财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长5%至2460万美元 [8] - 人力资本管理收入为1790万美元 同比增长8% 超出内部预期 [7][8] - 工作空间管理收入同比下降4% 主要受业务出售过程中的干扰影响 [17][18] - 经常性收入占总收入比例从2018年第三季度的83%提升至86% 人力资本管理业务经常性收入占比达94% [8] - 核心人力资本管理订单量同比增长38% [17] - 第三季度非GAAP息税折旧摊销前利润为540万美元 与去年同期持平 利润率为21.9% [19] - 第三季度非GAAP净收入为170万美元 合每股0.11美元 [19] - 客户资金利息收入从2018年第三季度的2万美元增至45.7万美元 [19] - 第三季度应收账款周转天数为57天 较去年同期的73天有所改善 [20] - 第三季度经营活动现金流为正向110万美元 较去年同期负110万美元实现210万美元的积极转变 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人力资本管理业务收入占总收入比例从去年同期的71%提升至73% [18] - 工作空间管理业务收入占比从去年同期的29%下降至27% [18] - 专业服务、硬件及其他收入同比下降14% [18] - 公司计划减少一次性咨询收入 重点发展核心人力资本管理业务 [45][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新增16家小型企业薪资服务经销商 [9] - 公司建立了全国服务网络 在罗彻斯特、纳什维尔、奥马哈和加州设立服务中心 [14] - 公司计划在二级和三级城市增加直销团队 利用合作伙伴网络优势 [50][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以1.2亿美元现金出售工作空间管理业务 转型为纯人力资本管理服务商 [10] - 交易完成后公司将从净负债状态转为净现金状态 消除外汇风险 [10] - 新公司经常性收入占比将超过90% 预计获得更高估值倍数 [10][11] - 2020年被定位为过渡年 计划增加人员配置为未来两位数收入增长奠定基础 [13] - 研发投资将重点发展时间和考勤、集成、人力资源软件和薪资产品功能 [13] - 长期目标实现8%-12%的有机增长和8%-12%的收购增长 五年内使人力资本管理收入翻倍 [25][26] - 长期目标实现20%以上的息税折旧摊销前利润率 [26] - 公司计划建立2000万至3000万美元的机构债务能力 杠杆率不超过息税折旧摊销前利润的三倍 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 交易预计在12月完成 第四季度业绩将因交易时间和收入确认时间而产生波动 [12] - 由于联邦基金利率下降25个基点 客户资金混合收益率预计将降至1.5%至2% [22] - 2020年过渡期间将吸收工作空间业务的增量管理费用 预计需要12个月时间 [24] - 2020年有机人力资本管理收入增长预计持平至1% 2021年起加速至8%-12% [25] - 公司预计通过净经营亏损实现2019年联邦层面零税负 [11] 其他重要信息 - NetSuite实施已完成 AWS已为薪资人力资本管理业务做好准备 [21][31] - 公司欢迎Charlie Lathrop加入董事会 其在劳动力管理领域拥有14年领导经验 [15] - 客户和运营资金已合并75% 预计年底前完成大部分资金合并 [22] - 交易完成后员工人数将从556人正常化至约400人 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 分拆过程中的IT系统挑战和实施进度 [30] - NetSuite实施已完成 随着过渡协议执行和服务中心协调 将看到更多基础设施系统效率 [31] 问题: 未来收购中更多使用股票和卖方票据的影响 [32] - 基础设施就绪后收购步伐将更可控 通常使用现金、票据和卖方票据组合 变化不大 [33] - 计划以更稳健步伐增长 利用规模优势 2020年为过渡年 2021年起实现长期增长模式 [34] 问题: 销售团队扩张与新增业务目标增长率的关系 [36] - 新增销售代表将用于交叉销售和新业务 5%增长目标是两者结合 2021年将实现长期模式 [37] 问题: 2020年息税折旧摊销前利润构成和成本吸收细节 [39] - 过渡服务协议成本回收在200万至250万美元之间 具体细节在第四季度后提供更详细信息 [40] 问题: 新销售代表的招聘节奏和产能提升时间 [41] - 新销售代表需要3-6个月开始贡献业务 完全产能需要9-12个月 [42] 问题: 