Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q4 2021 Earnings Conference Call June 1, 2021 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew - Senior Vice President, Capital Markets, IR Bill Stone - Chief Executive Officer Barrett Garrison - Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Stoss - Craig-Hallum Tim Horan - Oppenheimer Darren Aftahi - ROTH Capital Partners Austin Moldow - Canaccord Allen Klee - Maxim Group Operator Good day. And welcome to Digital Turbine Reports Fourth Quarter and Fiscal ...

业绩总结 - 公司在全球范围内的收入达到10亿美元，覆盖超过600百万设备[7] - 2021财年第四季度收入同比增长142%，达到1亿美元[8] - 调整后的EBITDA为2500万美元，显示出加速和高效的增长[8] - 最近一个完整报告季度，收入和毛利润分别增长146%和166%[54] - 调整后的EBITDA在最近一个季度增长303%，达到225百万美元[55] - 非GAAP每股收益同比增长278%，达到0.21美元[55] - 非GAAP自由现金流同比增长214%，达到220百万美元[55] - 2021年3月季度，Fyber的收入同比增长179%，达到102.9百万美元[58] - 合并收入已超过10亿美元的年化基础[58] 用户数据 - Ignite技术已在全球安装超过6亿台设备，2021年12季度新增6500万台[29] - 公司在全球Android智能手机市场的渗透率仍低于20%[30] 市场展望 - 2021年全球移动广告市场预计将从3400亿美元增长至2025年的5400亿美元[6] - 预计2021年移动广告支出将达到3600亿美元，2022年将达到4460亿美元[9] - 数字涡轮在2021财年实现了超过100%的收入增长和利润率扩张[68] 新产品与技术研发 - SingleTap产品的收入正在快速增长，收购Appreciate已开始产生显著回报[39] 合作与市场扩张 - 公司与顶级品牌和表现广告商的合作正在增加，推动广告需求[44] - 公司与40多个顶级全球合作伙伴签署了长期协议，包括Verizon、AT&T和Samsung[68] 收购与收入增长 - 通过收购，预计将增加每台设备的收入，推动新重复收入的生成[15] - 数字涡轮的收入年复合增长率为70%[50]

一、涉及公司 Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS)[1] 二、核心观点与论据 （一）公司概况与愿景 1. **业务起源与愿景** - 公司业务始于约10年前，愿景是连接想进入设备主屏幕的人和设备，因为消费者每天查看设备100 - 200次，每年在设备上花费近一个月时间在应用和内容上，媒体资金会跟随眼球，广告商想进入这些设备[3]。 2. **业务规模与增长** - 公司通过收购，目前营收达到10亿美元的合并运行率，每月触及15亿用户，每季度在6亿多设备上安装软件（已超6亿），过去一年左右业务有显著突破，营收同比增长142%，更重要的是盈利能力加速提升[4][6]。 （二）业务转型与机遇 1. **转型机遇** - 公司在将内容或应用送到设备方面做得很好，但在设备上应用或内容的后续广告方面参与度不高，而移动广告支出达数千亿美元且持续增长，这是巨大机遇，所以公司决定转型[7]。 2. **收购公司及协同** - 收购了Appreciate（3月已完成收购，是以色列的移动需求方平台，有机器学习和AI算法确定目标设备）、Fyber和AdColony（后两者分别在需求和供应方面表现出色，AdColony与大品牌关系好，Fyber帮助应用出版商管理广告），将这些整合到公司的广告技术栈中，以抓住更大的广告市场机会[8][9]。 （三）公司战略特点 1. **独立性** - 与其他可能垂直整合、有自己数据且管理其他设备提供商数据的广告技术公司不同，公司是真正独立的，这对市场来说是重要卖点[10]。 2. **设备端技术** - 公司软件进入设备时，与合作伙伴共同决定设备上的内容，有竞争优势，这一竞争壁垒对公司战略目标很重要[11]。 3. **长期关系** - 与Verizon合作七八年、与AT&T合作五年多、与三星合作多年，注重建立关系而非交易关系，这对公司长期发展有益[11]。 （四）业务整合与发展 1. **交易整合进展** - Appreciate已完全整合，AdColony上个月完成收购且已整合部分后台功能并开展联合销售，Fyber交易按计划进行，预计本季度完成，整合后将成为一个Digital Turbine[12]。 