文章核心观点 - 公司在2024年5月季度报告中亏损0.06美元/股,但实际表现优于市场预期亏损0.20美元/股,同比去年盈利0.02美元/股[1][2] - 公司本季度收入为7098万美元,超出市场预期7096万美元,但同比下降22.1%[3] - 公司过去4个季度中有3次超出了市场EPS预期[2] 公司表现分析 - 公司股价今年以来下跌24.4%,而标普500指数同期上涨18.1%[5] - 分析师对公司未来业绩预期不乐观,给予公司"卖出"评级[9] - 公司下一季度和本财年的EPS及收入预期分别为-0.20美元和-0.60美元、6860万美元和28758万美元[10] 行业表现分析 - 公司所属医疗器械行业目前在250多个扎克斯行业排名中位于底部39%[11] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比底部50%的行业业绩表现要好2倍以上[11] - 同行Thermo Fisher Scientific公司预计下季度每股收益为5.13美元,同比下降0.4%,收入为105.1亿美元,同比下降1.6%[13]

净销售额 - 2023年8月31日，AngioDynamics公司的净销售额为78,679千美元，同比下降3.5%[2]。 - 2023年11月30日，公司的净销售额为79073千美元，同比下降7.4%[33] - 公司在2024年2月29日实际报告的总销售额为40,262美元，经调整后为36,672美元，同比下降10.7%[59] - 公司在2024年2月29日实际报告的净销售额为75,182美元，经调整后为65,971美元[62] - 美国净销售额为$75,182, 国际净销售额为$12,840，总净销售额为$65,971，同比下降6.9%[83] 产品类别销售额 - Med Device产品类别的销售额为41,015千美元，同比下降10.0%[22]。 - Med Tech产品类别的销售额为25,729千美元，同比增长13.3%[22]。 - Med Tech部门在2023年11月30日实际报告的销售额为15,816美元，经调整后为15,783美元，同比增长1.3%[56] - Med Device部门在2023年11月30日实际报告的销售额为24,446美元，经调整后为20,889美元，同比下降17.0%[58] - 公司在2024年2月29日实际报告的Med Tech部门销售额为25,844美元，Med Device部门销售额为49,338美元，总销售额为75,182美元[82] 毛利和毛利率 - Med Device产品类别的毛利为19,919千美元，毛利率为44.2%[29]。 - Med Tech产品类别的毛利为16,688千美元，毛利率为64.9%[28]。 - 公司在2024年2月29日实际报告的毛利率为50.9%，经调整后为54.8%[59] - Med Tech产品类别的毛利为$15,774，毛利率为61.5%[88] - Med Device产品类别的毛利为$17,914，毛利率为44.4%，同比下降22.3%[89] 费用和亏损 - 2023年11月30日，公司的研发支出为8658千美元，同比增长27.1%[34] - 2023年11月30日，公司的营销支出为25464千美元，同比下降7.9%[34] - 2023年11月30日，公司的总营业支出为53382千美元，同比下降4.6%[34] - 2023年11月30日，公司的净亏损为29048千美元，同比增长242.9%[34] - 2023年11月30日，公司的每股基本亏损为0.72美元[35] - 2023年11月30日，公司的每股摊薄亏损为0.72美元[35] - 2023年11月30日，公司的调整后每股摊薄亏损为0.08美元[43] - 公司在2024年2月29日实际报告的研发支出为8,189美元，销售和营销支出为25,405美元，总营业支出为242,414美元[63] - 公司在2024年2月29日实际报告的净亏损为187,736美元，基本和稀释每股亏损均为4.67美元[63] - 公司在2024年2月29日实际报告的调整后净亏损为6,526美元，调整后基本和稀释每股亏损分别为0.16美元和0.14美元[69][72] - 公司在2024年2月29日实际报告的调整后EBITDA为-3,646美元，每股调整后EBITDA为-0.09美元[78][79]

