UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-34522 ASURE SOFTWARE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 74-2415696 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为1890万美元，同比下降1.6%，去年同期调整后营收为1930万美元 [14] - 第一季度非GAAP每股收益为0.21美元，超出市场预期 [11] - 第一季度非GAAP毛利润为1210万美元，非GAAP毛利率为64.1%，去年同期为1500万美元，毛利率为73.7% [15] - 毛利率同比下降9.6%，主要由于会计政策变更、运营费用重分类至销售成本以及更高的SaaS托管费用，若将变更应用于2019年第一季度，毛利率应为68.5% [15] - 第一季度非GAAP EBITDA为430万美元，低于去年同期的610万美元，下降主要由于退出非战略性客户合同及毛利率降低 [17] - 第一季度客户资金利息收入超过33万美元，去年同期低于10万美元，预计2020年全年客户资金利息收入在85万至92.5万美元之间 [16] - 截至季度末，现金及现金等价物为2080万美元 [17] - 截至2020年3月31日，总债务为2560万美元，较2019年第四季度末的2720万美元减少160万美元 [17] - 截至2020年3月31日，总递延收入为380万美元 [17] - 第一季度应收账款周转天数为24天，高于去年同期的17天 [17] - 第一季度经营活动产生的现金流为负340万美元，主要用于支付应付账款和年终奖金 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入同比下降2.9%，占第一季度总收入的97%，去年同期调整后占比为99% [14] - 公司已退出非战略性合同和非核心人力资本管理业务，以专注于核心人力资本管理战略 [12] - 公司已完成AWS和NetSuite的实施 [12] - 公司正在通过优化运输成本、AWS托管费用等方式努力提高毛利率 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户群在地理和行业上分布广泛，99%的客户位于美国，没有单一行业客户占比超过9% [38][39] - 公司直接服务约10,000家客户，并通过约200家经销商服务间接小型企业客户 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是成为一家全面的人力资本管理公司，已出售工作空间管理业务并退出非战略性合同以聚焦于此 [9][12] - 公司已将98%的员工转为居家办公模式，并实施了包括临时减薪、福利削减和部分员工休假在内的成本调整措施，这些措施预计每季度节省约300万美元 [9] - 公司增加了人力资本管理销售人员，配额代表从年初的33人增至45人 [11] - 公司推出了COVID-19响应中心，为现有及潜在小型企业客户提供支持，并投入开发资源以整合新法规（如PPP贷款豁免相关报告）到产品中 [10] - 公司改变了销售方式，转向网络研讨会和在线体验，以适应当前环境 [27] - 在当前环境下，公司更注重与客户建立伙伴关系和忠诚度，而非交叉销售机会 [32][33] - 公司计划继续招聘，特别是在销售和客户支持方面，以把握市场机会并支持客户 [18][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19疫情和政府居家令导致小型企业对产品和服务的需求下降，给公司带来了经济与运营阻力，包括高失业率、高倒闭率、同店销售额下降、客户资金余额减少和利率降低 [7] - 公司正在采取战术调整以应对挑战，并对长期战略保持乐观，一旦宏观环境和客户运营正常化，公司将处于有利地位 [8] - 由于宏观经济不确定性，特别是就业和企业重新开业方面的不确定性，公司撤回了之前发布的2020年全年业绩指引 [20] - 管理层认为，随着更多信息可用，公司将恢复提供业绩指引 [20] - 管理层预计新订单获取量约为正常水平的50%，并认为复苏将分阶段进行：首先是企业恢复运营，其次是增加购买，最后是更换供应商 [26] - 管理层对经济复苏的形态持谨慎态度，认为可能是“耐克对勾”型，过程中可能会有波动 [41] 其他重要信息 - 第一季度末总员工人数为411人，较上一季度减少2人 [18] - 第一季度订单量同比下降2.7%，在COVID-19影响前的1-2月，订单量同比增长11.5%，但3月因疫情而停滞 [13] - 公司预计将在本月提前完成工作空间业务的交易，从而比预期更早实现成本协同效应 [11] - 公司通过每日电话联系、网络研讨会（超过5000名参与者）和合规编程（超过5000小时）等方式，显著增加了客户互动 [10] - 公司的非GAAP有效税率指引仍为零 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户流失主要是由于倒闭还是现有客户员工数量减少 [22] - 通过每日电话联系，发现直接市场部分约有1000家客户延迟处理工资单，目前尚难判断是倒闭还是其他原因 [23] - 在过去约8-9天里，约有16%的延迟客户已恢复，部分原因是获得了PPP资金 [23] - 根据经验，可能约有20%的客户面临倒闭挑战，但这一指标将随时间演变 [24] 问题: 4月份的新订单活动情况及销售渠道是否开始重建 [25] - 公司内部计划新订单达成率约为正常水平的50% [26] - 复苏预计分三步：恢复运营、增加购买、更换供应商 [26] - 公司正在培训销售人员采用新的销售方式，如网络研讨会和在线体验，并提供针对性方案 [27] 问题: 客户是否在寻求更优惠的财务条款，以及整体定价情况 [30] - 目前客户更寻求合作伙伴，公司正努力建立忠诚度，未看到大量重新谈判，并愿意尽可能提供帮助 [31] - 公司提供了一些额外免费服务，并调整开发资源以应对法规变化，目标是建立终身伙伴关系 [32] - 当前不是交叉销售的好时机，但通过提供支持（包括对非客户），有望在下半年建立牢固关系并带来新机会 [33] 问题: 销售团队快速扩张后，是否会放缓或调整年度招聘目标 [34] - 公司认为市场机会巨大，且此前销售覆盖不足，因此计划继续谨慎但 opportunistic 地招聘 [35] - 当前环境有利于吸引优秀人才，公司计划继续增长和招聘以支持客户 [35] - 对于新销售代表而言，这是一个独特的培训机会，他们通过联系所有客户获得了实践经验 [36] 问题: 公司在零售、酒店、旅游等受困行业的风险敞口，以及哪些领域表现较好 [38] - 客户基础分散，没有单一行业占比超过9%，地理上99%在美国，遍布东西海岸及中部地区 [39] - 公司正与所有客户保持密切沟通，了解其压力点，并帮助暂停运营的客户获取所需资源 [39] 问题: 客户在商业停滞情况下能维持多久，以及经济若未复苏情况是否会恶化 [40] - 管理层预计复苏将呈“耐克对勾”型，但过程中可能会有波动 [41] - 小型企业的资本状况差异很大，获得资金（如PPP）与恢复运营有直接相关性 [42] - 随着各州逐步解封，约16%的延迟客户已在近期恢复，但并非所有企业都选择立即开业 [42] 问题: 公司计划采取哪些具体措施来改善毛利率 [44] - 公司正通过每日电话联系和数据分析，在客户层面优化运输成本，例如与FedEx和UPS争取最优合约 [45][46] - 在AWS托管费用方面有机会优化，例如新客户上线初期产生的费用与其实际使用阶段的匹配问题 [46] - 有专门的任务小组负责在毛利率的几个主要成本领域进行改进 [46] - 公司正与客户合作，优化AWS的使用，在保障服务质量（如网络安全、数据速度）的同时控制成本 [47]

收入和利润（同比） - 2020年第一季度总收入为1894.7万美元，同比下降146.3万美元，降幅为7.2%[90] - 2020年第一季度经常性收入为1843.6万美元，同比下降135.5万美元[88] - 2020年第一季度毛利润为1110.7万美元，同比下降304.9万美元，降幅为21.5%；毛利率为58.6%，同比下降10.8个百分点[93] - 2020年第一季度净亏损为1,767千美元，每股亏损0.11美元，净亏损占营收比例为9.3%[106] - 2019年第一季度净亏损为2,894千美元，每股亏损0.19美元，净亏损占营收比例为14.2%[106] 成本和费用（同比） - 2020年第一季度销售和营销费用为357.5万美元，同比增加87万美元，占收入比例升至18.9%[94] - 2020年第一季度一般及行政费用为645.2万美元，同比减少173.7万美元，占收入比例降至34.1%[96] - 2020年第一季度研发费用为117.4万美元，同比下降14.7万美元，降幅为11.1%，占收入比例稳定在6.2%[97] - 2020年第一季度无形资产摊销费用为234.9万美元，与去年同期基本持平，占收入比例为12.4%[103] 其他财务数据 - 2020年第一季度利息及其他净收入为69.6万美元，而去年同期为净损失271.4万美元[104] - 2020年第一季度所得税费用为1.9万美元，同比下降22.7万美元，降幅为92.3%[105] - 截至2020年3月31日，营运资本为14,483千美元，较2019年12月31日的17,854千美元减少3,371千美元[107] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为20,780千美元[107] - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为3,403千美元，而2019年同期经营活动提供现金净额为4,247千美元[107][108] - 