金融顾问转岗 - 金融顾问Bill Peacock最近从LPL Financial加入了Ameriprise Financial, Inc.的独立渠道，带来超过1.1亿美元的客户资产[1] - Peacock对公司提供的支持独立模式和数字技术能力印象深刻，认为公司在这方面远远领先于竞争对手[3] - 在过渡期仅几个月内，Peacock已经成功过渡了95%以上的业务，感谢公司专业的过渡团队帮助他们取得了良好的开端[4] - Ameriprise继续吸引经验丰富、高效的金融顾问，2022年有340名顾问将他们的业务转移到Ameriprise，过去5年约有1,700名顾问加入了公司[6]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，美国嘉信理财集团（Ameriprise Financial）可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，预示即将公布的财报可能超预期 [1] 分组1：公司盈利预估情况 - 美国嘉信理财集团近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 当前季度最准确预估为每股7.72美元，而Zacks普遍共识预估为每股7.67美元，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+0.59% [1] 分组2：盈利ESP的重要性及公司投资建议 - 正的Zacks盈利ESP在产生正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现正向惊喜，平均年回报率超28% [2] - 美国嘉信理财集团Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [2] - 近期盈利预估修正表明美国嘉信理财集团前景良好，即将公布的财报可能超预期 [2]

财务表现 - Ameriprise Financial Services (AMP) 预计季度每股收益为 $7.67，同比增长10.5%[1] - 分析师预测营收为 $3.87 亿美元，同比增长6.2%[1] - 过去30天，季度每股收益的共识预期上调了0.5%[2] - 在公司发布财报之前，重要考虑盈利预期的修订，这是预测投资者对股票可能采取的行动的重要指标[3] 收入预测 - 'Revenues- Net investment income' 预计达到 $802.43 百万美元，同比增长 +39.1%[6] - 'Revenues- Premiums, policy and contract charges' 预计达到 $378.71 百万美元，同比增长 +19.5%[7] - 'Revenues- Distribution fees' 预计将达到 $479.32 百万美元，同比下降 -9.2%[8] - 'Revenues- Other revenues' 预计为 $127.42 百万美元，同比增长 +1.1%[9] - 'Revenues- Management and financial advice fees' 预计为 $2.25 十亿美元，同比增长 +5.8%[10] 资产管理 - 'Total Assets Under Management - Asset Management AUM' 预计将达到 $598.78 百万美元[11] - 'Total Assets Under Management' 预计为 $997.39 百万美元[12] - 'Total Assets Under Administration' 预计为 $245.65 百万美元[13] - 'AWM - Total Wrap Accounts - Total wrap ending assets' 预计为 $452.67 十亿美元[14] - 'Total assets Under Management and Administration' 预计为 $1.24 十亿美元[15] - 'AWM - Total Client Assets (at period end)' 预计为 $820.46 十亿美元[16] - 'Total Assets Under Management - Advice & Wealth Management AUM' 预计将达到 $446.83 百万美元[17]

文章核心观点 - 321个Ameriprise Financial的金融顾问团队入选福布斯最佳州内财富管理团队名单，公司高管对此表示祝贺并强调公司对顾问的支持及以客户为中心的理念 [1] 公司情况 - Ameriprise Financial有130年历史，能提供广泛投资建议、资产管理和保险服务，拥有约10000名金融顾问的全国性网络，可满足个人和机构投资者的金融需求 [2] 行业排名情况 - 福布斯根据实践质量、专业精神和业务成功等因素评选行业顶级团队，排名基于数千个最有成就的顾问团队提供的数据确定 [1] - 福布斯排名由SHOOK Research制定，采用包含定性和定量数据的算法，投资表现不是评选标准，排名基于前两个日历年的数据，不代表未来表现 [2]

文章核心观点 - 美国嘉信理财集团计划公布2023年第四季度财报并召开电话会议讨论结果 [1] 分组1：财报公布与会议安排 - 公司计划于2024年1月24日纽约证券交易所收盘后公布2023年第四季度财务结果 [1] - 公司将于2024年1月25日上午9点（美国东部时间）召开电话会议讨论财报结果 [1] 分组2：会议信息获取 - 电话会议的直播音频、演示幻灯片和音频回放将在公司投资者关系网站ir.ameriprise.com上提供 [1] 分组3：公司概况 - 公司拥有超125年历史，帮助人们对财务未来充满信心 [1] - 公司具备广泛投资建议、资产管理和保险能力，拥有超10000名金融顾问的全国性网络，能满足个人和机构投资者的全方位财务需求 [1]

