Barnes Group Inc. (NYSE:B) Q2 2023 Earnings Conference Call July 28, 2023 8:30 AM ET Company Participants Bill Pitts - VP, IR Thomas Hook - President & CEO Julie Streich - SVP, Finance & CFO Conference Call Participants Matt Summerville - D. A. Davidson Christopher Glynn - Oppenheimer Myles Walton - Wolfe Research Michael Ciarmoli - Truist Securities Operator Ladies and gentlemen, good morning, my name is Abby, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to t ...

销售额及利润 - 公司2023年第一季度净销售额为3.354亿美元，同比增长7.4%[80] - 工业部门销售额为2.181亿美元，同比增长3.0%[84] - 工业部门运营利润从2022年第一季度的1470万美元下降至2023年第一季度的450万美元[96] - 工业部门2023年第一季度的毛利率从2022年的33.7%下降至32.5%[87] 收益来源 - 工业部门在2023年第一季度实施的定价和采购措施带来约600万美元的收益[99] 销售增长原因 - 工业部门2023年第一季度的销售增长主要受益于医疗、一般工业和个人护理终端市场的增长[97] 利润下降原因 - 工业部门2023年第一季度的运营利润下降主要是由于与重组和转型相关的费用[98] - 工业部门2023年第一季度的运营利润率下降主要受到重组和转型相关费用的影响[99]

Barnes Group, Inc. (NYSE:B) Q1 2023 Earnings Conference Call April 27, 2023 8:30 AM ET Company Participants Bill Pitts - VP, IR Thomas Hook - President & CEO Julie Streich - SVP, Finance & CFO Conference Call Participants Matt Summerville - D. A. Davidson Christopher Glynn - Oppenheimer Michael Ciarmoli - Truist Greg Dahlberg - Wolfe Research Operator Ladies and gentlemen, good morning, my name is Abby, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Barne ...

公司业务 - 公司战略演变为专注于两个关键举措，以释放巴恩斯的企业价值[7] - 工业和航空是公司的两个全球业务部门[8] - 工业部门提供高度工程化、高质量的精密组件、产品和系统，服务于各种终端市场[9] - 航空部门是全球制造复杂的铸造和精密加工组件和总成的公司[11] 知识产权和合规 - 公司拥有大量专利、商标和商业秘密，并采取措施保护知识产权[19] - 公司进行资本支出以遵守适用于其业务和产品的众多联邦、州和地方法律和法规[20] 原材料和供应链 - 公司使用各种等级和形式的钢、铝合金、钛合金等原材料制造产品[21] - 公司预计在2023财年继续面临原材料供应链不稳定性和价格波动的挑战[21] 财务管理 - 公司的长期债务组合包括固定利率和浮动利率工具，管理以降低借款成本的同时最小化利率变动对近期收益的影响[120] - 公司于2021年4月与一家银行签订了利率互换协议，将前1亿美元的借款利率从浮动利率转换为固定利率1.92%[120] - 公司于2022年5月将2021年互换协议进行了修订，将一个月SOFR基础的借款利率取代一个月LIBOR基础的借款利率[120]

Barnes Group Inc. (NYSE:B) Q4 2022 Earnings Conference Call February 17, 2023 8:30 AM ET Company Participants Bill Pitts - Vice President, Investor Relations Thomas Hook - President and Chief Executive Officer Julie Streich - Senior Vice President, Finance and Chief Financial Officer Conference Call Participants Pete Osterland - Truist Securities Matt Summerville - D. A. Davidson & Co. Christopher Glynn - Oppenheimer Myles Walton - Wolfe Research Operator Good morning. My name is Devin and I will be your co ...

