文章核心观点 - 介绍蓝鸟公司（Blue Bird）股价表现、盈利预期、估值情况，以及所属行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][7][8] 股价表现 - 蓝鸟公司最新交易日收盘价为34.20美元，较上一交易日下跌1.53%，表现逊于标准普尔500指数当日1.12%的跌幅，道琼斯指数下跌0.31%，纳斯达克指数下跌2.04% [1] - 过去一个月，公司股价下跌4.14%，落后于汽车轮胎卡车板块2.8%的跌幅和标准普尔500指数2.91%的跌幅 [1] 盈利预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.96美元，较上年同期增长7.87%，扎克斯共识预期营收为3.9亿美元，较去年同期增长12.74% [2] - 全年扎克斯共识预期每股收益4美元，营收15亿美元，分别较上一年增长15.61%和10.97% [3] 分析师预估 - 分析师预估的近期修正反映短期业务趋势变化，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [4] - 预估调整与股价表现直接相关，扎克斯排名模型考虑这些预估变化并提供评级系统 [5] - 过去30天，共识每股收益预估保持不变，公司目前扎克斯排名为2（买入） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为8.69，相对于行业平均11.06的远期市盈率有折价 [7] - 公司PEG比率为0.8，截至昨日收盘，行业平均PEG比率也为0.8 [7] 行业排名 - 汽车-国内行业属于汽车轮胎卡车板块，目前扎克斯行业排名为209，处于250多个行业的后17% [8] - 扎克斯行业排名衡量行业组内个股平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 蓝鸟公司（NASDAQ: BLBD）是投资者值得考虑的有趣投资前景 [1] 行业相关 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，带来有实际潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、获得勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用 [3]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供其投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师对多种股票感兴趣，可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]

文章核心观点 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新、最高质量的买卖分析，有免费试用和10%特别折扣 [1] - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师，运营Beyond the Wall Investing，提供机构市场参与者分析时优先考虑的信息 [1] 分组1：Beyond the Wall Investing介绍 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新、最高质量的买卖分析，有免费试用和10%特别折扣 [1] 分组2：Daniel Sereda介绍 - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师，投资跨越各大洲和不同资产类别，需每日处理大量信息 [1] - Daniel Sereda擅长过滤数据提取关键信息，运营Beyond the Wall Investing并提供机构市场参与者分析时优先考虑的信息 [1]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，Zacks开发的Style Scores系统可寻找特定特征股票，Blue Bird（BLBD）是受关注的价值股，多项估值指标显示其可能被低估且盈利前景良好 [2][3][6] 分组1：投资策略与系统 - Zacks注重基于盈利预测和预测修正的排名系统，也关注价值、增长和动量趋势为读者寻找优质公司 [1] - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的常用方式，价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [3] 分组2：Blue Bird（BLBD）情况 - BLBD目前Zacks排名为2（买入），“价值”评级为A，受众多投资者关注 [3] - BLBD的P/B比率为6.79，低于行业平均的6.84，过去52周内最高为17.66，最低为6.21，中位数为11.27 [4] - BLBD的P/CF比率为10.25，低于行业平均的25.58，过去一年最高为19.68，最低为9.36，中位数为13.05 [5] - 多项数据显示BLBD可能被低估，加上其盈利前景良好，是令人瞩目的价值股 [6]

