文章核心观点 - 分析巴恩斯集团国际营收模式对了解其财务弹性和增长潜力至关重要，关注国际营收趋势有助于预测公司前景 [1][10] 巴恩斯集团营收情况 上季度营收 - 公司上季度总营收3.8779亿美元，同比增长7.4% [4] - 亚洲地区营收6524万美元，占比16.82%，较华尔街分析师预期高出20.48%，上一季度和去年同期分别为5694万美元（14.90%）和5595万美元（15.50%） [5] - 欧洲地区营收1.1264亿美元，占比29.05%，较预期高出2.49%，上一季度和去年同期分别为1.2045亿美元（31.51%）和1.0449亿美元（28.94%） [6] - 世界其他地区营收449万美元，占比1.16%，较预期高出73.88%，上一季度和去年同期分别为342万美元（0.89%）和437万美元（1.21%） [7] 本财季预期营收 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收4.0696亿美元，较去年同期下降2.1%，其中亚洲地区贡献14.6%（5939万美元），欧洲地区贡献30.1%（1.226亿美元），世界其他地区贡献0.8%（326万美元） [8] 全年预期营收 - 公司全年总营收预计达15.9亿美元，较上一年提高9.7%，其中亚洲地区贡献14.4%（2.2965亿美元），欧洲地区贡献29.8%（4.7395亿美元），世界其他地区贡献0.8%（1268万美元） [9] 巴恩斯集团股票情况 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），意味着未来可能表现逊于整体市场 [12] - 过去一个月，公司股价上涨21.3%，Zacks标准普尔500综合指数上涨1.8%，Zacks工业产品板块下跌1.3% [13] - 过去三个月，公司股价上涨26.2%，标准普尔500指数上涨7.1%，工业产品板块上涨4.3% [13]

文章核心观点 - 2024年11月1日起B2Gold公司董事会将新增Greg Barnes和Basie Maree两名成员 ，新增后董事会共10人，9人为独立董事 [1] 新增董事情况 - Greg Barnes有超30年全球矿业经验 ，近期任TD Securities董事总经理兼矿业股票研究主管 ，此前曾在多家加拿大独立经纪公司任矿业分析师 ，还曾在力拓子公司和Falconbridge Ltd.任职 ，早期是勘探地质学家 ，拥有皇后大学理学学士和约克大学工商管理硕士学位 [2] - Basie Maree有超40年全球矿业经验 ，曾在多家知名矿业公司担任首席运营官等高级运营和项目领导职务 ，曾在多个公司董事会任职 ，是联合国环境规划署国际氰化物管理研究所的创始成员和董事 ，拥有约翰内斯堡大学选矿冶金国家文凭等多项学历 [3] 公司情况 - B2Gold是低成本国际高级黄金生产商 ，总部位于加拿大温哥华 ，2007年成立 ，在马里、纳米比亚和菲律宾有金矿运营 ，加拿大北部的Goose项目在建 ，在多个国家有开发和勘探项目 [4] 董事会评价 - 董事会主席Kelvin Dushnisky表示欢迎Greg Barnes和Basie Maree加入 ，称他们知识丰富、技能独特 ，Greg在资本市场的经验和Basie的全球运营及项目开发经验将有利于提升公司投资者形象和执行商业战略 [2]

