业绩总结 - 第三季度有机收入下降1.6%，主要由于电子元件、组件和劳动力短缺导致Allegion美洲地区的销量下降[12] - 第三季度调整后的营业收入下降15.5%，受材料和运输成本上升、生产力挑战及销量下降的影响[14] - 第三季度调整后的营业利润率下降540个基点，主要由于材料和运输成本上升[23] - 第三季度可用现金流为3.27亿美元，较2020年同期的2.56亿美元有所增加[28] - 预计2021财年总收入增长4%至4.5%，有机收入增长3%至3.5%[32] - 2021财年调整后的每股收益预计在5.00至5.10美元之间[31] 用户数据与市场趋势 - 由于市场需求增加和宏观经济供应链压力，订单积压持续增加，预计2021财年的收入延迟约为8000万至1亿美元[10] - 第三季度Allegion国际业务的有机收入增长2.5%，主要得益于SimonsVoss、Interflex和全球便携式安全业务的强劲表现[25] - 预计2021财年可用现金流将达到4.6亿至4.8亿美元[35] 新产品与技术研发 - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面的项目获得认可并持续进展[36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为31.167亿美元，较2020年12月31日的30.694亿美元增长1.54%[10] - 截至2021年9月30日，公司总负债为22.491亿美元，较2020年12月31日的22.368亿美元增长0.55%[10] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为3.564亿美元，较2020年同期的2.894亿美元增长23.15%[14] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1490万美元，较2020年同期的3930万美元减少61.07%[14] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为3.093亿美元，较2020年同期的1.793亿美元增长72.50%[14] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为5.039亿美元，较2020年12月31日的4.804亿美元增长4.89%[10] - 截至2021年9月30日，公司存货为3.457亿美元，较2020年12月31日的2.831亿美元增长22.11%[10] - 截至2021年9月30日，公司商誉账面价值为8.087亿美元，较2020年12月31日的8.190亿美元减少1.26%[10] - 2021年9月30日无形资产总额为7.046亿美元，净值为4.598亿美元；2020年12月31日总额为7.109亿美元，净值为4.871亿美元[25] - 2021年和2020年前九个月无形资产摊销费用分别为2520万美元和2320万美元；未来五年现有无形资产预计摊销费用分别约为2021年3210万美元、2022年2780万美元、2023年2760万美元、2024年2760万美元、2025年2670万美元[25] - 2021年9月30日长期债务和其他借款总额为14.392亿美元，债务总额为14.309亿美元，长期债务为11.925亿美元；2020年12月31日对应数据分别为14.394亿美元、14.296亿美元、14.294亿美元[31] - 截至2021年9月30日，公司有7亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷协议，定期贷款未偿还金额为2.388亿美元，循环信贷无未偿还借款，有1410万美元信用证未偿还[32][33] - 截至2021年9月30日，公司有4亿美元3.200% 2024年到期、4亿美元3.550% 2027年到期和4亿美元3.500% 2029年到期的高级票据[35] - 2021年9月30日和2020年12月31日公司货币衍生品名义总额分别为1.816亿美元和2.189亿美元[38] - 2021年和2020年前九个月总租金费用分别为3360万美元和3250万美元[43] - 2021年和2020年前九个月与短期租赁、可变租赁付款等相关的租金费用分别为600万美元和710万美元[43] - 截至2021年9月30日，使用权资产中房地产为5810万美元，设备为3170万美元，总计8980万美元；截至2020年12月31日，房地产为5950万美元，设备为3250万美元，总计9200万美元[48] - 截至2021年9月30日，租赁负债 - 流动为2780万美元，租赁负债 - 非流动为6390万美元；截至2020年12月31日，租赁负债 - 流动为2760万美元，租赁负债 - 非流动为6630万美元[48] - 2021年和2020年前九个月，为租赁负债支付的现金分别为2760万美元和2540万美元[49] - 2021年和2020年前九个月，因新租赁负债获得的使用权资产分别为2080万美元和3660万美元[49] - 截至2021年9月30日，不可撤销经营租赁的预定最低租赁付款总额为1.01亿美元，与租赁负债的差额为930万美元[53] - 2021年和2020年前九个月，美国养老金计划净定期养老金福利成本分别为330万美元和540万美元，非美国养老金计划净定期养老金福利收入分别为 - 220万美元和 - 100万美元[55] - 2021年和2020年前九个月，公司向设定受益养老金计划的雇主供款分别为770万美元和700万美元，预计2021年剩余时间供款约400万美元[56] - 截至2021年9月30日，加权平均剩余租赁期限房地产为6.8年，设备为2.8年；加权平均折现率房地产为3.6%，设备为2.2%[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对无公允价值的债务和股权证券投资分别为1.24亿美元和1.37亿美元[66] - 截至2021年9月30日，公司资产的定期公允价值计量总额为2.51亿美元，负债为2.85亿美元[64] - 截至2021年9月30日，公司未按公允价值计量的金融工具总额为15.414亿美元[64] - 2021年前九个月，公司净收益分别为1.082亿美元、1.188亿美元和1.436亿美元[70] - 2021年前九个月，公司其他综合损失/收益分别为-0.32亿美元、0.105亿美元和-0.224亿美元[70] - 2021年前九个月，公司回购普通股分别花费1.497亿美元、0.501亿美元和0.129亿美元[70] - 2021年前九个月，公司股份支付活动分别为0.044亿美元、0.097亿美元和0.042亿美元[70] - 2021年前九个月，公司向普通股股东支付股息分别为0.325亿美元、0.324亿美元和0.323亿美元[70] - 2021年前九个月，公司向非控股股东支付股息为0.001亿美元[70] - 截至2021年9月30日，公司总权益为8.676亿美元[70] - 2020年9月30日公司股东权益总额为8.271亿美元，较2019年12月31日的7.604亿美元有所增加[73] - 2020年9月30日累计其他综合损失为2.068亿美元，较2019年12月31日的2.186亿美元有所减少[73][77] - 2021年前九个月基于股份的薪酬税前费用为1.95亿美元，税后费用为1.71亿美元；2020年前九个月税前费用为1.72亿美元，税后费用为1.5亿美元[79] - 2021年前九个月授予股票期权179,743份，每份平均公允价值24.99美元；授予受限股票单位（RSUs）130,126份，每份平均公允价值112.21美元[81] - 2020年前九个月授予股票期权161,600份，每份平均公允价值25.62美元；授予受限股票单位（RSUs）81,053份，每份平均公允价值125.13美元[81] - 2021年授予股票期权时假设的股息收益率为1.32%，波动率为27.14%，无风险回报率为0.75%；2020年对应数据分别为0.99%、20.70%、1.41%[83] - 2021年前九个月现金流量套期保值、养老金和其他退休福利（OPEB）项目、外币项目的累计其他综合损失分别为100万美元、1.153亿美元、8670万美元，总计2.01亿美元[74] - 2021年和2020年第三季度，公司重组活动费用分别为0.6百万美元和5.9百万美元；前九个月分别为3.8百万美元和22.4百万美元[87] - 截至2021年9月30日的九个月，重组储备金期初为5.3百万美元，新增3.3百万美元，现金支付7.8百万美元，货币换算减少0.1百万美元，期末为0.7百万美元[90] - 2021年和2020年前九个月，公司其他非合格重组费用分别为0.4百万美元和0.9百万美元[91] - 2021年和2020年第三季度，其他收入净额分别为 - 14.7百万美元和 - 12.2百万美元；前九个月分别为 - 21.4百万美元和 - 12.6百万美元[92] - 2021年和2020年第三季度，有效所得税税率分别为 - 2.0%和8.0%；前九个月分别为7.2%和14.8%[94][95] - 