2. **增长维度** - **设备方面**：目标是扩大设备合作伙伴名单并增加合作深度，目前已在6亿多设备上，每季度增加约6000万，全球设备渗透率不到20%，还有很大增长空间，且设备类型不限于智能手机，如平板电脑、电视等也有机会[14][15]。 - **产品方面**：以Ignite为核心，从最初的App Wizard和动态安装业务扩展产品组合，如SingleTap。SingleTap有独特优势，对用户减少摩擦，对广告商提高安装率，对设备商增加经济效益，目前该业务从一年前的年七位数业务发展到季度七位数业务，现在每周达到七位数规模，这得益于Appreciate的整合[16][17][18][19]。 - **广告需求方面**：与各垂直领域的广告商合作，通过与Fyber和AdCounty等合作伙伴合作，不仅能将应用送到设备，还能参与设备上的广告业务，这是战略交易的重要部分[20][21]。 （五）财务状况与运营杠杆 1. **财务亮点** - 营收增长显著，更重要的是运营杠杆，公司以约100万美元 + 的人均营收实现高效运营，在为员工、主机等投入成本的同时，实现了300%的EBITDA、自由现金流和每股收益增长，区别于只追求增长而不注重盈利加速的公司[23]。 2. **近期财务成果与展望** - 加上收购的公司（Digital Turbine、AdCology、Fyber），按年化计算营收达10亿美元且不包括收入协同效应，这些业务同比增长超100%，公司对未来发展势头充满信心[24]。 （六）公司独特性与核心业务 1. **独特性** - 公司在市场上的独特之处在于设备端的存在（如支持SingleTap等，是与运营商和OEM伙伴的粘性所在）、独立性（能为应用出版商提供真正独立的服务）以及跨不同实体和关系与不同应用出版商和品牌广告合作的能力[25]。 2. **核心业务状况** - 核心业务执行良好，有持续需求，如对应用内容服务的需求创纪录，平台无欺诈，公司能为广告商提供广告支出回报率，吸引更多广告商，增加每设备营收，推动业务增长[26][27]。 （七）其他战略相关 1. **资本分配与并购政策** - 公司通过并购发展业务，过去有多次并购且整合成功。近期专注于消化现有收购，整合公司、关注现有客户，之后会继续寻找市场上能增加价值的并购机会，因为规模对长期成功很重要[32]。 2. **增长与盈利平衡** - 公司能同时实现增长和盈利，不需要在两者之间做选择，这得益于其移动云平台的商业模式，没有太多投入成本来扩展业务[34]。 3. **竞争格局** - 在最高层面，电信公司和原始设备制造商（OEM）看到了广告市场的巨大机会，但这不是他们的核心竞争力，所以有公司像Digital Turbine这样的公司存在。公司历史上有两个竞争对手，一个是可能垂直整合的公司，另一个是IronSource，公司在设备端与Verizon、AT&T和三星的独特关系是竞争优势[37][38]。 4. **未来目标与挑战** - 未来五到十年，公司期望继续健康快速地发展业务，总可寻址市场（TAM）从设备、产品、媒体资金等多维度看都非常大。公司目前最关注的是文化和整合，这是并购成功的关键因素，也是公司从几百员工扩展到一千员工过程中需要重点关注的[40][42][46]。 5. **宏观环境应对** - 在宏观环境方面，如通胀和成长股相关担忧下，公司提醒投资者其没有投入成本且有盈利，投资者应按公司个体而非行业板块来看待公司[48]。 三、其他重要内容 1. **Fyber股票结算** - Fyber将在交易完成后根据30日成交量加权平均价（VWAP）获得价值4亿美元的Digital Turbine股票[50]。 2. **问答环节** - 问答环节涉及并购后整体业务的利润率展望、资本分配政策与未来并购机会、增长与盈利的平衡、竞争格局、未来营收增长目标、总可寻址市场增长速度、最大增长驱动因素、未来业务面临的障碍以及Fyber股票结算趋势等问题[29][31][33][36][39][41][43][45][49]。

Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q3 2021 Earnings Conference Call February 3, 2021 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew - Vice President, Capital Markets Bill Stone - Chief Executive Officer Barrett Garrison - Chief Financial Officer Conference Call Participants Darren Aftahi - Roth Capital Partners Tim Horan - Oppenheimer Austin Moldow - Canaccord Allen Klee - Maxim Group Jon Hickman - Ladenburg Operator Good day and welcome to the Digital Turbine Reports Fiscal 2021 Third Quarter Results C ...

