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Booking Holdings(BKNG)
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7 Travel Stocks Primed for Takeoff in 2024
InvestorPlace· 2024-03-01 03:08
行业前景 - 尽管面临经济挑战,今年旅游股有望迎来丰收年,行业正接近疫情前水平,受被压抑的需求和投资机会增长推动 [1] - 据市场估计,2022 - 2027年旅游市场将以14.18%的复合年增长率扩张3.39万亿美元,体验式旅游的流行和医疗旅游的兴起是增长的动力 [2] 公司情况 Expedia Group (EXPE) - 在线旅游领域领先,提供航班、酒店和度假套餐等服务,过去一年股价飙升27.49% [3] - 投资AI聊天机器人,推出由ChatGPT驱动的对话式旅行规划,提升用户体验 [4] - 在欧洲拓展新的旅游合作伙伴关系,涵盖B2B技术和供应分销协议 [5] - 财务表现出色,收入达28.9亿美元,同比增长10.28%,全年GAAP净收入同比飙升127%,每股收益达1.72美元,分析师给予“适度买入”评级,预计有18.72%的上涨空间 [6] Booking Holdings (BKNG) - 在疫情后旅游热潮中蓬勃发展,旗下品牌提供酒店、航班预订、租车和旅游保险等服务,去年股价上涨38.38% [7][8] - 投资技术改善用户体验,2023年推出AI旅行规划器,在印度班加罗尔开设卓越中心,承诺到2026年提供1000个技术岗位 [9] - 2023年总收入达214亿美元,同比增长25%,调整后EBITDA增长34%至71亿美元,分析师给予“适度买入”评级,预计有13.24%的上涨潜力 [10] Carnival Corporation (CCL) - 休闲旅游领域表现出色,过去一年股价飙升44.69%,专注全球邮轮业务,旗下有多个知名品牌,推出2025 - 2026年亚洲邮轮季,拓展全球业务 [11] - 2023年全年收入创纪录达216亿美元,积极削减债务46亿美元,2024年预订情况良好,分析师给予“适度买入”评级,预计有35.38%的上涨潜力 [12][13] Delta Air Lines (DAL) - 航空业巨头,过去一年股价上涨11.16%,通过Delta Sustainable Skies Lab推动环保航空发展 [14] - 提供特殊日食观赏航班,与airBaltic合作拓展全球业务 [15] - 2023年营收达547亿美元,同比增长20%,营业利润63亿美元,分析师给予“强烈买入”评级,预计有27.04%的上涨潜力 [16] United Airlines (UAL) - 连接六大洲,与Eve Air Mobility合作,计划到2026年引入400架电动飞机,实现机队电气化 [17] - 开展大规模机队扩张计划,推出有史以来最大的跨大西洋航班时刻表,增加新服务 [18] - 过去一年股价上涨9.31%,收入同比增长9.89%至136.3亿美元,每股收益超预期,分析师给予“适度买入”评级,预计有28.81%的上涨潜力 [19] Viad (VVI) - 休闲旅游和现场活动领域表现强劲,Pursuit部门贡献显著,过去一年股价飙升36.14% [20] - 最近一个季度收入达2.9168亿美元,同比增长17%,Global Experience Specialists (GES)部门收入增长7%,利润率可观 [21] - 预计全年调整后EBITDA增长16% - 30%,2024年3月将推出FlyOver Chicago,分析师给予“适度买入”评级,预计有19.68%的上涨潜力 [22] Marriott International (MAR) - 酒店业巨头,受益于今年积极的旅游趋势,收购City Express品牌,在北美新增9.1万间客房,拓展经济中档市场 [23] - 推广Bonvoy会员计划,奖励积分和精英夜数,增强客户忠诚度 [24] - 过去一年股价上涨44.8%,收入达61亿美元,同比增长2.9%,每股收益3.57美元超预期1.45美元,净收入8.48亿美元,盈利能力强 [25]
Why I Just Bought Booking Holdings: Dividends
Seeking Alpha· 2024-02-27 01:41
