资产和负债情况 - Allegion plc于2023年3月31日的总资产为4124.4百万美元，较2022年底的3991.2百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的现金及现金等价物为292.8百万美元，较2022年底的288.0百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的总负债为3079.8百万美元，较2022年底的3046.7百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的股东权益为1044.6百万美元，较2022年底的944.5百万美元有所增长[7] - Allegion plc于2023年3月31日的无形资产净额为614.8百万美元，较2022年底的608.9百万美元有所增长[7] - 公司2023年3月31日的存货总额为472.7百万美元，较2022年底的479.0百万美元略有下降[17] - 公司2023年3月31日的商誉净额为1,441.3百万美元，无形资产总额为895.3百万美元[18] - 公司2023年3月31日的长期债务总额为2,109.3百万美元，包括2021年期贷款、2021年循环贷款和各类优先票据[19] - 公司2023年3月31日的货币衍生工具总名义金额为181.1百万美元，未来12个月内预计最大期限不超过一年[27] - 公司将租赁分为房地产租赁和设备租赁两大类，截至2023年3月31日，房地产和设备租赁的ROU资产和租赁负债分别为134.3和31.6百万美元[30] - 公司2023年3月31日的货币衍生工具名义金额为181.1百万美元，较上一期增加19.6百万美元[27] - 公司2023年3月31日的租赁费用为13.6百万美元，较上一期增加2.9百万美元[29] 收购和资产交易 - Allegion plc于2023年1月3日完成了对德国SaaS劳动力管理解决方案企业plano. group的资产收购，初始现金考虑为36.6百万美元[10] - Allegion plc于2022年7月5日完成了对Stanley Black & Decker, Inc.的自动入口解决方案业务的资产收购，初步现金考虑为923.1百万美元[12] - 公司在2023年3月31日收购的资产和负债总额为923.1百万美元[13] 财务表现 - Allegion plc于2023年3月31日的净利润为123.6百万美元，较2022年同期的93.1百万美元有所增长[8] - 公司在2023年第一季度的未经审计的合并净收入为923.0百万美元，净利润为128.2百万美元[15] - 公司在2023年第一季度发生了410万美元的收购和整合相关费用[16] - 公司2023年3月31日的存货总额为472.7百万美元，其中包括原材料225.7百万美元、在制品46.0百万美元和成品201.0百万美元[17] - 公司在2023年第一季度的标准产品保修责任减少了2.0百万美元，而在当期发行的保修费用增加了2.3百万美元[60] 股东权益和股票激励 - 截至2023年3月31日，ALLEGION PLC的股东权益中，净收入为123.6百万美元[43] - 公司股东权益在2023年第一季度的变化中，净收入为123.6百万美元，其他综合收入为10.3百万美元[43] - 公司的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的股票补偿费用在2023年第一季度为8.8百万美元，较2022年同期的11.8百万美元有所下降[46] - 公司在2023年第一季度发放的股票期权数量为156,929股，限制性股票单位数量为117,923股，绩效股票单位数量为约0.1百万股[46] - 公司的股票期权授予中，2023年第一季度的加权平均公允价值为33.66美元，2022年同期为28.59美元[46] - 公司在2023年第一季度发放的绩效股单位根据每股收益表现和市场表现进行评估，其中50%基于每股收益表现，50%基于相对于S&P 400 Capital Goods Index的市场表现[47] 其他 - 公司赞助多个美国和非美国的定义利益养老金计划，2023年第一季度的净周期性养老金利益成本为0.8百万美元[35] - 公司在2023年第一季度和2022年第一季度分别录得了300万美元和200万美元的与重组活动相关的费用[49] - 公司的美洲业务和国际业务在2023年第一季度分别实现了740.9百万美元和182.1百万美元的净收入[55] - 公司的美洲业务和国际业务在2023年第一季度分别实现了186.6百万美元和10.6百万美元的业务部门利润[63] - 公司在2023年4月13日宣布每股普通股股息为0.45美元，将于2023年6月30日支付给股东[62]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为8.615亿美元，同比增长21.5%，有机增长为11.4%，主要由价格上涨和美洲非住宅业务的强劲需求推动，抵消了美洲住宅和国际业务的疲软表现[10] - 调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别增长310个基点，主要受益于价格、生产力和通胀动态的积极影响，以及美洲非住宅业务的增长带来的规模效应[10] - 调整后每股收益（EPS）为1.60美元，同比增长44%，主要由于强劲的运营表现，尽管利息费用增加，但仍支持了持续的增长投资[11] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第四季度营收为6.839亿美元，同比增长36.9%，有机增长为18%，价格上涨在住宅和非住宅业务中表现强劲，非住宅业务的有机增长达到中高20%，住宅业务增长为低个位数[17] - 电子产品营收同比增长约50%，全年增长约20%，工程和供应链行动取得了良好效果[18] - 调整后营业利润为1.644亿美元，同比增长55.8%，调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别增长290个基点和320个基点，主要由于价格、生产力和通胀动态的积极影响[18] 国际业务 - 第四季度营收为1.776亿美元，同比下降15.3%，有机下降4.3%，价格上涨被较低的销售额所抵消，电子和软件解决方案的需求保持稳定[19] - 调整后营业利润为2330万美元，同比下降20.7%，调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率分别下降90个基点，主要由于销售额下降和外汇压力[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现强劲，非住宅业务需求旺盛，电子产品需求持续增长，住宅市场因新建筑放缓而表现疲软[8] - 