BOK Financial Corporation (NASDAQ:BOKF) Q2 2022 Results Conference Call July 27, 2022 10:00 AM ET Company Participants Steven Nell - Chief Financial Officer Stacy Kymes - Chief Executive Officer Marc Maun - Executive Vice President, Regional Banking Scott Grauer - Executive Vice President, Wealth Management Conference Call Participants Brady Gailey - KBW Jared Shaw - Wells Fargo Securities Brett Rabatin - Hovde Group Peter Winter - Wedbush Securities Jon Arfstrom - RBC Matt Olney - Stephens Inc Gary Tenner ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ Commission File No. 001-37811 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利润为6200万美元或每股091美元 较上季度下降5500万美元 [5] - 净利息收入为268亿美元 环比下降870万美元 [37] - 净息差为244% 环比下降8个基点 [40] - 核心贷款组合增长608亿美元或3% 不包括PPP贷款 [7] - 平均存款增加560亿美元 但期末余额下降18亿美元 [11] - 财富管理资产下降37%至1011亿美元 其中超过一半是由于市值变动 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 商业与工业贷款(C&I)余额增长377亿美元或3% [14] - 能源贷款连续两个季度增长 第一季度增加191亿美元 [15] - 医疗保健贷款增加2700万美元或08% [16] - 商业房地产贷款增长270亿美元或7% [19] - 个人贷款减少3900万美元 主要由于Ginnie Mae抵押贷款池的再销售 [14] 财富管理业务 - 信托和资产管理费用环比持平 但同比增长123% [31] - 资产管理规模(AUM)为1010亿美元 其中41%固定收益 38%股票 13%现金 8%另类投资 [32] - Cavanal Hill投资管理共同基金在Barron's最佳基金家族中排名第26位 [33] 交易业务 - 机构交易组税前贡献环比下降4300万美元 [6] - 抵押贷款支持证券交易收入下降4300万美元 [28] - 抵押银行收入下降460万美元或218% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源领域贷款连续增长 第一季度增加191亿美元 [15] - 商业房地产市场恢复增长 工业、多户住宅和办公楼是主要驱动因素 [19] - 医疗保健贷款主要来自急症护理和专科医院领域 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为资产敏感型资产负债表 预计将从利率上升中受益 [42] - 预计2022年贷款增长将在中高个位数范围内 [50] - 预计存款可能下降中个位数 [51] - 目标是将贷款损失准备金率从137%降至12% [55] - 计划继续进行机会性股票回购 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率波动对抵押贷款相关业务产生重大负面影响 [5] - 预计美联储将在2022年积极提高短期利率 [41] - 信贷质量优于疫情前水平 [22] - 预计净冲销将继续处于或低于历史范围的低端 [24] - 对能源和医疗保健贷款组合的增长和信贷表现保持信心 [17] 其他重要信息 - 公司回购476,000股股票 平均价格为10102美元/股 [45] - 普通股一级资本比率为113% 远高于监管门槛 [45] - 消费类NSF费用占存款服务费用的23% [35] - 推出新的无透支费存款产品 [65] 问答环节所有的提问和回答 存款成本和利率敏感性 - 前100个基点的存款beta与第一季度指引相似 第二个100个基点的平均beta约为30% [61] - 预计随着利率上升 货币管理业务将受益 目前每季度放弃约500万美元费用 [108] 交易组合 - 抵押贷款支持证券交易组合已从高点减少70%以上 [68] - 第一季度实际交易损失低于预先披露的5000万美元 [79] - 剩余交易头寸不太可能产生重大损失 [116] 贷款增长 - 贷款增长主要来自新客户获取 而非现有客户利用率提高 [64] - 能源领域看到新客户交易机会 第一季度完成19笔新交易 [96] - 商业房地产贷款预计将继续增长 [86] 能源贷款 - 能源价格上涨和资本回报预期推动贷款增长 [103] - 公司在全国能源交易排行榜上表现优异 第一季度排名第二 [97] - 预计随着生产商对冲未来价格 钻井活动将在下半年增加 [104] 运营效率 - 预计随着业务结构向净利息收入倾斜 效率比率将改善 [67] - 目标是保持2022年总运营费用相对平稳 [54]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年净利润为6.181亿美元，摊薄每股收益8.95美元，相比2020年4.35亿美元和6.19美元显著增长[155] - 2021年净利息收入为11亿美元，净息差为2.60%，低于2020年的2.83%[156] - 2021年费用和佣金收入为6.683亿美元，同比减少1.42亿美元[157] - 2021年信贷损失准备金回拨1亿美元，2020年计提2.226亿美元[155] - 2021年税收等价净利息收入为11亿美元，与2020年持平[189] - 2021年PPP贷款费用为4270万美元，剩余750万美元待确认[189] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021年贷款收益率下降22个基点至3.62%[190] - 2021年融资成本下降32个基点[191] 业务线表现：抵押贷款业务 - 抵押贷款利率变化对公司抵押贷款银行业务、抵押贷款服务权以及大量住宅抵押贷款支持证券持有和经纪交易收入产生不利影响[109] - 