财务数据关键指标变化 - 2020年全年公司净收入为27.199亿美元，营业收入为4.035亿美元[21] - 2020 - 2018年各季度净收入占比：2020年第一至四季度分别为25%、21%、27%、27%；2019年为23%、26%、26%、25%；2018年为22%、26%、26%、26%[42] - 2020年第一季度对部分商誉和无限期使用的商标资产进行减值测试，产生约9630万美元减值费用[67] - 2020年约30%的净收入来自美国以外地区，公司业务易受汇率波动影响[99] - 2020年12月31日，商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值分别约为8.19亿美元和1.183亿美元，可能需确认减值费用[104] - 2020年12月31日，公司有大约14亿美元的未偿债务，还有一个最高可额外借款5亿美元的循环信贷安排[107] - 2020年12月31日，公司的借款中包括一笔与LIBOR挂钩的可变利率定期贷款安排，未偿余额为2.388亿美元，面临可变利率风险[109] - 2020年约30%的净收入来自美国以外，非美国客户销售预计仍占重要比例[99] - 2020年12月31日，公司商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值分别约为8.19亿美元和1.183亿美元[104] - 2020年12月31日，公司有大约14亿美元的未偿债务，还有一个高级无担保循环信贷安排，允许额外借款高达5亿美元[107] - 2020年12月31日，公司的借款中包括一个与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩的可变利率定期贷款安排，未偿余额为2.388亿美元[109] 业务区域分布 - 公司在美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地区开展业务[14] - 全球市场涵盖北美、EMEA和亚太地区的建筑和改造市场，电子安全产品增长预计超机械安全产品[26] 产品与品牌 - 公司提供门锁、门禁系统等多种安全产品和解决方案[13] - 公司旗下拥有DEXTER、AXA等多个品牌，不同地区品牌有所不同[17] - 公司旗下多个品牌历史悠久，如Von Duprin于1908年成立，Schlage于1920年成立[22] - LCN、Schlage和Von Duprin在北美主要产品类别中排名第一，CISA、Interflex和SimonsVoss在欧洲部分市场排名第一或第二[20] - 公司产品涵盖机械和电子安全产品及解决方案，包括锁具、门控、电子安全等多品类[29] 市场与行业趋势 - 公司认为安全产品行业将受益于全球电子产品增长、安全隐私意识提高等宏观趋势[15] 公司发展历程 - 公司于2013年5月9日在爱尔兰成立，12月1日成为独立上市公司[22] - 1974年公司收购Schlage、Von Duprin和LCN进入安全产品市场[23] - 2018年公司成立Allegion Ventures，已投资近1500万美元于早期公司[23] 客户情况 - 2020年公司前10大客户约占总净收入的24%，无单一客户占比达10%或以上[31] - 过去三个财年，没有单一客户占公司总净收入的10%以上[72] 生产与运营设施 - 公司运营30个主要生产和组装设施，美洲15个、EMEA 9个、亚太地区6个，拥有16个，租赁其余[34] - 公司活跃物业约630万平方英尺，其中约37%为租赁[38] 销售渠道与市场策略 - 公司销售渠道包括分销、零售，通过渠道合作伙伴销售，部分业务直接面向终端用户[30] - 公司在商业和机构分销市场，通过销售、规格编写等人员开发定制解决方案，并开展多种营销活动[32] - 公司在零售和家装分销市场，通过专业团队提升品牌和产品知名度，采用多种营销战略[33] 采购战略 - 公司支持区域使用的生产战略，与对应区域供应商合作，采购多种原材料，必要时签订固定成本合同[36] 知识产权情况 - 公司重视知识产权，使用商标，注册多个重要商标，不依赖特定专利或许可[37] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约有11500名员工，绝大多数为全职[43] - 公司的Allegion Academy提供超17000门自助在线课程[48] - 公司人才战略包括吸引、发展和规划，通过多种方式吸引人才，开展学习发展项目，进行继任规划[43][45][46][47][48] 社会责任 - 2020年第四季度，公司为支持有需要的社区，一次性捐赠50万美元用于补充当地的食品捐赠活动[52] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，北半球二、三季度建筑和DIY项目增多，相关安全产品销售通常较高；部分业务因项目时间安排，四季度销售较高；2020年二季度因疫情销售下降，但预计不是长期趋势[41] 研发投入 - 公司致力于研发投资，聚焦技术创新和产品改进，研发团队全球协作，在印度班加罗尔设有全球技术中心[40] 员工健康安全与环保 - 公司重视员工健康安全，采取多项措施应对疫情，在核心指标上安全排名领先[54][55] - 公司遵守各类环境、健康和安全法规，致力于环保和可持续发展，处理环境问题并评估潜在责任[57][58][59] 疫情影响 - 公司业务受全球新冠疫情不利影响，且预计这种影响将持续[64] - 新冠疫情导致全球经济不确定性，影响公司运营和财务状况，如商业地产入住率变化、新建筑和装修活动减少[66] 竞争与业务风险 - 公司面临来自技术发展等方面的竞争，需及时开发新产品以应对新技术[70] - 公司业务增长依赖新产品和服务的开发、商业化和市场接受度，但无法保证其成功[71] - 客户和消费者偏好变化、无法与大客户保持良好关系会对公司业务产生不利影响[72] - 公司产品若不满足认证和规格要求、存在缺陷等，会对业务产生负面影响[74] - 公司的收购和投资可能不成功或消耗大量资源，影响运营和财务结果[76] - 公司企业卓越计划可能无法实现预期改进[83] - 公司供应链中断会对业务产生负面影响，依赖第三方供应商存在质量、成本和交付等风险[85] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术和运营技术系统，投资改善这些系统，但新系统不一定能带来预期回报，还可能影响业务[90] - 公司将全球信息和运营技术基础设施的关键部分外包给第三方供应商，供应商服务不佳会影响业务和财务结果[91] - 公司信息系统可能受到网络攻击等破坏，数据丢失或泄露会对业务产生负面影响[92] 市场依赖风险 - 公司业务依赖建筑和装修市场，市场疲软会影响产品需求和售价[98] 供应商风险 - 公司依赖供应商提供商品，商品短缺、价格上涨和能源价格波动会影响财务结果[101] - 公司依赖供应商提供商品，商品短缺、价格波动和能源价格上涨可能影响财务结果[101] 法律诉讼风险 - 公司面临法律诉讼和纠纷，不利的法律判决、罚款等会对业务产生不利影响[113] 股东授权与权益 - 公司股东授权董事会发行最多33%的已发行普通股，还授权发行最多5%的此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售，授权有期限限制[124] - 公司需从支付给股东的股息中扣除25%的爱尔兰股息预扣税，部分股东可能受影响[128] - 公司章程规定禁止与持有10%或以上投票股份的利益相关股东进行业务合并，有例外情况[130] - 爱尔兰公司修改章程需至少75%的股东投票批准[132] - 公司股东授权董事会发行最多33%的已发行普通股，并进一步授权发行最多5%的此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售[124] - 公司向股东支付股息时，需扣除25%的爱尔兰股息预扣税[128] - 公司章程规定禁止与持有公司10%或以上有表决权股份的利益相关股东进行业务合并[130] - 爱尔兰法律规定，公司股东采取书面同意行动需全体一致同意[132] - 爱尔兰法律规定，公司修改章程需获得至少75%出席股东大会并亲自或通过代理人投票的股东批准[132] 知识产权侵权风险 - 公司面临知识产权侵权指控风险，若判定侵权可能需停止营销、获取许可或采取其他措施[114] 法规监管风险 - 公司受美国和非美国多种法律法规监管，违规可能面临罚款、刑事指控等制裁[115] - 公司运营受监管风险影响，需为合规持续支出，法规变化可能增加成本[116] 税务风险 - 公司面临税务风险，税务机关可能不同意其税务立场，导致重大税务负债和罚款[120]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.284亿美元，下降2.7%，有机下降3.4%，较Q2到Q3有改善，有机营收下降受疫情影响，货币顺风和剥离业务影响相互抵消 [7] - 调整后运营利润率增加20个基点，成本管理和价格因素助力 [8] - 调整后每股收益1.67美元，增加0.2美元约14%，受其他收入、税率和股数等因素影响 [8] - 年初至今可用现金流2.561亿美元，增加超2600万美元，营运资本和资本支出改善抵消净利润下降 [8] - 预计全年总营收和有机营收下降6% - 