国际市场因宏观经济和地缘政治因素而表现疲软，预计2023年国际市场营收将持平或略有增长[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于新产品开发、软件能力和供应链弹性，以支持长期增长和股东价值创造[26] - 公司正在墨西哥中部建设一个35万平方英尺的制造工厂，以增强供应链弹性，提高生产能力，并改善未来成本结构[12] - 公司将继续通过并购和有机增长推动业务扩展，特别是在电子和软件即服务领域[30][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年营收增长为9%至10.5%，有机增长为2.5%至4.5%，调整后EPS为6.30至6.50美元，主要受益于价格、生产力和通胀动态的积极影响[23] - 管理层对美洲非住宅市场和电子产品的长期需求持乐观态度，尽管供应链挑战仍将持续[22][26] 其他重要信息 - 公司宣布将于2023年5月2日举办投资者和分析师日活动，地点在印第安纳州卡梅尔的设施[7] - 公司调整了财务报告，从2023年开始，调整后营业利润、收益和EPS将排除收购相关无形资产的摊销费用[16] 问答环节所有提问和回答 问题: 美洲非住宅市场的趋势 - 管理层观察到建筑活动持续活跃，建筑承包商的施工积压仍然处于历史高位，与分销合作伙伴的反馈一致[28] 问题: 2023年的增长投资重点 - 管理层将重点投资于电子和机电产品的研发，以及软件即服务业务，并继续寻求并购机会[30] 问题: 住宅业务的定价和去库存风险 - 管理层在2022年实现了强劲的住宅业务定价，预计2023年将继续保持价格上涨，机械产品的库存已恢复正常，电子产品的需求仍然强劲[34][36] 问题: 2023年的定价策略 - 管理层预计2023年将继续通过定价来应对通胀压力，价格、生产力和通胀动态的组合将为公司带来净正面影响[39] 问题: 墨西哥工厂的成本节约和回报 - 管理层预计墨西哥工厂的成本节约将是显著的，回报将相对较快，尽管2023年可能会有一些启动成本[41][42] 问题: 2023年的价格成本动态 - 管理层预计2023年价格成本动态将为正面，尤其是在上半年，由于前一年的比较基数较低[45] 问题: Access Technologies的整合进展 - 管理层对Access Technologies的整合进展感到满意，预计2023年将继续为公司带来增长和利润贡献[47][48] 问题: 2023年的有机增长预期 - 管理层预计2023年美洲业务的有机增长将主要由价格驱动，而非住宅和电子业务将贡献更多的销售额[51] 问题: 电子产品的需求驱动因素 - 管理层认为电子产品的需求受到智能家居生态系统和非住宅市场经济效益的推动，预计这一趋势将继续增长[71] 问题: 供应链的瓶颈和改善 - 管理层指出，供应链的瓶颈主要在于半导体，特别是微处理器，尽管有所改善，但仍面临供应限制[74][75] 问题: 住宅业务的销售额预期 - 管理层预计2023年住宅业务的销售额将主要由价格驱动，销售额可能会有所下降[77][78]

Fourth-Quarter 2022 Financial Results February 22, 2023 Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, including, but not limited to, statements under the heading "2023 Outlook," and statements regarding continued impacts of ongoing macroeconomic and industry factors, inflation, supply chain constrai ...

公司业务拓展 - 公司在2022年实现了3271.9亿美元的净收入和586.4亿美元的营业利润[15] - 公司通过收购Stanley Access Technologies LLC和Stanley Black & Decker, Inc.的自动入口解决方案业务，进一步扩大了产品和服务范围[16] - 公司成立了Allegion Ventures，专注于投资和加速具有创新数字技术和产品的公司，如无接触门禁和工作空间监控解决方案[18] - 公司推出了一系列成功的产品，如Schlage Encode Plus智能WiFi门锁、NDEBSi和LEBSi无线电子锁等[19] - 公司提供广泛和多样化的安全和门禁产品和解决方案，包括锁具、电子安全产品、门控系统、出口设备等[32] 公司全球布局 - 公司的10大客户在2022年占据了总净收入的26%[34] - 公司在全球拥有29个主要生产和装配设施，其中16个位于Allegion Americas部门，13个位于Allegion International部门[38] - 公司通过广泛的渠道合作伙伴网络分销产品，并与第三方制造和物流提供商合作支持部分制造和分销服务[39] - 公司采购包括钢铁、锌、黄铜等非铁金属在内的各种原材料，以支持生产设施[41] - 公司在全球设有广泛的销售办事处、工程中心、29个主要生产和装配设施以及若干分销中心，致力于研发新技术和产品平台[44] 人力资源管理 - 公司的人力资本战略基于价值观，旨在吸引和留住顶尖人才，提供多样和包容的文化，奖励绩效，提供成长和发展机会，支持员工通过竞争性薪酬、福利和志愿服务机会[47] - 公司全球员工约为12,300人，其中约46%在美国工作，约54%在美国以外工作[48] - 公司的薪酬和福利计划旨在在公司所在地区具有竞争力，包括时薪和月薪、绩效奖励和长期股权激励计划、退休金、保险和政府社会福利计划等[49] - 公司的人才吸引努力侧重于反映核心价值观、公司领导行为和业务目标的文化，以及招聘具有与公司长期企业业务战略相关的核心能力的人才[51] - 公司的人才发展和继任计划是公司运营体系的关键组成部分，支持公司的治理、报告流程和业务管理[53] - 公司通过结构化课程、现场和专家培训以及实践应用开展持续学习和发展机会，支持员工的个人和职业发展[54] 环境可持续性 - 公司致力于减少对环境、健康和可持续性的负面影响[68] - 公司积极参与环境清理活动，包括对过去生产设施的环境清理[69] - 公司获得SEAL商业可持续性奖，表彰其在墨西哥巴哈地区两个生产设施实施的主动节水项目[71] 风险管理 - 公司可能收购的一些业务可能处于微利润或亏损状态，需要改善管理、运营、产品和市场渗透，或者需要进行重大资本支出[111] - 