业绩总结 - 1Q21净利息收入为3,451百万欧元，同比下降2.3%[16] - 1Q21净手续费和佣金收入为1,133百万欧元，同比增长10.0%[16] - 1Q21总收入为5,155百万欧元，同比增长0.2%[16] - 1Q21运营费用为2,304百万欧元，同比增长1.8%[16] - 1Q21净可归属利润为1,210百万欧元，同比下降10.2%[16] - 1Q21每股收益（EPS）为0.17欧元，同比增长466.7%[6] - 1Q21的效率比率为45%[12] 用户数据 - 2021年第一季度西班牙的净可归属利润为381百万欧元，同比增长108%[45] - 2021年第一季度墨西哥的净可归属利润为493百万欧元，同比增长46.9%[47] - 2021年第一季度土耳其的净可归属利润为191百万欧元，同比增长96%[50] - 2021年第一季度南美洲的净可归属利润为104百万欧元，同比增长117.7%[54] - 哥伦比亚的净利可归属于母公司利润在2021年第一季度为4800万欧元，同比增长546.7%[70] 未来展望 - 计划在2021年恢复35%-40%的股息支付政策，预计在2021年9月监管限制解除后实施[33] - 预计在BBVA美国交易完成后，最早将进行10%的股票回购[36] 新产品和新技术研发 - 数字销售在2021年第一季度的总销售中占比为59.9%[121] - 2021年第一季度的数字销售交易数量显著增长，西班牙的占比为59.7%[121] 市场扩张和并购 - 2021年第一季度的流动性缓冲区为约119亿美元[117] - 2021年到期的外部批发融资需求为77亿美元[115] 负面信息 - 阿根廷的净利可归属于母公司利润在2021年第一季度为600万欧元，较上年同期下降43.5%[68] - 截至2021年3月，集团（不包括美国）的总贷款延期为273亿欧元，占总贷款的8.0%[87] - 西班牙的贷款延期为41亿欧元，占总贷款的2.0%[91] 其他新策略和有价值的信息 - 1Q21不良贷款率（NPL）为0.9%[30] - 1Q21资本充足率（CET1）为13.55%，较2020年12月增加15个基点[15] - 1Q21成本风险比为1.17%，低于2020年12月的1.55%[14] - 2021年第一季度的贷款减值损失为200万欧元，同比下降88.0%[65]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年净利息收入为145.92亿欧元，较2019年的157.89亿欧元下降7.6%[34] - 2020年净利润为20.60亿欧元，较2019年的43.45亿欧元大幅下降52.6%[34] - 2020年每股收益为0.14欧元，较2019年的0.47欧元下降70.2%[34] - 2020年集团净利息收入为168.01亿欧元，较2019年的181.24亿欧元下降7.3%[163] - 2020年集团总收入为229.74亿欧元，较2019年的244.63亿欧元下降6.1%[163] - 2020年归属于母公司股东的利润为13.05亿欧元，较2019年的35.12亿欧元大幅下降62.8%[160] 财务数据关键指标变化：盈利能力与效率 - 2020年净息差为2.30%，较2019年的2.62%下降32个基点[36] - 2020年平均总资产回报率为0.5%，较2019年的0.8%下降[36] - 2020年平均股东权益回报率为6.9%，较2019年的9.9%下降[36] 财务数据关键指标变化：资产与贷款质量 - 2020年末总资产为7361.76亿欧元，较2019年末增长5.5%[36] - 2020年集团总资产为7361.76亿欧元，较2019年的6977.37亿欧元增长5.5%[159] - 2020年末贷款损失准备金占按摊余成本计量的金融资产的比率为3.30%，高于2019年的2.83%[36] - 2020年不良资产比率(NPA ratio)为4.11%，高于2019年的3.79%[36] - 截至2020年12月31日，公司不良贷款率为4.0%，高于2019年的3.8%和2018年的3.9%[53] 各地区表现：西班牙 - 截至2020年12月31日，公司资产按地区分布为：西班牙55.1%，墨西哥15.0%，美国12.8%，土耳其8.1%[47] - 截至2020年12月31日，西班牙的金融资产总风险为2360.16亿欧元，占集团金融资产总风险的42%[74] - 