2021年和2020年第三季度，加权平均基本股数分别为89.7百万股和92.3百万股；前九个月分别为90.1百万股和92.4百万股[98] - 2021年和2020年第三季度，加权平均摊薄股数分别为90.3百万股和92.7百万股；前九个月分别为90.7百万股和92.9百万股[98] - 2021年和2020年第三季度，公司净收入分别为717.0百万美元和728.4百万美元；前九个月分别为2158.2百万美元和1992.6百万美元[104] - 截至2021年9月30日，约99%的合并净收入涉及单一履约义务的合同[99] - 2021年前三季度，公司净收入为21.582亿美元，2020年同期为19.926亿美元；运营收入为4.151亿美元，2020年同期为2.858亿美元；税前收益为3.995亿美元，2020年同期为2.596亿美元[109] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司环境修复费用分别为90万美元和180万美元[113] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司环境事项储备金分别为1710万美元和2110万美元[115] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司当前环境储备金分别为390万美元和610万美元[115] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司标准产品保修负债期末余额分别为1790万美元和1660万美元[117] - 2021年第三季度净收入为7.17亿美元，较2020年同期减少1.6%（1140万美元），主要因美洲业务量下降和QMI业务剥离，部分被定价改善和汇率变动抵消[127][128][129] - 2021年前三季度净收入为21.582亿美元，较2020年同期增长8.3%（1.656亿美元），主要因业务量增加、定价改善和汇率变动，部分被QMI业务剥离抵消[140][142][143] - 2021年第三季度运营收入为1.384亿美元，较2020年同期减少2200万美元，运营利润率降至19.3%（2020年为22.0%），主要因通胀、不利的产品组合和投资增加，部分被重组和收购费用减少等因素抵消[127][131][132] - 2021年前三季度运营收入为4.151亿美元，较2020年同期增加1.293亿美元，运营利润率增至19.2%（2020年为14.3%）[140][144] - 2021年第三季度利息费用为1230万美元，较2020年同期减少60万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[127][135] - 2021年前三季度利息费用为3700万美元，2020年同期为3880万美元[140] - 2021年第三季度其他收入净额为 - 1470万美元，2020年为 - 1220万美元，2021年含出售Nuki投资收益640万美元等[127][137][138] - 2021年前三季度其他收入净额为 - 2140万美元，2020年为 - 1260万美元[140] - 2021年第三季度有效所得税税率为 - 2.0%，2020年为8.0%，主要因有利的税务和解等因素[139] - 2021年前三季度净利润为3.702亿美元，2020年为2.21亿美元；摊薄后每股收益为4.08美元，2020年为2.38美元[140] - 2021年9月30日运营收入为4.151亿美元，运营利润率为19.2%，较2020年的2.858亿美元和14.3%有所增加[145] - 2021年前九个月利息费用较2020年同期减少180万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[146] - 2021年前九个月其他收入净额为-2140万美元，较2020年的-1260万美元增加880万美元[149] - 2021年前九个月有效所得税税率为7.2%，较2020年的14.8%下降[150] - 2021年9月30日，公司经营活动提供的现金为3.564亿美元，投资活动使用现金1490万美元，融资活动使用现金3.093亿美元[182] - 截至2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物5.039亿美元，长期债务无本金还款要求至2022年9月，循环信贷额度未使用额度为4.859亿美元[179] - 2021年前九个月，经营活动提供的现金较2020年同期增加6700万美元，主要因净收益增加和营运资金改善[183] - 2021年前九个月，投资活动使用的现金较2020年同期减少2440万美元，主要因出售股权投资和资本支出减少[184] - 2021年前九个月，融资活动使用的现金较2020年同期增加1.3亿美元，主要因股份回购现金使用增加1.186亿美元[185] - 截至2021年9月30日，公司长期债务总额为11.925亿美元，信贷安排包括7亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷额度[186] - 截至2021年9月30日，公司3.2

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.469亿美元，增长26.7%，有机增长23.8%，主要因去年停产带来有利对比、价格上涨及市场需求回升，货币顺风也推动了总营收增长并抵消了剥离业务的影响 [8] - 调整后运营利润率在第二季度提高70个基点，2020年的重组和成本管理行动以及销量杠杆抵消了加速的通胀，但混合因素因住宅业务强劲增长成为利润率的不利因素 [9] - 调整后每股收益为1.32美元，较上年增加0.40美元，增幅43.5%，主要得益于运营收入扩大、有利的税率和股份数量 [9] - 年初至今可用现金流为2.496亿美元，较上年增加1.46亿美元，得益于更高的净收益、净营运资本的改善和资本支出的减少 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第二季度营收5.494亿美元，报告基础上增长23.7%，有机增长22.9%，反映了去年疫情停产的影响和市场需求加速，该地区价格实现良好 [16] - 非住宅业务实现高个位数增长，由改造、维修和小项目驱动；住宅业务增长超70%，主要因2020年工厂关闭，且零售销售点和新住宅建设表现强劲 [17] - 产品收入增长超20%，非住宅和住宅业务的电子产品均有增长，电子和无接触解决方案将是长期增长驱动力 [18] - 调整后运营收入为1.505亿美元，较上年同期增长21.3%，调整后运营利润率下降50个基点，主要因通胀、反弹成本和不利的混合因素抵消了销量杠杆，价格生产率通胀动态和增量投资支出对调整后利润率有稀释影响 [19] 国际业务 - 第二季度营收1.975亿美元，增长36%，有机增长26.6%，主要由欧洲各国和业务的强劲表现推动，市场持续反弹，货币有利影响也促进了总营收增长，部分被剥离业务影响所抵消 [19] - 调整后运营收入为1850万美元，较上年同期增加超1800万美元，调整后运营利润率提高920个基点，主要得益于销量杠杆、2020年重组和成本控制行动带来的较低运营成本以及有利的货币影响，抵消了较高的通胀和反弹成本以及增量投资的不利影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电子产品在第二季度增长超20%，住宅电子产品和非住宅改造、维修及小项目机会需求强劲 [7] - 美洲住宅业务持续表现良好，非住宅业务的改造、维修和小项目需求加速，新建设正在复苏，但劳动力和零部件短缺带来挑战，积压订单增加 [22] - 国际市场中，德国和全球便携式安全业务引领市场复苏，货币顺风抵消了QMI门业务的剥离影响，促进了总增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“构建 - 借贷 - 收购”的方法加速无缝访问，通过与知名专家和科技创新者建立战略关系、参与行业领先平台、利用开放标准，成为物联网市场的首选合作伙伴和领导者 [10] - 与苹果在全球开发者大会上展示合作成果，将在住宅和商业市场扩展创新，如Schlage将推出新设备，允许用户使用苹果设备轻松安全地解锁门；还将扩展与苹果钱包中学生ID的合作，为大学、企业及其学生和员工提供更多访问控制选项 [11] - 与Matter工作组成员续约，共同建立智能家居安全连接标准；宣布对Mint House和Mapped两家初创公司进行风险投资；完成与Openpath的全新云到云集成 [12] - 行业中存在白标硬件并集成软件提供总解决方案的竞争趋势，公司认为自身业务的复杂性和连接性具有优势，长期来看更具竞争力 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求自第一季度开始加速，第二季度比预期更快更强，公司已恢复到疫情前的需求水平，这是经济可持续复苏的积极信号，但强劲需求也给全球供应链带来压力，特别是电子元件的劳动力和材料供应 [6] - 公司在2021年建立了创纪录的非住宅积压订单，这表明需求强劲，公司有望在今年剩余时间和2022年保持良好态势 [7] - 公司虽受到通胀和供应链限制的影响，但在第二季度应对良好，这些行业性限制将在今年剩余时间持续存在，短期内会对利润率造成压力，公司将利用供应链管理能力和价格调整来缓解影响 [7] - 公司在疫情期间进行了业务重组，使其更加精简，同时保持了面向客户和战略投资，因此在疫情后比疫情前更强大 [8] - 公司对经济复苏越来越乐观，上调了2021年的营收和每股收益展望，预计全年总营收增长7% - 7.5%，有机营收增长5.5% - 6%，报告每股收益在5.15 - 5.30美元之间，调整后每股收益在5.25 - 5.40美元之间 [23] 其他重要信息 - 公司预计2021年可用资本为4.9 - 5.1亿美元，假设投资支出约为每股0.20美元，调整后有效税率预计约为12%，稀释后流通股数量预计约为9100万股 [24] - 公司宣布在第四季度初实施价格上涨，以应对通胀压力，预计价格将抵消材料通胀，但包装、运费等其他成本仍将带来挑战，下半年利润率将面临压力，但2022年有望加速改善 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：在利润率方面，应对价格、成本、通胀和物流等挑战是否比以往更困难？ - 公司表示通胀加速，特别是大宗商品成本、材料组件、运费包装等方面，是持续的不利因素。公司积极调整价格，已宣布第四季度初的价格上涨。下半年利润率会有压力，但2022年有望因价格延续、业务组合改善和反弹成本消除而加速改善 [28] 问题2：请解释创纪录的积压订单的构成，非住宅和住宅业务的情况如何？ - 积压订单主要是商业业务问题，美洲商业业务的积压订单是正常水平的两倍，主要由4月开始的订单需求加速导致，而住宅业务积压订单略高于正常水平 [31] 问题3：指导中暗示下半年利润率大幅提升，其驱动因素是什么？ - 从季节性来看，下半年利润率通常较强。虽然预计利润率将逐季增加，但同比可能会因通胀等因素有所下降 [34] 问题4：本季度营收因供应链问题受到多大程度的限制？全年有机增长指导中考虑了多少供应链保守因素？ - 供应链限制可能导致公司总营收约1% - 1.5%的延迟，但这只是时间问题，若供应链限制持续，这些营收将在2022年体现，使2022年营收加速 [37] 问题5：本季度商业办公业务表现如何？营收占比和同比下降情况如何？ - 公司未按垂直市场提供营收数据，但商业办公空间的市场需求滞后于机构部门，不过商业办公空间的改造和重新定位为公司带来了机会 [41] 问题6：如何应对行业中白标硬件并集成软件提供总解决方案的竞争威胁？ - 公司强调自身业务的复杂性和连接性，认为在处理复杂业务和事件时，竞争对手的白标产品难以应对代码要求、主钥匙系统以及与苹果、谷歌等的连接等问题 [44] 问题7：美洲地区全年营收指导中，住宅和非住宅业务的增长情况如何？假设住宅业务的放缓速度是多少？ - 去年住宅业务的营收增长主要是渠道补货，今年下半年面临较高的比较基数。非住宅业务开始显示出良好的需求，但受供应链问题限制。住宅业务仍在增长 [47] 问题8：下半年利润率同比下降约100 - 200个基点，是否主要是通胀净价格生产率200个基点的不利因素和投资支出100个基点的不利因素？ - 是的，此外，指导中还包括了反弹成本的影响，这些成本在第二季度更为明显，但在第三和第四季度仍会持续产生压力 [51] 问题9：请谈谈住宅和商业业务的现场库存水平，以及渠道补货的时间安排？ - 住宅业务的供应链补货基本完成，但电子产品仍面临压力，预计将在未来四个季度内解决。商业批发业务的补货预计将在未来两到三个季度内完成 [53] 问题10：教育业务在2021年第二季度是否受到增长阻碍？第三季度是否会成为顺风因素？ - 公司认为K - 12业务在2022年和2023年将是积极因素，美洲将继续投资K - 12基础设施，公司将从中受益 [55] 问题11：与北美大型竞争对手相比，公司的定价策略是否存在差异？是渠道方法不同还是只是时间问题？ - 公司表示使用所有必要的工具来应对通胀压力，已在第一季度进行正常的价格上涨，增加了某些产品的附加费，并宣布了第三季度末的价格上涨，认为行业在应对通胀方面表现出纪律性 [57] 问题12：面对供应链限制，公司是否会重新考虑内部供应链方法（如更多自动化）或采购策略？当前的中断是否会产生长期影响？ - 供应链是公司的战略重点，公司在经济低迷期间的表现优于竞争对手，这得益于供应链管理。公司正在重新思考合作伙伴关系，确保零部件的供应，并进行了重大的自动化工业投资。劳动力短缺是全球性问题，自动化投资、与强大供应商合作和区域生产是公司的关键驱动因素 [59] 问题13：考虑到美洲地区的利润率和第四季度的定价，预计第三季度利润率是否会下降，第四季度是否会回升？ - 是的，第三季度利润率同比下降更为明显，第四季度由于价格上涨和其他措施，利润率仍将下降但会有所改善，降幅小于第二季度 [63] 问题14：从行业整体来看，美国锁具市场是否已经高度集中？公司是否认为有通过并购进行市场扩张和未来整合的机会？ - 过去十年，该行业已经进行了整合，但速度不如其他行业。公司认为在无缝访问技术领域有增长机会，行业将继续整合，公司将通过创新和独特的市场地位实现增长 [65] 问题15：请详细说明今年的增量投资方向，以及未来投资的管道建设和回报情况与历史相比如何？ - 大部分增量投资集中在研发和技术领域，旨在推动电子产品收入增长和市场细分，增强与合作伙伴的连接，拓展电子无缝访问生态系统和解决方案。投资回报率一直良好，预计将使公司继续领先于同行 [68] 问题16：公司预计何时能看到规格业务成为有意义的营收贡献者？是明年全年还是下半年？ - 预计明年第二季度开始，规格业务将随着传统建筑季节的到来而加速增长，建筑商信心指数（ABI）连续三到四个月处于创纪录的高位，项目通常需要12 - 18个月才能产生营收动力 [73] 问题17：K - 12业务是否受益于刺激计划？ - 公司认为刺激计划中包括了访问控制和学校安全方面的内容，公司将从中受益。此外，K - 12部门的现代化需求将持续存在，公司也将从中受益 [76] 问题18：公司在通胀周期结束后能否保持价格？历史经验如何？ - 历史上，永久性的价格上涨通常会持续下去，即使在通缩时期价格也保持不变。公司宣布的一些针对特定钢铁相关产品的附加费，将在钢铁价格下降时取消，但大部分价格上涨是永久性的 [78] 问题19：请谈谈国际业务下半年的利润率走势、价格成本动态以及是否有其他重组收益？ - 国际团队表现出色，上半年利润率和营收增长显著。重组行动的收益在第三季度开始逐渐消失，预计第四季度利润率将季节性增长，但同比改善将不如以往。公司预计该业务将持续改善，并对团队的表现感到满意 [83] 问题20：指导中暗示第三和第四季度营收与第二季度相似，是否意味着在正常情况下，下半年营收有更大的增长潜力，只是受供应链限制无法实现？ - 是的，公司意识到供应链的限制，特别是劳动力短缺问题，认为公司的文化和供应链实力将使其在竞争中表现更好 [85]

业绩总结 - 第二季度有机收入增长23.8%，反映出去年COVID-19相关停工的影响[14] - 调整后的营业收入增长31.5%，税率和股份数量也对调整后的每股收益增长有所贡献[16] - 第二季度总收入增长26.7%，其中Allegion Americas的有机增长为22.9%[27] - 第二季度调整后的营业利润率为19.6%，较去年同期上升70个基点[39] - 预计2021年总收入增长7%至7.5%[39] 用户数据 - 非住宅业务同比增长高单位数百分比，住宅业务增长超过70%[29] 未来展望 - 预计2021年可用现金流为4.9亿至5.1亿美元[38] - 2021年调整后的每股收益预期为5.25至5.40美元[36] - 由于市场需求回升，订单积压增加，预计2022年公司结构将比疫情前更强[12] 挑战与风险 - 由于通货膨胀加速和零部件短缺，行业面临挑战[10]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4.602亿美元，较2020年12月31日的4.804亿美元有所减少[11] - 截至2021年6月30日，公司持有现金及现金等价物4.602亿美元，长期债务无到期本金支付，循环信贷额度未使用额度为4.857亿美元[170] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4.602亿美元，较2020年12月31日的4.804亿美元有所下降[11] 净收益情况 - 2021年上半年公司净收益为2.27亿美元，2020年同期为7420万美元[15] - 2021年上半年净收益为22700万美元（10820万 + 11880万）[69] - 2021年上半年，公司净收益为2.267亿美元，美国控股公司净收益为1370万美元；2020年全年，公司净收益为3.143亿美元，美国控股公司净收益为1.647亿美元[188] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.675亿美元，2020年同期为1.28亿美元[15] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1870万美元，2020年同期为3060万美元[15] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为2.651亿美元，2020年同期为1.492亿美元[15] - 