Barnes Unlocking Value Through Execution February 2023 Safe Harbor Statement and Non-GAAP Measures This Presentation Contains Forward-looking Statements Forward-looking statements are made based upon management's good faith expectations and beliefs concerning future developments and their potential effect upon the Company. These forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, includin ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额3.21亿美元，同比增长36%，有机销售额增长31%，外汇带来5%的积极影响 [18] - 营业收入3850万美元，去年同期为1010万美元；调整后营业收入3920万美元，增长41%，调整后营业利润率为12.2%，同比上升40个基点 [19] - 利息支出450万美元，增加60万美元；第三季度平均利率将环比下降 [20] - 本季度有效税率为25.3%，2020年第二季度为89%，2020年全年为37.6% [20] - 净收入2450万美元，摊薄后每股收益0.48美元，去年同期为60万美元，摊薄后每股收益0.01美元；调整后每股净收入0.45美元，较去年的0.27美元增长67% [21] - 年初至今经营活动提供的现金为8600万美元，去年为1.23亿美元，自由现金流为6800万美元，低于去年的1.03亿美元；资本支出1800万美元，较去年减少200万美元 [25] - 季度末债务与EBITDA比率为2.9倍，低于上季度末的3.1倍；第二季度平均摊薄流通股为5110万股；本季度回购10万股，平均价格52.29美元，董事会2019年股票回购授权下约有360万股可供回购 [26] - 预计全年有机销售额增长11% - 12%，高于之前预期；外汇预计对销售额有2%的积极影响；调整后营业利润率预计约为13%；调整后每股收益预计在1.83 - 1.98美元之间，较2020年增长12% - 21%；预计下半年每股收益向第四季度倾斜 [27] - 利息费用预测为1600万美元，其他费用预测为650万美元；预计资本支出5000万美元，平均摊薄股数5100万股，全年税率30%；现金转化率预计大于110% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 第二季度销售额2.35亿美元，同比增长42%，有机销售额增长35%，外汇使销售额增加1240万美元（7%），较2021年第一季度增长7% [22] - 营业利润2730万美元，去年为亏损30万美元；调整后营业利润2750万美元，去年为1550万美元；调整后营业利润率为11.7%，同比上升230个基点 [22] - 本季度经历约150万美元的运费和材料通胀，2021年下半年预计有200万美元的通胀影响 [23] - 成型解决方案业务订单有机增长17%，汽车、包装和个人护理订单两位数增长，医疗模具订单下降；有机销售额同比增长22%，环比增长13%；预计有机销售增长达中两位数 [9][11] - 力与运动控制业务有机订单增长超50%，有机销售额两位数增长；两大终端市场钣金成型和通用工业订单和销售强劲增长；预计2021年全年有机销售增长达中两位数 [12] - 工程部件业务同比有机订单和收入高两位数增长，环比订单和销售略有下降，受汽车半导体问题影响，第二季度收入减少约500万美元，预计第三季度减少300万美元，第四季度减少100万美元；预计有机销售增长达高两位数 [12][13] - 自动化业务同比有机订单和销售增长两位数，订单和销售环比持续健康增长；预计2021年有机增长约20% [13] 航空航天业务 - 销售额8600万美元，同比增长23%，主要由原始设备制造商（OEM）业务增长37%推动；售后市场业务受疫情影响，销售额下降2%，维修与保养（MRO）下降8%，备件增长14%；预计下半年售后市场将逐步改善；较2021年第一季度增长6% [24] - 营业利润1130万美元，增长8%；调整后营业利润1170万美元，下降5%，受激励薪酬和不利组合影响；调整后营业利润率为13.5%，同比下降400个基点 [24] - 6月底OEM积压订单为6.94亿美元，较2021年3月增长16%，预计未来一年发货约40% [25] - 预计2021年航空航天总销售额低个位数增长，其中OEM销售额中个位数增长，MRO低个位数下降，备件中两位数下降；部门营业利润率预计为13% - 14%，略高于4月预期 [16] 各个市场数据和关键指标变化 工业市场 - 