咨询业务缩减计划及其对软件销售的影响 [44] - 2020年过渡期间将减少一次性咨询收入 重点发展核心人力资本管理业务 [45] 问题: 38%订单增长的定义及其对模型的影响 [46] - 核心人力资本管理订单代表中小型企业解决方案 排除正在减少的咨询业务 是未来收入增长的领先指标 [47] 问题: 直销团队建设与渠道策略的平衡 [49] - 采用综合市场进入策略 在二级三级城市部署直销团队 同时发展经销商和推荐渠道 [50][52] 问题: 第四季度人力资本管理收入预期下降的原因 [53] - 指导趋于保守 因业务分拆和管理注意力分散 同时减少一次性咨询收入 [55] 问题: 38%订单增长是否转化为增量年度经常性收入 [58] - 尚未解析年度经常性收入细节 未来随着业务专注度提升将提供更多领先指标数据 [59] 问题: 2%-4%定价增长的具体构成 [60] - 包括部分价格上调、新服务定价优化以及现有合同定价 [61] 问题: 经销商增长趋势和驱动因素 [64] - 今年新增约36家经销商 远高于往年 行业对质量要求提升和产品改进推动这一增长 [65][67] 问题: 第四季度息税折旧摊销前利润指引细节 [68] - 因业务终止运营和重组机会 更关注全年指导而非季度分解 [70] 问题: 交叉销售机会和低挂果实 [71] - 95%现有客户群尚未开发交叉销售 时间和劳动力管理是快速机会点 [72][73] 问题: 咨询业务自动化进展 [75] - 继续推进咨询自动化 但减少现场薪资管理等一次性服务 重点发展可重复咨询业务 [76][78] 问题: 前九个月人力资本管理息税折旧摊销前利润数据 [79] - 因第四季度多项变动因素 更关注全年数据而非前九个月分解 [80] 问题: 债务偿还时间表和收购活动规模 [82] - 计划偿还大部分现有1.12亿美元债务 保留2000万至3000万美元债务能力 [84] - 基础设施就绪后 计划每年通过收购实现8%-12%增长 [85] 问题: 收购估值与市场估值的匹配问题 [87] - 工作空间业务以超过四倍营收退出 未来将调整收购模型 利用基础设施优势获得更好定价 [88][90]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长14%至2480万美元 从2180万美元增长[7][15] - 经常性收入同比增长15% 专业服务 硬件和其他收入同比增长10%[15] - 非GAAP毛利润增长4%至1560万美元 非GAAP毛利率为62.9% 去年同期为1500万美元和69.1%[16] - 非GAAP EBITDA为490万美元 占收入19.9% 去年同期为22.4%[17] - 非GAAP净收入总计120万美元或每股0.08美元[17] - 现金及等价物为1470万美元 较上季度减少190万美元 主要由于250万美元库存投资[18] - 总债务为1.2亿美元 较第一季度末1.24亿美元减少[18] - 递延收入为1260万美元 短期积压同比增长4% 总积压同比增长8%[19] - DSO为57天 去年同期为77天[19] - 库存增加100万美元 员工总数增加3人至557人[19] - 运营现金流使用140万美元 较去年同期改善270万美元或66%[20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入占总收入比例82% 与去年同期持平[7][15] - HCM收入占总收入69% 同比增长15%[16] - 工作空间收入占总收入31% 同比增长13%[16] - HCM业务包括HR咨询收入和AsureForce[16] - 工作空间业务全球范围扩展 赢得Barclays印度 YETI Austin L'Oréal香港等客户[9] - 工作空间业务渠道同比增长3-4倍 且持续增长[10] - 薪资转销商转换数量显著增加 过去6个月转换数量超过2018年全年[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲 赢得多个薪资转销商客户如Megapay USA Payroll People等[9] - 英国市场表现优异 赢得政府机构客户 控制英国公平贸易 超过1500个座位和80个会议室[11] - 全球市场扩展 客户遍布印度 香港等地区[9] - 受英镑汇率影响 从1.30降至1.21 对收入产生负面影响[24] - 中国市场受关税影响[24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于有机增长和转销商渠道扩展[12][30] - 销售团队招聘计划 目标今年净增20名销售代表[13][46] - 产品路线图基于客户反馈制定 包括硬件刷新和软件功能增强[8][63] - 后端基础设施升级 包括AWS云平台和NetSuite实施[21] - 客户资金整合 