2021年上半年，经营活动提供净现金2.675亿美元，同比增加1.395亿美元；投资活动使用净现金1870万美元，同比减少1190万美元；融资活动使用净现金2.651亿美元，同比增加1.159亿美元[171][172][173][174] 存货情况 - 截至2021年6月30日，公司存货为3.1亿美元，较2020年12月31日的2.831亿美元有所增加[11] 商誉净值情况 - 截至2021年6月30日，公司商誉净值为8.108亿美元，较2020年12月31日的8.19亿美元有所减少[11] 会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，对财务报表无重大影响[19][20] - 公司正在评估采用ASU 2020 - 04对财务报表的影响，该准则可在2022年12月31日前选择适用[21] 商誉及商标减值费用情况 - 2020年上半年公司因亚太地区商誉减值，记录了8810万美元的减值费用[25] - 2020年第一季度，公司对特定无限期使用的商标进行减值测试，记录820万美元减值费用[27] - 2020年第四季度，公司卡塔尔金属工业业务净资产被分类为待售资产，产生3790万美元资产减值损失，2021年2月完成剥离[28] 无形资产情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司无形资产总额分别为6.976亿美元和7.109亿美元，净额分别为4.642亿美元和4.871亿美元[26] - 2021年和2020年前六个月无形资产摊销费用分别为1590万美元和1520万美元，未来五年预计摊销费用分别约为2980万美元、2790万美元、2770万美元、277万美元和2680万美元[26] 长期债务和其他借款情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务和其他借款总额分别为14.392亿美元和14.394亿美元，净债务分别为14.304亿美元和14.296亿美元[31] - 截至2021年6月30日，公司有7亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷协议，定期贷款未偿还2.388亿美元，循环信贷无未偿还借款，有1430万美元信用证未偿还[32][33] - 截至2021年6月30日，公司高级票据未偿还金额为12亿美元，分别为2024年到期的4亿美元3.2%票据、2027年到期的4亿美元3.55%票据和2029年到期的4亿美元3.5%票据[35] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具未偿还金额为2.388亿美元，与2020年12月31日持平[177] - 截至2021年6月30日，循环信贷工具承诺总额达5亿美元，其中包括最高1亿美元用于开具信用证，无未偿还借款，有1430万美元信用证未偿还[178] - 截至2021年6月30日，信贷工具未偿还借款按伦敦银行同业拆借利率加1.250%的利差计息，利率为1.40%[179] - 截至2021年6月30日，2024年到期的3.200%高级票据、2027年到期的3.550%高级票据和2029年到期的3.500%高级票据未偿还金额均为4亿美元[180] - 截至2021年6月30日，总未偿还借款为14.392亿美元，总债务为14.304亿美元，长期债务为14.303亿美元[177] - 截至2021年6月30日，公司长期债务为14.303亿美元，较2020年12月31日的14.294亿美元略有增加[11] 货币衍生品情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司货币衍生品名义总额分别为1.951亿美元和2.189亿美元[39] 租赁费用情况 - 2021年和2020年前六个月，公司租赁总租金费用分别为2200万美元和2160万美元，短期租赁等相关租金费用分别为350万美元和470万美元[44] 使用权资产和租赁负债情况 - 截至2021年6月30日，使用权资产（ROU）总计8.75亿美元，其中房地产5.55亿美元，设备3.20亿美元；2020年12月31日总计9.20亿美元，其中房地产5.95亿美元，设备3.25亿美元[50] - 截至2021年6月30日，租赁负债 - 流动部分总计2.77亿美元，其中房地产1.44亿美元，设备1.33亿美元；2020年12月31日总计2.76亿美元，其中房地产1.47亿美元，设备1.29亿美元[50] - 截至2021年6月30日，租赁负债 - 非流动部分总计6.15亿美元，其中房地产4.26亿美元，设备1.89亿美元；2020年12月31日总计6.63亿美元，其中房地产4.65亿美元，设备1.98亿美元[50] - 房地产租赁加权平均剩余期限为6.9年，加权平均折现率为3.8%；设备租赁加权平均剩余期限为3.0年，加权平均折现率为2.4%（2020年对应数据分别为7.0年、3.9%和3.2年、2.7%）[50] - 2021年上半年，租赁负债现金支付总计1.85亿美元，其中房地产1.00亿美元，设备0.85亿美元；2020年对应数据为1.69亿美元，其中房地产0.97亿美元，设备0.72亿美元[51] - 2021年上半年，新租赁负债交换获得的使用权资产总计0.86亿美元，其中房地产0.40亿美元，设备0.46亿美元；2020年对应数据为0.83亿美元，其中房地产0.15亿美元，设备0.68亿美元[51] - 2021年剩余时间及之后各年，不可撤销经营租赁的预定最低租赁付款总额为9.89亿美元，其中房地产租赁6.57亿美元，设备租赁3.32亿美元[53] - 截至2021年6月30日，未折现的最低租赁付款总额与租赁负债总额的差额为0.97亿美元，系应计利息[53] 养老金计划情况 - 2021年第二季度，美国养老金计划净定期养老金福利成本为1200万美元，非美国为 - 800万美元；2021年上半年，美国为2400万美元，非美国为 - 1500万美元[56][57] - 2021年剩余时间预计雇主对养老金计划的贡献约为1000万美元[58] 公允价值计量情况 - 2021年6月30日，资产定期公允价值计量总额为2500万美元，负债为2770万美元，非按公允价值计量的金融工具总额为15.27亿美元[63] - 2020年12月31日，资产定期公允价值计量总额为2510万美元，负债为2850万美元，非按公允价值计量的金融工具总额为15.414亿美元[64] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对无公允价值的债务和股权证券投资分别为1880万美元和1370万美元[67] - 公司确定金融资产和负债公允价值的方法在2021年6月30日和2020年12月31日保持一致[67] 股东权益及相关活动情况 - 2021年6月30日，公司股东权益总额为7.874亿美元，较2020年12月31日的8.326亿美元有所减少[69] - 2020年6月30日结束的六个月，公司股东权益总额为6.8亿美元，其中普通股0.9股，资本溢价160万美元，留存收益9.06亿美元，累计其他综合损失2.31亿美元，非控制性权益250万美元[72] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，公司分别支付1.998亿美元和9410万美元用于回购普通股，截至2021年6月30日，2020年股票回购授权下约有4.144亿美元仍可用于回购[72] - 2021年6月30日结束的六个月，累计其他综合损失从2020年12月31日的1.571亿美元增至1.787亿美元[73] - 2021年上半年回购普通股支出19980万美元（14970万 + 5010万）[69] - 2021年上半年股份支付活动增加1410万美元（440万 + 970万）[69] - 2021年上半年向普通股股东支付股息6490万美元（3250万 + 3240万）[69] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为7.874亿美元，较2020年12月31日的8.326亿美元有所下降[12] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，发行发行和流通的普通股分别为89,765,421股和91,212,741股，面值均为0.01美元[12] 股份支付情况 - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，公司股份支付的税前费用分别为1.64亿美元和1.12亿美元，税后费用分别为1.44亿美元和9800万美元[78] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，公司分别授予股票期权179,743份和161,600份，授予受限股票单位（RSUs）124,762份和77,570份[82] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，股票期权假设的股息收益率分别为1.32%和0.99%，波动率分别为27.14%和20.70%，无风险回报率分别为0.75%和1.41%[83] - 