美国和欧元区制造业采购经理人指数（PMI）保持强劲，中国处于扩张区间但不如其他地区强劲 [8] - IHS预测2021年全球汽车产量较去年增长10%，2022年再增长11%；2021 - 2023年轻型汽车新平台推出和重大更新计划预计保持健康水平 [8][9] 航空航天市场 - 空客和波音窄体机产量预计大幅增加，宽体机复苏尚需时日；全球航空交通和运力趋势改善，售后市场有望增强 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注业务复苏，通过对增长计划的重大投资支持财务业绩改善，以实现长期可持续发展 [6][7] - 在自动化业务推出新的真空抓取技术，在成型解决方案业务努力扩展基于技术的解决方案，如开发用于生产移液器吸头的模具概念 [10][11] - 持续执行盈利增长计划，为战略计划提供资金并寻求增值收购，以实现长期卓越表现 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年前景充满信心，各终端市场持续复苏，业务有望抓住经济走强带来的机遇 [6][16][29] - 虽然存在供应链和通胀风险，但团队有效缓解影响并适时采取定价行动 [16] - 工业业务2021年有机增长预计达中两位数，营业利润率12% - 13%；航空航天业务预计总销售额低个位数增长，营业利润率13% - 14% [14][16] 其他重要信息 - 会议讨论涉及非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，已根据美国证券交易委员会（SEC）规定与相关公认会计原则（GAAP）指标进行了调整，相关调整表可在公司网站和提交给SEC的8 - K表格中找到 [4] - 会议中的部分陈述可能为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险和不确定性在会议及公司向SEC的定期文件中有提及 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：航空航天售后市场MRO业务缺乏扩张的原因及全年MRO业务展望是否变化 - 缺乏扩张主要是时间因素，订单本季度增长4%，业务呈自然波动且呈上升趋势，预计售后市场将逐季增长；全年MRO业务预计低个位数下降，与年初预期一致，主要因2020年第一季度和4月业务表现强劲，同比基数较高 [30][32] 问题2：供应链通胀情况及与预期的对比 - 年初预计全年通胀约600万美元，目前来看，年初至今的情况基本符合预期，对下半年更乐观 [34] 问题3：现金转化率设定为大于110%而非更高的原因 - 随着业务反弹，需要考虑营运资金的增加，因此对大于110%的现金转化率感到满意，并预计下半年营运资金会有一定增长 [36][37] 问题4：航空航天业务利润率下降的原因及未来思考方式 - 第二季度运营利润率为13.5%，较第一季度的13.6%下降10个基点，但好于第一季度给出的全年13%的指引；利润率受OEM和售后市场增长速度的组合影响，售后市场利润率较高；随着售后市场在下半年的复苏，利润率有望显著改善 [40] 问题5：工业业务利润率的恢复轨迹及投资何时减少 - 工业业务利润率仍健康，目前略低于2019年第二季度水平；影响因素包括创新中心投资、人员成本（特别是激励薪酬）、通胀以及业务分配；目标是实现工业业务利润率达到中两位数，预计利润率将逐季改善 [44][46] 问题6：工业业务增量利润率的驱动因素及下半年的思考方式 - 内部对业务运营表现有信心，增量利润率受创新中心投资、数字化转型投资和战略销售与营销投资影响；这些投资是为了长期和中期的发展，预计会有回报 [50][52] 问题7：工业业务中与增长相关的投资同比增长情况 - 与2020年相比，增长相关投资增加了500 - 1000万美元 [53] 问题8：工业业务订单出货比为1.0的原因及各业务单元情况 - 主要是模具业务存在一定波动，医疗订单季度间有起伏；工业各业务单元整体订单出货比约为1倍 [54] 问题9：芯片短缺对汽车终端市场销售收入的影响 - 主要影响工程部件生产业务，第二季度收入减少约500万美元，预计第三季度减少300万美元，第四季度减少100万美元；工业业务的增长抵消了部分汽车业务的影响；成型解决方案业务主要受新车型推出和变更驱动，本季度活动增加 [57][59] 问题10：工业业务下半年利润率达到14% - 15%的情况是否适用于2022年 - 预计下半年利润率将因销量和内部活动而改善；进入2022年，工业业务利润率有望继续提升并朝着中两位数目标前进；此外，本季度销售额增长中有1240万美元由外汇驱动，其利润率贡献几乎为零 [61][62] 问题11：航空航天OEM业务在787项目上的情况 - 目前787等宽体机平台业务量较低，业务活动主要由窄体机特别是LEAP项目驱动 [64] 问题12：备件业务展望与实际增长趋势的算术关系 - 