收购还涉及其他风险，包括难以获取和验证收购企业的财务报表和其他业务信息，无法获得有利条款的监管批准和/或所需融资，可能导致关键员工、关键合同关系或关键客户流失，以及承担收购公司的责任和暴露于未预见的责任[112] - 公司在创新战略中不时投资于初创公司和/或发展阶段技术或其他公司，尽管尽力计算潜在回报和风险，但投资的一些或全部公司可能在投资时和之后处于亏损状态[114] 法律合规 - 公司的章程和章程包含了阻止收购行为的规定[168] - 公司的章程包含了禁止与持有公司10%或更多表决权股份的股东进行业务组合的规定[169] - 公司的章程允许董事会在某些情况下无需股东批准发行优先股[169] - 公司的章程允许董事会确定董事人数并填补董事会空缺[169] - 这些规定将为公司股东提供一定程度的保护，防止强迫性或不公平的收购策略[170] - 爱尔兰法律的若干强制规定可能阻止或延迟公司的收购[171] 品牌保护 - 公司品牌和商标的声誉对业务和竞争地位至关重要[142] - 未经授权使用我们的商标可能不仅会侵蚀产品销售，还可能对品牌声誉造成重大损害[143]

业绩总结 - 第四季度有机收入下降1.4%，主要由于美洲地区电子和其他组件短缺导致的低销量[9] - 调整后的营业收入下降28.9%，受不利的营业收入影响，部分被有利的税收、股份数量和利息/其他因素抵消[11] - 第四季度调整后的每股收益（EPS）为1.01美元，较去年同期的1.26美元下降[14] - 第四季度总收入下降2.5%，其中价格增长3.1%，但销量下降4.5%[18] - 2021年总收入为29亿美元[42] - 2021年调整后的每股收益为5.34美元[40] - 2021年调整后的营业收入下降5.7%[39] 现金流与未来展望 - 2021年可用现金流（ACF）为4.432亿美元，显示出强劲的现金生成能力[24] - 预计2022年调整后的每股收益（EPS）将在5.55至5.75美元之间，增长率为7%至11%[28] - 2022年可用现金流预计在4.65亿至4.85亿美元之间[28] - 2022年整体公司收入预计增长6%至7.5%[28] - 预计2022年有机增长为7%至8.5%[30] - 2022年将继续执行价格恢复，预计价格增长将超过通货膨胀[26] - 预计2022年将实现营业利润率的逐步改善，计划在年底前达到最佳表现的过渡路径[27] - 2022年和2023年将持续增长的记录积压[30] 市场挑战与策略 - 由于通货膨胀压力和生产力挑战，利润率下降[38] - 2021年上半年由于COVID相关停工，销量显著增加[37] - 2021年下半年因供应链和电子元件挑战出现疲软[37] - 2021年资本支出减少，库存增加[39]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.09亿美元，同比下降2.5%，有机营收下降1.4% [11] - 调整后运营利润率在第四季度下降610个基点 [12] - 调整后每股收益为1.11美元，较上年下降0.38美元，约26% [11] - 2021年可用现金流为4.43亿美元，与2020年持平 [13] - 净债务与EBITDA比率从去年的1.5升至今年的1.7 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Allegion Americas - 第四季度营收4.995亿美元，报告基础上下降4.2%，有机下降4.3% [19] - 非住宅业务低个位数增长，住宅业务下降中两位数，电子业务下降低20% [19][20] - 调整后运营收入1.055亿美元，较上年同期下降29%，调整后运营利润率下降740个基点 [21] Allegion International - 第四季度营收2.097亿美元，增长1.7%，有机增长5.8% [21] - 调整后运营收入2940万美元，较上年同期下降11.2%，调整后运营利润率下降200个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国非住宅终端市场需求强劲，领先指标如ABI、Dodge新建筑指数等保持积极 [8] - 国际市场宏观经济指标积极，终端市场需求预计持续强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极在全球所有产品类别和渠道执行激进定价行动，预计价格在2022年超过通胀 [10][26] - 产品重新设计和替代采购工作预计在第二季度末完成，以缓解供应链压力 [27] - 持续投资研发和软件开发，推进无缝访问战略 [28] - 国际业务目标是在竞争市场中实现与ASSA相当或更好的利润率 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场需求在第四季度保持强劲，预计将持续，但供应链问题阻碍满足需求能力，积压订单将支持2022和2023年增长 [33] - 预计2022年实现7% - 8.5%的有机营收增长，调整后每股收益为5.55 - 5.75美元 [31] - 看好2022年建筑和DIY市场，物联网趋势将推动多年增长 [8][13] 其他重要信息 - 3月1日起，Mike Wagnes将担任首席财务官，Dave Ilardi晋升为美洲区高级副总裁 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年全年价格预期及美洲业务住宅和非住宅部分的增长方向 - 2021年第四季度价格实现有良好的环比改善，2022年将持续改善，非住宅业务全年收入增长为高端低两位数，住宅业务为中个位数增长 [38] 问题: 电子产品全年增长节奏 - 电子芯片和组件分配将逐季改善，下半年最强，并延续到2023年 [40] 问题: 美洲业务销量表现不佳的主要因素及应对措施 - 市场强劲，但供应链困难导致公司错失机会，供应链受芯片和劳动力短缺影响，预计情况将逐季好转 [44] - 订单活动强劲，只是收入确认延迟，预计2022年随着供应链问题解决，收入将加速增长 [46] 问题: 2022年公司有机销售增长中价格和销量的大致拆分 - 价格和销量大致各占50% [48] 问题: 2022年上半年业绩进展情况 - 60%的每股收益将在下半年实现，劳动力回归和芯片供应逐季改善将使下半年业绩更强 [50] - 第一季度通常是营收和盈利最弱的季度，价格成本动态将从第一季度开始持续改善，利润率扩张主要在下半年 [51] 问题: 2022 - 2023年需求改善的情况 - 宏观经济指标积极，建筑市场强劲，有刺激政策和疫情积压工作推动，对未来两年市场情况乐观 [54] - 2022年将处理大量机械产品积压订单，2023年美洲地区非住宅业务和电子产品预计有强劲的有机营收增长 [55] 问题: 积压订单定价策略是否改变及欧洲业务2022 - 2023年利润率提升机会 - 