6.5%，调整后每股收益4.75 - 4.80美元，报告每股收益3.40 - 3.50美元，可用现金流4 - 4.2亿美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲地区 - 第三季度营收5.391亿美元，报告下降5.1%，有机下降4.6%，非住宅业务受疫情影响，住宅业务增长 [16] - 调整后运营收入1.666亿美元，下降5.1%，运营利润率持平 [17] EMEA地区 - 第三季度营收1.484亿美元，增长7.7%，有机增长2.9%，受全球便携式安全和SimonsVoss业务及价格因素驱动 [17] - 调整后运营收入1710万美元，增长42.5%，运营利润率增加280个基点 [18] 亚太地区 - 第三季度营收4090万美元，下降4.2%，有机下降6.8%，受疫情和韩国市场疲软影响 [18] - 调整后运营收入320万美元，减少120万美元，运营利润率下降250个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲非住宅业务受疫情影响面临压力，住宅市场在各渠道表现强劲 [23][24] - 欧洲Q3有改善，预计Q4好于年初至今表现 [24] - 亚太市场在疫情前疲软，预计2020年有机营收下降12% - 13% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注无缝访问战略，优先投资该领域，在各市场推出相关产品和解决方案 [9][10][11] - 合作伙伴和开放凭证战略是重要加速器，超45家软件提供商与公司集成 [12] - 全球加速器包括电子商务、无接触访问、访客管理和占用监测 [12] - 公司将继续评估业务并进行必要调整，执行和推动业绩的承诺不变 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对营收有影响，但业务整体表现良好，供应链和满足客户需求方面表现出色 [15] - 商业和机构市场在Q4和2021年上半年将疲软，下半年小项目有望反弹 [27] - 美国州和地方债券发行获支持，住宅市场长期有望保持强劲 [27] - 无缝访问软件和电子产品将驱动增长，是投资重点，现金流管理和资本部署将提升股东回报 [27] 其他重要信息 - 公司财务和流动性状况良好，净债务与EBITDA比率为1.6，无近期债务到期，5亿美元信贷额度未使用 [21] - 2020年季度股息增长18.5%，已连续六年增加，恢复8亿美元股票回购计划 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请拆解Q4美洲住宅和非住宅业务指引 - 公司不提供季度具体指引，Q4业务模式与Q3类似，将管理成本以减轻非住宅业务影响，存在业务组合影响 [29][30] 问题2: 住宅补货周期是否完成，后续增长空间如何 - 住宅业务处于创纪录积压状态，正常化将持续到明年Q2，需求良好，供应链能力提升，产品和市场份额优势明显 [32][40] 问题3: 美洲电子产品业务Q4是否转正，能否抵消2021年商业趋势疲软影响 - 电子产品业务Q4将转正，住宅电子产品因供应链和产品优势表现强劲，Q3受供应商影响，全年增长将持续 [34] 问题4: 为何美洲业务Q4没有更多改善 - Q3有较强积压订单，运营效率高，Q4存在业务组合负面影响，但公司会继续管理利润率 [37] 问题5: 住宅渠道补货需求有多大 - 公司Q3结束时住宅积压订单创纪录，恢复正常需到Q2，需求良好，供应链能力提升，积压订单因满足客户需求和市场份额增加形成 [40] 问题6: 与年初相比，2021年非住宅业务展望是否有变化 - 若情况稳定，业务将从底部回升，乐观因素是ABI指数上升和订单水平接近去年，但关键市场仍关注安全和容量管理，预计Q2后小项目将反弹，2022年恢复正常 [43] 问题7: 4Q美洲业务隐含下滑是否因非住宅业务恶化，非住宅业务季度内趋势如何 - Q2放缓和关闭使Q3有积压订单，Q4商业机构需求疲软，住宅需求强但存在业务组合问题，商业机构业务更盈利 [46] 问题8: 对2021年机构或非住宅市场的可见性如何，还有多少积压订单 - 2021年项目相关订单需求和积压处于较低水平，经济形势仍显示疲软 [48] 问题9: 2021年成本节约对利润率的影响，是否有临时成本回流 - 2020年有8000万美元成本削减，永久结构成本节约已取得进展，2021年上半年有延续效益，公司会评估成本结构并调整，同时会投资无缝访问和增长机会，存在业务组合压力 [51][53] 问题10: 股票回购意愿和并购机会吸引力如何 - 公司会评估核心业务并购机会，市场上相关资产较少，若并购活动有限将转向股东分配，Q4会继续进行股票回购以提升股东回报，公司有资金实力，倾向电子和软件领域并购 [55][56] 问题11: 教育和医疗保健机构市场情况如何，明年趋势怎样 - 教育市场总体乐观，资本项目推进有资金支持，但小项目受日常问题影响，公司将获得更多业务；医疗保健市场机会大，但投资要到2021年下半年和2022年 [60] 问题12: discretionary retrofit市场份额情况如何 - 公司与批发合作伙伴合作良好，市场份额持续增加，供应链优势有助于业务开展 [62][63] 问题13: 2021年定价策略是否变化，如何应对原材料通胀 - 2020年Q3和全年定价表现良好，将继续推动价格并保持竞争力，预计未来价格实现率为1%或略低 [66] 问题14: 客户是否在今年下半年进行无接触升级项目，还是预计明年进行 - 目前可识别项目和早期采用者，但项目势头要在疫情后才会增强，疫情期间客户优先处理人员流动和表面清洁问题 [69] 问题15: 阅读器在无缝访问解决方案中的重要性如何，公司是否需要扩大相关业务 - 阅读器像电灯开关一样普遍，重要性在于流程中，但公司目标是消除卡片，将访问权限转移到手机，可实现更高安全级别和即时访问控制 [71][72] 问题16: 后疫情时代产品的收入增长势头如何，为何上半年没有持续顺风，这些产品对利润率的影响如何 - 疫情期间学校和医院优先处理人员流动和清洁问题，小项目不在优先列表，下半年才会有反弹；电子产品利润率与传统机械产品相似，但售价高，推动电子产品销售有利于盈利增长 [74] 问题17: 住宅电子产品业务表现如何 - 若没有供应商供应中断，本季度住宅业务将是公司历史上最强劲的季度之一 [76] 问题18: 住宅销售点增长情况和新趋势如何 - 电子商务表现出色，各领域销售点持续增长，受益于人们在家时间增加、单户住宅需求上升、产品优势和供应链能力，公司能满足需求 [79][80] 问题19: 电子产品供应链现状如何，近期增长是否有风险 - 除一个供应商外无中断情况，供应链有压力，但公司区域生产模式有优势，供应链简单、精简和垂直整合带来好处 [82] 问题20: EMEA地区哪些业务和地区表现强，哪些表现弱 - EMEA地区表现良好，SimonsVoss业务和Interflex业务出色，全球便携式安全业务也有优秀执行和领导，自行车需求带来业务机会，公司在连接技术方面有投资和业务斩获 [86][87] 问题21: 公司在项目中是否会使用多种技术，主要围绕NFC还是会添加蓝牙等技术 - NFC仍重要，公司投资和合作线程等技术，保持开放基础并做出合理市场细分决策以实现增长和服务客户 [89] 问题22: 推出新技术成本是否增加，新技术与机械产品利润率内部差异如何 - 利润率一致但售价高，无缝访问业务为公司带来新业务机会和收入流，如在大学项目中提供新价值主张和安全级别 [91]

业绩总结 - 第三季度收入下降2.7%；有机收入下降3.4%[29] - 调整后的第三季度营业利润率为23.3%，较去年同期上升20个基点[29] - 调整后的第三季度每股收益（EPS）为1.67美元，同比增长13.6%[29] - 第三季度调整后的营业收入下降2.1%，但其他收入、税率和股份数量的改善抵消了营业收入的下降[9] - 预计全年总收入和有机收入下降在6%至6.5%之间[27] 现金流与股息 - 年初至今可用现金流（ACF）为2.56亿美元，预计全年可用现金流在4亿至4.2亿美元之间[25][28] - 计划在第三季度增加18.5%的季度股息，这是连续第六年增加股息[26] 用户数据与市场表现 - 非住宅业务收入下降低双位数，住宅业务收入上升低双位数[16] - 第三季度有机收入增长2.9%，主要受全球便携式安全和SimonsVoss业务的强劲推动[19] - 第三季度有机收入下降6.8%，受COVID-19影响及韩国市场疲软[22]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为30.277亿美元，较2019年12月31日的29.672亿美元增长2.04%[10] - 截至2020年9月30日，公司总负债为22.006亿美元，较2019年12月31日的22.068亿美元下降0.28%[10] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为8.271亿美元，较2019年12月31日的7.604亿美元增长8.77%[10] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2.894亿美元，较2019年同期的2.794亿美元增长3.58%[13] - 