财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度利润为1570万美元，较上一季度增长2% [20] - 2020年全年净收入为6360万美元，较上一年减少26% [21] - 2020年全年净利息收入为9250万美元，较上一年减少1710万美元或16% [21][26] - 2020年手续费收入减少520万美元，或33% [21] - 2020年信用证手续费全年较2019年减少5% [22] - 2020年金融工具损失480万美元 [22] - 2020年信贷损失拨备转回150万美元 [22] - 2020年运营费用同比减少8% [23] - 2020年第四季度和全年的ROAE分别降至6%和1%，上一年分别接近9%、1.3%和1.4% [23] - 2020年加权平均资产利率较上一年下降157个基点至2.72% [26] - 2020年贷款组合平均基准利率下降151个基点 [26] - 2020年加权平均融资利率下降151个基点至1.59% [27] - 2020年第四季度净利息收入较上一季度下降1%至2230万美元 [24] - 2020年第四季度净息差下降5个基点至1.37% [24] - 2020年第四季度信贷拨备转回30万美元 [29] - 截至2020年12月31日，银行信贷损失总拨备占总信贷组合的75个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业投资组合第四季度增长9%，年末达到56亿美元 [7] - 第四季度约21亿美元贷款到期，发放贷款超26亿美元，较上一季度多17% [8] - 第四季度新增贷款平均期限约9个月，平均利率为LIBOR加182个基点，较到期贷款组合利率下降33个基点 [8] - 年末不良贷款为1100万美元，占贷款组合的0.2% [9] - 投资组合在下半年建立，年末达到4亿美元 [14] - 存款同比增长9%，在银行总资金基础中的占比超过60% [15] - 年末长期资金占总资金的31%，同比上升6% [16] - 2020年末对代理行资金的依赖降至总资金的不到8%，3月为30% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年世界GDP下降3.5%，拉丁美洲下降7.4% [5] - 预计拉丁美洲2021年将增长4% - 4.5%，到2023年底达到疫情前的GDP水平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式具有优势，可在20多个国家实现投资组合多元化，专注优质客户，以短期投资组合为主，能根据各国前景变化管理对防御性行业的敞口 [6] - 公司将继续与客户密切合作，为其提供支持 [34] - 随着经济重新开放，公司看到弹性行业需求增加，客户有扩张和改善资金结构的需求，公司将探索中期融资安排，同时不会为了增长牺牲信贷质量 [37][38] - 公司正在开展多项内部举措，提升数字能力，以实现规模经济，还将向客户交叉销售更多产品以增加收入 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 拉丁美洲是2020年受影响最严重的地区之一，多数国家公共政策不稳定，财政空间和公共卫生系统有限，但预计2021年该地区经济将增长，消费者信心指标改善，商品价格上涨、外部流动性增加和疫苗分发将有助于经济更快增长，不过各国复苏速度会有差异 [5][32][33] - 公司认为2020年表现良好，团队在疫情期间发放超60亿美元贷款并及时收回大部分到期款项，公司已为2021年做好准备 [32] 其他重要信息 - 2020年共核销5650万美元贷款，其中5210万美元与2020年第二季度出售巴西糖业不良贷款有关，其余440万美元与2020年第三季度出售南美航空公司贷款有关 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何评价银行过去12年的表现以及未来目标，对未来增长的看法 - 随着经济重新开放，弹性行业需求增加，部分客户有扩张或改善资金结构的需求，公司商业投资组合在下半年增长13%，未来将继续适度增长，且不会牺牲信贷质量 [37][38] 问题: 目前贷款利差是否有积极趋势 - 第四季度利差开始恢复到接近疫情前的正常水平，这与公司与优质客户合作有关 [39] 问题: 银行长期目标，是否有关于股权资产的量化目标 - 银行目前贷款组合处于过去十年的最低水平，过去曾接近80亿美元，当时回报率为两位数。公司正在开展多项内部举措，提升数字能力，实现规模经济，向客户交叉销售更多产品将是新的收入来源 [43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1540万美元，环比增长9%，主要因利息、费用和其他收入增加180万美元，增幅7%，源于更高的净息差和利差，以及健康业务费用的更好表现 [18] - 第三季度信贷拨备费用和金融工具公允价值变动的综合影响为190万美元，较上一季度增加60万美元，表明拨备费用相对稳定，符合历史水平 [19] - 与去年同期相比，季度利润下降24%，主要由于自2020年3月以来资产构成变化导致净利息收入和利润率下降，第三季度净资产收益率为6%，环比提高0.5个百分点 [20] - 季度净利息收入环比增长4%，达到2260万美元，净息差为1.42%，上升14个基点，主要驱动因素是净贷款利率差持续扩大，贷款与整体融资利率的差异为2.05%，第三季度又增加了6个基点 [21][22] - 