整体销售业绩 - 2024年第三季度净销售额为3.878亿美元，较2023年第三季度增加2680万美元，增幅7.4%[144][148] - 2024年前九个月净销售额为12.007亿美元，较2023年前九个月增加1.653亿美元，增幅16.0%[149] - 2024年第三季度有机销售额增加1540万美元，增幅4.3%，其中航空航天业务增加1410万美元，工业业务增加130万美元[144][148] - 2024年前九个月有机销售额增加4490万美元，主要因航空航天业务增加4590万美元，部分被工业业务减少100万美元抵消[149] 运营与利润情况 - 2024年第三季度运营利润率从2023年同期的2.8%增至10.8%[144] - 2024年第三季度销售成本较2023年第三季度增加2.3%，毛利润率从2023年第二季度的29.8%增至2024年第三季度的33.1%[151][152] - 2024年第三季度销售及管理费用较2023年同期减少12.9%，占销售额的比例从27.0%降至21.9%[151][152] - 2024年第三季度运营收入增至4180万美元，较2023年第三季度增加318.6%，运营收入利润率从2.8%增至10.8%[151][152] - 2024年前九个月销售成本较2023年同期增长16.1%，销售和行政费用下降6.0%，销售额增长16.0%，销售和行政成本占销售额的比例从26.2%降至21.3%[153] - 2024年前九个月运营收入为7940万美元，2023年同期为5930万美元，运营利润率从5.7%增至6.6%[153] - 2024年第三季度利息费用较上年同期减少320万美元，前九个月增加3060万美元[154] - 2024年第三季度其他费用净额为50万美元，前九个月为140万美元，较2023年同期均有所增加[155] - 2024年前九个月公司有效税率为467.1%，2023年前九个月为67.6%，2023年全年为51.9%[156] - 2024年前九个月净亏损4700万美元，2023年同期净利润880万美元，基本和摊薄后普通股每股净亏损分别下降641.2%[159] 合并协议 - 2024年10月6日，公司与Parent和Merger Sub达成合并协议，预计2025年第一季度完成合并[145] 公司策略 - 公司持续采取定价行动和推动生产力计划，以减轻宏观经济压力，并专注于核心业务执行、业务整合和成本控制[146][147] - 公司持续关注成本管理和提高生产力，以减轻营业利润压力，并探索额外的生产力机会[167] - 工业部门管理层专注于通过增加销售和营销资源以及扩大市场策略来实现有机销售增长[172] 航空航天业务情况 - 2024年第三季度航空航天业务销售额为2.319亿美元，较2023年同期增长48.6%，前九个月为6.713亿美元，增长69.8%[161] - 2024年第三季度航空航天业务运营利润增至3530万美元，较2023年同期增长875.1%，前九个月增至9570万美元，增长145.8%[162] - 2024年航空航天OEM业务年初至今销售额同比增长，公司预计长期需求将持续强劲，但短期内行业可能面临生产速率降低等压力[164] - 公司于2023年完成对MB Aerospace的收购，该收购在2024年第三季度和前九个月分别为航空航天业务带来6110万美元和2.294亿美元的增量销售额[161] - 截至2024年9月30日，OEM积压订单为17.979亿美元，较2023年12月31日的12.336亿美元增长46%[165] - 航空售后市场业务表现强劲，国内和国际客运量有所改善，货运航空流量保持稳定[166] - 2024年第三季度，航空航天业务净销售额为2.319亿美元，有机销售额为1.702亿美元，有机销售额增长9.0%[205] - 2024年前三季度，航空航天业务净销售额为6.713亿美元，有机销售额为4.413亿美元，有机销售额增长11.6%[207] - 2024年第三季度，OEM业务净销售额为1.378亿美元，有机销售额为9900万美元，有机销售额下降0.9%[205] - 2024年前三季度，OEM业务净销售额为4.05亿美元，有机销售额为2.596亿美元，有机销售额增长4.7%[207] - 2024年第三季度，售后市场业务净销售额为9410万美元，有机销售额为7120万美元，有机销售额增长26.7%[205] - 2024年前三季度，售后市场业务净销售额为2.662亿美元，有机销售额为1.816亿美元，有机销售额增长23.2%[207] 工业部门情况 - 2024年第三季度工业部门销售额为1.559亿美元，较2023年第三季度减少4900万美元，降幅23.9%；前九个月销售额为5.294亿美元，较2023年同期减少1.106亿美元，降幅17.3%[169] - 2024年第三季度工业部门营业利润为650万美元，较2023年第三季度增长2.1%；前九个月营业亏损1640万美元，而2023年前九个月营业利润为2030万美元[170] - 2024年工业部门第三季度营业利润率从2023年的3.1%增至4.2%；前九个月营业利润率从2023年的3.2%降至 - 3.1%[170] - 2024年第三季度，工业业务净销售额为1.559亿美元，有机销售额为1.544亿美元，有机销售额增长0.6%[205] - 2024年前三季度，工业业务净销售额为5.294亿美元，有机销售额为5.296亿美元，有机销售额下降0.2%[207] 资本支出与收购 - 公司预计2024年资本支出约为6000万美元[177] - 2023年8月31日，公司完成对MB Aerospace的收购，总购买价格为7.284亿美元[178] - 收购完成后，公司获得16.5亿美元的高级担保融资，包括6.5亿美元的定期贷款和最高10亿美元的循环信贷[178] 信贷与债务情况 - 2024年3月19日公司修订信贷协议，新定期贷款利率降低，ABR贷款利差降至1.50%，Term SOFR贷款利差降至2.50%，并记录160万美元费用[179] - 截至2024年9月30日，循环信贷工具适用利差为2.00%，承诺费为0.275%[181][182] - 定期贷款工具每年摊销650万美元，公司需用最多50%年度超额现金流等提前偿还贷款[183] - 2024年1月9日公司以1.75亿美元出售业务，4月完成交易，所得用于偿还债务[187] - 截至2024年9月30日，公司10亿美元循环信贷工具中有4.342亿美元未使用，财务契约允许新增4.591亿美元债务[189] - 截至2024年9月30日，公司总借款中固定利率债务占比76%，高于2023年12月31日的67%[192] 现金流情况 - 截至2024年9月30日，公司持有8070万美元现金及现金等价物，主要由外国子公司持有[193] - 2024年前九个月经营活动提供4980万美元现金，低于2023年同期的7100万美元[194] - 2024年前九个月投资活动提供1.194亿美元现金，2023年同期使用7.501亿美元，公司预计2024年资本支出约6000万美元[195] - 2024年前九个月融资活动净借款减少1.511亿美元，2023年同期净借款增加7.262亿美元[196] 商誉减值情况 - 2024年第二季度公司对自动化报告单元进行定量评估，产生5370万美元非现金商誉减值费用[200] - 截至2024年9月30日，自动化报告单元的商誉价值为1.465亿美元，假设收益倍数一次性降低，将导致该单元约15%的商誉出现额外减值[202] 风险因素 - 合并可能导致管理层对公司日常业务运营的注意力分散，存在意外成本、诉讼等风险[209] - 公司需应对经济、商业和地缘政治状况，包括利率上升、全球物价通胀和材料短缺[209] - 不可预见事件如疫情等会对公司业务的需求、供应链、运营和流动性产生影响[209] - 新产品引入或开发、工作转移可能面临挑战[209] - 公司全球运营和市场面临更高风险，竞争激烈[209] - 自然灾害、恶劣天气、气候变化等会带来物理和运营风险[209] - 公司依赖少数重要客户的收入和收益，存在客户流失风险[209] - 公司需应对政府预算和资金决策的影响[209] - 公司要成功整合收购项目并实现预期协同效应，包括收购MB Aerospace[209] 市场风险情况 - 截至2024年9月30日的九个月内，公司市场风险无重大变化[210]