抵押贷款银行业务产生大量收入，受抵押贷款利率和政府经济刺激及住房政策影响，利率下降增加贷款活动和收入，利率上升则相反[110] - 抵押贷款服务权按公允价值计量，对市场利率变化高度敏感，利率下降导致提前还款增加并可能减少服务权价值，公司通过对冲计划管理风险[111] - 抵押贷款利率上升50个基点将增加抵押服务权公允价值3200万美元[184] - 抵押贷款利率下降50个基点将减少抵押服务权公允价值4200万美元[184] 业务线表现：交易业务 - 交易活动产生净利息收入和交易收入，交易证券价值随利率下降而上升或随利率上升而下降，公司通过经济对冲技术管理市场风险[114] 业务线表现：贷款组合分布 - 德克萨斯州抵押贷款占贷款组合总额的34%[96] - 俄克拉荷马州抵押贷款占贷款组合总额的16%[96] - 科罗拉多州抵押贷款占贷款组合总额的12%[96] - 能源行业贷款占公司总贷款组合的15%[97] 各地区表现：存款市场份额 - 公司在俄克拉荷马州存款市场份额达15%，塔尔萨和俄克拉荷马城地区分别占37%和9%[20] - 德克萨斯州达拉斯/沃斯堡地区市场份额约1%，休斯顿地区不足1%[21] - 新墨西哥州阿尔伯克基地区市场份额10%，丹佛地区约3%[21] - 阿肯色州本顿和华盛顿县市场份额约2%，堪萨斯城地区约2%，凤凰城地区约1%[21] 管理层讨论和指引：资本和资产 - 2021年底存款总额增长51亿美元至412亿美元，平均存款增长52亿美元至379亿美元[162] - 2021年底贷款余额减少28亿美元至202亿美元，其中PPP贷款减少14亿美元至2.763亿美元[161] - 2021年平均生息资产增加31亿美元，增幅8%[192] - 2021年第四季度净息差为2.52%，较第三季度下降14个基点[198] - 2021年普通股一级资本充足率为12.24%，一级资本充足率为12.25%，总资本充足率为13.29%[163] - 2021年公司以每股平均86.74美元回购1,359,657股普通股[165] 管理层讨论和指引：信贷风险 - 2021年底合并信贷损失准备金为2.89亿美元，占剔除PPP贷款后贷款总额的1.45%，低于2020年的4.26亿美元和2.00%[159] - 2021年净核销额为3700万美元，占剔除PPP贷款后平均贷款额的0.17%，低于2020年的7040万美元和0.32%[160] - 100%下行情景将增加8500万美元定量准备金[179] 风险管理：利率和市场风险 - 公司持有大量美国政府机构发行的住宅抵押贷款支持证券，公允价值对利率变化高度敏感，利率显著下降可能导致提前还款和投资收益减少[113] 风险管理：技术和网络安全 - 公司依赖技术处理大量客户交易和保护敏感信息，面临网络安全、数据隐私和技术故障风险，合规成本因多地数据隐私法律而增加[118] - 网络安全风险显著增加，因新技术普及、互联网使用增多以及网络攻击技术演变，公司需持续维护控制系统但无法完全消除风险[119] - 公司外包大部分信息系统、通信和数据管理给第三方，面临服务中断、数据泄露和知识产权滥用风险，可能造成业务中断和声誉损害[124] 公司治理和股权结构 - 公司普通股流动性远低于纳斯达克市场平均水平，少量股票活跃交易导致价格波动增加，并限制股东按期望价格和时间出售的能力[126][127] - 主要股东George B. Kaiser持有55%的普通股（截至2021年12月31日），能选举所有董事并控制投票结果，可能阻止控制权变更并影响股价[128] 员工和社会责任 - 公司拥有4,711名全职和兼职员工，其中全职员工占多数[24] - 女性员工占比57%，有色人种员工占比32%[27] - 2021年公司和BOKF基金会共同向社区组织捐赠610万美元[28] - 2021年员工参与年度敬业度调查的比例达91%[37] - 公司最近一次社区再投资法案检查获得"优秀"评级[55] 监管环境 - 系统重要性金融机构的资产门槛从500亿美元提高到2500亿美元[51] - 当前规则要求报告平均合并资产至少500亿美元的金融机构在18个月宽限期后实施更高的风险管理标准[51] - 存款保险基金的最低指定准备金率从1.15%提高到1.35%[65] - 存款机构与单一关联方的覆盖交易总额不得超过银行子公司股本和盈余的10%[68] - 存款机构与所有关联方的覆盖交易总额不得超过银行子公司股本和盈余的20%[68] - 互换交易名义价值低于80亿美元的实体可豁免"互换交易商"注册要求[72] - 多德-弗兰克法案要求对合并资产500亿及以上的银行控股公司实施强化审慎标准[50] - 联邦银行合并法要求国民银行并购交易必须获得货币监理署事先批准[47] - 银行控股公司直接或间接收购非关联银行5%以上有表决权股份需美联储事先批准[47] 宏观经济环境 - 2021年3月国会通过1.9万亿美元冠状病毒救助计划[76] - 联邦基金利率目标区间暂时维持在0至0.25个百分点[77] - 资产购买计划将于2022年3月结束[77] - 2021年第四季度失业率为3.9%，较2020年12月的6.7%显著下降[77] - 2021年第四季度GDP预计接近7%，未来四个季度预计在3%至4%之间[78] - 未来一年WTI原油价格预计在每桶67.35美元至76.99美元之间[78] 资产规模 - 公司总合并资产达500亿美元[10] - 财富管理部门目前管理和托管的资产超过1000亿美元[13]

BOK Financial Corporation (NASDAQ:BOKF) Q4 2021 Earnings Conference Call January 19, 2022 10:00 AM ET Company Participants Stacy Kymes - Chief Executive Officer Marc Maun - EVP, Regional Banking Executive Scott Grauer - EVP, Wealth Management Steven Nell - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jon Rau - Wells Fargo Brady Gailey - KBW Matt Olney - Stephens Incorporated Clark Wright - D.A. Davidson Operator Greetings. Welcome to BOK Financial Corporation Fourth Quarter 2021 Earnings Conference ...

