财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为68亿美元 同比增长21% 按固定汇率计算增长29% 超出预期 [7][15] - 营业利润率为43% 连续第三个季度超过4% 营业利润同比增长64% 是收入增长的三倍 [8][17] - 调整后每股收益为2美元 同比增长64% [19] - 毛利率为114% 环比下降85个基点 主要受亚洲地区销售占比增加及产品和客户结构变化影响 [16] - 库存水平环比增加 主要由于支持亚洲地区持续销售水平及特定供应链项目增加约12亿美元 [9][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子元件业务销售额为63亿美元 环比增长7% 按固定汇率计算增长9% 同比增长23% 按固定汇率计算增长31% [10][16] - Farnell业务销售额同比下降6% 按固定汇率计算增长2% 营业利润率为121% 同比增长120个基点 [12][18] - 电子元件业务营业利润为267亿美元 同比增长65% 营业利润率为42% 同比增长超过100个基点 [17] - Farnell业务营业利润为52亿美元 同比增长4% 尽管销售额下降6% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区销售额创纪录达到29亿美元 同比增长18% 按固定汇率计算 [15] - 美洲地区销售额同比增长33% 欧洲地区按固定汇率计算增长42% [15] - 亚洲地区增长主要由运输和工业市场驱动 美洲和欧洲地区受益于工业 运输和航空航天及国防等关键垂直领域的强劲表现 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过过去两年的结构和组织变革 加强了与客户和供应商的深度合作 成为供应链中的控制塔 [9] - 公司继续投资库存以满足需求 特别是亚洲地区的持续销售水平和特定供应链项目 [9][20] - 公司通过独特的工程能力和数字设计工具 实现了需求创造的创纪录收入 [11] - Farnell成为Raspberry Pi单板计算机的独家授权分销商 预计将增加市场份额并对中期收入产生积极影响 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风 公司仍能实现强劲的财务表现 并对未来充满信心 [7][14] - 公司预计第二季度销售额在635亿至665亿美元之间 调整后每股收益在18至19美元之间 [22] - 公司预计第二季度销售额环比下降1%至5% 按固定汇率计算 主要由于西方地区假期导致发货天数减少 [23] - 公司预计第二季度营业利润率仍将高于4% 尽管市场环境充满挑战 [43] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了约15亿美元的股票 占流通股的近4% 过去两个季度共回购了约6%的流通股 [21] - 公司增加了季度股息至每股029美元 同比增长超过11% [22] - 公司预计2023财年资本支出将增加 主要用于支持欧洲新仓库的建设 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 运营费用是否可持续 - 运营费用绝对水平可以维持 但占毛利润的百分比可能会有所变化 [27] 问题: 库存是否存在价格通胀风险 - 公司不认为存在重大风险 因为与供应商有价格保护机制 并与客户有库存承诺 [29][31] 问题: 订单与出货比达到平衡 是否看到库存调整 - 公司未看到大量取消订单 但有一些订单推迟 公司正在与客户合作管理积压订单 [35][36] 问题: 毛利率展望 - 预计第二季度毛利率持平 亚洲地区销售占比增加的影响将被更好的产品和客户结构所抵消 [39] 问题: 运营利润率是否可持续 - 公司对第二季度运营利润率仍高于4%感到满意 尽管市场因素可能导致暂时下降 [43] 问题: 利息费用展望 - 预计利息费用与第一季度持平 包括美联储可能的加息 [46] 问题: 控制塔的作用 - 控制塔帮助客户管理供应链 提供透明度和分析 以支持预测和需求管理 [48][49] 问题: 短缺和过剩组件的分布 - 不同组件的交货时间差异很大 从几周到60周不等 导致市场复杂性和不确定性 [51][52] 问题: Farnell的电子商务销售和利润率 - 电子商务销售仍然强劲 占收入的52%至54% 营业利润率下降60%由销售下降驱动 40%由外汇影响驱动 [56][58] 问题: 亚洲地区趋势和核心业务利润率 - 亚洲地区表现强劲 预计第二季度保持稳定 核心业务利润率预计持平 [60][62] 问题: 需求创造占收入比例 - 需求创造占收入的30%至31% 预计未来仍将保持强劲 [64] 问题: Farnell的定价收益 - 本季度未看到定价收益 主要压力来自外汇和不同货币之间的定价差异 [68] 问题: 电子元件价格通胀趋势 - 价格通胀有所缓和 但供应商未表示会降低价格 [71][72]

业绩总结 - 第一季度报告的总收入为68亿美元，受到外汇变动的负面影响，环比减少1.5亿美元，同比减少4.5亿美元[16] - 第一季度的毛利率为11.4%，环比下降85个基点，同比下降43个基点[16] - 调整后的每股收益（EPS）为2.00美元，同比增加63.9%[21] - 第一季度的运营收入增长速度是收入的三倍，运营利润率连续第三个季度超过4%[9] - 第一季度的调整后运营费用为4.75亿美元，环比下降3.5%[16] - 第一季度的有效税率为23%[21] - 第一季度的股东回购金额为1.48亿美元，占流通股的3.6%[24] 未来展望 - 第二季度的销售指导范围为63.5亿美元至66.5亿美元，中值为65亿美元[25] - 预计第二季度的调整后每股收益（EPS）在1.80美元至1.90美元之间，中值为1.85美元[25] 其他信息 - 库存为47亿美元，支持在亚洲的持续增长和单一供应链的参与[23]