文章核心观点 - 巴恩斯集团2024年第三季度调整后每股收益未达预期且同比下降，但总销售额超预期且同比增长，各业务板块表现不一，公司因被收购暂停全年财务指引，同时推荐了几只评级较好的公司股票 [1][2][7] 财务业绩 - 2024年第三季度调整后每股收益9美分，未达Zacks共识预期的39美分，同比下降52% [1] - 总销售额3.88亿美元，超Zacks共识预期的3.73亿美元，同比增长7%，有机销售额增长4% [2] 业务板块销售情况 - 工业部门销售额1.56亿美元，同比下降24%，有机销售额同比增长1% [2] - 航空航天部门销售额2.32亿美元，同比增长49%，有机销售额增长9%，收购推动销售额增长39% [3] 利润率情况 - 销售成本同比增长2.3%至2.594亿美元，销售和管理费用下降12.9%至8490万美元 [4] - 调整后营业收入4790万美元，同比增长23%，利润率提高150个基点至12.3% [4] 资产负债表与现金流 - 第三季度末现金及现金等价物8070万美元，低于2023年末的8980万美元，长期债务11.4亿美元，低于2023年末的12.8亿美元 [5] - 2024年前九个月经营活动产生净现金4980万美元，低于去年同期的7100万美元，资本支出4180万美元，同比增长11.8%，调整后自由现金流2040万美元，低于去年同期的3360万美元 [6] - 2024年前九个月向股东支付股息2440万美元，与去年同期基本持平 [6] 公司展望 - 基于阿波罗基金的收购，公司暂停2024年全年财务指引 [7] 股票评级与推荐 - 巴恩斯集团目前Zacks评级为4（卖出） [8] - 福斯公司目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.2%，过去60天2024年盈利共识预期提高0.7% [8][9] - 英格索兰目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为11%，过去60天2024年盈利共识预期微升0.6% [9] - 派克汉尼汾目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为11.2%，过去60天2025财年（截至2025年6月）盈利共识预期提高0.3% [10]

