RICHMOND, Va., April 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Brink's Company (NYSE:BCO), a leading global provider of cash and valuables management, digital retail solutions, and ATM managed services, will host a conference call on Monday, May 12, at 4:30 p.m. (ET) to review first-quarter financial results, which will be released after the market close. The conference call can be accessed by calling 888-349-0094 (in the U.S.) or 412-902-0124 (international). Participants should join at least five minutes prior to ...

RICHMOND, Va., April 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Brink’s Company (NYSE:BCO), a leading global provider of cash and valuables management, digital retail solutions, and ATM managed services, will host a conference call on Monday, May 12, at 4:30 p.m. (ET) to review first-quarter financial results, which will be released after the market close. The conference call can be accessed by calling 888-349-0094 (in the U.S.) or 412-902-0124 (international). Participants should join at least five minutes prior to ...

文章核心观点 - 分析布林克公司国际市场营收趋势对评估其财务韧性和增长前景至关重要，关注国际营收动态有助于预测公司未来走向 [1][10] 国际市场参与的意义与挑战 - 企业进入国外市场能力是财务状况和增长路径关键决定因素，国际市场参与可抵御国内经济衰退并参与快速增长经济体，但面临货币波动、地缘政治威胁和市场差异挑战 [2][3] 公司上季度营收情况 - 上季度公司总营收达12.6亿美元，同比增长1.4% [4] - 欧洲上财季贡献3.108亿美元营收，占比24.59%，低于分析师预期，前一季度和去年同期分别贡献3.16亿美元（25.11%）和2.94亿美元（23.60%） [5] - 拉丁美洲上季度贡献3.236亿美元营收，占比25.60%，高于分析师预期，前一季度和去年同期分别贡献3.21亿美元（25.51%）和3.43亿美元（27.53%） [6] - 其他地区上季度贡献2.102亿美元营收，占比16.63%，高于分析师预期，前一季度和去年同期分别贡献2.09亿美元（16.61%）和2.04亿美元（16.37%） [7] 国际市场预期营收 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收12.2亿美元，同比下降1.5%，欧洲、拉丁美洲和其他地区营收份额预计为23.6%（2.87亿美元）、25%（3.046亿美元）和16.3%（1.984亿美元） [8] - 分析师预计公司全年总营收50亿美元，同比下降0.2%，欧洲、拉丁美洲和其他地区预期营收贡献分别为24.6%（12.3亿美元）、25.2%（12.6亿美元）和16.1%（8.065亿美元） [9] 公司近期股市表现 - 过去一个月，公司股票上涨0.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数下跌1.3%，Zacks商业服务板块上涨1.2% [13] - 过去三个月，公司股价下跌0.6%，标准普尔500指数下跌1%，同期该板块上涨2.2% [13] 公司评级与预测 - 布林克公司Zacks评级为4（卖出），短期内预计表现逊于大盘 [13]