文章核心观点 - 蓝鸟公司2025财年第一季度盈利超预期，维持全年营收和调整后息税折旧摊销前利润指引，虽面临特朗普政府电动汽车政策不确定性，但业务基本面强劲，华尔街分析师看好其股票 [1][12][13] 分组1：公司业绩与市场预期 - 蓝鸟公司2025财年第一季度盈利超预期，维持2025财年营收和调整后息税折旧摊销前利润指引 [1] - 过去七天华尔街分析师上调公司盈利预期，当前对2025年（9/2025）盈利预期为3.95，一周前为3.88；对2026年（9/2026）盈利预期为4.67，一周前为4.53 [2][3] 分组2：行业需求与公司优势 - 校车需求旺盛，公司是替代燃料和电动巴士领域领导者，提供丙烷、汽油和电池电动车型，其主要竞争对手已停止提供丙烷或汽油动力校车 [2][4] - 公司2025财年第一季度末积压订单有4400辆巴士，2月5日最新财报电话会议称积压订单超4700辆，代表7.6亿美元收入，其中电动汽车积压订单达2.5亿美元 [5] 分组3：公司运营与财务状况 - 公司自2021年末实施改善运营、削减成本和恢复盈利计划，2023财年第三季度完成转型 [6] - 上一季度公司净利润2870万美元，较两年前同期亏损1100万美元大幅改善；2025财年第一季度末流动性达2.8亿美元，包括1.36亿美元现金，过去一年债务减少4000万美元，过去六个月回购2000万美元股票，还有4000万美元授权待回购 [7] - 公司预计2025财年营收14 - 15亿美元，高于2024年的13.5亿美元；目标销售9250辆巴士，高于2024财年的9000辆，其中约1000辆可能是电动汽车，高于上一财年的700辆；调整后息税折旧摊销前利润预计达1.85 - 2.15亿美元，高于去年的1.83亿美元；重申长期营收目标20亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率15% [8] 分组4：政策风险与应对 - 特朗普政府对电动汽车激励政策存疑，公司约25%电动汽车积压订单与美国环保署回扣审批延迟有关 [9] - 美国环保署备忘录表明相关联邦资金在诉讼期间不能暂停，清洁校车项目资金将很快恢复，公司可完成未交付电动汽车订单 [10] - 公司获得美国能源部8000万美元合同用于佐治亚州工厂扩建，虽资金暂停，但公司相信政策审查完成后将恢复，可继续扩大电动汽车产能 [11] 分组5：投资建议 - 尽管有短期政策不确定性，但公司业务基本面强劲，校车需求持续，向清洁能源转型进行中，财务状况改善，能应对政治逆风 [12] - 七位覆盖蓝鸟公司的分析师中，五位给予“强力买入”评级，一位给予“买入”评级，一位给予“持有”评级，平均目标价55.79美元，较当前水平有46%上涨空间 [13] - 蓝鸟公司股票获Zacks排名第二（买入）和VGM评分为A，是值得加入投资组合的股票 [14]

文章核心观点 - 美国巴士制造公司蓝鸟公司进入25财年后因电动汽车销量下降营收略有下滑但整体需求环境仍强劲 预计公司将继续发展 [1] 公司情况 - 蓝鸟公司进入25财年后营收略有下滑 原因是电动汽车销量降低 [1] - 蓝鸟公司所处整体需求环境保持强劲 [1]

文章核心观点 - 蓝鸟公司2025财年第一季度财报公布，盈利超预期但净销售额未达预期，同时介绍了各业务板块情况及财务状况，并给出业绩预期；行业内通用汽车、帕卡、特斯拉也公布了相关财报及业务展望 [1][6][7] 蓝鸟公司业绩情况 - 2025财年第一季度每股收益92美分，超Zacks共识预期的83美分，2024财年同期为91美分 [1] - 净销售额同比收缩1.2%至3.138亿美元，未达Zacks共识预期的3.55亿美元 [1] 蓝鸟公司业务板块表现 巴士业务 - 净收入2.881亿美元，未达Zacks共识预期的3.28亿美元，同比收缩1.8% [2] - 2025财年第一季度售出2130辆巴士，2024财年同期为2129辆 [2] - 柴油巴士销售额1.2437亿美元，同比增长50%；替代动力巴士销售额1.489亿美元，同比下降23.7% [2] - 毛利润4720万美元，低于去年同期的5130万美元 [2] - 季度末订单积压量为4400辆 [2] 零部件业务 - 净收入同比增长6.2%至2570万美元，但未达共识预期的2750万美元 [3] - 毛利润1310万美元，高于去年同期的1220万美元 [3] 蓝鸟公司费用与利润情况 - 销售、一般和行政费用为2730万美元，高于2024财年第一季度的2560万美元 [4] - 运营利润下降12.8%至3300万美元 [4] 蓝鸟公司财务状况 - 截至2024年12月28日，现金及现金等价物为1.361亿美元，高于9月28日的1.277亿美元 [5] - 截至2024年12月28日，长期债务为8800万美元，9月28日为9000万美元 [5] - 2025财年第一季度回购2432450股，花费1000万美元，季度末当前股票回购授权下剩余4000万美元 [5] 蓝鸟公司业绩预期 - 预计2025财年收入在14 - 15亿美元之间 [6] - 调整后EBITDA预计在1.85 - 2.15亿美元之间，自由现金流预计在4000 - 6000万美元之间 [6] - 重申长期目标为收入约20亿美元，调整后EBITDA利润率为15% [6] 行业其他公司业绩情况 通用汽车 - 