现金流量和净利润 - 公司在2023年上半年的现金流量表中显示，经营活动产生的净现金为230.1百万美元[8] - 公司在2023年上半年实现净利润为265.6百万美元，较2022年同期增长[8] - Allegion plc 在2023年上半年的经营活动现金流为230.1百万美元，较去年同期的109.1百万美元有所增长[8] 收购和资产 - 公司于2023年1月完成了对德国SaaS劳动力管理解决方案企业plano的资产收购，初始现金考虑为36.6百万美元[10] - 公司于2022年7月完成了对Stanley Access Technologies LLC的收购，为公司创造了更全面的准入解决方案组合[12] 财务报表和费用 - 公司在2023年上半年的财务报表中显示，净收入为1835.5百万美元，净利润为273.4百万美元[15] - 公司在2023年上半年发生了690万美元的收购和整合相关费用，这些费用包含在综合收入表中的销售和管理费用中[16] 资产和负债 - 公司的有形资产和相关累计摊销金额显示，截至2023年6月底，有形资产净额为492.3百万美元[18] - 公司的无形资产摊销费用在2023年上半年为30.9百万美元，未来五年的预计摊销费用分别为61.2百万美元、55.6百万美元、49.8百万美元、46.6百万美元和39.8百万美元[18] - 公司长期债务和其他借款总额为2070.4百万美元，较上一年底的2106.7百万美元略有下降[19] 贷款和信贷设施 - 公司2021年贷款设施分为2021年期限设施和2021年循环设施，分别为231.3百万美元和39百万美元[19] - 公司2021年期限设施的摊销率为1.25%至2.5%，最终于2026年11月18日到期[20] - 公司在2023年上半年偿还了2021年期限设施的本金6.3百万美元[21] 股东权益和股份回购 - 公司在2023年6月30日的股东权益中，净收入为142.0百万美元[42] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，其他综合收益为7.9百万美元[42] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，股份回购金额为19.9百万美元[42] - 公司在2023年6月30日的股东权益中，股份回购授权金额为500.0百万美元[42] 税率和每股收益 - 2023年第二季度有效所得税率为12.6%，较去年同期的13.6%下降[51] - 2023年前六个月有效所得税率为14.4%，较去年同期的13.4%上升[52] - 基本每股收益（EPS）是按照净利润除以权重平均普通股数计算的[53] - 2023年第二季度和前六个月的基本和稀释每股收益的加权平均普通股数分别为87.9万股和88.3万股[54] 其他收入和业务部门 - 2023年第二季度其他收入净额为1.6亿美元，较去年同期的3.4亿美元下降[50] - Allegion公司的美洲业务部门在2023年第二季度实现了727.2百万美元的净收入，较2022年同期的587.3百万美元增长24%[63] - Allegion公司的国际业务部门在2023年第二季度实现了185.3百万美元的净收入，较2022年同期的185.8百万美元略微下降[63]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长27.6%,达到9.23亿美元,其中有机增长15%,主要来自美洲非住宅业务的有利销量和全面的价格实现 [7][10] - 调整后的营业利润率和调整后的EBITDA利润率分别增加290个和270个基点,主要得益于价格优势、生产效率提升和美洲非住宅业务带来的规模效应 [10][20] - 调整后每股收益增长39.8%至1.58美元,主要由于出色的经营业绩抵消了利息费用和税率上升的不利影响 [13][14] - 经营活动产生的可用现金流增长近300%至4670万美元,主要由于盈利能力提升和营运资金改善 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第一季度收入增长42%,有机增长22.6%,其中非住宅业务有机增长约30%,住宅业务中单一数字增长,电子产品销售增长超过30% [17][18][19] - 调整后营业利润增长59.5%,调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别增加290个和260个基点,主要得益于价格优势、生产效率提升和规模效应 [20] 国际业务 - 第一季度收入下降9.7%,有机下降4.8%,主要由于便携式安全业务销量下降,部分被电子和软件解决方案需求强劲所抵消 [21] - 