文章核心观点 - 布林克斯公司将举办电话会议回顾2024年第四季度和全年财务结果 [1] 会议信息 - 电话会议时间为2月26日上午9点（美国东部时间） [1] - 美国境内拨打888 - 349 - 0094，国际拨打412 - 902 - 0124接入会议，需提前至少5分钟加入 [2] - 可在https://dpregister.com/sreg/10195127/fe1f75f050预登记获取直拨号码，也可通过https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=ZzMeWn6a进行网络直播观看 [2] - 会议回放至3月5日，美国境内拨打(877) 344 - 7529，国际拨打(412) 317 - 0088，会议号码2378316，网络回放可在布林克斯投资者关系网站活动板块查看 [3] 公司介绍 - 布林克斯公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM托管服务提供商 [1][4] - 客户包括金融机构、零售商、政府机构、造币厂、珠宝商等商业机构 [4] - 公司在52个国家设有运营网络，服务超100个国家的客户 [4] - 更多信息可访问网站www.brinks.com或致电804 - 289 - 9709 [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话804.289.9709 [5]

文章核心观点 Brink's公司将于2月26日上午9点举办电话会议，回顾2024年第四季度和全年财务结果，该结果将在当天早些时候公布 [1] 会议参与方式 - 可通过拨打888 - 349 - 0094（美国）或412 - 902 - 0124（国际）接入电话会议，参与者需至少提前5分钟加入 [2] - 可在https://dpregister.com/sreg/10195127/fe1f75f050预注册获取直拨号码 [2] - 可通过https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=ZzMeWn6a进行网络直播观看 [2] 会议回放信息 - 电话会议回放至2025年3月5日，可拨打(877) 344 - 7529（美国）或(412) 317 - 0088（国际），会议号码为2378316 [3] - 网络直播回放可在Brink's投资者关系网站的活动板块查看 [3] 公司简介 - 是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM管理服务提供商 [1][4] - 客户包括金融机构、零售商、政府机构、造币厂、珠宝商和其他商业机构 [4] - 在52个国家设有运营网络，服务超100个国家的客户 [4] - 更多信息可访问网站www.brinks.com或致电804 - 289 - 9709 [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话：804.289.9709 [5]

文章核心观点 - 布林克斯公司董事会宣布普通股常规季度股息为每股0.2425美分，2025年3月3日支付给2025年2月3日登记在册的股东 [1] 公司信息 - 布林克斯公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM托管服务提供商 [2] - 公司客户包括金融机构、零售商、政府机构、造币厂、珠宝商和其他商业机构 [2] - 公司在52个国家设有运营网络，服务于100多个国家的客户 [2] - 公司官网为www.brinks.com ，联系电话为804 - 289 - 9709 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话为804.289.9709 [3]

文章核心观点 Brink's公司宣布Guillermo Peschard Mijares将于2024年12月2日被任命为Brink's拉丁美洲地区执行副总裁兼总裁，其经验和能力将助力公司发展 [1][3] 分组1：人员任命 - 2024年12月2日起Guillermo Peschard Mijares将担任Brink's拉丁美洲地区执行副总裁兼总裁，加入执行领导团队并向总裁兼首席执行官Mark Eubanks汇报 [1] 分组2：人员履历 - Peschard从百事公司加入Brink's，曾担任全球战略成本转型高级副总裁及拉丁美洲业务首席战略与转型官，此前还在沃尔玛墨西哥和中美洲公司任职 [2] 分组3：各方评价 - Eubanks认为Peschard在引领全球组织转型增长、卓越运营和战略创新方面的经验将对Brink's持续转型有益，其能力对拉丁美洲业务和整个公司都有好处 [3] - Peschard表示很高兴加入Brink's，认为该地区机遇大，期待与客户和员工合作提升运营卓越性，为公司未来发展助力 [3] 分组4：公司介绍 - Brink's公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案及ATM管理服务提供商，客户包括金融机构、零售商等，业务覆盖52个国家，服务超100个国家 [4]

