收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长2.7%[22] - 第二季度（截至2025年8月31日）净利润为1330万美元，去年同期为净亏损1970万美元[22] - 上半年总收入为2.513亿美元，去年同期为2.496亿美元[22] - 上半年（截至2025年8月31日）净利润为1520万美元，去年同期为净亏损6110万美元[22] - 第二季度运营收入为1150万美元，去年同期为220万美元[22] - 上半年运营收入为1350万美元，去年同期为运营亏损1070万美元[22] - 净亏损大幅收窄至1520万美元，而去年同期为净亏损6110万美元，改善幅度达124.9%[28] - 截至2025年8月31日的三个月，公司持续经营业务净收入为1330万美元，而去年同期为350万美元[96] - 截至2025年8月31日的三个月，公司净收入为1330万美元，相比去年同期净亏损1970万美元实现扭亏为盈[96] - 截至2025年8月31日的六个月，公司持续经营业务净收入为1520万美元，而去年同期净亏损为1300万美元[96] - 截至2025年8月31日的六个月，公司净收入为1520万美元，相比去年同期净亏损6110万美元大幅改善[96] - 截至2025年8月31日的三个月，基本每股收益为0.02美元，相比去年同期的每股亏损0.03美元有所提升[96] - 截至2025年8月31日的六个月，基本每股收益为0.03美元，相比去年同期的每股亏损0.10美元显著改善[96] - 第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长340万美元或2.7%[169] - 第二季度持续经营业务收入为1330万美元，相比去年同期的350万美元增长980万美元[169] - 第二季度净利润为1330万美元，相比去年同期的净亏损1970万美元，改善3300万美元[169] - 上半年总收入为2.513亿美元，同比增长170万美元或0.7%[174] - 2025财年第二季度（截至2025年8月31日）公司营收为1.296亿美元，按美国通用会计准则计算的净收入为1330万美元[181] - 公司2025财年第二季度（截至8月31日）营收为1.296亿美元，同比增长2.7%[192] - 公司2025财年上半年营收为2.513亿美元，同比增长0.7%[197] - 2025财年第二季度总营收为2.513亿美元，较上年同期的1.262亿美元增长99.1%[178][178] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利润为9660万美元，毛利率为74.5%，去年同期毛利润为8860万美元，毛利率为70.2%[22] - 摊销费用为1030万美元，较去年同期的2620万美元减少60.7%[28] - 2025财年第二季度研发费用为2560万美元，销售和营销费用为2440万美元[121] - 第二季度整体调整后毛利率为9720万美元，同比增长800万美元，GAAP毛利率为9660万美元[169][172][176] - 2025财年第二季度毛利润为1.869亿美元，毛利润率为74.5%[178][189] - 2025财年第二季度调整后毛利润为1.88亿美元，调整后毛利润率为75.0%[178][189] - 2025财年第二季度重组费用为340万美元，股票补偿费用为590万美元[179] - 2025财年第二季度调整后运营费用为7480万美元[189] 各业务线表现 - 公司报告三个可报告经营分部：QNX、安全通信和许可，此变更已追溯重述前期比较数据[116] - QNX部门收入在2025财年第二季度为6310万美元，同比增长15.4%[117] - QNX业务部门第二季度收入为6310万美元，同比增长840万美元或15.4%[172] - 安全通信业务部门第二季度收入为5990万美元，同比下降660万美元或9.9%[172] - QNX部门第二季度调整后EBITDA为2050万美元，同比增长740万美元或56.5%[172] - 授权业务部门营收同比增长160万美元，增幅为32.0%[207] - QNX部门营收占比从去年同期的43.3%提升至48.7%，成为最大营收来源[207] - 安全通信部门营收占比从去年同期的52.7%下降至46.2%[207] - 截至2025年8月31日，安全通信业务年度经常性收入为2.13亿美元，较去年同期2.09亿美元增长1.9%[201][203] - 截至2025年8月31日，安全通信业务美元净留存率为93%，与去年同期持平[201][205] - QNX部门第二季度营收为6310万美元，超出公司此前5500万至6000万美元的预期范围[207][209] - QNX部门营收同比增长840万美元，增幅为15.4%，主要由版权费收入增加360万美元所驱动[207][208] - 安全通信部门第二季度营收为5990万美元，处于公司此前5400万至5900万美元预期范围的上限[207][212] - 安全通信部门营收同比下降660万美元，降幅为9.9%，主要因Secusmart产品收入减少560万美元[207][211] 各地区表现 - 2025财年第二季度北美地区收入为6230万美元，占总收入48.1%，同比增长7.0%[122] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度QNX营收将在6600万至7000万美元之间[210] - 公司将2026财年全年QNX营收预期从2.5亿至2.7亿美元上调至2.56亿至2.7亿美元[210] - 公司2025财年第二季度调整后净利润为2420万美元，每股收益0.04美元，相比去年同期净亏损260万美元显著改善[190] - 公司2025财年第二季度调整后EBITDA为2590万美元，调整后EBITDA利润率提升至20.0%，去年同期为12.0%[192] - 公司2025财年上半年调整后净利润为3650万美元，每股收益0.06美元，相比去年同期净亏损1690万美元大幅改善[195] - 