财务数据关键指标变化 - 2024年GAAP收入为50.119亿美元，较2023年的48.746亿美元增长3%，较2022年的45.355亿美元增长7%[159] - 2024年GAAP运营利润为4.53亿美元，较2023年的4.252亿美元增长7%，较2022年的3.613亿美元增长18%[159] - 2024年GAAP持续经营业务收入为1.618亿美元，较2023年的8600万美元增长88%，较2022年的1.735亿美元下降50%[159] - 2024年GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为3.61美元，较2023年的1.83美元增长97%，较2022年的3.63美元下降50%[159] - 2024年非GAAP运营利润为6.294亿美元，较2023年的6.15亿美元增长2%，较2022年的5.503亿美元增长12%[159] - 2024年非GAAP持续经营业务收入为3.214亿美元，较2023年的3.446亿美元下降7%，较2022年的2.864亿美元增长20%[159] - 2024年调整后EBITDA为9.119亿美元，较2023年的8.672亿美元增长5%，较2022年的7.883亿美元增长10%[159] - 2024年非GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为7.17美元，较2023年的7.35美元下降2%，较2022年的5.99美元增长23%[159] - 2024年合并收入增加1.373亿美元，主要因拉丁美洲、欧洲、北美和其他地区的有机增长及收购的有利影响，部分被汇率不利影响抵消[162] - 2024年运营利润率从8.7%增至9.0%，运营利润增加2780万美元，主要因各地区有机增长、重组和业务收购处置成本降低等，部分被汇率不利变化等因素抵消[163] - 2024年公司费用为1.434亿美元，较上一年增加380万美元，增幅3%[184] - 2024年未分配到各部门的其他项目总计为1.764亿美元，较上一年减少7%[186] - 2024年公司其他经营收入为1870万美元，2023年为其他经营费用5420万美元，主要因外币项目净收益变化[206] - 2024年公司利息费用为2.354亿美元，较2023年的2.038亿美元增长16%，主要因公司债务利率上升[208] - 2024年公司利息和其他非经营收入（费用）为4870万美元，高于2023年的1440万美元，主要因权益和债务证券收益变化及利息收入增加[209] - 2024年公司持续经营业务有效所得税税率为34.8%，2023年为59.0%，2022年为18.3%[211] - 2024年公司归属于非控股股东的净收入为1180万美元，较2023年的1060万美元增长11%，主要因部分非全资子公司经营业绩提高[217] - 2024年GAAP税前收入2.663亿美元，所得税9270万美元，有效所得税率34.8%；Non - GAAP税前收入4.352亿美元，所得税1.01亿美元，有效所得税率23.2%[230] - 2023年GAAP税前收入2.358亿美元，所得税1.392亿美元，有效所得税率59.0%；Non - GAAP税前收入4.738亿美元，所得税1.176亿美元，有效所得税率24.8%[230] - 2022年GAAP税前收入2.262亿美元，所得税4140万美元，有效所得税率18.3%；Non - GAAP税前收入4.288亿美元，所得税1.299亿美元，有效所得税率30.3%[230] - 2024年GAAP营业利润4.53亿美元，Non - GAAP营业利润6.294亿美元[233] - 2023年GAAP营业利润4.252亿美元，Non - GAAP营业利润6.15亿美元[233] - 2022年GAAP营业利润3.613亿美元，Non - GAAP营业利润5.503亿美元[233] - 2024年GAAP持续经营业务归属于公司的收入1.618亿美元，Non - GAAP为3.214亿美元[233] - 2023年GAAP持续经营业务归属于公司的收入8600万美元，Non - GAAP为3.446亿美元[233] - 2022年GAAP持续经营业务归属于公司的收入1.735亿美元，Non - GAAP为2.864亿美元[233] - 2024年EBITDA为7.843亿美元，调整后EBITDA为9.119亿美元；2023年EBITDA为7.065亿美元，调整后EBITDA为8.672亿美元；2022年EBITDA为5.966亿美元，调整后EBITDA为7.883亿美元[233] - 2024年GAAP摊薄每股收益为3.61美元，2023年为1.83美元，2022年为3.63美元；非GAAP摊薄每股收益2024年为7.17美元，2023年为7.35美元，2022年为5.99美元[234] - 2024年经营活动产生的现金流量较上一年减少276.4百万美元，投资活动使用的现金增加36.4百万美元，因美元走强现金减少95.2百万美元[247] - 2024年GAAP经营活动现金流量为426.0百万美元，2023年为702.4百万美元，2022年为479.9百万美元；非GAAP股息前自由现金流2024年为399.9百万美元，2023年为400.1百万美元，2022年为222.4百万美元[248] - 2024年与2023年相比，客户义务减少77.7百万美元（2023年增加66.0百万美元），受限现金减少42.9百万美元（2023年增加59.5百万美元），所得税现金支付增加（2024年为122.1百万美元，2023年为96.3百万美元），利息现金支付增加（2024年为235.3百万美元，2023年为195.8百万美元）[249] - 