国际业务整合简化了结构，提升了能力，长期目标是在竞争市场中实现与ASSA相当或更好的利润率 [58][59] - 行业通常在价格生效前会遵守报价，一般价格实现有90 - 120天的时间差，通常不会对积压订单重新定价 [60] 问题: 目前积压订单金额 - 较第三季度增加，对全年收入影响超过1亿美元 [62] 问题: 公司供应链与竞争对手的重叠情况及战略机会考虑 - 机械方面差异大，电子方面有一定优势，公司在软件电子无缝访问方面处于领先地位，将在估值下降时寻找机会部署资本 [65][67] 问题: 2022年价格覆盖通胀是累计通胀还是仅指2022年及利润率恢复情况 - 2022年价格成本动态对利润率有积极影响，从两年来看是净正，但仍低于正常利润率水平，预计2023年随着业务增长、通胀正常化和价格提升，利润率将改善 [71] 问题: 是否存在与主要分销商或零售商的分销问题 - 认为没有失去货架空间，与竞争对手库存管理模式不同，公司努力适应供应链，有信心夺回失去的市场份额 [75][76] 问题: 直接劳动力占销售成本的比例 - 相对于毛利润，直接劳动力在产品制造成本中占比低，公司工资有增长以保持竞争力 [78] 问题: 两个业务部门2022年下半年利润率增长是否有差异 - 国际业务将更趋于正常，美洲业务由于价格成本动态改善和供应链效率提升，下半年利润率杠杆作用更强 [83][84] 问题: 原材料成本何时达到峰值 - 目前处于成本峰值，将持续到第一季度，第二季度开始与上年相比趋于平稳，成本下降的影响预计在第三季度体现 [87] 问题: 除芯片外，2022年供应链是否还有其他问题及利润率恢复是指全年还是退出率 - 对机械供应链有更多控制，已能更快开发替代来源 [89] - 2022年第四季度利润率将接近正常水平，2023年公司有望恢复到峰值利润率，但美洲业务仍需努力 [91] 问题: 芯片采购替代供应商情况及芯片约束是营收还是利润率逆风 - 芯片约束是营收逆风，若能获得更多芯片，公司可以销售更多产品 [95] 问题: 定价方法及可持续价格水平的确定 - 在报价市场每天测试定价，在商业机构业务中有多次价格上调，住宅业务将应对通胀压力 [97] 问题: 2021年价格上涨范围及2022年预期 - 不同产品段价格涨幅不同，公司与市场竞争，价格涨幅将在今年第三季度达到峰值 [100] - 市场提到的15%涨幅可能包含很多附加费，并非传统机械电子产品的标价涨幅，空心金属钢门价格涨幅可能达到该水平 [102][103]

财务数据关键指标 - 2021年全年公司净收入为28.674亿美元，营业收入为5.302亿美元[24] - 2021 - 2019年各季度净收入占比：2021年第一至四季度分别为24%、26%、25%、25%；2020年为25%、21%、27%、27%；2019年为23%、26%、26%、25%[55] - 2021年公司前10大客户约占总净收入的25%，无单一客户占比达10%或以上[41] - 2021年约30%的净收入来自美国以外地区，公司业务易受汇率波动影响[119] - 2021年12月31日，商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值分别约为8.038亿美元和1.139亿美元，可能需确认减值费用[122] - 2021年12月31日，公司有未偿还债务约14.5亿美元，还有最高额外5亿美元的高级无担保循环信贷额度[125] - 2021年12月31日，公司的借款中包括一笔余额为2.5亿美元的可变利率定期贷款，面临可变利率风险[127] - 2021年约30%的净收入来自美国以外，销售受汇率波动影响[119] - 2021年12月31日，公司商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值分别约为8.038亿美元和1.139亿美元，需进行减值评估[122] - 截至2021年12月31日，公司有大约14.5亿美元的未偿债务，还有一个最高可额外借款5亿美元的高级无担保循环信贷安排[125] - 截至2021年12月31日，公司的借款中包括一笔未偿余额为2.5亿美元的可变利率定期贷款安排，面临可变利率风险[127] 企业风险投资基金情况 - 2018年公司成立企业风险投资基金Allegion Ventures，初始资金为5000万美元[26] - 2021年12月，Allegion Ventures宣布设立第二只基金，追加资金1亿美元[26] 业务部门情况 - 公司运营并报告两个业务部门的财务结果：美洲业务部和国际业务部[14] 产品与市场情况 - 公司提供广泛的安全和访问控制解决方案，适用于全球商业、机构和住宅设施[23] - 公司认为LCN、Schlage和Von Duprin在北美主要产品类别中排名第一或第二[23] - 公司认为CISA、Interflex和SimonsVoss在某些欧洲市场的主要产品类别中排名第一或第二[23] - 公司自2019 - 2021年推出多款成功产品，如Schlage Primus® RP专利受限钥匙系统[28] - 公司全球市场涵盖北美、欧洲、亚洲和大洋洲的机构、商业和住宅建筑及改造市场[36] - 公司主要全球竞争对手为Assa Abloy AB和dormakaba Group，在北美住宅市场还面临Spectrum Brands Holdings, Inc.的竞争[37] - 公司提供锁具、门控、电子安全、考勤等多种安全和访问控制产品及解决方案[39] - 公司产品通过分销和零售渠道销售，包括专业分销、电子商务和批发商等[40] 公司设施情况 - 公司运营29个主要生产和组装设施，14个位于美洲分部，15个位于国际分部，拥有15个设施，其余为租赁[45] - 公司活跃物业约630万平方英尺，其中约40%为租赁[51] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有11000名员工，绝大多数为全职[56] 公司培训情况 - 公司的Allegion Academy提供超17000门自助在线课程[61] 公司社会责任与荣誉情况 - 2021年公司专注四个行动优先事项：建立包容委员会、特许和扩大员工资源组、审查业务政策流程和实践、推出供应商多元化计划[65] - 2021年公司获Jackson Lewis多样性、公平性和包容性冠军奖[65] - 2021年公司获国家安全委员会著名的Robert W. Campbell奖[69] - 2020年公司成立跨职能ESG委员会[74] - 2021年公司在企业网站创建新的ESG部分，突出ESG进展[74] 疫情影响情况 - 公司业务运营受全球COVID - 19大流行不利影响，无法预测其影响程度[78] - 疫情及防控措施导致全球业务放缓或关闭，影响公司供应链和运营[79] - 