调整后营业利润下降27%,调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别下降260个和220个基点,主要由于销量下降 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲非住宅市场需求持续强劲,公司预计全年有机增长将达到低双位数 [25] - 美洲住宅市场预计全年将下降,但价格上涨将抵消大部分销量下降 [25] - 国际市场预计全年收入相对平稳 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好电子解决方案和美洲非住宅业务的增长前景,并对收购的Access Technologies业务表现感到满意 [29] - 公司连续4个季度实现毛利率扩张,并承诺未来将继续推动毛利率提升 [29] - 公司现金流状况良好,并将继续优化营运资金管理 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为美洲非住宅市场需求依然强劲,电子解决方案业务增长势头良好,对2023年全年业绩保持乐观 [25][26][29] - 管理层表示,尽管宏观经济存在不确定性,但公司目前尚未看到非住宅市场需求出现明显下滑迹象 [46][47] - 管理层认为,公司的业务模式相对抗周期,且订单周期较长,有利于在经济环境变化中保持相对稳定 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问了美洲非住宅业务的价格和销量增长情况,以及供应链改善对业绩的影响 [33][34][35][36] **Mike Wagnes 回答** 表示价格和销量都有贡献,但随着去年同期的高基数,价格实现率将有所下降。供应链改善有助于提升销量,但电子产品供应仍然紧张 [34][35] 问题2 **Joe Ritchie 提问** 询问了公司的定价策略,以及对非住宅市场放缓风险的看法 [43][44][45][46] **John Stone 回答** 表示公司已经采取了大幅度的定价行动,未来定价水平将有所下降但仍将保持较高水平。对于非住宅市场放缓风险,公司目前尚未看到明显迹象,但会密切关注 [46][47] 问题3 **Jeff Sprague 提问** 询问了是否有政府刺激政策支持公司的非住宅业务 [52][53] **John Stone 回答** 表示有一些政策如基础设施法案和高等教育应急救助基金为公司的电子锁和凭证业务带来了一定支持,但整体来看,公司的非住宅业务需求依然保持强劲 [53]

业绩总结 - 第一季度有机收入增长15%，美洲电子产品增长超过30%[9] - 第一季度收入增长27.6%，其中价格实现增长10.6%，销量增长4.4%[25] - 调整后的营业收入利润率提高290个基点，调整后的EBITDA利润率提高270个基点[13] - 2023年可用现金流（ACF）同比增长295.8%[19] - 预计2023年调整后的每股收益（EPS）在6.55至6.75美元之间，同比增长9.3%至12.7%[46] - 2023年整体收入预期提高至11.5%至13.5%[42] 用户数据与市场扩张 - 电子解决方案在全球范围内推动持续增长机会[47] - 由于Access Technologies（AT）收购，第一季度贡献了1.031亿美元的收入[28] 成本与利润 - 由于价格和生产力超过通货膨胀，带来了约3400万美元的利润提升[17] - 2023年全年的有效税率预期在15%至15.5%之间[46] 其他信息 - Allegion在2022年的收入为33亿美元[52] - Allegion的安全产品在全球范围内销售[52]

资产和负债情况 - Allegion plc于2023年3月31日的总资产为4124.4百万美元，较2022年底的3991.2百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的现金及现金等价物为292.8百万美元，较2022年底的288.0百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的总负债为3079.8百万美元，较2022年底的3046.7百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的股东权益为1044.6百万美元，较2022年底的944.5百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的无形资产净额为614.8百万美元，较2022年底的608.9百万美元有所增长[7] - 公司2023年3月31日的存货总额为472.7百万美元，较2022年底的479.0百万美元略有下降[17] - 公司2023年3月31日的商誉净额为1,441.3百万美元，无形资产总额为895.3百万美元[18] - 