文章核心观点 华尔街分析师预计美国运通即将公布的季度报告中每股收益为3.03美元，同比增长15.7%，营收为171.9亿美元，同比增长8.8%，过去30天该季度每股收益共识预期上调1%，同时给出了公司多项关键指标的平均预测 [1]。 分组1：收益与营收预期 - 分析师预计美国运通即将公布的季度每股收益为3.03美元，同比增长15.7% [1] - 预计营收为171.9亿美元，同比增长8.8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调1% [1] 分组2：收益估计的重要性 - 公司公布收益前，考虑收益估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要，收益估计修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2] 分组3：特定关键指标预测 - “商业服务 - 持卡人贷款 - 总贷款”预计达304.8亿美元，去年同期为258亿美元 [4] - “美国消费者服务 - 持卡人贷款 - 总贷款”预计为910亿美元，去年同期为832亿美元 [4] - “国际卡服务 - 持卡人贷款 - 消费者和小企业 - 总贷款”预计达185.6亿美元，去年同期为170亿美元 [5] - “平均持卡人贷款”预计为1368.4亿美元，去年同期为1218亿美元 [5] - “总持卡人贷款”预计为1400.3亿美元，去年同期为1260亿美元 [6] - “卡账单业务（网络交易量）”预计达4586.7亿美元，去年同期为4344亿美元 [6] - “总利息收入”预计达61.9亿美元，去年同期为55.5亿美元 [6] - “总非利息收入”预计为130.7亿美元，去年同期为122亿美元 [7] - “净利息收入”预计为41.2亿美元，去年同期为36亿美元 [7] - “折扣收入”预计为91.1亿美元，去年同期为85.8亿美元 [7] - “净卡费”预计达22.6亿美元，去年同期为19.1亿美元 [8] - “处理收入”预计达4.1738亿美元，去年同期为4.14亿美元 [8] 分组4：股价表现与评级 - 美国运通股价过去一个月上涨4.7%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌0.4% [8] - 美国运通Zacks评级为3（持有），预计短期内将紧跟整体市场表现 [9]

文章核心观点 - 介绍美国运通公司股价表现、即将发布的财报预期、分析师预估调整、估值指标及所在行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 股价表现 - 最近交易时段美国运通收于297.02美元，较前一交易日收盘价上涨1.27%，跑赢标普500当日涨幅0.16%，道指上涨0.86%，纳指下跌0.38% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.93%，跑赢金融板块5.04%的跌幅，但落后于标普500指数2.2%的跌幅 [1] 财报预期 - 公司预计于2025年1月24日发布财报，预计每股收益3.02美元，较上年同期增长15.27%，预计营收171.8亿美元，较上年同期增长8.76% [2] 分析师预估 - 分析师预估调整反映短期业务趋势变化，积极的预估调整体现分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 过去30天，公司每股收益共识预测上调0.48%，目前Zacks排名为3（持有） [5] 估值指标 - 公司远期市盈率为19.26，高于行业平均的9.96，存在溢价 [6] - 公司PEG比率为1.38，金融综合服务行业昨日收盘时平均PEG比率为0.86 [7] 行业排名 - 金融综合服务行业属于金融板块，当前Zacks行业排名为57，位居超250个行业的前23% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [8]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特的选股策略可助力投资者在2025年构建稳健投资组合 投资者可参考伯克希尔·哈撒韦的持仓股票 美国银行和美国运通两只股票在2025年值得关注 [1][2] 美国银行 - 美国银行占伯克希尔·哈撒韦投资组合近11.3% 尽管面临宏观经济挑战 仍展现出韧性和财务实力 [3] - 该银行在消费银行、财富管理、全球银行和并购业务线表现强劲 分析师预计2024年第四季度营收251亿美元、每股收益0.77美元 同比分别增长14.3%和133% [4] - 银行净利息收入在2024财年第二季度触底 第三季度出现拐点 管理层预计第四季度将达143亿美元 [5] - 收益率曲线不再倒挂 2025年贷款量增加 银行可通过短期借款和长期贷款受益 [6] - 客户存款从疫情前7500亿美元增至2024年第三季度末9400亿美元 第三季度新增36万个净新支票账户 实现连续23个季度增长 [7] - 银行数字化进展迅速 各业务线数字采用率达75% - 95% 人工智能虚拟助理Erica到第三季度末完成24亿次客户交互 [8] - 银行经营状况良好 净利息收入呈上升趋势 客户关系稳固 数字化战略成功 但股价仅为账面价值1.26倍 低于2022年峰值 [9] - 2024年伯克希尔·哈撒韦出售近2.35亿股 但仍持有近10%股份 鉴于公司积极态势 其出售时机不佳 投资者可少量买入 [10] 美国运通 - 美国运通在2025年是有吸引力的选择 2024年第三季度尽管账单仅同比增长6% 但每股收益达3.49美元 [11] - 公司将2024年盈利指引从13.30 - 13.80美元上调至13.75 - 14.05美元 优质客户信用质量出色 第三季度核销率仅1.9% 储备率2.9% [12][13] - 年轻客户群体表现出色 千禧一代和Z世代账户支出第三季度同比增长12% 客户留存率高 公司预计其终身价值将是老一代两倍 [13] - 公司专注产品更新策略 到第三季度末全球更新40款产品 预计2024年底更新更多 美国消费金卡收购量比白金卡高30% 成为年轻群体首选高端产品 [14] - 尽管客户优质、年轻客户忠诚、产品更新策略有效 但股价仅为销售额3倍 估值合理 商业模式稳健 2025年值得买入 [15]