截至2020年12月31日，对西班牙客户的贷款和垫款总额为1959.83亿欧元，占集团合并资产负债表客户贷款和垫款总额的61%[74] - 集团在加泰罗尼亚的业务占其在西班牙资产的16%（截至2020年12月31日）[74] - 2020年西班牙GDP估计收缩约11.0%[74] - 西班牙业务2020年利润为6.06亿欧元，较2019年的13.86亿欧元下降56.3%[160] - 2020年西班牙总资产为4058.78亿欧元，是最大的资产区域[159][165] - 截至2019年12月31日，西班牙业务总资产为3644.27亿欧元，占集团总资产7047.03亿欧元的51.7%[167] - 截至2020年12月31日，西班牙业务现金及央行现金余额增至383.6亿欧元，较2019年底的159.03亿欧元增长141.2%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务以公允价值计量的金融资产增至1379.69亿欧元，较2019年底的1218.9亿欧元增长13.2%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务客户存款增至2064.28亿欧元，较2019年底的1823.7亿欧元增长13.2%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务表外管理资产降至627.07亿欧元，较2019年底的660.68亿欧元下降5.1%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务不良贷款率降至4.3%，较2019年底的4.4%有所改善[173] - 截至2020年12月31日，西班牙业务不良贷款覆盖率升至67%，较2019年底的60%显著提高[173] 各地区表现：墨西哥 - 墨西哥是最大利润贡献者，2020年利润为17.59亿欧元，占集团总利润的45%[160] - 墨西哥业务板块不良贷款比率从2019年12月31日的1.1%上升至2020年12月31日的2.1%，主要受油气行业不良贷款增加影响[175] - 墨西哥业务板块不良贷款覆盖率从2019年12月31日的101%下降至2020年12月31日的84%[175] - 墨西哥比索兑欧元在2020年贬值13.1%，对以欧元计价的业务活动产生不利影响[176] - 墨西哥业务板块以公允价值计量的金融资产为363.6亿欧元，较2019年的314.02亿欧元增长15.8%[176] - 墨西哥业务板块客户贷款和垫款为500.02亿欧元，较2019年的580.81亿欧元下降13.9%[176] 各地区表现：美国 - 美国业务2020年利润为4.29亿欧元，较2019年的5.9亿欧元下降27.3%[160] 各地区表现：土耳其 - 土耳其业务板块不良贷款比率从2019年12月31日的2.4%上升至2020年12月31日的3.3%[177] - 土耳其里拉兑欧元在2020年贬值26.7%，对以欧元计价的业务活动产生不利影响[179] - 土耳其业务板块客户贷款和垫款为372.95亿欧元，较2019年的405亿欧元下降7.9%[179] 各地区表现：南美 - 南美业务板块不良贷款覆盖率从2019年12月31日的100%提升至2020年12月31日的110%[189] - 南美业务板块表外基金为137.22亿欧元，较2019年的128.64亿欧元增长6.7%[188] 业务线表现：贷款与存款 - 2020年客户贷款和垫款总额为3658.01亿欧元，其中住房抵押贷款为1039.23亿欧元[165] - 2020年客户存款总额为4112.08亿欧元，其中活期和储蓄存款为3290.08亿欧元[165] - 截至2019年12月31日，客户贷款总额为3844.45亿欧元，其中对公贷款1778.36亿欧元（占46.3%），住房抵押贷款1105.34亿欧元（占28.8%）[167] - 截至2019年12月31日，客户存款总额为3879.76亿欧元，其中活期及储蓄存款2885.88亿欧元（占74.4%），定期存款987.97亿欧元（占25.5%）[167] - 截至2020年12月31日，客户存款余额占集团按摊余成本计量的金融负债总额的70%[77] - 截至2020年12月31日，集团发行的债务证券占集团按摊余成本计量的金融负债总额的12.6%[78] - 截至2020年12月31日，集团对西班牙王国的公共债务组合风险敞口为464.01亿欧元，占集团合并总资产的6%[83] - 