疫情防控措施影响公司正常业务开展，包括运营暂停、材料短缺等[79] - 疫情防控放松可能导致感染增加和业务中断[79] - 公司运营及众多合作伙伴受新冠疫情不利影响，2021年大宗商品、零部件和材料成本显著上涨[80] 公司面临的风险情况 - 公司面临原材料价格上涨、汇率波动、商誉减值等风险[10] - 2021年下半年公司面临供应链中断、材料短缺和通胀等宏观经济挑战，预计2022年仍将持续[48] - 公司部分生产和配送设施劳动力短缺加剧，员工流失率增加，可能导致成本上升和运营效率下降[81] - 市场竞争激烈，公司需在质量、创新等多方面竞争，新技术发展可能影响公司运营利润率和销售额[85][86] - 公司业务增长依赖新产品和服务的开发、商业化和市场接受度，但无法保证其成功[87] - 过去三年无单一客户占公司总净收入的10%以上，但重要客户业务损失或减少会对公司产生重大不利影响[89] - 公司产品若不满足认证和规格要求、存在缺陷，可能导致成本增加和业务受损[91] - 行业需求从机械安全产品向电子安全产品转变，电子安全产品存在设计、网络安全等缺陷风险[92] - 公司的收购和投资可能不成功或消耗大量资源，存在整合困难、估值问题等风险[93][94] - 公司拓展国际市场经验有限，可能面临市场接受度低、竞争激烈等问题[97] - 公司依赖信息技术和运营技术系统，但无法保证系统正常运行和投资回报，实施新系统可能带来困难和干扰[103] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务不佳可能影响业务和财务结果[104] - 信息系统的中断或漏洞可能对公司产生不利影响[105] - 公司收集和保留敏感数据，数据丢失或泄露会对业务造成负面影响[106] - 公司业务增长依赖招募和留住高素质多元化员工，员工短缺可能危及业务扩张[110] - 全球供应链中断可能对公司业务产生负面影响[111] - 通货膨胀可能增加公司成本，影响利润率和财务结果[113] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，败诉可能导致产品停售、支付高额许可费等[132] - 公司员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能损害公司声誉，面临民事和刑事处罚、罚款等[133] - 公司运营受监管风险影响，需持续投入大量资金以遵守法律法规，法规变化可能增加成本[134] - 公司税务结构复杂，面临税务机关对税务立场的质疑，可能产生重大税务负债和罚款[137] - 资本和信贷市场不稳定可能减少公司获取资金的途径或增加融资成本，影响业务计划执行[123] - 公司面临信贷市场波动风险，可能影响未来获得有利融资条款的能力[125] - 公司面临企业社会责任和声誉风险，ESG实践和披露受利益相关者关注[128] - 公司面临法律合规风险，涉及知识产权侵权、监管合规、环保等多方面[131][132][134] - 公司面临税务风险，包括税务机关对税务立场的异议、税率变化等[137][139] - 公司作为爱尔兰公司，爱尔兰法律与美国法律不同，可能对证券持有人保护较少[140] 公司股东与股权相关情况 - 公司股东授权董事会发行最多33%的已发行普通股，还授权发行最多5%的此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售，授权有期限需股东续约[142] - 公司需从支付给股东的股息中扣除25%的爱尔兰股息预扣税，部分股东可能受影响[146] - 公司股东授权董事会发行最多33%的已发行普通股，并进一步授权发行最多5%的此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售，授权有期限限制[142] - 某些情况下，公司需从支付给股东的股息中扣除25%的爱尔兰股息预扣税[146] 公司收购相关规定情况 - 公司章程某些条款可能阻止或延迟公司被收购，影响普通股交易价格[148] - 公司《组织章程大纲》和《章程细则》规定，一般禁止与持有公司10%或以上有表决权股份的利益相关股东进行业务合并[148] - 公司规定可保护股东免受强制或不公平收购策略影响[149] - 规定可能延迟或阻止董事会认为符合公司和股东最佳利益的收购[149] - 规定可能阻止或打消更换现任董事的企图[149] - 爱尔兰法律的多项强制规定可能阻止或延迟对公司的收购[150] - 爱尔兰法律不允许爱尔兰公众有限公司股东在未获一致同意时以书面同意方式采取行动[150] - 公司需遵守爱尔兰法律中有关强制要约、自愿要约、现金要约要求、最低价格要求等规定[150] - 包括公司在内的爱尔兰公司修改公司章程需获得至少75%出席股东大会股东投票赞成[150] 公司品牌历史情况 - 公司的一些品牌历史悠久，如Von Duprin成立于1908年，Schlage成立于1920年[25]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.17亿美元，报告和有机基础上均下降1.6%，有机营收下降因美洲地区电子元件和劳动力短缺致销量降低，货币顺风和收购抵消了剥离影响 [15] - 第三季度调整后营业利润率下降330个基点，主要因投入成本上升、生产率挑战和销量去杠杆化，增量投资导致90个基点的下降 [15] - 调整后每股收益1.56美元，较上年减少0.11美元或6.6%，减少原因是营业收入减少，但有利的税率和股数起到了抵消作用 [16] - 年初至今可用现金流为3.277亿美元，较上年增加7160万美元或28%，主要因年初至今净收益增加、净营运资本改善和资本支出减少 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第三季度营收5.244亿美元，报告基础上下降2.7%，有机下降3%，供应链压力导致营收下降，但市场需求强劲，积压订单创纪录 [20] - 美洲非住宅业务销量低个位数下降，住宅业务高个位数下降，电子业务高个位数下降，主要因电子元件短缺 [20][21] - 美洲调整后营业利润1.337亿美元，较上年同期下降19.7%，调整后营业利润率下降540个基点，主要因材料和运费成本上升、生产率挑战和销量去杠杆化，增量投资有100个基点的稀释影响 [21] 国际业务 - 第三季度营收1.926亿美元，增长1.7%，有机增长2.5%，SimonsVoss、Interflex和全球便携式安全业务表现强劲，价格实现良好推动了有机营收增长 [22] - 国际调整后营业利润2130万美元，较上年同期增加4.9%，调整后营业利润率增加40个基点，主要因销量杠杆、剥离和货币的有利影响，价格、生产率和通胀是80个基点的逆风因素，增量投资使利润率降低40个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲非住宅市场需求持续强劲，趋势始于第二季度并在第三季度加速，领先指标如ABI和道奇新建筑指数保持积极，住宅终端市场需求在零售销售点和新住宅建设方面均有利 