公司概况 - 公司是全球领先的技术分销商和解决方案提供商，服务超140个国家的客户[15] - 截至2022年7月2日，公司全球员工总数约15300人，分布在48个国家[33] - 公司拥有和租赁的场地面积分别约为180万和400万平方英尺，其中约28%在美国[103] - 截至2022年7月29日，安富利普通股有1464名登记在册持有人[110] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为AVT[108] 销售数据 - 2022财年半导体、IP&E、计算机和其他产品的销售额分别为183.802亿、46.391亿、6.632亿和6.282亿美元[30] - 电子元件（EC）和法内尔（Farnell）两大运营集团2022年净销售额中半导体产品占比分别约为80%和21%[18][24] - 2022、2021、2020财年半导体销售分别占公司合并销售额约76%、75%、76%[59] - 2022、2021、2020财年公司约77%、78%、75%的销售来自美国以外业务[65] - 2022财年销售额为243.1亿美元，较2021财年的195.3亿美元增长24.5%，排除外汇变动影响后增长27.2%[122] - 2022财年EC销售额为225.033亿美元，较2021财年增长24.8%，按固定汇率计算有机销售额同比增长29.6%[125][130] - 2022财年Farnell销售额为18.074亿美元，较2021财年增加3.032亿美元，增幅20.2%，按固定汇率计算销售额同比增长22.2%[125][131] - 2022财年来自俄罗斯客户的销售和毛利润占合并销售和合并毛利润不到1%[121] - 因与Maxim分销协议终止，若影响未被销售增长等抵消，未来公司可能出现销售和毛利润下降，2022财年Maxim产品销售占总销售不到3%[131] - 2022财年公司销售额为243.10708亿美元，2021财年为195.34679亿美元，2020财年为176.34333亿美元[195] 财务指标 - 2022财年毛利润为29.7亿美元，较2021财年的22.4亿美元增长32.4%，毛利率从11.5%增至12.2%[132] - 2022财年运营收入为9.39亿美元，较2021财年高6.576亿美元，运营利润率从1.4%增至3.9%[123] - 2022财年调整后运营利润率为4.1%，较2021财年的2.1%增加197个基点[123] - 2022财年销售、一般和行政费用为19.9亿美元，较2021财年增加1.2亿美元，增幅6.4%[133] - 2022财年第三季度公司因俄乌冲突产生2630万美元成本，主要是1720万美元贸易应收账款信用损失准备金[135] - 2022财年运营收入为9.39亿美元，较2021财年的2.814亿美元增加6.576亿美元，运营利润率从2021财年的1.4%提升至3.9%；调整后运营收入为9.856亿美元，较2021财年增加5.785亿美元，增幅142.1%，调整后运营利润率从2.1%提升至4.1%[137] - 2022财年净收入为6.924亿美元，摊薄后每股收益为6.94美元，而2021财年净收入为1.931亿美元，摊薄后每股收益为1.93美元[141] - 2022财年利息和其他融资费用为1.004亿美元，较2021财年的8950万美元增加1090万美元，增幅12.2%；2022财年其他费用为530万美元，2021财年为1900万美元[138] - 2022财年公司有效所得税税率为16.9%，主要受递延所得税资产估值备抵减少的有利影响；2021财年有效所得税税率为税收优惠11.7%[140] - 2022财年经营活动使用现金2.193亿美元，2021财年产生现金9090万美元；2022财年用于营运资金和其他支持销售增长的现金为10.9亿美元，2021财年为3.725亿美元[143] - 2022财年融资活动净收益为3亿美元，包括发行5.50%的2032年5月到期票据、证券化计划和各种银行信贷安排借款；2022财年偿还票据3.543亿美元，支付普通股股息9850万美元，回购普通股1.844亿美元[144] - 2022财年投资活动使用4890万美元用于资本支出，2021年为5040万美元；2022财年从投资活动收到9040万美元，2021财年使用1840万美元用于收购[145] - 截至2022年7月2日，公司现金及现金等价物为1.537亿美元，其中6040万美元存于美国境外；截至2021年7月3日，现金及现金等价物为1.997亿美元，其中1.505亿美元存于美国境外[152] - 2022财年公司销售成本为213亿美元，截至2022年7月2日，库存为42亿美元；公司预计2023财年继续采购足够库存以满足客户需求[157] - 截至2022年7月2日，通过董事会批准的股票回购计划最多可回购5.313亿美元普通股；2022财年公司回购了1.933亿美元普通股；2022财年第四季度，董事会批准每股0.26美元的股息，当季股息支付2520万美元[159] - 2022财年公司净利润为6.92379亿美元，2021财年为1.93114亿美元，2020财年净亏损3108.1万美元[195] - 2022财年基本每股收益为7.02美元，摊薄后每股收益为6.94美元；2021财年基本每股收益为1.95美元，摊薄后每股收益为1.93美元；2020财年基本和摊薄后每股亏损均为0.31美元[195] - 2022财年公司普通股每股现金股息为1美元，2021财年为0.85美元，2020财年为0.84美元[195] - 2022财年公司综合收益为3.64878亿美元，2021财年为4.27747亿美元，2020财年综合亏损1.15422亿美元[197] - 