2024年贸易应付账款增加78.7百万美元（2023年减少18.0百万美元），贸易应收账款减少40.2百万美元（2023年减少56.0百万美元）[250] - 2024年投资活动使用的现金较2023年增加36.4百万美元，主要因有价证券净购买和销售现金支付增加、资本支出和收购现金支付增加，部分被贷款投资现金收入减少抵消[253] - 2024年资本支出为222.5百万美元，2023年为202.7百万美元，2022年为182.6百万美元[248][253] - 2024年资本支出为2.225亿美元，较2023年的2.027亿美元增加1980万美元；2024年购置的物业和设备总额为2.976亿美元，较2023年的2.947亿美元增加290万美元[255][257] - 2024年、2023年和2022年的再投资比率分别为1.3、1.4和1.3[256] - 2024年融资活动产生的现金流量为4220万美元，较2023年的 - 2.071亿美元增加2.493亿美元[259][260] - 2024年公司向股东支付股息4180万美元，每股0.9475美元；2023年为3960万美元，每股0.86美元；2022年为3760万美元，每股0.80美元[261] - 2024年汇率变动使现金及现金等价物减少9520万美元，2023年减少4240万美元，2022年减少7010万美元[262] - 截至2024年12月31日，债务占资本总额的比例为93%，高于2023年12月31日的87%[263] - 截至2024年12月31日，总债务为38.962亿美元，较2023年的35.313亿美元增加3.649亿美元；总权益为3.125亿美元，较2023年的5.202亿美元减少2.077亿美元[264] - 2024年净债务为25.822亿美元，较2023年的25.209亿美元增加6130万美元[265] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为13.953亿美元，较2023年12月31日的11.766亿美元有所增加[273] - 2024年12月31日，美国估值备抵为4400万美元，非美国估值备抵为7410万美元，总计1.181亿美元；2023年对应数据分别为5490万、7310万和1.28亿美元[302] - 2024年公司有1.76亿美元净递延所得税资产，其中1.83亿美元总递延所得税资产与美国司法管辖区相关[303] - 2024年公司通过持续经营业务记录700万美元估值备抵收益，通过其他综合收益（损失）记录200万美元估值备抵减少[304] - 2023年公司通过持续经营业务记录3300万美元估值备抵损失，通过其他综合收益（损失）记录100万美元估值备抵增加[305] - 2024年12月31日，公司拥有9.827亿美元财产和设备、14.349亿美元商誉和4.223亿美元其他无形资产（扣除累计折旧和摊销）[315] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年北美地区收入增长3%（4860万美元），营业利润增长880万美元[174] - 2024年拉丁美洲地区收入下降2%（2130万美元），营业利润下降3%（800万美元）[176] - 2024年欧洲地区收入增长8%（9060万美元），营业利润增长1290万美元[178] - 2024年其他地区收入增长2%（1940万美元），营业利润增长450万美元[180] 公司费用相关 - 2022年全球重组计划共确认3400万美元费用，其中2024年为80万美元[188] - 2024年收购和处置相关的无形资产摊销费用为5830万美元[192] - 2024年因阿根廷高通胀会计确认3500万美元税前费用[195] - 2024年公司为美国司法部和金融犯罪执法网络调查计提4570万美元[197] - 2023年公司因非例行汽车损失事项确认1000万美元费用[199] - 2022年第四季度公司因船舶损失事项确认490万美元费用[200] - 2022年第一季度公司因应收账款备抵估计变更记录1670万美元额外备抵，后续季度因收款减少110万美元[201] - 2023年因重组和重组活动，基于股份的薪酬有0.9百万美元的非GAAP调整；2023年因阿根廷高通胀会计影响，有55.2百万美元的非GAAP亏损调整，2024年为1.3百万美元[235][236] 公司业务范围 - 公司服务于100多个国家的客户，在51个国家设有子公司[238] 公司资金使用情况 - 过去三年，公司将经营活动产生的现金和借款用于业务基础设施投资608百万美元、回购公司普通股426百万美元、收购新业务209百万美元以及向股东支付股息119百万美元[250] 公司股权相关 - 截至2024年12月31日，公司有1亿股普通股获授权，已发行和流通的普通股为4290万股[274] - 截至2024年12月31日，公司有权发行最多200万股优先股，每股面值10美元[275] - 