文章核心观点 - 介绍美国运通公司最新交易情况、即将发布的财报预期、分析师预估调整、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 公司交易情况 - 最新交易时段收盘时，美国运通股价为301.88美元，较前一交易日收盘价下跌0.4%，表现逊于标准普尔500指数当日0.55%的涨幅，道指当日下跌0.06%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.24% [1] 公司财报预期 - 公司预计于2025年1月24日发布财报，预计每股收益为3.02美元，较上年同期增长15.27%，最新共识预估营收为171.9亿美元，较上年同期增长8.82% [2] 分析师预估调整 - 分析师对美国运通的预估调整通常反映最新短期业务趋势，积极的预估调整传达分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [3] - 预估变化与即将到来的股价表现有直接关系，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预估变化并提供简单可行的评级系统 [4] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估提高了0.09%，美国运通目前的Zacks排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 美国运通目前的远期市盈率为19.97，而其行业平均远期市盈率为10.24，公司股价较行业有溢价 [6] - 美国运通目前的PEG比率为1.53，金融-杂项服务类股票平均PEG比率为0.85 [7] 行业排名情况 - 金融-杂项服务行业属于金融板块，目前该行业的Zacks行业排名为57，处于250多个行业的前23% [8] - Zacks行业排名通过确定构成行业组的个股平均Zacks排名来评估行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业一倍 [8]

文章核心观点 - 2024年前九个月巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦抛售1330亿美元股票，减持苹果和美国银行股份，同时在标普500市盈率达30倍时筹集现金，但仍持有可口可乐和美国运通股票，显示对其竞争优势和增长前景的认可 [1][2][3] 伯克希尔·哈撒韦股票操作情况 - 2024年前九个月抛售价值1330亿美元股票，减持苹果大量股份并出售近四分之一美国银行持股 [1] - 第三季度苹果、美国运通、美国银行和可口可乐占伯克希尔2710亿美元股票投资组合的70% [2] 可口可乐情况 - 巴菲特1988年投资可口可乐，当时该公司在1987年黑色星期一股市崩盘中股价大跌，但盈利两位数增长且有国际增长机会，市盈率约16倍，巴菲特投入伯克希尔五分之一的股权 [4][5] - 巴菲特从未出售可口可乐股票，截至2024年第三季度末伯克希尔持有4亿股，当前价值250亿美元，年股息7.76亿美元 [6] - 可口可乐虽不再是高增长公司，但随着市场份额增加盈利有望继续增长，上季度单位箱销量略有下降，长期管理层预计营收增速略高于全球饮料行业4%的历史增速 [7] - 可口可乐股票2025年预期市盈率21倍，股息率3.14%，虽难以长期跑赢标普500，但强大品牌和稳定销售表现适合增加被动收入 [8] 美国运通情况 - 伯克希尔持有美国运通股票30年，截至2024年第三季度仍持有1.51亿股，1998年增持后巴菲特一直耐心持有 [9] - 美国运通1964年盈利1250万美元，1994年盈利14亿美元，过去一年盈利99亿美元，盈利增长记录显示其有较宽竞争护城河 [9] - 美国运通在信用卡行业中凭借客户服务和卡会员模式建立强大品牌，第三季度净卡费近22亿美元，同比增长18%，为公司带来可用于吸引和留住会员的经常性收入 [10] - 美国运通卡会员平均消费高于其他品牌，尽管近期消费者支出疲软，过去一年总交易量仍增长6%，预计2024年盈利增长25%，得益于卡费增长、低逾期率和新会员稳定增长 [11] - 美国运通股票2025年预期市盈率20倍，高于10年平均市盈率18倍，但分析师预计长期盈利年化增长率约14%，与管理层目标一致，可能支撑较高估值 [12]