展望可能存在一定保守性，备件业务增长受航空交通、航空公司现金管理等因素影响；预计下半年MRO和备件业务将逐季改善，具体增长速度在指引中已相应体现 [67] 问题13：备件业务是否存在库存波动及备件渠道情况 - 疫情期间航空公司为节省现金减少库存，目前尚未达到补货点；此外，航空公司使用“绿色时间”发动机推迟了维护，未来需要将发动机送回维修店，这对售后市场是积极因素 [69] 问题14：自动化业务订单情况及Gimatic收购的运营和订单管道情况 - 自动化业务有机订单增长超70%，有机销售额增长超60%，Gimatic业务表现创历史最佳季度；增长受工业领域在疫情后转向自动化和机器人的趋势推动，预计未来将保持健康增长 [71] 问题15：更新后的工业业务利润率情况 - 全年工业业务利润率指引为12% - 13% [73]

业绩总结 - 2021年第二季度订单同比增长超过400%[4] - 2021年第二季度有机销售增长31%[4] - 调整后的运营利润率提高40个基点，达到12.2%[11] - 调整后的每股收益（EPS）同比增长67%，达到0.45美元[11] - 2021年第二季度总销售增长36%，有机销售增长31%[10] 用户数据 - 2021年第二季度的账单与发货比为1.3倍[4] - 总 backlog 达到9.84亿美元，较2021年第一季度增长12%[4] 部门表现 - 工业部门有机订单增长37%，有机销售增长35%[4] - 航空航天部门有机订单增长超过300%，有机销售增长23%[5] 现金流 - 自由现金流为6800万美元，较去年同期的1.03亿美元下降[11]

净销售额数据 - 2021年第二季度净销售额为3.21158亿美元，2020年同期为2.35537亿美元；2021年上半年净销售额为6.22787亿美元，2020年同期为5.66207亿美元[16] - 2021年第二季度公司净销售额为3.212亿美元，较2020年同期增加8560万美元，增幅36.4%[117][120] - 2021年上半年公司净销售额为6.228亿美元，较2020年同期增加5660万美元，增幅10.0%[122] 净利润数据 - 2021年第二季度净利润为2449.1万美元，2020年同期为56.7万美元；2021年上半年净利润为4387.3万美元，2020年同期为3030万美元[16] - 2021年上半年净利润为4387.3万美元，2020年同期为3030万美元[26] - 2021年第二季度净利润为2450万美元，2020年同期为60万美元；上半年净利润为4390万美元，较2020年同期增长44.8%[133] 现金及现金等价物数据 - 2021年6月30日现金及现金等价物为9113.4万美元，2020年12月31日为7914.5万美元[23] - 2021年上半年末现金及现金等价物为9113.4万美元，2020年同期为7423.8万美元[26] 应收账款数据 - 2021年6月30日应收账款（扣除坏账准备）为2.60203亿美元，2020年12月31日为2.5146亿美元[23] 存货数据 - 2021年6月30日存货为2.35537亿美元，2020年12月31日为2.38008亿美元[23] - 2021年6月30日，存货总额为235,537美元，其中产成品85,640美元、在产品69,403美元、原材料及用品80,494美元；2020年12月31日存货总额为238,008美元[60] 总资产数据 - 2021年6月30日总资产为26.26871亿美元，2020年12月31日为26.76226亿美元[23] - 截至2021年6月30日，公司资产总计26.26871亿美元，较2020年12月31日的26.76226亿美元有所减少[102] 总负债数据 - 2021年6月30日总负债为12.36478亿美元，2020年12月31日为12.93549亿美元[23] 股东权益数据 - 2021年6月30日股东权益为13.90393亿美元，2020年12月31日为13.82677亿美元[23] 普通股股数数据 - 2021年第二季度基本加权平均普通股股数为5093.3222万股，摊薄加权平均普通股股数为5110.2303万股[14] - 2021年上半年基本加权平均普通股股数为5093.3373万股，摊薄加权平均普通股股数为5109.5198万股[14] - 2021年6月30日普通股股数为64,200千股，较2020年12月31日增加29千股[54] - 