提升了110个基点至19.0%[12] - 公司的现金流增长了30.6%，达到5.16亿美元，工作资本占营收比例为7.1%[13] 未来展望 - 公司2024年的重点包括专注执行和资本部署，预计调整后每股收益为7.00至7.15美元，调整后自由现金流为5.40亿至5.70亿美元[15] - 公司强调回归正常价格和通货膨胀，以及持续超过通货膨胀和投资的生产力，这将有助于提升利润率[14] 新产品和新技术研发 - Allegion在2023年实现了37亿美元的收入[26] - Allegion的产品销售遍布全球，专注于门锁和周边领域的安全解决方案[26] - Allegion的主要品牌包括CISA、Interflex、LCN、Schlage、SimonsVoss和Von Duprin[26] 市场扩张和并购 - Allegion在2023年的财报电话会议中提到了重组、并购、摊销等方面的数据[20] - Allegion在2024年的财报电话会议中提到了重组、并购、摊销等方面的数据[21] 其他新策略和有价值的信息 - Allegion提供了非GAAP财务指标，包括调整后的运营收入、净债务和稀释每股收益[22] - Adjusted operating income, earnings and EPS excludes amortization of acquired intangible assets[24] - Allegion提供了非GAAP财务指标的定义，包括有关运营收入、净债务和可用现金流的说明[23] - Allegion的品牌和商标包括多个知名品牌，如Schlage、SimonsVoss、Von Duprin等[27]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入创历史新高,调整后营业利润和调整后每股收益也创新高 [8] - 2023年第四季度收入增长4.2%,其中有2.6%的有机增长,主要来自美国非住宅和Access Technologies业务,但被住宅和国际业务下降所抵消 [16][17] - 2023年第四季度调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别提升130个和120个基点,主要得益于价格和生产效率超过通胀和投资 [18] - 2023年全年可用现金流增长30.6%,达5.164亿美元,主要得益于盈利能力提升和营运资金改善 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务第四季度收入增长3.7%,全年有7.4%的有机增长,主要得益于非住宅业务中单位数字增长 [23] - 美国住宅市场疲软,第四季度和全年均下降低个位数 [23] - Access Technologies业务第四季度有中个位数有机增长 [23] - 美国电子业务第四季度中个位数增长,全年约20%有机增长 [23] - 国际业务第四季度收入增长5.9%,但有1.3%的有机下降,主要受到价格上涨无法完全抵消销量下降的影响 [26] - 国际业务第四季度调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别提升110个和100个基点,反映了组合质量的提升和执行力的改善 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国非住宅市场预计2024年将有低单位数至中单位数的有机增长 [37] - 美国住宅市场预计2024年将持平至略有下降 [37] - 国际市场预计2024年总收入增长1.5%-3.5%,有机增长-1%至1% [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资于有机增长,重点关注推动无缝通道前进的项目和解决方案 [11] - 公司将继续保持股息支付,并保持与收益同步的增长 [13] - 公司将继续通过收购来增长,包括填补硬件组合空白的小型收购以及高利润率经常性收入业务的收购 [13] - 公司将根据需要进行股票回购,至少用于抵消激励性补偿 [14] - 公司推出了新一代Schlage XE360无线锁系列,提供灵活性和互操作性,满足多户型和轻商用物业的安全和通道需求 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年通胀将温和,使得正常水平的利润率扩张成为可能 [33] - 公司预计2024年非住宅市场将保持稳定,得益于健康的机构市场 [34][35] - 公司预计2024年总收入增长1.5%-3.5%,有机增长1%-3%,调整后每股收益在7-7.15美元之间,增长约1%-3% [39] - 公司预计2024年可用现金流在5.4-5.7亿美元之间 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe O'Dea 提问** 询问2024年利润率扩张的具体驱动因素,包括价格、生产效率、通胀和投资的贡献 [49][50][51] **Mike Wagnes 回答** 非住宅业务的定价行动是利润率扩张的主要驱动因素,公司还将通过2023年第四季度采取的成本行动来加速2024年的生产效率 [51][52][53] 问题2 **Vivek Srivastava 提问** 询问国际业务第四季度利润率大幅提升的原因 [65][66] **Mike Wagnes 回答** 国际业务组合质量提升和执行力改善是利润率提升的主要原因,电子和软件业务毛利较高,为国际业务带来了积极影响 [66][67] 问题3 **Julian Mitchell 提问** 询问2024年利润率指引的具体计算方式,以及公司层面成本的预期 [83][84][85][86] **Mike Wagnes 回答** 公司没有直接给出利润率指引,但可以根据收入和利润的指引来推算。公司层面成本预计将保持平稳,不会有大的变化。利润率扩张的主要驱动仍然是价格、生产效率超过通胀和投资 [84][85][86]

财报表现 - Allegion (ALLE)第四季度每股收益为1.68美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.57美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Allegion第四季度营收为8.974亿美元，略低于Zacks Consensus Estimate[3] - 公司股价的短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

DUBLIN--(BUSINESS WIRE)--Allegion plc (NYSE: ALLE), a leading global security products and solutions provider, today reported financial results for its fourth quarter (ended Dec. 31, 2023). “ Allegion’s fourth quarter reflected strong execution, margin expansion and cash generation by our team,” said President and CEO John H. Stone. “ Celebrating our 10th anniversary as a standalone company in December, we are proud to have closed the year with record revenue, adjusted operating income and adjusted EPS.” ...