文章核心观点 - 分析美国运通公司股价表现、估值指标、盈利预期等情况，并提及金融杂项服务行业排名，为投资者提供投资参考 [1][4][8] 公司股价表现 - 信用卡发行商及全球支付公司股票过去一个月下跌1.19%，跑输金融板块4.94%的跌幅和标准普尔500指数0.36%的跌幅 [1] - 美国运通最新交易日收盘价为297.33美元，较上一交易日下跌1.24%，表现逊于标准普尔500指数1.07%的当日跌幅、道琼斯指数0.97%的跌幅和纳斯达克指数1.19%的跌幅 [4] 行业排名情况 - 金融杂项服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为61，处于250多个行业的前25% [3] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [12] 盈利预期情况 - 投资者应关注分析师对美国运通盈利预测的近期变化，积极的预测修正表明公司业务前景良好 [5] - 美国运通定于2025年1月24日公布财报，预计每股收益3.02美元，较去年同期增长15.27%，预计营收171.9亿美元，较上年同期增长8.82% [8] - 全年来看，分析师预计美国运通每股收益13.41美元，营收659.7亿美元，分别较去年增长19.63%和9.01% [10] 估值指标情况 - 美国运通PEG比率为1.72，金融杂项服务行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.01 [6] - 美国运通远期市盈率为22.45，行业平均远期市盈率为12.22，相对而言美国运通股价存在溢价 [11] 投资评级情况 - 研究表明盈利预测变化与短期股价直接相关，投资者可利用Zacks排名模型把握投资机会，该模型考虑预测变化并提供评级系统 [2] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测上调0.1%，美国运通目前Zacks排名为3（持有） [9]

文章核心观点 - 长期投资优质公司是股市积累财富的好方法，推荐伯克希尔·哈撒韦、前进保险和美国运通三只股票 [5][12] 伯克希尔·哈撒韦 - 私有企业是盈利引擎，业务多元化，最大持仓在保险，是美国第二大财产和意外险保险公司 [2] - 持有2880亿美元短期国债，为市场低迷时提供资金，现金流强劲，投资组合管理审慎 [3] - 过去三十年，公司年均回报率达18.4%，远超标普500指数的10%，且持续承保盈利保单 [4] - 管理着2710亿美元股票投资组合，在巴菲特和芒格领导下大幅增长 [6] - 过去12个月产生210亿美元自由现金流，过去十年年均自由现金流239亿美元，可用于分红、回购、收购和投资 [7] 前进保险 - 几十年前就优先追求保单承保利润，1971年设定综合比率96的目标，是成功基石 [8][14] - 能在通胀环境中增长，也受益于经济扩张，过去70年美国仅15%时间处于衰退 [9][15] - 投资组合因高利率获利，三季度末投资组合价值790亿美元，今年净投资收入20亿美元，较去年增长47% [10] 美国运通 - 品牌强大，是伯克希尔投资组合中的常客，巴菲特认可其品牌影响力 [11] - 受益于美国经济增长和通胀时期，客户群体抗经济衰退能力强 [11] - 30年间，伯克希尔对其投资从13亿美元增长到411亿美元 [17]