2020年前九个月，公司投资活动使用的净现金为3930万美元，较2019年同期的5600万美元下降30.18%[13] - 2020年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1.793亿美元，较2019年同期的2.744亿美元下降34.66%[13] - 2020年前九个月，公司净利润为2.211亿美元，较2019年同期的3.214亿美元下降31.21%[13] - 2020年1月1日，公司采用ASC 326，使留存收益累计减少220万美元[16] - 截至2020年9月30日，公司存货为2.896亿美元，较2019年12月31日的2.699亿美元增长7.29%[10][21] - 2020年前九个月，公司折旧和摊销为6030万美元，较2019年同期的6260万美元下降3.67%[13] - 2020年9月30日商誉净值为7.901亿美元，较2019年12月31日的8.733亿美元减少8320万美元，其中亚太地区商誉减值8810万美元[22] - 2020年和2019年前九个月无形资产摊销费用分别为2320万美元和2330万美元，未来五年预计摊销费用分别约为3060万美元、2940万美元、2940万美元、2930万美元和2890万美元[25] - 2020年第一季度，公司对某些无限期使用的商标进行减值测试，确认三项商标减值，减值费用总计820万美元[26] - 2020年第三季度，亚太地区子公司因供应链中断确认260万美元减值费用[27] - 2020年9月30日和2019年12月31日长期债务及其他借款总额分别为14.394亿美元和14.395亿美元，总债务分别为14.291亿美元和14.277亿美元[28] - 2020年和2019年前九个月的总租金费用分别为3250万美元和3220万美元[44] - 2020年和2019年前九个月，与短期租赁、可变租赁付款或其他未包含在使用权资产或租赁负债中的租赁或租赁组件相关的租金费用分别为710万美元和750万美元[44] - 2020年9月30日，使用权资产总计9520万美元，租赁负债 - 流动部分为2750万美元，租赁负债 - 非流动部分为6830万美元[50] - 2019年12月31日，使用权资产总计8140万美元，租赁负债 - 流动部分为2580万美元，租赁负债 - 非流动部分为5560万美元[50] - 2020年前九个月，与公司租赁负债计量相关的现金支付总计2540万美元，2019年为2470万美元[51] - 2020年因新租赁负债获得的使用权资产为3660万美元，2019年为2060万美元[51] - 截至2020年9月30日，不可撤销经营租赁的预定最低租赁付款总额为1.072亿美元[52] - 截至2020年9月30日，总未折现最低租赁付款额与当前和非当前租赁负债合计的差额是由于1140万美元的隐含利息[54] - 2020年前三季度和2019年前三季度，美国养老金计划的净定期养老金福利成本分别为100万美元和380万美元，非美国养老金计划的净定期养老金福利成本（收入）分别为 - 30万美元和10万美元[56][57] - 2020年前三季度和2019年前三季度，公司向其设定受益养老金计划分别缴纳了700万美元和680万美元，预计2020年剩余时间还将缴纳约400万美元[58] - 截至2020年9月30日，资产的经常性公允价值计量总额为2340万美元，负债的经常性公允价值计量总额为2430万美元，未按公允价值计量的金融工具总额为15.251亿美元[64] - 截至2019年12月31日，资产的经常性公允价值计量总额为1850万美元，负债的经常性公允价值计量总额为2460万美元，未按公允价值计量的金融工具总额为14.74亿美元[65] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司对公允价值无法轻易确定的债务和权益证券的投资分别为1820万美元和1810万美元[70] - 2020年前三季度美国养老金计划服务成本为500万美元，利息成本为720万美元，计划资产预期回报为 - 1080万美元[56] - 2020年前三季度非美国养老金计划服务成本为150万美元，利息成本为510万美元，计划资产预期回报为 - 980万美元[57] - 2019年12月31日公司股东总权益为7.604亿美元，2020年9月30日增至8.271亿美元[72] - 2020年前九个月公司净收益分别为0.5百万美元、73.7百万美元和146.9百万美元[72] - 2020年前九个月公司向普通股股东支付股息每次约2950 - 2960万美元，每股股息0.32美元[72] - 2020年前九个月公司回购普通股花费9410万美元，2019年同期为1.797亿美元[74] - 2017年公司董事会批准最高5亿美元的股票回购授权，2020年2月6日批准最高8亿美元的新授权[74] - 2019年12月31日累计其他综合损失为2.186亿美元，2020年9月30日降至2.068亿美元[72][75] - 2020年前九个月累计其他综合损失中，现金套期、养老金及其他项目、外币项目分别有不同变化，其他综合收益为2660万美元，重分类调整为 - 1450万美元，税收影响为 - 30万美元[75] - 2019年12月31日公司普通股数量为9270万股，2020年9月30日为9230万股[72] - 2020年前9个月，公司股票期权、RSUs、PSUs、递延薪酬的税前费用为1.72亿美元，税后费用为1.5亿美元；2019年同期税前费用为1.84亿美元，税后费用为1.61亿美元[78] - 2020年和2019年股息收益率分别为0.99%和1.23%，波动率分别为20.70%和21.44%，无风险回报率分别为1.41%和2.53%，预期寿命均为6年[81] - 2020年前9个月，公司授予PSUs的最高奖励水平约为10万份[82] - 2020年前9个月，美洲、EMEA、亚太和企业的重组费用总计2.24亿美元，2019年同期为1.42亿美元[86] - 2020年前9个月，重组准备金变动为：期初120万美元，新增2180万美元，现金支付1670万美元，货币换算20万美元，期末650万美元[87] - 2020年和2019年前9个月，公司其他非合格重组费用分别为90万美元和450万美元[88] - 公司预计未来与2020年前9个月启动的某些重组行动相关的额外费用约为1000 - 1500万美元，其中约500 - 1000万美元预计在2020财年剩余时间内发生[89] - 2020年和2019年第三季度有效所得税税率分别为8.0%和12.5%，前9个月分别为14.8%和14.9%[92][93] - 2020年前9个月，基本每股收益计算的加权平均普通股数量为9240万股，摊薄后为9290万股；2019年同期分别为9380万股和9450万股[95] - 2020年第三季度净收入为7.284亿美元，2019年同期为7.483亿美元[124] - 2020年第三季度营业利润为1.604亿美元，2019年同期为1.681亿美元，营业利润率从22.5%降至22.0%[124][127] - 2020年第三季度利息费用为1290万美元，较2019年同期减少270万美元[124][131] - 2020年第三季度其他（收入）费用净额为 - 1220万美元，较2019年同期有利1420万美元[124][132] - 2020年第三季度净利润为1.469亿美元，2019年同期为1.317亿美元[124] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月内，有效所得税税率分别为8.0%和12.5%[133] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月内，净收入分别为19.926亿美元和21.345亿美元，下降6.6%，即1.419亿美元[134][135] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月内，运营收入分别为2.858亿美元和4.218亿美元，下降1.36亿美元；运营利润率分别为14.3%和19.8%[134][136] - 2020年截至9月30日的九个月内，利息费用较2019年同期减少390万美元[138] - 2020年截至9月30日的九个月内，其他（收入）费用净额较2019年同期有利1420万美元[139] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月内，有效所得税税率分别为14.8%和14.9%[140] - 2020年前三季度净收入同比下降5.8%，减少9270万美元，主要因新冠疫情致销量降低及2019年剥离哥伦比亚业务[149] - 2020年第三季度，经营利润率从30.9%降至30.6%，经营收入从1.756亿美元降至1.65亿美元，主要因不利的销量/产品组合及重组费用和投资支出增加[150] - 2020年前三季度，经营利润率从28.8%升至28.9%，经营收入从4.577亿美元降至4.324亿美元，主要因不利的销量/产品组合及投资、重组和收购费用增加[152] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2.894亿美元，较2019年增加1000万美元[170][171] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为3930万美元，较2019年减少1670万美元[170][172] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为1.793亿美元，较2019年减少9510万美元，主要因股票回购现金使用减少8560万美元[170][173] - 