2024年第四季度调整后每股收益1.92美元，超Zacks共识预期的1.85美元，高于去年同期的1.24美元 [7] - 收入477.1亿美元，超Zacks共识预期的440亿美元，高于去年同期的429.8亿美元 [7] - 2025年预计调整后EBIT在137 - 157亿美元之间，2024年为149亿美元 [8] - 预计调整后每股收益在11 - 12美元之间，2024年为10.60美元 [8] 帕卡 - 2024年第四季度每股收益1.68美元，超Zacks共识预期的1.66美元，但低于去年同期的2.70美元 [9] - 综合收入（包括卡车和金融服务）为79亿美元，低于2023年同期的90亿美元 [9] - 卡车、零部件及其他业务销售额为73.6亿美元 [9] - 预计2025年资本支出在7 - 8亿美元之间，研发费用在4.6 - 5亿美元之间 [10] 特斯拉 - 2024年第四季度每股收益73美分，未达Zacks共识预期的75美分，但高于去年同期的71美分 [10] - 总收入257.1亿美元，未达共识预期的275亿美元，略高于2023年同期的251.7亿美元 [10] - 致力于今年上半年开始生产经济型汽车，重申Cybercab将于2026年开始量产，预计今年储能部署至少增长50% [11]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度调整后EBITDA为4600万美元，略低于去年第一季度的纪录，调整后EBITDA利润率为15% [12][14] - 第一季度调整后自由现金流为2200万美元，较去年同期增加2300万美元 [15] - 第一季度净收入约为3100万美元，比去年高100万美元；调整后摊薄每股收益为0.92%，较上年增加0.01% [42][43] - 第一季度末流动性达到创纪录的2.8亿美元，较去年增加9500万美元；现金为1.36亿美元，债务较去年减少超4000万美元 [47] - 维持2025财年收入在14 - 15亿美元的预期，调整后EBITDA为2亿美元或14%，范围扩大至1.85 - 2.15亿美元或13.5% - 14.5% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 巴士业务 - 第一季度巴士净收入为2.88亿美元，较去年减少500万美元，平均每辆巴士收入从13.8万美元降至13.5万美元，约下降2% [40][41] - 第一季度销售巴士2130辆，与去年相近；EV巴士销售132辆，比去年减少74辆或36% [13][41] 零部件业务 - 第一季度零部件收入为2600万美元，较去年增长200万美元或6% [17][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末巴士积压订单约4400辆，包括创纪录的17%的EV巴士；截至1月，约有1000辆EV巴士已售或在积压订单中 [40] - 第一季度ICE巴士售价较去年约上涨6%，但由于2025财年第一季度EV巴士占比6%低于去年的10%，平均车辆售价与去年接近，为每辆135万美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行几年前制定的计划，专注于改善整个业务，包括升级设施、安装精益制造流程、开发新产品等 [7][10] - 公司是替代动力车辆领域的领导者，将继续销售多种动力车辆，保持在该领域的领先地位 [10] - 公司计划通过供应商业底盘和扩大Micro Bird合资企业巴士产能来扩大可寻址市场 [58][70] - 行业需求强劲，公司积压订单健康，但面临EPA资金暂停、关税和供应链不稳定等挑战 [7][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对校车的需求持续强劲，公司第一季度业绩出色，有望实现全年目标 [7][24] - EPA资金暂停和关税等行政命令带来不确定性，但公司采取措施应对，有信心实现1000辆EV巴士的销售目标 [30][32] - 公司对长期前景充满信心，预计未来几年实现盈利增长，利润率达到15%以上 [57][62] 其他重要信息 - 公司与美国能源部签订合同，获得8000万美元资金用于Fort Valley新工厂扩建，但资金目前暂停发放，预计审查后将继续推进 [21][22] - 公司总裁兼首席执行官Phil Horlock将于2月17日卸任，John Wyskiel将接任 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 达到EBITDA指导上限的情景 - 公司第一季度表现强劲，非EV动力系统销售有增长势头，若EV销量超过1000辆，有可能达到2.15亿美元的上限 [74] - 公司目前积压订单4700辆，随着定价提高和产量增加，以及EPA资金暂停的解除，有望推动业绩增长 [76][77] 问题2: EPA未使用资金的定义 - 有250辆巴士的客户已获EPA批准获得回扣或赠款，但资金暂停发放，自暂停以来没有订单取消 [80][81] - 资金恢复发放将推动项目重启，吸引新订单 [81][82] 问题3: 应对关税提高产品价格的能力 - 公司在两三年前有过类似情况的经验，且关税对所有跨境商品都有影响，类似于政府征收的销售税，公司可以将其转嫁给最终客户 [84] - 公司经销商网络理解并支持将关税成本转嫁给客户 [86][87] 问题4: EV巴士全年占比及后续季度的进展 - 公司预计全年销售1000辆EV巴士，占总销量的11%，第一季度占比6%，后续季度预计分别为200、300、400辆 [90] - 第一季度EV巴士占比低是因为EPA第一轮资金在2024年结束，第二轮和第三轮资金申请在2024财年末开始，订单将随着申请处理加速 [91] 问题5: 去年第四季度库存增加的原因 - 公司增加库存和预购零部件主要是为了确保供应链稳定，同时也考虑到关税的潜在影响，但当时关税的不确定性较大 [94][95] 问题6: 若联邦政府取消EPA项目，实现长期指导目标的信心 - 公司有多种增长途径，包括州和地方资金支持的EV业务增长、降低EV总成本、进入商业底盘市场和扩大Micro Bird合资企业产能等，因此有信心实现长期目标 [99][100][101] 问题7: 对中国10%关税的暴露程度和影响 - 公司对中国的暴露程度有限，正在监测情况，评估后将采取必要措施 [103] - 公司没有从中国采购主要零部件，了解潜在风险并能够应对，同时正在评估将部分零部件采购转移到其他亚洲国家或近岸地区 [104][105] 问题8: 本季度的风险 - 公司本季度进展顺利，劳动力充足，供应链状况良好，对当前工作有清晰的规划和信心 [107][108][109] 问题9: EV校车成本结构的更新和替代动力系统的测试 - 公司最近将EV校车价格降低了2.5万美元，正在与供应商合作降低成本，使EV总成本接近ICE动力系统校车 [112][113] - 公司正在与多个替代供应商合作，探索不同的零部件，以降低成本，例如即将展示的新商业底盘使用了不同的动力系统 [114][115] 问题10: 若EV资金暂停影响需求，丙烷巴士能否填补缺口 - 丙烷巴士是市场上的合理选择，公司与福特和Roush合作生产丙烷巴士已有15年，该产品具有最低的总成本、清洁和超低排放等优点，无需补贴即可有效运行 [119][120][121] - 公司过去在EV市场之前成功推广过丙烷巴士，未来若有需求，将继续推广该产品 [122] 问题11: 是否有工作小组向华盛顿传达信息以推动资金发放 - 公司与竞争对手、客户组成了一个有影响力的联盟，多次前往华盛顿与国会和参议员会面，获得了两党对清洁校车项目的支持 [125][126][127] - 该联盟本周仍在华盛顿推动项目，获得了积极的反馈 [128] 问题12: 关于EV巴士销售指导和调整后EBITDA范围的澄清 - 公司预计全年销售1000辆EV巴士，包括第一季度已售和积压订单，调整后EBITDA范围扩大是因为考虑到EPA资金暂停的不确定性 [131][135][136] - 目前EPA资金暂停已解除，公司将重新评估情况，预计该项目将继续推进，有信心实现目标 [136][138] 问题13: 为何不更积极地进行股票回购 - 公司董事会设定了每季度1000万美元的回购额度，且只能在特定的开放窗口进行回购操作 [141][142]

文章核心观点 文章围绕Blue Bird公司季度财报展开，分析其盈利、营收情况及股价表现，还提及未来展望和行业影响，并顺带介绍了同行业Lucid Group公司的业绩预期 [1][2][3] 分组1：Blue Bird公司季度财报情况 - 公司季度每股收益0.92美元，击败Zacks共识预期的0.83美元，去年同期为0.91美元，此次财报盈利惊喜为10.84% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.78美元，实际为0.77美元，盈利惊喜为 - 1.28% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度公司营收3.1387亿美元，未达Zacks共识预期11.59%，去年同期营收3.1766亿美元 [2] - 过去四个季度公司三次超越共识营收预期 [2] 分组2：Blue Bird公司股价表现 - 自年初以来Blue Bird股价下跌约6.4%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] 分组3：Blue Bird公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 临近财报发布前Blue Bird的盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.92美元，营收3.9亿美元，本财年共识每股收益预期为3.88美元，营收15亿美元 [7] 分组4：行业对Blue Bird公司的影响 - 行业前景会对公司股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中汽车 - 国内行业目前处于250多个Zacks行业的后26%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：同行业Lucid Group公司业绩预期 - Lucid Group尚未公布2024年12月季度财报，预计2月25日发布 [9] - 该公司预计本季度每股亏损0.26美元，同比变化 + 10.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收2.2546亿美元，较去年同期增长43.5% [10]