全球可再生能源框架协议 - 微软与Brookfield签署了一项为期五年的全球可再生能源框架协议，计划开发超过10.5吉瓦的新可再生能源容量，这几乎是迄今为止最大的单一企业购电协议（PPA）的八倍 [1][4] - 该协议旨在支持微软到2030年实现100%的电力消耗与零碳能源购买相匹配的目标 [1] - 协议的范围可能扩展到美国、欧洲以外的亚太地区、印度和拉丁美洲 [1][2] 协议的具体内容 - 协议为Brookfield提供了在2026年至2030年间在美国和欧洲交付超过10.5吉瓦新可再生能源容量的路径 [2] - 协议不仅包括风能和太阳能，还包括新的或有影响力的无碳能源发电技术 [3] - 该协议将支持微软在家庭和工作场所对云服务不断增长的需求，并加速全球向可再生能源解决方案的转变 [3] 公司背景 - Brookfield Asset Management是一家全球领先的另类资产管理公司，管理资产超过9000亿美元，涵盖可再生能源和转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域 [6] - Brookfield Renewable是Brookfield Asset Management的旗舰上市可再生能源和转型公司，运营着全球最大的公开交易可再生能源平台之一，拥有近33,000兆瓦的运营容量和约155,400兆瓦的开发管道 [7][8] 行业影响 - 该协议是全球首个此类协议，展示了Brookfield能够大规模可靠地向企业合作伙伴提供清洁能源解决方案，并加速能源转型 [4] - 微软希望通过其影响力和购买力为所有电力消费者创造持久的积极影响，推动全球更多样化的能源电网的创新开发 [5]

高收益高质量股票的投资机会 - 近期高收益高质量股票的抛售为锁定具有吸引力的当前收益率和增长率的投资级公司提供了巨大机会 这些公司有望带来长期超额回报 [1] Brookfield Infrastructure Partners (BIP) 股票分析 - BIP 拥有多元化的高质量基础设施资产组合 69% 资本投资于美洲 17% 在欧洲 14% 在亚太地区 具有显著的地理多元化优势 [2] - 公司采用价值导向的资本循环商业模式 通过在高估值领域出售资产 再投资于低估值领域 降低风险并提高收益能力 [2] - 2023 年 39% 的运营资金 (FFO) 来自交通运输领域 29% 来自公用事业 23% 来自中游业务 9% 来自数据基础设施 [2] - 2009 至 2023 年 FFO 复合年增长率 (CAGR) 达 15% 分配增长 CAGR 为 10% 预计未来将继续保持 6-9% 的有机增长 [2] - 85% 的 FFO 受通胀保护或与通胀挂钩 90% 的债务为固定利率 平均期限为 7 年 使其在通胀环境下具有优势 [2] - 当前估值具有吸引力 股息收益率为 6% 价格/FFO 比率为 8.3 倍 远低于三年平均的 12.7 倍 预计未来五年年化总回报率为 16-20% [2] Brookfield Renewable Partners (BEP) 股票分析 - BEP 拥有显著的地理和资产多元化 620 亿美元资本部署在北美 160 亿在欧洲 180 亿在南美 60 亿在亚太地区 [3] - 50% 的现金流来自水电资产 19% 来自陆上风电 15% 来自公用事业太阳能 9% 来自分布式能源和储能 7% 来自可持续解决方案 [3] - 90% 的现金流为合同制 加权平均剩余合同期限为 13 年 70% 的收入与通胀挂钩 96% 的债务为固定利率 平均期限为 12 年 [3] - 预计未来五年 FFO 每单位 CAGR 将超过 10% 得益于合同中的通胀调整条款 利润率提升活动 庞大的开发管道和潜在收购 [3] - 当前股息收益率为 6.8% 价格/FFO 比率为 11.2 倍 远低于三年平均的 19.3 倍 预计未来五年年化总回报率将达到高两位数 [3] 投资者总结 - 尽管高通胀和高利率预期对股息股票造成打击 但 BIP 和 BEP 仍具备在高利率环境下持续增长现金流和分配的能力 [4] - 凭借强劲的资产负债表 高当前收益率和 Brookfield 的卓越管理 这两只股票在当前环境下提供了极具吸引力的风险调整后回报 [4]

Scout Clean Energy与Zoetis Inc.签署虚拟购电协议 - Scout Clean Energy与Zoetis Inc.签署了一项50兆瓦的虚拟购电协议(VPPA)[1] - 这项协议是Zoetis实现2030年内自身运营碳中和目标的一部分[2] 公司介绍 - Scout Clean Energy是一家总部位于科罗拉多州博尔德的可再生能源开发商和运营商[3] - Zoetis是全球领先的动物健康公司，致力于通过推进动物护理来培育我们的世界和人类[3] Brookfield Asset Management和Brookfield Renewable Partners - Brookfield Asset Management是一家拥有超过8500亿美元资产管理规模的全球领先的另类资产管理公司[4] - Brookfield运营Brookfield Renewable Partners，是全球最大的公开交易的纯可再生能源平台之一[5]