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度净收入为1.883亿美元，摊薄每股收益2.74美元，相比2020年同期1.54亿美元和2021年第二季度1.664亿美元有所增长[6] - 公司第三季度其他营业收入为2.298亿美元，与2020年同期基本持平[35][36] - 商业银行净收入同比增长2760万美元（37%），主要来自34.1百万美元的替代投资出售收益[79][83] - 财富管理业务净收入同比增长1019万美元（33%），受益于经纪交易收入增长[79] - 财富管理业务净收入创纪录达4140万美元，同比增长1020万美元或33%[102] - 消费者银行净收入同比下降1440万美元（54%），主要受抵押贷款业务萎缩影响[94][95] 成本和费用（同比环比） - 其他运营费用为2.913亿美元，同比下降580万美元，人员费用减少400万美元[10] - 2021年第三季度其他运营费用为2.913亿美元，同比减少580万美元[61] - 公司人员费用同比下降400万美元，其中激励性薪酬下降430万美元，股票薪酬下降830万美元[63] - 现金激励薪酬同比增加500万美元（10%），主要受收入增长推动[62][63] - 员工福利成本同比增加120万美元（5%），主要因医疗费用上涨[62][63] - 抵押银行成本同比下降680万美元（43%），因违约服务准备金减少[62][66] - FDIC保险费用同比下降210万美元（37%），反映公司风险状况改善[62][66] - 数据处理与通信费用同比增加360万美元（10%），源于技术升级投入[62][66] - 商业推广费用同比增加230万美元（88%），营销活动力度加大[62][66] - 公司费用分配同比激增660万美元（128%）[84][86] 净利息收入 - 第三季度净利息收入为2.802亿美元，同比增长850万美元，净息差为2.66%，同比下降15个基点[8] - 商业银行净利息收入同比下降15.8百万美元（11%）[84][85] - 消费者银行净利息收入同比下降590万美元（18%）[95][97] - 消费者银行业务净利息收入增加230万美元，同比增长9%，主要由于存款利差改善[100] - 财富管理业务净利息和费用收入增加970万美元，同比增长14%[103] 费用和佣金收入 - 费用和佣金收入为1.904亿美元，同比下降3240万美元，主要因抵押银行收入减少2570万美元[9] - 信托和资产管理收入同比增长13%至4525万美元[37][46] - 存款服务费用同比增长13%至2743万美元[37] - 其他收入同比增长38%至1890万美元[37] - 交易卡收入同比增长5%至2463万美元[37][46] - 客户对冲收入同比下降20%至690万美元[42] - 投资银行收入同比增长27%至900万美元[44] - 零售经纪业务收入同比增长约110万美元至490万美元[43] - 存款服务费用同比增加310万美元，主要由于商业账户服务费增加[50] - 消费者银行手续费及佣金收入同比骤降2357万美元（35%），抵押贷款收入减少2560万美元是主因[95][98] 贷款表现 - 期末贷款余额为203亿美元，环比减少11亿美元，其中小企业管理局薪资保护计划贷款减少5.86亿美元[11] - 贷款组合总额减少11亿美元至203亿美元，主要由于PPP贷款余额下降[114] - 商业贷款总额为121.75亿美元，占贷款组合的60%，较2021年6月30日减少2.98亿美元，主要由于能源贷款组合的还款[117] - 能源贷款总额为28.14亿美元，占总贷款的14%，较2021年6月30日减少1.97亿美元，其中20亿美元为石油和天然气生产商贷款[121] - 医疗保健贷款总额为33.48亿美元，占总贷款的16%，较2021年6月30日减少3400万美元[124] - 服务行业贷款总额为33.23亿美元，占总贷款的16%，较上一季度减少6600万美元[124] - 一般商业贷款总额为26.9亿美元，占总贷款的13%，与上一季度基本持平[125] - 商业房地产贷款总额为41.17亿美元，较2021年6月30日减少1.3亿美元，其中多户住宅贷款减少8900万美元至8.76亿美元[129] - 薪资保护计划(PPP)贷款总额为5.36亿美元，较2021年6月30日的11.22亿美元显著减少，其中2021年新增PPP贷款未摊销发起费用为1500万美元[131][132] - 个人贷款总额为35.2亿美元，其中住宅抵押贷款占17.47亿美元，较2021年6月30日略有下降[133] - 公司总贷款金额在2021年9月30日为203.479亿美元，较2021年6月30日的214.164亿美元下降5.0%[142] 存款表现 - 期末存款为385亿美元，环比增加11亿美元，平均存款增加3.44亿美元[15] - 公司总存款在2021年9月30日达到38,524,551美元，较2020年9月30日的34,973,000美元增长10.2%[198] - 2021年第三季度平均存款总额为378.34亿美元，环比第二季度增加3.44亿美元（+0.9%）[190] - 商业银行业务平均存款季度环比增长8.32亿美元（+4.9%），其中无息存款增长3.95亿美元[191] - 财富管理业务平均存款季度环比下降5.75亿美元（-5.9%），主要受付息交易账户减少5.61亿美元影响[193] - 俄克拉荷马州期末存款总额183.24亿美元，占公司存款组合的38.4%，为最大区域市场[196] - 德克萨斯州期末存款季度环比增长8.8亿美元（+10.2%），增速领先其他主要市场[196] - 亚利桑那州总存款从2020年9月30日的1,748,417美元增长至2021年9月30日的1,942,828美元，增幅为11.1%[198] - 堪萨斯/密苏里州总存款从2020年9月30日的1,054,107美元增长至2021年9月30日的1,484,695美元，增幅为40.8%[198] - 阿肯色州总存款从2020年9月30日的219,336美元下降至2021年9月30日的201,171美元，降幅为8.3%[198] 信贷质量 - 信贷损失准备金为3.06亿美元，占贷款总额的1.54%，环比下降0.12个百分点[12] - 不良资产减少6600万美元，净冲销为780万美元，占平均贷款的0.16%[14] - 截至2021年9月30日，贷款损失准备金为27.668亿美元，占期末贷款总额的1.36%[163] - 第三季度信贷损失准备金为负2300万美元，主要由于宏观经济变量预测改善和贷款组合特征变化[166] - 贷款损失准备金与未赚取贷款承诺的应计准备金合计为3.06亿美元，占期末贷款总额的1.50%[170] - 排除PPP贷款后，贷款损失准备金占期末贷款总额的1.40%[170] - 能源贷款信用损失拨备占2021年9月30日未偿还能源贷款的2.51%[171] - 2021年第二季度录得3500万美元的信贷损失负拨备[172] - 截至2021年6月30日，贷款损失拨备为3.12亿美元，占未偿还贷款的1.46%，占非应计贷款的183%[172] - 2021年第三季度商业贷款净冲销为610万美元，主要涉及两家普通商业借款人和一家能源生产借款人[173] - 截至2021年9月30日，非应计贷款总额为1.419亿美元，较2021年6月30日的1.796亿美元有所下降[179] - 2021年9月30日非应计能源贷款为4550万美元，较2021年6月30日的7034.1万美元减少[179] - 