公司业绩 - Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)是市场上最佳的复合增长公司之一,过去20年中有19年实现了正EPS增长[1] - 2020年,由于政府规定导致全球基本关闭旅行,BKNG的EPS下降了95%[1] - BKNG的平均年度EPS增长率在过去的18年中为55.7%[3] - BKNG在2023年的销售额为214亿美元,同比增长25%[18] - BKNG的Q4营收为47.8亿美元,同比增长18%,超过了预期[17] - BKNG的Q4非GAAP每股收益为32美元,同比增长29%[17] - BKNG的房间夜预订在全年增长了17%[18] 未来展望 - 分析师对2024年、2025年和2026年的预期分别为15%、15%和16%[4] - BKNG预计2024年的调整后EBITDA将比收入略快增长,预计EPS增长将超过14%[23] 股票估值 - BKNG的股价目前的前PE为20.07x,处于过去十年左右的支撑水平[26] - BKNG的股息为每股8.75美元,占2024年预期EPS的20%[39] - BKNG的股息增长率预计为15%,使其成为具有吸引力的快速增长股息股票之一[40] - BKNG的前瞻性市盈率较低,相对于MSCI更具吸引力[42] - BKNG的相对估值更有吸引力,未来有望成为高质量增长股[43] - BKNG的股息收益率超过一些高股息增长股,值得纳入投资组合[46] - BKNG有潜力建立长期的年度股息增长纪录[47] - 买入Meta和Booking是因为相信它们有望成为股息贵族[48] 风险提示 - 由于对大型科技/AI潜在扰乱BKNG业务模式的担忧,不建议过度配置[44]
Booking Holdings (BKNG) Q4 Earnings Beat, Revenues Rise Y/Y
Zacks Investment Research· 2024-02-24 02:01
财务表现 - 公司第四季度营收为47.8亿美元,超出Zacks Consensus Estimate 4.66亿美元[2] - 公司第四季度预订房间晚数为2.31亿,较去年同期增长9.2%[4] - 公司总毛预订额为317亿美元,较去年同期增长16%[8] - 公司调整后的EBITDA为15亿美元,较去年同期增长18%[11] - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物总额为121.1亿美元[12]
Booking Holdings(BKNG) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-02-23 10:03
业绩总结 - 2023年第四季度房间夜间增长率为9%,与2019年相比增长21%[5] - 2023年全年总收入超过210亿美元,比2022年增长25%[8] - 2023年非GAAP每股收益约为152美元,比2019年增长48%[9] - 2023年公司回购股票超过100亿美元[14] - 2023年,平台上的机票预订量同比增长58%[17] - 全球替代住宿占Booking.com总房间夜的比例在2023年达到33%,比2022年增加了3个百分点[27] - 移动应用程序的直接预订比例在2023年全年增长了约5个百分点,达到49%[28] - Booking.com在2023年仍然是全球下载量最高的旅行应用程序[29] - 2023年房间夜间增长了17%,总收入超过21亿美元,同比增长25%[48] 未来展望 - 预计2024年第一季度房间夜增长率为4%至6%[56] - 预计2024年第一季度毛订单增长率为5%至7%[57] - 预计2024年全年收入增长率略高于7%[60] - 预计2024年调整后的EBITDA将比收入增长略快[60] - 预计2024年EPS增长将超过40%[60] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年取得了一系列战略进展,包括推进连接行程愿景、将人工智能技术融入产品、支持供应合作伙伴和增长替代住宿以及与旅行者客户建立更直接的关系[15] - AI技术对公司未来发展非常重要[66] - 公司拥有财务实力、人才和数据优势,有能力在各个业务领域创造价值[66] - 公司正在建立各种模型和方法,以找出最佳的提供方式,并确保他们以正确的方式进行[100] 市场扩张和并购 - 公司计划增加美国的替代住宿供应,目前已经增加了12%的房源[91] 负面信息 - 西班牙竞争管理机构对Booking.com提出了违反西班牙竞争法的指控,并打算处以5.3亿美元的罚款[30] - 公司计划对西班牙竞争管理机构的处罚提出上诉[30] - 公司计划在数字市场法案下提出申请[31] - 公司将继续与监管机构密切合作,以确保一致的规则,并继续确保为合作伙伴和客户提供最佳平台[32]
Compared to Estimates, Booking Holdings (BKNG) Q4 Earnings: A Look at Key Metrics
Zacks Investment Research· 2024-02-23 07:31