2023年11月，董事会授权了一项5亿美元的股票回购计划，将于2025年12月31日到期，截至2024年12月31日，该计划下还有2.96亿美元可用[276][278] - 2024年全年，公司回购了210.8544万股普通股，总金额为2.036亿美元，平均价格为每股96.54美元[278] 公司养老金计划相关 - 美国主要养老金计划2024年初资金状况为 - 1.09亿美元，年末为0.82亿美元；UMWA计划2024年初为 - 7.79亿美元，年末为 - 4.27亿美元；黑肺病计划2024年初为 - 7.44亿美元，年末为 - 6.98亿美元[282] - 预计美国主要养老金计划直到2027年才需缴款，UMWA计划直到2040年才需缴款[284][285] - 2024 - 2029年，美国退休负债相关总费用（收入）预计分别为 - 1.1亿美元、 - 0.99亿美元、0.17亿美元、0.86亿美元、0.65亿美元和0.52亿美元[289] - 2024 - 2029年，美国计划向参与者的总支付预计分别为7.31亿美元、7.3亿美元、7.2亿美元、7.07亿美元、6.96亿美元和6.81亿美元[291] - 2024年主要美国养老金计划、UMWA退休医疗计划和黑肺病义务的退休成本折现率分别为5.1%、5.1%、5.1%；年末福利义务折现率分别为5.6%、5.6%、5.5% [330] - 假设2024年12月31日折现率降低1个百分点，主要美国养老金计划义务为6.357亿美元，UMWA计划为1.868亿美元；若升高1个百分点，对应数据分别为5.317亿和1.597亿美元[331] - 2024年主要美国养老金计划实际义务为5.795亿美元，UMWA计划为1.722亿美元[331] - 2024年和2025年主要美国养老金计划折现率假设分别为5.1%和5.6%，退休成本分别为-1.09亿美元和-0.81亿美元；UMWA计划折现率假设相同，退休成本分别为-0.83亿美元和-0.95亿美元[332] - 2024年

财务数据和关键指标变化 - 2024年实现全年营收超50亿美元，创历史新高 [17] - 2024年EBITDA达9.12亿美元，利润率提升40个基点至18.2% [10] - 2024年EPS为7.17美元，因股票回购计划，股份数量同比减少约4% [10] - 2024年全年自由现金流4亿美元，第四季度超3亿美元 [11] - 第四季度有机营收增长1.33亿美元，其中46%来自高利润率的AMS和DRS经常性收入 [38] - 第四季度调整后EBITDA增长2800万美元，增幅11% [38] - 第四季度总调整后EBITDA利润率较上年下降30个基点 [38] - 第四季度利息支出同比增加800万美元至6000万美元 [39] - 第四季度税收支出2900万美元，全年有效税率23% [40] - 第四季度利息收入1100万美元，全年4900万美元 [41] - 第四季度其他类别为600万美元，较上年减少2800万美元 [42] - 第四季度持续经营业务收入9400万美元，摊薄后股份数量减少170万股，降幅4%，EPS为2.12美元 [42] - 第四季度折旧和摊销为600万美元，预计2025年将略有上升 [43] - 第四季度基于股票的薪酬增加约600万美元，预计2025年将降至3000 - 3500万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 ATM管理服务和数字零售解决方案（AMS DRS） - 第四季度和全年有机增长均为23%，连续十二个季度实现两位数增长 [7] - 2024年增长2亿美元，占总营收24%，目标到年底占比提升至25% - 27% [12][28] - 预计2025年实现中到高两位数的有机增长 [15][28] - DRS设备安装基数全年增加20%，多数国家签约协议积压增加，美国积压量较年初翻倍 [32] - AMS账户数量实现两位数增长，各地区增长强劲，预计2025年年中完成英国塞恩斯伯里的部署 [34] 现金和贵重物品管理（CVM） - 第四季度有机增长7%，全年增长9% [7][8] - 全球服务业务在第四季度末企稳，贵金属运输量增加，势头延续至2025年初 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 全年有机增长2%，调整后EBITDA全年提升60个基点 [18] - 第四季度总有机增长率和AMS DRS有机增长率均为全年最高 [18] 拉丁美洲市场 - 全年总体下降2%，排除阿根廷通胀定价影响，AMS DRS全年实现两位数有机增长 [19] - 调整后EBITDA利润率与上年基本持平 [20] - 预计2025年外汇逆风显著，报告的有机增长将放缓 [20] 欧洲市场 - 2024年有机增长7%，总调整后EBITDA增长9% [22] - 第四季度有机增长6% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于改善营收结构、精简运营、增加自由现金流并回报股东 [12] - 2024年加强全球领导团队建设，引入三位经验丰富的全球高管 [12] - 持续执行资本分配框架，2024年净杠杆降至2.8倍EBITDA，通过回购和股息政策向股东返还约2.5亿美元 [14] - 2025年计划实现总有机营收中个位数增长，AMS DRS实现中到高两位数有机增长，EBITDA利润率提升30 - 50个基点，将40% - 45%的EBITDA转化为自由现金流，并将约一半现金返还给股东 [15] - 作为全球市场的主要参与者，凭借安全存储设施和物流网络，在贵金属市场波动中具备竞争优势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场增长，客户认可公司产品，全球业务机会丰富，增长前景乐观 [7] - 2025年有望受益于全球服务业务需求反弹 [8] - 尽管面临外汇逆风，但公司运营表现良好，AMS和DRS业务前景光明，全球服务业务有望复苏，传统业务运营卓越 [36] - 2025年开局良好，关键业务线保持增长势头，对全年充满期待 [60] 其他重要信息 - 引入新的指导方法，提供全年价值生成指标框架和季度营收、调整后EBITDA及EPS指导，以应对外汇市场波动 [54] - 2025年若外汇汇率保持当前水平，全年预计面临不到5%的逆风 [56] - 计划在拉丁美洲市场采取重组行动，以保护利润率并优化业务 [21][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：现金和贵重物品管理业务第四季度增长7%的原因 - 业务量持续改善，阿根廷通胀缓和，价格通胀在各地区保持积极，全球服务业务在第四季度末开始回升，势头延续至2025年 [63][64][66] 问题2：加速投资改善北美市场利润率的机会、投资额及与国际市场利润率差距 - 目标是实现20%的EBITDA利润率，目前投资集中在路线优化技术和解决遗留技术债务，预计年中全面实施并在下半年见效；劳动成本占营收比例下降310个基点，显示出生产力提升带来的利润率改善；预计北美市场将借鉴拉丁美洲的最佳实践，缩小与其他地区的差距 [68][70][71] 问题3：2025年CIT和VGS业务的增长假设 - CVM业务预计为低个位数增长，BGS业务整体也在低个位数增长范围内；全球服务业务自第四季度以来增长加速，预计2025年持续增长，北美市场该业务预计由负转正 [77][79][80] 问题4：AMS DRS业务从23%的增长降至中到高两位数增长的原因 - 业务规模扩大，增长速度自然会有所放缓；同时，通胀缓和也对业务增长产生一定的逆风；公司对该业务中到高两位数的增长目标保持承诺，并期望在近期继续表现出色，本季度在北美市场获得两个新客户，业务进展顺利 [84][85][86] 问题5：外汇逆风对自由现金流生成和部署（特别是股票回购）的影响 - 高利润率地区的外汇逆风可能对自由现金流转换产生一定压力，但利率下降和AMS DRS业务的快速部署将提供积极影响，AMS DRS业务具有更高的资本效率，有助于优化网络和改善支付条款，从而提高自由现金流转换能力 [91][92][93] 问题6：AMS DRS业务的增长中，来自传统业务转换和新业务赢得的比例 - 具体比例未细分，但DRS业务中传统业务转换的比例可能不到三分之一，大部分是从其他供应商处获得的非自有业务；AMS业务中，零售ATM网络多为新业务，银行外包业务部分是从CIT到AMS的转换，但并非主要部分，多数是新进入现金管理领域的业务 [100][101][102] 问题7：全球经济放缓和关税对公司业务的影响 - 关税对全球市场的影响主要体现在贵金属（特别是黄金和白银）的流动上，公司作为物流领域的主要参与者从中受益；在非全球服务业务方面，未观察到明显影响；公司密切关注投入成本，如有需要将采取行动 [104][105][110] 问题8：停用便士对公司业务的影响 - 停用便士对公司业务影响不大，甚至可能带来一定好处，公司在北美实物货币运输领域占据重要地位，硬币业务是其中一部分，且公司与零售商和美联储有合作关系 [112][113]

业绩总结 - 第四季度有机收入增长11%，AMS/DRS有机增长23%，CVM有机增长7%[8] - 2024年第四季度的收入为12.46亿美元，较2023年增长1%[10] - 2024年总收入为50.12亿美元，同比增长3%[48] - 2024年每股收益为7.17美元，较2023年下降2%[64] - 2023年第四季度净收入归属于Brink's为-5.0百万美元，全年为87.7百万美元[117] 财务数据 - 调整后的EBITDA为2.51亿美元，EBITDA利润率为19.9%[8] - 2024年调整后的EBITDA为9.12亿美元，EBITDA利润率为18.2%[64] - 自由现金流为3.02亿美元，现金流转化率为120%[8] - 2024年自由现金流为4亿美元，现金流转化率为44%[34] - 2023年总调整后EBITDA为275.4百万美元，全年为960.7百万美元[119] 未来展望 - 2024年全年有机收入增长12%，AMS/DRS有机增长23%，CVM有机增长9%[8] - 