与去年同期相比，季度净利息收入下降15%，净息差下降35个基点，主要是由于平均资产构成变化以及较低的市场利率影响了由充足股权基础融资的资产的整体收益率 [24] - 2020年第三季度运营费用环比相对稳定，同比下降，主要由于基于绩效的可变薪酬规定导致工资和其他员工费用降低，非人员费用水平相对稳定，效率比率为33.1%，较上一季度提高超过8个百分点 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第二季度贷款组合缩水16%至10亿美元，第三季度初贷款组合接近50亿美元，第三季度有超过20亿美元到期，超过40%的投资组合在第三季度到期，公司几乎100%收回了所有到期款项，第三季度贷款组合增长3%，发放贷款超过22亿美元，是上一季度的两倍，第三季度末贷款组合略高于50亿美元，全部正常履约，无不良贷款，73%的投资组合在一年内到期，平均利率环比提高14个基点 [7][8][9][10] - 投资业务方面，为提高现金头寸的盈利能力，相对较小的投资组合增加了1.38亿美元，增幅144%，达到2.34亿美元，其中1.07亿美元投资于符合巴塞尔委员会规定的高质量流动资产 [13] - 存款业务方面，存款基础环比增长6%，新的扬基存单计划环比增长超过70%，达到3.29亿美元，拉丁美洲中央银行作为A类股东，继续占总存款的一半以上 [14][15] - 债券发行方面，9月初银行在144A/RegS市场成功发行了4亿美元的第三期债券，债券期限为五年，固定利率为2.375%，认购倍数为四倍，此次发行的票面利率是Bladex迄今为止所有144A发行中最低的 [16] - 银团贷款方面，银行出售了一笔1.5亿美元的新银团贷款，成功分配给亚洲、欧洲和美洲的投资者 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续与客户密切合作，发放贷款，注重贷款组合质量和保持充足流动性，随着地区经济重新开放，公司将继续支持客户，抓住新的中期贷款机会 [9][32] - 公司在投资组合到期时，战略性地减少在阿根廷、厄瓜多尔和哥斯达黎加等高风险国家的敞口，同时降低对特定行业的风险敞口，如航空业 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍处于非常不确定的环境中，但基础业务基本面表现良好，独特的商业模式灵活性和优质的客户基础仍然是关键 [6] - 随着经济重新开放，公司看到客户需求增加，包括企业客户和银行客户，预计需求将持续存在，公司对某些行业的需求有清晰的了解，认为这些行业更具弹性 [34][35] 其他重要信息 - 按照IFRS 9会计准则，公司对信贷损失的拨备考虑了前瞻性预期损失，第三季度未记录非用户恶化信贷，不良贷款余额截至2020年9月30日仍为零 [25] - 第三季度，被银行认定为风险增加的第二阶段敞口减少了1.78亿美元，占总信贷敞口的6%，主要反映了银行今年下调评级国家的信贷余额减少，同时，第一阶段敞口（低风险）增加了4.87亿美元，占总敞口的94%，截至2020年9月30日，银行的信贷损失总拨备占总信贷组合的84个基点 [26][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 银行在本季度恢复了投资组合增长，这种增长在当前地区经济条件下的可持续性如何，以及预计将重点关注哪些特定行业？ - 公司认为随着经济重新开放，客户需求增加，包括企业客户和银行客户，一些企业客户希望利用当前形势实现有机和无机增长，信用证业务也存在机会，因此预计需求将持续存在，公司对更具弹性的行业需求有清晰了解 [34][35] 问题2: 银行已逐步降低流动性头寸，目前计划如何优化流动性？ - 流动性下降是为了商业投资组合增长做准备，无法给出具体的流动性目标，但随着机会的出现，流动性可能会进一步下降，为提高现金头寸的盈利能力，公司正在增加债券投资组合，投资于高流动性、低风险资产 [35] 问题3: 剩余4800万美元航空贷款余额的剩余平均到期月数是多少，是针对一个借款人还是多个借款人？ - 剩余航空贷款余额针对一个借款人，公司对该敞口感到放心，该航空公司拥有超过10亿美元现金，贷款还有两年到期 [38] 问题4: 其他高风险行业（如汽车、零售和上游石油和天然气）的贷款情况如何？ - 公司已将对这些高风险行业的敞口减少了约2.3亿美元，与第一季度相比减少了31%，在石油和天然气行业，主要敞口集中在一家贸易公司，公司认为主权在压力情景下起着关键作用，在糖和乙醇行业，自危机开始以来，公司将对该行业的敞口削减了46% [40][41] 问题5: 在评估股息并决定是否将其提高到以前水平时，主要考虑哪些因素？ - 股息政策由董事会决定，是季度性决策，公司会考虑季度业绩以及未来情况，由于公司运营地区的性质，资本保全是优先事项，在对整体情况的发展有更多可见性之前，这一优先事项不会改变，因此公司不愿对未来股息进行猜测 [42]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入1400万美元，环比下降23%，同比下降37%，主要因利息和手续费收入减少530万美元，以及金融工具损失和信贷拨备释放导致净支出130万美元，但运营费用减少230万美元部分抵消了这些影响 [19][20][21] - 2020年上半年利润总计3240万美元，同比下降26% [21] - 二季度和上半年的净资产收益率（ROE）接近6% [21] - 截至2020年6月30日，巴塞尔协议III方法下的一级资本比率从上个季度增加4.5个百分点至24.8% [22] - 