截至2022年7月2日，公司发行普通股9570.163万股，2021年7月3日为9960.1393万股[192] - 截至2022年7月2日，公司股东权益总额为41.9276亿美元，2021年7月3日为40.84184亿美元[192] - 2022年7月2日净收入为692,379千美元，2021年7月3日为193,114千美元，2020年6月27日为 - 31,081千美元[201] - 2022年折旧为87,367千美元，2021年为90,884千美元，2020年为101,100千美元[201] - 2022年经营活动提供的净现金流未明确给出，2021年为30,924千美元，2020年为 - 46,176千美元[201] - 2022年融资活动提供的净现金流为156,059千美元，2021年为 - 314,013千美元，2020年为 - 644,550千美元[201] - 2022年投资活动提供的净现金流为51,299千美元，2021年为 - 61,196千美元，2020年为 - 135,017千美元[201] - 2022年现金及现金等价物期末余额为153,693千美元，2021年为199,691千美元，2020年为477,038千美元[201] 多元化与员工福利 - 截至2022年7月2日，董事会种族和民族多元化比例为45%，女性占比27%，全球员工中女性占比超45%[33] - 2022财年公司开展了5场关于DEI主题的倾听学习会议[35] - 公司与ABILITYJobs和Diversity Jobs等建立合作以吸引多元化人才[37] - 2022财年公司开始记录其在美国的采购多元化支出[38] - 公司自2021年起成为亚利桑那技术与多元化委员会成员[39] - 公司根据市场数据设定薪酬范围，并审查薪酬实践以确保公平和公正[40] - 2022财年公司全球员工敬业度调查完成率达56%[49] - 公司为符合条件的美国全职和兼职员工及家属提供健康福利[41] - 公司提供带薪家庭护理假、养老金计划、401(k)计划和员工股票购买计划等福利[41] - 公司为员工提供职业发展培训和多种学习资源[45] - 公司设立全球环境、健康和安全总监职位以改善全球政策和程序的一致性[46] - 公司因新冠疫情增加短期员工贷款计划和带薪病假津贴[44][48] 风险因素 - 2022财年无占公司合并账单10%或以上的供应商[61] - 国际贸易争端、政策变化及军事冲突或影响公司销售和盈利，导致损失、成本增加等[67][68] - 外币汇率波动会影响公司财务结果，增加客户信用风险[69] - 信息系统故障或升级困难会对公司业务、内控和报告义务产生不利影响[70] - 物流中断可能导致成本增加、交付延迟，影响公司业务和声誉[71][72] - 数据安全和隐私威胁日益频繁复杂，未来攻击可能产生重大影响[74] - 电子元件和产品行业变化可能导致公司库存减值或过时[76] - 应收账款违约会对公司业务、财务状况和流动性产生不利影响[77] - 公司偿债和资金分配依赖运营现金流和金融市场，债务评级降低会影响融资[78][79] - 多国可能引入15%全球最低企业税率，影响公司国际业务税收[86] - 公司战略收购存在风险，可能无法实现预期收益，影响财务表现[90] - 公司面临法律诉讼成本和损害赔偿风险，可能导致重大成本和资源转移[91] - 公司面临环境法规不合规风险，可能导致重大成本、罚款和制裁[92] - 疫情或其他健康危机对公司经济、运营和财务结果有负面影响，如物流成本增加、产品需求波动等[93] - 经济和地缘政治不确定性可能导致公司销售、利润率和收益下降，还会影响库存管理和应收账款回收[94][95] - 公司所处市场竞争激烈，若无法保持和提升竞争地位，可能影响业务和前景，导致毛利率和整体盈利能力下降[98] 会计相关 - 存货按成本与估计可变现净值孰低计量，公司定期评估存货，因产品和供应商众多及管理流程复杂，需对存货可变现净值进行估计[162][163] - 确定所得税费用、递延税项资产和负债等需管理层判断，若无法实现部分递延税项资产，可能记录额外估值备抵，反之则释放估值备抵[164] - 公司为某些税务事项潜在不利结果设立或有负债，估计变化可能导致有效税率波动，应计利息和罚款计入所得税费用[165] - 2020年3月和2021年1月FASB发布相关会计准则，公司计划在LIBOR停用后采用，预计对合并财务报表无重大影响[168] - 截至2022年7月2日，固定利率债务到期金额为13.246亿美元，浮动利率债务为2.978亿美元[170] - 截至2022年7月2日，固定利率债务账面价值为13.246亿美元，公允价值为12.658亿美元，平均利率2.6%；浮动利率债务账面价值为2.978亿美元，公允价值为2.978亿美元，平均利率4.1%[172] - 公司子公司用非功能货币买卖产品，面临汇率波动风险，使用经济套期降低风险，未套期部分仍有风险[173][175] - 假设2022年7月2日未到期的远期外汇合约汇率变动10%，合约公允价值将增减约5000万美元，一般会被套期基础敞口的相反影响抵消[175] - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量，公司在2022年7月2日维持了有效的财务报告内部控制[181] - 公司财务报告内部控制旨在合理保证财务报告可靠性和财务报表编制符合公认会计原则，但存在固有局限性[184][185][186] - 截至2022年7月2日，公司确认递延所得税资产净额1.565亿美元，所得税费用1.41亿美元，应收所得税5610万美元[188] - 公司将所得税会计评估确定为关键审计事项[189] 股票回购 - 2022年5月，公司董事会批准新的股票回购计划，授权回购至多6亿美元普通股[114] - 2022财年第四季度，公司在4月3日 - 