公司2023年3月31日的长期债务总额为2,109.3百万美元，包括2021年期贷款、2021年循环贷款和各类优先票据[19] - 公司2023年3月31日的货币衍生工具总名义金额为181.1百万美元，未来12个月内预计最大期限不超过一年[27] - 公司将租赁分为房地产租赁和设备租赁两大类，截至2023年3月31日，房地产和设备租赁的ROU资产和租赁负债分别为134.3和31.6百万美元[30] - 公司2023年3月31日的货币衍生工具名义金额为181.1百万美元，较上一期增加19.6百万美元[27] - 公司2023年3月31日的租赁费用为13.6百万美元，较上一期增加2.9百万美元[29] 收购和资产交易 - Allegion plc于2023年1月3日完成了对德国SaaS劳动力管理解决方案企业plano. group的资产收购，初始现金考虑为36.6百万美元[10] - Allegion plc于2022年7月5日完成了对Stanley Black & Decker, Inc.的自动入口解决方案业务的资产收购，初步现金考虑为923.1百万美元[12] - 公司在2023年3月31日收购的资产和负债总额为923.1百万美元[13] 财务表现 - Allegion plc于2023年3月31日的净利润为123.6百万美元，较2022年同期的93.1百万美元有所增长[8] - 公司在2023年第一季度的未经审计的合并净收入为923.0百万美元，净利润为128.2百万美元[15] - 公司在2023年第一季度发生了410万美元的收购和整合相关费用[16] - 公司2023年3月31日的存货总额为472.7百万美元，其中包括原材料225.7百万美元、在制品46.0百万美元和成品201.0百万美元[17] - 公司在2023年第一季度的标准产品保修责任减少了2.0百万美元，而在当期发行的保修费用增加了2.3百万美元[60] 股东权益和股票激励 - 截至2023年3月31日，ALLEGION PLC的股东权益中，净收入为123.6百万美元[43] - 公司股东权益在2023年第一季度的变化中，净收入为123.6百万美元，其他综合收入为10.3百万美元[43] - 公司的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的股票补偿费用在2023年第一季度为8.8百万美元，较2022年同期的11.8百万美元有所下降[46] - 公司在2023年第一季度发放的股票期权数量为156,929股，限制性股票单位数量为117,923股，绩效股票单位数量为约0.1百万股[46] - 公司的股票期权授予中，2023年第一季度的加权平均公允价值为33.66美元，2022年同期为28.59美元[46] - 公司在2023年第一季度发放的绩效股单位根据每股收益表现和市场表现进行评估，其中50%基于每股收益表现，50%基于相对于S&P 400 Capital Goods Index的市场表现[47] 其他 - 公司赞助多个美国和非美国的定义利益养老金计划，2023年第一季度的净周期性养老金利益成本为0.8百万美元[35] - 公司在2023年第一季度和2022年第一季度分别录得了300万美元和200万美元的与重组活动相关的费用[49] - 公司的美洲业务和国际业务在2023年第一季度分别实现了740.9百万美元和182.1百万美元的净收入[55] - 公司的美洲业务和国际业务在2023年第一季度分别实现了186.6百万美元和10.6百万美元的业务部门利润[63] - 公司在2023年4月13日宣布每股普通股股息为0.45美元，将于2023年6月30日支付给股东[62]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为8.615亿美元，同比增长21.5%，有机增长为11.4%，主要由价格上涨和美洲非住宅业务的强劲需求推动，抵消了美洲住宅和国际业务的疲软表现[10] - 调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别增长310个基点，主要受益于价格、生产力和通胀动态的积极影响，以及美洲非住宅业务的增长带来的规模效应[10] - 调整后每股收益（EPS）为1.60美元，同比增长44%，主要由于强劲的运营表现，尽管利息费用增加，但仍支持了持续的增长投资[11] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第四季度营收为6.839亿美元，同比增长36.9%，有机增长为18%，价格上涨在住宅和非住宅业务中表现强劲，非住宅业务的有机增长达到中高20%，住宅业务增长为低个位数[17] - 电子产品营收同比增长约50%，全年增长约20%，工程和供应链行动取得了良好效果[18] - 