财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收59亿美元，环比和同比均增长，调整后摊薄每股收益为1.51美元，创公司纪录，投资资本回报率为12.5% [8][15] - 调整后营业利润较上一季度增长21%，调整后营业利润率环比增至3.7% [8] - 毛利率从上个季度的11.8%升至12.2%，与去年同期相比提高了121个基点 [17] - 调整后运营费用为4.98亿美元，环比增加1700万美元或3.5%，占收入的百分比从上个季度的9.3%降至8.5% [17] - 利息费用环比减少120万美元至2160万美元，外汇交易损失为320万美元，较上一季度改善200万美元 [17] - 第二财季调整后税率为23%，处于指导范围的高端 [17] - 第二财季回购92.1万股股票，股息为0.24美元，较上年增长14% [19] - 第三财季营收指引在54亿 - 58亿美元之间，调整后每股收益在1.45 - 1.55美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 电子元件业务 - 本季度营收环比和同比均增长，所有3个地理区域均实现环比增长，美洲地区同比实现两位数增长，业务运营利润率为3.5%，较上一季度提高31个基点 [9][18] Farnell业务 - 销售额同比增长35.3%，达到4.41亿美元，运营利润率环比增加276个基点至13.7% [13][18] - 本季度新增超2.2万个SKU，完成2022财年新增多达25万个SKU计划的约55% [13] - 第二财季，54.5%的总销售额和71.5%的总交易通过Farnell的电子商务平台完成 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 季度末订单出货比保持强劲，部分产品如微处理器、微控制器和电源的交货期仍较长 [12] - 汽车、工业、国防、通信和医疗保健等关键垂直领域需求持续强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先对业务进行持久变革，以实现更稳定的业绩、推动可持续增长并在各地区和细分市场获取份额 [8] - 持续投资数字和设计工具以及现场应用工程师，以促进设计和工程活动 [12] - 继续执行对Farnell业务的承诺，增加SKU、提升电子商务能力和改善用户体验 [13] - 致力于核心业务的卓越执行、Farnell业务的持续增长和利润率扩张以及为股东提供可靠回报 [20] - 行业对供应链合作伙伴价值的认识不断提高，公司看到了一些有机增长机会，如为客户构建新的供应链 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前市场需求强劲，供应限制和高需求的情况至少会持续到6月，之后情况需视具体变量而定 [24] - 短期内利润率将维持在3.7%左右的较高水平，中长期来看，若经济增长，通过投资核心业务和Farnell业务，利润率有望超过4% [26] 其他重要信息 - 公司流动性状况良好，现金及等价物为1.68亿美元，可用信贷额度为15亿美元，总债务杠杆率为1.9，净债务杠杆率为1.7 [19] - 第二财季现金流出2.32亿美元，主要是由于销售额增加导致应收账款增加以及季度末采购库存，预计第三财季将实现正现金流 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 此前提及的市场状况可持续性如何，近期客户行为有无变化 - 目前市场需求依然强劲，供应限制和高需求的情况至少会持续到6月，之后需视具体变量而定，当前订单、积压订单和需求都很强劲，产品交货期仍较长 [23][24] 问题: 已实现此前设定的短期利润率目标，未来短期利润率目标如何 - 短期内利润率将维持在3.7%左右的较高水平，至少到3月，很可能到6月；中长期来看，若经济增长，通过投资核心业务和Farnell业务，利润率有望超过4% [26] 问题: Farnell业务本季度销售额环比下降但利润率提高的原因 - 销售额环比下降3%主要是由于单一板计算产品短缺以及季节性因素，业务组合的利润率较高，通过定价、组合管理等措施，毛利率大幅提升 [28][29] 问题: Farnell业务在12月季度的定价收益以及电子元件业务的利润率受益情况 - Farnell业务若剔除市场因素（包括定价），运营利润率约为9.5% - 10%，略高于预期；电子元件业务方面，定价带来的利润率提升约为20 - 30个基点 [34][43] 问题: 行业是否有无机增长机会或有机增长可拓展的领域 - 客户和供应商对公司供应链专业知识的认识和兴趣增加，一些大型OEM开始与公司合作，这些是有机增长机会，且规模可观 [38] 问题: 业务20%以上的同比增长率中，因ASP提高而带来的增长占比多少 - 目前估计在0% - 3%左右，更多是需求驱动而非通胀因素，因为供应商并非对所有产品都提价 [41] 问题: 核心业务利润率同比大幅提升，其中有利定价和较少价格竞争的贡献占比多少 - 核心业务方面，定价带来的利润率提升约为20 - 30个基点，Farnell业务更为明显 [43] 问题: 供应环境下，公司与客户在零部件匹配和库存管理方面的情况，以及供应紧张何时缓解 - 公司资产和采购团队以及供应链团队工作出色，通过平衡SKU与供需环境来帮助客户，但仍有部分芯片短缺影响客户业绩；目前交货期没有明显缓解，需求强劲，公司将与客户密切合作以提供更好的服务 [45][46] 问题: 北美地区组件业务利润率提升的进展以及何时达到或超过公司利润率 - 上一季度取得了很大进展，3月季度有望继续提升，预计4 - 6个季度可达到预期水平 [48] 问题: 对渠道整体库存（包括公司、分销商和OEM）的看法，是否存在库存积压 - 难以准确判断整个渠道的库存情况，公司自身库存状况良好，会监控并处理过度采购的情况，目前未发现与需求相比的过量库存 [52] 问题: Farnell业务新增25万个SKU目标的进展，是否需要招聘更多销售人员或现场应用工程师，以及如何看待SG&A和运营成本 - 目前完成了约55% - 60%，部分扩张受产品供应影响；Farnell业务销售团队人员充足，核心业务会继续投资于账户管理和现场应用工程师，同时也会增加数字设计支持方面的投资 [55][56] 问题: 供应商是否继续提价，价格是否会下降，若下降公司向客户传递降价的速度以及价格是否会在未来几个季度保持高位 - 供应商仍在提价，由于供应链成本增加，他们会继续转嫁成本；价格是否下降及下降幅度难以判断，公司会与客户合作并保持市场竞争力，目前来看价格调整还需一段时间 [58] 问题: 疫情两年后，供应商是否与公司讨论不同协议，如持有更多库存、风险缓解等，以及是否有调整报酬和库存持有方式以防范未来风险的想法 - 公司与供应商和客户都在进行相关讨论，包括重新评估供应链、缓冲库存和签订长期协议等，这些变化可能是永久性的，公司认为这是积极的，有助于更好地协调供应链和提高市场可见性 [61]