文章核心观点 - AngioDynamics公司获得了其AlphaVac F1885系统在欧洲的CE认证,该系统可用于非手术性去除肺动脉中的血栓或栓塞物,治疗肺栓塞[1][2] - AlphaVac F1885系统有助于改善欧洲患者的治疗方案和安全性,因为欧洲肺栓塞的发病率高于美国[2] - 该系统已获得美国FDA的510(k)认证,用于治疗肺栓塞[11] 公司相关 - 过去6个月,公司股价下跌14.5%,而同期行业上涨20.5%,标普500指数上涨16.7%[3] - 公司完成了APEX-AV临床试验,结果显示该系统能快速清除肺动脉中的血栓,改善右心室功能[7] - 公司与BD公司达成和解,解决了长达10年的专利诉讼,有利于减少公司的法律费用[12][13] - 公司完成了PICC和Midline产品线的出售,获得4500万美元现金[14] 行业相关 - 全球肺栓塞市场规模预计从2022年的16.5亿美元增长到2030年的31.2亿美元,年复合增长率为8.3%[9] - 肺栓塞市场增长的主要驱动因素包括癌症发病率上升和医疗支出增加[10]

净亏损和销售额 - 公司在2024年2月29日的三个月内报告了1.877亿美元的净亏损，每股摊薄亏损为4.67美元，相比之下，去年同期的净亏损为950万美元，每股摊薄亏损为0.24美元[1] - 2024年2月29日的三个月内，公司的净销售额为7,518.2万美元，较去年同期的8,071.2万美元下降了553万美元[1] - 2024年2月29日，公司总销售额为75.2亿美元，较2023年2月28日的80.7亿美元下降了5.5亿美元[2] Med Tech和Med Device部门 - 公司的Med Tech部门在2024财年第三季度增长了13.0%，而Med Device部门下降了14.7%[3] - Med Tech部门的净销售额在2024年2月29日的三个月内增加了300万美元，在九个月内增加了690万美元[4] - Med Device部门的净销售额在2024年2月29日的三个月内下降了850万美元，在九个月内下降了2160万美元[4] 毛利润和费用 - 公司总毛利润在2024年2月29日的三个月内下降了464.3万美元，在九个月内下降了1170.4万美元[5] - 研发费用在2024年2月29日的三个月内增加了133.7万美元，在九个月内增加了276.5万美元[6] - 销售和营销费用在2024年2月29日的三个月内保持一致，在九个月内增加了28.1万美元[6] - 总公司的摊销费用在2024年2月29日的三个月内减少了145.2万美元，在九个月内减少了391万美元[7] 其他项目和费用 - 公司录得了一笔159.5万美元的无形资产减值损失，因为Med Tech报告单位的公允价值低于其账面价值[8] - 2024年2月29日三个月和九个月的收购、重组和其他项目净额增加了3200万美元和3280万美元[9] - 2024年2月29日三个月和九个月的其他费用净额变化主要是由利息费用减少了800万美元和1700万美元[10] 现金流量和资金 - 截至2024年2月29日，现金及现金等价物总额为7850万美元，较2023年5月31日的4460万美元增加了[11] - 2024年2月29日的现金流量表显示，运营活动中的现金使用为33159万美元，投资活动中的现金流入为126053万美元，融资活动中的现金使用为59248万美元[12] - 2024年2月29日的工作资本受到了应付账款、应计费用和其他负债减少1670万美元的不利影响[13] 投资和融资活动 - 2023年2月28日的工作资本受到了应付账款、应计费用和其他负债减少710万美元的不利影响[14] - 2024年2月29日和2023年2月28日的投资活动中，分别用于固定资产增加了200万美元和280万美元[15] - 2024年2月29日和2023年2月28日的融资活动中，分别还款了5000万美元的信贷协议[16] 财务报告和控制 - 截至2024年2月29日，公司的内部财务报告控制和程序有效，能够提供合理保证[17] - 2024年2月29日的内部财务报告控制没有发生重大变化[18] - 公司在2024年2月29日的财务报告中指出，约3.73%的销售额以外币计价，主要包括欧元、英镑和加拿大元[19] - 公司的贸易应收账款集中度较低，因为没有单一客户占据总销售额的10%以上[20] - 公司管理层在2024年2月29日结束的报告期内评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为披露控制和程序是有效的[21]