4月30日、5月1日 - 5月28日、5月29日 - 7月2日分别回购472,600股、421,198股、1,485,475股普通股，均价分别为38.63美元、46.75美元、43.36美元[115] 财年相关 - 公司采用“52/53周”财年，2022和2020财年为52周，2021财年为53周[203] 信用损失备抵 - 2020年6月28日公司采用ASC 326，使信用损失备抵增加1720万美元（税后1450万美元）[205]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度营收为64亿美元，同比增长219%，达到指引区间上限 调整后每股收益为207美元，远超指引，去年同期为112美元 [18] - 2022财年销售额为243亿美元，同比增长245% 创纪录的GAAP每股收益为694美元，调整后每股收益为693美元 [19] - 第四季度毛利率为122%，同比下降73个基点 全年毛利率为122%，同比上升73个基点 [20] - 第四季度调整后运营费用为492亿美元，环比下降34% 调整后运营费用占毛利比例为63%，较去年同期的76%大幅改善 [21] - 第四季度利息支出为3000万美元，环比增加400万美元，主要由于债务水平上升和短期借款利率略有上升 [21] - 第四季度调整后税率为205%，全年调整后税率为219% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子元器件业务第四季度营收为59亿美元，同比增长239%，环比下降15% 运营利润率为43%，同比提升122个基点 [24] - 电子元器件业务全年销售额接近230亿美元 需求创造收入占总收入比例提升至312% [12][14] - Farnell业务第四季度营收为442亿美元，运营利润率为142% 全年营收创纪录，达到18亿美元，同比增长202% [22][14] - Farnell第四季度运营利润率受益于价格上涨，贡献180个基点 剔除价格因素，运营利润率为124%，符合10%-15%的周期范围 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场连续五个季度增长，全年销售额达到100亿美元 美洲和EMEA地区本季度同比增长超过34%（按固定汇率计算） [12] - 亚洲市场需求强劲，库存增加以支持销售增长 亚洲销售已连续五个季度环比增长 [25] - EMEA地区第四季度营收按固定汇率计算同比增长34% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于库存、现场应用工程师和在线设计工具，以推动增长和价值创造 [8] - 公司致力于通过提高股息和持续股票回购来增加股东价值 第四季度向股东返还2500万美元股息，同比增长18% 回购102亿美元股票 [26] - 公司正在加强其作为全球技术供应链中心的作用，帮助客户管理复杂的供应链环境 [11] - 公司正在投资Farnell的电子商务平台和用户体验改进，本季度56%的销售额和72%的订单通过电子商务平台完成 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业、汽车、交通运输、航空航天和国防领域需求持续强劲 预计电动汽车充电和其他替代能源应用将因当前能源供应问题而增长 [10] - COVID-19影响、通胀和乌克兰冲突继续对供应链产生连锁反应 预计供应链挑战将持续到今年剩余时间 [11] - 公司预计2023财年第一季度营收在62-65亿美元之间，调整后稀释每股收益在185-195美元之间 [29] - 公司对未来充满信心，认为其需求创造能力、供应链服务、嵌入式产品和Farnell产品将带来机会 [16] 其他重要信息 - 公司完成了关键高管继任计划，包括任命Dayna Badhorn为美洲电子元器件业务负责人，Ken Jacobson将于9月接任CFO [7] - 公司启动了2023财年员工薪酬调整计划，以在竞争激烈的劳动力市场中保持竞争力 [8] - 公司库存天数为64天，略低于正常的65天 净营运资本天数为69天，低于去年的74天 [25][26] - 公司债务为16亿美元，净债务为15亿美元 总债务杠杆率为14，净债务杠杆率为13 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 库存构成和供应紧张情况 - 公司对库存水平和构成感到满意，整体库存天数为64天，低于正常水平 模拟、分立器件、MCU等产品交货期仍较长，但有所缓和 被动元件领域开始出现交货期缩短迹象 [35][36] 问题: 需求趋势和预订情况 - 整体预订出货比仍高于1，但较6个月前有所缓和 航空航天、国防、工业和交通运输领域需求仍然强劲 未看到显著增加的取消或推迟订单 [38][39][64] 问题: 收入指引与库存增长的关系 - 库存增长部分是由于亚洲销售增长和战略客户机会 预计未来3-6个月库存将支持市场需求 库存质量良好，非流动库存处于历史低位 [42][43][49][50] 问题: 价格和销量增长贡献 - 大部分增长来自销量增长，价格通胀贡献约7%-8% 供应商仍在提高价格 [45][46] 问题: 毛利率和运营费用展望 - 价格变动更多影响增长而非毛利率 毛利率变化主要受产品组合和地区结构影响 预计运营费用将保持平稳或略有上升 [54][55][69] 问题: 供应链库存状况 - 观察到EMS、OEM和供应商库存水平上升 公司通过供应链合作密切跟踪客户需求 尚未看到显著的订单取消或推迟 [63][64] 问题: 新工具和服务的影响 - 在线设计工具Avail已投入使用，有助于需求创造和客户粘性 供应链协调"控制塔"服务已覆盖约50%业务，增强了客户关系 [75][76][77] 问题: 预订出货比变化原因 - 预订出货比变化主要与交货期变化有关，而非客户数量或订单规模变化 [80][81] 问题: 收入指引范围收窄原因 - 指引范围收窄是正常波动，没有特殊原因 [86] 问题: Farnell业务表现差异 - Farnell业务表现差异部分由于外汇影响和部分产品短缺 未看到市场需求显著变化 [90][91]