业绩总结 - 第一财季销售额为47亿美元，超出预期[8] - 调整后稀释每股收益为0.36美元，高于预期[18] - 现金流为1.22亿美元，连续第八个季度为正[18] 用户数据 - 电子元件业务收入为44亿美元，环比增长13.3%，同比增长2.1%[21] - 美洲地区收入为12亿美元，环比增长4.9%，同比下降0.8%[21] - 欧洲、中东和非洲地区收入为15亿美元，环比增长10.2%，同比增长0.7%[21] - 亚洲地区收入为20亿美元，环比增长22.2%，同比增长4.8%[21] - Farnell收入为3.41亿美元，环比增长16.7%，同比增长1.5%[21] 财务状况 - 总债务为13.6亿美元，季度末毛债务杠杆比率为3.4倍[22] 未来展望 - 第二财季销售指导范围为40亿至44亿美元[27] - 调整后稀释每股收益指导为0.33至0.43美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一财季销售额达到56亿美元，环比增长76%，同比增长175%（按固定汇率计算，排除TI销售额和上一年额外一周的影响，同比增长329%）[10] - 电子元件业务收入为51亿美元，环比和同比均实现增长，所有地理区域均实现增长[11] - Farnell业务收入创纪录，达到455亿美元，同比增长335%，运营利润率达到109%[16] - 公司整体运营利润率达到32%，连续第五个季度实现运营利润率扩张[17] - 毛利率为118%，较上一季度的123%略有下降，主要由于区域销售组合变化[18] - 净营运资本天数从去年的79天减少至69天，资本回报率达到11%[17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子元件业务在所有地理区域均实现增长，亚洲地区表现尤为强劲，创下季度销售记录[11] - Farnell业务在电子商务方面表现突出，53%的收入和69%的交易来自电子商务[13] - Farnell业务的库存投资取得显著成效，新增18800个SKU，过去两年新增的SKU贡献了15%的销售额[15] - 电子元件业务的设计注册和设计赢单继续成为有机增长的关键驱动力，推动销售和毛利率增长[11] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场表现强劲，创下季度销售记录，EMEA和美洲市场也表现良好[11] - 工业、汽车和通信领域的需求强劲，成为主要增长驱动力[10] - 亚洲市场的订单趋势有所缓和，但仍保持强劲，尤其是中国以外的地区[72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过投资高附加值业务（如Farnell、IP&E和嵌入式系统）来实现长期利润率扩张[21] - 公司计划在未来几个季度将所有业务迁移到Farnell平台，以进一步提升数字化能力[14] - 公司将继续通过资本支出和并购来推动业务增长，重点关注高附加值业务[21] - 公司预计在供应链复杂性和价格通胀的背景下，市场需求将继续保持强劲[22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境仍然充满挑战，供应链中断和疫情限制仍在持续，但公司已通过投资数字化和供应链服务能力来应对这些挑战[8] - 公司预计未来几个季度将维持当前的运营利润率目标（3%至35%）[10] - 管理层对Farnell业务的长期增长潜力表示乐观，认为其电子商务和库存投资将继续推动业绩增长[13][15] - 公司预计供应链问题将在未来逐渐缓解，但短期内仍将面临燃料和物流成本上升的压力[27] 其他重要信息 - 公司宣布增加股息91%，并重新启动股票回购计划，计划通过平衡的资本分配策略（一半用于业务再投资，一半用于股东回报）来提升股东价值[21] - 公司预计第二财季收入将在53亿至57亿美元之间，调整后每股收益将在120至130美元之间[22] - 公司计划在未来几年继续增加Farnell业务的SKU数量，目标是到2022财年新增25万个SKU[15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于利润率目标的下一步计划 - 公司已提前实现短期利润率目标，预计未来几个季度将维持这一水平，主要驱动力包括Farnell业务的持续增长、电子商务投资的回报以及美洲市场的改善[26][27] 问题: 关于股息增加和股票回购的平衡 - 公司计划通过增加股息和股票回购来平衡股东回报，股息将逐年增加，股票回购将根据股价情况灵活进行[29][30] 问题: 关于Maxim业务的影响和替代策略 - Maxim业务仅占公司2021财年销售额的3%，公司预计其财务影响不会立即显现，并计划通过现有供应商合作伙伴填补这一缺口[32] 问题: 关于供应链环境的影响 - 供应链问题仍然严峻，部分元件的交货时间延长，公司正在通过增加库存和优化物流来应对这些挑战[36] 问题: 关于Farnell业务利润率的可持续性 - Farnell业务的利润率提升部分得益于价格优势，但公司认为即使不考虑价格因素，其利润率仍可维持在10%以上[40][41] 问题: 关于运营费用的控制 - 公司已连续五个季度降低运营费用占毛利润的比例，目标是将其降至65%至70%之间[43] 问题: 关于TI和Maxim业务的替代进展 - TI业务的替代已基本完成，Maxim业务的替代预计不会对未来的财务表现产生重大影响[46] 问题: 关于半导体行业整合的影响 - 公司认为半导体行业的整合是常态，未来仍可能发生更多整合，公司将通过执行力和价值主张来应对这些变化[50] 问题: 关于资本分配和并购计划 - 公司计划通过并购进一步扩展高附加值业务，目标包括Farnell、IP&E和嵌入式系统[59] 问题: 关于亚洲市场的需求趋势 - 亚洲市场需求有所缓和，但仍保持强劲，尤其是中国以外的地区，公司预计未来几个季度将保持稳定增长[72]

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度销售额为55.8亿美元，较上一年第一季度的47.2亿美元增长18.2%，恒定货币下增长17.5%[90][96] - 2022财年第一季度毛利润为6.597亿美元，较2021财年第一季度的5.161亿美元增长27.8%，毛利率从10.9%增至11.8%[99] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为4.862亿美元，较2021财年第一季度增加1500万美元，增幅3.2%[100] - 2022财年第一季度运营收入为1.682亿美元，较2021财年第一季度的1850万美元增加1.497亿美元；调整后运营收入为1.788亿美元，较2021财年第一季度增长1.137亿美元，增幅174.6%[91][103] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用占销售额的8.7%，占毛利润的73.7%，而2021财年第一季度分别为10.0%和91.3%[101] - 2022财年第一季度公司记录的重组、整合和其他费用为530万美元，税后影响为430万美元，摊薄后每股0.04美元[102] - 2022财年第一季度利息及其他融资费用为2280万美元，较2021财年第一季度的2230万美元增加50万美元，增幅2.4%[104] - 2022财年第一季度公司有效税率为23.2%，主要受估值备抵增加的不利影响[105] - 