文章核心观点 文章介绍了Kuttin Wealth Management团队的基本情况、竞争优势、投资理念、展望及面临的挑战，该团队在财富管理领域有较大规模和影响力，注重为客户提供综合服务和长期稳定的投资组合 [1][2][3] 公司基本情况 - 团队名称为Kuttin Wealth Management，隶属于Ameriprise Financial AMP Services，高级成员包括John Kuttin等，位于纽约州Hauppauge，托管资产达57亿美元 [1] - 51岁的John Kuttin自1994年起在Ameriprise Financial Services工作，团队现有超150名员工，包括60名顾问，不仅服务客户，还与其他顾问合作，并开展领导力发展项目 [1] - 团队专注服务临近退休人群和企业主，近年来发展迅速，约六年前开设第一家外州办公室，如今在全国有38个办公地点 [1] 竞争优势 - 团队规模和业务范围使其能在多个领域成为专家，涵盖高净值客户服务、税务和遗产规划等 [2] 投资理念/策略 - 团队是资产配置者，相信多元化，构建可持续且需根据经济情况偶尔重新平衡的投资组合，追求客户投资组合长期稳定，提高成功可能性 [2] - 与客户沟通时深入研究行为金融学，了解其核心价值观，投资组合多为股票、固定收益和另类投资的多元化组合 [2] 投资展望 - 2024年市场情况复杂，预计利率会有所下降，但存在地缘政治担忧和选举因素，市场有望实现软着陆，美联储政策路径更清晰，通胀开始放缓 [3] - 团队在2023年末市场反弹时减持了部分股票获利，评估市场时倾向寻找盈利稳定增长的优质公司 [3] 面临挑战 - John Kuttin职业生涯最大挑战是决定减少与客户直接接触时间，更多精力用于领导业务和确保团队提供高标准客户服务，目的是帮助更多人 [4]

Ameriprise Financial - Bruce Kunkle加入Ameriprise Financial，带来超过1亿美元资产[1] - Kunkle对Ameriprise的全面规划和资源印象深刻，认为公司提供了有助于顾问建立有意义客户关系的工具和辅导计划[1] - Ameriprise吸引了约1700名经验丰富、高效的金融顾问加入公司，这些顾问表示公司的技术、财务规划能力和客户获取能力优于之前的公司[1] - Ameriprise Financial拥有约1万名金融顾问，提供广泛的投资建议、资产管理和保险能力，服务于个人和机构投资者的全方位金融需求[6]

公司概况 - Ameriprise Financial是一家具有超过125年历史的多元化金融服务公司，截至2023年9月30日，资产管理和管理规模达到1.2万亿美元[324] 公司运营风险 - 公司在宏观经济力量的背景下运营，包括全球和美国经济、利率和通货膨胀率变化、金融市场波动、外汇率波动、地缘政治紧张局势、流行病、竞争环境、客户活动和偏好以及各种监管和立法发展[326] - 股票价格、信贷市场和利率波动可能会对公司的运营和业绩结果产生重大影响，主要是由于它们对我们赚取的资产管理和其他基于资产的费用、与我们的可变年金相关的市场风险利益和用于对冲这些利益的衍生品的价值、以及我们的存款产品、固定保险、可变年金和可变保险合同以及固定递延年金产生的“利差”收入的影响[328] - 全球股票市场状况可能会对公司的财务状况和业绩产生重大影响[367] 财务目标 - 公司的财务目标是实现每股调整后运营收益增长12%至15%，以及超过30%的调整后运营股本回报率[339] 投资管理 - 公司投资中最重要的部分是可供出售证券，按公允价值计量，主要包括无存续期限的账面价值和带有存续期限的账面价值[344] - 公司的可变年金账户价值约为750亿美元，其中340亿美元无存活保障，410亿美元带有存活保障，主要是GMWB条款[346] - 公司每年第三季度审查并调整假设，以模拟各种股票市场情景，以确定市场风险福利的资产或负债[348] - 未来政策福利和索赔的准备金是通过估算过程使用各种方法、假设和数据元素建立的[354] - 公司使用衍生工具来管理各种市场风险，所有衍生工具均按公允价值计量[364] 财务表现 - 公司资产管理和管理的资产总额为1,232.8亿美元，较去年同期增长了12%[373] - 2023年第三季度，Ameriprise Financial的总体净收入增加了441百万美元，增长了13%[375] - 2023年第三季度，Ameriprise Financial的总体支出增加了659百万美元，增长了31%[375] Advice & Wealth Management部门 - 2023年第三季度，Advice & Wealth Management部门的管理和财务咨询费收入增加了1.27亿美元，增长了10%[399] - 2023年第三季度，Advice & Wealth Management部门的调整后营业收入增加了4.06亿美元，增长了19%[399] - 2023年第三季度，Advice & Wealth Management部门的调整后营业收益增加了1.34亿美元，增长了23%[399] - 2023年第三季度，Advice & Wealth Management部门的净投资收入增加了2.98亿美元，主要由于银行现金存款和证书产品的增长以及短期利率的提高[400] 公司财务状况 - 2023年9月30日前三个月，公司的收入总额为119.28亿美元，比去年同期增长了12%[435] - 2023年9月30日前三个月，公司的税前调整运营亏损为7200万美元，较去年同期减少了800万美元[429] - 2023年9月30日前三个月，公司的长期护理保险税前调整运营收益为1000万美元，较去年同期增加了1000万美元[430] 资本管理 - 实际资本是根据法定基础确定的，监管资本要求是公司行动水平，基于法定风险资本申报[506] 现金流量管理 - 我们向股东支付了总计4.27亿美元和4.16亿美元的常季度股息，2023年10月25日，我们宣布每股1.35美元的季度股息[512] - 在2023年前九个月，我们以每股325.53美元的平均价格回购了470万股普通股[514] - 现金流量中的CIEs和受限和隔离现金及现金等价物反映在我们的经营活动、投资活动和融资活动中提供的现金流量中[515]