文章核心观点 - 2023年第四季度Booking Holdings营收和每股收益同比增长且超预期,部分关键指标表现有差异,近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][11] 财务表现 - 2023年第四季度营收47.8亿美元,同比增长18.2% [1] - 该季度每股收益32美元,去年同期为24.74美元 [1] - 营收超Zacks共识预期2.74%,每股收益超预期7.67% [2] 关键指标表现 总预订额 - 总预订额317亿美元,高于八位分析师平均预估的308.9亿美元 [5] - 代理预订额133亿美元,低于八位分析师平均预估的140.7亿美元 [5] - 商户预订额184亿美元,高于八位分析师平均预估的168.2亿美元 [5] 销量 - 售出客房夜数2.31亿,低于六位分析师平均预估的2.336亿 [5] - 售出机票数量900万,低于五位分析师平均预估的909万 [6] - 租车天数1500万,低于五位分析师平均预估的1694万 [7] 收入 - 代理收入20.7亿美元,高于八位分析师平均预估的20.4亿美元,同比增长0.9% [8] - 广告及其他收入2.47亿美元,高于八位分析师平均预估的2.4309亿美元,同比增长12.3% [9] - 商户收入24.7亿美元,高于八位分析师平均预估的23.7亿美元,同比增长38.7% [10] 股价表现 - 过去一个月Booking Holdings股价上涨7%,而Zacks标普500综合指数上涨3.1% [11] - 目前股票Zacks排名为3(持有),短期内表现或与大盘一致 [11]
Booking Holdings (BKNG) Beats Q4 Earnings and Revenue Estimates
Zacks Investment Research· 2024-02-23 07:16
文章核心观点 - 公司季度财报表现超预期,股价年初至今跑赢市场,未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化,行业排名靠前对股价有积极影响 [1][2][3][5] 分组1:Booking Holdings季度财报情况 - 季度每股收益32美元,超Zacks共识预期29.72美元,去年同期为24.74美元,本季度盈利惊喜率7.67%,过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收47.8亿美元,超Zacks共识预期2.74%,去年同期为40.5亿美元,过去四个季度均超共识营收预期 [3] 分组2:Booking Holdings股价表现 - 年初至今股价上涨约5.5%,而标准普尔500指数涨幅为4.4% [5] 分组3:Booking Holdings未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向,实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半,当前Zacks排名为3(持有),预计短期内股票表现与市场一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注,当前未来季度共识每股收益预期为13.76美元,营收42.4亿美元,本财年共识每股收益预期为178.69美元,营收236.7亿美元 [9] 分组4:行业情况 - Zacks互联网 - 商业行业排名处于前37%,研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 分组5:1stdibs.com情况 - 尚未公布2023年12月季度财报,预计2月28日发布 [11] - 预计季度每股亏损0.10美元,同比变化+44.4%,过去30天季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计营收1977万美元,较去年同期下降13.9% [12]
What's in Store for Booking Holdings (BKNG) in Q4 Earnings?
Zacks Investment Research· 2024-02-22 02:30
预期业绩 - Booking Holdings Inc. (BKNG)将于2月22日公布2023年第四季度业绩[1] - 预计第四季度营收将达到46.5亿美元,同比增长14.9%[1] - 预计每股收益为29.69美元,同比增长20%[2] - 公司在过去四个季度均超过盈利预期,平均超过16.4%[2] 预订量增长 - 公司的预订量增加,受到强劲的休闲旅游需求的推动,预计将有助于第四季度的营收增长[3] - 预计总预订额将达到308.5亿美元,同比增长13%[4] 销售量增长 - 酒店客房销售量增长10.7%,达到2.336亿个单位,主要受到替代住宿客房夜预订的增长的推动[5] - 航空票务销售量增长51.5%,达到909万个单位,主要受到Booking.com航班产品不断扩张的影响[7] 业务增长 - 商家、广告和其他业务的强劲增长有望为即将公布的业绩做出贡献[8] - 商家营收预计将达到23.6亿美元,同比增长32.8%[9] - 广告和其他营收预计将达到2.4295亿美元,同比增长10.4%[10] 挑战与阻力 - 代理模式的增长势头疲软,预计将对公司的营收增长造成影响[11] - 宏观经济不确定性、持续的地缘政治冲突和日益激烈的竞争可能成为公司在回顾的季度面临的阻力[13]
What To Expect From Booking Holdings' Q4 After Stock Up A Strong 84% Since 2023?