2022财年第一季度公司净收入为1.113亿美元，摊薄后每股1.10美元；2021财年第一季度净亏损1890万美元，摊薄后每股亏损0.19美元[106] - 2022财年第一季度公司经营活动使用现金流量3100万美元，2021财年第一季度经营活动产生现金流量1.224亿美元[107] - 2022财年第一季度公司通过信贷安排获得净收益1.187亿美元，通过证券化计划获得净收益5930万美元；支付普通股股息2390万美元，回购普通股960万美元[108] - 2022财年第一季度公司资本支出为1200万美元，2021财年第一季度为2000万美元[110] - 截至2021年10月2日，公司持有现金及现金等价物2.991亿美元，其中2.365亿美元存于美国境外；截至2021年7月3日，持有现金及现金等价物1.997亿美元，其中1.505亿美元存于美国境外[114] - 截至2021年10月2日，公司在信贷安排和证券化计划下的总借款能力为17亿美元，未偿还借款1.159亿美元，已发行信用证120万美元，证券化计划下未偿还金额8220万美元，可用额度约14.8亿美元[114] - 截至2021年10月2日，公司约86%的债务为固定利率，14%为浮动利率；假设利率提高1%，2022财年第一季度合并运营报表中税前收入将减少50万美元[123] - 2022财年第一季度公司回购普通股1050万美元，董事会批准每股0.24美元的股息，本季度股息支付2390万美元[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年第一季度电子元件（EC）销售额为51.3亿美元，较上一年第一季度的43.8亿美元增加7.473亿美元，增幅17.1%，恒定货币下有机销售额（不含TI）同比增长32.3%[97] - 2022财年第一季度法内尔（Farnell）销售额为4552万美元，较上一年第一季度的3409万美元增加1143万美元，增幅33.5%，恒定货币下增长30.1%[98] - 2022财年第一季度EC运营利润率同比增加124个基点至3.2%，法内尔运营利润率同比增加738个基点至10.9%[103] 业务风险相关 - 2021财年美信集成产品公司（Maxim）产品销售额约占总销售额的3%，公司可能因分销协议终止面临销售和毛利润下降[98]

2021财年第一季度整体财务数据 - 2021财年第一季度销售额47.2亿美元，同比增长2.0%，排除额外一周影响后，销售额减少2.129亿美元，同比下降4.6%，按固定汇率计算下降6.0%[84] - 2021财年第一季度毛利润5.161亿美元，同比下降2770万美元，降幅5.1%，毛利率降至10.9%，较2020财年第一季度下降82个基点[95] - 2021财年第一季度营业收入1850万美元，同比减少4420万美元，降幅70.5%，营业利润率为0.4%，低于2020财年第一季度的1.4%[86] - 2021财年第一季度调整后营业收入6509.7万美元，调整后营业利润率为1.4%，较2020财年第一季度下降94个基点[79][86] - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用为4.712亿美元，同比增加1470万美元，增幅3.2%[96] - 2021财年第一季度运营收入为1850万美元，同比减少4420万美元，降幅70.5%；调整后运营收入为6510万美元，同比减少4230万美元，降幅39.4%[101] - 2021财年第一季度利息和其他融资费用为2230万美元，同比减少1130万美元，降幅33.7%[103] - 2021财年第一季度公司净亏损1890万美元，摊薄后每股亏损0.19美元，而2020财年第一季度净利润为4180万美元，摊薄后每股收益0.40美元[107] - 2021财年第一季度经营活动产生的现金流为1.224亿美元，2020财年第一季度为1.956亿美元[108] 2021财年第一季度业务板块销售情况 - EC业务2021财年第一季度销售额43.8亿美元，同比增长2.1%，有机销售额同比下降4.6%，按固定汇率计算下降5.9%[91] - Farnell业务2021财年第一季度销售额3.409亿美元，同比增长1.5%，有机销售额同比下降5.0%，按固定汇率计算下降7.1%[93] - 2021财年第一季度美洲地区有机销售额下降7.2%，EMEA地区按固定汇率计算下降10.2%，亚洲地区按固定汇率计算下降2.2%[94] - 2021财年第一季度德州仪器产品销售额2.41亿美元，2020财年第一季度为4.43亿美元[88] 公司业务合作与服务情况 - 公司与超1400家技术供应商合作，为超140个国家的210万客户提供服务[81] 财年周期差异影响 - 2021财年含53周，第一季度含14周，2020财年含52周，第一季度含13周，多出的一周影响同比分析[76] 2021财年第一季度资金收支情况 - 2021财年第一季度公司通过证券化计划获得净收益1.669亿美元，信贷安排净还款2.342亿美元，支付普通股股息2080万美元[110] 公司资金持有与借款情况 - 截至2020年10月3日，公司持有现金及现金等价物4.831亿美元，其中4.121亿美元存于美国境外[116] - 截至2021财年第一季度末，公司在信贷安排和证券化计划下的总借款能力为17亿美元，可用额度约14.8亿美元[117] 公司成本削减与费用预计 - 公司预计到2021财年第二季度每年削减运营成本7500万美元，同时预计将使用现金用于重组、整合和其他费用[123] 公司股票回购情况 - 截至2020年10月3日，公司可通过董事会批准的29.5亿美元股票回购计划回购至多4.69亿美元的普通股，受疫情影响已暂停并近期不太可能进行[124] 公司债务情况 - 截至2020年10月3日，公司88%的债务按固定利率计息，12%的债务按浮动利率计息[129] 利率变动影响 - 假设利率上调1.0%（100个基点），将导致公司2021财年第一季度合并运营报表中的所得税前收入减少40万美元[129]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收47亿美元，环比增长13.5%，调整为13周季度后营收为44亿美元，环比增长6%；调整后摊薄每股收益为0.36美元，均远超此前指引 [10][18] - 运营现金流总计1.22亿美元，连续第八个季度实现正现金流；使用现金将债务降至13.6亿美元，通过股息向股东返还2100万美元 [19] - 毛利率为10.9%，较上季度下降49个基点；调整后运营费用为4.51亿美元，环比增加1900万美元，调整为13周季度后约为4.31亿美元 [19] - 利息费用为2230万美元，较去年下降1100万美元，降幅34%；外汇费用为690万美元，较上季度不利变动；调整后税率为7% [20] - 净债务杠杆率为2.2，每股净资产为38美元，每股有形净资产为30美元 [22] - 预计第二财季营收在40 - 44亿美元之间，调整后每股收益在0.33 - 0.43美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 电子元器件业务 - 营收44亿美元，环比增长13.3%，调整为13周季度后营收为41亿美元，环比增长6%，所有地区均实现增长，亚洲表现尤为突出 [11][20] - 运营利润率为1.9%，较上季度提高41个基点 [20] Farnell业务 - 营收3.41亿美元，环比增长16.7%，按等效周计算约增长9%；本季度运营利润率为3.5%，预计未来几个季度随着营收恢复、SKU增加、电子商务能力提升和成本控制，运营利润率将逐步提高 [21][22] TI业务 - 本季度TI营收2.41亿美元，预计12月31日前完成TI业务过渡；排除TI业务并调整额外一周因素后，公司总营收同比持平，环比增长9% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区业务受益于多个行业顺风，尤其是汽车行业，需求改善；电子制造服务客户对2021年初持积极态度 [10] - 核心电子元器件业务在所有三个地理区域均实现环比增长，亚洲地区作为最大细分市场，按固定汇率计算环比增长22%，得益于本季度多一周的时间；季度末订单出货比为正，亚洲地区远高于平价，美洲地区高于平价，EMEA地区略低于平价，但9月后趋势向好 [11][12] - 设计活动达到公司历史最高水平，设计注册数量达到2018财年以来的最高水平，关键垂直市场的设计赢单数量同比增加 [12] - 随着季度推进，某些组件的交货期延长，特别是5G相关产品、汽车特定产品和32位微控制器领域的某些热门产品 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新聚焦主要组件分销业务，同时加速Farnell的盈利性增长，利用公司在组件分销方面的核心竞争力和Farnell的全球数字能力，为客户和供应商合作伙伴提供更高效服务，提高运营利润率 [9][14] - 最高优先级是提高营收增长和在关键目标市场增加市场份额，对运营和流程进行变革，提高盈利能力和资本回报率指标，同时保持全球业务布局，提供规模和运营支持 [15] - 向更扁平化的组织架构转变，赋予地区更多权力，以更快速响应客户和供应商需求 [15] - 利用全球最大的工程师社区、资产和Element14，让客户获取最新见解，了解供应商的领先技术产品；通过物联网和Avnet Integrated为客户提供最佳解决方案 [15][16] - 加强与供应商的合作关系，举办全球供应商VIP峰会，致力于维持双赢关系 [16] - 推进ESG相关举措，包括披露良好记录，未来季度将有更多进展 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期全球经济因疫情处于转型期，公司内部也采取行动重振业务投资愿景，尽管运营和财务结果有所改善，但疫情对全球经济和供应链的影响仍存在不确定性 [9][10] - 对业务运营和财务结果的改善感到鼓舞，团队将继续逐季专注于执行，以增加市场份额和营收，同时严格管理成本和营运资金 [23] - 虽然对本季度进展感到满意，但认识到在利润率和资本回报率方面仍有工作要做，团队将努力实现目标 [23] 其他重要信息 - 上季度宣布计划将年度运营费用减少7500万美元，即每季度减少1900万美元，预计12月季度财务中完全实现节省；此前宣布的2.45亿美元运营费用削减计划已实现2.04亿美元，还剩4100万美元待完成，四个正在进行的项目预计在2021年底实现节省 [23][24] - 继续致力于将营运资金天数降至70天左右的目标，本季度已降至80天以下，为2016年以来最低水平；随着经济和营收复苏，预计将在库存上投入现金，但仍将专注于净营运资金天数目标 [25] - 2021年公司将迎来100周年纪念日 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年是否会实现同比营收增长及驱动因素 - 排除TI业务后，预计会实现同比营收增长；公司将精简组织架构，使结构与战略保持一致，明确市场份额目标，将更多权力下放至地区，加强与供应商的合作，为客户提供所需服务 [29][30] 问题2: Farnell近期增量营收为何未带来更好利润率及如何实现2021财年提高运营利润率目标 - 未来营收增长将带来运营杠杆效应；需要继续增加SKU，使Farnell的铅分销中心全面投入运营；目前Farnell运营利润率已企稳，预计12月季度会有所提升，将逐季执行以提高运营利润率 [31][32] 问题3: 毛利率显著提高是与业务组合还是TI业务退出有关，以及12月运营费用指引与成本削减计划的差异原因 - 毛利率提高与业务组合和TI业务退出均有关；运营费用指引为4.25亿美元，成本削减计划已完全实施，若不考虑汇率因素，运营费用应为4.15亿美元，汇率因素导致运营费用增加约1000万美元 [35][38] 问题4: 如何看待Xilinx被AMD收购对公司的影响 - 公司与AMD和Xilinx的关系都非常好，目前认为风险极小，反而认为两家公司合并后在数据中心和技术解决方案方面的合作将为公司带来巨大机会 [39][40] 问题5: 资本分配优先事项，包括股息、股票回购和并购计划，以及是否存在进一步商誉和无形资产减值风险 - 近期优先关注现金流动性，支持股息发放，股票回购暂停，直至疫情形势明朗；目前不积极开展并购活动，若有则可能是小型并购，主要涉及分销领域；应收账款回收情况良好，对Farnell有信心，认为其有很大恢复空间，目前不存在进一步减值风险 [43][46] 问题6: 9月季度组件和Farnell业务运营利润率同比下降的原因，COVID成本具体金额，以及TI业务替换进展 - 运营利润率下降部分是由于宏观经济回调导致电子组件业务毛利率下降，以及业务组合因素，部分是由于COVID相关增量成本；COVID成本大致在个位数到1000万美元之间，不再单独披露；TI业务替换工作已进入最后一个季度，公司从三个方面进行跟踪，目前进展顺利，预计12 - 18个月内填补缺口 [48][54] 问题7: 设计注册数量创2018财年以来新高的原因、活动区域，以及从设计到产生营收的时间，客户库存水平，Farnell增加SKU的目标和所需库存资金 - 设计注册数量高是因为客户和工程师的可及性提高，数字化设计在线化、自助服务和集中技术支持等措施发挥了作用，各地区均有体现；从设计到产生营收通常需要12 - 18个月；公司对自身库存状况有信心，与客户密切合作，未发现客户库存存在重大缺口，库存水平总体可控；Farnell增加SKU的目标是到2022财年达到25万个，目前已增加11万个，最初预计投入约1亿美元，目前已完成一半 [57][62] 问题8: 公司是否能了解客户库存情况，客户是否在增加安全库存，Premier业务与公司其他业务的整合策略 - 公司无法全面了解每个客户的库存情况，但通过与客户定期沟通和获取预测数据，能够及时发现需求变化；未发现客户大量囤积库存，取消率在20% - 25%之间，处于正常范围；Premier业务整合仍在进行中，公司利用Farnell的客户信息和产品线，通过CRM系统进行销售线索管理和潜在客户开发，同时与大型OEM和EMS客户合作，共同推广Farnell的产品和服务 [66][71] 问题9: 10月以来各地区订单出货比与典型季节性的比较，欧洲业务是否改善，是否有COVID相关停工或限制影响，以及实现70天营运资金目标的时间和主要措施 - 10月全球订单出货比为正，包括欧洲；公司物流中心未停工，目前正在谨慎管理员工返回办公室工作，尚未看到COVID病例增加带来的其他负面影响；预计在2021年底实现70天营运资金目标，这是一个综合管理过程，需要持续关注应收账款、应付账款和库存，通过每周预测和定期会议进行执行 [73][76]