财务数据和关键指标变化 - 总资产管理规模达1.2万亿美元,同比增长12% [9] - 总营收增长10%至39亿美元,剔除一次性因素后 [29] - 每股收益增长24%至7.87美元 [26] - 资产管理业务营收增长7%至5,870亿美元 [36] - 财富管理业务营收增长15%至8,160亿美元 [30] - 退休及保障业务剔除一次性因素后利润增长4%至2.04亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务新增客户资产93亿美元,客户资产总额增长15% [30] - 资产管理业务净流出,但长期投资业绩有所改善 [36][37] - 退休及保障业务保险销售增长22%,主要来自高利润的万能寿险产品 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济增长保持稳定,但通胀仍然较高,可能导致利率持续上升 [7][8] - 美国消费者信心下降,未来经济增长可能放缓 [8] - 全球地缘政治局势持续动荡,给市场带来波动 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加强财富管理业务,提升客户体验和顾问生产率 [10][13][14] - 银行业务发展良好,有助于公司在利率上升环境中获得持续收益 [12] - 资产管理业务在严峻环境下保持较好业绩,正在采取措施进一步提升效率 [21] - 公司整体业务模式互补,有助于在不同市场环境下保持优异业绩 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀虽有所下降但仍较高,利率可能持续上升 [7] - 美国经济增长保持稳定,但消费者信心下降,未来增长可能放缓 [8] - 地缘政治局势动荡给市场带来波动 [8] - 公司业务模式互补,有助于在不同环境下保持优异业绩 [22][23] - 公司正采取措施进一步提升效率,为未来经济环境变化做好准备 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Chubak提问** 询问公司在当前环境下维持中单位数的客户流入率的信心,以及Comerica银行渠道的发展前景 [45][46] **Jim Cracchiolo回答** 公司仍然对保持中单位数的客户流入率保持信心,Comerica银行渠道发展前景良好 [47][48] 问题2 **Alex Blostein提问** 询问公司2024年整体费用管理的计划 [56][57] **Jim Cracchiolo回答** 2024年整体费用计划是保持在最多不增长的水平 [57][58][59] 问题3 **Suneet Kamath提问** 询问公司如何看待客户持有的320亿美元第三方现金的部署 [73][74] **Jim Cracchiolo回答** 公司认为随着市场和利率环境的稳定,这些现金将逐步重新部署到公司的产品和解决方案中 [74]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为39.25亿美元，同比增长13%[6] - 2023年第三季度净收入为8.72亿美元，同比下降18%[7] - 2023年第三季度稀释每股收益为8.14美元，同比下降13%[7] - 2023年第三季度调整后运营净收入为39.15亿美元，同比增长11%[8] - 2023年第三季度调整后运营收益为7.45亿美元，同比下降9%[8] - 2023年第三季度调整后的运营利润率为24.4%，同比下降4.8个百分点[46] - 返回股东权益（ROE）为44.4%，同比下降11.3个百分点[48] 现金流与资产管理 - 2023年第三季度的自由现金流约占90%，支持持续的资本回报[11] - 2023年第三季度的总现金余额达到725亿美元，同比增长35%[18] - 资产管理和行政管理总额增长12%，达到1.2万亿美元[11] - 2023年第三季度资产管理调整后的净收入为8.26亿美元[54] - 净调整运营收入为5.44亿美元[54] 成本与费用 - 2023年第三季度总费用为28.08亿美元，同比增长31%[7] - 调整后的运营费用为2,959百万美元，同比增长18%[46] - 总管理费用为938百万美元，同比下降4%[49] - 2023年第三季度总管理费用为3.90亿美元，较2022年同期的3.91亿美元略有下降[55] - 排除外汇转换影响后的总管理费用为3.78亿美元，较2022年同期下降3%[55] 其他关键数据 - 2023年第三季度的保护销售增长22%，达到7900万美元[27] - 税前调整运营收益为1.99亿美元[54] - 税前调整运营利润率为24.1%[54] - 净税前调整运营利润率为35.7%[54] - 调整后的运营收益每股为6.96美元，同比下降5%[44]