从60个账户11家银行整合70%资金 预计年底完成大部分整合[22] - 专注于提高运营杠杆 产生正现金流[25] - 收购策略转为机会主义 节奏将远低于2018年[26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境影响包括中国关税 英镑汇率和利率下降[24] - 咨询业务模式调整 影响收入约100万美元[24] - 联邦基金利率下降25个基点 影响客户资金收益率[22][40] - 英国退欧不确定性 公司采取保守策略并调整库存[41] - 对下半年表现持乐观态度 预计非GAAP EBITDA改善[17] - 预计非GAAP毛利率在63%-65%范围内[16] - 2019年收入指引调整为1.03亿至1.05亿美元 非GAAP EBITDA为2200万至2400万美元[24] 其他重要信息 - 6月在纽奥良举办C3客户会议 约200人参加 24家赞助商[8] - 产品开发包括面部识别 移动端功能和数据分析功能[66] - 硬件库存增加至500万美元 支持工作空间需求[63] - 实施自动化脚本和其他平台转换工具支持客户迁移[48] 问答环节所有提问和回答 问题: 转销商渠道建设策略和时间表 - 转销商被视为有机增长的重要组成部分 可更经济有效地开拓市场[30] - 客户获取成本约两年回本 但后续年份利润丰厚[30] - 转销商客户迁移通常需要3个月至1年时间[32] - 公司同时保持直接销售团队 两者协同发展[31] 问题: 收入增长与短期积压增长差异 - 由于本季度没有收购活动 而以往收购通常会带来额外销售和重新签约 导致增长比较基数不同[34] - 预计随着销售代表招聘和转销商增加 未来季度将改善[34] 问题: 基础设施投资对未来收购整合的影响 - AWS云平台允许快速整合大型业务 节省300-350万美元设备成本[37] - NetSuite实施提供端到端分析能力 可更快整合收购并优化经济模型[38] - 预计未来收购可在当季度内完成经济调优[39] 问题: 收入指引的保守程度及利率影响 - 已考虑联邦基金利率下降25个基点的影响[40] - 对英国业务采取保守策略 可能调整库存位置应对退欧风险[41] - 约50%的收入指引调整与咨询业务模式变更相关[42] 问题: 销售代表招聘进展 - 20名招聘目标保持不变[46] - 注重质量而非数量 近期招聘进度加快[46] - 中小企业销售代表3-6个月 ramp up 企业市场需要更长时间[46] 问题: 客户迁移能力 - 拥有 skilled 团队处理迁移 同时使用顾问和自动化工具[48] - 注重迁移质量而非速度 因为转销商客户生命周期长[48] 问题: 潜在有机增长率 - 工作空间业务保持两位数有机增长[50] - HCM业务进行咨询模式调整 将对增长产生拖累[50] - 新销售代表将在2020年下半年开始贡献增长[51] - 将在下次财报提供更正式指引[51] 问题: 客户反馈对产品路线图的影响 - 客户反馈主要影响实施质量和变更管理[53] - 产品路线图在短期内变化不大 但会影响3-12个月的规划[54] - 2019年客户会议将显著影响2020年上半年产品路线图[54] 问题: 大型工作空间客户管道 - 目前有4个重要概念验证项目[56] - 大型企业部署需要时间 涉及全球劳动力战略[56] - 工作空间行业仍处于早期阶段 难以预测具体时间但前景看好[58] 问题: 收购后客户保留率 - 年度保留率高于预期[61] - 专注于在保留基础上交叉销售和向上销售[61] 问题: 产品开发重点 - 硬件刷新完成 成本降低能力提升[63] - 软件重点包括资源调度器与Outlook集成 智能视图和分析功能[64] - HCM重点包括面部识别 工作流自动化和移动功能[66] - 2020年上半年将推出移动端和数据分析功能[66]

收入和利润表现 - 第二季度总收入为2484.1万美元，同比增长14.1%，环比增加307.4万美元[77] - 上半年总收入为5160.1万美元，同比增长25.6%，环比增加1053万美元[78] - 第二季度经常性收入达2043.3万美元，同比增长15.1%，主要受云收入增长17.7%驱动[76][77] - 上半年经常性收入为4399.4万美元，同比增长24.9%，云收入增长26.2%[76][78] - 第二季度净亏损率为20.0%，同比扩大2.7个百分点[75] - 上半年净亏损率为15.2%，同比扩大1.3个百分点[75] - 公司在截至2019年6月30日的三个月内净亏损为496.7万美元，每股亏损0.32美元[95] - 净亏损占收入比例在截至2019年6月30日的三个月内为20.0%，而去年同期为17.3%[95] 毛利率变化 - 第二季度毛利率为60.3%，同比下降6.5个百分点，主因低利润HCM业务占比提升[81] - 上半年毛利率为64.1%，同比下降4.8个百分点[82] 