2020年第一季度投资活动提供现金净额为24,806千美元，主要由于客户持有资金的净变动[109] - 2020年第一季度融资活动所用现金净额为29,449千美元，主要由于客户资金义务净减少27,751千美元及应付票据支付1,784千美元[110] 管理层讨论和指引 - 公司预计在未来十二个月内将拥有或产生足够的现金以满足运营需求[112] 其他重要事项 - 公司于2020年4月获得美国小企业管理局的薪资保护计划贷款，本金为88.56万美元[86] - 公司拥有富国银行循环信贷额度9,500千美元可供借款，但现金及等价物被25,688千美元的应付票据所抵消[111] - 公司根据薪资保护计划获得了8,856千美元的贷款[111]

业绩总结 - Asure在COVID-19疫情前的第一季度表现强劲，显示出良好的战略势头[6] - 公司在COVID-19期间显著提高了客户呼叫量，并将开发资源重新定向至FFCRA和CARES合规产品[7] 用户数据 - Asure服务于50,000个间接和10,000个直接小型企业客户，致力于帮助小型企业成长[5] - 超过5,000名参与者参加了Asure的网络研讨会，提供FFCRA和CARES合规指导[12] 未来展望 - Asure积极响应COVID-19，推出了COVID-19响应中心，帮助所有小型企业处理PPP申请[7] 新产品和新技术研发 - 公司通过NPRRC向IRS和DOL提供FFCRA和CARES的建议[14] 市场扩张和并购 - 在Workspace Management出售后，Asure实施了业务连续性计划，400名员工转为远程工作[7] 负面信息 - Asure实施了薪资和福利削减，以适应Workspace Management出售后的业务调整[7] - 公司在COVID-19期间进行了积极的费用削减，以适应新的业务环境[7] 其他新策略和有价值的信息 - Asure的员工在疫情期间共计投入超过5,000小时的工作，支持客户应对挑战[14]

收入和利润表现 - 总营收从2018年的6362.6万美元增长至2019年的7315万美元，增幅为952.4万美元（15.0%）[191][192] - 经常性收入从2018年的5889万美元增长至2019年的7006.6万美元，增幅为1117.6万美元（19.0%）[191][192] - 专业服务、硬件及其他收入从2018年的473.6万美元下降至2019年的308.4万美元，降幅为165.2万美元（34.9%）[191][192] - 毛利润从2018年的3950.4万美元下降至2019年的4331.4万美元，降幅为381万美元（9.6%）[195] - 毛利率从2018年的62.1%下降至2019年的59.2%[190][195] 成本和费用 - 销售、一般和行政费用从2018年的3676.5万美元增长至2019年的4209.3万美元，增幅为532.8万美元（14.5%）[197] - 研发费用从2018年的599.8万美元下降至2019年的535.1万美元，降幅为64.7万美元（10.8%）[200] - 研发费用占营收比例从2018年的9.4%下降至2019年的7.3%[190][200] - 2019年无形资产摊销费用为11,765美元，较2018年的7,481美元增加4,284美元，增幅57.3%[208] 非经常性项目及特殊事件 - 2019年12月，公司以1.2亿美元现金完成Workspace Management业务资产出售[186] - 2019年确认商誉减值非现金税前费用35,060美元，2018年无商誉减值[209] - 公司在2019年对商誉确认了减值损失，2018年未发生商誉减值[247] 其他财务数据 - 2019年利息及其他费用净额为15,447美元，较2018年的8,615美元大幅增加[210] - 2019年所得税收益为24,111美元，较2018年的7,982美元增加16,129美元，增幅202.1%[213] - 2019年营运资本为17,854美元，较2018年的11,443美元增加6,411美元[216] - 2019年末现金及现金等价物和短期投资为28,826美元，2018年末为15,444美元[216] - 2019年投资活动产生的净现金为96,942美元，主要由终止经营业务的出售收益驱动[219] 融资与资本结构 - 公司拥有未使用的S-3货架注册声明，剩余融资额度约为133,400美元[222] - 经第三次修订的信贷协议提供2000万美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度[226] - 截至2019年12月31日，循环信贷额度中有10,000美元可供提取[228] 客户与业务运营 - 公司为约64,000家中小型企业提供服务，其中约16,000家为直接客户，约48,000家为间接客户[185] 会计政策与收入确认 - 