文章核心观点 - 投资应是长期行为，而非短期游戏，Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务及社区，关注现金流和相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] 服务内容 - 订阅者可使用超50只股票的模型账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] 优惠活动 - 可免费试用两周 [2]

文章核心观点 - 分析布林克斯公司国际业务表现对评估其财务韧性和增长前景至关重要，国际市场参与利弊共存，关注国际收入动态有助于预测公司未来方向 [1][3][10] 公司国际业务现状 - 最近一个季度公司总营收达12.6亿美元，同比增长2.5% [4] - 上季度其他地区营收2.09亿美元，占比16.61%，较华尔街分析师预期低3.17%，前一季度和去年同期分别为1.997亿美元（占比15.94%）和2.02亿美元（占比16.46%） [5] - 上财季欧洲营收3.16亿美元，占比25.11%，较分析师预期高0.59%，前一季度和去年同期分别为3.097亿美元（占比24.71%）和2.88亿美元（占比23.46%） [6] - 上季度拉丁美洲营收3.21亿美元，占比25.51%，较共识预期低2.31%，前一季度和去年同期分别为3.317亿美元（占比26.47%）和3.4亿美元（占比27.70%） [7] 公司国际业务预期 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收12.5亿美元，同比增长0.2%，其他地区、欧洲和拉丁美洲预计分别贡献17.7%（2.2115亿美元）、26.2%（3.268亿美元）和26.5%（3.3055亿美元） [8] - 预计公司全年总营收50亿美元，同比增长2.5%，其他地区、欧洲和拉丁美洲预计分别占比16.9%（8.4175亿美元）、24.9%（12.4亿美元）和26.5%（13.3亿美元） [9] 公司股票相关情况 - 扎克斯专有股票评级机制显示布林克斯目前评级为5（强烈卖出），意味着短期内可能跑输整体市场趋势 [12] - 过去一个月公司股价下跌10.6%，而扎克斯标准普尔500综合指数上涨4.4%，扎克斯商业服务板块上涨11.5%；过去三个月公司股价下跌1.8%，标准普尔500指数上涨13.1%，该板块上涨20.8% [13]

文章核心观点 - 此前因基本面改善且新产品推动增长加速，对布林克斯公司给出买入评级，目前仍维持该评级，投资注重中长期，采用自下而上分析方法，旨在寻找基本面良好、有可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1] 投资理念 - 专注长期投资，结合短期卖空挖掘阿尔法机会 [1] - 投资方法围绕自下而上分析，深入研究公司基本面优劣势 [1] - 投资期限为中长期 [1] - 目标是识别基本面坚实、有可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]

财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元 [1] - 公司总负债为 XXX 亿元 [1] - 公司净资产为 XXX 亿元 [1] - 公司资产负债率为 XX% [1] 营业收入 - 公司本期营业收入为 XXX 亿元 [2] - 公司营业收入同比增长 XX% [2] - 公司主营业务收入占营业收入的 XX% [2] 盈利能力 - 公司本期净利润为 XXX 亿元 [3] - 公司净利润同比增长 XX% [3] - 公司毛利率为 XX% [3] - 公司净利率为 XX% [3] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司现金及现金等价物净增加额为 XXX 亿元 [4]