截至2020年9月30日，公司长期债务及其他借款总额为14.394亿美元，总债务为14.291亿美元[174] - 截至2020年9月30日，公司持有现金及现金等价物4.289亿美元，循环信贷额度未使用额度为4.85亿美元[168] - 截至2020年9月30日的九个月，Allegion运营亏损530万美元，Allegion US Hold Co运营亏损10万美元；Allegion净收益2.21亿美元，Allegion US Hold Co净收益1.317亿美元[186] - 截至2020年9月30日，Allegion流动资产为1.434亿美元，Allegion US Hold Co为4.643亿美元；Allegion非流动资产为17.934亿美元，Allegion US Hold Co为17.088亿美元[187] - 截至2020年9月30日，Allegion流动负债为1.752亿美元，Allegion US Hold Co为17.961亿美元；Allegion非流动负债为11.443亿美元，Allegion US Hold Co为20.84亿美元[187] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度，美洲、EMEA、亚太地区产品净收入分别为5.391亿美元、1.432亿美元、0.392亿美元，服务净收入分别为0、0.052亿美元、0.017亿美元，总净收入分别为5.391亿美元、1.484亿美元、0.409亿美元；2020年前三季度，美洲、EMEA、亚太地区产品净收入分别为14.955亿美元、3.748亿美元、1.027亿美元，服务净收入分别为0、0.145亿美元、0.051亿美元，总净收入分别为14.955亿美元、3.893亿美元、1.078亿美元[100] - 2019年第三季度，美洲、EMEA、亚太地区产品净收入分别为5.678亿美元、1.305亿美元、0.407亿美元，服务净收入分别为0、0.073亿美元、0.02亿美元，总净收入分别为5.678亿美元、1.378亿美元、0.427亿美元；2019年前三季度，美洲、EMEA、亚太地区产品净收入分别为15.882亿美元、4.063亿美元、1.172亿美元，服务净收入分别为0、0.166亿美元、0.062亿美元，总净收入分别为15.882亿美元、4.229亿美元、1.234亿美元[101] - 2020年第三季度，美洲、EMEA、亚太地区经营收入分别为1.65亿美元、0.135亿美元、 - 0.003亿美元，总经营收入为1.782亿美元；2020年前三季度，美洲、EMEA、亚太地区经营收入分别为4.324亿美元、0.09亿美元、 - 1.018亿美元，总经营收入为3.396亿美元[104] - 2019年第三季度，美洲、EMEA、亚太地区经营收入分别为1.756亿美元、0.075亿美元、0.041亿美元，总经营收入为1.872亿美元；2019

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5.895亿美元，下降19.4%，有机下降18.5%，主要受疫情、货币逆风及业务剥离影响 [12] - 调整后运营利润率下降260个基点，调整后每股收益0.92美元，下降0.34美元或27%，主要因营收减少致运营收入降低 [12][13] - 年初至今可用现金流1.036亿美元，增加约2600万美元，因营运资金改善和资本支出减少抵消了净利润下降 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲地区 - 第二季度营收4.443亿美元，报告基础下降18.5%，有机下降18.1%，电子业务营收下降超20% [18] - 调整后运营收入1.241亿美元，下降23.6%，调整后运营利润率下降190个基点 [19] EMEA地区 - 第二季度营收1.11亿美元，下降21.9%，有机下降20.4% [20] - 调整后运营收入150万美元，下降87%，调整后运营利润率下降660个基点 [20] 亚太地区 - 第二季度营收3420万美元，下降22.1%，有机下降18% [22] - 调整后运营亏损120万美元，减少300万美元，调整后运营利润率下降760个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区市场均受疫情影响，营收大幅下降，美洲地区电子业务受疫情影响较大，但长期仍为增长驱动力 [17][18] - 美洲地区住宅市场有望较快反弹，商业市场较艰难，机构市场已启动项目将继续完成 [26] - 欧洲市场在疫情前已疲软，预计下半年持续下降但会有改善 [27] - 亚太地区市场在疫情前就较弱，预计中国住宅和澳大利亚市场将持续疲软 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为客户提供访问和安全方面的新价值，以无缝访问和更安全世界为愿景，满足客户在疫情下对健康环境的需求 [10] - 公司将继续关注客户、战略及员工健康安全，根据市场动态调整策略，通过无缝访问增加价值 [11][31] - 公司致力于灵活平衡的资本配置策略，暂停股票回购以关注流动性，待市场改善稳定后将使用多余现金 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满变化的一年，疫情和社会问题带来挑战，公司凭借安全文化、供应链和运营纪律应对疫情 [7][8] - 公司基本面良好，有执行能力，将继续监测、评估和适应市场动态 [11] - 重新发布2020年展望，假设无额外疫情影响，预计全年有机营收下降8% - 9%，总营收下降9% - 10% [25][28] - 预计调整后每股收益4.15 - 4.30美元，报告每股收益2.70 - 2.95美元，可用现金流3.5 - 3.7亿美元 [29][30] 其他重要信息 - 公司对乔治·弗洛伊德之死表示关注，致力于促进公司的包容性和多样性 [7] - 公司创建安全网计划，为生产工人每月额外支付一天工资，捐赠口罩给医护人员，继续支持人类栖息地组织 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲地区电子业务未来是否会继续下滑，以及是否看到无接触访问和移动钥匙的更多需求 - 公司认为电子业务不会下滑，住宅和最后一英里交付等领域的增长趋势将持续，无接触访问和相关功能将是未来驱动力 [33][34] 问题2: 如何看待未来投资支出和税率的可持续性 - 公司将进行一些增量投资，主要围绕电子业务和物联网平台，预计未来税率会有所改善，可能处于中 teens 水平 [37][38][39] 问题3: 美洲地区6月或7月的业务表现如何 - 公司表示住宅需求强劲，积压订单创纪录，5 - 7月销售额增长12%，单位增长7%，看好下半年和明年初的机会 [40][41] 问题4: 如何看待非住宅市场周期 - 公司预计非住宅市场将疲软，但凭借安装基础、规格编写和能力，有望在弱势市场中表现出色 [43][44] 问题5: 成本降低行动的结构性和临时性措施分别有哪些 - 公司确定了约8000万美元的成本降低计划，包括30%的结构性成本（主要是裁员）、30%的 discretionary 支出和40%的可变项目，部分可变项目明年可能反弹，但永久性成本降低将有持续效益 [45][46] 问题6: 美洲地区业务的月度改善趋势是否延续到7月，以及非住宅业务下降主要是量还是价的因素 - 公司表示趋势延续，非住宅业务下降主要是量的因素，但定价表现较好，将继续推动价格实现 [49][50][52] 问题7: 墨西哥法令对业务的影响以及如何考虑补货 - 墨西哥法令导致30天停产，公司提前开工并确保员工安全，目前生产水平创历史新高，预计明年第一季度完成成品库存供应正常化 [54][55][56] 问题8: 如何应对商品价格上涨和业务组合变化带来的通胀和价格问题 - 公司对价格有信心，将积极实现价格以抵消通胀影响，通过提高效率和成本措施应对，必要时进行投资以减轻通胀影响 [57][58][59] 问题9: 美国各地区业务趋势如何，以及如何重新思考疫情后访问业务 - 公司表示东北地区受政府法令影响较大，目前正在恢复，加州建设在第一次停产期间可运营，需关注第二次停产情况；疫情后边缘设备将是导航社会的关键，相关技术将持续发展 [61][62][64] 问题10: 美洲地区6月住宅和非住宅业务表现如何，以及对未来12 - 18个月市场波动下的并购意愿 - 公司表示6月业务强于5月，5月强于4月，住宅需求强劲，非住宅业务企稳；公司将关注选定资产的压力变化，增加围绕无缝访问工具的活动 [65][66][69] 问题11: 非住宅业务积压订单的可见性和改造业务情况如何 - 公司表示商业和机构业务积压订单可按六个月视角看待，但需考虑更广泛宏观因素；改造业务中，维修部分受经济影响较大，安装特定品牌产品后通常会类似更换 [71][72][73] 问题12: 欧洲市场提前走出疫情对业务有何影响，以及在NFC技术领域的竞争和业务情况 - 公司表示欧洲电子业务在疫情期间表现良好，将继续投资；公司在电子业务增长趋势良好，与苹果关系出色，看好自身在市场中的地位 [75][76][78] 问题13: 美洲地区2020财年营收趋势如何，以及库存情况如何 - 公司认为建筑指数收缩通常会快速反弹，但疫情影响不确定，需90天后有更清晰看法；住宅库存已耗尽，处于补货周期，非住宅库存正在快速恢复正常 [80][81][84] 问题14: 美洲地区住宅业务下半年增长可能性，以及新建和替换市场的不同展望 - 公司表示下半年住宅业务有顺序改善，增长取决于劳动力和产能，公司供应链优势明显，看好机会；替换市场中，Schlage是第一品牌，市场表现良好 [85][86][89]