预计2025年有机增长在中高个位数，AMS/DRS有机增长在中到高十位数[39] - 2025年总收入预期为12亿至12.5亿美元，调整后EBITDA为1.9亿至2.1亿美元[40] 资本配置与股东回报 - 资本配置框架下，净债务杠杆降低至2.8倍EBITDA，向股东返还2.45亿美元，占自由现金流的61%[8] - 2024年股息为2.04亿美元，比前一年增长20%[34] - 2024年股东回报将超过自由现金流的50%[39] 地区表现 - 北美地区收入增长3%，运营利润增长5%[70] - 拉丁美洲地区收入下降2%，运营利润下降3%[70] - 欧洲地区收入增长8%，运营利润增长10%[70] - 其他地区收入增长2%，运营利润增长3%[70] 负面信息 - 2023年第四季度利息支出为52.3百万美元，全年为203.8百万美元[117] - 2022年因阿根廷高度通货膨胀会计处理，公司确认了预税费用4160万美元[98] - 2022年第四季度，公司因船舶损失事项确认了490万美元的费用[100]

公司财务表现 - 2024年12月结束的季度营收12.6亿美元 同比增长1.4% [1] - 同期每股收益2.12美元 去年同期为2.76美元 [1] - 营收超Zacks共识预期1.81% 共识预期为12.4亿美元 [1] - 每股收益超预期18.44% 共识每股收益预期为1.79美元 [1] 公司股价表现 - 过去一个月Brink's股价回报率为 -0.3% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.3% [3] - 股票目前Zacks排名为5（强烈卖出） 表明短期内可能跑输大盘 [3] 公司地区营收情况 - 北美地区营收4.196亿美元 两位分析师平均预估4.163亿美元 同比变化 +3.9% [4] - 其他地区营收2.102亿美元 两位分析师平均预估2.051亿美元 同比变化 +3% [4] - 欧洲地区营收3.108亿美元 两位分析师平均预估3.1355亿美元 同比变化 +5.7% [4] - 拉丁美洲地区营收3.236亿美元 两位分析师平均预估3.0655亿美元 同比变化 -5.7% [4] 行业投资参考 - 投资者通过审视营收和盈利同比变化及与华尔街预期对比来决定下一步行动 一些关键指标能更准确反映公司财务健康状况 [2] - 对比关键指标的同比数据和分析师预估 有助于投资者更好预测股票价格表现 [2]

文章核心观点 - 布林克斯公司本季度财报超预期，但去年同期盈利更高 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 目前盈利预期趋势不利 行业排名靠后 哈德森环球公司即将公布财报 预计亏损但营收增长 [1][3][8][9] 布林克斯公司财报情况 - 本季度每股收益2.12美元 超扎克斯共识预期的1.79美元 去年同期为2.76美元 本季度盈利惊喜为18.44% [1] - 上一季度预期每股收益1.86美元 实际为1.51美元 盈利惊喜为 - 18.82% [1] - 过去四个季度 公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收12.6亿美元 超扎克斯共识预期1.81% 去年同期为12.5亿美元 过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 布林克斯公司股价及展望 - 年初以来股价上涨约1.8% 标普500指数上涨1.3% [3] - 盈利发布前 盈利预期修正趋势不利 目前扎克斯排名为5（强烈卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.36美元 营收12.3亿美元 本财年共识每股收益预期为7.02美元 营收49.9亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯外包行业排名处于250多个行业的后12% 排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 哈德森环球公司情况 - 预计即将公布的财报中 本季度每股亏损0.06美元 同比变化 - 250% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3717万美元 较去年同期增长9.4% [9]