公司2025财年上半年调整后EBITDA为4230万美元，调整后EBITDA利润率提升至17%，去年同期为10%[197] - 公司2025财年上半年自由现金流为260万美元，相比去年同期现金流消耗1650万美元实现转正[198] - 2025财年第二季度非美国通用会计准则调整后净收入为2420万美元，调整后每股收益为0.04美元[183] - 第二季度部门调整后EBITDA为3580万美元，同比增长1080万美元或43.2%[172] - 上半年部门调整后EBITDA为6190万美元，同比增长1400万美元或29.2%[174] - 2025财年第二季度部门调整后EBITDA为3580万美元，较上年同期的2500万美元增长43.2%[179] - 2025财年上半年（六个月）部门调整后EBITDA为6190万美元，较上年同期的4790万美元增长29.2%[179] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额减少至1410万美元，较去年同期的3110万美元改善54.7%[28] - 投资活动产生现金净额5280万美元，较去年同期的1660万美元大幅增长218.1%[28] - 融资活动所用现金净额为2880万美元，主要由于公司回购了3000万美元的普通股[28] - 现金及现金等价物等期末余额为2.906亿美元，较期初的2.803亿美元增长3.7%[28] - 短期投资购入额为3470万美元，而出售或到期收益为9170万美元[28] 资产负债及投资 - 现金及现金等价物为2.764亿美元，较2025年2月28日的2.667亿美元增长3.6%[15] - 应收账款净额为1.25亿美元，较2025年2月28日的1.737亿美元下降28.0%[15] - 应收账款净额增加4870万美元，而应付账款减少2710万美元，显著影响了营运资本变动[28] - 截至2025年8月31日，公司现金及现金等价物总额为2.764亿美元，受限现金及现金等价物为1420万美元[55][64] - 截至2025年8月31日，公司对私营公司的非市场化股权投资公允价值为5880万美元，成本基础为5390万美元，未实现收益610万美元，未实现损失120万美元[55] - 截至2025年8月31日，公司应收账款信用损失准备（CECL）为540万美元，较2025年2月28日的660万美元有所减少[65][66] - 截至2025年8月31日，公司非市场化股权投资累计减值额为300万美元，与2025年2月28日的水平一致[59] - 截至2025年8月31日，公司按公允价值计量的总投资为3.635亿美元，成本基础为3.586亿美元，未实现净收益为490万美元[55] - 截至2025年8月31日，公司可供出售投资的合同到期日均在一年或以内，成本基础和公允价值均为1.521亿美元[64] - 截至2025年8月31日，公司银行余额为1.526亿美元[55] - 其他应收款总额为4870万美元，其中北极狼延迟现金支付为3810万美元，占主要部分[69] - 物业、厂房及设备净账面价值从1340万美元下降至1220万美元，减少120万美元[71] - 无形资产净账面价值从4730万美元下降至4200万美元，六个月摊销费用为760万美元[74] - 六个月无形资产新增投入260万美元，主要用于知识产权维护和注册费[75] - 商誉因汇率影响从4.724亿美元增至4.785亿美元，增加610万美元[77] - 应计负债从1.262亿美元下降至8390万美元，主要由于可变激励应计项减少[80] - 重组负债余额从1040万美元降至520万美元，六个月产生重组费用630万美元[81][82] - 未确认所得税收益总额为1960万美元，与前期基本持平[85] - 长期票据账面价值从1.953亿美元增至1.959亿美元，公允价值估计为2.49亿美元[89] - 公司回购并注销759.5万股普通股，成本3000万美元，减少资本股票3790万美元[92][93] - 截至2025年8月31日，现金、现金等价物和投资总额为3.635亿美元[140] - 从北极狼交易中获得普通股，估计公允价值为2460万美元[140] - 截至2025年8月31日，单一发行方在现金及投资总额中占比不超过42%，较2025年2月28日的47%有所下降[136] - 截至2025年8月31日，公司现金及现金等价物和投资总额为3.635亿美元[181] 已终止经营业务 - 公司完成了Cylance业务的出售，在2025财年第四季度确认了1040万美元的税前处置收益[42] - 已终止经营的Cylance业务在截至2024年8月31日的六个月里，收入为4120万美元，运营亏损为4810万美元[44] 其他重要事项 - 在截至2025年8月31日的三个月和六个月内，公司记录了与运营租赁使用权资产和物业、厂房及设备相关的税前及税后减值费用分别为50万美元和60万美元[53] - 在截至2025年8月31日的六个月内，公司冲销了应收账款信用损失准备50万美元，并收回了70万美元[66] - 截至2025年8月31日，公司有两名客户的应收账款占比超过10%[67] - 截至2025年8月31日，公司拥有1410万美元的已抵押未结清信用证，用于支持日常业务中的租赁安排[100] - 截至2025年8月31日，公司已确认因QNX提交索赔而从加拿大创新、科学与经济发展部获得的资金为2900万美元，高于2025年2月28日的2050万美元[108] - 公司于2025年2月18日就一项加拿大就业集体诉讼达成和解，和解金额为280万美元（或400万加元），包含所有费用和成本[110] - 截至2025年8月31日，剩余履约义务总额为1.352亿美元，其中1.285亿美元预计在未来12个月内确认[129] - 2025财年第二季度所得税支付额为1640万美元，远高于去年同期的310万美元[133] - 截至2025年8月31日，公司约25%的应收账款以加元、欧元和英镑等外币计价[134] - 2025财年第二季度，按时点确认的产品和服务收入为6940万美元，同比增长7.3%[125] - 公司对北极狼的延迟收款约为3810万美元，存在潜在坏账风险[137] - 北极狼普通股及对私营公司的股权投资属于非流动性证券，无法轻易变现[140] - 公司相信现有财务资源及未来现金流足以满足可预见未来的资金需求[141] - 公司产品保障超过2.55亿辆汽车，并为17个G20政府提供安全服务[148] - QNX是顶级汽车基础软件供应商，服务于前10大汽车OEM和前7大Tier 1供应商[150] - QNX部门发布了安全认证的QNX® OS for Safety 8，以简化安全关键系统的开发[168] - BlackBerry UEM成为首个获得与Apple Indigo和Samsung Knox部署相关的BSI认证的MDM供应商[168]