文章核心观点 - 巴恩斯集团（Barnes Group）2024年第三季度财报显示营收增长但每股收益下降，部分指标与预期有差异，投资者可通过关键指标更准确判断公司表现和股价走势 [1] 营收与每股收益情况 - 公司2024年第三季度营收3.8779亿美元，同比增长7.4%，高于Zacks共识预期的3.7266亿美元，超预期4.06% [1] - 同期每股收益0.09美元，去年同期为0.19美元，低于共识预期的0.39美元，未达预期76.92% [1] 关键指标表现 - 工业净销售额1.5586亿美元，三位分析师平均预期为1.5787亿美元，同比变化-23.9% [2] - 航空航天净销售额2.3193亿美元，三位分析师平均预期为2.1486亿美元，同比变化+48.6% [2] - 工业非GAAP营业利润1155万美元，三位分析师平均预期为1647万美元 [2] - 航空航天非GAAP营业利润3632万美元，三位分析师平均预期为3497万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月巴恩斯集团股价回报率为+18.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.4% [2] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [2]

文章核心观点 - 巴恩斯集团（Barnes Group）公布季度财报，收益未达预期但营收超预期，股价年初以来表现优于市场，当前Zacks评级为卖出，未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同行业的布罗德温能源（Broadwind Energy）即将公布财报且预期不佳 [1][2][4][5] 巴恩斯集团财报情况 - 季度每股收益0.09美元，未达Zacks共识预期的0.39美元，去年同期为0.19美元，此次财报收益意外为 -76.92% [1] - 上一季度预期每股收益0.39美元，实际为0.37美元，收益意外为 -5.13% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收3.8779亿美元，超Zacks共识预期4.06%，去年同期为3.6099亿美元 [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识营收预期 [1] 巴恩斯集团股价表现 - 自年初以来，巴恩斯集团股价上涨约43.1%，而标准普尔500指数涨幅为21.8% [2] 巴恩斯集团未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景是帮助投资者判断股票未来走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks评级工具 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.49美元，营收4.093亿美元，本财年共识每股收益预期为1.62美元，营收15.9亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名方面，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的前41%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [5] - 同行业的布罗德温能源（BWEN）尚未公布截至2024年9月季度财报，预计该季度每股亏损0.05美元，同比变化 -125%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 布罗德温能源该季度营收预计为3685万美元，较去年同期下降35.5% [5]