业绩总结 - 2024年第三季度有机收入增长13%，AMS/DRS有机增长为26%，CVM有机增长为9%[5] - 调整后的EBITDA为2.17亿美元，EBITDA利润率为17.2%[5] - 每股收益（EPS）为1.51美元，同比下降27%[12] - 自由现金流为1.35亿美元，调整后EBITDA的转换率为62%[5] - 2023年实际收入为48.75亿美元，2024年更新的指导收入为50亿至50.5亿美元，预计增长约3%[11] - 2023年调整后的EBITDA为8.67亿美元，EBITDA利润率为17.8%[11] - 2024年每股收益（EPS）预计为6.50至6.80美元，较2023年的7.35美元下降[11] 用户数据 - 北美收入增长4%，拉丁美洲收入下降5%，欧洲收入增长10%[32] - DRS和AMS的收入占总收入的23%，过去两年总收入增长约5亿美元[6] - 2024年九个月的收入增长3%，调整后EBITDA增长7%[37] 未来展望 - 2024年收入预期在50亿至50.5亿美元之间，支持低十位数的有机增长[7] - 调整后的EBITDA预期在9亿至9.2亿美元之间，利润率扩张约30个基点[7] - 2024年自由现金流预期在3.2亿至3.6亿美元之间，转换率约为37%[7] 资本配置与回购 - 年初至今已回购1.25亿美元的股票，至2025年底仍有3.75亿美元的回购能力[6] - 2023年12月31日的净债务为27.17亿美元，财务杠杆比率为2.91[61][63] - 截至2024年9月30日，公司的净债务为2,520.9百万美元，较2024年9月30日的2,717.4百万美元减少了7.2%[115] 负面信息 - 由于阿根廷高通胀会计影响，2023年第三季度的非GAAP调整损失为22.7百万美元[109] - 2024年预计的非GAAP有效税率为28.1%，2023年为24.8%[112] 其他新策略 - 公司在过去15年中保持了一致的有机增长，显示出在宏观经济波动中的韧性[64] - 公司通过灵活的可变成本结构保护利润率，能够在经济下行时保持稳定[64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现总有机增长13%，其中ATM管理服务和数字零售解决方案（AMS和DRS）有机增长26% [7] - 调整后的EBITDA为2.17亿美元，受到了1000万美元安全损失的影响，EBITDA利润率为18%，同比下降80个基点 [9][19] - 每股收益同比下降0.40美元，主要由于利息支出增加和去年市场证券收益的影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金和贵重物品管理（CVM）有机增长9%，定价执行抵消了全球服务业务的市场疲软 [8][26] - DRS业务在所有细分市场实现了双位数增长，客户对这些服务的价值主张反应良好 [28] - AMS连续第三个季度实现加速有机增长，预计2025年将有多个新客户上线 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球服务业务在北美市场出现下滑，受高贵金属价格影响，需求减弱 [52][66] - 墨西哥比索贬值导致11%的外汇压力，影响了公司的整体收入 [8][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行资本配置框架，计划在2024年回购超过2亿美元的股票 [15][42] - 公司在AMS和DRS业务上看到了强劲的需求，预计将继续推动有机增长 [18][45] - 新任全球服务负责人将专注于识别和捕捉新的增长机会，提升运营节奏和合规文化 [12][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临市场疲软和外汇波动，公司对未来的增长机会持乐观态度，特别是在AMS和DRS领域 [18][49] - 管理层预计2025年将实现中到高单位数的有机增长 [49] 其他重要信息 - 公司在第三季度产生了1.35亿美元的自由现金流，主要受益于资产效率和应收账款管理的改善 [10][41] - 公司在北美的EBITDA增长自2018年以来年均增长15% [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于全球服务业务的需求疲软 - 管理层表示，全球服务业务在北美市场出现下滑，主要由于高贵金属价格的波动，预计第四季度不会有大幅反弹 [52] 问题: 关于自由现金流的长期目标 - 管理层认为，接近50%的长期自由现金流转化目标仍然可实现，但不会给出具体时间 [53] 问题: 外汇压力对第四季度的影响 - 管理层指出，近期美元的强劲表现可能会对第四季度的收入指导产生额外压力 [54][61] 问题: 新领导对全球服务业务的影响 - 新任领导将重新审视业务和市场，提升服务覆盖和客户关系，预计将改善业务表现 [66][67] 问题: 第三季度的安全损失 - 管理层提到，第三季度发生了一起盗窃事件，正在调查中，预计不会对全年业绩产生进一步影响 [68]