公司业务定位 - 公司是一家加拿大科技公司，业务重点为网络安全软件、服务以及物联网 [1] - 公司已完成业务转型，从曾经的移动通信领域领导者转向网络安全和物联网领域 [1] - 在网络安全领域，公司与Palo Alto Networks和CrowdStrike等企业竞争 [1] 近期财务业绩 - 2025年9月25日公布的每股收益为0.04美元，超出市场预估的0.01美元 [2] - 同期收入约为1.311亿美元，超出市场预估的1.22亿美元 [2] - 2026财年第二季度实现同比增长，并扩大了调整后税息折旧及摊销前利润率 [3] - QNX部门业绩表现强劲，收入和调整后税息折旧及摊销前利润均超预期，促使公司上调全年业绩指引 [3] 财务比率与估值 - 公司流动比率约为2.15，表明其拥有充足的流动资产覆盖流动负债 [4] - 市销率约为4.80，意味着投资者愿意为每1美元的销售额支付4.80美元 [4] - 企业价值与销售额的比率约为4.31，反映了公司相对于收入的估值水平 [5] - 企业价值与营运现金流比率较高，约为176.92，表明相对于企业价值其现金流较低 [5] 未来展望 - 基于强劲的季度业绩，公司已上调2026财年的收入预期 [2][3] - 公司对网络安全的战略聚焦为其未来的增长奠定了良好基础 [5][6]

About this content About Ian Lyall Ian Lyall, a seasoned journalist and editor, brings over three decades of experience to his role as Managing Editor at Proactive. Overseeing Proactive's editorial and broadcast operations across six offices on three continents, Ian is responsible for quality control, editorial policy, and content production. He directs the creation of 50,000 pieces of real-time news, feature articles, and filmed interviews annually. Prior to Proactive, Ian helped lead the business outpu ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1296亿美元，同比增长3%，超出预期 [5] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润为259亿美元，同比增长72%，占收入的20% [5][16] - 公司公认会计准则净收入为133亿美元，连续第二个季度为正，较上年同期197亿美元的亏损实现330亿美元的扭亏为盈 [5][16] - 非公认会计准则每股收益为004美元，超出指引 [5] - 尽管季度内有显著的税款支付，公司运营现金流为34亿美元，转为正数，自由现金流为26亿美元 [5][18] - 总现金和投资为3635亿美元，同比增加992亿美元，环比减少184亿美元，部分原因是公司回购了约2000万美元（约500万股）股票 [18] - 公司调整后毛利率同比扩张4%至75%，调整后运营费用同比减少约5%至748亿美元 [15] - 公司提高全年财务指引，总收入预期中点提高700万美元至519-541亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润预期中点提高1200万美元至82-101亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX业务部 - QNX部门第二季度收入为631亿美元，同比增长15%，超出指引上限 [5][6][17] - QNX部门调整后税息折旧及摊销前利润为205亿美元，同比增长56%，利润率达32%，创历史新高 [5][17] - QNX部门毛利率为83%，环比扩张2%，同比持平 [17] - 业绩主要由强劲的特许权使用费收入驱动 [6] 安全通信业务部 - 安全通信部门第二季度收入为599亿美元，超出指引上限，环比增长 [11][17] - 年度经常性收入增长400万美元至213亿美元，美元净保留率改善至93% [11] - 部门调整后税息折旧及摊销前利润为97亿美元，利润率为16% [17] - 部门毛利率为66%，同比提高，但环比下降，受产品组合中SecuSmart硬件影响 [17] 知识产权许可业务部 - 许可部门第二季度收入为66亿美元，超出预期 [14][17] - 部门调整后税息折旧及摊销前利润为56亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - QNX业务聚焦于扩大在汽车和通用嵌入式市场的可寻址市场，投资于GEM扩张和车辆软件平台 [9][15] - 公司与Vector Informatik合作开发的车辆软件平台已发布早期访问版本，旨在帮助汽车制造商加速软件定义汽车的开发进程 [9] - QNX通过提供非商业用途产品和开发培训计划，积极发展开发者和生态系统社区，已有包括麻省理工学院在内的六所大学将QNX纳入工程课程 [10] - 安全通信业务通过提供托管服务和增加纯软件销售，向更可预测的经常性收入模式转型 [11] - 公司在不确定的宏观环境下成功控制成本并提高效率，尽管进行了战略投资，运营费用仍同比下降 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车市场仍存在不确定性，但设计获胜在第二季度超出计划，本财年下半年潜在设计获胜的渠道看起来稳固 [6][44] - 关税不确定性已有所降低，但仍是确定的逆风，软件开发挑战依然复杂 [20][39] - 全球轻型汽车产量预测上调，原始设备制造商维持其指引，表明市场正在稳定，第二季度初的暂停态势正在缓解 [40] - 公司在提高全年收入和利润指引时，计入了更少的下行风险，但范围上限的实现仍需宏观和行业趋势的进一步改善 [20] 其他重要信息 - QNX操作系统安全80版已于2023年7月31日正式发布，并已通过TÜV Rheinland的安全和安保审计 [8] - QNX将与NVIDIA合作，为NVIDIA DRIVE AGX Thor开发套件提供底层操作系统支持 [9] - 安全通信部门的BlackBerry UEM成为首个获得德国联邦信息安全办公室认证的解决方案，为在德国市场扩张提供了潜力 [13] - 公司本季度获得了加拿大政府战略创新基金约400万美元的拨款资助，但预计本财年剩余时间不会再有损益表层面的收益 [15] - 公司预计将在第四季度收到向Arctic Wolf出售Cylance的第二笔3800万美元现金收益，该收益归类为投资活动现金流 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于QNX业务运营杠杆的展望及第三季度指引的考虑因素 [27] - 回答指出QNX模型具有显著杠杆效应，目前毛利率已达83%，随着更多大型项目进入生产阶段，特许权使用费组合增加，毛利率有望进一步提升 [28] - 运营费用方面，尽管本季度有400万美元的政府资助收益，但公司仍在持续投资研发和销售营销以把握GEM机会，预计研发投资将趋于稳定，销售营销投资的增长速度将低于收入增长，因此未来调整后税息折旧及摊销前利润率应保持强劲 [28][29] 问题: 关于中国市场的战略方法及中高端市场趋势的影响 [30] - 回答指出中国市场因安全事件和担忧，正转向更注重安全关键软件和高性能能力，这为公司的SDP8等差异化产品创造了机会 [31] - 这一趋势有利于公司，并得到与高通和NVIDIA等生态系统合作伙伴关系的支持，不仅在中国，在全球范围内也取得了进展 [32][33] 问题: 关于QNX下半年业绩加速驱动因素及汽车市场项目进展 [36][38] - 回答指出QNX收入模式历来是下半年权重较高，主要由开发席位许可证的销售驱动，这通常与项目设计和工作的启动时间有关，多发生在下半年，同时特许权使用费也随着项目逐步投产而增长 [36][37] - 关于汽车项目，回答表示项目正在启动，但速度不及年初预期，关税不确定性已转变为更确定的逆风，软件开发挑战依然存在，但相比年初给出指引时，不确定性已有所减少，市场正在稳定 [39][40] 问题: 关于QNX积压订单情况及双位数增长可持续性 [43] - 回答指出设计获胜金额季度间波动较大，第一季度较弱，但第二季度已回升并超计划，下半年机会渠道稳固，将在第四季度末提供积压订单更新 [44][45] - 关于增长，回答表示基于已入账业务、新项目上线、车辆平台计划、SDP8和QNX Sound的采用以及GEM多元化等方面的进展，对下半年及明年的增长势头保持乐观 [46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长3%，超出预期 [5] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润为2590万美元，占收入的20% [5] - 公司GAAP净收入为1330万美元，连续第二个季度为正；非GAAP每股收益为0.04美元，超出指引 [5] - 尽管季度内有显著的税款支付，公司运营现金流为340万美元，早于预期恢复正现金流 [5] - 公司总调整后毛利率同比扩大4%至75%；调整后运营费用同比降低约5%至7480万美元 [15] - 公司调整后净收入为2420万美元；GAAP净收入较去年同期的1970万美元亏损实现了3300万美元的好转 [16] - 总现金和投资同比增加9920万美元，环比减少1840万美元至3.635亿美元 [18] - 公司提高了2026财年全年收入指引中值700万美元，新范围为5.19亿至5.41亿美元；调整后税息折旧及摊销前利润指引中值提高1200万美元，新范围为8200万至1.01亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX业务 - QNX部门第二季度收入为6310万美元，同比增长15%，超出指引范围 [5][6][17] - QNX部门调整后税息折旧及摊销前利润为2050万美元，利润率达32%，同比增长56%，创部门历史最高盈利记录 [5][17] - QNX部门毛利率为83%，环比扩大2%，同比持平 [17] - QNX部门实现了“40法则”季度（增长率+利润率>40%） [5] 安全通信业务 - 安全通信部门第二季度收入为5990万美元，超出指引范围，环比增长 [11] - 安全通信部门调整后税息折旧及摊销前利润为970万美元，利润率为16%，超出预期 [17] - 安全通信部门毛利率为66%，同比提高，但环比因收入组合变化而降低 [17] - 安全通信部门年度经常性收入增长400万美元至2.13亿美元；美元基础净保留率改善至93% [11] 技术授权业务 - 技术授权部门第二季度收入为660万美元，超出预期 [14][17] - 技术授权部门调整后税息折旧及摊销前利润为560万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，QNX与一家领先的全球一级供应商达成了八位数中位数的设计订单，用于高级驾驶辅助系统应用 [6] - 