公司盈利动力 - 美国运通公司的收入增长速度在放缓，但管理层仍预计2024年每股收益将以两位数增长率增长[3] - 公司通过严格的支出管理、运营杠杆和灵活的支出模型来实现强劲的盈利动力[4] - 管理层预计运营支出将与去年持平，总支出增长速度将在中高个位数增长，这比其对收入增长的9%至11%的指导要慢[5] 逾期率和调整 - 美国运通公司的逾期率逐渐上升，但仍保持在2%以下，这有助于公司调整营销支出和信贷批准模型[7] 多元增长模式 - 公司的多元增长模式包括利息收入飙升和卡费收入增长强劲，这减轻了公司不断增长平台上的卡片支出的压力[9] - 美国运通的利息收入在Q4同比增长31%，其中一部分是由于较高的利率环境导致的净收益率扩张，而循环贷款余额的增长也有所帮助[10] - 公司的基于费用的会员模式也继续在卡费收入方面实现良好增长，Q4净卡费收入同比增长14%[11] 股票表现 - 美国运通股票目前仅以18倍的市盈率交易，并且拥有1.2%的股息率，即使在过去三个月股价上涨40%后，该股仍然具有吸引力[13]

Earnings season continues to chug along, with a wide variety of companies reporting daily. This week, in particular, is dominated by mega-cap technology companies, a list that includes the likes of Apple, Amazon, and Meta Platforms, just to name a few.As usual, there have been several notably strong releases throughout the cycle so far, a few of which have come from Super Micro Computer (SMCI) , Netflix (NFLX) , and American Express (AXP) . All three saw their shares move higher post-earnings and currently ...

美国运通公司股价表现 - 沃伦·巴菲特持有的美国运通公司股票在2023年取得了显著的价格上涨，股价创下历史新高[1] - 美国运通公司股票在过去七天内上涨了8.08%，过去一个月上涨了6.66%，过去一年累计上涨了16.33%[1] 美国运通公司业绩展望 - 美国运通公司发布了强劲的业绩指引，提高了股息，预计2024年全年每股收益在12.65美元至13.15美元之间，超出预期[3]

American Express (AXP -0.28%) just released fresh financials revealing that revenue (net of interest expense) and diluted earnings per share increased by 11% and 27%, respectively, year over year in the fourth quarter. While these headline figures missed Wall Street expectations, the stock was up more than 6% (as of the morning of Jan. 26) immediately following the news due to an upbeat forecast.The momentum continues, as this top financial stock has doubled in the last five years. And if we zoom out over t ...

美国运通投资 - 沃伦·巴菲特通过伯克希尔公司投资了美国运通（American Express），自1991年以来，该公司的股价表现出色，现在是伯克希尔的最大股票持仓之一，价值超过200亿美元[2] 信用卡交易收入 - 美国运通主要通过信用卡交易收入赚取大部分利润，去年客户在美国运通卡网络上消费接近1.5万亿美元，导致了334亿美元的交易收入，占美国运通综合收入的55%[5] 新客户增长 - 美国运通不断吸引新客户注册各种信用卡，最近一个季度激活了290万张新卡，自2022年初以来每个季度向美国运通网络添加了约300万张新卡，其中许多增长来自年轻的千禧一代和Z一代客户[6] 国际分销扩张 - 美国运通的国际分销正在增长，目前在美国的商家接受率已经达到99%，这有助于提高客户价值，使得美国运通在过去十年内增长了交易收入[9] 全球扩张计划 - 管理层希望将这一策略推广到全球，重点关注在富裕客户消费较多的48个大城市，如伦敦、新加坡等，希望今年能够将商家接受率超过75%的城市数量翻倍[10] 股价表现和估值 - 美国运通的股价创下历史新高，但仍然具有较低的估值，2024年管理层预计每股收益约为13美元，这使得股票的前市盈率为15.5，远低于标普500指数的26[12] 收益增长预期 - 美国运通有望比普通股票更快地增长其收益，通过稳定的收入增长、利润率扩张和持续的股票回购，管理层的目标是每年以中等速度增长每股收益，结合低市盈率，美国运通有望在2024年以及未来十年击败市场[14]