文章核心观点 - 公司第三季度财报业绩不佳,调整后每股亏损16美分,超出预期 [1][2][3] - 公司收入同比下降6.9%,未达预期 [4] - 但在剔除部分业务后,公司收入同比增长7.9% [5] - 公司的医疗技术(Med Tech)业务表现强劲,带动整体业绩 [6][10][11] - 公司医疗器械(Med Device)业务收入下滑 [11][12] - 公司毛利率同比下降,销售及管理费用上升 [13][14][15] - 公司现金流状况良好,无债务 [16] - 公司下调了全年业绩指引 [17][18][19][20][21] 地理区域分析 - 美国市场收入同比下降7.8%,未达预期 [7] - 但在剔除部分业务后,美国市场收入同比增长5.9% [7] - 国际市场收入同比下降1.9%,未达预期 [8] - 但在剔除部分业务后,国际市场收入同比增长20.8% [8] 业务板块分析 - 医疗技术(Med Tech)业务收入同比增长12.9%,主要得益于Auryon和NanoKnife产品销售增长 [10][11] - 医疗器械(Med Device)业务收入同比下降14.7%,但在剔除部分业务后同比增长5.2% [11][12]

公司新闻 - **AlphaVac F1885系统获得FDA 510(k)批准**：AngioDynamics公司宣布其AlphaVac F1885系统获得FDA 510(k)批准，用于治疗肺栓塞（PE）[1] - **AlphaVac F1885系统的应用扩展**：该系统的FDA批准扩展了其在非手术切除静脉血管中的血栓或栓子的应用，通过降低血栓负荷和增强右心室功能，为PE患者提供了更多的治疗选择[2] - **股价表现**：在过去六个月中，AngioDynamics的股价下跌了10.5%，而行业平均上涨了20.6%，S&P 500指数上涨了19.8%[3] - **AlphaVac F1885系统的组成和研究**：该系统包括一个穿刺器、一个废物袋组件、一个人体工程学手柄和一个18F的85度角导管。为了提供针对PE的独特清除的安全性和有效性信息，开展了APEX-AV研究[4] - **APEX-AV研究完成患者招募**：AngioDynamics宣布APEX-AV研究完成患者招募，该研究涉及122名确诊为急性、中度风险PE的患者，分布在美国的25个医院站点，以评估AlphaVac F1885系统在治疗PE中的效果[5] - **APEX-AV研究的主要目标**：研究的主要疗效终点是手术后48小时内右心室/左心室比率从基线的下降。主要安全目标是48小时内重大不良事件的发生率，包括严重出血和严重的设备相关临床恶化、肺血管损伤和心脏损伤。患者在手术后被监测30天[6] - **APEX-AV研究结果**：研究结果显示，肺动脉中的血栓负荷迅速清除，右心室功能显著改善[7] - **AlphaVac系统的510(k)批准对公司的意义**：AlphaVac系统的510(k)批准可能代表治疗PE的重要成就，并进一步推动AngioDynamics的收入增长[8] - **公司与BD的专利诉讼和解**：AngioDynamics宣布与Becton, Dickinson and Company（BD）达成和解协议，解决与C.R. Bard, Inc.的所有未决专利诉讼。这将减少公司的持续法律费用并终止超过10年的干扰[11][12] - **公司出售PICC和Midline产品组合**：AngioDynamics宣布完成将其PICC和Midline产品组合以4500万美元现金出售给Spectrum Vascular[13] 行业前景 - **全球肺栓塞市场规模**：根据Data Bridge Market Research的报告，全球肺栓塞市场在2022年价值16.5亿美元，预计到2030年将超过31.2亿美元，年增长率为8.3%[9] - **肺栓塞市场增长驱动因素**：肺栓塞市场的增长受到癌症发病率增加和医疗支出增加的推动，后者有助于改善医疗基础设施[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收6600万美元，同比增长约8%，年初至今整体营收同比增长6.5% [10][20] - 第三财季调整后净亏损650万美元，即调整后每股亏损0.16美元，上年同期调整后净亏损540万美元，即调整后每股亏损0.14美元 [26] - 第三财季GAAP净亏损1.904亿美元，即每股亏损4.73美元，其中包括1.595亿美元的商誉减值费用、2200万美元的和解费用以及680万美元的资产减值费用 [27] - 第三财季调整后EBITDA为负360万美元，上年同期为负150万美元 [27] - 截至2024年2月29日，公司现金及现金等价物为7850万美元，上年同期为4460万美元，目前无债务，上年同期债务为5000万美元 [27][28] - 预计2024财年营收在2.7亿 - 2.75亿美元之间，全年调整后每股亏损在0.54 - 0.58美元之间，毛利率在52% - 54%之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗技术业务 - 第三财季营收2570万美元，同比增长12.6%，年初至今同比增长9.6%，占总营收的38.9%，上年同期为37.3% [20] - Auryon平台第三财季营收1180万美元，同比增长14.7%，年初至今同比增长17.4% [21] - 机械血栓切除术业务（包括AngioVac和AlphaVac）第三财季营收同比下降11.6%，AngioVac营收550万美元，与上年同期持平，AlphaVac营收110万美元 [21] - NanoKnife一次性产品营收同比增长19.8%，资本销售增长230.9%，年初至今一次性产品销售同比增长15.1%，总销售额同比增长25.7% [22] 医疗设备业务 - 第三财季营收4030万美元，同比增长5.2%，年初至今同比增长4.6% [20] - EVLT和血管造影导管产品分别增长22%和11%，带动医疗设备业务增长 [15][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年第三季度国际业务同比增长约21%，其中医疗技术业务增长约53%，医疗设备业务增长7% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向高增长医疗技术公司转型，通过剥离非核心业务、优化产品组合、将制造业务外包等方式，推动核心医疗技术平台增长，扩大利润率并实现盈利 [9][18] - 公司在机械血栓切除术领域面临竞争，但AlphaVac独特的设计使其在治疗肺栓塞方面具有优势，公司将继续通过数据生成工作支持该业务发展 [13][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三财季医疗技术和医疗设备业务的增长感到满意，认为这反映了公司产品组合的实力 [20] - 尽管目前毛利率受到产品组合、地理组合、供应商召回和制造外包过渡等因素影响，但随着制造外包过渡完成，预计毛利率将得到改善 [23][25] - AlphaVac获得FDA治疗肺栓塞的批准，为公司开辟了一个快速增长的大市场，预计将对长期增长战略做出重要贡献 [12][13] 其他重要信息 - 2月15日，公司将PICC和中线产品组合出售给Spectrum Vascular，总对价最高可达4500万美元，第三财季收到约3000万美元 [17] - 公司停止销售Uniblate和Starburst RF产品以及Syntrax支持导管，这些产品在2023财年贡献了约5000万美元的销售额 [17] - 公司与BD Bard达成和解协议，解决了长达十多年的知识产权诉讼，为公司业务发展提供了清晰和确定性 [18][31] - 公司预计制造业务外包将在2026财年开始产生约1500万美元的年化节省，并在2027财年完全实现 [18][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: APEX试验数据何时公布 - 公司预计在即将到来的贸易展上，包括本月和几个月后的展会，主要研究人员将通过出版物和讲台展示公布试验数据 [36] 问题2: AlphaVac增强功能的推出时间 - 今年下半年将推出几款新产品，涉及基于研究反馈添加的研发设计元素更改，但目前暂不透露具体细节 [37] 问题3: AlphaVac增强功能是否需要监管批准 - 部分设计元素可能需要提交信函备案，部分需要510 - K监管批准 [39] 问题4: 第四财季增长放缓的原因 - 公司未看到市场有变化，只是为了保持指引的一致性，考虑到业务调整的复杂性，认为保持现有指引范围对投资者来说更简单稳定 [42] 问题5: 