技术平台应用情况 - 截至2020年12月31日，公司技术平台被超40家移动运营商和设备原始设备制造商采用，交付超48亿次应用预装[125] 公司收购情况 - 2020年2月28日，公司完成对Mobile Posse的收购，估计总对价为现金4.15亿美元和估计收益2373.5万美元，截至2020年12月31日，增加估计收益1541.9万美元，已支付2915.4万美元，剩余1000万美元应计[129] - 2020年2月28日，公司完成对Mobile Posse收购，初始估计总对价包括4150万美元现金和2373.5万美元或有对价；截至2020年12月31日，或有对价增至3915.4万美元，已支付2915.4万美元，剩余1000万美元应计[174][175] 公司信贷协议情况 - 2020年2月28日，公司与Western Alliance Bank签订信贷协议，包括2000万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度，截至2020年12月31日，循环信贷未提取[130] - 定期贷款从2020年7月开始按季度偿还，季度本金付款从25万美元增加到125万美元，于2025年2月28日到期[130] - 截至2020年12月31日，新信贷协议下未偿还本金为1925万美元，公司在循环信贷额度下有500万美元可用额度；公司遵守新信贷协议所有契约[172] - 截至2020年12月31日，公司现金总计约4365.9万美元，新信贷协议下有500万美元可用额度；2021年2月3日，公司与美国银行签订1亿美元循环信贷安排，终止新信贷协议并偿还欠款[159] 公司业务处置情况 - 2018年4月29日，公司就子公司部分资产签订两项处置协议，退出内容业务和A&P业务[136][138] - 出售内容业务相关资产，公司有权获得特定许可费、利润分成和股权参与权[136] - 出售A&P业务相关资产，公司有权在三年内获得这些客户协议毛利润的一定百分比[138] - 处置资产使公司受益于简化的商业模式、运营结构和增强的管理重点[139] - 内容业务和A&P业务的运营结果在前期合并财务报表中作为“终止经营损失，税后”报告，相关资产和负债分类为“待处置”[140] - 本部分讨论涉及处置后唯一运营部门媒体分销业务的持续经营[141] 公司财务关键指标变化 - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，净收入分别为88,592千美元和218,497千美元，较2019年同期分别增长146.0%和119.9%[143][144] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，许可费和收入分成分别为50,144千美元和122,976千美元，较2019年同期分别增长132.4%和105.0%[143] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，毛利润分别为37,699千美元和93,550千美元，较2019年同期分别增长168.5%和144.0%[143] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，总运营费用分别为17,182千美元和50,295千美元，较2019年同期分别增长73.4%和79.3%[143][151] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，运营收入分别为20,517千美元和43,255千美元，较2019年同期分别增长396.5%和320.5%[143] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，总毛利率分别为42.6%和43.0%，较2019年同期分别增长9.2%和11.4%[150] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，产品开发费用分别为5,202千美元和13,827千美元，较2019年同期分别增长86.9%和66.3%[151][153] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，销售和营销费用分别为5,219千美元和14,372千美元，较2019年同期分别增长85.4%和90.8%[151][154] - 2020年12月31日止三个月和九个月，公司净利息及其他收入/（支出）分别约为494.1万美元和1632.9万美元，较2019年同期分别增加411.1万美元（495.3%）和630.1万美元（62.8%）[157] - 2020年12月31日止三个月和九个月，公司净利息收入/（支出）分别为26.6万美元和85.9万美元，2019年同期分别为5.9万美元和11.8万美元[158] - 2020年12月31日止九个月，公司持续经营业务经营活动提供的净现金为4861.2万美元，2019年同期为2015.5万美元，增长141.2%[160] - 2020年12月31日止九个月，公司投资活动使用的净现金约为1451.3万美元，2019年同期约为317.9万美元[164] - 2020年12月31日止九个月，公司融资活动使用的净现金约为1178万美元，2019年同期融资活动提供的净现金约为635.3万美元[165] 公司客户收入占比情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，Verizon Communications Inc.