在德国政府市场，SecuSmart业务表现良好，包括与关键政府机构达成了一项为期五年的托管安全语音服务协议 [11] - SecuSmart成功扩展到iOS设备，显著增加了在德国政府内的潜在机会规模 [12] - 在美国政府市场，ad hoc关键事件管理平台与美国国务院达成了大型续约和增销协议 [12] - 在通用嵌入式市场，QNX在医疗仪器、工业自动化和机器人等垂直领域取得进展，例如与北美领先的摄像和视觉模块供应商达成重要订单 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正与Vector Informatik合作投资开发车辆软件平台，该平台预集成了操作系统和中间件组件，旨在帮助汽车制造商加速软件定义车辆的开发，从而扩大QNX的可寻址市场并增加单车软件价值 [9] - 通过提供非商业用途产品和开发以QNX为中心的培训项目，公司积极推动QNX开发者和生态系统社区的成长，例如麻省理工学院等六所大学已将QNX纳入工程课程 [10] - 安全通信业务正转向提供托管服务等新的经常性收入商业模式，以创造更可预测的收入曲线 [11] - 公司继续利用其认为被低估的股价进行股票回购，本季度以每股平均3.97美元的价格回购了约2000万美元（约500万股）股票 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管汽车市场仍存在不确定性，但QNX团队成功应对了宏观环境，第二季度设计订单超出计划，本财年下半年潜在设计订单的渠道看起来稳固 [6] - 管理层认为，相较于本财年初，关税不确定性有所降低，因此在当前指引中计入了较少的下行风险 [19] - 在中国市场，由于一些安全事故引发了对安全关键软件需求的关注，市场正转向需要高性能和安全关键型软件，这有利于公司的QNX SDP8等差异化产品 [31] - 行业趋势显示，对安全关键、高性能计算能力的需求增长符合公司的优势，并与高通、英伟达等硅谷合作伙伴的进展相印证 [32][33] - 尽管挑战依然存在（如关税、软件开发的复杂性），但全球轻型汽车产量预测上调以及原始设备制造商维持其指引，表明市场正在稳定，下半年势头有所增强 [39][40] 其他重要信息 - 第二季度公司受益于加拿大政府战略创新基金提供的约400万美元资助，但预计本财年剩余时间不会从该项目获得进一步的利润表收益 [16] - QNX操作系统最新版本通过了TÜV Rheinland的安全和安保审计，QNX OS for Safety 8.0于2023年7月31日正式发布，获得领先机构认证有助于客户证明产品符合国际标准 [8] - QNX OS for Safety 8.0将为英伟达的DRIVE AGX Thor开发套件提供支持，该套件便于在支持生成式AI的下一代芯片上进行软件开发 [9] - BlackBerry UEM成为首个获得德国联邦信息安全办公室认证的解决方案，这显示了公司对该市场的承诺，并打开了在德国的扩张机会 [13] - 公司预计在本财年第四季度将从向Arctic Wolf出售Cylance的第二笔款项中获得3800万美元现金，这笔款项归类为投资活动现金流 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于QNX运营杠杆的展望及第三季度指引的考虑因素 [27] - 回答指出QNX模型具有显著杠杆作用，毛利率已达83%，随着更多大型项目进入生产阶段，特许权使用费组合增加，毛利率有望进一步改善 [28] - 尽管本季度有400万美元的政府资助收益，公司仍在增加研发和销售营销投入以推动GEM机会，但预计运营费用将产生杠杆效应，未来调整后税息折旧及摊销前利润率将保持强劲 [28][29] - QNX收入模式具有季节性，设计工作通常在年底开始，导致下半年收入较高，这一模式预计将持续；季度间收入波动主要受开发席位许可驱动，特许权使用费也呈现季度增长 [36] 问题: 关于中国市场战略及软件定义车辆趋势的关联 [30] - 回答指出中国市场因安全事故和担忧正转向更需要安全关键软件和高性能能力，这为公司的QNX SDP8等差异化产品创造了机会 [31] - 市场向安全关键、高性能计算的转变符合公司优势，并与高通、英伟达等生态伙伴的合作进展相印证 [32][33] 问题: 关于推动QNX下半年业绩增长的具体驱动因素 [36] - 回答确认QNX收入模式具有后端加载的季节性特征，主要由设计工作启动带来的开发席位许可驱动，同时随着项目上线，特许权使用费也将增长 [36] 问题: 关于汽车市场项目开发优先级和进度是否恢复正常 [38] - 回答表示项目正在启动，但并未完全回到正轨，所有项目都有所延迟；关税不确定性已转变为更确定的关税阻力，软件开发复杂性挑战依然存在，但整体环境比年初更具确定性 [39] - 补充信息指出全球轻型汽车产量预测上调，原始设备制造商维持指引，表明市场正在稳定，下半年势头增强 [40] 问题: 关于QNX订单积压增长情况以及双位数增长的可持续性 [42] - 回答解释设计订单金额存在季度波动，因此按年提供该指标；第一季度因原始设备制造商犹豫而较弱，但第二季度已回升并超计划，下半年机会渠道稳固，对前景感觉良好 [43] - 关于增长，管理层对已入账订单、新项目、车辆平台计划、QNX Sound的采用以及向通用嵌入式市场的多元化感到乐观，预计下半年及明年将保持增长势头 [45] 问题: 公司提及的即将参加的活动 [48] - QNX团队将参加德国波恩的ELIV、芝加哥的美国医疗设备峰会以及北美嵌入式世界大会；安全通信部门将参加德国纽伦堡的ITSA博览会和大会以及迪拜的GITEX Global展会 [48]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长3%，超出预期 [5] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2590万美元，同比增长72%，占收入的20% [5][17] - 公认会计准则净收入为1330万美元，连续第二个季度为正，较上年同期1970万美元的亏损实现3300万美元的扭转 [5][17] - 非公认会计准则每股收益为0.04美元，超出指引 [5] - 尽管季度内有显著税务支付，运营现金流仍为正值，达340万美元，自由现金流为260万美元 [5][20] - 总现金和投资为3.635亿美元，同比增加9920万美元，环比减少1840万美元，部分原因是公司回购了约2000万美元股票 [20] - 调整后总毛利率为75%，同比扩大4个百分点 [16] - 调整后运营费用为7480万美元，同比下降约5% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX业务 - QNX部门收入为6310万美元，同比增长15%，超出指引上限 [5][6][18] - QNX部门调整后税息折旧及摊销前利润为2050万美元，同比增长56%，利润率达32%，创历史新高 [5][18] - QNX部门毛利率为83%，环比扩大2个百分点，同比持平 [18] - 设计赢单在第二季度超出计划，下半年潜在设计赢单渠道稳固 [6][45] 安全通信业务 - 安全通信部门收入为5990万美元，超出指引上限，环比增长 [11][18] - 年经常性收入增长400万美元至2.13亿美元，美元净留存率改善至93% [11] - 调整后税息折旧及摊销前利润为970万美元，利润率为16%，超出预期 [18] - 毛利率为66%，同比提高，但环比因收入组合变化而降低 [18] 知识产权许可业务 - 许可部门收入为660万美元，超出预期 [15][19] - 调整后税息折旧及摊销前利润为560万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，QNX与一家领先的全球一级供应商达成一笔金额达数千万美元的设计赢单，用于高级驾驶辅助系统应用 [6] - 在德国政府市场，Secusmart业务获得一份为期五年的关键政府机构托管安全语音服务合同，并成功扩展到iOS设备支持 [11][12][13] - 在美国政府市场，ad hoc关键事件管理平台与美国国务院达成大规模续约和增销，并赢得美国海岸警卫队和退伍军人事务部等客户 [13][14] - 在通用嵌入式市场，QNX在医疗仪器、工业自动化和机器人等高性能、安全关键型用例中取得进展，例如赢得北美领先摄像头和视觉模块供应商的合同 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - QNX通过与非商业用途产品可用性和以QNX为中心的培训计划，加速开发者和生态系统社区的增长 [10] - 与Vector Informatik合作开发的车辆软件平台首个早期访问版本已发布，旨在帮助汽车制造商加速软件定义汽车的开发，扩大QNX的可寻址市场 [9] - QNX操作系统安全8.0版本于7月31日正式发布，并通过TÜV Rheinland的安全和安保审计认证 [8] - QNX与生态系统伙伴如宝马、高通和英伟达保持紧密合作，例如支持高通面向全球汽车制造商和一级供应商的Snapdragon Ride Pilot平台，以及为英伟达DRIVE AGX Thor开发工具包提供基础 [6][9] - 安全通信业务尝试新的经常性收入商业模式，如为Secusmart提供托管服务和更多纯软件销售，以创造更可预测的收入状况 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车市场宏观环境仍存在不确定性，但设计赢单渠道稳固，且感觉暂停按钮正在松开，下半年势头有所增强 [6][40][45] - 关税不确定性已从重大未知风险转变为更确定的关税阻力，整体不确定性水平有所下降 [21][39] - 公司对下半年持乐观态度，基于已入账的进展、新项目上线、车辆平台计划以及向通用嵌入式市场的多元化发展 [47] 其他重要信息 - 公司在第二季度受益于加拿大政府战略创新基金约400万美元的资助，但预计本财年剩余时间不会从该计划中获得进一步的利润表收益 [16][29] - 公司在本季度回购了约500万股股票，平均每股价格为3.97美元，总计约2000万美元，使该计划至今移除的股票总数达到760万股 [20] - 公司预计将在第四季度收到向Arctic Wolf出售Cylance的第二笔3800万美元现金收益，该收益归类为投资活动现金流 [25] 财务指引更新 - 提高2026财年总收入指引中点700万美元，新范围为5.19亿至5.41亿美元；提高调整后税息折旧及摊销前利润指引中点1200万美元，新范围为8200万至1.01亿美元 [24] - 预计第三季度总收入在1.32亿至1.40亿美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在2000万至2800万美元之间 [24] - 预计第三季度非公认会计准则每股收益在0.02至0.04美元之间，全年在0.11至0.15美元之间 [25] - 预计第三季度运营现金流在1000万至2000万美元之间，全年在3500万至4000万美元之间 [25] - 预计QNX业务第三季度收入在6600万至7000万美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在1300万至1700万美元之间；全年收入指引中点提高300万美元，范围为2.56亿至2.70亿美元 [22] - 预计安全通信业务第三季度收入在6000万至6400万美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在1200万至1600万美元之间；全年收入指引再次提高，范围为2.39亿至2.47亿美元 [23] - 许可业务维持先前指引，预计每季度收入约为600万美元，调整后税息折旧及摊销前利润约为500万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于QNX运营杠杆和第三季度指引的思考 [28] - QNX模型具有显著运营杠杆，毛利率已达83%，随着版权费组合增加和项目投产，未来有望进一步提升 [29] - 