文章核心观点 - 选择合适的股息股票行业很重要，既能在中短期实现总回报跑赢大盘，又能符合长期股息投资的四大特征，REITs、公用事业、基础设施、中游和另类资产管理行业是寻找优质长期股息投资的最佳选择，当前各行业有符合条件的优质股票 [1][2][3] 选择合适股息股票行业的原因 - 部分行业在不同宏观经济环境下表现显著优于其他行业，部分行业或商业模式更有利于长期股息的可持续性和增长 [1] - 自2022年初利率快速上升以来，行业间股息股票表现差距明显，对利率敏感的行业如REITs和公用事业表现远逊于受益于通胀和利率上升的高收益行业如BDCs和能源 [1] 长期股息投资的四大特征 - 拥有持久且防御性强的商业模式 [2] - 拥有强大的资产负债表 [2] - 股息支付有保障且不断增长 [2] - 当前股息收益率足够高 [2] 适合长期股息投资的行业 - REITs、公用事业、基础设施、中游和另类资产管理行业包含大量优质长期股息投资标的，这些行业的公司通常具备上述四大特征 [3] - 这些行业的公司拥有多元化的实物资产组合，提供基本服务，资产受技术创新影响小，且有长期合同保障稳定现金流 [3] - 各行业有大量投资级信用评级的企业，破产情况罕见，多数企业派息率合理，有良好的股息增长历史 [3] - 这些行业的股息收益率远高于标普500指数，适合增加投资组合收入 [3] 当前各行业的优质股票推荐 - REITs行业推荐Realty Income (O)，其商业模式防御性和持久性强，专注提供基本服务的零售资产，租户信用质量高，有A-信用评级，股息有保障且增长记录出色，当前股息收益率约6% [4] - 公用事业/基础设施行业推荐Brookfield Infrastructure Partners (BIP)(BIPC)，业务多元化，资产受监管和合同保障，有BBB+信用评级和充足流动性，股息有保障，增长记录和前景良好，分配收益率6.3% [4] - 中游行业推荐Enbridge (ENB)，商业模式持久且防御性强，现金流受监管或合同保障，有BBB+信用评级，股息增长超25年，派息有保障，当前股息收益率7.7% [4] - 另类资产管理行业推荐Brookfield Asset Management (BAM)，是全球第二大另类资产管理公司，大部分收益来自长期稳定资产，有A-信用评级，股息收益率约4%，预计未来将以高两位数复合年增长率增长 [5] 投资者建议 - 高收益投资者可专注于REITs、公用事业/基础设施、中游和另类资产管理等行业，以实现长期被动收入增长和财富复利最大化，当前这些行业有价格诱人的优质高收益投资机会 [6]

文章核心观点 布鲁克菲尔德资产管理有限公司将于2024年5月8日美国东部时间上午7点前公布2024年第一季度财务结果，并将举办财报电话会议和网络直播回顾业绩和运营情况 [1][3] 财务结果公布 - 公司将于2024年5月8日美国东部时间上午7点前公布2024年第一季度财务结果 [1] - 结果将在公司网站www.bam.brookfield.com/newsevents/press - releases上公布 [1] 媒体联系方式 - 媒体联系人是Kerrie McHugh Hayes，电话(212) 618 - 3469，邮箱kerrie.mchugh@brookfield.com [2] 投资者关系及会议安排 - 投资者关系联系人是Jason Fooks，电话(212) 417 - 2442，邮箱jason.fooks@brookfield.com [3] - 公司将在美国东部时间上午11点举办财报电话会议和网络直播回顾业绩和运营情况 [3] - 电话会议需提前在https://register.vevent.com/register/BIc6f8169c26b54bd08c368c2ce6fe8cf9预注册，注册后将收到拨入号码和唯一PIN [3] - 网络直播需在https://edge.media-server.com/mmc/p/7jzhjj76加入并注册，活动回放90天内可在该链接查看 [3] 公司简介 - 布鲁克菲尔德资产管理有限公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产超9000亿美元，业务涵盖可再生能源与转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷 [4] - 公司长期投资客户资金，专注于构成全球经济支柱的实物资产和基础服务业务 [4] - 公司为全球投资者提供一系列另类投资产品，包括公共和私人养老基金、捐赠基金和基金会、主权财富基金、金融机构、保险公司和私人财富投资者 [4] - 公司依托布鲁克菲尔德作为所有者和运营商的传统，进行价值投资，为客户在经济周期中创造强劲回报 [4] 更多信息获取 - 更多信息可访问公司网站www.bam.brookfield.com或联系相关人员 [5]