截至2020年12月31日，公司在西班牙的建筑和房地产行业风险敞口为100.24亿欧元，其中25.65亿欧元为建筑开发贷款[54] - 截至2020年12月31日，公司全球住宅抵押贷款组合余额为1039.23亿欧元[54] - 公司在西班牙的房地产风险敞口覆盖率为53%[54] - 客户存款（按摊销成本计）为45.78亿欧元，同比下降2.8%[192] 业务线表现：保险业务 - 公司与安联成立合资企业，在西班牙发展非人寿保险业务（不含健康险）[194] - 公司保险业务主要分布在西班牙和拉丁美洲（主要在墨西哥），主要产品为人寿保险和储蓄保险[193] 业务线表现：数字业务 - 截至2020年12月31日，集团63%的客户为数字客户，59%的客户经常使用手机与BBVA互动[135] - 数字销售额占总销售额的63.6%[135] - BBVA在西班牙已有超过50万客户完全通过数字渠道注册，其中超过50%通过手机完成[135] - 目前，每三个新客户中就有一个选择数字渠道与BBVA建立关系[135] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - COVID-19疫情导致经济衰退、失业率上升及债务违约增加，对公司2020年业绩产生负面影响，且预计未来将持续影响[39] - 截至2020年12月31日，公司违约风险敞口中约9%与受疫情严重冲击的行业相关[41] - 公司预计一旦政府暂停还款计划结束，不良贷款将显著增加[53] - 公司业务对利率水平高度敏感，净息差可能因利率变动而收窄[56] - 公司面临基准利率改革风险，尤其易受EURIBOR相关金融工具影响[59][60] - 新冠疫情后，政府支持措施（如对企业与中小企业的贷款担保、家庭贷款延期偿付）结束后，公司可能需要计提大量贷款损失拨备[91] - 公司面临因资产减值（包括商誉和递延税资产）导致未来收益和财务状况受到重大影响的风险[89][90] 管理层讨论和指引：资本与流动性 - 截至2020年12月31日，公司合并层面的阶段内总资本比率为16.46%，CET1资本比率为12.15%；个体层面的总资本比率为20.68%，CET1资本比率为15.14%[111] - 根据欧洲央行要求，公司合并层面需维持CET1比率为8.59%，总资本比率为12.75%；个体层面需维持CET1比率为7.84%，总资本比率为12.01%[111] - 单一决议委员会设定的公司最低自有资金和合格负债要求为总负债和自有资金的15.16%，其中8.01%需通过次级工具满足[112] - MREL要求相当于公司处置集团风险加权资产的28.50%，其中的次级要求部分相当于风险加权资产的15.05%[112] - 集团截至2020年12月31日的杠杆率，分阶段实施为6.68%，完全加载为6.46%[116] - 集团截至2020年12月31日的流动性覆盖率为149%，截至2019年12月31日为129%[122] - 集团截至2020年12月31日的净稳定资金比率为127%，截至2019年12月31日为120%[122] - 欧洲央行将TLTRO III计划下BBVA可获得的最高金额从350亿欧元增加至385亿欧元，截至2020年12月31日，BBVA已借款350.32亿欧元[79] - 集团计划在2021年3月再提取35亿欧元TLTRO III资金以达到全额分配[79] 管理层讨论和指引：战略行动（出售与交易） - 2020年11月15日，BBVA达成协议以约116亿美元（约合97亿欧元）现金出售其美国子公司BBVA USA Bancshares, Inc. 100%的股权[141] - 公司就出售BBVA USA Bancshares, Inc.达成协议，交易对价约为116亿美元（97亿欧元）[27] - 预计美国业务出售将使BBVA集团的CET1（完全加载）比率提高约294个基点，截至2020年12月31日已确认约9个基点的增长[141] - 预计从协议日至预计交割日，美国业务出售将带来约5.8亿欧元的税后利润，其中约3亿欧元已计入2020财年[141] - 2020年12月14日，BBVA Seguros以2.74亿欧元现金出售BBVA Seguros Generales 50%加一股的股权给安联，交易带来3.04亿欧元税后利润，并使集团CET1比率提高7个基点[144] - 安联可能需根据业务目标达成情况向BBVA支付额外款项，最高可达1亿欧元[144] - 