2021年6月30日结束的六个月，公司授予绩效股票单位（PSUs）的最大奖励水平约为10万股[84] - 2019、2020和2021年2月，公司授予的PSUs 50%基于每股收益（EPS）绩效，50%基于相对总股东回报（TSR）[85] 重组活动情况 - 2021年和2020年6月30日结束的三个月，公司分别记录重组活动费用50万美元和1440万美元；六个月分别记录320万美元和1650万美元[87] - 2020年6月30日结束的三个月和六个月，约500万美元的重组费用与美洲业务部门和公司总部相关[88] - 2021年6月30日重组准备金为170万美元，2020年12月31日为530万美元，期间新增净额300万美元，现金支付650万美元，货币换算损失10万美元[89] 其他收入净额及所得税税率情况 - 2021年和2020年第二季度其他收入净额分别为 - 320万美元和 - 440万美元，2021年和2020年前六个月其他收入净额分别为 - 670万美元和 - 40万美元[90] - 2021年和2020年第二季度有效所得税税率分别为12.8%和16.2%，2021年和2020年前六个月有效所得税税率分别为12.3%和25.7%[91] - 2021年上半年其他收入净额较2020年同期增加630万美元[143] - 2021年和2020年上半年有效所得税税率分别为12.3%和25.7%[144] - 2021年和2020年第二季度有效所得税税率分别为12.8%和16.2%[134] 每股收益相关情况 - 2021年和2020年第二季度基本每股收益计算的加权平均普通股数量分别为9000万股和9230万股，稀释后分别为9060万股和9270万股；2021年和2020年前六个月基本每股收益计算的加权平均普通股数量分别为9040万股和9250万股，稀释后分别为9090万股和9300万股[94] 收入构成情况 - 2021年6月30日，约99%的合并净收入来自单一履约义务合同[95] 产品和服务净收入情况 - 2021年第二季度产品净收入7.382亿美元，服务净收入870万美元，总计7.469亿美元；2020年第二季度产品净收入5.829亿美元，服务净收入660万美元，总计5.895亿美元；2021年前六个月产品净收入14.255亿美元，服务净收入1570万美元，总计14.412亿美元；2020年前六个月产品净收入12.515亿美元，服务净收入1270万美元，总计12.642亿美元[100] 业务部门情况 - 公司分为Allegion Americas和Allegion International两个可报告业务部门[1

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入6.943亿美元，增长2.9%，有机增长0.5%，货币顺风推动总营收增长并抵消了资产剥离的影响 [8] - 调整后运营利润率提高30个基点，得益于2020年的重组和成本管理行动以及业务量杠杆 [8] - 调整后每股收益1.20美元，增加0.16美元，增幅15.4%，受运营收入增加、其他收入和股份数量有利因素推动 [9] - 年初至今可用现金流1.055亿美元，比上一年增加超8600万美元，得益于净营运资本改善、净收益增长和资本支出减少 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第一季度收入4.989亿美元，报告基础上下降2.6%，有机下降2.9%，住宅业务增长近20%，非住宅业务因新建筑减少和项目延迟而下降 [19] - 电子业务收入中个位数下降，住宅产品增长被商业电子减少抵消，预计市场条件正常化后电子业务加速增长将恢复 [19] - 调整后运营收入1.355亿美元，下降7.6%，调整后运营利润率下降140个基点，主要受业务量去杠杆、负面组合和增量投资影响 [20] 国际业务 - 第一季度收入1.954亿美元，增长20.2%，有机增长11%，各主要地区和业务均表现强劲，市场持续反弹 [20] - 调整后运营收入1800万美元，增长近1000%，调整后运营利润率提高820个基点，得益于业务量杠杆、运营成本降低和货币有利影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 住宅市场持续火热，DIY需求强劲，建筑市场因新房供应短缺、低抵押贷款利率和许可证及开工趋势改善而增强，但完工率因劳动力和供应短缺而滞后 [23] - 非住宅市场维修改造项目需求提前增加，预计全年持续，新建筑市场宏观经济指标开始出现积极变化，但2021年仍将疲软，预计2022年及以后实现增长 [24] 国际市场 - 市场持续复苏，预计多数国际业务实现全年增长，由日耳曼和全球便携式证券业务引领，公司持续监测国际疫苗推出速度 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进无缝访问战略，通过创新引擎投资未来，采用“构建 - 借用 - 购买”方法加速无缝访问，包括内部创新、合作伙伴关系和收购 [9] - 创新举措包括Overtur云生态系统扩展、ISONAS软件平台升级、SimonsVoss SmartLocker发布等，还与Homebase、CBORD等建立合作关系 [10][11][12] - 公司收购Yonomi，其解决方案在150多个国家使用，连接数百万物联网设备，拥有与公司战略优先事项匹配的知识产权 [14][15] - 公司认为无缝访问、软件和电子是长期增长驱动力，将继续作为投资重点 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济复苏越来越乐观，美洲住宅业务预计2021年增长，非住宅业务维修改造项目需求增加，新建筑市场有望在2022年及以后实现增长 [23][24] - 国际市场持续复苏，预计多数业务实现全年增长，公司将继续监测疫苗推出速度 [25] - 公司预计2021年总营收增长3% - 4%，有机营收增长2% - 3%，调整后每股收益在5 - 5.15美元之间，可用现金流在4.3 - 4.5亿美元之间 [25][27] 其他重要信息 - 公司预计原材料通胀将持续，将采取定价行动抵消影响，并通过供应链能力缓解供应和电子元件短缺挑战 [26] - 公司全年调整后有效税率预计约为12.5%，摊薄后流通股数量预计约为9100万股 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲有机销售增长展望的修订如何在住宅和非住宅业务之间分配，非住宅业务下半年下滑幅度如何变化 - 非住宅业务活动、订单和客户热情在本季度逐渐改善，相关领先指标也持续向好，虽不意味着2021年有增量业务，但对2021年后有利；住宅业务持续强劲，预计这种优势将持续，但下半年住宅业务面临更严峻的比较基数 [31][32] 问题2: 美洲利润率展望如何，通胀和定价措施对全年利润率有何影响 - 全年通胀将加剧，投入成本上升，2020年的成本“回旋镖效应”在2021年显现，且有增量投资，这些因素将在下半年给利润率带来更大压力；非住宅业务存在业务量去杠杆问题，但当业务量回升时，利润率将加速提升，因为公司已采取成本控制措施；此外，随着 discretionary小项目回归，产品组合会有轻微转变，对利润率有一定影响 [34][35][36] 问题3: 非住宅报价活动增加，何时能看到订单和营收增长 - 市场有一些有利指标，公司自身规格也有所提升，但规格提升不意味着短期内订单增加，预计在2021年底和2022年订单会增加；公司看好投资方向和市场动态，主要项目和建筑市场的复苏与公司优势互补 [39] 问题4: 当前盈利水平是否为谷底，推动盈利达到下一个高峰的因素有哪些 - 第一季度盈利表现良好，全年指引与去年基本持平；预计非住宅业务在2022年加速增长，利润率持续改善，住宅业务保持强劲，只要市场环境有利，盈利将从2022年开始加速增长 [41][42] 问题5: 刺激法案中学校相关资金对公司业务有何影响，是否已纳入指引 - 公司将从学校相关资金投入中受益，但难以量化每个项目的影响；目前难以将刺激法案的具体影响纳入指引，但订单活动的增加将在第二、三季度转化为新业务 [45][47] 问题6: 国际业务运营好转的驱动因素是什么 - 国际市场在疫情初期受影响较大，目前正在复苏；公司在电子和软件方面的持续投资，如Interflex和SimonsVoss业务表现出色；GPS业务成功，供应链调整带来优势；澳大利亚和新西兰市场开始复苏，Gainsborough收购将受益于当地住宅市场的恢复；过去几个季度公司对国际业务进行了重组，提高了成本效率和业务责任性 [50][51] 问题7: 建筑物重新开放后，安全在预算优先级中的位置如何，是否受到其他领域的竞争 - 过去12个月，预防性维护和小项目工作因关注建筑物内人员健康和安全而缺失，现在这些项目尤其是安全相关项目的优先级较高；大型项目中延迟的项目也开始恢复，公司将从中受益 [54][55] 问题8: 过去三到六个月并购管道的发展情况如何 - 领导团队更加关注有助于提升公司规模的举措，推动无缝访问领域的发展；减少了对小项目和交易的关注，认为市场存在进一步整合机会，加速融合将促使采取行动 [57] 问题9: 