业绩总结 - FY22总销售额为243亿美元，同比增长24.8%[8] - FY22电子元件销售额为225亿美元，同比增长24.5%[8] - Q4营业利润率为14.2%，同比增长597个基点[8] - Q4销售额为18亿美元，Farnell的营业利润率为4.5%[8] - Q4报告收入为64亿美元，因外汇变动影响销售额减少1.5亿美元[25] - 第四季度股东回报为2500万美元，年同比增长18%[35] 用户数据与库存 - FY22电子元件的需求创造收入占比为31.2%[14] - FY22总库存为64天，略低于正常的65天[32] 未来展望 - FY23第一季度销售指导范围为62亿至65亿美元，预计中点为63.5亿美元[38] 成本与费用 - Q4调整后的营业费用为4.92亿美元，环比下降3.4%[25]

业绩总结 - Avnet在2022财年的收入为232亿美元[24] - Avnet的运营利润率为3.4%[29] - Avnet在2022年实现了强劲的收益轨迹，具备追求有机增长和股东回报的韧性[23] - 预计2022年Avnet的FY22收入将同比增长约22%[46] - Avnet在FY22的收入运行率为18亿美元[104] - FY22E的目标调整后运营利润率为11%[128] - FY22E的毛利率目标为23%，较FY21的2.1%有所提升[128] - FY18至FY22E期间，Avnet的收入增长了26%，每股收益增长了90%[125] 用户数据 - Avnet的全球客户超过1百万[24] - Farnell的在线社区成员达到830,000人，支持技术社区的每个阶段[104] - Avnet的服务可用市场（SAM）约为2500亿美元，预计通过5%的市场吞吐量可实现55亿美元的收入[70] 市场展望 - Avnet的半导体市场总可寻址市场（TAM）在2022年至2025年期间的年均增长率（CAGR）为3.5%[39] - 2022年市场规模约为5000亿美元，预计2023年增长4.7%至5200亿美元[43] - Avnet在工业和汽车领域的市场年复合增长率（CAGR）为9%，预计增加1410亿美元[41] - 2022年至2025年，IP&E市场的年复合增长率（CAGR）为4.6%[54] 新产品与技术研发 - Avnet的设计和制造中心遍布全球，支持客户在产品生命周期的每个阶段[25] - Avnet通过增加SKU、系统改进和数据分析工具来提升Farnell的运营利润[117] - Demand Creation的毛利率比传统业务高出300个基点[114] 战略与扩张 - Avnet的战略优先事项包括推动收入增长、扩大Farnell业务和发展高服务及新市场细分[34] - Avnet计划在未来3-4年内投资15亿至20亿美元于增长和并购[130] - Avnet的股东回报目标为每年1%-3%的股息收益率，18%-25%的净收入增长[132] 负面信息 - 供应链服务的实施周期可能需要数月，实施后可转化为经常性收入[73] - Avnet的供应链服务设计为对公司工作资本中性，风险由客户承担[72] 其他新策略 - Avnet的强劲财务政策在COVID期间保持了公司的安全性，改善了工作资本指标，拥有多年来最强的资产负债表和低债务水平[23] - Avnet在FY22E生成了约18亿美元的现金，计划将股息提高约35%[122] - 公司承诺增加少数族裔和女性拥有的供应商数量[145] 可持续性与多样性 - 公司在可持续性方面获得Sustainalytics的行业和地区双重最高评级[145] - 管理层中女性占比53%，整体员工中女性占比为45%[145] - 公司已发布环境影响减少目标，包括增加可再生能源、减少排放和减少垃圾填埋[145]

财务数据 - 销售额 - 2022财年第三季度销售额为64.9亿美元，较上年同期的49.2亿美元增长32.0%，按固定汇率计算增长35.7%[96][104] - 2022财年第三季度电子元件（EC）销售额为60.2亿美元，较上年同期的45.2亿美元增加15亿美元，增幅33.2%，按固定汇率计算有机增长36.9%[104] - 2022财年第三季度Farnell销售额为4.69亿美元，同比增长7290万美元或18.4%，固定汇率下同比增长21.8%；前九个月销售额为179.4亿美元，同比增加36.3亿美元[105] 财务数据 - 利润率 - 2022财年第三季度毛利润率为12.5%，较2021财年第三季度的11.6%增加97个基点[96] - 2022财年第三季度营业收入为2.744亿美元，较2021财年第三季度高1.867亿美元，利润率为4.2%，调整后营业利润率为4.7%，较2021财年第三季度增加243个基点[98] 财务数据 - 利润 - 2022财年第三季度毛利润为8.13亿美元，同比增加2.447亿美元或43.1%，毛利率升至12.5%；前九个月毛利润为21.9亿美元，毛利率为12.2%[107] - 2022财年第三季度运营收入为2.744亿美元，同比增加1.867亿美元；调整后运营收入为3.037亿美元，同比增加1.932亿美元或174.8%；前九个月运营收入为6.543亿美元，调整后为6.98亿美元[113][114] - 2022财年第三季度净利润为1.834亿美元，摊薄后每股1.84美元；前九个月净利润为4.456亿美元，摊薄后每股4.44美元[120] 财务数据 - 费用 - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为5.124亿美元，同比增加4930万美元或10.6%；前九个月为15亿美元，占销售额的8.4%[108][110] - 