2019年8月7日，BBVA同意以约2.5亿美元（约2.1亿欧元）现金出售BBVA Paraguay，交易导致约900万欧元税后亏损，预计将使2021年第一季度CET1比率提高约6个基点[145] 其他重要内容：会计准则与调整 - IAS 12会计准则变更导致2018年母公司应占利润增加7600万欧元（增幅1.4%）[21] - 恶性通货膨胀经济体会计政策变更，将2019年29.85亿欧元和2018年29.87亿欧元从留存收益重分类[22][23] - IFRS 9会计准则变更导致2019年利息及其他收入减少7800万欧元，减值损失增加7800万欧元[24] - 交易衍生品确认调整导致2019年总资产和总负债分别减少9.53亿欧元和10.13亿欧元[25] - 集团内部重分配调整了2019年和2018年公司中心与业务部门间的资产负债表及费用[26] - IFRS 16关于COVID-19租金减让的修订自2020年6月1日生效，对公司合并财务报表无重大影响[20] - 出售BBVA USA的交易导致其资产和负债在2020年底被重分类为持有待售[27] - 2019年支付的股息产生的所得税影响为9100万欧元收入，计入持续经营利润的税收项目[21] - 为保持可比性，2019年和2018年BBVA USA的利润（亏损）被重分类为终止经营业务利润（亏损）[27] 其他重要内容：法律、监管与税务事项 - 公司为应对法律诉讼计提了6.12亿欧元准备金，其中5.74亿欧元用于法律或有事项，3800万欧元用于税务相关或有事项[99] - 西班牙司法当局正在对公司进行一项涉及可能贿赂、泄密和腐败的刑事调查，目前处于审前阶段，尚未对公司提出正式指控[102][103] - 西班牙拟议将国内和外国子公司的股息和资本利得豁免限制在95%，这意味着集团在西班牙公司获得的股息和资本利得有5%需缴纳公司税[124] - 西班牙金融交易税于2021年1月生效[124] - 欧洲委员会提出的金融交易税指令草案计划对包括集团发行的证券在内的某些证券的购买征税[124] - 公司受欧洲央行和西班牙银行的共同监管，作为单一监管机制的一部分[199] - 公司需满足最低自有资金和合格负债要求，以支持自救机制[206] - 公司需参与年度监管审查与评估流程，以确定资本和流动性等要求[210] - 欧洲银行业联盟的第三支柱——欧洲存款保险计划仍在讨论中[207] - 欧盟银行改革为全球系统重要性金融机构设立了杠杆率缓冲要求，需以一级资本满足[116] - CRR II规定自2021年6月28日起，杠杆率具有3%的一级资本约束性要求[116] - CRR II中资本工具的祖父条款有效期至2025年6月28日，此后不符合新要求的AT1和/或二级工具将不再被视为资本工具[116] 其他重要内容：员工与养老金 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为123,174人[128] - 公司有大量对员工的承诺被视为完全无资金支持，被计入“拨备—养老金及类似义务”科目[92] - 公司通过资产与负债委员会管理特定资产组合（政府债券和担保债券）及衍生品（主要是掉期）来缓释与员工承诺相关的流动性和利率风险[93] - 养老金资产为5.69亿欧元，同比增长13.8%[192] 其他重要内容：信用风险敞口 - 截至2020年12月31日，公司总最大信用风险敞口为7495.24亿欧元[50] 其他重要内容：评级风险 - 若评级机构将Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.的长期高级债务评级下调一级，集团需提供3630万欧元的额外担保/抵押品；若下调两级，则需提供6680万欧元[81] 其他重要内容：其他业务数据 - 截至2019年12月31日，集团总资产为7047.03亿欧元，总负债为6807.14亿欧元，总权益为239.89亿欧元[167] - 不良贷款率降至1.1%，上年同期为1.2%[192] - 不良贷款覆盖率提升至100%，上年同期为98%[192]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度归属于母公司净利润为13.2亿欧元，环比增长16%，同比增长13% [13] - 若剔除与安联合资公司交易等一次性项目影响，2020年第四季度净利润按不变欧元计算同比增长4.9% [13] - 2020年全年归属于母公司净利润为38.4亿欧元，同比下降27.2% [18] - 