尽管有400万美元的研发资助收益，公司仍在增加研发和销售营销投入以推动通用嵌入式市场机会，但预计运营费用将趋于稳定，随着收入增长，调整后税息折旧及摊销前利润率将保持强劲 [29][30] - QNX收入模式在过去几年通常呈现下半年增长，主要由设计工作开始和开发席位许可驱动，预计这一模式将持续，同时版权费也将逐步增长 [36] 问题: 关于中国市场战略和软件定义车辆趋势 [31] - 中国市场因安全事件和担忧，正转向更注重安全关键软件和高性能能力的需求，这为公司的QNX OS for Safety 8.0等差异化产品创造了机会 [32] - 这一趋势有利于公司优势，并与高通、英伟达等硅片合作伙伴的关系进展相印证，不仅在中国，也在全球范围内取得进展 [33] 问题: 关于汽车市场项目进展和宏观不确定性 [38] - 汽车项目正在启动，但并未完全回到正轨，所有项目都有所延迟，关税不确定性已转变为更确定的阻力，软件开发复杂性挑战依然存在 [39] - 标准普尔全球轻型汽车产量预测上调，以及原始设备制造商维持其指引，表明市场正在趋于稳定，感觉暂停按钮正在松开，下半年势头增强 [40] 问题: 关于QNX积压订单和增长可持续性 [44] - QNX设计赢单金额季度间波动较大，第一季度较弱，但第二季度已回升并超出计划，下半年机会渠道稳固，积压订单情况将在第四季度末更新 [45] - 基于已入账进展、新项目上线、车辆平台计划、QNX OS for Safety 8.0的采用、QNX Sound的胜利以及向通用嵌入式市场的多元化，公司对下半年和明年的增长势头保持乐观 [47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.296亿美元，同比增长3%，超出预期 [5] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2590万美元，同比增长72%，占收入的20% [5][16] - 公认会计准则净收入为1330万美元，连续第二个季度为正，较上年同期1970万美元的亏损实现3300万美元的扭转 [5][16] - 非公认会计准则每股收益为0.04美元，超出指引 [5] - 运营现金流为340万美元，早于预期恢复为正，自由现金流为260万美元 [5][18] - 总现金和投资为3.635亿美元，同比增加9920万美元，环比减少1840万美元，主要由于股票回购 [18] - 公司提高全年总收入指引中点700万美元至5.19亿-5.41亿美元，提高调整后税息折旧及摊销前利润指引中点1200万美元至8200万-1.01亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX业务 - QNX部门收入为6310万美元，同比增长15%，超出指引上限 [5][6][17] - QNX部门调整后税息折旧及摊销前利润为2050万美元，同比增长56%，利润率达32%，创历史新高 [5][17] - QNX部门毛利率为83%，环比提升2个百分点，同比持平 [17] - 第二季度设计获胜超出计划，下半年潜在设计获胜渠道稳固 [6][42] 安全通信业务 - 安全通信部门收入为5990万美元，超出指引上限，环比增长 [11][17] - 安全通信部门调整后税息折旧及摊销前利润为970万美元，利润率为16%，超出预期 [11][17] - 安全通信部门毛利率为66%，同比提升，但环比因收入组合变化而下降 [17] - 年度经常性收入增长400万美元至2.13亿美元，美元净保留率改善至93% [11] 许可业务 - 许可部门收入为660万美元，超出预期 [14][18] - 许可部门调整后税息折旧及摊销前利润为560万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，QNX获得一笔中八位数金额的设计获胜，与一家领先的全球一级供应商合作，为高级驾驶辅助系统应用提供支持 [6][30] - 在德国政府市场，SecuSmart业务获得一份为期五年的关键政府机构托管安全语音服务合同，并成功部署于iOS设备，扩大了潜在机会 [11][12] - 在美国政府市场，ad hoc平台与美国国务院达成大规模续约和增销，并赢得美国海岸警卫队和退伍军人事务部等客户 [12][13] - 非政府客户续约包括多家主要金融机构、罗尔斯罗伊斯、霍金路伟律师事务所、巴布科克防务工程公司、美国国税部和国土安全部等 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - QNX通过与非商业用途产品可用性和以QNX为中心的培训计划，加速开发者和生态系统社区增长，例如麻省理工学院等六所大学将Q纳入工程课程 [10] - 公司与Vector Informatik合作开发的车辆软件平台发布了首个早期访问版本，旨在帮助汽车制造商加速软件定义车辆开发，扩大QNX可寻址市场 [9] - QNX操作系统安全80版于2023年7月31日正式发布，并通过TÜV Rheinland的安全和安保审计，获得认证 [8] - QNX OS for Safety 80将支持英伟达DRIVE AGX Thor开发套件，为生成式AI提供基础 [9] - 公司专注于在高性能、安全关键用例中增长，特别是在医疗仪器、工业自动化和机器人等垂直领域取得进展 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车市场宏观环境仍然不确定，但不确定性较年初有所减少，公司因此在当前指引中计入了更少的下行风险 [19][37] - 汽车行业方面，全球轻型汽车产量预测上调，原始设备制造商维持其指引，表明市场开始稳定，第二季度暂停的势头正在恢复 [38] - 尽管存在关税不确定性和软件开发复杂性等挑战，但项目正在逐步上线，公司对下半年渠道机会感到乐观 [37][42][44] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约2000万美元股票，约500万股，平均每股3.97美元，至此该计划已累计注销760万股 [18] - 公司预计本财年剩余时间将保持正现金流，第三季度运营现金流预计在1000万至2000万美元之间，全年预计产生3500万至4000万美元运营现金流 [23] - 公司预计在第四季度从向Arctic Wolf出售Cylance的交易中获得第二笔3800万美元现金，该款项归类为投资活动现金流 [23] - 第二季度受益于加拿大政府战略创新基金约400万美元的资助，但预计本财年剩余时间不会从该计划中获得进一步的利润表收益 [15][28] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于QNX业务运营杠杆和第三季度指引的考量 [27] - QNX业务具有显著的运营杠杆，毛利率已达83%，随着更多大型项目进入生产阶段，特许权使用费组合增加，毛利率有望进一步提升 [28] - 运营支出方面，尽管有400万美元的资助收益，公司仍在增加研发和销售营销投入以推动GEM机会，但预计投入将趋于稳定，未来调整后税息折旧及摊销前利润率将保持强劲 [28][29] 问题1跟进: 关于中国市场战略及全球影响 [30] - 中国市场因安全事件和担忧，正转向更注重安全关键软件和高性能能力的需求，这为公司的SDP8等差异化产品创造了机会 [31] - 这一趋势有利于公司优势的发挥，并得到与高通和英伟达等生态系统合作伙伴关系的支持，不仅在中国，也在全球范围内取得进展 [32] 问题2: 关于QNX下半年业绩加速的驱动因素 [34] - QNX收入模式在过去几年一直呈现下半年走强的季节性，第一季度通常最低，第四季度最高，主要由设计工作开始时间以及开发席位许可证的销售驱动 [35] - 随着一些项目上线，特许权使用费也将逐步增长 [35][36] 问题2跟进: 关于汽车市场新平台开发优先级和项目进度 [37] - 汽车项目正在上线，但速度不及年初预期，关税不确定性已转变为更明确的关税阻力，软件开发复杂性依然存在，但整体环境比年初给出指引时更具确定性 [37] - 全球轻型汽车产量预测上调，原始设备制造商维持指引，表明市场在第二季度暂停后正在恢复势头 [38] 问题3: 关于QNX积压订单和双位数增长可持续性 [41] - 设计获胜金额季度间波动较大，第一季度较弱，但第二季度已回升并超出计划，下半年渠道机会稳固，公司将在第四季度末照常更新积压订单情况 [42][43] - 基于已入账项目、新项目上线、车辆平台计划、SDP8和QNX Sound的采用以及GEM多元化进展，公司对下半年及明年的增长势头保持乐观 [44]

公司股价表现 - 黑莓(BB US)美股盘前上涨2 1% [1] 公司业绩指引 - 公司上调了年度营收预期 [1]

业绩总结 - Q2 FY26公司总收入为1.296亿美元，同比增长75%[8] - Q2 FY26 GAAP净收入为1330万美元，较去年同期改善3300万美元[12] - Q2 FY26调整后每股收益为0.04美元[8] - QNX部门Q2 FY26收入为6310万美元，同比增长15%[14] - 安全通信部门Q2 FY26收入为5990万美元，超出指导范围并实现环比增长[16] - 许可部门Q2 FY26收入为660万美元，超出指导范围并实现环比增长[18] - 预计Q3 FY26总收入将在1.32亿至1.4亿美元之间[20] - 预计FY26全年总收入将在5.19亿至5.41亿美元之间[20] 用户数据 - 2025年安全通信的年度经常性收入（ARR）为2.15亿美元，年度基于美元的净保留率（DBNRR）为93%[36] - 2024财年，安全通信部门的ARR为2.08亿美元，DBNRR为92%[36] - 安全通信的年度经常性收入在Q1FY26为209百万美元，Q2FY26为213百万美元[100] 未来展望 - QNX部门2025年收入为2.36亿美元，安全通信部门收入为2.73亿美元[27] - 2024财年，QNX部门的收入预计将实现超过10%的复合年增长率（CAGR）[72] - 2024财年，黑莓的总收入预计将达到5.35亿美元[27] 新产品和新技术研发 - QNX部门的调整后EBITDA利润率为32%[14] - QNX部门的调整后毛利率在Q4FY25为83%，FY25的平均毛利率为84%[98] - 安全通信部门的调整后毛利率在Q4FY25为64%，FY25的平均毛利率为66%[98] 市场扩张和并购 - 2025年EMEA地区收入为1.886亿美元，北美地区收入为2.487亿美元，其他地区收入为9760万美元[27] - FY25的自由现金流使用为16.4百万美元，Q1FY26的自由现金流使用为18.9百万美元[100] 负面信息 - Q1FY25净亏损为41.4百万美元，Q2FY25为19.7百万美元，Q3FY25为10.5百万美元，Q4FY25为7.4百万美元，FY25总净亏损为79.0百万美元[96] - 调整后的净亏损在FY25的Q4为17.7百万美元，FY25全年为12.5百万美元[102] 其他新策略 - 2025财年，黑莓计划在股东回报方面进行战略资本配置，已批准3000万美元的股票回购计划[47] - FY25的非GAAP调整总额为66.1百万美元，Q1FY26的非GAAP调整为10.9百万美元[100]

欧洲市场进入策略 - 公司计划在2027年全面进入欧洲市场 需针对欧洲用户习惯进行充分准备[1] - 欧洲用户存在体型差异 需调整方向盘和座椅等部件尺寸[1] - 德国市场驾驶速度较快 需确保车辆坚固性以满足高速驾驶需求[2] 产品本地化调整 - 不会为欧洲市场开发全新产品 而是对全球产品进行升级改造[3] - 致力于为欧洲用户提供最佳体验 树立高品质产品形象而非普通中国产品[2] - 进入欧洲市场设定极高标准 体现品牌专业性和专注度[2] 欧洲本土化生产计划 - 理论上未来会在欧洲建立生产基地 目标成为全球前五大汽车厂商[5] - 长期战略需在欧洲设厂 但非当前首要步骤[5] - 以特斯拉上海工厂为例 说明中国制造全球销售模式的可行性[5] 生产成本权衡 - 欧洲建厂需数年时间 虽然规避关税但可能增加劳动力成本[6] - 采用中国制造出口模式可实现成本平衡 特斯拉Model 3上海工厂就是成功案例[5] - 目前阶段本土化生产非优先选项 更多中国电动车厂商已公布欧洲生产计划[4]