二季度净利息收入（NII）降至2170万美元，净利息收益率（NIM）为1.28%，环比下降31个基点 [23] - 2020年上半年净利息收入总计4750万美元，同比下降15%，净利息收益率为1.43%，同期下降34个基点 [27] - 二季度运营费用环比下降22%至830万美元，年初至今费用下降8%至1880万美元，本季度效率比率为41.5%，年初至今为38.7% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业投资组合减少10亿美元，相当于减少16%，资产规模基本保持不变，但贷款组合余额减少16%，流动性从第一季度末的约20%增加到6月底的近30%（即20亿美元） [14] - 二季度末，投资级国家的敞口增加了3个百分点，占投资组合的58%，顶级金融机构的占比为52% [15] - 存款基础环比增加4.17亿美元，即17%，央行股东的存款占比增至52% [16] - 银行能够利用全球资本市场和双边资金来源，将借款和债务期限从10个月延长至16个月 [17] - 二季度银行记录了总计260万美元的信贷拨备转回，不良贷款（NPL）余额在6月30日降至零 [28] - 第一阶段和第二阶段的信贷损失准备金与3月31日的余额相比相对不变，高风险敞口在二季度减少了1.85亿美元，降至投资组合的11.1% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式具有独特优势，能够快速适应不断变化的市场条件，在当前环境下成为比较优势 [6][7] - 公司专注于企业客户，约一半的投资组合由金融机构组成，另一半是该地区的顶级企业，零零售或小企业业务敞口，贷款组合本质上是短期的，有助于管理流动性和降低风险 [8][9] - 公司在二季度通过调整投资组合，加强了流动性，降低了风险，未来将继续支持客户，并寻找新的贷款机会 [10][14][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到未来面临重大挑战，2020年该地区GDP估计接近负9.5%，大多数拉丁美洲国家财政空间有限，仍在努力重新开放经济并控制病毒传播 [36] - 公司认为其客户大多是各自市场的行业领导者，拥有充足的流动性和资金来源，不仅能够度过危机，还能抓住行业机会，公司将继续支持他们 [38] 其他重要信息 - 公司近95%的员工仍在家工作，业务连续性计划（BCP）仍然有效，公司继续为客户提供服务，同时确保员工安全和参与度 [5] - 公司在墨西哥市场成功发行了相当于约2.3亿美元的长期本地债券，这是自疫情开始以来首次相关发行 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于幻灯片11中有利的利率缺口位置、贷款利差扩大、看好的行业和国家敞口情况 - 净利息收益率受到资产结构变化的影响，流动性增加和贷款减少导致净利息收益率下降，但贷款利差扩大了46个基点至1.99%，由于负债重新定价速度更快，利差扩大尚未完全影响净利息收益率 [41] - 看好的行业包括顶级银行、食品行业、公用事业（发电、配电、通信）和石油天然气进口等 [43] 问题2: 政府债务和赤字增加对公司运营的影响 - 拉丁美洲大多数国家面临困难时期，疫情中心转移到该地区带来更多挑战，最脆弱的国家是阿根廷和厄瓜多尔，公司一直在减少在这两个国家的敞口，公司的贷款策略已转向投资级国家，目前占投资组合近60%，同时也看到了货币贬值和多边援助的情况 [44][45] 问题3: 是否考虑股票回购 - 公司认为目前的流动性状况是暂时的，预计未来流动性将开始减少，贷款将逐渐增加，公司会按季度与董事会讨论资本管理和股息问题，历史上公司一直保持稳健的资本状况，未来仍将保守管理资本 [48][49][50] 问题4: 恢复股息需要什么条件以及是否讨论过股票回购可能性 - 股息政策由董事会根据季度业绩决定，目前资本保全仍是优先事项，直到对整体情况有更清晰的了解，公司与董事会正在进行关于银行未来的讨论，有强大的业务管道，准备再次扩大资产负债表 [54][55][56] 问题5: 阿根廷业务集中情况，是贷款收缩还是有更多贷款，若有贷款请说明具体情况 - 在阿根廷的业务主要是收缩，6月底的敞口为1.8亿美元，而2019年12月底为2.26亿美元，2018年底超过6亿美元，主要是因为该国最大的综合石油公司（国有），该公司历史上即使在主权违约情况下也无违约记录，随着油价回升，公司对该敞口感到放心 [57][58] 问题6: 航空公司贷款的规模、可收回性、减值指标以及拨备情况 - 公司已成功将航空业敞口环比减少54%，在该地区两家主要航空公司有敞口，其中一家在智利有明显减值，公司正在积极监控LATAM的第11章破产程序，对相关研究感到放心 [61] 问题7: 公司目前是否有可能出现意外的大额贷款减值 - 公司同意目前出现意外大额贷款减值的可能性较低，但不能排除这种可能性，公司密切监控投资组合，与客户保持定期沟通，认为有良好的拨备，但不确定危机何时结束，对目前贷款组合的健康状况感到满意 [62] 问题8: 是否可以与董事会讨论股票回购问题 - 公司与董事会就该话题及其他相关话题进行开放讨论，目前重点是继续应对危机，但会进行相关讨论，无法提供更多细节 [66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ¨ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ¨ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...