国际业务全年利润率如何变化 - 2021年第一季度国际业务利润率表现强劲，得益于去年实施的成本控制和重组措施；下半年这些措施的影响将逐渐减弱，但利润率仍将同比改善，全年综合利润率有望创纪录，这得益于电子业务的持续增长、成本降低和业务整合的效益 [60][61] 问题10: 第一季度是否仍有库存订单，目前销售和库存情况如何 - 第一季度仍有一些库存订单，但规模不如去年下半年；从渠道库存水平来看，仍低于需求水平，但由于供应限制，难以提高产量，目前生产基本基于需求 [63] 问题11: 美洲业务从第一季度到第二季度是否有正常的营收增长 - 预计第二和第三季度会有一定的营收增长，主要得益于 discretionary和小项目的回归，但新建筑需求不如疫情前强劲，2021年市场将逐渐正常化，2022年市场情况将更好；2020年第二季度非住宅业务新建筑比较基数较高，仍面临挑战 [67][70] 问题12: 非住宅改造活动是否提前出现，能否在第二季度体现 - 从3月中旬至今，批发和CHD需求有所提升，这是由于去年预防性维护和小项目延迟导致的需求反弹，预计这种需求将持续；公司在美洲的商业和机构积压订单有所增加，但新建筑积压订单仍较低，市场需求比预期好，但仍弱于去年 [72][73] 问题13: 非住宅新建筑业务何时见底，2021年指引中维修改造业务的发展趋势如何 - 如果新建筑开工率上升，公司将在2022年看到收益，因为建筑项目周期较长；公司对规格活动和宏观指标的提升感到鼓舞，认为结合刺激法案，业务前景良好 [77] 问题14: 非住宅业务中，新建筑和维修改造业务的潜在变化情况如何 - 新建筑业务在2021年仍面临压力，但下半年降幅将逐渐收窄；维修改造业务去年最早出现下滑，预计下半年同比改善；公司在商业和机构业务方面的产品能力比上次经济衰退时更强，将争取获得更多市场份额 [80][81] 问题15: 公司面临的供应链压力如何，是否会对2021年营收产生影响 - 公司供应链在过去五个季度表现出色，得益于区域生产战略；目前电子业务面临明显压力，可能会出现产品停产情况，但公司已提前采取措施确保供应链安全，有信心应对挑战；当前指引已考虑到供应链效率低下的影响，但持续的压力仍会带来不确定性 [83][84][86] 问题16: 非住宅租赁业务的复苏是广泛的还是仅在某些领域出现 - 非住宅租赁业务在各地区都有较强的活动，特别是在南部和东得克萨斯州，这些地区受疫情影响较大；医院和大学校园等领域的预防性维护和订单需求增加，反映了市场信心的恢复 [88] 问题17: 国际业务的战略规划是什么，如何减少对货币等因素的依赖，实现市场份额增长 - 国际业务过去几年进行了大量工作，包括重组和对Interflex和SimonsVoss的投资，这些业务在疫情期间表现出色，预计将继续保持增长势头；战略重点包括继续推动增长、扩展云技术和技术能力、加大对被动领域的投资、通过收购实现增长；Gainsborough资产有望受益于当地住宅市场的恢复；此外，还将利用美洲的优势帮助国际业务伙伴更快发展 [91][92] 问题18: 市场从视频向软件访问控制的转变，公司如何应对竞争并保护业务 - 这是公司40年工业参与中遇到的最令人兴奋的机会之一；公司在疫情期间加大了投资，如收购Yonomi；在班加罗尔增加了工程能力；通过风险投资活动观察、学习、合作、投资和收购相关公司，不断提升在无缝访问领域的地位 [95][96]

业绩总结 - 第一季度收入增长2.9%，有机收入增长0.5%[30] - 第一季度调整后的营业利润率为19.3%，较去年同期上升30个基点[30] - 第一季度调整后的每股收益（EPS）为1.20美元，同比增长15.4%[30] - 第一季度调整后的营业收入增长4.5%[9] 现金流与资本支出 - 第一季度可用现金流（ACF）为105.5百万美元，主要受净营运资本改善和较低资本支出的推动[27] - 2021年可用现金流预期提升至430至450百万美元[30] 地区业务表现 - 第一季度国际业务收入增长20.2%，有机收入增长11.0%[24] - 第一季度美洲业务收入下降2.6%，有机收入下降2.9%[18] 未来展望 - 预计2021年总收入增长3%至4%，有机收入增长2%至3%[30] - 2021年调整后的每股收益预期为5.00至5.15美元[30]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为29.479亿美元和30.694亿美元，总负债分别为22.169亿美元和22.368亿美元，总权益分别为7.31亿美元和8.326亿美元[11][12] - 2021年第一季度净收益为1.082亿美元，2020年同期为0.05亿美元；经营活动提供的净现金分别为1.118亿美元和0.308亿美元[15] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为0.46亿美元，2020年同期为1.88亿美元；融资活动使用的净现金分别为1.872亿美元和1.168亿美元[15] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为3.943亿美元和4.804亿美元[11] - 2021年第一季度净收益为1.082亿美元，2020年同期为0.5亿美元[69][70] - 2021年第一季度其他综合损失净额为3200万美元，2020年同期为3340万美元[69][70] - 2021年第一季度回购普通股花费1.497亿美元，2020年同期为9410万美元[69][70][71] - 2021年3月31日累计其他综合损失为1.891亿美元，2020年12月31日为1.571亿美元[72] - 2021年和2020年第一季度，有效所得税税率分别为11.7%和95.8%[90] - 2021年和2020年第一季度，基本每股收益计算的加权平均普通股股数分别为9.07亿股和9.27亿股，摊薄后分别为9.12亿股和9.33亿股[93] - 2021年第一季度净收入6.943亿美元，2020年同期为6.747亿美元，同比增长2.9%，主要受定价和外汇汇率影响，部分被销量和QMI业务剥离抵消[106][124][125] - 2021年第一季度运营收入1.313亿美元，占净收入18.9%；2020年同期为2890万美元，占比4.3%，同比增加1.024亿美元[106][124][126] - 2021年第一季度商品销售成本3.969亿美元，占净收入57.2%；2020年同期为3.816亿美元，占比56.6%[124] - 2021年3月31日运营收入为1.313亿美元，运营利润率为18.9%，较2020年的2890万美元和4.3%大幅增长，主要因上一年商誉和无形资产减值费用未再发生[127] - 2021年第一季度利息费用较2020年同期减少60万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[130] - 2021年第一季度其他（收入）费用净额较2020年同期有利750万美元，主要因2021年有未实现投资收益，而2020年为未实现投资损失[131] - 2021年和2020年第一季度有效所得税税率分别为11.7%和95.8%，税率降低主要因2020年商誉和无形资产减值费用带来不利税收影响[132] - 2021年第一季度，经营活动提供的净现金为1.118亿美元，较2020年同期增加8100万美元；投资活动使用的净现金为460万美元，较2020年同期减少1420万美元；融资活动使用的净现金为1.872亿美元，较2020年同期增加7040万美元[151][152][153] - 2021年第一季度，Allegion plc净收益为1.08亿美元，Allegion US Hold Co净亏损为530万美元[166] - 截至2021年3月31日，Allegion plc流动资产为2230万美元，非流动资产为17.931亿美元，流动负债为1.422亿美元，非流动负债为13.989亿美元[167] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，存货分别为2.899亿美元和2.831亿美元，其中2020年12月31日原材料为1.14亿美元、在产品为0.423亿美元、产成品为1.268亿美元[11][23] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，商誉分别为8.078亿美元和8.19亿美元，主要因收购和调整减少0.01亿美元、货币换算减少1.11亿美元[11][26] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产净值分别为4.674亿美元和4.871亿美元[11] - 2020年第一季度，因新冠疫情公司对商誉进行减值测试，前亚太报告单元确认8810万美元商誉减值损失[26] - 2020年第一季度因新冠疫情，公司对部分无限期使用的商标进行减值测试，确认820万美元减值损失[29] - 2020年第四季度，公司卡塔尔金属工业业务净资产被划分为持有待售资产，产生3790万美元资产减值损失[30] - 