调整后营业利润为1.644亿美元，同比增长55.8%，调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别增长290个基点和320个基点，主要由于价格、生产力和通胀动态的积极影响[18] 国际业务 - 第四季度营收为1.776亿美元，同比下降15.3%，有机下降4.3%，价格上涨被较低的销售额所抵消，电子和软件解决方案的需求保持稳定[19] - 调整后营业利润为2330万美元，同比下降20.7%，调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别下降90个基点，主要由于销售额下降和外汇压力[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现强劲，非住宅业务需求旺盛，电子产品需求持续增长，住宅市场因新建筑放缓而表现疲软[8] - 国际市场因宏观经济和地缘政治因素而表现疲软，预计2023年国际市场营收将持平或略有增长[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于新产品开发、软件能力和供应链弹性，以支持长期增长和股东价值创造[26] - 公司正在墨西哥中部建设一个35万平方英尺的制造工厂，以增强供应链弹性，提高生产能力，并改善未来成本结构[12] - 公司将继续通过并购和有机增长推动业务扩展，特别是在电子和软件即服务领域[30][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年营收增长为9%至10.5%，有机增长为2.5%至4.5%，调整后EPS为6.30至6.50美元，主要受益于价格、生产力和通胀动态的积极影响[23] - 管理层对美洲非住宅市场和电子产品的长期需求持乐观态度，尽管供应链挑战仍将持续[22][26] 其他重要信息 - 公司宣布将于2023年5月2日举办投资者和分析师日活动，地点在印第安纳州卡梅尔的设施[7] - 公司调整了财务报告，从2023年开始，调整后营业利润、收益和EPS将排除收购相关无形资产的摊销费用[16] 问答环节所有提问和回答 问题: 美洲非住宅市场的趋势 - 管理层观察到建筑活动持续活跃，建筑承包商的施工积压仍然处于历史高位，与分销合作伙伴的反馈一致[28] 问题: 2023年的增长投资重点 - 管理层将重点投资于电子和机电产品的研发，以及软件即服务业务，并继续寻求并购机会[30] 问题: 住宅业务的定价和去库存风险 - 管理层在2022年实现了强劲的住宅业务定价，预计2023年将继续保持价格上涨，机械产品的库存已恢复正常，电子产品的需求仍然强劲[34][36] 问题: 2023年的定价策略 - 管理层预计2023年将继续通过定价来应对通胀压力，价格、生产力和通胀动态的组合将为公司带来净正面影响[39] 问题: 墨西哥工厂的成本节约和回报 - 管理层预计墨西哥工厂的成本节约将是显著的，回报将相对较快，尽管2023年可能会有一些启动成本[41][42] 问题: 2023年的价格成本动态 - 管理层预计2023年价格成本动态将为正面，尤其是在上半年，由于前一年的比较基数较低[45] 问题: Access Technologies的整合进展 - 管理层对Access Technologies的整合进展感到满意，预计2023年将继续为公司带来增长和利润贡献[47][48] 问题: 2023年的有机增长预期 - 管理层预计2023年美洲业务的有机增长将主要由价格驱动，而非住宅和电子业务将贡献更多的销售额[51] 问题: 电子产品的需求驱动因素 - 管理层认为电子产品的需求受到智能家居生态系统和非住宅市场经济效益的推动，预计这一趋势将继续增长[71] 问题: 供应链的瓶颈和改善 - 管理层指出，供应链的瓶颈主要在于半导体，特别是微处理器，尽管有所改善，但仍面临供应限制[74][75] 问题: 住宅业务的销售额预期 - 管理层预计2023年住宅业务的销售额将主要由价格驱动，销售额可能会有所下降[77][78]

Fourth-Quarter 2022 Financial Results February 22, 2023 Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, including, but not limited to, statements under the heading "2023 Outlook," and statements regarding continued impacts of ongoing macroeconomic and industry factors, inflation, supply chain constrai ...