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕无缝访问和电子转型的战略保持强劲，预计电子和无缝访问解决方案将是访问控制的未来，通过多个创新引擎引领行业 [26] - 公司通过Allegion Ventures、近期收购如Yonomi以及Interflex业务，加速软件和技术能力，与大型科技公司和领先访问控制平台进行投资和拓展合作 [27] - 公司在ESG方面取得显著进展，获得罗伯特·W·坎贝尔奖和杰克逊·刘易斯多元化、公平与包容冠军奖 [7][9] - 公司认为Kwikset与HHI的合并将为市场带来一定纪律，公司的Schlage品牌在电子领域具有领先地位，将继续与竞争对手展开竞争 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求持续强劲，特别是美洲非住宅市场，但供应链压力持续制约全球供应链满足需求的能力，预计全球制约因素将持续到2021年以后 [11][12] - 材料和运费投入成本在第三季度继续加速上升，预计与去年相比约增加6000万美元，这些挑战导致本季度利润率下降 [13] - 积压订单创纪录，约为正常水平的四倍，预计约8000万至1亿美元的2021年营收将被推迟，但预计随着供应链限制缓解将得以恢复 [14] - 假设供应链压力缓解，预计2022年将实现稳健的营收增长、同比利润率改善和持续强劲的现金流生成 [29] 其他重要信息 - 公司预计2021年全年总营收增长4% - 4.5%，有机营收增长3% - 3.5%，报告每股收益在4.95 - 5.05美元之间，调整后每股收益在5 - 5.10美元之间，可用现金流预计在4.6亿 - 4.8亿美元之间 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制缓解的时间 - 电子元件问题将贯穿2022年，公司需适应，同时需持续监测合作伙伴供应商的劳动力压力，公司的适应能力和区域生产理念将有助于应对挑战 [32] 问题2: 如何管理积压订单 - 若组件供应恢复正常，公司将提高生产效率，公司有信心灵活调配劳动力 [34] 问题3: 美洲利润率下降的原因及定价情况 - 利润率下降主要因通胀和运费成本上升，以及组件短缺导致的生产率挑战，价格上涨的好处要到2022年才能体现，公司通过多种方式管理定价，不同产品类别有所差异 [37][40] 问题4: 为何难以实现价格上涨 - 公司与电气行业业务周期不同，公司在新报价和投标中积极提高价格，价格上涨是时间问题，从第四季度开始将逐步改善并在2022年加速 [45][46] 问题5: 欧洲业务为何能避免电子元件和劳动力干扰 - 欧洲产品的供应商与美洲不同，且部分新产品在美洲面临的供应链挑战更大 [49] 问题6: 公司价格上涨幅度及计划 - 不同产品价格上涨幅度不同，全年列表价格上涨超过6%，未来还会有更多上涨，同时还会有附加费等 [52] 问题7: Kwikset与HHI合并对公司的影响 - 公司认为这将为市场带来纪律，公司的Schlage品牌具有竞争力，将继续与竞争对手展开竞争 [55] 问题8: 当前环境下项目是否会延迟 - 公司对市场前景持积极态度，未看到重大项目被推迟或取消，取消率处于正常水平 [58][59] 问题9: 运营收入中通胀与定价和生产率的差距何时能达到盈亏平衡 - 假设通胀保持不变，预计明年第三季度该差距将转为正数，积压订单中的高利润率产品将有助于改善情况 [61][62] 问题10: 美洲业务中产品组合为何为负 - 主要是因为非住宅业务中高利润率产品受组件短缺影响较大 [65] 问题11: 对通胀达到峰值的信心来源 - 基于对钢铁等的预测信息，预计明年压力将缓解并可能下降，但市场情况仍可能对假设产生压力 [70] 问题12: 公司业务中年度合同或供应协议与现货采购的比例 - 只有一小部分是关于原材料钢的固定利率协议，大部分供应与钢价挂钩 [72] 问题13: 安装劳动力是否会成为瓶颈及公司的应对措施 - 劳动力市场紧张，特别是建筑劳动力缺口扩大，公司积极投资吸引和培养人才，提高工资和福利 [74][76] 问题14: 如何将新非住宅周期转化为收入 - 需先消化积压订单，预计未来三到五年市场情况良好，包括教育、医疗、商业等领域 [79] 问题15: 第四季度美洲业务收入下降幅度较大的原因 - 主要是季节性因素、组件短缺以及去年同期住宅业务的渠道补货导致的高基数 [81][82] 问题16: 递延收入如何在明年恢复 - 这将取决于组件和劳动力的供应情况，若情况改善，将成为明年上半年的顺风因素 [84] 问题17: 递延收入中电子和机械产品的比例 - 约40%为电子产品，60%为机械产品，公司通过重新设计和帮助供应商等方式应对供应链挑战 [87] 问题18: 业务增长的最大制约因素是否为贸易劳动力 - 项目从设计到安装阶段都存在劳动力限制，项目交付周期将延长，但市场投资意愿积极 [90] 问题19: 递延收入能否在2022年实现 - 积压订单将是2022年的顺风因素，但受电子元件供应和整体劳动力情况制约，公司有能力应对并推动积压订单的处理 [92] 问题20: 住宅业务需求疲软的原因及未来趋势 - 2020年供应链中断导致需求激增和积压订单，目前已基本消化，预计2022年住宅业务需求总体为正，公司在过去八个季度中获得了市场份额 [94][95] 问题21: 利润率何时开始改善 - 预计2022年利润率将较2021年有所提高，可能更多集中在下半年，前提是假设通胀达到峰值 [97] 问题22: 电子产品的采用曲线及客户对访问控制的重新思考 - 电子访问是行业的积极趋势，正常情况下电子产品的采用率为高个位数增长，公司在市场中表现良好，全球市场中集成比例仍较低，前景广阔 [99]