2022财年第三季度利息和其他融资费用为2590万美元，同比增加360万美元或16.0%；前九个月为7040万美元，同比增加430万美元或6.4%[115] 财务数据 - 税率 - 2022财年第三季度公司有效税率为26.0%，前九个月为23.8%；预计2022财年第四季度释放美国递延所得税资产估值备抵，降低有效税率[117][119] 俄乌冲突影响 - 公司历史上来自俄罗斯客户的销售和毛利润占合并销售额和合并毛利润的比例均低于1%[93] - 公司预计在可预见的未来无法恢复与俄罗斯客户的业务，并将继续监控俄乌冲突对业务的附带影响[94] - 2022财年第三季度公司因俄乌冲突产生2630万美元成本，主要是俄罗斯客户应收账款信用损失准备金1720万美元[111] 公司业务结构 - 公司运营分为电子元件（EC）和法内尔（Farnell）两个主要业务组，业务覆盖美洲、欧洲中东非洲（EMEA）和亚太（Asia）三大经济区域[92] 同比分析影响因素 - 2022财年包含52周，2021财年包含53周，2021财年前九个月多一周影响同比分析[86] 非GAAP财务信息 - 公司披露非GAAP财务信息，包括有机销售和调整后营业收入[88] 公司合作与服务 - 公司与全球主要技术供应商合作，为140多个国家的客户提供服务[91] 分销协议影响 - 2021财年Maxim产品销售额约占总销售额的3%，公司与Maxim分销协议终止，若影响未被抵消，未来销售和毛利可能下降[106] 公司资金状况 - 截至2022年4月2日，公司持有现金及现金等价物1.995亿美元，信贷安排和证券化计划下总借款能力为17亿美元，可用额度约16.2亿美元[126] - 公司认为未来经营现金流和可用借款能力足以满足流动性需求，或会续期或置换到期债务安排，包括2022年12月到期的3.5亿美元票据[129] 股票回购与股息 - 截至2022年4月2日，公司可通过董事会批准的29.5亿美元股票回购计划回购至多3.78亿美元普通股，2022财年第三季度回购了4510万美元普通股[130] - 2022财年第三季度，董事会批准每股0.26美元的股息，当季股息支付达2560万美元[132] 风险对冲 - 公司通过金融安排对冲外汇汇率波动风险，但仍有未对冲部分的风险敞口[134] - 自2021年7月3日以来，公司外汇和利率风险敞口无重大变化，多数外汇风险已进行经济对冲，通过固定和浮动利率债务组合降低利率风险[135] 债务利率风险 - 截至2022年4月2日，约89%的公司债务为固定利率，11%为浮动利率，假设利率上升1%，2022财年第三季度合并运营报表中所得税前收入将减少40万美元[136]

业绩总结 - 第三季度总收入为64.88亿美元，同比增长33.2%，环比增长11.0%[14] - Farnell的收入为4.69亿美元，同比增长18.4%，环比增长6.4%[11] - 调整后的稀释每股收益为2.15美元，同比增长189.2%[9] - 电子元件的营业利润率为4.4%，同比增长178个基点，环比增长92个基点[14] - 公司在过去七个季度中实现了调整后营业利润率的持续增长，年同比增长243个基点[15] 现金流与财务状况 - 现金流来自运营为2.44亿美元，流动资金周转天数从70天减少至67天[17] - 现金余额为1.99亿美元，现有信贷额度为16亿美元[17] 未来展望 - 公司在第四季度的销售指导范围为60亿美元至64亿美元，预计中值为62亿美元[20] 负面信息 - 公司在第三季度采取了2630万美元的非现金准备金，主要与俄罗斯客户的应收账款相关[17] 股东价值策略 - 公司致力于通过可靠的股息和持续的股票回购来增加股东价值[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收65亿美元，同比增长32%，调整后每股收益2.15美元，均超指引 [7][15] - 调整后运营利润率环比增至4.7%，得益于法内尔和电子元件业务利润率的持续扩大 [8] - 运营现金流2.44亿美元，其中运营产生7700万美元，现金所得税退款1.67亿美元 [20] - 净运营资本天数从上个季度的70天降至本季度的67天，库存天数从60天降至58天，库存金额环比增加1.38亿美元 [21] - 现金及等价物1.99亿美元，可用信贷额度16亿美元，本季度总债务杠杆率1.4%，净债务杠杆率1.2% [21] - 本季度回购110万股股票，股息为每股0.26美元，较上年增长23.8% [22] - 第四财季营收指引为60 - 64亿美元，调整后摊薄每股收益指引为1.90 - 2.00美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电子元件业务 - 营收同比增长33%至60亿美元，各地区销售强劲，欧洲、中东和非洲地区以及美洲地区实现两位数环比增长 [10][16] - 运营利润率提高至4.4%，较上一季度提升92个基点，各地区毛利率均同比增长 [16] 法内尔业务 - 销售额同比增长超18%，达4.69亿美元，环比增长6% [13][15] - 运营利润率环比提高123个基点，达到创纪录的14.9% [15] - 本季度新增超19400个SKU，计划到2022年新增25万个SKU [13] - 56%的总销售额和72%的总交易通过法内尔的电子商务平台完成，电子商务网络反馈速度比去年同期快54% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场需求强劲，汽车、运输和工业领域表现突出，预计航空航天和国防领域在未来几个季度将保持高位 [9] - 本季度末订单出货比保持强劲，交货期持续延长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速法内尔业务增长，加强核心分销业务的运营效率和关键合作伙伴关系 [7] - 持续投资数字和设计工具以及现场应用工程师，以促进需求创造和销售增长 [12] - 扩大与一级汽车和运输公司的直接合作，提供供应链协调服务 [11] - 公司专注于分销能力，提高效率，满足客户供应链需求，供应商基础稳固，无单一供应商收入占比超过10% [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对过去几个季度的业绩感到满意，员工的努力和业务的持久变革有助于公司获得市场份额，并为2022年的新机遇做好准备 [14] - 尽管乌克兰冲突对业务有轻微影响，但公司预计需求在今年下半年将保持良好 [9] - 管理层对公司未来前景持乐观态度，将在即将举行的投资者日分享更多机会 [14] 其他重要信息 - 公司已停止在俄罗斯的所有业务活动，俄罗斯业务占公司年收入和毛利润不到1% [10] - 公司因乌克兰冲突计提了2630万美元的非现金准备金，主要与该地区的应收账款准备金有关，预计未来不会因冲突进行进一步的准备金调整 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否给出近期运营利润率的预期以及需求创造对利润率的贡献和可持续性 - 近期运营利润率在4% - 5%的区间较为稳定，需求创造和成本结构良好，将在短期内持续；长期来看，将在投资者日展示实现超过5%运营利润率的路径 [26] - 需求创造收入本季度创纪录，管道也有良好增长，并非短期波动，将持续积极增长，目前需求创造占总收入的比例约为30% - 32% [27][29] 问题2: 如果出现衰退，公司的策略会如何改变，与2008 - 2009年相比公司有何变化，是否更有能力应对衰退，供应商在衰退期间是否会更多地使用分销服务 - 与2008 - 2009年相比，公司现在专注于组件业务，成本更具可变性，法内尔业务即使在下行周期也有望保持两位数运营利润率 [33] - 公司认为可以通过调整业务组合、利用需求创造的增长以及强大的现金流来应对衰退，供应商在衰退期间仍会充分利用公司的可变模式 [34][35] 问题3: 请更新资本分配优先级，以及法内尔业务未来的投资计划和对利润率的影响 - 公司致力于股息和股票回购，以回报股东，股息将按年度递增，未来将在投资者日详细说明股票回购计划 [37] - 在经济增长时，对法内尔和嵌入式业务的投资使公司利润率超过4%，未来3年有望超过5%；在衰退期间，公司将利用现金流回购股票 [37][38] - 法内尔业务未来还有约1亿美元的库存投资计划，这些投资将继续推动营收和利润率增长 [39] 问题4: 第四财季指引环比下降的原因是来自各地区还是主要是亚洲，以及如何看待库存不平衡问题 - 公司认为第四财季指引仍然不错，尽管环比下降，但同比仍有18%的增长，亚洲地区连续两年打破3月季度的季节性规律实现增长，此次指引考虑了亚洲地区的新冠限制和地缘政治不确定性 [42][43] - 公司关注到客户库存有所增加，但客户的积压订单情况良好，需求仍然强劲；公司通过跟踪物料需求计划、订单出货比和订单取消率等指标来监控库存情况，目前这些指标均处于正常范围 [45][46] 问题5: 供应链协调业务的规模、客户数量和利润率情况如何 - 该业务持续增长，涉及非传统客户和供应商，公司将其称为“安富利联合”，包括大型全球合作和速度项目 [48] - 这些业务的财务模型确保了合理的回报，部分业务为服务型安排，不涉及大量库存，利润率较高 [49][51] 问题6: 新的供应链业务模式是否是新冠、贸易战等因素的结果，是寄售模式、持有更多库存还是混合模式占主导 - 这些业务因过去两三年的供应链中断和短缺而加速发展，主要是大型客户希望公司管理其供应链的一部分，多为服务型安排，虽有类似寄售的财务效果，但并非真正的寄售 [54] - 业务模式是多种模式的混合，包括传统寄售，但所有业务都经过财务建模以确保回报 [55] 问题7: 3月季度收入加速增长的原因是什么，是否有供应宽松的迹象，以及定价对收入的影响 - 总体而言，交货期没有明显改善，仍较为紧张，但部分产品有所不同；定价方面，平均销售价格的增长主要集中在较高价格区间的产品，估计价格增长对收入的贡献在6% - 7%，各品类的产品销量均有所增加 [60][61] - 与12月季度相比，定价影响相似，本季度收入增长是因为满足了积压订单的需求，部分产品在季度末收到了意外的发货 [63] 问题8: 第四财季指引中，中国封锁和马克西姆业务的影响如何 - 马克西姆业务已恢复，指引中的业务组合和毛利率与之前相似，由于营收预期下降，运营费用将略有下降，运营利润率可能在4.3% - 4.5%之间，其他方面如利息费用和税率保持不变 [66] 问题9: 价格上涨的百分比是否开始放缓，以及与一级汽车供应商的合作机会如何 - 由于供应商和商品种类繁多，难以判断价格上涨百分比是否放缓，目前已有超过50家供应商多次提高价格，总体价格增长估计在6% - 7% [70] - 与一级汽车供应商的合作包括供应链即服务、传统供应链服务和需求创造等多种形式，特别是在电动汽车、电网和电池管理等领域有巨大机会 [73] 问题10: 本季度公司和客户获取完整套件的能力是否有所改善，以及如何理解法内尔业务新增供应商的情况 - 本季度库存减少可能是因为季度末收到了一些预期外的发货，客户获取完整套件的能力因客户而异，不能一概而论 [78] - 法内尔业务新增的供应商中有很多是公司在元件业务中已有的合作伙伴，通过共享产品线和扩大授权，法内尔能够服务更多客户，增加SKU数量，预计将推动收入增长 [81][82]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2022财年第二季度销售额为58.7亿美元，较上年同期的46.7亿美元增长25.6%，剔除外汇变动影响后增长27.4%[89][94] - 