财务业绩 - Q4'23总营收净利息费用后为157.99亿美元，同比增长11%[2] - Q4'23税前赔付前收入为39.49亿美元，同比增长36%[2] - Q4'23净收入为19.33亿美元，同比增长23%[2] - Q4'23稀释每股收益为2.62美元，同比增长27%[2] - Q4'23总网络交易额为4340亿美元，同比增长6%[3] - 公司的营收中，折扣收入占比为55%，净卡费占比为12%[12] - 公司的营收中，利息净收入占比为22%[12] - 财报显示，公司的净利息收入在FY’23年达到了13.1亿美元，同比增长了33%[16] - 公司总收入净利息支出方面在FY’23年达到了60.5亿美元，同比增长了15%[17] - 公司Q4’23的卡片会员奖励支出为38.51亿美元，同比增长了3%[18] - 公司的资本回报率在Q4’23达到了10.5%，较去年同期有所下降[19] - 公司长期愿景是实现超过10%的收入增长，并且对2024年的收入增长预期在9% - 11%之间[20] - 2023年第四季度，公司的折扣收入为85.8亿美元，同比增长5%[13] - 2023年第四季度，公司的净卡费为19.07亿美元，同比增长17%[12] - 公司总准备金占总贷款和卡片会员应收款的比例为2.8%[11] - 公司总准备金为143.7亿美元，较去年同期增长15%[10] - 公司的信用卡会员贷款逾期30天以上的比例为1.2%[8] - 公司的信用卡会员应收款逾期30天以上的比例为1.2%[8] - 公司的信用卡会员贷款净核销率为2.0%[8] - 公司的信用卡会员应收款净核销率为1.8%[8] - 公司Q4’23的旅行和娱乐消费在餐饮、住宿、航空等方面均呈现增长趋势[21] - 公司Q4’23的网络交易量在不同客户类型中呈现不同增长率，其中美国消费者服务增长了7%，国际卡服务增长了13%[22] - Q4'23信用卡会员贷款净核销率为2.1%，较Q4’19的2.3%有所增加[23] - Q4'23信用卡会员应收账款净核销率为1.7%，较Q4’19的1.9%有所下降[23] - Q4'23折扣收入较Q4'22增长5%[29] - Q4'23净卡费较Q4'22增长17%[29] - Q4'23服务费和其他收入较Q4'22增长10%[30] - Q4'23利息收入较Q4'22增长40%[31] - Q4'23利息支出较Q4'22增长61%[31] - 折扣收入在Q4'23增加了7%，达到了86亿美元[36] - 净卡费在Q4'23增加了17%，达到了19亿美元[37] - 净利息收入在Q4'23增加了33%，达到了36亿美元[38] - 2023年第四季度，公司的平均持卡人贷款净利息收益率为11.7%[39] - 2023年第四季度，公司的净利息收入为3604亿美元，较2019年第四季度的2284亿美元增长57.9%[39] - 2023年第四季度，公司的调整后净利息收入为3601亿美元，较2019年第四季度的2434亿美元增长47.8%[39] - 2023年第四季度，公司的平均持卡人贷款为1218亿美元，较2019年第四季度的852亿美元增长42.9%[39] - 2023年第四季度，公司的净利息收入除以平均持卡人贷款的比率为11.7%[39] - 2023年全年，公司的净利息收入减去利息支出为605亿美元[41] - 2023年全年，公司的调整后净利息收入减去利息支出为605亿美元[41] - 2023年全年，公司的净利息收入减去利息支出同比增长15%[41] - 2023年全年，公司的调整后净利息收入减去利息支出同比增长15%[41] 未来展望 - 公司将继续投资于能够推动可持续增长的领域，包括品牌、价值主张、客户、同事、营销、技术和覆盖范围[42] - 公司2024年的营收增长预期可能会受到多种因素的影响，包括支出量和支出环境与预期不一致，外汇汇率变化，无法应对竞争压力，创新和扩展产品和服务，吸引不同年龄段的客户，以及实施战略和业务计划[43] - 净卡费可能会受到宏观经济状况恶化的影响，包括持卡会员支付卡费的能力和意愿，持卡会员流失率，持卡会员获取活动的速度和对我们基于费用的产品的需求[43] - 净利息收入、利率变化和贷款和持卡会员应收账款的增长，以及其中的利息收入部分可能高于或低于预期[43] - 未来信用表现、未来拖欠率、准备金和核销率的水平和时间，将部分取决于宏观经济因素，如失业率、国内生产总值和破产量[44] - 公司在2024年及以后实际支出的营销金额和其营销支出的效率，将基于宏观经济和竞争环境的持续变化和业务绩效[44] - 公司控制运营费用的能力，包括相对于未来营收增长的运营费用支出[45] - 公司的税率可能会与预期不一致，受到税法和监管变化、公司收入的地理分布、不利的税务审计和其他意外税务事项的影响[45] - 影响公司关于向股东返还资本计划的预期时间的变化，包括资本水平、监管资本比例、经营业绩和财务状况、信用评级和评