分别占公司净收入的14.4%和17.7%，2020年无单一客户占比达10.0%或以上[146] - 2020年截至12月31日的三个月和九个月，Verizon Wireless分别占净收入的16.5%和18.6%，AT&T Inc.分别占20.3%和22.0%，T-Mobile US Inc.分别占30.6%和27.0%，America Movil Inc.均占10.4%；2019年同期，Verizon Wireless分别占37.5%和40.3%，AT&T Inc.分别占29.8%和30.9%[148] 公司其他情况 - 公司没有与未合并实体或金融合作伙伴的关系，没有未披露借款或债务，未签订合成租赁协议[176] 公司市场风险情况 - 公司在日常业务中面临市场风险，主要是利率和外汇风险[178] - 公司投资活动主要目标是保本并在不显著增加风险的情况下最大化收益[179] - 公司现金及现金等价物由现金和存款构成，对利率变化敏感[179] - 公司信贷安排下的借款适用可变利率，面临利率波动风险[179] - 市场利率每上升100个基点，信贷安排下每100万美元未偿债务每年利息费用增加0.01万美元[179] - 公司有以外币计价的收入和运营费用，面临外汇风险[181] - 公司部分销售以外币计价后换算成美元，大部分媒体成本以美元计费[181] - 汇率波动会影响公司收入、运营收入/亏损和净收入/亏损[181] - 特定现金余额、应收账款和公司间余额换算产生的损益会影响净收入/亏损[181] - 随着海外业务扩张，公司业绩可能更多受经营货币汇率波动影响[181]

Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q2 2021 Results Earnings Conference Call October 29, 2020 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew - SVP, Capital Markets and Strategy Bill Stone - CEO Barrett Garrison - CFO Conference Call Participants Tim Horan - Oppenheimer Darren Aftahi - Roth Capital Partners Anthony Stoss - Craig-Hallum Lee Krowl - B. Riley FBR Austin Moldow - Canaccord Operator Hello and welcome to the Digital Turbine Fiscal Second Quarter Results Conference Call. All participants will be ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35958 DIGITAL TURBINE, INC. (NASDAQ Capital Market) | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收5900万美元，同比增长93%，按备考基准计算增长28%；EBITDA为1400万美元，非GAAP每股收益为0.13美元；去年同期营收3060万美元，EBITDA为420万美元，非GAAP每股收益为0.05美元 [6][7][18] - 毛利润增长118%至2670万美元，按备考基准计算增长36%；毛利率从40%提升至45% [19] - 非GAAP调整后净收入为1250万美元，每股0.13美元；GAAP净收入为990万美元，每股0.11美元；去年同期净亏损180万美元，每股0.02美元 [22] - 本季度末现金为1870万美元，运营产生自由现金流400万美元；预计Q2营收在5900 - 6100万美元，调整后EBITDA在1100 - 1200万美元，调整后摊薄每股净收入在0.11 - 0.12美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 