2019年12月31日，公司普通股数量为63,873股，金额为639美元，股东权益总额为1,270,528美元；2020年3月31日，普通股数量为63,890股，股东权益总额为1,244,960美元；2020年6月30日，普通股数量为63,904股，股东权益总额为1,257,706美元[56] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，计算摊薄每股净收益时加权平均流通普通股数量分别增加169,081股和244,347股；六个月分别增加161,825股和288,113股[57] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8572.1万美元，2020年同期为12319.4万美元[26] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1450.7万美元，2020年同期提供净现金1730.9万美元[26] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为5856.7万美元，2020年同期为15161万美元[26] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金增加1139.5万美元，2020年同期减少1282.9万美元[26] - 2021年上半年经营活动提供现金流8570万美元，2020年同期为1.232亿美元，同比减少3750万美元[159] - 2021年上半年投资活动使用现金流1450万美元，2020年同期产生1730万美元，同比减少3180万美元[160] - 2021年上半年融资活动净减少借款3370万美元，2020年同期为1.165亿美元，同比增加9300万美元[161] 业务出售相关数据 - 2020年2月1日公司完成出售Seeger业务，净现金收益为3606.2万美元，产生税务费用421.1万美元和剥离费用240.9万美元[30] 营收地区分布数据 - 2021年上半年公司产品和服务总营收为32115.8万美元，2020年同期为23553.7万美元[40] - 2021年上半年美洲地区营收为15863.9万美元，欧洲地区为10335.7万美元，亚洲地区为5784.2万美元，其他地区为132万美元[40] 会计政策修订影响数据 - 公司于2020年第一季度采用信用损失计量方法修订指引，2021年1月1日采用所得税会计修订指引，均未对合并财务报表产生重大影响[33][34] 收入确认方式占比数据 - 截至2021年6月30日的三、六个月内，时点确认收入分别占总收入约80%，2020年同期分别约为80%和85%[42] - 截至2021年6月30日的三、六个月内，时段确认收入分别占总收入约20%，2020年同期分别约为20%和15%[44] 合同资产与负债数据 - 2021年6月30日未开票应收款（合同资产）为36,362美元，较2020年12月31日增加3,353美元，增幅10%[49] - 2021年6月30日合同负债为30,781美元，较2020年12月31日减少9,084美元，降幅23%[49] - 2021年6月30日净合同资产为5,581美元，较2020年12月31日增加12,437美元[49] - 公司在2021年三、六个月内分别确认了截至2020年12月31日合同负债余额相关收入的约15%和55%[51] - 截至2021年6月30日，剩余履约义务交易价格为178,261美元，预计未来12个月确认约70%，其余24个月内确认[52] 综合收益与股息数据 - 2021年上半年综合收益为23,562美元，其中包括19,382美元和24,491美元，以及-44,902美元和24,591美元[54] - 2021年上半年宣告股息为16,194美元，每股0.16美元[54] 股票奖励与期权数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司分别排除503,078份和525,738份股票奖励用于计算加权平均摊薄流通股数量；六个月分别排除512,598份和469,732份[58] - 2021年2月，公司授予144,000份股票期权、104,029份限制性股票单位奖励和99,155份绩效股票奖励[59] 商誉与无形资产数据 - 2021年6月30日，商誉总额为986,061美元，其中工业板块955,275美元、航空航天板块30,786美元；相比2020年12月31日因外币折算减少25,519美元[62] - 2021年6月30日，其他无形资产总额为940,833美元，累计摊销405,997美元；2020年12月31日总额为949,230美元，累计摊销385,098美元[63] - 2021年第二季度，公司对商誉和商标进行年度减值测试，未发现减值情况[62][64] 债务相关数据 - 2021年6月30日，长期债务总额为654,483美元；2020年12月31日为699,868美元[67] - 2020年10月8日，公司对信贷协议和票据购买协议进行修订，将合并高级债务与合并EBITDA的最高比率从3.25倍（或特定收购后3.50倍）提高到3.75倍，计算合并EBITDA时重组费用可加回金额从15,000美元提高到25,000美元[68] - 2021年2月10日公司签订第六次修订和重述的高级无担保循环信贷协议，额度100万美元，可借额度从20万美元增至25万美元，到期日延至2026年2月[69] - 修订信贷协议调整利率，欧元货币利率加1.175% - 