Shares of integrated payments company American Express (AXP 7.10%) jumped on Friday following its fourth-quarter earnings report. In total, the stock rose about 7%. Given the report's strength, it's unsurprising to see shares rising sharply. The update and earnings call for the quarter included promising metrics and upbeat commentary from management about the future.Here are five things likely behind investors' bullishness for American Express shares.1. Strong top-line momentumWith a bull market underway de ...

营收和净收入 - 2023年公司营收达到610亿美元，同比增长15%[7] - 2023年净收入超过80亿美元，每股收益达到11.21美元[7] - 2023年第四季度营收近160亿美元，创下季度纪录，每股收益为2.62美元[8] - 全年营收达到了创纪录的605亿美元，按照外汇调整后增长了15%[24] - 全年净收入达到了84亿美元，每股收益为11.21美元[24] 业务规模和客户增长 - 公司在过去两年实现了40%的业务规模增长，年卡消费增长37%达到1.5万亿美元[12] - 公司在过去两年增加了约2500万张新的专有卡账户，其中70%来自收费产品[12] - 公司的重点客户包括千禧一代和Z一代，他们占到了全球新客户的60%以上[13] 股息和未来展望 - 公司计划将每股普通股的季度股息从0.60美元增加到0.70美元[20] - 公司预计2024年全年营收增长率在9%至11%之间，全年每股收益为12.65至13.15美元[20] 费用和资本政策 - 公司在2023年第四季度投入了约12亿美元用于营销，全年投入约52亿美元，略低于预期[46] - 运营费用在2023年第四季度为42亿美元，全年达到149亿美元，超出了最初的预期[47] - 公司预计2024年运营费用与今年基本持平，但预计全年总费用将增长中高位数[48] - 公司向股东返还了53亿美元的资本，预计2024年将增加股息超过15%[49] - 公司计划继续向股东返还多余的资本，并支持资产负债表的增长[50] 贷款和不良贷款率 - 贷款和持卡人应收账款同比增长了13%[32] - 投放和逾期率有所上升，但仍保持强劲[33] - 不良贷款率在Q4为2%，低于疫情前的2.2%[91],[92] - 公司贷款组合的动态变化是导致不良贷款率上升的主要驱动因素[93] 其他 - 公司最近宣布同意出售其Accertify业务，预计将在第二季度完成交易[52] - 美国运通对未来增长有信心，有望成为10%以上营收增长公司[135]

American Express Company (AXP) reported fourth-quarter 2023 earnings per share (EPS) of $2.62, which missed the Zacks Consensus Estimate by 1.1%. Nevertheless, the bottom line climbed 27% year over year.Total revenues net of interest expense amounted to $15.8 billion, which improved 11% year over year in the quarter under review. However, the top line missed the Zacks Consensus Estimate by 1.4%.The quarterly results suffered due to escalating customer engagement and compensation expenses. Nevertheless, the ...

The biggest economic print in a week full of them came out this Friday morning, Personal Consumption Expenditures (PCE), the Fed’s self-proclaimed preferred inflation metric, came in-line on month over month headline for December: +0.2%, jumping from -0.1% posted the previous month. It’s also the first positive month-over-month read since September of 2023. Year over year PCE headline also came in-line at +2.6% — flat from the previous month, and continuing the lowest levels of PCE inflation since February ...