公司采用新收入准则（Topic 606）对2018年1月1日的期初留存收益产生1500美元的累积影响调整[236] - 新客户获取相关的销售佣金成本现被资本化为递延佣金，在5至10年的估计客户生命周期内摊销[236] - SaaS和软件订阅安排初始期限通常为1至3年，收入在不可取消的服务期内按产出法以直线方式确认[237] - 硬件设备销售收入在所有权转移时（通常为发货日）确认，硬件即服务（HaaS）收入在通常为1年的协议期内按直线法确认[238] - 专业服务收入根据服务提供情况按比例确认，或基于完成可交付成果或客户权利到期时点确认[239] - 维护/支持收入在不可取消的支持协议期内（通常1至3年）以直线法确认[240] - 递延收入主要包括已开票但未确认的SaaS/软件、HaaS、维护与支持及专业服务收入，确认期主要为1至3年[244] 风险与内部控制 - 截至2019年12月31日，公司因特定系统访问控制和职责分离不足，存在财务报告内控重大缺陷[255][256] - 公司投资于美国国债和由美国国库券支持的货币市场基金等金融工具，未使用衍生工具对冲市场风险[250]

业绩总结 - 2020年HCM业务收入指导为7200万至7400万美元，预计在未来将翻倍至约1.5亿美元[10] - 2020年总收入预计为7200万至7400万美元，未来五年内收入预计将翻倍[27] - 2020年非GAAP EBITDA指导为1100万至1200万美元，预计将增长至3000万美元以上[10] - 2020年非GAAP EBITDA预计为1100万至1200万美元，未来EBITDA利润率预计将超过20%[27] 用户数据 - 客户保留率超过90%，客户平均使用年限为8-10年[14] - 2020年有机增长预计为0-1%，未来年均有机增长目标为8-12%[27] 未来展望 - 美国人力资本管理市场总规模为900亿美元，预计2025年将达到230亿美元，年均增长率为7.6%[18] - 2020年员工人数约为400人，预计将增长至680人，平均每位员工产出约22万美元[10] 财务状况 - 公司现金储备约为2500万美元，债务净额接近于零[25] - Paylocity Holding Corporation的毛利率为67.7%，EBITDA为14.7%[67] - Paycom Software, Inc.的毛利率为87.9%，EBITDA为33.8%[67] - Workday, Inc.的毛利率为70.6%，EBITDA为(6.2)%[67] - Paychex, Inc.的毛利率为67.9%，EBITDA为41.1%[68] - Intuit Inc.的毛利率为82.6%，EBITDA为29.7%[68] - Automatic Data Processing, Inc.的毛利率为45.3%，EBITDA为25.2%[68] - SAP SE的毛利率为70.8%，EBITDA为26.9%[68] - 高增长薪资公司的平均毛利率为75.4%，EBITDA为14.1%[67] - 低中增长薪资公司的平均毛利率为66.6%，EBITDA为30.7%[68] - 高增长薪资公司的中位数毛利率为70.6%，EBITDA为14.7%[67] 其他信息 - 公司董事会已批准500万美元的股票回购计划[60]

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q4 2019 Results Conference Call March 12, 2020 4:30 PM ET Company Participants Cheryl Trbula - Vice President-Human Resources Pat Goepel - Chief Executive Officer Kelyn Brannon - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan MacDonald - Needham Andrew Sherman - Cowen and Company Ryan Meyers - Lake Street Capital Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Vincent Colicchio - Barrington Research Operator Good afternoon and welcome to Asure Software’s Fourth Quarter and Full Ye ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-20008 ASURE SOFTWARE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 74-2415696 (State or other jurisdi ...