若剔除美国业务21亿欧元商誉减值及安联合资交易3.04亿欧元资本利得等一次性项目，2020年全年报告净利润为13.05亿欧元 [18] - 2020年第四季度净利息收入按不变欧元计算同比增长1.4%，净费用和佣金收入同比增长2.2% [19] - 2020年全年净利息收入按不变欧元计算同比增长3.6%，总收入增长4.5% [18] - 2020年全年营业支出按不变欧元计算同比下降2.6%，而业务所在地区的平均通胀率约为4% [16] - 2020年全年拨备前利润按不变欧元计算同比增长11.7% [6][16] - 2020年第四季度减值损失环比下降12%，全年信贷风险成本为151个基点，处于150-160个基点指引区间的下限 [24] - 截至2020年12月，普通股一级资本充足率为11.73% [29] - 计入美国业务出售影响后，备考普通股一级资本充足率为14.58%，较最低要求高出600个基点 [15][29] - 每股有形账面价值加股息在第四季度增至6.21欧元 [15] - 2020年效率比率改善至46.8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - **西班牙业务**：2020年营业收入同比增长4.7%，核心收入增长近1%，营业支出下降超6%，效率比率较2019年改善2.8个百分点 [39] 信贷风险成本为67个基点，预计2021年将改善至约50个基点 [39][40] - **美国业务**：2020年第四季度归属于母公司净利润超3亿欧元，拨备前利润同比增长30% [40] 净利息收入同比增长6.8%，净费用收入同比增长超13% [41] 全年信贷风险成本为118个基点，优于135个基点的指引 [42] - **墨西哥业务**：2020年拨备前利润仅下降1%，展现出韧性 [43] 净交易收入同比增长超50%，营业支出仅增长0.7%，远低于该国通胀率 [43] 全年信贷风险成本为402个基点，符合修订后的指引 [43] 贷款市场份额增长68个基点，达到23.6% [42] - **土耳其业务**：2020年拨备前利润按不变欧元计算同比增长超30% [45] 净利息收入同比增长25% [45] 营业支出增长7.3%，远低于超12%的通胀率，效率比率达到28.8%的历史水平 [46] 全年信贷风险成本为213个基点，符合指引 [46] 归属于母公司净利润按不变欧元计算增长41% [46] - **南美业务**：哥伦比亚营业收入同比增长6.2%，贷款组合同比增长4% [47] 秘鲁贷款同比增长超20% [47] 阿根廷贡献了8900万欧元的正收益 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - **宏观经济展望**：公司业务覆盖地区的加权平均GDP在2020年下降7.2%后，预计2021年将增长4.7% [15][48] - **西班牙**：BBVA研究预计2021年GDP增长5.5%，2022年增长7% [38] 2020年贷款同比增长近1%，预计2021年贷款增长基本持平 [38] - **墨西哥**：BBVA研究将2020年GDP预期上调至-9.1%，预计2021年增长3.2%，2022年增长3.8% [42] 预计2021年贷款将实现中个位数增长 [42] - **土耳其**：BBVA研究将2020年GDP增长预期上调至+1%，预计2021年增长5% [44] 土耳其里拉贷款组合同比增长超30% [44] - **南美**：BBVA研究预计2021年将显著复苏，秘鲁增长10%，阿根廷增长6%，哥伦比亚增长4.8% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **数字化领导力**：数字化战略在危机中被证明至关重要且具有差异性 [8] 2020年数字化客户获取量同比增长56%，数字化销售在数量和价值上分别占比64%和49% [6][9] 移动客户渗透率达到创纪录的59% [9] - **可持续发展**：在帮助客户向可持续未来转型方面进展快于承诺，已动员500亿欧元资金，完成2025年1000亿欧元承诺的一半 [10] 2020年可持续债券和绿色贷款规模较两年前几乎翻了三倍 [11] 在道琼斯可持续发展指数中位列欧洲银行第一、全球第三 [12] - **资本配置与股东回报**：出售美国业务后产生85亿欧元的资本，为股东提供可观的分配空间 [6][48] 