成本和费用 - 第二季度销售及行政费用占比降至47.7%，同比下降5.7个百分点[83] - 上半年研发费用达422.9万美元，同比大幅增长41.9%，营收占比升至8.2%[87] - 无形资产摊销费用在截至2019年6月30日的三个月内为276.1万美元，同比增长76.7万美元或38.5%[92] - 无形资产摊销费用占收入比例在截至2019年6月30日的三个月内为11.1%，而去年同期为9.2%[92] - 其他费用在截至2019年6月30日的六个月内为584.5万美元，同比增长136.3万美元或30.4%[93] - 所得税费用在截至2019年6月30日的六个月内为67.2万美元，同比增长8.1万美元或13.7%[94] 现金流和财务状况 - 营运资本在2019年6月30日为528.9万美元，较2018年12月31日的1144.3万美元减少615.4万美元[97] - 截至2019年6月30日的六个月营运活动净现金流入为284.2万美元，而去年同期为净流出499.6万美元[98] - 截至2019年6月30日的六个月投资活动净现金流入为2139.6万美元，而去年同期为净流出2797.1万美元[99] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1465.6万美元，可用信贷额度为100万美元[100]

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q1 2019 Earnings Conference Call May 9, 2019 4:30 PM ET Company Participants Cheryl Trbula - VP, HR Pat Goepel - CEO Kelyn Brannon - CFO Conference Call Participants Derrick Wood - Cowen Scott Berg - Needham Richard Baldry - ROTH Capital David Hynes - Canaccord Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Vincent Colicchio - Barrington Research Operator Good afternoon, and welcome to Asure Software's First Quarter 2019 Earnings Conference Call. Joining us today for today's call are Asure' ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-20008 ASURE SOFTWARE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 74-2415696 (State or other jurisdictio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the calendar year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|-------------------------------| | For the transition period from to | | | Commission file number: 0-20008 | | | AS ...

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q4 2018 Earnings Conference Call March 14, 2019 4:30 PM ET Company Participants Cheryl Trbula - Vice President, Human Resources Pat Goepel - Chief Executive Officer Kelyn Brannon - Chief Financial Officer Conference Call Participants Josh Reilley - Needham David Hynes - Canaccord Derrick Wood - Cowen & Company Eric Martinuzzi - Lake Street Jeremy Hamblin - Dougherty & Company Vincent Colicchio - Barrington Research Operator Good afternoon, and welcome to Asure Software's F ...