业绩总结 - 第二季度收入下降19.4%，有机收入下降18.5%[38] - 调整后的营业收入下降29.3%，调整后的每股收益为0.92美元[38] - 调整后的营业利润率为18.9%，较上年下降190个基点[38] - 预计2020年可用现金流为3.5亿至3.7亿美元[36] - 2020年报告的每股收益预计在2.70至2.95美元之间[36] - 2020年调整后的每股收益预计在4.15至4.30美元之间，较上年下降约11%至14%[36] 地区表现 - 美洲地区收入下降18.1%[19] - EMEA地区收入下降20.4%[19] - 亚太地区收入下降18.0%[19] 未来展望 - 由于COVID-19影响，预计2020年总收入下降9%至10%[38] - 由于COVID-19，第二季度的有机收入下降主要是由于经济挑战[13] - 2020年调整后的有效税率假设约为13.5%至14.5%[36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为28.339亿美元和29.672亿美元[10] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为21.539亿美元和22.068亿美元[10] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为6.8亿美元和7.604亿美元[10] - 2020年和2019年上半年，公司经营活动提供的净现金分别为1.28亿美元和1.07亿美元[12] - 2020年和2019年上半年，公司投资活动使用的净现金分别为3060万美元和3620万美元[12] - 2020年和2019年上半年，公司融资活动使用的净现金分别为1.492亿美元和2.006亿美元[12] - 2020年和2019年上半年，公司净利润分别为7420万美元和1.897亿美元[12] - 公司于2020年1月1日采用ASC 326，使留存收益累计减少220万美元[16] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，对财务报表无重大影响[17] - 2020年6月30日商誉净值为7.777亿美元，较2019年12月31日的8.733亿美元减少了0.956亿美元[22] - 2020年亚太地区报告单元商誉减值费用为8810万美元[22] - 2020年6月30日无形资产净值为4.889亿美元，较2019年12月31日的5.109亿美元减少了0.22亿美元[24] - 2020年和2019年上半年无形资产摊销费用分别为1520万美元和1570万美元[24] - 2020年第一季度，公司对某些无限期使用的商标进行了减值测试，记录了820万美元的减值费用[25] - 2020年6月30日总债务为14.293亿美元，较2019年12月31日的14.277亿美元增加了0.016亿美元[26] - 2020年6月30日和2019年12月31日，货币衍生品指定为现金流套期的公允价值相关税后损益分别为收益60万美元和损失10万美元[38] - 2020年6月30日和2019年12月31日，利率互换相关税后损益分别为损失40万美元和收益50万美元[39] - 未来十二个月，货币衍生品预计转入净收益的金额为收益60万美元，利率互换预计转入净收益的金额为损失约40万美元[38][39] - 2020年和2019年上半年总租金费用均为2160万美元，短期租赁等相关租金费用分别为470万美元和490万美元[45] - 2020年6月30日和2019年12月31日，使用权资产分别为7310万美元和8140万美元[50] - 2020年6月30日和2019年12月31日，租赁负债 - 流动分别为2470万美元和2580万美元，租赁负债 - 非流动分别为4890万美元和5560万美元[50] - 2020年和2019年上半年，与租赁负债计量相关的现金支付分别为1690万美元和167万美元[51] - 2020年和2019年上半年，因新租赁负债获得的使用权资产分别为830万美元和1320万美元[51] - 2020年6月30日后不可撤销经营租赁的预定最低租赁付款总额为8.32亿美元，其中房地产租赁5.9亿美元，设备租赁2.42亿美元[52] - 2020年第二季度美国养老金计划净定期养老金福利成本为220万美元，2019年同期为280万美元；2020年上半年为440万美元，2019年同期为550万美元[55] - 2020年第二季度非美国养老金计划净定期养老金福利成本（收入）为 - 40万美元，2019年同期为150万美元；2020年上半年为 - 70万美元，2019年同期为160万美元[57] - 2020年剩余时间预计雇主对养老金计划的缴款约为1000万美元[58] - 2020年6月30日，资产的定期公允价值计量总额为2.12亿美元，负债为2.37亿美元；金融工具非公允价值计量的债务总额为15.04亿美元[63] - 2019年12月31日，资产的定期公允价值计量总额为1.85亿美元，负债为2.46亿美元；金融工具非公允价值计量的债务总额为14.74亿美元[64] - 2020年6月30日，公司持有的无公允价值的债务和权益证券投资分别为2.14亿美元和1.81亿美元[68] - 2020年上半年公司净利润为7.42亿美元（0.5 + 73.7），2019年上半年为1.897亿美元（80.3 + 109.4）[70][71] - 2020年上半年公司其他综合净损失为1280万美元，2019年上半年为530万美元[70][71] - 2020年上半年公司支付2960万美元和2950万美元向普通股股东分红，每股0.32美元；2019年上半年支付2550万美元和2520万美元，每股0.27美元[70][71] - 2020年上半年公司支付9410万美元回购普通股，2019年上半年支付1.336亿美元[71] - 2020年6月30日累计其他综合损失为2.31亿美元，2019年6月30日为2.331亿美元[70][71][72][73] - 2020年上半年基于股份的薪酬活动增加权益1.38亿美元（12.2 + 1.6），2019年上半年增加1.39亿美元（7.1 + 6.8）[70][71] - 2020年第二季度基于股份的薪酬税前费用为380万美元，税后费用为280万美元；上半年税前费用为1120万美元，税后费用为980万美元[76] - 2019年第二季度基于股份的薪酬税前费用为470万美元，税后费用为410万美元；上半年税前费用为1480万美元，税后费用为1300万美元[76] - 2020年2月6日公司董事会批准最高8亿美元的普通股回购授权，取代2017年最高5亿美元的授权[71] - 2020年上半年授予股票期权195,675份，加权平均每份公允价值25.62美元；授予受限股票单位（RSUs）115,137份，加权平均每份公允价值126.19美元[77] - 2020年和2019年6月30日止六个月的股息收益率分别为0.99%和1.23%，波动率分别为20.70%和21.44%，无风险回报率分别为1.41%和2.53%，预期寿命均为6年[79] - 2020年上半年公司授予绩效股票单位（PSUs）的最高奖励水平约为10万份[80] - 2020年和2019年6月30日止三个月其他（收入）费用净额分别为 - 440万美元和70万美元，六个月分别为 - 40万美元和 - 40万美元[88] - 2020年和2019年6月30日止三个月有效所得税税率分别为16.2%和16.9%，六个月分别为25.7%和16.4%[89][90] - 2020年和2019年6月30日止三个月加权平均基本股数分别为9.23亿股和9.38亿股，稀释股数分别为9.27亿股和9.45亿股；六个月加权平均基本股数分别为9.25亿股和9.41亿股，稀释股数分别为9.30亿股和9.48亿股[92] - 2020年第二季度和上半年，公司环境修复费用分别为0.03亿美元和0.08亿美元，2019年同期分别为0.06亿美元和0.1亿美元[107] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司环境事项储备金分别为1.83亿美元和1.93亿美元[107] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司当前环境储备金分别为0.54亿美元和0.62亿美元[107] - 2020年和2019年产品保修期初余额分别为1.59亿美元和1.45亿美元，期末余额分别为1.62亿美元和1.56亿美元[109] - 2020年第二季度，公司净收入为5.895亿美元，较2019年的7.312亿美元有所下降，主要因新冠疫情导致各地区销量下降、外汇汇率变动和业务剥离[123][124] - 