业绩总结 - 第四季度收入为42亿美元，超出市场预期[12] - 调整后每股收益为0.64美元，超出市场预期[12] - 第四季度运营现金流为2.88亿美元，全年为7.3亿美元[19] - 第四季度毛利率为11.4%，较上季度下降62个基点[12] 用户数据 - 美洲地区收入为11亿美元，较上季度下降4.5%和同比下降9.2%[15] - EMEA地区收入为13亿美元，较上季度下降11.1%和同比下降18.0%[15] - 亚洲地区收入为17亿美元，较上季度上升4.6%和同比下降6.2%[16] - Farnell收入为2.92亿美元，较上季度下降12.9%和同比下降15.0%[17] 财务状况 - 现金余额为4.77亿美元，债务为14亿美元，季度末总债务杠杆比率为3.1[18] 未来展望 - 预计第一季度销售额在38亿至42亿美元之间，调整后每股收益在0.00至0.16美元之间[24]

各业务线销售占比情况 - 2020、2019和2018财年，半导体销售分别约占公司合并销售额的76%、77%和78%[38] - 2020和2019财年，德州仪器产品销售分别约占总销售额的9%和10%[40] - 2020、2019和2018财年，约75%、75%和76%的公司销售来自美国以外业务[42] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情对公司运营和财务结果产生负面影响，公司采取业务连续性计划、节省现金和管理债务等措施应对[28][29][30] - 经济疲软和地缘政治不确定性可能导致公司销售、利润率和收益下降，还可能导致资产减值和重组费用增加[32] - 公司面临激烈竞争，若无法保持和提升竞争地位，可能影响业务和前景，导致毛利率和整体盈利能力下降[35] - 客户需求和消费模式变化可能导致公司开票额下降，影响财务结果[37] - 半导体和嵌入式解决方案行业未来低迷可能影响公司运营结果和盈利能力[38] - 公司国际业务面临资金汇回限制、外汇和利率波动等多种风险[42][43] - 中美新关税政策增加公司采购成本等费用，可能影响销售和运营利润[46][47] - 公司信息技术面临网络攻击等安全威胁，消除威胁成本可能重大，保险可能不足以覆盖所有索赔[53][54][55][56] - 库存价值下降或客户意外取消订单会对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响[57][58] - 客户或供应商大量违约、失去重要客户会对公司业务等产生重大负面影响[59] - 公司可能没有足够或具成本效益的流动性或资本资源，影响公司运营[61] - 截至2020年6月27日，公司有未偿还债务，债务评级降低会导致利率上升和成本增加，LIBOR利率逐步淘汰也可能带来成本上升[63] - 2017年12月22日美国联邦政府颁布《减税与就业法案》，2020年3月27日颁布《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》，可能对公司产生不利影响[72][73] - 若公司未能维持有效的内部控制，可能无法准确及时报告财务结果或防止、发现欺诈，影响公司业务和证券市场价格[77][78] - 公司的收购战略可能无法产生预期效益，影响公司运营结果[79][80] - 公司可能卷入法律诉讼，导致承担巨额成本、分散管理层精力或支付巨额赔偿或许可费[81][82][84] 公司场地情况 - 公司拥有和租赁的空间分别约为210万和480万平方英尺，其中约25%位于美国[89] 公司股权登记情况 - 截至2020年7月25日，安富利普通股有1623名在册登记持有人[97] 公司股票回购计划情况 - 2019年8月，公司董事会修订股票回购计划，授权累计回购普通股总额增至29.5亿美元[101] - 2020财年第四季度，公司未根据股票回购计划回购任何股票[101] - 截至2020年6月27日，公司可通过董事会批准的29.5亿美元股票回购计划回购至多4.69亿美元的普通股，目前已暂停并近期不太可能进行[169] 2020年6月27日财务关键指标 - 2020年6月27日，公司销售额为176.343亿美元，毛利润为20.635亿美元，净亏损为3110万美元[104] - 2020年6月27日，摊薄后持续经营业务每股亏损0.29美元，已终止经营业务每股亏损0.02美元，摊薄后每股亏损0.31美元[104] - 2020年6月27日，营运资金为40.484亿美元，总资产为81.052亿美元，长期债务为14.248亿美元，股东权益为37.264亿美元[104] - 2020年6月27日，经营亏损占销售额的百分比为0.0%，净亏损占销售额的百分比为0.2%[104] - 2020年6月27日，速动比率为1.5:1，流动比率为2.8:1，总债务与资本比率为27.7%[104] 各财年重组、整合和其他费用情况 - 各财年持续经营业务的重组、整合和其他费用分别为：2020财年8190万美元，2019财年1.081亿美元，2018财年1.451亿美元，2017财年1.374亿美元[106] 2020财年与2019财年财务指标对比 - 2020财年销售额为176.34亿美元，较2019财年的195.19亿美元下降9.7%，按固定汇率计算同比下降8.7%[110][123] - 2020财年毛利润率为11.7%，较2019财年下降104个基点[124] - 2020财年经营亏损460万美元，较2019财年的经营收入3.66亿美元下降101.3%；2020财年经营亏损率为0.0%，2019财年经营收入率为1.9%；2020财年调整后经营收入率为1.7%，较2019财年的3.6%下降184个基点[126] - 2020财年第一至四季度净收入分别为4180万美元、370万美元、 - 1.287亿美元和5220万美元，全年净亏损3110万美元；2019财年第一至四季度净收入分别为8370万美元、3640万美元、8800万美元和 - 3180万美元，全年净收入1.763亿美元[110] - 2020财年第一至四季度摊薄后每股收益分别为0.40美元、0.04美元、 - 1.29美元和0.53美元，全年为 - 0.31美元；2019财年第一至四季度摊薄后每股收益分别为0.72美元、0.33美元、0.81美元和 - 0.30美元，全年为1.59美元[110] - 2020财年下半年，公司面临物流成本增加、产品需求疲软、价格受限等问题，预计疫情将持续对2021财年销售、盈利和现金流产生负面影响；2020财年第二季度公司收到TI终止分销协议通知，未来若无法抵消影响，销售和毛利将降低[120][121][122] - 2020财年公司销售额为176.34亿美元，较2019财年的195.19亿美元下降9.7%，按固定汇率计算下降8.7%[128][129] - 2020财年EC销售额为163.40亿美元，较2019财年下降9.5%；Farnell销售额为12.94亿美元，较2019财年下降11.3%[128][130] - 