1.775%或基准利率加0.175% - 0.775%，多货币借款利率为银行同业拆借利率或0.00%（取高值）加1.175% - 1.775% [69] - 2021年第一季度公司为执行修订信贷协议支付费用4208美元，已计入合并资产负债表其他资产并摊销至利息费用[70] - 2021年6月30日和2020年12月31日，修订信贷协议下借款分别为549376美元和593622美元，可用额度分别为450624美元和406378美元，平均利率分别为1.70%和1.42% [71] - 2021年6月30日公司遵守所有适用契约，高级债务比率要求不超3.75倍，实际为2.86倍[72] - 公司有82000美元未承诺短期银行信贷额度，2021年6月30日无借款，2020年12月31日借款2100美元，平均利率1.10% [73] - 2021年6月30日和2020年12月31日，融资租赁未偿还金额分别为6936美元和8268美元，其他外国银行借款分别为154美元和254美元[74] - 2017年4月28日公司签订利率互换协议，将首10万美元一个月伦敦银行同业拆借利率借款利息转为固定利率1.92%加借款利差，2022年1月31日到期；2021年3月24日签订新协议，2022年1月31日开始将首10万美元借款利息转为固定利率1.17%加借款利差，2026年1月30日到期[76] - 2021年6月30日公司总借款中32%为固定利率债务，68%为浮动利率债务，2020年12月31日分别为30%和70%[156] - 截至2021年6月30日，公司在10亿美元修订信贷安排下借款5.494亿美元，平均利率1.70%，总借款中32%为固定利率债务，68%为可变利率债务[162] - 2021年前四个财季合并EBITDA为2.294亿美元，合并高级债务与合并EBITDA比率为2.86，最高限制为3.75；合并总债务与合并EBITDA比率为2.86，最高限制为3.75；合并现金利息费用为1610万美元，合并EBITDA与合并现金利息费用比率为14.21，最低限制为4.25[165] - 截至2021年6月30日，根据契约规定，高级债务可额外借款2.038亿美元，总债务额外借款也限制在2.038亿美元，未使用承诺信贷额度为4.506亿美元[165] 外汇合约与套期现金流数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司非套期外汇合约分别实现收益2889美元和6372美元；六个月分别产生损失412美元和5822美元[79] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，合并现金流量表中其他融资现金流分别包括外汇套期结算净现金收入808美元和净现金支出3456美元[80] 税务相关数据 - 2021年第二季度公司选择意大利税务基础调整规则，记录了3008美元的应付税款、6016美元的长期应付税款、83921美元的递延税资产和72190美元的递延税负债，该季度还记录了2707美元的税收优惠[87] - 2021年上半年公司有效税率为26.6%，2020年上半年和全年均为37.6%，下降主要因2020年出售业务的税务费用缺失、自动化业务商誉和无形资产税务基础调整的收益及盈利地区组合有利[88] - 中国的税收优惠期在2020年底到期，公司已重新申请三年税收优惠，预计2021年下半年得到通知；航空航天业务在马来西亚的运营自2020年11月起享受十年所得税优惠[89] - 2021年第二季度公司选择意大利税务基础调整规则，记录应付税3008美元、长期应付税6016美元、递延税资产83921美元和递延税负债72190美元[129] - 2021年上半年公司有效税率为26.6%，2020年上半年和全年均为37.6%[130] 福利成本数据 - 2021年6月30日结束的三个月，养老金服务成本为1538美元，利息成本为3204美元，计划资产预期回报为 - 6962美元，净定期福利成本为1940美元；六个月服务成本为3279美元，利息成本为6376美元，计划资产预期回报为 - 13934美元，净

业绩总结 - 2021年第一季度销售额为3.02亿美元，同比下降9%[7] - 运营收入为3240万美元，调整后的运营收入较去年下降37%[7] - GAAP每股收益为0.38美元，调整后的每股收益较去年下降46%[7] - 自由现金流为2800万美元，去年为3500万美元[7] 用户数据与订单情况 - 总公司订单积压为8.76亿美元，较2020年第四季度增长5%[7] - 航空航天订单积压为6.08亿美元，较2020年第四季度增长4%[7] 未来展望 - 2021年全年有机销售预期增长10%至12%[8] - 2021年每股收益（稀释后）预期为1.78至1.98美元[8] - 运营利润率预期约为13%[8] 资本支出 - 2021年资本支出预期约为5000万美元[8] 运营利润率 - 运营利润率为10.7%，调整后的运营利润率较去年下降490个基点[7]