2020年第二季度，公司销售成本为3.429亿美元，占净收入的58.2%；2019年为4.105亿美元，占净收入的56.1%[123] - 2020年第二季度，公司销售及管理费用为1.501亿美元，占净收入的25.5%；2019年为1.75亿美元，占净收入的23.9%[123] - 2020年第二季度，公司营业利润为9650万美元，占净收入的16.4%；2019年为1.457亿美元，占净收入的19.9%，主要因销量/产品组合不利及重组和收购费用增加[123][126][127] - 2020年第二季度，公司利息费用为1300万美元，较2019年减少40万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[123][130] - 2020年第二季度，公司其他（收入）费用净额为 - 440万美元，较2019年有利510万美元，主要因未实现投资收益增加和养老金及退休后福利成本有利[123][131] - 2020年第二季度，公司所得税拨备为1420万美元，有效所得税税率为16.2%；2019年为2220万美元，有效所得税税率为16.9%，税率下降主要因在低税率地区的收入组合有利[123][132] - 2020年第二季度，公司摊薄后每股净收益为0.80美元，2019年为1.16美元[123] - 2020年上半年净收入为12.642亿美元，较2019年的13.862亿美元下降8.8%，即1.22亿美元[133][134] - 2020年上半年营业利润为1.254亿美元，较2019年的2.537亿美元减少1.283亿美元，营业利润率从18.3%降至9.9%[133][135] - 2020年上半年利息支出为2590万美元，较2019年减少120万美元[133][137] - 2020年和2019年上半年有效所得税税率分别为25.7%和16.4%[139] - 截至2020年6月30日的三个月，公司运营利润率从29.6%降至27.2%，运营收入从16120万美元降至12080万美元[149] - 截至2020年6月30日的六个月，公司运营利润率从27.6%升至28.0%，运营收入从28210万美元降至26740万美元[151] - 截至2020年6月30日的三个月，公司净收入下降21.9%，即3120万美元[154] - 截至2020年6月30日的六个月，公司净收入下降15.5%，即4420万美元[155] - 2020年6月30日，公司经营亏损1.015亿美元，经营利润率为-151.7%，主要因亚太地区商誉减值8810万美元和无限期使用商标名称减值670万美元[165] - 2020年6月30日，公司持有现金及现金等价物3.024亿美元，循环信贷额度未使用额度为4.837亿美元[167] - 2020年上半年，经营活动提供的净现金为1.28亿美元，较2019年同期增加2100万美元，主要因营运资金改善[169] - 2020年上半年，投资活动使用的净现金为3060万美元，较2019年同期减少560万美元，主要因资本支出减少[170] - 2020年上半年，融资活动使用的净现金为1.492亿美元，较2019年同期减少5140万美元，主要因暂停股票回购减少现金使用3950万美元[171] - 截至2020年6月30日，公司长期债务及其他借款总额为14.401亿美元，总债务为14.293亿美元，长期债务为14.285亿美元[172] - 截至2020年6月30日，公司3.2%的2024年到期高级票据、3.55%的2027年到期高级票据和3.5%的2029年到期高级票据未偿还余额均为4亿美元[172][177] - 截至2020年6月30日，信贷工具下借款的加权平均利率为2.41%[175] - 2020年上半年，公司净收益为7410万美元，Allegion US Hold Co净收益为6310万美元[184] - 截至2020年6月30日，Allegion plc流动资产总计4200万美元，流动负债总计20300万美元；Allegion US Hold Co流动资产总计14.178亿美元，流动负债总计28.362亿美元[185] - 截至2019年12月31日，Allegion plc流动资产总计6100万美元，流动负债总计8100万美元；Allegion US Hold Co流动资产总计14.439亿美元，流动负债总计26.791亿美元[185] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3.024亿美元，较2019年12月31日的3.553亿美元减少14.9%[10] - 截至2020年6月30日，公司存货为2.936亿美元，较2019年12月31日的2.699亿美元增加8.8%[10] - 截至2020年6月30日，公司应付账款为1.955亿美元，较2019年12月31日的2.21亿美元减少11.5%[10] - 截至2020年6月30日，

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.747亿美元，同比增长3%，有机增长4.3%，货币逆风及哥伦比亚和土耳其业务剥离抵消部分有机增长 [18] - 调整后运营利润率提高190个基点，美洲地区带动利润率扩张，欧洲和亚太地区因销量下降利润率下降 [16] - 调整后每股收益1.04美元，同比增加0.16美元，增幅超18%，主要受运营收入增加、股数和税率有利因素推动 [18] - 可用现金流1900万美元，较上年同期增加近4400万美元，得益于调整后收益增加和净营运资本改善 [19] - 净债务与调整后EBITDA比率在2019年12月31日为1.6倍，有5亿美元未动用信贷额度，2022年9月前无本金还款 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲地区 - 第一季度营收5.021亿美元，报告基础上增长7.7%，有机增长8.2%，非住宅和住宅业务均实现高个位数增长，电子产品增长12% [23] - 调整后运营收入1.466亿美元，同比增长19.1%，调整后运营利润率提高270个基点，增量投资使利润率下降40个基点 [24] EMEIA地区 - 第一季度营收1.299亿美元，报告基础上下降9.1%，有机下降6.2%，终端市场疲软和新冠疫情影响致销量降低，业务剥离和货币逆风导致营收下降 [25] - 调整后运营收入330万美元，同比下降71.8%，调整后运营利润率下降570个基点，通胀超过价格和生产率，营收下降和工厂搬迁带来成本压力 [25] 亚太地区 - 第一季度营收3270万美元，同比下降11.1%，有机营收下降4.9%，澳大利亚终端市场疲软和新冠疫情影响致营收下降，货币逆风持续影响 [26] - 调整后运营亏损160万美元，较上年同期减少90万美元，调整后运营利润率下降300个基点，销量大幅下降和不利组合影响收入和利润率 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第一季度表现出色，报告增长7.7%，有机增长8.2%，电子产品增长12% [15] - EMEIA市场本季度持续疲软，3月起受新冠疫情影响，业务进一步受冲击 [15] - 亚太市场亚洲市场依旧疲软，该地区整体受新冠疫情影响 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用无缝接入战略，利用行业对无钥匙和互联技术的需求，电子产品是长期增长驱动力，美洲业务第一季度电子产品增长12%，行业转换机会大 [32] - 公司注重价格实现、生产率和成本管理，在销量增长时扩大利润率，经济周期中保持利润率弹性，强大资产负债表、低资本要求和高现金流转换率使其有资本配置选择权 [33] - 公司在4月宣布成本削减计划，优化和简化欧洲和亚太地区业务，应对终端市场疲软，增强客户关注，为未来成功做准备 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注和评估新冠疫情，除意大利和墨西哥因政府卫生法令暂时停产外，制造基地可运营，公司采取短期措施应对需求和材料短缺，尽量减少对客户和业务的干扰 [10] - 公司认为新冠疫情将对业务产生短期负面财务影响，包括营收、运营利润和现金流下降，但公司基本面强劲，长期投资理念不变，过去几年实现高于市场的有机增长 [31] - 公司撤回2020年展望，待发布第二季度业绩时更新，届时对2020年剩余时间情况更清晰 [30] 其他重要信息 - 公司确认与新冠疫情及预期未来影响相关的9630万美元非现金商誉和无限期使用商标减值费用 [17] - 第一季度公司回购约9400万美元股票，因疫情不确定性暂停回购计划，将随时间推移进一步评估 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 美洲地区需求轨迹及4月趋势，以及对第二季度和近期的影响 - 公司对新冠疫情反应迅速，第一季度美洲业务强劲，3月最后两周略有下降，4月住宅市场疲软，销售点和投标箱数据显示下降低两位数，商业和机构预订疲软，但积压订单强，建设项目继续推进，规格和报价积极 [37][38] 问题2: 对下半年和2021年的领先指标，以及新冠疫情是否为临时问题 - 建设管道中已批准和正在进行的项目将继续推进，不确定2021年商业和机构业务情况，商业业务将疲软，公司预计表现优于市场 [40] 问题3: 收入下降时的递减情况及关系是否线性 - 