2021年3月31日无形资产摊销费用为810万美元，2020年同期为770万美元；未来五年现有无形资产预计摊销费用分别为2021年2890万美元、2022年2770万美元、2023年2750万美元、2024年2750万美元、2025年2660万美元[28] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对债务和权益证券的投资分别为1630万美元和1370万美元[68] - 2021年3月31日按公允价值计量的资产总计2400万美元，负债总计2660万美元；未按公允价值计量的金融工具（总债务）为15.04亿美元[64] - 资产定期公允价值计量总计2510万美元，负债总计2850万美元，未按公允价值计量的金融工具总计15.414亿美元[65] 公司负债相关数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应付账款分别为2.098亿美元和2.204亿美元，应计费用和其他流动负债分别为2.957亿美元和2.937亿美元[10] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期债务及其他借款总额分别为14.299亿美元和14.296亿美元[33] - 截至2021年3月31日，公司有7亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷协议，定期贷款未偿还金额为2.388亿美元，循环信贷无未偿还借款，有1420万美元信用证未偿还[34][35] - 截至2021年3月31日，公司3.200% 2024年到期、3.550% 2027年到期和3.500% 2029年到期高级票据未偿还金额均为4亿美元[37] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司货币衍生品名义总额分别为1.95亿美元和2.189亿美元[41] 公司租赁相关数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司租赁总费用分别为1110万美元和1090万美元，短期租赁等相关费用分别为200万美元和240万美元[44] - 公司将租赁分为房地产租赁和设备租赁两类[46] - 2021年3月31日，使用权资产（ROU）总计9.14亿美元，其中房地产5.79亿美元，设备3.35亿美元；2020年12月31日总计9.20亿美元，其中房地产5.95亿美元，设备3.25亿美元[51] - 2021年3月31日，租赁负债 - 流动部分总计2.79亿美元，其中房地产1.45亿美元，设备1.34亿美元；2020年12月31日总计2.76亿美元，其中房地产1.47亿美元，设备1.29亿美元[51] - 2021年3月31日，租赁负债 - 非流动部分总计6.54亿美元，其中房地产4.51亿美元，设备2.03亿美元；2020年12月31日总计6.63亿美元，其中房地产4.65亿美元，设备1.98亿美元[51] - 房地产租赁加权平均剩余期限为7.0年，加权平均折现率为3.8%；设备租赁加权平均剩余期限为3.1年，加权平均折现率为2.5%（2021年3月31日数据）[51] - 2021年第一季度，与租赁负债计量相关的现金支付总计9100万美元，其中房地产4900万美元，设备4200万美元；2020年第一季度总计8500万美元，其中房地产4900万美元，设备3600万美元[52] - 2021年3月31日起，非可撤销经营租赁的房地产和设备租赁未来最低租赁付款总额为10.35亿美元，其中房地产6.87亿美元，设备3.48亿美元[54] 公司养老金相关数据关键指标变化 - 2021年美国养老金计划净定期养老金福利成本为1200万美元，2020年为2200万美元[57] - 2021年非美国养老金计划净定期养老金福利收入为 - 700万美元，2020年为 - 300万美元[58] - 2021年剩余时间预计养老金计划雇主缴款约1100万美元[59] 公司股份及股息相关数据关键指标变化 - 2021年第一季度基于股份的税前薪酬费用为1010万美元，2020年同期为740万美元[78] - 2021年第一季度基于股份的税后薪酬费用为900万美元，2020年同期为700万美元[78] - 2021年授予股票期权179,743份，每份公允价值24.99美元；授予受限股票单位（RSUs）117,864份，每份公允价值109.49美元；2020年授予股票期权161,209份，每份公允价值25.62美元；授予受限股票单位（RSUs）68,148份，每份公允价值129.33美元[80] - 截至2021年3月31日的三个月，股息收益率为1.32%，波动率为27.14%，无风险回报率为0.75%；2020年同期股息收益率为0.99%，波动率为20.70%，无风险回报率为1.41%[81] - 2021年第一季度公司授予绩效股票单位（PSUs）最高奖励水平约为10万股[82] - 2021年4月8日，公司董事会宣布每股0.36美元的季度股息，6月30日支付[114] - 2021年第一季度，公司支付每股0.36美元股息，并回购约130万股，花费1.497亿美元[123] 公司重组相关数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司重组活动费用分别为270万美元和210万美元[86] - 截至2021年3月31日，重组准备金变动：期初530万美元，新增250万美元，现金支付220万美元，货币换算减少20万美元，期末540万美元[87] - 公司预计未来与重组相关的费用约为500 - 1000万美元，大部分将在2021财年以现金支出[88] 公司业务部门数据关键指标变化 - 公司业务分为Allegion Americas和Allegion International两个可报告业务部门，主要根据部门经营收入和部门经营利润率评估业绩[102] - 2021年第一季度Allegion Americas净收入为4.989亿美元，较2020年的5.121亿美元下降2.6%，主要因非住宅产品销量下降[136][138] - 2021年第一季度Allegion International净收入为1.954亿美元，较2020年的1.626亿美元增长20.2%，主要因多数国家销量增加及定价和汇率改善[136][146][147] - 2021年第一季度Allegion Americas运营收入为1.354亿美元，较2020年的1.466亿美元下降7.6%，主要因不利的销量/产品组合及投资和重组费用增加[136][144] - 2021年第一季度Allegion International运营收入为1540万美元，较2020年的亏损9680万美元大幅改善，主要因上一年商誉和无形资产减值费用未再发生及其他有利因素[136][148] - 2021年第一季度Allegion Americas运营利润率为27.1%，较2020年的28.6%有所下降；Allegion International运营利润率为7.9%，较2020年的 - 59.5%大幅提升[136] 公司其他事项相关 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，对财务报表无重大影响；正在评估ASU 2020 - 04对财务报表的影响[19][20][21] - 2021年第一季度环境修复费用20万美元，2020年同期为50万美元[110] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，环境事项储备分别为1890万美元和2110万美元[111] - 2021年第一季度标准产品保修负债期末余额为1800万美元，2020年同期为1600万美元[113] - 2021年第一季度，公司美洲和国际业务部分从疫情挑战中恢复，但商业和机构建筑市场仍面临挑战[120] - 2020年第四季度，QMI业务净资产被分类为待售资产，产生3790万美元损失，2021年2月28日完成剥离[121][122] - 公司主要流动性来源是经营活动产生的现金，用于新产品开发、资本支出和营运资金需求等[149] - 截至2021年3月31日，公司持有现金及现金等价物3.943亿美元，循环信贷安排下未使用额度为4.858亿美元[150] - 截至2021年3月31日，公司认为关键会计政策与2020年年报披露相比无重大变化[169]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收略有下降，但调整后运营利润率扩大20个基点，调整后每股收益创纪录，可用现金流较上一年增加超2000万美元 [9][10] - 第四季度营收7.273亿美元，增长1.1%，有机营收下降0.6%，调整后运营利润率增加150个基点，调整后每股收益1.49美元，较上一年增加0.21美元，增幅超16%，全年可用现金流4.432亿美元，较上一年增加超2000万美元 [12][13] - 预计2021年总营收下降0.5% - 1.5%，有机营收下降1.5% - 2.5%，调整后每股收益4.70 - 4.85美元，报告每股收益4.55 - 4.75美元，可用现金流4 - 4.2亿美元 [32][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲地区 - 