业绩总结 - 第三季度有机收入下降1.6%，主要由于电子元件、组件和劳动力短缺导致Allegion美洲地区的销量下降[12] - 第三季度调整后的营业收入下降15.5%，受材料和运输成本上升、生产力挑战及销量下降的影响[14] - 第三季度调整后的营业利润率下降540个基点，主要由于材料和运输成本上升[23] - 第三季度可用现金流为3.27亿美元，较2020年同期的2.56亿美元有所增加[28] - 预计2021财年总收入增长4%至4.5%，有机收入增长3%至3.5%[32] - 2021财年调整后的每股收益预计在5.00至5.10美元之间[31] 用户数据与市场趋势 - 由于市场需求增加和宏观经济供应链压力，订单积压持续增加，预计2021财年的收入延迟约为8000万至1亿美元[10] - 第三季度Allegion国际业务的有机收入增长2.5%，主要得益于SimonsVoss、Interflex和全球便携式安全业务的强劲表现[25] - 预计2021财年可用现金流将达到4.6亿至4.8亿美元[35] 新产品与技术研发 - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面的项目获得认可并持续进展[36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为31.167亿美元，较2020年12月31日的30.694亿美元增长1.54%[10] - 截至2021年9月30日，公司总负债为22.491亿美元，较2020年12月31日的22.368亿美元增长0.55%[10] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为3.564亿美元，较2020年同期的2.894亿美元增长23.15%[14] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1490万美元，较2020年同期的3930万美元减少61.07%[14] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为3.093亿美元，较2020年同期的1.793亿美元增长72.50%[14] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为5.039亿美元，较2020年12月31日的4.804亿美元增长4.89%[10] - 截至2021年9月30日，公司存货为3.457亿美元，较2020年12月31日的2.831亿美元增长22.11%[10] - 截至2021年9月30日，公司商誉账面价值为8.087亿美元，较2020年12月31日的8.190亿美元减少1.26%[10] - 2021年9月30日无形资产总额为7.046亿美元，净值为4.598亿美元；2020年12月31日总额为7.109亿美元，净值为4.871亿美元[25] - 2021年和2020年前九个月无形资产摊销费用分别为2520万美元和2320万美元；未来五年现有无形资产预计摊销费用分别约为2021年3210万美元、2022年2780万美元、2023年2760万美元、2024年2760万美元、2025年2670万美元[25] - 2021年9月30日长期债务和其他借款总额为14.392亿美元，债务总额为14.309亿美元，长期债务为11.925亿美元；2020年12月31日对应数据分别为14.394亿美元、14.296亿美元、14.294亿美元[31] - 截至2021年9月30日，公司有7亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷协议，定期贷款未偿还金额为2.388亿美元，循环信贷无未偿还借款，有1410万美元信用证未偿还[32][33] - 截至2021年9月30日，公司有4亿美元3.200% 2024年到期、4亿美元3.550% 2027年到期和4亿美元3.500% 2029年到期的高级票据[35] - 2021年9月30日和2020年12月31日公司货币衍生品名义总额分别为1.816亿美元和2.189亿美元[38] - 2021年和2020年前九个月总租金费用分别为3360万美元和3250万美元[43] - 2021年和2020年前九个月与短期租赁、可变租赁付款等相关的租金费用分别为600万美元和710万美元[43] - 截至2021年9月30日，使用权资产中房地产为5810万美元，设备为3170万美元，总计8980万美元；截至2020年12月31日，房地产为5950万美元，设备为3250万美元，总计9200万美元[48] - 截至2021年9月30日，租赁负债 - 流动为2780万美元，租赁负债 - 非流动为6390万美元；截至2020年12月31日，租赁负债 - 流动为2760万美元，租赁负债 - 非流动为6630万美元[48] - 2021年和2020年前九个月，为租赁负债支付的现金分别为2760万美元和2540万美元[49] - 2021年和2020年前九个月，因新租赁负债获得的使用权资产分别为2080万美元和3660万美元[49] - 截至2021年9月30日，不可撤销经营租赁的预定最低租赁付款总额为1.01亿美元，与租赁负债的差额为930万美元[53] - 2021年和2020年前九个月，美国养老金计划净定期养老金福利成本分别为330万美元和540万美元，非美国养老金计划净定期养老金福利收入分别为 - 220万美元和 - 100万美元[55] - 2021年和2020年前九个月，公司向设定受益养老金计划的雇主供款分别为770万美元和700万美元，预计2021年剩余时间供款约400万美元[56] - 截至2021年9月30日，加权平均剩余租赁期限房地产为6.8年，设备为2.8年；加权平均折现率房地产为3.6%，设备为2.2%[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对无公允价值的债务和股权证券投资分别为1.24亿美元和1.37亿美元[66] - 截至2021年9月30日，公司资产的定期公允价值计量总额为2.51亿美元，负债为2.85亿美元[64] - 截至2021年9月30日，公司未按公允价值计量的金融工具总额为15.414亿美元[64] - 2021年前九个月，公司净收益分别为1.082亿美元、1.188亿美元和1.436亿美元[70] - 2021年前九个月，公司其他综合损失/收益分别为-0.32亿美元、0.105亿美元和-0.224亿美元[70] - 2021年前九个月，公司回购普通股分别花费1.497亿美元、0.501亿美元和0.129亿美元[70] - 2021年前九个月，公司股份支付活动分别为0.044亿美元、0.097亿美元和0.042亿美元[70] - 2021年前九个月，公司向普通股股东支付股息分别为0.325亿美元、0.324亿美元和0.323亿美元[70] - 2021年前九个月，公司向非控股股东支付股息为0.001亿美元[70] - 截至2021年9月30日，公司总权益为8.676亿美元[70] - 2020年9月30日公司股东权益总额为8.271亿美元，较2019年12月31日的7.604亿美元有所增加[73] - 2020年9月30日累计其他综合损失为2.068亿美元，较2019年12月31日的2.186亿美元有所减少[73][77] - 2021年前九个月基于股份的薪酬税前费用为1.95亿美元，税后费用为1.71亿美元；2020年前九个月税前费用为1.72亿美元，税后费用为1.5亿美元[79] - 