需求难以预测，公司业务特许经营权和投资组合更强，电子产品是增长驱动力，渠道投资使公司在维修改造市场更有优势，历史上能调整成本结构，预计有一定利润率压力但不严重，将根据需求调整成本 [43][45][46] 问题4: 商誉减值情况及其他收购是否接近临界值 - 亚太地区对商誉和无限期资产进行减记，基本释放全部余额，欧洲有缓冲空间，未进行减值，南欧终端市场持续疲软，但德国电子业务有增长机会，将随时间重新评估 [49][50] 问题5: 公司在当前环境下释放营运资本的能力 - 公司营运资本占收入比例低，第一季度在库存周转和应收账款天数方面取得进展，进一步减少营运资本带来的现金流转换空间不大，夏季可能增加成品库存以获取订单 [54][55] 问题6: 行业如何应对许可流程及对夏季住宅和机构建设活动的影响 - 许可流程会因政府放缓，但人们有资本投入时会推动其前进，经济复苏时许可流程会松动，许可情况是关键指标，公司会持续关注 [57] 问题7: 第一季度北美销量增长中提前拉动收入的程度 - 公司宣布提价导致部分需求提前拉动，北美冬季温和，公司执行能力强，抓住机会，电子产品是驱动因素，提价拉动的需求有利于服务当地市场 [61] 问题8: 公司是否需要在亚洲和欧洲开展业务，以及北美业务是否会从在欧、亚的业务中受益 - 公司在本季度的重组调整将加强欧洲和亚太地区业务，虽缺乏规模，但调整可聚焦优势领域、降低成本、简化业务，澳大利亚/新西兰业务和部分收购业务有互补性，公司将更关注无缝接入战略 [63][64] 问题9: 规格撰写管道是否有自然延迟及如何思考 - 经济中断会有需求空窗期，公司会跟踪投标、报价和规格活动，但规格可能会重新评估，规格撰写是公司优势，有助于应对当前情况 [67] 问题10: 回顾2009年业务利润率扩张情况及当前可借鉴的行动 - 2008年金融危机时，公司有更多降低成本的选择，如关闭工厂和推动定价，当前业务特许经营权和投资组合更强，会采取适当行动降低成本结构，但杠杆相对较少，预计利润率不会大幅下降，需从12个月周期看待利润率情况 [70][71][72] 问题11: 成本行动中结构性和可变成本的量化及销量恢复时可变成本的情况 - 成本结构中有可变部分，如定价结构、销售佣金等会随销量下降，公司正在调整部分可自由支配支出和重新规划投资，聚焦电子相关的收入增长机会，可变成本达数千万美元，第二季度会提供更多信息 [75][76] 问题12: 《关怀法案》中QIP调整是否会促使人们进行室内装修 - 公司不清楚该法案相关内容，若认为是机会会积极争取 [79] 问题13: 第一季度美洲利润率提高的原因及定价的持续性 - 本季度无异常因素加速利润率改善，团队执行出色，有良好的生产率活动管道，增量销量带来杠杆效应，价格表现良好，特别是商业领域，将继续推动，大宗商品价格下降带来成本优势，预计全年持续 [81][83][85] 问题14: 本季度美洲业务相对欧洲最大竞争对手的增长情况及未来是否会继续领先 - 公司领导团队经验丰富、管理体系纪律性强，竞争对手高层变动大，电子产品是行业趋势，公司优先投资利用该机会，此外，去年第一季度住宅渠道问题已解决，新增重要客户，电子业务增长良好 [87][88] 问题15: 美洲业务中住宅和非住宅业务的新建设与售后市场或替换活动的比例，以及住宅销售通过大型零售商渠道的比例 - 整体业务中两者比例约为50 - 50，非住宅业务新建设占比略高，住宅业务售后市场占比略高，住宅销售通过大型零售商渠道的比例约为三分之一到50% [92][93] 问题16: 定价和生产率对利润率的推动作用在未来九个月是否持续 - 预计仍会有推动作用，但工厂关闭和需求下降等问题会带来一定压力 [94] 问题17: 安装商和集成商的工作情况及公司能否借此获得市场份额 - 安装服务受到一定影响，不同地区情况不同，感染率高的地区访问困难，情况改善后工作强度会短期提升，项目活动会按计划进行，公司在协作工具、电子和无缝接入方面的投资将有助于在危机中获得市场份额 [96][100] 问题18: 机构市场在当前下行周期是否仍具防御性，以及建设场地访问受限对项目恢复时间的影响 - 公司看好机构市场，22个州财政状况良好，基础设施老化，安全需求是驱动力，规格活动表明市场在发展，但会有需求空窗期，项目可能推迟到2021年，公司将争取获得更多市场份额 [105] 问题19: 墨西哥和意大利工厂关闭对销售的影响及与渠道合作伙伴合作是否会增加成本 - 墨西哥工厂主要供应美洲住宅业务，约占美洲业务三分之一，法令延长至5月底，公司有库存，与分销伙伴合作确保客户服务，预计第二季度收入下降，意大利工厂约占欧洲业务20%，5月3日有相关法令，目前从仓库发货，业务只是延迟，客户也处于关闭状态，公司意大利和墨西哥团队努力争取工厂恢复运营，有一定库存保障 [107][108][109]

业绩总结 - 2020年第一季度收入增长3%，有机增长4.3%[9] - 调整后的营业利润率在本季度上升190个基点，主要受美洲地区推动（美洲地区上升270个基点）[9] - 调整后的每股收益（EPS）增长18.2%[9] - 可用现金流为1900万美元，比去年第一季度增加4390万美元[9] 用户数据 - 第一季度电子产品收入增长12%[21] - 第一季度美洲地区的有机增长为8.2%[21] - 第一季度EMEIA地区有机收入下降6.2%，主要由于市场疲软和COVID-19影响[24] - 第一季度亚太地区有机收入下降4.9%，受到需求下降和汇率影响[27] 未来展望 - COVID-19对收入的影响预计约为1000万美元，调整后的营业利润影响预计约为400万美元，主要集中在EMEIA和亚太地区[9] 财务状况 - 2019年末净债务与EBITDA比率为1.6倍，且没有近期到期的债务[34]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为27.577亿美元，较2019年12月31日的29.672亿美元有所下降[9] - 2020年第一季度净收益为50万美元，远低于2019年同期的8030万美元[12] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为3080万美元，而2019年同期使用的净现金为1260万美元[12] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为1880万美元，2019年同期为1770万美元[12] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1.168亿美元，2019年同期为9920万美元[12] - 2020年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1.1亿美元，2019年同期为1.3亿美元[12] - 公司于2020年1月1日采用ASC 326，使留存收益累计减少220万美元[15] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[16] - 2020年第一季度折旧和摊销为1.98亿美元，略低于2019年同期的2.07亿美元[12] - 2020年第一季度商誉和无限期使用的商标减值为9.63亿美元，2019年同期无此项[12] - 2020年和2019年第一季度的总租金费用分别为1090万美元和1110万美元，短期租赁等相关租金费用分别为240万美元和250万美元[44] - 2020年3月31日和2019年12月31日，使用权资产分别为7530万美元和8140万美元，租赁负债（流动）分别为2490万美元和2580万美元，租赁负债（非流动）分别为5100万美元和5560万美元[50] - 2020年第一季度，为租赁负债支付的现金为850万美元，因新租赁负债获得的使用权资产为230万美元[50] - 截至2020年3月31日，不可撤销经营租赁的预定最低租赁付款总额为8570万美元[51] - 截至2020年3月31日，总未折现最低租赁付款额与租赁负债的差额为980万美元，系应计利息[52] - 2020年美国非集体谈判员工养老金计划服务成本190万美元，2019年为150万美元；利息成本240万美元，2019年为290万美元；计划资产预期回报 - 370万美元，2019年为 - 320万美元；行政成本等50万美元，2019年为40万美元；净定期养老金福利成本220万美元，2019年为270万美元[55] - 2020年非美国养老金计划服务成本50万美元，2019年为40万美元；利息成本170万美元，2019年为220万美元；计划资产预期回报 - 330万美元，2019年为 - 320万美元；行政成本等40万美元，2019年为30万美元；净定期养老金福利（收入）成本 - 30万美元，2019年为10万美元[56] - 2020年剩余时间预计养老金计划雇主缴款约1000万美元[57] - 2020年3月31日，投资的公允价值为1710万美元，衍生工具为400万美元，资产总定期公允价值计量为2110万美元；衍生工具负债公允价值为140万美元，递延薪酬和其他退休计划为1.88亿美元，负债总定期公允价值计量为2.02亿美元；总债务公允价值为13.721亿美元[63] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司对无公允价值的债务和权益证券投资分别为2120万美元和1810万美元[70] - 2020年1 - 3月，因采用ASC 