公司的资本部署计划，是否考虑回购或更积极使用现金 - 公司看好目前医疗技术业务的产品组合，暂无收购其他产品或资产的计划；回购事宜将在董事会层面讨论并在未来沟通 [45] 问题6: AlphaVac在肺栓塞治疗方面的推出计划、培训需求以及是否会扩充商业团队 - 公司在过去六到九个月对销售、培训和教育部门以及销售管理团队进行了调整，目前仍在进行内部团队的教育和培训验证；将在2024财年进行有限市场发布，2025财年夏季进行大规模推出 [48][49] 问题7: 对2025财年毛利率的预期 - 公司通常在第四财季结果公布时提供详细的毛利率指引；预计剥离业务带来的毛利率提升趋势将持续，但制造外包过渡期间毛利率会有波动，完成过渡后毛利率将显著提升 [51][52] 问题8: 最近剥离的业务是否具有现金增值性 - 这些业务具有现金增值性，但剥离透析和BioCentury产品在本财年初对每股收益和现金有一定稀释作用；不过剥离使公司获得了资产的两倍倍数回报，并能够减少一些直接成本 [54][55] 问题9: AlphaVac新适应症下的商业销售团队情况、覆盖中心数量、未来方法、是否需要更多注册研究以及定价策略 - 目前有40名销售代表负责AlphaVac和AngioVac业务，APEX试验涉及20多个站点；公司将继续进行数据生成工作，可能包括注册研究或研究者发起的试验；AlphaVac定价约为9000美元 [57][58][60] 问题10: NanoKnife业务表现良好的原因、PRESERVE初始数据公布时间以及探头销售中前列腺应用的占比 - NanoKnife资本销售和探头销售均表现良好，资本销售预示着未来探头销售增长；PRESERVE研究将于今年夏天完成12个月随访，之后将通过出版物和主要研究人员的讲台展示公布数据；前列腺是探头销售增长的主要驱动力，目前是NanoKnife利用率最高的器官 [61][62][63]

净销售额及增长情况 - AngioDynamics报告2024财年第三季度财务业绩，净销售额为7500万美元，同比增长8.0%[1] - Med Tech净销售额为2570万美元，同比增长12.6%；Med Device净销售额为4030万美元，同比增长5.2%[2] - 美国净销售额为5580万美元，同比增长5.9%；国际净销售额为1010万美元，同比增长20.8%[6] - 2024财年前九个月净销售额为1.996亿美元，同比增长6.5%；Med Tech净销售额为7660万美元，同比增长9.6%；Med Device净销售额为1.23亿美元，同比增长4.6%[13] - AngioDynamics公司2024年第三季度净销售额为199,598千美元，同比下降19.6%[30] - AngioDynamics公司2024年前三季度净销售额为199,598千美元，同比下降23.5%[32] - 2024年2月29日，AngioDynamics公司的净销售额为75,182千美元，较去年同期的80,712千美元下降6.9%[39] - 2024年前9个月，Med Tech产品类别的净销售额为7,606.25万美元，同比增长9.8%[42] - 2024年前9个月，Med Device产品类别的净销售额为1.2297亿美元，同比下降12.2%[42] - 2024年前9个月，美国市场的净销售额为1.67645亿美元，同比下降8.4%[42] - 2024年前9个月，国际市场的净销售额为3.1953万美元，同比增长7.1%[42] 毛利率情况 - 第三季度GAAP报告的毛利率为47.7%，同比下降250个基点；调整后的毛利率为51.1%，同比下降290个基点[7] - AngioDynamics公司2024年第三季度毛利率为53.6%[30] - AngioDynamics公司2024年前三季度毛利率为53.6%[32] - 2024年2月29日，AngioDynamics公司的医疗技术部门的毛利率为61.4%，较去年同期的64.6%下降[40] - 2024年2月29日，AngioDynamics公司的医疗设备部门的毛利率为40.5%，较去年同期的44.5%下降[40] - 2024年前9个月，Med Tech产品类别的毛利为4,824.5万美元，毛利率为62.8%[43] - 2024年前9个月，Med Device产品类别的毛利为5,872.3万美元，毛利率为43.5%[43] 净亏损及盈利情况 - 