2021年9月30日非应计商业贷款总额为8067.4万美元，较2021年6月30日的1.126亿美元下降[179] - 2021年9月30日非应计商业房地产贷款为2122.3万美元，较2021年6月30日的2612.3万美元减少[179] - 2021年9月30日非应计个人贷款总额为4005万美元，较2021年6月30日的4090.9万美元略有下降[179] - 2021年9月30日非应计贷款总额占未偿还贷款的0.83%，较2021年6月30日的1.14%有所改善[179] 资本和流动性 - 普通股一级资本比率为12.26%，环比上升0.31个百分点[16] - 公司以每股85美元的平均价格回购478,141股普通股，环比减少14,853股[17] - 公司76%的资金来源于存款账户，11%来自股权融资，债务融资占比不足9%[188] - 公司从联邦住房贷款银行托皮卡分行平均借款19亿美元，较2021年第二季度的21亿美元下降9.5%[198] - 公司未使用的抵押信贷额度约为174亿美元[199] - 公司回购协议余额在2021年9月30日为589,716美元，较2021年6月30日的544,868美元增长8.2%[204] - 次级债券在2021年9月30日的余额为131,220美元，较2021年6月30日的276,043美元下降52.5%[204] - 母公司持有的现金及现金等价物在2021年9月30日为1.59亿美元[205] - 银行子公司BOKF, NA在2021年9月30日可宣布最多4.01亿美元股息而无需监管批准[205] 各地区表现 - 德克萨斯州贷款总额在2021年9月30日为82.162亿美元，较2020年同期90.677亿美元下降9.4%[142] - 俄克拉荷马州贷款总额在2021年9月30日为53.496亿美元，较2020年同期64.625亿美元下降17.2%[142] - 科罗拉多州贷款总额在2021年9月30日为27.910亿美元，较2020年同期36.397亿美元下降23.3%[142] - 亚利桑那州贷款总额在2021年9月30日为21.543亿美元，较2020年同期23.594亿美元下降8.7%[142] - 俄克拉荷马州期末存款总额183.24亿美元，占公司存款组合的38.4%，为最大区域市场[196] - 德克萨斯州期末存款季度环比增长8.8亿美元（+10.2%），增速领先其他主要市场[196] 业务线表现 - 经纪和交易收入同比下降31%至4793万美元，但环比增长63%至1852万美元[37][45] - 抵押贷款银行收入同比下降49%至2629万美元，但环比增长24%至5067万美元[37] - 抵押贷款银行业务收入同比下降49%（减少2570万美元），主要因生产量下降41%（减少43.141亿美元）[52] - 抵押贷款生产收入占生产量的比例从2020年第三季度的3.67%下降至2021年第三季度的2.50%，下降117个基点[52] - 商业银行平均贷款余额同比下降21亿美元（11%）至166亿美元[87] - 商业银行平均存款同比增长25亿美元（16%）至179亿美元[89] - 财富管理业务平均贷款增加1.94亿美元，同比增长11%[104] - 消费者银行平均存款同比增长5.76亿美元（7%）至851.7亿美元[95][97] 其他财务数据 - 公司管理的受托资产总额从2020年9月30日的824.199亿美元增长至2021年9月30日的988.428亿美元，增长19.9%[48][49] - 2021年第三季度净流入资金15.518亿美元，相比2020年同期的2.871亿美元增长440.8%[49] - 受托资产中固定收益占比41%，股票39%，现金12%，另类投资8%[49] - 其他净收益同比增加2900万美元，主要来自出售另类投资获得的3110万美元收益[57] - 抵押贷款服务权公允价值变动净收益为699.6万美元，经济对冲净损失为594.9万美元[59] - 2021年第三季度平均抵押贷款利率为2.87%，同比下降8个基点[54] - 公司整体有效税率从2020年第三季度的24.7%降至2021年同期的22.4%[68] - 交易证券减少1.45亿美元至56亿美元[109] - 投资证券（持有至到期）账面价值为2.16亿美元，较上季度减少500万美元[110] - 可供出售证券摊余成本增加1亿美元至131亿美元[111] - 住宅抵押贷款支持证券组合的久期估计为3.0年，在利率上升200个基点时延长至4.0年[112] - 未提取能源贷款承诺为28亿美元，较2021年6月30日增加1.09亿美元[123] - 表外贷款承诺在2021年9月30日为120.447亿美元，较2020年同期104.302亿美元增长15.5%[152] - 衍生品合约净公允价值在2021年9月30日为16.944亿美元，较2021年6月30日的16亿美元增长5.9%[155][157] - 能源衍生品合约占衍生品组合最大份额，2021年9月30日公允价值为13亿美元[155] - 公司最大衍生品风险敞口为能源客户的9000万美元[157] - 退伍军人事务部担保的抵押贷款证券未偿本金在2021年9月30日为11.501亿美元[152] - 油价每桶下跌60.83美元将导致衍生资产公允价值减少4.94亿美元，其中能源生产商占大部分资产[158] - 油价每桶上涨88.83美元将导致衍生资产公允价值增加3.04亿美元，因收到的保证金下降速度快于资产价值[158] - 公司信用评级降至投资级以下将增加现有合约的现金保证金义务约1000万美元[158] - 基础情景概率权重从第二季度的70%降至第三季度的65%，反映经济前景不确定性增加[168] - 基础情景预测未来12个月GDP增长4.1%，WTI油价平均为每桶68.38美元[168] - 非合格贷款总额从6月30日的5.68亿美元减少8400万美元至9月30日的4.84亿美元[168] - 2021年9月30日非生息资产总额为3.49271亿美元，较2020年12月31日的4.76994亿美元下降26.8%[183] - 2021年9月30日止不动产及其他收回资产为2877万美元，较6月30日的5700万美元下降49.5%[186] - 2021年第三季度经纪存款平均余额为20.48亿美元，占付息交易账户的10.2%[194] - 商业房地产贷款余额从2020年末的2.7246亿美元降至2021年9月末的2.1223亿美元，降幅22.1%[183]

BOK Financial Corporation (NASDAQ:BOKF) Q3 2021 Earnings Conference Call October 20, 2021 10:00 AM ET CorporateParticipants Steven Nell - Executive Vice President, Chief Financial Officer Steve Bradshaw - President and Chief Executive Officer Stacy Kymes - Executive Vice President, Chief Operating Officer Scott Grauer - Executive Vice President, Wealth Management; CEO, BOK Financial Securities, Inc. ConferenceCall Participants Will Jones - KBW Matt Olney – Stephens Inc., Jon Arfstrom - RBC Capital Markets G ...