全年营收情况 - 2024年全年营收50.12亿美元，同比增长3%，有机增长12%[1][3] - 2024年全年总营收为501.2亿美元，较2023年的487.5亿美元增长2.81%[22] - 2023年公司总营收48.746亿美元，2024年为50.119亿美元[31] 各业务线有机增长情况 - 2024年AMS/DRS业务有机增长23%，CVM业务有机增长9%[1] 现金流相关情况 - 2024年经营活动现金流量为4.26亿美元，自由现金流为4亿美元[1] - 2024年经营活动提供的净现金为42.6亿美元，较2023年的70.24亿美元下降39.35%[18] - 2024年投资活动使用的净现金为21.62亿美元，较2023年的17.98亿美元增长20.25%[18] - 2024年融资活动提供的净现金为4.22亿美元，而2023年使用的净现金为2.071亿美元[18] - 2024年现金、现金等价物和受限现金期末余额为184.04亿美元，较期初的168.36亿美元增长9.31%[18] - 2023年GAAP经营活动产生的现金流为7.024亿美元，2024年为4.26亿美元[63] - 2023年自由现金流（股息前）为4.001亿美元，2024年为3.999亿美元[63] 股东现金返还情况 - 2024年向股东返还2.45亿美元现金，返还比例超60%[1][2] 第四季度营收情况 - 2024年第四季度营收12.64亿美元，同比增长1%[5] - 2024年第四季度总营收为126.4亿美元，较2023年的124.6亿美元增长1.44%[21] 和解及调查费用情况 - 2024年第四季度因和解事项计入3800万美元费用，全年共计4570万美元[8] - 2024年公司因美国司法部和金融犯罪执法网络调查计提4570万美元费用[43] 2025年业绩预计情况 - 2025年有机营收预计实现中个位数增长，AMS/DRS有机营收预计实现中高两位数增长[12] - 2025年调整后EBITDA利润率预计扩张30 - 50个基点，自由现金流转化率预计为40 - 45%[12] - 2025年第一季度营收指引为12 - 12.5亿美元，非GAAP调整后EBITDA指引为1.9 - 2.1亿美元，非GAAP EPS指引为1.1 - 1.4美元[12] 公司资产负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为66.231亿美元，总负债为63.106亿美元，股东权益为3.125亿美元[16] 净利润情况 - 2024年净利润为17.47亿美元，较2023年的9.83亿美元增长77.72%[18] 第四季度营业利润情况 - 2024年第四季度营业利润为10.5亿美元，较2023年的10.2亿美元增长2.94%[21] 全年营业利润情况 - 2024年全年营业利润为45.3亿美元，较2023年的42.5亿美元增长6.59%[22] - 2023年公司总运营利润4.252亿美元，2024年为4.53亿美元[31] - 2023年GAAP全年运营利润为4.252亿美元，2024年为4.53亿美元[58] 公司业务覆盖情况 - 公司业务覆盖51个国家，服务超100个国家的客户[27] 各地区营收情况 - 2023年北美地区营收16.011亿美元，2024年为16.497亿美元[31] - 2023年拉丁美洲地区营收13.323亿美元，2024年为13.11亿美元[31] - 2023年欧洲地区营收11.368亿美元，2024年为12.274亿美元[31] - 2023年其他地区营收8.044亿美元，2024年为8.238亿美元[31] 全球重组计划费用情况 - 2022全球重组计划共确认3400万美元费用，其中2024年为80万美元，该计划裁员约3200人[36] 收购相关无形资产摊销费用情况 - 2024年收购相关无形资产摊销费用为5830万美元，2023年为5780万美元[40] 阿根廷高通胀会计税前费用情况 - 2023年阿根廷高通胀会计税前费用为8680万美元，2024年为3500万美元[41] 其他事项费用情况 - 2021年第三季度公司确认智利反垄断事项估计损失950万美元，后续年份有额外金额确认[44] - 2023年公司因非例行汽车损失事项确认1000万美元费用[45] - 2023年公司为补救财务报告内部控制重大缺陷产生合规成本[46] 各类型收入及税率情况 - 2023年GAAP税前收入2.358亿美元，所得税1.392亿美元，有效所得税税率59.0%；2024年GAAP税前收入2.663亿美元，所得税9270万美元，有效所得税税率34.8%[56] - 2023年非GAAP税前收入4.738亿美元，所得税1.176亿美元，有效所得税税率24.8%；2024年非GAAP税前收入4.352亿美元，所得税1.01亿美元，有效所得税税率23.2%[56] - 2023年重组和重组事项税前收入1760万美元，所得税340万美元；2024年税前收入150万美元，所得税20万美元[56] - 2023年收购和处置事项税前收入7260万美元，所得税890万美元；2024年税前收入6210万美元，所得税520万美元[56] - 2023年阿根廷高通胀影响税前收入1.42亿美元，所得税 - 450万美元；2024年税前收入3630万美元，所得税 - 510万美元[56] - 2023年转型举措税前收入550万美元，所得税10万美元；2024年税前收入2840万美元，所得税70万美元[56] - 2024年美国司法部/金融犯罪执法网络调查事项税前收入4570万美元[56] - 2023年GAAP持续经营业务归属公司的收入为8600万美元，2024年为1.618亿美元[58] - 2023年GAAP调整后EBITDA为7.065亿美元，2024年为7.843亿美元[58] - 2023年GAAP每股收益为1.83美元，2024年为3.61美元[59] - 2023年非GAAP每股收益为7.35美元，2024年为7.17美元[59] - 2023年非GAAP全年有效税率为24.8%，2024年为23.2%[60] 非GAAP调整情况 - 2023年第一季度因重组和重构活动，非GAAP股份支付调整为90万美元[61] - 2023年第一、二、三、四季度因阿根廷高通胀会计影响，非GAAP损失调整分别为30万、30万、2270万、3190万美元；2024年第二、三、四季度分别为20万、70万、40万美元[62]