应用业务营收增长45%，美国地区每设备收入（RPD）增长超25%，国际业务增长超200%；内容业务3月营收同比下降12%，6月同比增长近20% [7][18][19] - 动态安装业务同比增长超40%，目前占营收约60%，去年为85%；内容业务占营收超35%，目前每季度产生约1500万美元营收，拥有超800万日活用户 [12] - SingleTap业务自3月以来收入翻倍，非社交媒体平台集成的SingleTap收入已超过6月季度 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场应用业务RPD增长超25%，国际市场RPD增长超50%；美国智能手机市场本季度下降约20%，公司设备渗透率增长至超4300万台 [8] - 国际业务方面，三星合作设备在6月季度新增1300万台，去年同期为13万台；还与意大利电信和诺基亚达成新供应关系，将于今年晚些时候推出 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将平台扩展到OTT电视流媒体领域，预计在美国主要移动运营商（T-Mobile、AT&T和Verizon）推出软件平台，今年将有首个运营商推出，2021年扩展到其他运营商 [9][10] - 持续推进产品多元化，扩大与全球媒体合作伙伴的关系，增加设备覆盖范围，以实现平台网络效应 [15][16] - 内容业务方面，计划通过与现有和新合作伙伴扩大日活用户，实现收入增长；并寻找垂直整合机会，提高利润率和经常性收入 [12][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司前景非常乐观，认为公司在正确的时间为正确的客户提供了正确的产品，全球规模和运营杠杆飞轮效应已全面显现 [15] - 尽管宏观环境受到疫情影响，但团队专注且高效，人均年收入约100万美元，展现出世界级的表现 [16][17] 其他重要信息 - 本季度包含首笔四期盈利支付，约680万美元；期末定期贷款余额为2000万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 每设备收入增长的驱动因素及可持续性，以及Mobile Posse的用户增长目标和合作进展 - 每设备收入增长的驱动因素一是媒体合作伙伴增加支出，消费者对应用的参与度提高导致出价率上升；二是新产品增长，如SingleTap等业务收入同比翻倍 [27][28] - Mobile Posse目前日活用户超800万，月活用户达数千万，公司对其总可寻址市场持乐观态度，首个与Tracfone的合作产品已推出，未来有望扩大日活用户 [26] 问题2: Mobile Posse在广告和结构方面的调整，以及广告费率与2月的比较 - Mobile Posse团队去年开始对平台进行升级替换，6月完成部署，带来了更好的交易指标、用户参与度和日活用户增长；同时，程序化广告费率开始反弹，推动业务实现两位数增长 [31][32] 问题3: 内容业务在其他运营商的交叉销售机会和信心 - 公司对内容业务在其他运营商的交叉销售机会持乐观态度，认为除了将技术应用于其分销渠道，还可将内容服务扩展到更多设备上，目前已看到一些进展 [34] 问题4: SingleTap业务除社交媒体和运营商平台外的增长驱动因素和未来展望 - SingleTap业务增长来自与MMPs和其他第三方的合作扩展，以及将SingleTap集成到DSP中，实现垂直整合，公司将继续投资该业务 [36][37] 问题5: OTT流媒体平台的机会、国际客户参与情况以及扩展所需的硬件合作伙伴和条件 - OTT流媒体平台在2021年有望实现规模增长，目前更重要的是展示公司平台支持多种设备类型的能力，以及与美国移动运营商的深厚合作关系；公司还有其他相关业务正在洽谈中 [41][42] 问题6: 国际市场每设备收入与美国市场的比较，以及国际市场的长期发展目标 - 国际市场每设备收入同比增长强劲，但仍落后于美国市场，公司认为应与美国市场在GDP占比上相当，目前正在通过增加渠道关系、直销团队和自助自动化等方式提升表现 [44] 问题7: 本季度营收增长的主要来源 - 一是内容业务的新技术平台表现超出预期；二是应用业务各地区的每设备收入持续增长 [47] 问题8: 公司受益于营销支出向绩效营销渠道转移的资金来源 - 公司因较少受到疫情影响的宏观经济领域（如餐饮、旅游和汽车）的影响，且平台具有直接营销、无欺诈等优势，吸引了广告商将预算转向公司平台 [49][50] 问题9: Telefonica项目的进展情况 - 项目目前正在进行中，在英国刚刚启动，预计很快在拉丁美洲开始，并在今年扩展到其他国家；由于多方协调和疫情影响，进展稍慢，但已开始看到积极成果 [52] 问题10: 公司指引是否考虑了一次性驱动因素（如Facebook抵制、iOS过渡、5G升级周期） - 