2022财年上半年销售额为114.5亿美元，较2021财年上半年的93.9亿美元增加20.6亿美元[98] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022财年第二季度毛利润为7.13亿美元，较2021财年第二季度的5.113亿美元增加2.018亿美元，增幅39.5%，毛利率从11.0%增至12.2%[99] - 2022财年上半年毛利润和毛利率分别为13.7亿美元和12.0%，2021财年上半年分别为10.3亿美元和10.9%[99] 财务数据关键指标变化 - 运营收入与利润率 - 2022财年第二季度运营收入为2.117亿美元，较2021财年第二季度高1.545亿美元，运营利润率从1.2%增至3.6%[90] - 2022财年第二季度调整后运营利润率为3.7%，较2021财年第二季度的1.7%增加197个基点[90] - 2022财年第二季度调整后运营收入为2.155亿美元，较2021财年同期增加1.359亿美元，增幅170.7%；2022财年前六个月为3.942亿美元，较2021财年同期增加2.495亿美元，增幅172.5%[105][106] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售额 - 2022财年第二季度电子元件（EC）销售额为54.2亿美元，较上年同期的43.4亿美元增加10.8亿美元，增幅24.9%[97] - 2022财年第二季度法内尔（Farnell）销售额为4.409亿美元，较上年同期的3.258亿美元增加1.151亿美元，增幅35.3%[97] 财务数据关键指标变化 - 销售影响因素 - 2021财年美信集成产品公司（Maxim）产品销售额约占总销售额的3%，终止分销协议或使公司未来销售和毛利下降[98] - 2022财年含52周，2021财年含53周，2021财年上半年多一周影响同比分析[82] 财务数据关键指标变化 - SG&A费用 - 2022财年第二季度SG&A费用为5.014亿美元，较2021财年同期增加5930万美元，增幅13.4%；2022财年前六个月为9.875亿美元，占销售额8.6%，2021财年同期为9.132亿美元，占比9.7%[100][102] 财务数据关键指标变化 - 利息和其他融资费用 - 2022财年第二季度利息和其他融资费用为2160万美元，较2021财年同期增加10万美元，增幅0.7%；2022财年前六个月为4450万美元，较2021财年同期减少70万美元，降幅1.6%[107] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2022财年第二季度公司有效税率为21.4%，2021财年同期为44.3%；2022财年前六个月为22.2%，2021财年同期为97.5%[109][110] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2022财年第二季度净利润为1.508亿美元，摊薄后每股收益1.50美元，2021财年同期为1920万美元，摊薄后每股收益0.19美元；2022财年前六个月为2.621亿美元，摊薄后每股收益2.60美元，2021财年同期为30万美元，摊薄后每股收益0.00美元[113] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022财年前六个月经营活动使用现金流量2.632亿美元，2021财年同期产生2.074亿美元；营运资金和其他项目使用现金6.310亿美元，2021财年同期产生5730万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 资金获取与支出 - 2022财年前六个月公司通过证券化计划获得净收益1.904亿美元，通过信贷安排获得1.097亿美元；支付普通股股息4760万美元，回购普通股4560万美元[115] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2022年1月1日，公司持有现金及现金等价物1.678亿美元，其中1.064亿美元存于美国境外；截至2021年7月3日，持有1.997亿美元，其中1.505亿美元存于美国境外[119] 财务数据关键指标变化 - 借款能力与额度 - 截至2022财年第二季度末，公司在信贷安排和证券化计划下总借款能力为17.0亿美元，可用额度约14.9亿美元[119] 财务数据关键指标变化 - 股票回购与股息支付 - 截至2022年1月1日，公司可通过29.5亿美元股票回购计划回购至多4.231亿美元普通股；2022财年第二季度回购3530万美元普通股，支付股息2370万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 债务利率 - 截至2022年1月1日，公司约80%的债务按固定利率计息，20%的债务按浮动利率计息[128] - 假设利率提高1.0%（100个基点），将导致公司2022财年第二季度合并运营报表中的所得税前收入减少80万美元[128] 财务报告相关情况 - 截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序有效[129] - 2022财年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[130] 法律诉讼相关情况 - 公司认为目前无需披露特定未决法律诉讼[130] - 公司认为已在合并财务报表中为环境和其他法律诉讼的可估计成本计提了适当的准备金[130] - 公司目前面临各种未决和潜在的法律事项及调查，但认为这些事项的解决不会对公司财务状况或流动性产生重大不利影响，但可能对单个报告期的经营成果产生重大影响[131]