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度净利润为1.664亿美元（稀释每股2.40美元），相比2020年同期的6470万美元（0.92美元/股）增长157%，环比第一季度1.461亿美元（2.10美元/股）增长14%[6] - 公司整体净收入同比增加1.017亿美元（157%），主要因信贷损失拨备减少[81] - 公司2021年第二季度其他营业收入为1.914亿美元，同比下降4180万美元（18%）[35][36][37] - 与2021年第一季度相比，其他营业收入环比增长1440万美元（8%）[36][37] 成本和费用（同比环比） - 第二季度信贷损失拨备为-3500万美元（负值），而2020年同期为1.353亿美元正拨备，反映能源价格稳定和信贷质量改善[6] - 2021年第二季度其他运营费用为2.912亿美元，同比减少480万美元，环比减少460万美元[62] - 公司人员费用在2021年第二季度同比下降420万美元（2%），主要由于激励补偿减少610万美元[64][63] - 基于股权的补偿费用因绩效股权奖励假设变化而减少320万美元（93%）[64][63] - 员工福利费用同比增加510万美元（24%），主要因医疗支出回归疫情前水平[64][63] - 非人员运营费用中，抵押银行成本减少450万美元（29%），但其他费用增加770万美元（81%）[67][63] - 数据处理和通信费用同比增加350万美元（11%），反映技术升级投入[67][63] - 2021年第二季度有效税率为22.5%，高于2020年同期的19.7%[69] 净利息收入 - 净利息收入2.803亿美元同比增加220万美元，但净息差从2.83%降至2.60%，主要受美联储降息影响[8] - 消费者银行业务净利息收入同比下降1430万美元或36%，主要因存款利差缩减及对冲抵押贷款服务权的证券持有量下降[99] - 净利息收入从外部来源减少22,372万美元，同比下降13%[85] 手续费及佣金收入 - 手续费及佣金收入1.694亿美元同比减少4430万美元，其中抵押银行业务收入减少3270万美元[9] - 手续费及佣金收入增长1,685.3万美元，同比上升36%[85][87] - 存款服务费用同比2020年第二季度增加380万美元，环比2021年第一季度增加170万美元，主要由于商业账户服务费上升[51] 业务线表现 - 商业银行业务净收入同比减少840万美元（10%），主要因平均贷款余额下降[77][81] - 财富管理业务净收入同比增长1160万美元（60%），受经纪和交易收入推动[78][81] - 消费者银行业务净收入同比骤降3080万美元（95%），受抵押银行收入下滑拖累[77][81] - 财富管理业务净收入同比下降250万美元或2%，其中信托及资产管理收入增长370万美元但被抵押贷款交易收入下降抵消[105][106] 贷款表现 - 期末贷款余额214亿美元环比减少11亿美元，其中小企业管理局薪资保护计划（PPP）贷款减少7.27亿美元至11亿美元[11] - 公司贷款总额环比减少11亿美元至214亿美元，主要因PPP贷款余额下降[118] - 商业贷款总额为125亿美元，占贷款组合的58%，较2021年3月31日减少1.85亿美元，主要由于能源贷款组合的还款[121] - 能源贷款总额为30亿美元，占总贷款的14%，较2021年3月31日减少1.91亿美元，其中22亿美元为石油和天然气生产商贷款，减少1.48亿美元[125] - 医疗保健贷款总额为34亿美元，占总贷款的16%，较2021年3月31日增加9100万美元，主要由高级住房部门推动[128] - 服务部门贷款总额为34亿美元，占总贷款的16%，与上一季度基本持平[128] - 一般商业贷款减少5200万美元至27亿美元，占总贷款的13%[129] - 商业房地产贷款占总贷款组合的比例在过去五年中保持在20%至22%之间，较2021年3月31日减少2.56亿美元[133] - 多户住宅贷款减少2.63亿美元至9.65亿美元，办公楼贷款减少2100万美元至11亿美元[133] - 薪资保护计划（PPP）贷款总额为11.2亿美元，其中2021年新发放的PPP贷款为6.61亿美元，未摊销的发起费用为2400万美元[135][136] - 个人贷款总额为35.7亿美元，其中住宅抵押贷款为17.7亿美元，政府机构担保的住宅抵押贷款为4.14亿美元[137][143] - 未使用的能源贷款承诺为26亿美元，较2021年3月31日增加2.47亿美元[127] 存款表现 - 期末存款374亿美元环比减少4.13亿美元，但平均存款增加9.68亿美元，其中活期存款增加8.77亿美元[15] - 公司2021年第二季度平均存款总额375亿美元，较第一季度增长9.68亿美元，主要来自商业银行业务增长9.2亿美元[195][196] - 商业银行业务平均存款从第一季度161.3亿美元增长至第二季度170.5亿美元，其中活期存款增长5.17亿美元[196] - 消费者银行业务平均存款从80.82亿美元增至84.69亿美元，活期存款增长1.88亿美元[197] - 财富管理业务平均存款从97.06亿美元降至96.95亿美元，活期存款增长1.79亿美元但计息交易账户减少1.58亿美元[198] - 平均消费者存款环比增长8.82亿美元，其中计息交易存款增长4.71亿美元（14%），活期存款增长4.05亿美元（15%）[99] - 财富管理板块平均存款同比增长13亿美元或16%，贷款增长2.59亿美元或15%[109] - 公司总存款从2020年6月的338.92亿美元增长至2021年6月的374.40亿美元，同比增长10.5%[204] 地区表现 - 德克萨斯州贷款总额从2020年6月的9,133,978美元下降至2021年6月的8,323,204美元，降幅8.9%[146] - 