公司在制定指引时主要考虑可控制和可见的因素，未对这些一次性驱动因素和5G带来的设备需求增长做出假设，主要参考季节性趋势和当前业务趋势 [55] 问题11: 排除Q1一次性因素后，毛利率的正常目标以及下半年可能推动毛利率上升的因素 - 毛利率正常目标在40%出头，可能受SingleTap等产品的增长轨迹和内容业务的持续增长影响 [57] 问题12: DAU的含义 - DAU指日活用户 [60] 问题13: TV产品的工作原理 - 公司软件可运行在连接电视的盒子或棒上，管理应用交付、通知、支持广告和跨设备集成；也可直接应用于电视本身，但部分电视制造商使用专有操作系统，存在一定差异 [62][63][65] 问题14: 不考虑Mobile Posse的情况下，公司营收的增长情况 - 不考虑Mobile Posse收购，应用业务营收同比增长约45%；按备考基准计算，合并实体营收同比增长28% [67]

总资产情况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为191,777美元，较3月31日的184,011美元增长4.22%[5] 净收入情况 - 2020年第二季度，公司净收入为9,940,000美元，而2019年同期为亏损1,819,000美元[7] - 2020年第二季度净收入为9,940美元[13] - 2019年第二季度净亏损为1,819美元[14] - 2020年第二季度，无单一客户占公司净收入的10.0%或以上；2019年第二季度，Verizon Communications Inc.和GSN Games, Inc.分别占净收入的18.5%和11.7%[40] - 2020年第二季度，Verizon Wireless、AT&T Inc.、T - Mobile US Inc.和America Movil Inc.分别占公司净收入的20.5%、23.2%、21.8%和11.4%；2019年第二季度，Verizon Wireless和AT&T Inc.分别占42.1%和32.8%[41][42] - 2020年第二季度，公司美国和加拿大净收入3824万美元，欧洲、中东和非洲为1535.5万美元，亚太和中国为521.1万美元，墨西哥、中美洲和南美洲为20.6万美元，合并净收入为5901.2万美元；2019年同期分别为2135.5万美元、709.5万美元、190.2万美元、20.1万美元和3055.3万美元[114] - 2020年第二季度净收入为59,012,000美元，较2019年同期的30,553,000美元增长93.1%[138][139] 股本权益情况 - 截至2020年6月30日，公司普通股股份为87,530,796股，优先股股份为100,000股，库存股股份为754,599股，总股本权益为89,300美元[13] - 2019年6月30日，公司普通股股份为82,487,702股，总股本权益为37,233美元[14] 技术平台应用情况 - 截至2020年6月30日，公司技术平台被超40家移动运营商和设备原始设备制造商采用，交付超39亿次应用预装[16] - 截至2020年6月30日，公司技术平台被超40家移动运营商和设备原始设备制造商采用，交付超39亿次应用预装[119] 收购情况 - 2020年2月28日，公司完成对Mobile Posse的收购，总对价估计为65,235美元，其中已支付6,779美元[18] - 2020年2月28日，公司完成对Mobile Posse的收购，估计总对价包括4150万美元现金和2373.5万美元或有业绩奖励，第二季度确定额外购买价格45.3万美元，已支付677.9万美元[125] - 2020年2月28日子公司收购Mobile Posse，估计总对价包括41500美元现金和23735美元或有对价[173] 现金情况 - 截至2020年6月30日，公司现金总计约18,723美元[24] - 截至2020年6月30日，公司现金总计约18,723,000美元，新信贷协议可用额度为5,000,000美元[153] 信贷协议情况 - 2020年2月28日，公司与银行签订新信贷协议，包括20,000美元定期贷款和5,000美元循环信贷额度[26] - 截至2020年6月30日，新信贷协议下未偿还本金为20,000美元，循环信贷额度未提取[27] - 2020年2月28日，公司与银行签订新信贷协议，包括20000美元的定期贷款和5000美元的循环信贷额度；截至6月30日，定期贷款未偿还本金为20000美元，循环信贷额度可用5000美元[65][72] - 2020年2月28日，公司与银行签订新信贷协议，包括2000万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度，原信贷协议终止[126] - 