2020财年各地区销售额均下降，美洲下降7.4%，EMEA按固定汇率计算下降12.4%，亚洲按固定汇率计算下降6.5%[128][131] - 2020财年毛利润为20.60亿美元，较2019财年减少4.23亿美元，降幅17.0%，毛利率为11.7%，较上一年下降104个基点[132] - 2020财年销售、一般和行政费用（SG&A）为18.40亿美元，较2019财年减少3250万美元，降幅1.7%[133] - 2020财年公司发生1.44亿美元的商誉和无形资产减值费用，主要在第三季度[135] - 2020财年公司记录4550万美元的重组成本，预计实现约5200万美元的年度运营成本节约[138] - 2020财年运营亏损460万美元，较2019财年的运营收入3.66亿美元下降101.3%[140] - 2020财年利息和其他融资费用为1.23亿美元，较2019财年的1.35亿美元减少9.0%[142] - 2020财年公司净亏损3110万美元，摊薄后每股亏损0.31美元，而2019财年净收入为1.76亿美元，摊薄后每股收益1.59美元[147] 公司现金流及资金安排情况 - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物为4.77亿美元，其中4.112亿美元存于美国境外；2019年6月29日，该数据分别为5.461亿美元和4.766亿美元[163] - 截至2020年6月27日，信贷安排下未偿还借款为2.3亿美元，已开具信用证为160万美元，证券化计划下无未偿还借款；2020财年，信贷安排下平均每日未偿还余额约为1.158亿美元，证券化计划下为3.361亿美元；截至该日，信贷安排和证券化计划的可用额度合计为14.4亿美元[164] - 2020财年，公司持续经营活动产生的经营活动现金流量为7.302亿美元[165] - 公司计划到2021财年第二季度每年削减运营成本7500万美元[168] - 2020财年第四季度，董事会批准每股0.21美元的股息，该季度股息支付为2070万美元，未来股息支付可能受修订后的信贷安排限制[170] 公司债务及相关义务情况 - 截至2020年6月27日，公司长期债务义务总计14.315亿美元，其中1年内为100万美元，1 - 3年为8.811亿美元，3 - 5年为300万美元，5年以上为5.5亿美元；长期债务利息费用总计2.104亿美元，各期限分别为5670万美元、8270万美元、5090万美元和2010万美元；经营租赁义务总计3.755亿美元，各期限分别为6150万美元、9790万美元、6390万美元和1.522亿美元[177] - 截至2020年6月27日，公司所得税或有事项估计负债为1.165亿美元，预计未来12个月支付170万美元[173] - 2020年6月27日，公司固定利率债务到期金额分别为2021年0美元、2022年3.008亿美元、2023年3.503亿美元、2024财年0.02亿美元、2025年0.01亿美元、之后5.5亿美元，总计12.014亿美元；浮动利率债务到期金额分别为2021年0.01亿美元、2022年2.3亿美元，总计2.301亿美元[192] - 2020年6月27日，固定利率债务账面价值12.014亿美元，平均利率4.5%，公允价值12.974亿美元；2019年6月29日，账面价值15.007亿美元，平均利率4.8%，公允价值15.652亿美元。2020年6月27日，浮动利率债务账面价值2.301亿美元，平均利率1.3%，公允价值2.301亿美元；2019年6月29日，账面价值2.286亿美元，平均利率3.2%，公允价值2.284亿美元[193] 公司会计准则相关情况 - 2020年3月，FASB发布ASU No. 2020 - 04，公司正在评估采用该准则的潜在影响[184][185] - 2020年1月，FASB发布ASU No. 2020 - 01，将于2022财年第一季度对公司生效，公司正在评估采用该准则的潜在影响[186] - 2021财年第一季度，Topic 326对公司生效，允许提前采用，采用修正追溯法应用，公司预计采用该规定不会对留存收益或应收账款产生重大影响[190] - 2020年公司因采用ASC Topic 842改变了租赁会计核算方法[198] - 2019年公司因采用ASC Topic 606改变了收入会计核算方法[199] 公司资产、负债、权益及股份数量变化情况 - 2020年6月27日公司总资产为81.05197亿美元，较2019年6月29日的85.64556亿美元下降5.36%[215] - 2020年6月27日公司总负债为43.78799亿美元，较2019年6月29日的44.24083亿美元下降1.02%[216] - 2020年6月27日公司股东权益为37.26398亿美元，较2019年6月29日的41.40473亿美元下降10.00%[217] - 2020财年公司销售额为176.34333亿美元，较2019财年的195.18592亿美元下降9.65%[219] - 2020财年公司净利润为亏损3108.1万美元，而2019财年净利润为1.76337亿美元[219] - 2020财年公司基本每股亏损0.31美元，2019财年基本每股收益1.61美元[219] - 2020财年公司稀释每股亏损0.31美元，2019财年稀释每股收益1.59美元[219] - 2020财年公司每股现金股息为0.84美元，2019财年为0.80美元[219] - 2020财年公司综合亏损为1.15422亿美元，2019财年综合收益为6764.9万美元[221] - 截至2020年6月27日，公司普通股发行数量为9879.2542万股，较2019年6月29日的1.04037769亿股减少5.04%[217]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收42亿美元，较第三财季的43亿美元略有下降；调整后每股收益0.64美元；经营活动现金流2.88亿美元，连续七个季度实现正现金流 [19][20][23] - 毛利率11.4%，较上一季度下降62个基点；调整后运营费用4.32亿美元，较上一季度减少1600万美元；剔除一次性4200万美元的税收收益后，调整后税率为19% [20] - 季度末现金余额4.77亿美元，债务14亿美元；总债务杠杆率为3.1，净债务杠杆率为2.1；每股净资产为38美元，较上一季度略有上升；每股有形净资产保持在29美元左右 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电子元件业务 - 营收39亿美元，较上一季度下降2.7%；美洲和EMEA地区营收分别下降4.5%和11.1%，亚洲营收增长4.6%；运营利润率为1.5%，较上一季度有所下降 [21] Farnell业务 - 营收2.92亿美元，较上一季度下降12.9%；运营利润率为3.6% [22] - 新客户获取量同比增长约13%，主要得益于支持COVID - 19安全要求的产品；全球范围内新增了多个新供应商 [14] TI业务 - 第四季度来自TI的营收为3.24亿美元，毛利率约为8%；预计日历年下半年TI营收将持续稳步下降，到12月31日完成过渡 