Forbes· 2024-02-22 01:00
文章核心观点 - 全球最大在线旅行社Booking Holdings将于2月22日公布2023财年第四季度财报,预计公司营收和盈利略低于市场预期,股价可能走低;公司已从疫情困境中完全恢复,自2023年初以来股价上涨84%;公司预计2023年第四季度房晚预订量同比增长9%,全年总预订量同比增长超20%;公司估值为每股3163美元,较当前市场价格低15% [1][2][3][7] 公司业绩预期 - 预计2023年第四季度营收约45亿美元,略低于市场普遍预期;2023年第三季度营收同比增长21%至73亿美元,主要受总预订量同比增长24%至398亿美元推动;预计2023年全年营收同比增长18%至202亿美元 [4][5] - 预计2023年第四季度每股收益为27.89美元,低于市场普遍预期;2023年第三季度非公认会计准则下每股收益同比增长36%至72.32美元 [6] 公司业务表现 - 2023年第三季度,预订房晚数较上年同期增长15%,租车天数同比增长20%,预订机票数同比增长57%;调整后息税折旧及摊销前利润同比增长24%至33亿美元 [5] 公司股价情况 - 自2021年1月初的2225美元涨至当前水平,涨幅达65%,而同期标准普尔500指数涨幅约35%;2021 - 2023年,公司股价回报率分别为8%、 - 16%、76%,标准普尔500指数回报率分别为27%、 - 19%、24% [3] - 公司估值为每股3163美元,较当前市场价格低15% [3][7] 公司未来展望 - 预计2023年第四季度房晚预订量同比增长9%;第四季度营收占总预订量的比例约为15%,略高于去年;全年总预订量同比增长超20%;全年营销推广费用占总预订量的比例略低于2022财年,固定费用同比增长约25% [2]
Booking Holdings(BKNG) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-02-22 00:00
对Yanolja投资情况 - 截至2023年和2022年12月31日,公司对Yanolja的初始投资为5100万美元,2021年12月31日账面价值增至3.06亿美元,2023年和2022年分别确认减值费用2400万美元和1.84亿美元,2023年和2022年12月31日账面价值分别为9800万美元和1.22亿美元[81] 减值评估关键输入数据 - 2023年6月减值评估关键不可观察输入包括加权平均资本成本10.5%-14.5%和终端EBITDA倍数14x - 16x;2022年6月市场法校准EBITDA倍数下降36%,收益法加权平均资本成本10%-14%和终端EBITDA倍数14x - 16x[82] 公司市值与流通股数量 - 截至2023年6月30日,Booking Holdings非关联方持有的普通股总市值约为972亿美元[84] - 截至2024年2月15日,Booking Holdings Inc.的流通股数量为34,171,027股[106] 预订业务相关指标变化 - 2023年取消率与上一年持平,近年来取消率总体有所改善[92] - 2023年国际旅行预订的房间夜数占比约为52%,高于2022年的约46%[93] - 2023年移动设备预订的房间夜数占比增加,移动应用预订的房间夜数占比约为49%,高于2022年的约44%[94] - 2023年全球平均每日房价(ADRs)按固定汇率计算较2022年增长约6%,受地域组合变化影响下降约3个百分点[95] - 2023年以商户模式产生的总预订量占比为54%,高于2022年的44%[97] - 2023年公司实现创纪录的年度间夜数,在美国等关键市场增加间夜数和品牌知名度[110] - 2023年公司前三个季度总预订量大致相似且高于第四季度[128] - 2023年预订窗口比2022年长,更多预订是提前更远时间进行的旅行[128] - 2023年公司总预订量较2022年增长24%,按固定汇率计算同比增长约25%[529] 营销费用情况 - 