俄克拉荷马州贷款总额从2020年6月的6,494,228美元下降至2021年6月的5,699,532美元，降幅12.2%[146] - 科罗拉多州贷款总额从2020年6月的3,779,554美元下降至2021年6月的3,123,211美元，降幅17.4%[146] - 亚利桑那州贷款总额从2020年6月的2,540,971美元下降至2021年6月的2,228,194美元，降幅12.3%[146] - 公司总贷款从2020年6月的24,155,890美元下降至2021年6月的21,416,449美元，降幅11.3%[146] - 俄克拉荷马州总存款从2020年6月的175.36亿美元增长至2021年6月的186.92亿美元，同比增长6.6%[202] - 德克萨斯州总存款从2020年6月的70.35亿美元增长至2021年6月的85.95亿美元，同比增长22.2%[202] - 科罗拉多州总存款从2020年6月的42.35亿美元下降至2021年6月的44.19亿美元，同比小幅增长4.3%[202] - 新墨西哥州总存款从2020年6月的20.21亿美元增长至2021年6月的22.02亿美元，同比增长8.9%[202] - 亚利桑那州总存款从2020年6月的18.24亿美元下降至2021年6月的18.08亿美元，同比下降0.9%[204] - 堪萨斯/密苏里州总存款从2020年6月的9.87亿美元增长至2021年6月的14.73亿美元，同比增长49.2%[204] - 阿肯色州总存款从2020年6月的2.55亿美元下降至2021年6月的2.52亿美元，同比下降1.2%[204] 信贷质量 - 信贷损失准备金占总贷款比例（不含PPP贷款）从3月末的1.86%降至6月末的1.66%，准备金总额从3.85亿美元降至3.36亿美元[12] - 净坏账年化率0.30%（不含PPP贷款），低于前四个季度平均的0.32%[14] - 2021年第二季度贷款损失准备金为3.1189亿美元，占期末贷款总额的1.46%[166] - 2021年第二季度净冲销额为1.5448亿美元，占平均贷款的0.28%[166] - 2021年第二季度信贷损失负拨备为3500万美元，主要由于经济前景改善[169] - 非合格贷款总额为6.52亿美元，较上一季度减少2.08亿美元[171] - 能源贷款的风险准备金占未偿还能源贷款的2.68%[174] - 2021年第一季度信贷损失负拨备为2500万美元[175] - 2021年第一季度贷款损失准备金为3.524亿美元，占期末贷款总额的1.56%[175] - 2021年第二季度商业贷款净冲销额为1460万美元，主要涉及三个能源生产借款人[176] - 商业房地产贷款净冲销额为62.4万美元，个人贷款净冲销额为19.7万美元（含透支损失）[176] - 截至2021年6月30日，能源行业不良贷款从3月31日的1.018亿美元下降至7030万美元，减少3150万美元[181][183] - 非应计贷款总额从3月31日的2.160亿美元降至1.796亿美元，降幅16.8%[181][187] - 不含政府担保资产的非绩效资产环比下降5100万美元，其中房地产类资产减少1400万美元[183] - 新增非应计贷款1310万美元，但被3100万美元还款和1830万美元冲销抵消[183][187] - 商业贷款不良率从3月的1.16%降至0.90%，商业地产不良率从0.60%微升至0.62%[181] - 房地产和其他收回资产价值从7090万美元降至5730万美元，降幅19.1%[181][187] - 贷款损失准备金占非应计贷款的比例从169.87%上升至183.00%[181] - 二季度通过销售处置资产获得2310万美元现金流入[187] - 公司2021年6月30日总不良资产为4.08297亿美元，其中商业贷款1.12604亿美元，商业房地产不良贷款2612.3万美元，个人贷款4090.9万美元[189] - 2021年第二季度房地产和其他收回资产总额为5700万美元，主要包括3600万美元油气资产和1800万美元已开发商业地产[191] 资产管理 - 公司管理的受托资产总额从2021年3月31日的915.6亿美元增长至2021年6月30日的966.3亿美元，净流入11.9亿美元，公允价值变动增加34.9亿美元[49][50] - 财富管理业务资产管理规模达966亿美元，较上季度增加47亿美元[110] 衍生品和风险敞口 - 衍生品合约公允价值从2021年3月的8.8亿美元增长至2021年6月的16亿美元，增幅81.8%[159] - 能源衍生品合约公允价值为9.92亿美元，占衍生品总价值的60.7%[159] - 最大衍生品风险敞口为能源客户的8200万美元[161] - 油价每桶下跌58.86美元将导致衍生品资产公允价值减少4.47亿美元[162] - 油价每桶上涨87.10美元将导致衍生品资产公允价值增加3.73亿美元[162] - 信用评级降至投资级以下将增加1000万美元的现金保证金义务[162] 资本和回购 - 普通股一级资本充足率从3月末的12.14%降至6月末的11.95%[16] - 公司第二季度以均价88.84美元回购492,994股普通股，第一季度以77.20美元回购26万股[17] - 公司资金来源结构：75%来自存款账户，11%来自借款，11%来自股权[193] - 公司从联邦住房贷款银行托皮卡分行平均借款从2021年第一季度的18亿美元增至第二季度的21亿美元[204]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润创纪录达1.664亿美元，每股稀释后收益2.40美元，较上季度增长近14% [7] - 税前拨备前利润环比增长10%，首次实现单季1.6亿美元净利润 [6] - 净利息收入稳定在2.8亿美元，净息差下降2个基点至2.6% [31][33] - 释放3500万美元贷款损失准备金，不良贷款减少3640万美元 [16][18] - 总贷款下降11亿美元，其中PPP贷款减免占7.27亿美元 [9][14] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 总收入1.311亿美元，环比增长近15% [20] - 资产管理规模增长5%，托管资产增加 [10] - 私人财富贷款组合增长3%环比，存款组合增长5%环比 [21] - 经纪和交易收入增长1050万美元（20%环比） [22] - 信托和资产管理费用增长9%环比 [23] 其他业务 - 交易卡收入增长250万美元（11%环比） [25] - 存款服务费增长170万美元（7%环比） [25] - 抵押贷款银行收入减少1590万美元环比 [26] - 其他收入增加690万美元，主要来自油气资产处置 [30] 各个市场数据和关键指标变化 能源业务 - 油气价格快速上涨改善信贷指标 [12] - 美国钻井平台数量缓慢回升，约为疫情前一半水平 [12] - 非应计能源贷款减少 [18] - 能源客户现金流充裕，债务偿还持续 [56] 商业地产 - 商业地产余额收缩5.7% [14] - 借款人利用低利率环境进行长期固定利率再融资 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多元化收入战略持续发挥优势 [6] - 维持审慎的支出管理，非人事费用减少370万美元 [38] - 计划赎回2016年发行的1.5亿美元次级债，预计每年节省800万美元 [44] - 保持资本实力，第二季度回购493,000股 [43] - 抵押贷款业务向购房融资市场转型 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对经济前景持乐观态度，预计GDP增长和劳动力市场改善 [16] - 预计贷款增长将在下半年和明年恢复 [15][45] - 净息差可能继续小幅下行，但最严峻压力阶段已过 [35][45] - 预计收费业务将继续增长，抵消利差业务压力 [46] - 能源业务有望随油价企稳和钻井活动增加而恢复 [12][57] 其他重要信息 - PPP贷款剩余费用约2700万美元待确认 [96] - 核心C&I贷款利用率低于50%，为2015年3月以来最低 [13] - 贷款存款比从近60%降至57% [41] - 普通股一级资本比率为12% [42] - 公司保持资产敏感性，预计在利率上升周期表现良好 [106] 问答环节所有提问和回答 贷款增长前景 - 核心C&I贷款已趋稳定，能源和商业地产偿还接近尾声 [53][59] - 预计下半年C&I贷款将恢复增长，能源需求可能随钻井活动增加 [57][89] - 借款人乐观情绪达到历史高位 [60] 存款趋势 - 存款增长受经济刺激资金流入影响，但流动性过剩情况将持续 [68][71] - 预计贷款存款比将向历史85%水平回归 [72] 证券投资组合 - 计划继续再投资AFS组合现金流，维持约128-130亿美元规模 [64] - 新证券收益率约1.25% [65] 抵押贷款业务 - 预计第三季度业绩改善，第四季度季节性下降 [97] - 利差从异常高位回归正常水平 [101] 能源业务展望 - 客户现金流充裕，但适度杠杆将提升资本回报 [109] - 公司能源团队保持竞争优势 [110] - ESG问题主要通过公司层面而非客户层面应对 [120][122] 资本管理 - 计划维持当前资本水平和股息政策 [92] - 将继续实施股票回购，规模视市场情况而定 [82] 资产敏感性 - 预计约5%资产敏感性，流动性过剩可能延缓存款利率上升 [106][107] 信贷准备金 - 预计准备金率将向120-125个基点（疫情前水平）回归 [115]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度净利润为1.461亿美元（稀释每股2.10美元），相比2020年同期的6210万美元（0.88美元/股）增长135%[7] - 净利息收入2.804亿美元，同比增长1910万美元，但净息差从2.80%降至2.62%，主要受美联储降息影响[9] - 手续费及佣金收入1.622亿美元，同比减少3060万美元，主要因交易收入向交易证券的净利息收入转移[10] - 其他营业收入同比下降1642.2万美元（9%），环比下降3288.1万美元（17%）[37] - 公司整体净利息收入同比减少1490万美元，主要因贷款余额下降及存款收益率降低[77] - 净利息收入同比下降1200万美元或8%，主要由于贷款量和贷款收益率下降[92] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度其他运营费用总计2.826亿美元，同比增加1400万美元[62] - 人员费用在2021年第一季度同比增加1680万美元，主要由于激励性薪酬增加1540万美元[64] - 非人员运营费用在2021年第一季度同比减少280万美元，主要由于收回资产净损失减少810万美元[67] - 非人员费用同比减少1480万美元，主要由于收回油气资产出售收益780万美元，部分被资产减值和额外费用抵消[68] - 2021年第一季度有效税率为22.7%，较2020年第四季度下降0.9个百分点，所得税费用减少280万美元[69] 各条业务线表现 - 经纪和交易收入同比骤降2999.7万美元（59%），环比下降1872.4万美元（47%）[37][39] - 交易收入同比暴跌3070万美元（89%）至370万美元，主因收入结构从手续费转向净利息收入[41] - 客户对冲收入同比下降63.1万美元（20%）至260万美元[42] - 投资银行收入同比增长180万美元（35%）至680万美元[43] - 信托及资产管理收入同比下降313.6万美元（7%），其中280万美元源于货币市场基金费用减免[45] - 抵押银行收入同比持平，但贷款发放量下降1.98亿美元（19%），销售利差扩大92个基点至2.98%[49] - 