公司背景 - Brookfield Asset Management (BAM) 是一家备受瞩目的另类资产管理公司，其管理的费用资本超过4500亿美元[1] - BAM 过去几年经历了显著增长的主要原因之一是其专注于相对非传统的资产类别，如信贷、可再生能源、基础设施和房地产[2] - BAM 在2018年至2023年期间几乎将其管理的费用资本从2018年的1290亿美元增长到2023年的4570亿美元[2] - BAM 目前的资产管理基础分布在不同的资产类型上，具有相对良好的分散化[4]

passvie income 的魔力 - 查理·芒格强调拥有10万美元 passvie income 的魔力[1] - 拥有10万美元的投资组合是一个重要的成就，因为在这一点上，投资组合开始以10%的年化回报率产生可观的回报[2] 分红收入组合 - 通过合理的分散投资，可以构建一个7%的分红收入组合，覆盖1-2个月的生活费用[3] 高收益和分散化 - 通过投资于不同领域的ETFs、基础设施、BDCs、REITs和MLPs，可以实现高收益和分散化[4]

文章核心观点 - 奥驰亚集团（MO）近期股价飙升，但因核心业务萎缩、多元化进展不佳等问题，长期增长前景不明，股息或承压，分析师建议避开该股，转而投资企业产品合作伙伴（EPD）、安桥（ENB）和布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴（BEP）等更具吸引力的高收益股票 [2][3][5] 奥驰亚集团股价飙升原因 - 公司公布稳健的第四季度业绩和指引，并推出重大股票回购计划 [2] - 出售大量百威英博（BUD）股份，该股份为非核心资产 [2] - 用出售百威英博股份所得加速股票回购计划，从10亿美元增至34亿美元，预计年底完成 [2] 避开奥驰亚集团股票的原因 - 核心可吸烟产品业务销量下降，消费者偏好转向更健康替代品，如电子烟和加热烟草 [3] - 公司虽积极投资相邻业务以弥补销量损失，但新业务护城河窄、盈利能力低，且竞争激烈，市场份额和利润率受限，此前对Juul的投资也损失惨重 [3] - 公司通过提高万宝路产品价格和回购股票推动利润增长，但出售百威英博股份后，流动性来源将减少，万宝路业务量可能进一步萎缩，利润受压，多元化转型时间紧迫 [3] 替代投资选择 企业产品合作伙伴（EPD） - 中游能源基础设施蓝筹股，资产负债表出色，商业模式防御性强，投资资本回报率持续两位数增长 [4] - 单位分配收益率7.2%，分配复合年增长率约5% [4] - 有大量增长投资储备，增长前景清晰，当前收益率可观 [4] 安桥（ENB） - 与EPD处于同一行业，信用评级居行业第二，商业模式防御性更强，因有大量受监管公用事业业务 [4] - 股息收益率7.5%，可分配现金流能很好覆盖 [4] - 每股增长和股息增长前景良好，在中游、天然气公用事业和可再生能源发电领域有更多增长机会 [4] 布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴（BEP） - 可再生能源发电公司，资产高度签约，现金流稳定防御性强 [4] - 单位现金流复合年增长率超9%，得益于有机增长和资本循环计划 [4] - 分配收益率6.5%，分配复合年增长率为中个位数，信用评级居行业最佳，有全球顶级资产管理公司布鲁克菲尔德支持 [4] 投资总结 - 奥驰亚集团股息增长记录良好，股息收益率有吸引力，但缺乏增长潜力，只是一只停滞的高收益股，投资者预期总回报率约为8.8%，若公司通过回购、提价和增长投资实现利润增长，可能额外获得1%-2%回报 [5] - 相比之下，EPD、ENB和BEP等股票在收益和增长方面更具吸引力，且业务和资产负债表风险相对较低 [5]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理公司公布2023年年报材料，同时宣布任命新首席财务官 [1][2] 公司动态 - 2024年3月19日公司向美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构提交2023年年报材料，包括经审计财务报表和管理层讨论与分析，文件可在官网查看，应要求会向股东免费提供纸质版 [1] - 公司董事会宣布任命哈德利·皮尔·马歇尔为首席财务官，5月31日生效，她2015年加入公司，有超20年资产管理和业务领导经验，此前在全球投资银行工作，任职后将继续兼任基础设施部门职务 [2] - 巴希尔·马尼奥自2022年公司独立上市以来担任首席财务官，决定退休，将任职至第一季度财报公布，之后担任战略顾问确保平稳过渡 [3] 公司介绍 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产超9000亿美元，业务涵盖可再生能源、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域，为全球投资者提供另类投资产品 [4]

金融股关注 - Synchrony (SYF) 和 Brookfield Asset Management (BAM) 是金融 - 杂项服务股票中备受投资者关注的两只股票[1] - SYF 的 Zacks Rank 为 2 (买入)，而 BAM 的 Zacks Rank 为 3 (持有)[3] - SYF 的前瞻市盈率为 6.74，而 BAM 的前瞻市盈率为 25.72[6] - SYF 的 PEG 比率为 0.92，而 BAM 的 PEG 比率为 1.46[6] - SYF 的 P/B 比率为 1.24，而 BAM 的 P/B 比率为 1.79[7] - SYF 在价值评级方面获得 A 级，而 BAM 获得 D 级[8] - 根据盈利前景和估值数据，公司认为 SYF 是当前更优的价值选择[9]