公司业务拓展 - 公司在2022年实现了3271.9亿美元的净收入和586.4亿美元的营业利润[15] - 公司通过收购Stanley Access Technologies LLC和Stanley Black & Decker, Inc.的自动入口解决方案业务，进一步扩大了产品和服务范围[16] - 公司成立了Allegion Ventures，专注于投资和加速具有创新数字技术和产品的公司，如无接触门禁和工作空间监控解决方案[18] - 公司推出了一系列成功的产品，如Schlage Encode Plus智能WiFi门锁、NDEBSi和LEBSi无线电子锁等[19] - 公司提供广泛和多样化的安全和门禁产品和解决方案，包括锁具、电子安全产品、门控系统、出口设备等[32] 公司全球布局 - 公司的10大客户在2022年占据了总净收入的26%[34] - 公司在全球拥有29个主要生产和装配设施，其中16个位于Allegion Americas部门，13个位于Allegion International部门[38] - 公司通过广泛的渠道合作伙伴网络分销产品，并与第三方制造和物流提供商合作支持部分制造和分销服务[39] - 公司采购包括钢铁、锌、黄铜等非铁金属在内的各种原材料，以支持生产设施[41] - 公司在全球设有广泛的销售办事处、工程中心、29个主要生产和装配设施以及若干分销中心，致力于研发新技术和产品平台[44] 人力资源管理 - 公司的人力资本战略基于价值观，旨在吸引和留住顶尖人才，提供多样和包容的文化，奖励绩效，提供成长和发展机会，支持员工通过竞争性薪酬、福利和志愿服务机会[47] - 公司全球员工约为12,300人，其中约46%在美国工作，约54%在美国以外工作[48] - 公司的薪酬和福利计划旨在在公司所在地区具有竞争力，包括时薪和月薪、绩效奖励和长期股权激励计划、退休金、保险和政府社会福利计划等[49] - 公司的人才吸引努力侧重于反映核心价值观、公司领导行为和业务目标的文化，以及招聘具有与公司长期企业业务战略相关的核心能力的人才[51] - 公司的人才发展和继任计划是公司运营体系的关键组成部分，支持公司的治理、报告流程和业务管理[53] - 公司通过结构化课程、现场和专家培训以及实践应用开展持续学习和发展机会，支持员工的个人和职业发展[54] 环境可持续性 - 公司致力于减少对环境、健康和可持续性的负面影响[68] - 公司积极参与环境清理活动，包括对过去生产设施的环境清理[69] - 公司获得SEAL商业可持续性奖，表彰其在墨西哥巴哈地区两个生产设施实施的主动节水项目[71] 风险管理 - 公司可能收购的一些业务可能处于微利润或亏损状态，需要改善管理、运营、产品和市场渗透，或者需要进行重大资本支出[111] - 收购还涉及其他风险，包括难以获取和验证收购企业的财务报表和其他业务信息，无法获得有利条款的监管批准和/或所需融资，可能导致关键员工、关键合同关系或关键客户流失，以及承担收购公司的责任和暴露于未预见的责任[112] - 公司在创新战略中不时投资于初创公司和/或发展阶段技术或其他公司，尽管尽力计算潜在回报和风险，但投资的一些或全部公司可能在投资时和之后处于亏损状态[114] 法律合规 - 公司的章程和章程包含了阻止收购行为的规定[168] - 公司的章程包含了禁止与持有公司10%或更多表决权股份的股东进行业务组合的规定[169] - 公司的章程允许董事会在某些情况下无需股东批准发行优先股[169] - 公司的章程允许董事会确定董事人数并填补董事会空缺[169] - 这些规定将为公司股东提供一定程度的保护，防止强迫性或不公平的收购策略[170] - 爱尔兰法律的若干强制规定可能阻止或延迟公司的收购[171] 品牌保护 - 公司品牌和商标的声誉对业务和竞争地位至关重要[142] - 未经授权使用我们的商标可能不仅会侵蚀产品销售，还可能对品牌声誉造成重大损害[143]

Allegion plc (NYSE:ALLE) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 8:00 AM ET Company Participants Tom Martineau - Vice President, Investor Relations and Treasurer John Stone - President and Chief Executive Officer Mike Wagnes - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Josh Pokrzywinski - Morgan Stanley Kiran Patel-O'Connor - Barclays Ryan Merkel - William Blair Brett Linzey - Mizuho Americas Joe O’Dea - Wells Fargo Joe Nolan - Longbow Research Brian Ruttenbur - ...