公司将通过盈利增长和成本削减在现有市场有效配置资本，并增加对股东的分配 [32][33] 计划在2021年恢复清晰、可预测且可持续的股息政策，派息率为35%-40% [36] 计划在完成美国交易后启动约10%普通股的回购计划 [37] - **资本目标调整**：将普通股一级资本充足率目标区间从10.84%-11.34%上调至11.50%-12.00% [30] 新的目标上限（12%）包含了341个基点的管理缓冲，高于同行平均水平 [31] - **成本控制与效率**：公司持续改善成本收入比，过去五年效率比率改善了521个基点，而欧洲银行业同行平均改善249个基点 [23] 数字化服务交易量在过去两年几乎翻倍，为在低增长地区进一步优化成本结构提供了空间 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境的挑战，公司凭借其领先的业务再次证明了韧性 [15] - 2021年核心收入预计将继续增长，主要驱动力为收入结构改善、价格管理和费用收入 [49] - 预计2021年成本增速将低于通胀率，实现实际负增长 [49] - 拨备前利润增长是公司关键的管理纪律，将继续通过收入和成本两大杠杆实现这一承诺 [49] - 尽管存在不确定性，但预计2021年信贷风险成本将低于2020年水平 [49][65] - 强大的资本状况将使公司能够在2021年向股东提供更高、更可观的回报 [49] 其他重要信息 - 公司向全球客户提供了总计630亿欧元的金融支持 [5][8] - 2020年12月，97%的分支机构在动态人员配置下保持营业 [7] - 疫情后，全球应用程序访问量增加了43%，且这种高参与度具有粘性 [7] - 公司已将气候风险纳入2020年最相关投资组合的贷款准入框架，并开发了内部分类法和转型风险方法论 [11] - 2020年11月，公司发布了气候相关财务信息披露工作组报告，是为数不多发布此类报告的银行之一 [12] - 关于贷款延期：已批准的延期贷款占总贷款的8.5%，其中90%已到期 [26] 在延期贷款组合中，77%已恢复还款，8%为二次延期（其中超半数为抵押贷款，主要在西班牙） [26] - 关于西班牙抵押贷款负利率风险：管理层认为根据现行法律，银行没有向客户支付利息的法律义务，且当前抵押贷款组合平均利差接近100个基点，仅12.5%为固定利率，因此相关风险目前不显著 [103][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年资本影响、超额资本使用（包括并购、收购少数股权、成本削减计划）以及股票回购时间表的更新 [51] - **回答**：2021年监管影响预计总计约50-55个基点，其中已提前计提25个基点 [52][53][54] 超额资本的使用不应迫使公司进行并购，并购决策基于项目基本面和价值创造机会 [55][56] 对土耳其担保银行49.85%的持股比例感到满意，无计划改变 [57] 正在评估所有替代方案，特别是在西班牙和公司中心等低增长地区，致力于在2021年上半年审查成本结构并采取行动 [57][58] 美国业务出售的当前资本利得为2.8亿欧元，对普通股一级资本充足率的影响为285个基点 [59] 问题: 关于提高资本目标至监管要求以上（341个基点缓冲）的原因，以及2021年集团层面信贷风险成本指引的更多细节 [61] - **回答**：提高资本目标是平衡各方目标的结果，考虑到当前环境，增加缓冲是明智的 [62] 市场反馈和同业比较也影响了此决定 [62][63] 信贷风险成本预计在2021年将低于2020年水平，每个国家都有所下降，综合降幅大约在20个基点左右 [64][65] 问题: 关于2020年下半年拨备是否已正常化，以及2021年指引是否包含缓冲；关于西班牙成本削减计划的规模，以及是否会考虑在现有业务范围外进行并购 [67][68] - **回答**：鉴于当前看到的数据，对前景感到乐观，但鉴于不确定性，给出的指引中包含了一定的缓冲 [69][70] 西班牙成本重组计划目前处于研究阶段，将在2021年上半年确定并启动 [71] 并购标准基于战略匹配、规模与多元化、财务收益，不排除任何可能性，但项目必须创造价值 [71][72][73] 如果找不到合适的项目，可能会扩大股票回购规模 [74] 问题: 关于持有土耳其担保银行50%股权的理由，购买Merlin旗下分支机构是否有助于更快削减成本，以及西班牙2021年净利息收入下降1%-2%指引的驱动因素和风险偏好 [75] - **回答**：土耳其是一个具有长期潜力的好市场，且担保银行是该国最好的银行，BBVA为其带来了巨大价值 [76][77] 关于Merlin的交易，如果价格合适，可能成为降低支出的一个杠杆 [82] 西班牙净利息收入指引考虑了TLTRO的积极影响、Euribor重定价以及ALCO投资组合贡献降低等因素 [78] 2020年公司有意在高 margin 消费贷款等领域保持谨慎，2021年将视市场情况调整 [79][80][81] 问题: 关于达到新资本目标的时间框架，新兴市场与发达市场的业务平衡，以及西班牙净利息收入指引是否已考虑TLTRO新条款的增量收益 [84] - **回答**：公司目前已处于11.50%-12.00%的新资本目标区间内，没有特定的达标时间表 [85] 出售美国业务后，新兴市场占比仅上升6%-7%，并未根本改变公司构成 [86][87] 长期来看，在单个市场拥有最佳银行更为重要 [87] 西班牙净利息收入指引已基于将充分利用TLTRO III、达到385亿欧元全额分配额度的假设 [89] 问题: 关于是否会考虑进一步出售资产，数字化渗透率接近100%后分支机构的角色，以及TLTRO的应计利率 [91] - **回答**：目前没有其他类似美国、智利、巴拉圭的出售情况，因为公司在现有市场具备成本竞争力 [92][93][94] 数字化销售比例将继续上升，但短期内不会达到100%，基于人的建议和问题解决需求将始终存在，但渠道角色会演变 [95][96][97] TLTRO的应计利率为100个基点 [98] 问题: 关于第二阶段贷款比例高于同行的原因，以及西班牙抵押贷款负利率风险及潜在影响 [99][101] - **回答**：第二阶段贷款比例较高主要源于公司更为审慎的会计政策，且业务组合也对此有影响 [102] 根据现行抵押贷款法律，银行没有向客户支付负利息的法律义务，因此认为没有法律风险 [103][104] 当前西班牙抵押贷款组合平均利差接近100个基点，仅12.5%为固定利率，因此相关风险目前不显著 [106] 问题: 关于西班牙非信贷费用项目的构成及2021年预期，以及南美地区2021年的业务指引 [107] - **回答**：西班牙的非信贷费用增加主要来自对未动用信贷额度的拨备以及分支网络重组成本 [110] 南美地区2021年贷款预计实现中个位数增长，信贷风险成本预计改善至约250个基点 [112] 问题: 关于对信贷损失指引的信心来源，以及股票回购的审批流程和执行信心 [115][116][117] - **回答**：对2021年信贷风险成本改善的信心基于延期贷款组合的积极表现和政府支持计划增强了客户资产负债表 [118][119] 此次危机的影响与2008年等历史危机不同，当前客户杠杆率更低且政府支持力度大 [122] 股息提案尚待最终批准，股票回购计划预计在2021年第四季度启动，需获得监管批准，但公司资本缓冲充足，对此有信心 [124][125] 问题: 关于墨西哥2021年贷款增长的结构，以及2021年之后的资本监管逆风 [127] - **回答**：墨西哥2021年净利息收入预计实现中个位数增长，略高于业务量增长，主要驱动力包括零售业务复苏、存款成本管理以及ALCO投资组合的配置 [128][129][130] 2022年之后预计没有重大监管影响，2023年巴塞尔IV的实施对公司影响将远小于欧洲银行业同行，因为公司的风险权重密度更高 [131] 问题: 关于股票回购后资本水平高于新目标区间，预计需要多长时间收敛至目标区间 [132] - **回答**：预计需要2到3年时间通过多种手段（如进一步回购或特别分红）将资本水平恢复至目标区间上限，同时需考虑有机资本生成 [133] 问题: 关于墨西哥和西班牙2021年贷款增长的驱动因素，以及西班牙成本重组的潜在规模 [134] - **回答**：墨西哥2020年贷款增长持平主要因公司在无担保消费贷款等领域保持谨慎，预计2021年将恢复增长势头 [136][138] 西班牙2020年同样在部分领域保持谨慎，导致新发放贷款减少 [137] 西班牙的成本重组正在评估所有方案，包括快速重组计划，具体方案将在2021年上半年公布并开始执行 [137]