第四季度营收5.212亿美元，下降1%，有机下降0.7%，调整后运营收入1.485亿美元，下降3.5%，调整后运营利润率下降70个基点 [18][19] - 预计2021年美洲地区总有机营收下降3% - 4% [31] EMEA地区 - 第四季度营收1.653亿美元，增长10.5%，有机增长3.1%，调整后运营收入2490万美元，增长49.1%，调整后运营利润率增加390个基点 [20] 亚太地区 - 第四季度营收4080万美元，下降6.4%，有机营收下降11.9%，调整后运营收入820万美元，增加630万美元，调整后运营利润率增加1570个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年全年各地区有机营收均下降，美洲下降4.2%，EMEA下降5.1%，亚太下降10.6% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发，收购Yonomi加速数字化进程和产品供应，以无缝访问和更安全世界为愿景，围绕战略支柱发展业务 [24][26] - 2021年1月1日成立Allegion International，整合原EMEA和亚太运营部门，旨在推动电子增长、软件和无缝访问的发展 [28] - 认为自身在核心市场和服务不足市场提供创新解决方案，表现优于竞争对手，继续关注电子、软件和无缝访问领域的增长机会 [30][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是极具挑战的一年，但公司在疫情下仍取得了不错的成绩，预计2021年非住宅市场新建筑仍疲软，住宅市场将继续增长 [8][9][30][31] - 公司将受益于基础设施投资，特别是学校安全方面的需求 [54] - 认为公司将在疫情后变得更强，未来前景光明 [27][35] 其他重要信息 - 2020年在员工安全、可持续发展、多元化和员工敬业度方面取得进展 [10][11] - 第四季度回购约110万股，花费约1.15亿美元，并宣布3月晚些时候股息支付增加13% [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待北美市场的同比情况以及2021年下半年的复苏情况 - 2019年下半年建筑市场有所疲软，但公司凭借强大的积压订单在2020年第一季度表现良好，2021 - 2022年积压订单减少，新项目管道下降 [39] - 2021年第一季度同比困难，因为2020年第一季度非住宅业务增长良好；第二季度同比容易，特别是住宅业务，因为2020年第二季度墨西哥工厂关闭；下半年业务将恢复正常，住宅业务持续强劲，非住宅业务上半年有挑战，下半年随着疫情缓解将有所改善 [40] 问题2: 如何看待Allegion参与建筑管理软件和硬件集成市场的能力 - 公司在三年前推出无缝访问愿景时就深入思考过该市场机会，通过收购Yonomi加大了投资，认为通过云连接产品，公司在该市场有重要作用，SimonsVoss和Interflex的成功表明市场有吸引力，公司有能力在该市场占据有利地位 [42] 问题3: 在Tim领导下，Allegion International的战略或重点领域是否会有变化 - 创建Allegion International旨在简化和降低国际业务运营成本，公司对总经理有信心，预计Tim将推动电子业务增长，并可能进行更多收购 [45] - 2020年底公司国际业务状况良好，预计2021年将继续保持有机增长，运营利润率也将继续改善 [46] 问题4: 非住宅规格业务在设计早期阶段是否有改善，哪些垂直领域有变化 - 公司规格水平一直很强，持续投资数字能力以保持规格能力，预计下半年业务将反弹，目前校园活动较少，随着疫情正常化，预计下半年会有所改善，整体项目负荷有积极趋势，特别是机构产品项目和医院领域 [48] 问题5: 如何看待2021年的收购增长机会，是否会有更大规模的交易，对通过收购实现增长的信心如何 - 董事会支持收购，公司有资产收购管道，疫情可能促使一些目标进入中大型交易范围，公司倾向于收购类似SimonsVoss和Interflex的技术，以支持无缝访问愿景，通过收购有增长机会 [51] 问题6: 拜登税率提高对公司税率的风险如何，公司业务是否有基础设施相关的增长驱动因素 - 作为多行业公司，公司会受到税率立法变化的影响，目前指导假设无立法变化；基础设施支出将使公司受益，特别是学校安全方面的需求 [53][54] 问题7: 住宅业务的库存填充情况如何，何时恢复正常，渠道填充和住宅增长情况有何需要注意的 - 目标是年中使积压订单恢复正常，12月积压订单略有减少，公司已向建筑合作伙伴传达非标准产品交付时间大幅缩短的信息，下半年将推出新的电子产品，预计夏季中期恢复正常，但疫情仍对全球供应链有影响 [58] 问题8: 2021年美洲地区的利润率受到哪些因素影响，非住宅业务增长的增量如何 - 2021年美洲地区利润率将受到增量投资、通货膨胀和业务组合变化的压力，但这是暂时的市场动态，非住宅业务下半年若有增长，利润率将有所改善 [60][61] 问题9: 2021年美洲地区上半年同比是否会增长，若上半年增长，下半年指导为何显示大幅下降 - 2021年上半年可能同比增长，因为第二季度同比容易，且住宅业务积压订单将在上半年消化，非住宅业务第一季度同比困难，下半年将恢复正常 [65] - 2021年美洲地区指导下降是因为住宅业务第四季度25%的同比增长难以复制，非住宅业务预计下降速度将在2021年有所改善 [67] 问题10: 2021年指导假设的业务组合逆风情况如何，价格是否能覆盖成本 - 公司未提供具体业务组合逆风指导，但非住宅业务是最盈利的部分，其下降和住宅业务上升将产生业务组合逆风，影响美洲地区利润率 [71] - 预计价格能抵消直接材料和 outbound 运费成本，但难以缓解其他通货膨胀影响，如包装成本等 [70] 问题11: 2021年最大的变量是什么，是疫苗时间还是客户在疫情后对建筑投资的反应 - 公司认为加速疫苗接种至关重要，疫苗接种速度加快将使校园和医院恢复正常，释放积压的 discretionary 项目需求，增强渠道信心，促进设施管理的长期规划，宏观经济状况比几个月前有所改善，商业领域将有机会 [73] 问题12: QMI业务出售的原因是什么，预计有哪些近期财务影响 - 出售QMI业务是因为石油和天然气市场不确定且疲软，公司认为此时将人力投入该业务并非最佳选择，在战略审查中决定退出 [76] 问题13: 2021年自由现金流指导下降的原因是什么，如何看待资本支出和营运资金情况 - 自由现金流下降与收益指导相符，资本支出同比略有增加，约占营收的2%，营运资金预计无重大变化，公司将继续推动现金流转换并最大化 [78] 问题14: 2021年GAAP和非GAAP报告的主要差异是什么 - 主要差异是重组费用，包括之前宣布的项目的延续以及可能的一两个新的小型项目 [80] 问题15: 如何看待软件在未来五到八年成为驱动价值和利润率的因素，公司寻找哪些相邻领域的机会 - 公司认为有机会将传统业务推向连接性和云管理的新世界，解决客户需求，公司希望成为合作伙伴的首选，拥有开放平台，利用在门控领域的独特地位和合作伙伴关系，解决访问和安全领域的新问题，在全球市场获得增长份额 [83]

业绩总结 - 2020年第四季度调整后的每股收益（EPS）增长4.5%，达到5.11美元[8] - 2020年全年可用现金流为4.432亿美元，比上年增加2060万美元[8] - 2020年第四季度调整后的营业收入增长8.3%[11] - 2020年第四季度调整后的营业利润为2490万美元，营业利润率提高390个基点[24] - 2020年调整后每股收益为5.11美元，报告的每股收益为3.39美元[39] - 2020年Allegion的总收入为27亿美元[54] 用户数据 - 2020年第四季度有机收入下降0.6%，主要由于COVID-19疫情带来的经济挑战[10] - 2020年第四季度的收入增长为1.1%，有机收入下降0.6%[42] - 2020年第四季度国际市场有机收入增长3.1%[23] - 2020年第四季度非住宅业务下降低双位数，住宅业务增长中双位数[20] 未来展望 - 2021年展望，国际市场复苏，北美住宅市场保持强劲[35] - 2021年全年的调整后每股收益（EPS）预期为4.70至4.85美元，报告的每股收益预期为4.55至4.75美元[38] - 2021年全年的总收入预期下降0.5%至1.5%，有机收入预期下降1.5%至2.5%[42] - 预计2021年可用现金流预期为4亿至4.2亿美元[42] - 预计2021年调整后的运营收入每股影响为-0.24至-0.39美元，约为-5%至-8%[40] - 预计2021年全年的有效税率约为12%[40] 新产品和新技术研发 - 2020年Allegion国际部门的净收入为703.2百万美元，运营收入为-102.1百万美元，运营利润率为-14.5%[52] - 2020年Allegion国际部门的调整后运营收入为55.4百万美元，调整后EBITDA为94.4百万美元，利润率为13.4%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年全年可用现金流增长，现金转换周期为64.8天[29] - 2020年第四季度调整后的营业利润率提高150个基点，达到16.4%[10]