定期贷款从2020年7月开始按季度偿还，季度本金还款额从25万美元增加到125万美元，2025年2月28日到期；循环信贷额度2025年2月28日到期[126] - 2017年5月23日公司签订5000美元的总循环信贷协议，2019年5月22日修订为最高20000美元[162][163] - 2020年2月28日公司签订新信贷协议，包括20000美元定期贷款和5000美元循环信贷额度[165] - 截至2020年6月30日，新信贷协议的未偿还本金为20000美元，循环信贷额度可用5000美元[172] 运营资源情况 - 管理层认为公司有足够现金和资本资源维持至少12个月运营[30] 会计标准采用情况 - 公司于2020年第二季度采用了ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13和ASU 2016 - 13标准，对合并经营成果、财务状况和现金流无重大影响[35][36][37] 主要客户占比情况 - 截至2020年6月30日，一个主要客户占公司净应收账款余额的10.6%；截至2020年3月31日，两个主要客户分别占11.6%和11.5%[39] 资产处置情况 - 2018年公司进行两项资产处置交易，Pay业务资产出售交易收益/损失为0，A&P业务资产出售交易无收益或损失确认[46][48] - 2018年4月29日，公司签订两项资产处置协议，退出内容业务和广告与出版业务[131] - 资产处置使公司受益于简化的商业模式、运营结构和增强的管理重点[134] - 内容业务和广告与出版业务的运营结果在合并财务报表中列为“已终止经营业务的损失，税后”，相关资产和负债分类为“待处置”[135] 已终止经营业务情况 - 2019年第二季度，公司已终止经营业务的运营亏损为148美元，综合亏损为148美元[49] - 2019年第二季度，已终止经营业务的经营活动现金使用量为230美元[51] 应收账款情况 - 截至2020年6月30日，公司应收账款净额为43,443美元，截至2020年3月31日为33,135美元[52] 坏账费用情况 - 2020年第二季度，公司记录了92美元的坏账费用；2019年第二季度为54美元[53] 会计政策情况 - 自2020年3月31日以来，公司会计政策无重大变化或更新[33] 物业及设备情况 - 截至2020年6月30日，物业及设备净值为9311美元，较3月31日的8183美元有所增加；2020年第二季度折旧费用为882美元，2019年同期为462美元[55] 租赁情况 - 截至2020年6月30日，租赁负债的未折现现金流量总额为7474美元，现值为6436美元；使用权资产为4176美元，折现率范围为5.50% - 6.75%，加权平均剩余租赁期限为5.06年[57][58] 无形资产情况 - 截至2020年6月30日，无形资产净值为43211美元，较3月31日的43882美元略有减少；2020年第二季度摊销费用为670美元，2019年同期为0美元[60] - 公司预计未来五年每年的无形资产摊销费用约为2681美元，之后的剩余费用为29811美元[61] 净利息收入/（费用）情况 - 2020年第二季度，公司净利息收入/（费用）为 - 306美元，2019年同期为18美元[73][74] 金融负债情况 - 截至2020年6月30日，估计与收购Mobile Posse相关的或有对价负债为16956美元，长期债务减去未摊销债务发行成本为18020美元，金融负债总额为34976美元[79] 股票计划预留情况 - 2011年计划预留20000000股用于发行，截至2020年6月30日和3月31日，分别剩余4616534股和6366088股可用于未来授予[81] 受限股票单位发行情况 - 2018年6月，公司向首席执行官和首席财务官发行232558股受限股票单位，公允价值为400美元；2019年5月，发行109416股，公允价值为413美元，均在三年内归属[84] - 2020年5月，公司向首席执行官和首席财务官发行105,740个受限股票单位（RSUs），发行日股票公允价值为700美元[85] 受限股票单位费用情况 - 2020年第二季度RSUs费用为68美元，2019年同期为16美元，截至2020年6月30日，RSUs剩余未摊销费用为1,086美元[85] 未归属受限股票单位情况 - 截至2020年6月30日，未归属受限股票单位数量为351,036，加权平均授予日公允价值为3.70美元[86] 股票期权情况 - 截至2020年6月30日，股票期权未行使数量为10,404,232，加权平均价格为3.17美元，加权平均剩余合约期限为7.39年，合计内在价值为97,784千美元[88] - 2020年第二季度和2019年同期，公司分别授予购买1,740,768股和1,411,750股普通股的期权，加权平均授予日公允价值分别为5.30美元和3.86美元[91] - 