公司业绩概述 - 2024年营收创纪录增长3%，有机增长12% [1] - AMS/DRS有机增长23%，CVM增长9% [1] - 2024年现金生成强劲，经营活动现金4.26亿美元，自由现金流4亿美元 [1] - 降低净杠杆，向股东返还2.45亿美元现金 [1] 管理层观点 - 2024年战略进展显著，加速AMS和DRS有机增长，扩大EBITDA利润率，产生4亿美元自由现金流，超60%返还股东 [2] - 2025年战略和价值创造框架不变，AMS和DRS有增长势头，全球服务业务有积极进展 [3] 财务数据对比 全年数据（2024 vs 2023） - 营收50.12亿美元，增长3%（固定汇率下13%） [3] - 营业利润4.53亿美元，增长7%（固定汇率下27%） [3] - 营业利润率9.0%，提升30个基点 [3] - 净利润/调整后EBITDA 1.63亿美元，增长86%（固定汇率下23%） [3] - EPS 3.61美元，增长97%（固定汇率下32%） [3] 第四季度数据（2024 vs 2023） - 营收12.64亿美元，增长1%（固定汇率下11%） [3] - 营业利润1.05亿美元，增长2%（固定汇率下8%） [3] - 营业利润率8.3%，提升10个基点 [3] - 净利润/调整后EBITDA 3900万美元，下降870%（固定汇率下11%） [3] - EPS 0.84美元，下降746%（固定汇率下下降6%） [3] 法律事项 - 2025年2月6日子公司与DOJ和FinCEN达成协议，解决历史跨境货币运输和联邦汇款法律合规调查 [4] - 2024年第四季度记录3800万美元费用，全年总费用4570万美元，降低EPS [6] 2025年展望 非GAAP框架 - 有机营收增长中个位数 [8] - AMS/DRS有机营收增长中到高两位数 [8] - 调整后EBITDA利润率扩张30 - 50个基点 [8] - 自由现金流转化率40 - 45% [8] - 返还股东的自由现金流超50% [8] 第一季度非GAAP指引 - 营收12 - 12.5亿美元 [8] - 非GAAP调整后EBITDA 1.9 - 2.1亿美元 [8] - 非GAAP EPS 1.1 - 1.4美元 [10] 资产负债表 资产（2024 vs 2023） - 现金及现金等价物从11.766亿美元增至13.953亿美元 [12] - 受限现金从5.07亿美元降至4.451亿美元 [12] - 应收账款净额从7.79亿美元降至7.335亿美元 [12] 负债和权益（2024 vs 2023） - 流动负债从19.441亿美元降至18.984亿美元 [12] - 长期债务从32.625亿美元增至36.052亿美元 [12] - 权益从5.202亿美元降至3.125亿美元 [12] 现金流量表 经营活动现金流（2024 vs 2023） - 净现金从7.024亿美元降至4.26亿美元 [14] 投资活动现金流（2024 vs 2023） - 净现金使用从1.798亿美元增至2.162亿美元 [14] 融资活动现金流（2024 vs 2023） - 净现金从使用2.071亿美元变为提供4220万美元 [15] 业务板块分析 第四季度（2024 vs 2023） - 北美营收4.2亿美元，增长4%，营业利润5200万美元，下降15% [17] - 拉丁美洲营收3.24亿美元，下降6%，营业利润7600万美元，下降5% [17] - 欧洲营收3.11亿美元，增长6%，营业利润4000万美元，增长5% [17] - 其他地区营收2.1亿美元，增长3%，营业利润4500万美元，增长4% [17] 全年（2024 vs 2023） - 北美营收16.5亿美元，增长3%，营业利润1.94亿美元，增长5% [20] - 拉丁美洲营收13.11亿美元，下降2%，营业利润2.72亿美元，下降3% [20] - 欧洲营收12.27亿美元，增长8%，营业利润1.38亿美元，增长10% [20] - 其他地区营收8.24亿美元，增长2%，营业利润1.69亿美元，增长3% [20] 其他事项 - 2025年2月26日9点将召开电话会议回顾2024年第四季度和全年业绩 [9] - 公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案和ATM管理服务提供商，业务覆盖51个国家，服务超100个国家客户 [23]