2023年公司总营销费用为68亿美元,较2022年增长13%[98] - 绩效营销费用占营销费用的绝大部分,主要与使用在线搜索引擎、联盟营销和元搜索服务有关;品牌营销费用主要与制作和播放数字品牌和电视广告的成本有关[100] - 2023年营销费用占总预订毛额的百分比低于2022年,绩效营销投资回报率高于2022年[101] Booking.com业务数据 - 截至2023年12月31日,Booking.com网站上约有340万处房产,较2022年的超270万处有所增加[101][119] - 2023年Booking.com替代住宿物业预订的间夜占比约为33%,高于2022年的约30%[102] - Booking.com在2023年12月31日为超220个国家和地区的约340万处房产提供住宿预订服务,支持超40种语言[119] 公司经营相关事件 - 目前数字服务税税率为辖区内认定收入的1.5% - 10%,对公司经营业绩产生负面影响[104] - 2023年Booking.com收到欧盟委员会的“超大型在线平台”(VLOP)指定通知[104][126] - 2023年公司扩大与Etraveli Group的商业合作,增加对生成式AI功能的投资[118] 公司竞争情况 - 公司面临全球在线和传统旅游及餐厅预订等相关服务的竞争,部分竞争对手资源更丰富[124] 债务公允价值与利率关系 - 假设利率下降100个基点(1.0%),不考虑可转换优先票据公允价值的影响,2023年12月31日和2022年其他债务的估计公允价值将分别增加约6.12亿美元和5.22亿美元[528] 公司总收入增长情况 - 截至2022年12月31日的年度公司总收入较截至2021年12月31日的年度增长56%,按固定汇率计算同比增长约71%[529]
Booking Holdings(BKNG) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-02-22 00:00
第四季度财务表现 - 第四季度总旅行预订额为317亿美元,同比增长16%[1] - 第四季度净收入为22.2亿美元,同比下降82%[2] 全年财务表现 - 全年总旅行预订额为1506亿美元,同比增长24%[3] - 全年净收入为43亿美元,同比增长40%[3] - 全年非GAAP净收入为56亿美元,同比增长39%[3] - 全年调整后EBITDA为71亿美元,同比增长34%[3] 现金股利政策 - 公司宣布每股季度现金股利为8.75美元,将于2024年3月28日支付[6] - 公司计划继续每季度支付现金股利,取决于市场条件和财务表现[6] 财务指标和决策 - 公司使用非GAAP财务指标进行财务和运营决策,并用于评估绩效和设定员工薪酬目标[9] - 非GAAP净收入排除了与荷兰养老基金和西班牙竞争管理机构决定相关的损失[10] 2023年财务表现 - 2023年第四季度,总收入为478.4亿美元,比2022年同期增长18.2%[18] - 2023年全年净利润为42.89亿美元,比2022年增长40.1%[19] - 调整后的EBITDA为71.12亿美元,占总收入的比例为33.3%[20] - 非GAAP净利润为55.61亿美元,比2022年增长39.1%[21] - 自由现金流为69.99亿美元,占总收入的比例为32.8%[21] 2023年第一季度业绩 - 2023年第一季度房间夜间销售量为274万,同比增长38.3%[34] - 2023年第一季度租车天数为19天,同比增长22.7%[34] - 2023年第一季度航空机票销售量为8万张,同比增长73.3%[34] - 2023年第一季度总毛收入为39.4亿美元,同比增长40.2%[34] 间接税收重新分类 - 公司对间接税收进行了重新分类,影响了销售和其他费用以及一般和行政费用的呈现[36] - 2023年第一季度销售和其他费用重新分类后为570百万美元,一般和行政费用为261百万美元[36] - 2022年第一季度销售和其他费用重新分类后为363百万美元,一般和行政费用为134百万美元[36]