截至2020年6月30日和2019年，与未归属股票期权相关的总未确认基于股票的薪酬费用分别为7,658美元和3,472美元，预计分别在2.42年和2.37年的加权平均期间内确认[92] 股票薪酬费用情况 - 2020年第二季度和2019年同期，公司股票计划的总股票薪酬费用分别为1,611美元和682美元[97] 可转换优先股情况 - 公司有2,000,000股A系列可转换优先股获授权，已发行和流通100,000股，目前可转换为20,000股普通股[98] 普通股发行及认股权证情况 - 2020年第二季度，公司因员工行使期权发行224,012股普通股，截至6月30日，认股权证未行使数量为25,000，加权平均行使价格为2.04美元[99] 持续经营业务税后净收入/（亏损）及每股情况 - 2020年第二季度和2019年同期，持续经营业务的税后净收入/（亏损）分别为9,940千美元和 - 1,671千美元，基本和摊薄后每股净收入/（亏损）分别为0.11美元和 - 0.02美元[107] 税务情况 - 2020年第二季度，公司税务准备金为37.6万美元，有效税率为3.6%；2019年同期税务收益为10.7万美元，有效税率为6.0%[110] 或有业绩奖励情况 - 截至2020年6月30日，或有业绩奖励估计为1695.6万美元，较3月31日的2373.5万美元减少677.9万美元[113] 毛利润情况 - 2020年第二季度毛利润为26,152,000美元，较2019年同期的12,000,000美元增长117.9%，毛利率从39.3%提升至44.3%[138][144] 总运营费用情况 - 2020年第二季度总运营费用为15,530,000美元，较2019年同期的8,960,000美元增长73.3%[138][145] 运营收入情况 - 2020年第二季度运营收入为10,622,000美元，较2019年同期的3,040,000美元增长249.4%[138] 净利润情况 - 2020年第二季度净利润为9,940,000美元，较2019年同期的亏损1,819,000美元扭亏为盈，增长646.5%[138] 每股净收入情况 - 2020年第二季度基本和摊薄后每股净收入均为0.11美元，较2019年同期的亏损0.02美元增长650.0%[138] 加权平均普通股流通股数情况 - 2020年第二季度加权平均普通股基本和摊薄后流通股数分别为87,386,000股和93,108,000股，较2019年同期分别增长6.8%和13.8%[138] 业务线收入情况 - 2020年第二季度应用媒体收入为44,233,000美元，内容媒体收入为14,779,000美元[140] 经营活动净现金情况 - 2020年第二季度持续经营业务经营活动提供的净现金为6,012,000美元，较2019年同期的5,044,000美元增长19.2%[155][157] - 2020年第二季度持续经营业务经营活动提供的净现金为6012美元，净利润9940美元，净非现金费用3559美元[158] 投资活动净现金情况 - 2020年第二季度投资活动使用的净现金约为9243美元，2019年同期约为783美元[159] 融资活动净现金情况 - 2020年第二季度融资活动提供的净现金约为437美元，2019年同期约为1199美元[160] 市场利率对利息费用影响情况 - 市场利率假设提高100个基点，信贷安排下每100万美元未偿债务每年利息费用增加0.01百万美元[179] 披露控制和程序情况 - 公司评估认为截至报告期末披露控制和程序有效[183] 财务报告内部控制情况 - 本财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[184]

Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q4 2020 Earnings Conference Call June 2, 2020 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew – Senior Vice President-Capital Markets and Strategy Bill Stone – Chief Executive Officer Barrett Garrison – Chief Financial Officer Conference Call Participants Mike Malouf – Craig-Hallum Darren Aftahi – Roth Capital Partners Austin Moldow – Canaccord Lee Krowl – B. Riley FBR Jon Hickman – Ladenburg Thalmann Allen Klee – National Securities Corp. Operator Good day, and welcome ...