会计准则变更与适用 - 2019年适用IFRS 16租赁会计准则，对承租人确认使用权资产和租赁负债，并提供了短期和低价值资产租赁的例外处理[23] - 2019年适用修订后的IAS 12所得税准则，将股利的所得税影响计入损益，导致2018年母公司应占利润增加7600万欧元（增幅1.4%），2017年减少500万欧元（降幅0.1%）[26] - 2019年因适用修订后的IAS 12，与股利相关的所得税收入为9100万欧元，计入持续经营利润的税收费用或收入项下[26] - 2018年第三季度起，阿根廷被视为恶性通胀经济体，并从2018年1月1日起适用恶性通胀会计处理[27] 分部报告结构变更 - 2019年变更了运营分部报告结构，将非核心房地产业务整合至西班牙银行业务，并更名为“西班牙”分部[29] - 为与2019年信息可比，2018年及2017年的财务信息已根据新的分部报告结构进行了重述[29] 财务信息编制基础 - 财务信息遵循欧盟国际财务报告准则及国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制[20] 数据计算与列报说明 - 平均余额基于每年期初和月末余额计算，公司认为其趋势与日平均余额无重大差异[31] - 除非另有说明，贷款指贷款和垫款[31] - 本年度报告中的某些数字信息可能因四舍五入而无法精确计算[32]

交易组合风险价值（VaR）与构成 - 2018年公司交易组合的平均风险价值（VaR）为2100万欧元，低于2017年的2700万欧元和2016年的2900万欧元[598] - 2018年交易组合风险价值的最高值为2600万欧元（出现在3月16日），最低值为1600万欧元[598] - 截至2018年12月31日，利率风险（含利差风险）是交易组合最主要的风险因子，占总风险的55%，高于2017年底的48%[597] - 截至2018年12月31日，汇率风险占总风险的14%，与2017年持平；而股票、波动率和相关性风险的合计权重从2017年底的38%降至31%[597] - 2018年底，利息/利差风险、货币风险、股市风险、Vega/相关性风险的VaR值分别为1900万、500万、300万和700万欧元[598] 交易组合资产与负债 - 截至2018年12月31日，按风险价值（VaR）计量的交易组合资产中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为574.86亿欧元[593] - 截至2018年12月31日，按风险价值（VaR）计量的交易组合负债中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为388.44亿欧元[593] 市场风险管理模型与监管 - 西班牙银行授权使用内部市场风险模型的交易账簿，在2018年和2017年分别占集团交易账簿市场风险的约76%和70%[594] - 公司内部市场风险模型使用两年期的历史模拟法计算VaR，并定期进行返回检验以验证其有效性[594][600] - 除VaR外，公司还采用压力风险价值（Stressed VaR）、增量风险资本（IRC）等指标来满足监管资本计算要求[594] 净利息收入利率敏感性 - 集团整体净利息收入对利率上升呈正向且温和的敏感性，对利率上升100个基点的敏感性为+ (0% - 5%)，对下降100个基点的敏感性为- (0% - 5%)[606] - 欧洲地区净利息收入对利率上升100个基点的敏感性为+ (5% - 10%)，对下降100个基点的敏感性为- (5% - 10%)[606] - 美国地区净利息收入对利率上升100个基点的敏感性为+ (5% - 10%)，经济价值对利率上升100个基点的敏感性为- (5% - 10%)[606] - 墨西哥、土耳其、南美地区净利息收入对利率±100个基点的敏感性均为+/- (0% - 5%)[606] 汇率风险与敏感性 - 2018年末，核心一级资本（CET1）比率对欧元兑美元升值1%的敏感性为+1.1个基点，对欧元兑墨西哥比索升值1%的敏感性为-0.2个基点，对欧元兑土耳其里拉升值1%的敏感性为-0.2个基点[607] - 2018年，对新兴市场货币计价的收益的对冲比例增至82%（2017年为61%），主要集中在墨西哥比索、土耳其里拉和其他主要拉美货币[607] - 2018年，土耳其里拉兑欧元大幅贬值25%，阿根廷比索兑欧元大幅贬值48%[607] - 2018年，墨西哥比索和美元兑欧元在期末汇率方面均升值约5%[607] 权益与股权价格敏感性 - 2018年末，集团合并权益对股权组合价格下跌1%的敏感性约为-2800万欧元（2017年末为-3200万欧元）[608] 其他财务事项 - 2018年，存托机构就某些费用和开支向公司报销了897,129美元[612]