财务业绩 - 第三季度销售额为3.88亿美元，同比增长7%，其中有机销售增长4%[1] - 经调整的营业利润率为12.3%，同比增加150个基点[4] - 经调整的EBITDA利润率为19.8%，同比增加140个基点[4] - 经调整每股收益为0.09美元，同比下降52%[5] - 公司第三季度净销售额为3.878亿美元，同比增长7.4%[17] - 公司第三季度总营业利润为4,182万美元，同比增长318.6%[17] - 公司第三季度总营业利润率为10.8%，同比增长800个基点[17] - 公司第三季度净亏损为214.4万美元[17] - 公司第三季度每股基本和稀释亏损为0.04美元[17] - 公司第三季度每股派息0.16美元[17] - 2024年前三季度营业利润为79.39百万美元,同比增长33.9%[22] - 2024年前三季度调整后营业利润为146.51百万美元,同比增长22.4%[22] - 2024年前三季度每股摊薄净亏损为0.92美元,调整后每股收益为0.84美元,同比下降31.7%[22] - 2024财年全年营业利润率为6.1%[24] - 2024财年全年调整后营业利润率为11.5%[24] - 2024财年全年调整后每股摊薄净收益为1.65美元[24] 航空航天业务 - 航空航天OEM订单强劲，订单量增长19%，订单与销售比达2.9倍[8] - 航空航天业务的经调整营业利润率为15.7%，同比增加70个基点[7] - 航空航天业务的经调整EBITDA利润率为24.1%，同比增加60个基点[7] - 航空业务第三季度销售额为2.319亿美元，同比增长48.6%[18] - 航空业务第三季度营业利润为3,532万美元，同比增长875.1%[18] - 航空业务第三季度营业利润率为15.2%，同比增长1290个基点[18] - 2024年前三季度航空业务分部调整后营业利润为103.29百万美元,同比增长59.9%[22] - 2024年第三季度航空业务分部调整后营业利润率为15.7%,同比增加70个基点[22] - 2023年第三季度航空业务收入为156.09亿美元[26] - 2023年前三季度航空业务EBITDA利润率为23.5%[26] 工业业务 - 工业业务的经调整营业利润率为7.4%，同比下降20个基点[9] - 工业业务的经调整EBITDA利润率为13.9%，同比下降20个基点[9] - 工业业务第三季度销售额为1.559亿美元，同比下降23.9%[18] - 2024年前三季度工业业务分部调整后营业利润为43.22百万美元,同比下降21.5%[22] - 2024年第三季度工业业务分部调整后营业利润率为7.4%,同比下降20个基点[22] - 2023年第三季度工业业务收入为204.90亿美元[26] - 2023年前三季度工业业务EBITDA利润率为14.1%[26] 现金流和财务状况 - 公司净负债率为3.35倍，较上一季度的3.48倍有所下降[10] - 2024年第三季度自由现金流为7.93百万美元,全年调整后自由现金流为20.40百万美元[21] - 2024年前三季度营业活动产生的现金流入为49.75百万美元,同比下降30.0%[20] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流入为119.43百万美元,主要来自出售业务[20] - 2023年前三季度公司进行了重组/裁员和转型相关的12.40亿美元费用[26] - 2023年前三季度公司完成了MB Aerospace收购的7.82亿美元交易成本[26] - 2023年前三季度公司完成了MB Aerospace收购的3.02亿美元短期购买会计调整[26] 有机销售增长 - 公司2024年第三季度和前九个月的有机销售额分别增长9.0%和11.6%[27] - 公司2024年第三季度和前九个月的OEM有机销售额分别下降0.9%和增长4.7%[27] - 公司2024年第三季度和前九个月的售后市场有机销售额分别增长26.7%和23.2%[27] - 公司2024年第三季度和前九个月的工业有机销售额分别增长0.6%和下降0.2%[27] - 公司2024年第三季度和前九个月的总体有机销售额均增长4.3%[27]

Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of IMMR either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it. I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article.Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a parti ...

收购交易 - Barnes Group Inc (B) 被 Apollo Global Management 旗下基金以 36 亿美元全现金收购 [1] - 每股收购价格为 47.50 美元 较 2024 年 6 月 25 日收盘价溢价 22% 较过去 90 天平均股价溢价 28% [1] - 交易预计在 2025 年第一季度完成 完成后 B 将从纽交所退市并成为私有公司 [2] 公司运营 - B 将于 2024 年 10 月 25 日公布第三季度财报 但因交易暂停召开电话会议和网络直播 [2] - 公司暂停 2024 年全年财务指引 [2] - 工业部门表现疲软 主要受运动控制解决方案和自动化业务影响 [3] - 劳动力 材料和运输成本高企 加上宏观经济环境不利 供应链问题和利率上升 对公司业务造成压力 [3] 股价表现 - 过去一年 B 股价上涨 41.8% 超过行业 31.4% 的涨幅 [3] - 目前 Zacks 评级为 4 级（卖出） [3] 行业对比 - Graham Corporation (GHM) 获 Zacks 1 级评级（强力买入） 过去四个季度平均盈利超出预期 133.3% [4] - GHM 2025 财年盈利预期在过去 60 天上涨 17.3% [5] - Crane Company (CR) 获 Zacks 2 级评级（买入） 过去四个季度平均盈利超出预期 11.2% [5] - CR 2024 年盈利预期在过去 60 天微涨 0.6% [5]

文章核心观点 Rowley Law PLLC正在调查Barnes Group Inc.及其董事会在被Apollo Global Management, Inc.附属公司收购一事中是否存在潜在证券法违规行为 [1] 收购交易情况 - Barnes Group股东每股将获47.50美元 [1] - 交易价值约36亿美元，预计2025年第一季度完成 [1] 信息获取方式 - 股东若想了解调查更多信息，可访问http://www.rowleylawpllc.com/investigation/b/ [1] - 可联系Shane Rowley，地址为50 Main Street Suite 1000, White Plains, NY 10606，邮箱为[email protected]，电话为914 - 400 - 1920或844 - 400 - 4643（免费） [1] 律所情况 - Rowley Law PLLC在复杂公司诉讼中代表全国股东进行集体诉讼和派生诉讼 [2] - 如需了解该律所及其律师更多信息，可访问http://www.rowleylawpllc.com [2]