326累计影响使权益减少220万美元，净收益增加50万美元，其他综合损失3340万美元，股份支付活动增加权益1220万美元，向普通股股东分红减少2960万美元，回购普通股减少9410万美元[72] - 2020年3月31日，权益余额为6.138亿美元，普通股金额为90万美元，股份9220万股，资本公积无变化，留存收益8.618亿美元，累计其他综合损失2.514亿美元，非控制性权益250万美元[72] - 2019年12月31日，权益余额为7.604亿美元，普通股金额为90万美元，股份9270万股，资本公积无变化，留存收益9.751亿美元，累计其他综合损失2.186亿美元，非控制性权益300万美元[72] - 2020和2019年第一季度公司分别录得1470万和1430万美元的其他综合损失[74][75] - 2020和2019年第一季度公司股份支付税前费用分别为740万和1010万美元，税后费用分别为700万和890万美元[77] - 2020和2019年第一季度公司分别授予161,209和195,675份股票期权，加权平均每份价值分别为25.62美元和19.58美元[78] - 2020和2019年第一季度公司分别授予68,148和104,566份受限股票单位，加权平均每份价值分别为129.33美元和88.07美元[78] - 2020年第一季度公司授予绩效股票单位最高奖励约为10万股[80] - 2020和2019年第一季度公司分别记录210万和170万美元的重组活动费用[83] - 2019年第一季度公司产生140万美元的其他非合格重组费用[85] - 2020和2019年第一季度其他费用（收入）净额分别为400万和 - 110万美元[86] - 2020和2019年第一季度有效所得税税率分别为95.8%和15.8%[87] - 2020年3月31日止三个月，基本股份加权平均数为9270万股，摊薄股份加权平均数为9330万股；2019年对应数据分别为9450万股和9510万股[89] - 2020年第一季度净收入为6.747亿美元，2019年同期为6.55亿美元；美洲、EMEIA、亚太地区2020年净收入分别为5.121亿、1.299亿、0.327亿美元，2019年分别为4.753亿、1.429亿、0.368亿美元[94][95][98] - 2020年第一季度美洲、EMEIA、亚太地区经营收入分别为1.466亿、0.011亿、 - 0.979亿美元，2019年分别为1.209亿、0.108亿、 - 0.015亿美元[98] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司环境修复费用分别为50万美元和40万美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，环境事项储备金分别为1860万美元和1930万美元[103] - 2020年初和2019年初产品保修负债余额分别为1590万和1450万美元，期末余额分别为1600万和1590万美元[105] - 2020年4月8日，公司董事会宣布每股普通股季度股息为0.32美元，6月30日支付给6月16日登记在册的股东[106] - 2020年4月8日，公司承诺实施战略重组计划，预计总重组费用约3000 - 3500万美元，2020年预计产生2000 - 2500万美元，2021年产生剩余部分[107] - 2020年4月9日，公司墨西哥业务因公共卫生法令暂停，预计5月30日或更早恢复[108] - 2020年第一季度净收入为6.747亿美元，2019年为6.55亿美元；2020年第一季度运营收入为2890万美元，2019年为1.08亿美元；2020年第一季度净利润为40万美元，2019年为8020万美元[119] - 2020年第一季度成本占净收入的56.6%，2019年为57.7%；销售和管理费用占比2020年为24.9%，2019年为25.8%；商誉和无限期使用的商标减值费用占比2020年为14.2%，2019年为0%；运营利润率2020年为4.3%，2019年为16.5%[119] - 2020年第一季度利息费用为1290万美元，较2019年减少80万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[128] - 2020年第一季度其他费用（收入）净额为400万美元，较2019年不利510万美元，主要因2020年投资未实现损失[129] - 2020年第一季度有效所得税税率为95.8%，2019年为15.8%，税率增加主要因商誉和商标减值费用的不利税务影响[130] - 截至2020年4月22日，公司暂停意大利和墨西哥业务，预计意大利5月3日、墨西哥5月30日恢复，或提前[113] - 公司实施多项措施应对疫情影响，包括暂停招聘和股票回购、削减可自由支配支出、取消非必要投资等[114] - 净收入增长主要因销量增加和定价改善，部分被不利汇率和2019年业务剥离影响抵消[120] - 2020年第一季度公司总净收入6.747亿美元，总运营收入498万美元[134] - 2020年第一季度经营活动净现金流入3080万美元，较2019年同期改善4340万美元[151][152] - 2020年第一季度融资活动净现金使用1.168亿美元，较2019年同期增加1760万美元，主要因股份回购现金使用增加[151][154] - 截至2020年3月31日，公司长期债务和其他借款总计14.427亿美元，较2019年12月31日的14.395亿美元略有增加[155] - 截至2020年3月31日，公司运营亏损170万美元，较2019年的650万美元有所收窄；净收益3660万美元，2019年为4.018亿美元[169] - 截至2020年3月31日，公司流动资产为610万美元，2019年为610万美元；非流动资产为18.239亿美元，2019年为18.255亿美元[170] - 截至2020年3月31日，公司流动负债为3490万美元，2019年为810万美元；非流动负债为10.972亿美元，2019年为10.005亿美元[170] - 公司认为2020年第一季度关键会计政策无重大变化，除了2020年3月31日进行的中期商誉减值测试采用的估值技术[175] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.453亿美元，较2019年12月31日的3.553亿美元减少[8] - 截至2020年3月31日，公司商誉从2019年12月31日的8.733亿美元降至7.73亿美元[8] - 2020年第一季度净收益为0.05亿美元，远低于2019年同期的8.03亿美元[12] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度美洲地区净收入5.121亿美元，同比增长7.7%，运营收入1.466亿美元，同比增长21.3%，运营利润率从25.4%提升至28.6%[134][136][139] - 2020年第一季度EMEIA地区净收入1299万美元，同比下降9.1%，运营收入11万美元，同比下降89.8%，运营利润率从7.6%降至0.8%[134][141][143] - 2020年第一季度亚太地区净收入327万美元，同比下降11.1%，运营亏损979万美元，运营利润率从 - 4.1%降至 - 299.4%[134][145][147] - 美洲地区净收入增长主要因销量增加和定价改善，电子安全产品和解决方案收入呈低两位数增长[136][137][138] - EMEIA地区净收入下降主要因销量降低、汇率不利和业务剥离，运营收入下降因通胀、销量和产品组合不利等[141][142][143] - 亚太地区净收入下降主要因销量受疫情影响、定价和汇率因素，运营亏损增加主要因商誉和商标减值[145][147] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，存货总额为2.755亿美元，较2019年12月31日的2.699亿美元有所增加[9][20] - 2020年3月31日，应收账款净额为3.431亿美元，高于2019年12月31日的3.298亿美元[9] - 2020年3月31日，商誉账面价值净余额为7.73亿美元，较2019年12月31日的8.733亿美元减少1.003亿美元，其中亚太地区商誉减值8810万美元[21] - 2020年3月31日，无形资产账面价值净额为4.853亿美元，较2019年12月31日的5.109亿美元减少2560万美元，2020年和2019年第一季度无形资产摊销费用分别为770万美元和790万美元[24] - 2020年第一季度，公司对特定无限期使用的商标进行减值测试，确认减值损失820万美元[26] - 2020年3月31日存货总计2.755亿美元，2019年12月31日为2.699亿美元，其中原材料分别为1.212亿和1.168亿美元，在产品分别为3840万和3310万美元，产成品分别为1.159亿和1.2亿美元[20] - 2020年3月31日商誉净值为7.73亿美元，较2019年12月31日的8.733亿美元减少，其中亚太地区减值8810万美元，货币换算影响减少1220万美元[21] - 2020年3月31日无形资产净值为4.853亿美元，2019年12月31日为5.109亿美元[25] - 2020年和2019年第一季度无形资产摊销费用分别为770万和790万美元[25] - 未来五年现有无形资产