第三季度GAAP净亏损为1.904亿美元，每股亏损4.73美元；调整后净亏损为650万美元，每股亏损0.16美元[8] - 第三季度调整后的EBITDA为负360万美元，较去年同期的负150万美元下降[9] - AngioDynamics公司2024年第三季度净亏损为1,036.9千美元，同比增长109.7%[30] - AngioDynamics公司2024年前三季度净亏损为222,939千美元，同比增长626.1%[32] - AngioDynamics公司2024年第三季度调整后净亏损为13,149千美元[34] - AngioDynamics公司2024年第三季度调整后每股亏损为0.33美元[34] - AngioDynamics公司2024年前三季度调整后净亏损为13,149千美元[34] - AngioDynamics公司2024年前三季度调整后每股亏损为0.33美元[34] - 2024年2月29日，AngioDynamics公司的调整后EBITDA为-2,837千美元，较去年同期的4,258千美元下降[35] - 2024年2月29日，AngioDynamics公司的调整后净利润为-6,526千美元，较去年同期的-5,395千美元下降[36] - 2024年2月29日，AngioDynamics公司的调整后EBITDA为-3,647千美元，较去年同期的-1,545千美元下降[37] - 2024年前9个月，现金流量净额为-3,315.9万美元[46] - 2024年前9个月，自由现金流为-3,835.6万美元[47] 资产及现金情况 - 截至2024年2月29日，公司现金及现金等价物为7850万美元，无债务，较2023年5月31日的4460万美元现金及现金等价物和5000万美元债务有所增加[10] - 2024年2月末，现金及现金等价物为7,845.1万美元[45] - 2024年2月末，总资产为3.23562亿美元[45]

文章核心观点 - 安进医疗（AngioDynamics）与百特（Becton, Dickinson and Company）达成和解协议解决专利诉讼，有望降低法律费用并消除干扰 [1] 价格表现 - 过去六个月，安进医疗股价下跌23.3%，同期行业上涨22.0%，标普500指数上涨23.7% [2] 新闻详情 - 安进医疗将获得百特部分端口专利许可，百特将获得安进医疗部分导管专利许可 [4] - 安进医疗将向百特一次性支付700万美元，其中300万美元在五天内支付，其余在12个月内分期支付 [4] - 到2029年2月，安进医疗可能每年向百特支付至少250万美元，若端口产品年净销售额的6%超过最低支付额，需额外支付 [4] - 案件正在联邦巡回上诉法院审理，若法院推翻或撤销地方法院关于专利无效的裁决，安进医疗需向百特支付300万美元 [4] 重大进展 - 安进医疗宣布其225厘米的Auryon XL导管获FDA批准，可与Auryon斑块旋切系统用于治疗外周动脉疾病 [5] - 225厘米的导管长度可扩大斑块旋切手术的接入点，有助于减少接入部位并发症并加速患者康复 [5] Zacks评级与可考虑股票 - 安进医疗目前Zacks评级为3（持有） [6] - 达维塔（DaVita）Zacks评级为1（强力买入），长期增长率预计为12.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为35.6%，过去一年股价上涨58.3%，同期行业上涨18.9% [7] - 卡地纳健康（Cardinal Health）目前Zacks评级为1，长期增长率预计为14.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.6%，过去一年股价上涨51.9%，同期行业上涨3.2% [7]

公司介绍 - AngioDynamics, Inc.（NASDAQ: ANGO）是一家专注于恢复人体血管系统健康血流、扩大癌症治疗选择和提高患者生活质量的领先和变革性医疗技术公司[1] 财务业绩公布 - 公司将于2024年4月4日星期四市场开盘前公布2024财年第三季度财务业绩，并于当天上午8:00举行电话会议讨论结果[1] 参与电话会议 - 参与电话会议，请拨打1-877-407-0784（国内）或+1-201-689-8560（国际），并提供密码13745239[2] 网页直播 - 电话会议将通过公司网站“投资者”部分的网页直播，网页直播重播将在会议结束后约一小时内在同一网站上提供[3]