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末订单出货比略低于1，但7月有改善迹象；亚洲市场显示出复苏迹象，EMEA市场需求疲软，尤其是汽车和商业航空运输领域，但工业、通信、国防和技术领域表现出一定优势 [12][13] - 从季节性来看，9月季度EMEA营收较低，亚洲和美洲市场基本持平；Farnell营收略有上升；预计TI营收将降至1 - 1.5亿美元；整体运营利润率预计略有下降 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在分销业务百年历史基础上，加速Farnell、物联网及生态系统的盈利性增长，加强与供应商和客户的合作，追求卓越执行 [10] - 公司将分销、传统需求创造、设计服务和物联网战略相结合，以实现更快的规模扩张和更好的整体业绩；供应商对物联网解决方案方向感到兴奋，因为这为他们创造了大量的组件需求 [15] - 行业内供应商整合加速，公司认为这并非新现象，过去的一些整合对公司有益，如Cypress与Infineon、Microsemi与Microchip的整合；公司将继续与现有供应商合作，填补产品线的空白和重叠，推动需求创造、客户拓展和营收增长 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第四季度继续应对COVID - 19带来的经营环境挑战，宏观经济逆风及其他因素影响了第四财季财务结果，但公司采取的措施确保了财务稳定 [11] - 公司认为员工在家工作和视频会议的效率较高，正在评估成本合理化的机会，如减少差旅和房地产成本，以提高未来运营效率 [16] - 公司预计未来将专注于管理库存和应收账款、产生现金流和偿还债务；计划每年削减7500万美元的运营费用和1亿美元的营运资金水平，预计在12月季度完全实现 [23][24] - 公司预计营收在38 - 42亿美元之间，调整后每股收益在0 - 0.16美元之间，由于COVID - 19相关因素的持续不确定性，该指引范围较以往季度更宽 [25] 其他重要信息 - 公司感谢前CEO Bill Amelio过去四年的贡献，同时感谢15000名员工在疫情和领导层过渡期间的奉献和支持 [8][9] - 公司提到原运营费用削减计划2.45亿美元，目前已完成1.9亿美元；新宣布的7500万美元运营费用削减计划中，约一半为永久性措施，实施成本中略超一半为现金成本 [44] - 本季度与COVID - 19相关的成本约为1000万美元，主要是三个月的个人防护设备和配送中心不同工作规则的费用 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对公司投资组合和战略选择的看法，以及如何增强核心分销能力 - 公司将重振核心业务和Avnet Integrated的基础，加强与供应商和客户的合作，推动需求创造、设计服务和供应链；继续加大对Farnell的投入，同时发展物联网等新业务，在巩固基础的同时实现投资组合的多元化 [29] 问题2: Cypress回归的原因及是否会成为趋势 - 公司是英飞凌全球第一大分销商，与英飞凌关系良好，随着英飞凌收购Cypress，公司有望在未来几个月将Cypress重新纳入产品线；类似情况之前也有，如Microchip收购Microsemi后，公司重新获得了Microsemi的业务，但对于是否会成为趋势尚不确定 [31][32] 问题3: 剔除TI业务损失后，欧洲市场特别是汽车行业在12月季度的需求情况 - 剔除TI业务损失后，公司对业绩指引有信心；欧洲目前是最具挑战的地区，订单出货比开始有所回升但仍低于1；6月季度欧洲团队表现超出内部指引；12月情况较难判断，预计市场将在12月开始反弹，3月季度反弹更明显，过去一个季度公司在欧洲的市场份额有所增加 [35][36] 问题4: 7500万美元运营费用削减计划是否会在9月季度体现，以及9月运营费用预期 - 9月季度运营费用与之前大致相同，削减将在12月季度全部体现；削减计划约占总费用的5%，其中一半为临时措施，主要是暂停项目、减少差旅等；公司不会触及面向市场的活动和工程业务，还会有针对性地在特定地区和行业进行投资以促进业务增长 [38][39] 问题5: 本季度终端市场表现是否符合预期，以及对Farnell利润率提升节奏的看法 - 本季度进展符合预期，略好于内部目标，但尚未达到理想水平；终端市场方面，汽车运输和航空航天市场疲软，Farnell的优势市场在欧洲，欧洲市场疲软对其产生了影响；公司对Farnell团队的管理和流程感到满意，有信心按照路线图在未来三到四个季度提高运营利润率 [42] 问题6: 之前的成本削减计划是否完成，新的7500万美元运营费用削减计划是否有成本，以及现金和非现金成本的情况 - 原运营费用削减计划2.45亿美元，目前已完成1.9亿美元；新的7500万美元削减计划中，约一半为永久性措施，实施成本中略超一半为现金成本 [44] 问题7: 本季度订单出货比的趋势，以及9月季度的预期 - 6月季度末全球订单出货比略低于1，亚太地区为正，美洲接近1；欧洲表现滞后；7月底所有地区订单出货比均高于1且呈积极趋势，但基数较低，尚未达到理想水平 [47] 问题8: 指引是否意味着组件业务利润率将维持在1.5%左右，以及TI业务减少对利润率的影响 - 指引意味着核心分销业务运营利润率略有下降，营收下降主要与TI业务过渡有关；本季度运营费用较上一季度减少1600万美元，全球团队通过份额转移等措施在弥补TI营收方面取得了进展，公司预计约24个月内弥补毛利损失；此外，亚洲业务的季节性因素和欧洲市场尚未恢复也会影响利润率 [49][50] 问题9: 要使Farnell业务与同行具有同等竞争力，还需要做什么，未来6 - 12个月可关注哪些因素 - 从区域角度看，公司在欧洲目录和电子商务领域表现良好，在亚洲市场也在扩张，目前重点是美洲市场，要扩大产品线、提高可及性和全球库存可见性；公司还扩大了SKU数量，超过15万个；加强营销活动，扩大产品线，如引入Micron及其相关产品；新的物流中心因疫情略有延迟，预计年底前逐步提升运营 [52][54] 问题10: 股票回购是否重启，以及日历第四季度TI供应商销售额的变化 - 股票回购按计划进行；6月季度TI营收为3.25亿美元，当前季度将降至1 - 1.5亿美元，12月将再减少1 - 1.5亿美元 [56] 问题11: 估计的COVID - 19成本是多少，以及货运成本是否恢复正常 - 本季度与COVID - 19相关的成本约为1000万美元，主要是三个月的个人防护设备和配送中心不同工作规则的费用；货运成本已恢复正常 [58] 问题12: 本季度设计活动的增长情况，以及对未来营收增长的影响 - 需求创造和设计活动保持良好且稳定的节奏，设计注册、实际设计导入和设计赢单生产情况都不错；远程工作方式取得了良好效果；设计业务的表现比核心业务更具粘性，若核心业务下降x%，设计业务收入下降约一半 [60][61] 问题13: 公司的资本分配愿景，是否有并购机会，以及对股息的看法 - 短期内公司将专注于有机增长和重振核心业务，包括增值分销、有机投资、需求创造和Farnell业务等；关于并购和股息问题，股票回购暂停，股息目前会继续发放，但由于股息高于净收入，这种情况不会永远持续，公司会关注并期望业务复苏；目前并购不是优先事项，若有合适的小项目会考虑，当前重点是保持资产负债表和流动性 [64][65] 