2021年前九个月授予股票期权179,743份，每份平均公允价值24.99美元；授予受限股票单位（RSUs）130,126份，每份平均公允价值112.21美元[81] - 2020年前九个月授予股票期权161,600份，每份平均公允价值25.62美元；授予受限股票单位（RSUs）81,053份，每份平均公允价值125.13美元[81] - 2021年授予股票期权时假设的股息收益率为1.32%，波动率为27.14%，无风险回报率为0.75%；2020年对应数据分别为0.99%、20.70%、1.41%[83] - 2021年前九个月现金流量套期保值、养老金和其他退休福利（OPEB）项目、外币项目的累计其他综合损失分别为100万美元、1.153亿美元、8670万美元，总计2.01亿美元[74] - 2021年和2020年第三季度，公司重组活动费用分别为0.6百万美元和5.9百万美元；前九个月分别为3.8百万美元和22.4百万美元[87] - 截至2021年9月30日的九个月，重组储备金期初为5.3百万美元，新增3.3百万美元，现金支付7.8百万美元，货币换算减少0.1百万美元，期末为0.7百万美元[90] - 2021年和2020年前九个月，公司其他非合格重组费用分别为0.4百万美元和0.9百万美元[91] - 2021年和2020年第三季度，其他收入净额分别为 - 14.7百万美元和 - 12.2百万美元；前九个月分别为 - 21.4百万美元和 - 12.6百万美元[92] - 2021年和2020年第三季度，有效所得税税率分别为 - 2.0%和8.0%；前九个月分别为7.2%和14.8%[94][95] - 2021年和2020年第三季度，加权平均基本股数分别为89.7百万股和92.3百万股；前九个月分别为90.1百万股和92.4百万股[98] - 2021年和2020年第三季度，加权平均摊薄股数分别为90.3百万股和92.7百万股；前九个月分别为90.7百万股和92.9百万股[98] - 2021年和2020年第三季度，公司净收入分别为717.0百万美元和728.4百万美元；前九个月分别为2158.2百万美元和1992.6百万美元[104] - 截至2021年9月30日，约99%的合并净收入涉及单一履约义务的合同[99] - 2021年前三季度，公司净收入为21.582亿美元，2020年同期为19.926亿美元；运营收入为4.151亿美元，2020年同期为2.858亿美元；税前收益为3.995亿美元，2020年同期为2.596亿美元[109] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司环境修复费用分别为90万美元和180万美元[113] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司环境事项储备金分别为1710万美元和2110万美元[115] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司当前环境储备金分别为390万美元和610万美元[115] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司标准产品保修负债期末余额分别为1790万美元和1660万美元[117] - 2021年第三季度净收入为7.17亿美元，较2020年同期减少1.6%（1140万美元），主要因美洲业务量下降和QMI业务剥离，部分被定价改善和汇率变动抵消[127][128][129] - 2021年前三季度净收入为21.582亿美元，较2020年同期增长8.3%（1.656亿美元），主要因业务量增加、定价改善和汇率变动，部分被QMI业务剥离抵消[140][142][143] - 2021年第三季度运营收入为1.384亿美元，较2020年同期减少2200万美元，运营利润率降至19.3%（2020年为22.0%），主要因通胀、不利的产品组合和投资增加，部分被重组和收购费用减少等因素抵消[127][131][132] - 2021年前三季度运营收入为4.151亿美元，较2020年同期增加1.293亿美元，运营利润率增至19.2%（2020年为14.3%）[140][144] - 2021年第三季度利息费用为1230万美元，较2020年同期减少60万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[127][135] - 2021年前三季度利息费用为3700万美元，2020年同期为3880万美元[140] - 2021年第三季度其他收入净额为 - 1470万美元，2020年为 - 1220万美元，2021年含出售Nuki投资收益640万美元等[127][137][138] - 2021年前三季度其他收入净额为 - 2140万美元，2020年为 - 1260万美元[140] - 2021年第三季度有效所得税税率为 - 2.0%，2020年为8.0%，主要因有利的税务和解等因素[139] - 2021年前三季度净利润为3.702亿美元，2020年为2.21亿美元；摊薄后每股收益为4.08美元，2020年为2.38美元[140] - 2021年9月30日运营收入为4.151亿美元，运营利润率为19.2%，较2020年的2.858亿美元和14.3%有所增加[145] - 2021年前九个月利息费用较2020年同期减少180万美元，主要因未偿债务加权平均利率降低[146] - 2021年前九个月其他收入净额为-2140万美元，较2020年的-1260万美元增加880万美元[149] - 2021年前九个月有效所得税税率为7.2%，较2020年的14.8%下降[150] - 2021年9月30日，公司经营活动提供的现金为3.564亿美元，投资活动使用现金1490万美元，融资活动使用现金3.093亿美元[182] - 截至2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物5.039亿美元，长期债务无本金还款要求至2022年9月，循环信贷额度未使用额度为4.859亿美元[179] - 2021年前九个月，经营活动提供的现金较2020年同期增加6700万美元，主要因净收益增加和营运资金改善[183] - 2021年前九个月，投资活动使用的现金较2020年同期减少2440万美元，主要因出售股权投资和资本支出减少[184] - 2021年前九个月，融资活动使用的现金较2020年同期增加1.3亿美元，主要因股份回购现金使用增加1.186亿美元[185] - 截至2021年9月30日，公司长期债务总额为11.925亿美元，信贷安排包括7亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷额度[186] - 截至2021年9月30日，公司3.2