交易卡收入同比增长549万美元（3%），是少数实现正增长的业务线[37] - 抵押贷款生产收入在2021年第一季度达到2528.7万美元，同比增长17%[52] - 抵押贷款服务收入在2021年第一季度为1182.6万美元，同比下降24%[52] - 公司三大业务线净收入同比下降2530万美元（21%），其中商业银行下降530万美元（7%），消费银行骤降1680万美元（71%）[81] - 消费银行板块净收入从2370万美元降至685万美元，环比降幅达54%[81] - 财富管理业务净收入下降319万美元（14%），环比降幅扩大至905万美元（32%）[81] - 财富管理部门的净利息收入同比增长156%，达到4835万美元，主要得益于美国机构抵押贷款交易量的增长[106] - 财富管理部门的手续费和佣金收入同比下降33%，减少3220万美元，主要受交易结算时间调整和利润率压缩影响[106] 各地区表现 - 德克萨斯州商业贷款从2020年3月31日的63.5069亿美元降至2021年3月31日的57.4835亿美元，下降9.5%[146] - 俄克拉荷马州个人贷款从2020年3月31日的17.8852亿美元增至2021年3月31日的20.4371亿美元，增长14.3%[146] - 科罗拉多州商业房地产贷款从2020年3月31日的9.5561亿美元降至2021年3月31日的7.7779亿美元，下降18.6%[146] - 亚利桑那州薪资保护计划贷款从2020年9月30日的2.7211亿美元降至2021年3月31日的2.0848亿美元，下降23.4%[146] - 俄克拉荷马州期末存款总额从2020年3月的150.9亿美元增长至2021年3月的193.4亿美元[205] - 德克萨斯州期末存款总额从2020年3月的62.6亿美元增长至2021年3月的83.7亿美元[205] - 科罗拉多州期末存款总额从2020年3月的36.8亿美元增长至2021年3月的44.9亿美元[205] - 新墨西哥州期末存款总额从2020年3月的16.2亿美元增长至2021年3月的21.5亿美元[205] 信贷损失拨备和贷款质量 - 2021年第一季度信贷损失拨备转负2500万美元，而2020年同期为9380万美元拨备，反映宏观经济改善预期[7] - 贷款损失准备金占贷款总额比例从1.82%降至1.70%（不含PPP贷款），准备金总额从3.89亿美元降至3.52亿美元[13] - 2021年第一季度信贷损失拨备转负，而2020年同期为超额拨备[79] - 2021年第一季度信贷损失准备金为负2500万美元，主要因经济前景改善导致贷款损失准备金减少3110万美元[168][173] - 非正常类贷款总额为8.6亿美元，较上季度减少1.64亿美元，其中能源贷款占5.24亿美元（16%）[177] - 贷款损失准备金覆盖非应计贷款的比例为170%，若包含表外信贷风险拨备则提升至186%[178] - 能源贷款中非正常类占比达16%，显著高于其他行业（服务类3%、商业地产1%）[177] - 能源贷款信用损失拨备率为3.29%，占截至3月31日未偿还能源贷款的比例[179] - 2021年第一季度商业贷款净冲销为1370万美元，主要涉及两家能源生产借款人[181] - 截至2021年3月31日，非应计贷款总额为2.16019亿美元，较2020年12月31日的2.34693亿美元有所下降[188] 存款和资金管理 - 期末存款达379亿美元，环比增长17亿美元，主要来自商业存款增长和政府刺激资金流入[16] - 2021年第一季度平均存款总额为365亿美元，较2020年第四季度增加10亿美元[198] - 商业银行业务平均存款余额较2020年第四季度增加7.56亿美元，其中计息交易账户余额增加4.72亿美元[199] - 消费者银行业务平均存款余额较上一季度增加8800万美元，其中计息交易存款增加6400万美元[200] - 财富管理业务平均存款较2020年第四季度增加1.16亿美元，主要由计息交易账户推动[201] - 2021年第一季度平均定期存款中包含9100万美元的经纪存款，较2020年第四季度增加840万美元[202] - 2021年第一季度平均计息交易账户中包含23亿美元经纪存款，较2020年第四季度减少3700万美元[202] - 公司约73%的资金来自存款账户，12%来自借款，10%来自股权[196] 贷款组合变化 - 期末贷款余额225亿美元，环比减少4.74亿美元，但PPP贷款增加1.66亿美元至18亿美元[12] - 贷款组合总额从230亿美元下降至225亿美元，减少4.74亿美元，主要受商业和商业房地产贷款偿还影响[118] - 能源类商业贷款从34.7亿美元下降至32亿美元，减少2.67亿美元[119] - 薪资保护计划（PPP）贷款从16.8亿美元增加至18.5亿美元，增长1.66亿美元[119] - 商业贷款总额为127亿美元，占贷款组合的56%，较2020年12月31日减少4.2亿美元[121] - 能源贷款总额为32亿美元，占总贷款的14%，较2020年12月31日减少2.67亿美元，其中24亿美元为石油和天然气生产商贷款，减少2.39亿美元[125] - 医疗保健贷款总额为33亿美元，占总贷款的15%，较2020年12月31日减少1500万美元[128] - 服务业贷款总额为34亿美元，占总贷款的15%，较2020年12月31日减少8700万美元[128] - 一般商业贷款总额为27亿美元，占总贷款的12%，较2020年12月31日减少5100万美元[129] - 商业房地产贷款占总贷款组合的20%至22%，较2020年12月31日减少1.95亿美元，其中多户住宅贷款减少1亿美元至12亿美元[133] 资本和股东回报 - 普通股一级资本充足率从11.95%提升至12.14%，杠杆率从8.28%增至8.42%[17] - 公司以每股77.20美元均价回购26万股普通股，同时支付3600万美元现金股息（每股0.52美元）[18][19]