问题14: 之前公司提出4.5% - 5%的运营利润率目标，目前远低于该目标，考虑到供应商整合等因素，现实的运营利润率目标可能是多少 - 目前不宜设定具体目标，这是一个战略演变的过程；历史上分销业务的运营利润率在3% - 4%之间，可作为参考 [68] 问题15: 对客户库存情况的评估 - 很难准确了解终端客户的库存情况，公司通过管理与供应商的积压订单、每周与区域总裁沟通、利用分析工具了解客户的预测和表现等方式进行管理；目前订单取消和推迟情况正常，占比在20% - 25%之间，整体客户库存情况相对健康，公司自身库存也健康 [71][72] 问题16: 行业内供应商整合趋势对客户和公司获取新供应商的影响 - 供应商整合并非新现象，近年来有所加速；过去的一些整合对公司有益，如Cypress与Infineon、Microsemi与Microchip的整合；公司会继续与现有供应商合作，填补产品线的空白和重叠，推动需求创造、客户拓展和营收增长 [75] 问题17: TI在3月季度的营收贡献 - 3月季度TI营收为4亿美元 [76]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2020财年第三季度销售额43.1亿美元，同比下降8.3%，按固定汇率计算下降7.3%，主要因行业放缓和疫情影响[105][111] - 2020财年第一至九个月销售额134.7亿美元，较2019财年同期的148.4亿美元下降13.6亿美元[114] - 2019财年德州仪器产品销售额约占总销售额的10%，2020财年第二季度分销协议终止或致未来销售和毛利下降[104] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2020财年第三季度毛利润5.189亿美元，同比下降1.053亿美元或16.9%，毛利率降至12.0%，下降124个基点[115] - 2020财年第一至九个月毛利润和毛利率分别为15.9亿美元和11.8%，2019财年同期分别为18.9亿美元和12.7% [116] 财务数据关键指标变化 - 运营收入与亏损 - 2020财年第三季度运营亏损1.158亿美元，较2019财年第三季度运营收入减少2.688亿美元或175.6% [107] - 2020财年第三季度调整后运营收入利润率为1.6%，较2019财年第三季度的3.8%下降216个基点[107] - 2020财年第三季度运营亏损1.158亿美元，较2019财年第三季度运营收入1.531亿美元减少2.688亿美元，降幅175.6%；调整后运营收入为7040万美元，较2019财年第三季度减少1.077亿美元，降幅60.5%[128] - 2020财年前九个月运营亏损650万美元，占合并销售额的0.1%，2019财年同期运营收入3.96亿美元，占比2.7%；调整后运营收入为2.6亿美元，较2019财年同期减少2.795亿美元，降幅51.8%[130] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用（SG&A） - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为4.696亿美元，较2019财年第三季度增加150万美元，增幅0.3%；2020财年前九个月为13.9亿美元，占销售额的10.3%，2019财年同期为14.2亿美元，占比9.5%[117][119] - 2020财年第三季度SG&A费用占销售额的10.9%，占毛利润的90.5%，2019财年同期分别为10.0%和75.0%；2020财年前九个月SG&A费用占毛利润的87.6%，2019财年同期为74.8%[118][119] 财务数据关键指标变化 - 减值与重组费用 - 2020财年第三季度公司产生1.458亿美元的商誉和无形资产减值费用[121] - 2020财年第三季度公司记录的重组、整合和其他费用为1920万美元，其中重组成本920万美元，预计完成后每年节省运营费用约1200万美元；前九个月公司产生的重组成本为3710万美元，整合成本1010万美元等[125][126] 财务数据关键指标变化 - 利息和其他融资费用 - 2020财年第三季度利息和其他融资费用为2970万美元，较2019财年第三季度减少650万美元，降幅18.0%；前九个月为9730万美元，较2019财年同期减少280万美元，降幅2.8%[131] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与每股收益 - 2020财年第三季度公司净亏损1.287亿美元，摊薄后每股亏损1.29美元，2019财年第三季度净收入8800万美元，摊薄后每股收益0.81美元[137] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2020财年前九个月公司经营活动产生的现金流为4.426亿美元，2019财年同期为2.564亿美元；投资活动使用现金6120万美元用于资本支出，5150万美元用于收购；融资活动净偿还证券化计划1.274亿美元，支付普通股股息6320万美元，回购普通股2.358亿美元[138][140][142] - 截至2020年3月28日的四个财季，公司持续经营业务的经营活动现金流为7.772亿美元[154] 财务数据关键指标变化 - 现金及借款情况 - 截至2020年3月28日，公司持有现金及现金等价物4.027亿美元，其中3.355亿美元存于美国境外；信贷安排和证券化计划下的总借款能力为17.5亿美元，可用额度约16.3亿美元[148][149] - 2020财年第三季度和前九个月，公司信贷安排下的日均未偿余额分别约为6870万美元和5350万美元，证券化计划下分别约为2.295亿美元和3.755亿美元[153] 财务数据关键指标变化 - 债务与利率影响 - 截至2020年3月28日，公司94%的债务为固定利率，6%为浮动利率，假设利率提高1%（100个基点），2020财年第三季度持续经营业务税前收入将减少20万美元[164] 财务数据关键指标变化 - 股息与股票回购 - 2020财年第三季度，董事会批准每股0.21美元的股息，该季度股息支付为2080万美元[159] - 截至2020年3月28日，公司可通过董事会批准的29.5亿美元股票回购计划回购至多4.69亿美元的普通股，因疫情影响已暂停回购且近期不太可能进行[158] 业务运营相关 - 业务部门与分布 - 公司有电子元件和法内尔两个主要运营部门，业务分布在美洲、EMEA和亚洲[100] 业务运营相关 - 疫情影响与应对 - 疫情对公司2020财年第三季度运营和财务业绩产生负面影响，预计第四季度及2021财年仍有负面影响[103] - 为应对疫情，公司实施业务连续性计划，采取居家办公、轮班、提供口罩和体温监测等措施[102] 业务运营相关 - 证券化计划与债务赎回 - 公司预计在2020年8月证券化计划到期前，根据市场条件（包括新冠疫情影响相关条件）以类似条款续约或替换该计划，若无法续约或替换，将用手头现金或信贷安排下的可用资金偿还未偿借款[151] - 2020年4月30日，公司用手头现金和信贷安排下的可用借款能力赎回了2020年6月到期的本金为3亿美元、利率为5.875%的票据，提前赎回的溢价不重大[152]