文章核心观点 - 介绍2024年为巴菲特带来最多收益的三只股票，并分析其表现原因，同时对它们是否适合2025年投资给出看法 [1][9] 2024年巴菲特收益最多的三只股票表现 - 杰富瑞金融集团是巴菲特2024年最大赢家，股价飙升超90%，2023年已上涨23%，自2022年第三季度末以来飙升175% [1][2] - 自由直播集团A类和C类股在巴菲特2024年表现最佳股票中排第二和第三，今年涨幅约85% [3] - 美国运通是伯克希尔哈撒韦投资组合中第二大持仓股，价值约450亿美元，今年股价飙升近60% [6] 三只股票表现好的原因 杰富瑞金融集团 - 巴菲特2022年第三季度建仓时机近乎完美 [2] - 2024年第三季度约56.5%的总收入来自投资银行业务，今年该业务势头强劲，利率下降释放了对其咨询服务交易的潜在需求 [2] 自由直播集团 - 代表自由媒体在Live Nation Entertainment等的少数股权投资，Live Nation 2024年回报率超40% [4] - 投资者看好自由媒体明年将其分拆为独立上市公司的计划，该计划将降低其股票净资产价值的折价 [5] 美国运通 - 2024年季度业绩持续超预期，如第三季度调整后每股收益3.49美元，轻松超过3.28美元的共识预期 [7] - 连续10个季度实现创纪录收入 [7] 2025年投资建议 - 不认为2024年巴菲特的三只顶级股票是2025年无脑买入的选择，但认为美国运通和杰富瑞金融集团是不错的选择 [9][10] - 自由直播媒体股票远期市盈率达29倍，价格偏高，其他股票风险回报比更好 [9] - 美国运通和杰富瑞金融集团即使今年大幅上涨后估值仍有吸引力，美国运通远期市盈率低于19.7倍，杰富瑞为17.2倍，且可能受益于特朗普政府预期的放松监管 [10]

文章核心观点 文章围绕美国运通公司的股价表现、财报预期、估值指标及行业排名等方面展开分析，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易时段美国运通收于298.80美元，较前一日上涨0.05%，表现逊于标普500指数当日0.73%的涨幅，道指0.16%的涨幅和纳斯达克0.98%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌0.88%，导致金融板块下跌2.93%，表现不及标普500指数0.34%的涨幅 [7] 财报预期 - 公司将于2025年1月24日公布财报，预计每股收益3.02美元，同比增长15.27%，预计营收171.9亿美元，同比增长8.82% [2] - 全年每股收益预计为13.41美元，营收预计为659.7亿美元，同比分别增长19.63%和9.01% [8] 分析师评级 - 过去30天，Zacks共识每股收益预估增长0.09%，公司目前Zacks排名为3（持有） [4] - 分析师估计的最新调整反映短期业务模式变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] 估值指标 - 公司目前远期市盈率为22.27，高于行业平均的12.19，处于溢价交易状态 [10] - 公司目前PEG比率为1.71，而金融综合服务行业截至昨日收盘平均PEG比率为1.03 [5] 行业排名 - 金融综合服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为67，处于所有250多个行业的前27% [11] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

文章核心观点 - 2024年巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦有望再次跑赢标普500指数 其持有的美国运通、花旗集团和第一资本金融三只股息股票表现出色 探讨它们2025年能否延续优异表现 [4][10] 美国运通 - 2024年连续10个季度创营收纪录 吸引数百万新卡会员 现有会员留存率高 [2] - 今年股价涨幅达56% 是巴菲特表现最佳的股票之一 但股息收益率仅0.96% [4][11] - 尽管今年回报丰厚 但估值仍具吸引力 股价低于远期收益的19倍 特朗普第二任期的放松监管和企业减税前景及新产品或推动公司发展 [5] - 华尔街预计其2025年难以保持强劲势头 平均12个月目标价略低于当前股价 27位分析师中仅8位建议买入 [12] 花旗集团 - 今年股价飙升33% 轻松跑赢标普500指数 尽管近期因美联储暗示2025年降息次数少于预期而回调 [3] - 股息收益率为3.27% 自2014年以来股息复合年增长率约49% 受收入型投资者青睐 [6] - 估值便宜 即使股价上涨后 仍以远期收益约9.2倍和账面价值67%的价格交易 华尔街认为其是优质选择 12个月目标价有17%的上涨潜力 [7][13] 第一资本金融 - 今年股价涨幅近33% 与花旗集团表现相当 轻松跑赢标普500指数 [8] - 远期股息收益率为1.37% 略高于标普500指数 股息记录不佳 2020年曾削减股息 2021年以来未提高股息 [14] - 若收购发现金融服务公司交易完成 有望在2025年再次跑赢标普500指数 目前已通过一项关键监管障碍 预计2025年初完成交易 [9] - 分析师对其2025年表现预期不高 平均目标价比当前股价高不到7% 21位分析师中不到一半建议买入 [15] 伯克希尔·哈撒韦 - 2024年至今股价涨幅仅比标普500指数高约3% 有望再次跑赢标普500指数但优势不大 [10]