文章核心观点 公司宣布将于2024年3月19日举办2025财年财务分析师日活动 [1] 活动信息 - 活动由公司高管团队主持，先进行展示，后有问答环节，于太平洋时间上午11点开始 [1] - 活动为线上形式，可在此处注册，直播可在www.box.com/investors观看，直播结束约一小时后可观看回放，为期365天 [1] 公司介绍 - 公司是领先的内容云平台，可助力组织管理内容全生命周期、实现安全远程办公及跨应用集成 [2] - 公司成立于2005年，为阿斯利康、仲量联行、摩根士丹利和全国保险公司等全球领先组织简化工作 [2] - 公司总部位于加州红木城，在美国、欧洲和亚洲设有办事处，可访问http://www.box.com了解更多，访问box.org了解公司如何助力非营利组织完成使命 [2]

盈利预期 - Box公司预计在下一份报告中每股盈利为0.38美元，同比增长2.7%[1] - 分析师们对本季度的每股收益预期在过去30天内保持不变[2] - 投资者通常依赖于共识盈利和营收预期来评估公司在季度内的表现[4]

公司介绍 - Box公司是一家成立于2005年的领先内容云平台公司，总部位于加州Redwood City[2] 演讲活动 - Box公司宣布管理团队将在Morgan Stanley Technology, Media, & Telecom Conference上进行演讲[1] - 在演讲中，Box提到了前瞻性声明，警告可能存在的风险和不确定性[3]

文章核心观点 公司将公布2024财年第四季度及全年财报并召开电话会议讨论财务结果和业务发展 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将于2024年3月5日股市收盘后公布截至2024年1月31日的第四季度和2024财年全年财务结果 [1] - 当天下午2点PT公司管理层将举行电话会议和网络直播讨论财务结果和业务发展 [1] - 可通过https://events.q4inc.com/attendee/453103508注册参加电话会议获取拨号信息和会议ID [1] - 网络直播可从公司投资者关系网站www.boxinvestorrelations.com访问 [1] - 会议回放可在2024年3月12日晚上8点59分（ET）前通过拨打(800) 770 - 2030（免费）、(609) 800 - 9909（美国收费）或(647) 362 - 9199（加拿大收费）并使用会议ID 23531获取 [1] 分组2：公司介绍 - 公司是领先的内容云平台，可助力组织管理整个内容生命周期、实现安全远程办公并与优质应用集成 [2] - 公司成立于2005年，为阿斯利康、仲量联行、摩根士丹利和全国保险公司等全球领先组织简化工作 [2] - 公司总部位于加利福尼亚州红木城，在美国、欧洲和亚洲设有办事处 [2] - 可访问box.com了解更多信息，访问box.org了解公司如何助力非营利组织完成使命 [2]

Box公司新应用发布 - Box公司宣布推出适用于Apple Vision Pro的新Box应用，利用空间计算技术，彻底改变了企业中人们体验和协作内容的方式[1] - Box公司的CEO表示，Apple Vision Pro是技术上的一大突破，引入了沉浸式体验，从根本上重新定义了工作方式，为未来的工作带来了无限的可能性[2] 企业应用场景拓展 - Box为Apple Vision Pro带来了全新的企业应用场景，如建筑公司可以在Box中打开蓝图文件或进度图像，与项目相关方虚拟参观工地，实现团队之间的互动协作[3] - 零售商可以利用Apple Vision Pro在Box中探索零售展示窗设计提案，以更好地了解空间对顾客的外观和感觉，创造更具吸引力和有效性的展示设计[4]

文章核心观点 公司通过一系列举措拓展企业内容管理解决方案，有望提升工作体验和财务表现，但面临宏观经济压力和云竞争挑战 [1][5] 行业情况 - 企业内容管理（ECM）市场预计2024年达772亿美元，2029年达1498亿美元，2024 - 2029年复合年增长率为14.2% [1] 公司举措 收购方面 - 收购无代码企业内容管理应用提供商Crozze，整合其先进ECM能力到内容服务中，可利用其无代码构建器等功能，帮助企业管理合同生命周期等 [1] 合作方面 - 与Alphabet合作，集成谷歌云生成式AI能力，增强企业工作，为元数据提取功能提供支持 [3] - 与CrowdStrike合作，增强云数据安全，集成其AI平台实现实时访问控制和威胁预防 [4] 产品推出方面 - 推出与Box AI集成的Content Cloud解决方案Box Hubs，用户可安全策划和发布内容，内容保留企业级安全等能力 [3] 财务预期 - 2025财年营收预计达10.8亿美元，较2024财年增长4.4% [5] - 2025财年每股收益预计为1.70美元，较上年同期增长19.2% [5] 市场表现 - 过去一年股价下跌20.9%，表现逊于Zacks计算机与科技板块48.2%的涨幅 [5] 评级与推荐 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [6] - 推荐评级更好的科技股Vertiv，目前Zacks评级为2（买入），过去一年股价上涨283%，长期盈利增长率预计为53.86% [6]

文章核心观点 - Box公司收购Crooze以增强企业内容管理能力，推动企业内容管理现代化，适应行业发展趋势 [1][2] 收购情况 - Box公司宣布收购基于其平台构建的无代码企业内容管理应用领先提供商Crooze [1] - Box将利用Crooze团队和技术，包括无代码应用构建器和元数据功能，助力组织处理关键业务流程 [1] 各方观点 - Box联合创始人兼CEO Aaron Levie表示内容对企业关键业务流程至关重要，收购Crooze可重塑企业内容管理 [2] - Crooze联合创始人Alan Monier称Box处于企业内容管理行业前沿，在其平台上构建应用是明智之选 [2] - Crooze联合创始人Mark Lane表示很高兴加入Box，以扩大帮助组织释放内容潜力的愿景 [2] Crooze能力 - 提供关键业务文档应用的无代码构建器、广泛的元数据工具、定制化仪表盘和视图、表单和文档生成功能，以及与Box Relay集成实现内容工作流自动化的能力 [3] - 使客户能轻松快速构建应用，管理Box上的关键内容，如合同、数字资产和受控文档 [3] 行业趋势 - 据IDC预测，2022 - 2027年全球内容服务应用市场（包括ECM）将从151亿美元增长到238亿美元，复合年增长率为9.6% [4] - 多数企业因内容和工作流分散在各种传统本地ECM系统和单点解决方案中，面临生产力、安全和成本挑战，需要单一安全平台集中管理内容 [4] 专家建议 - IDC集团副总裁Holly Muscolino表示企业应考虑Box与Crooze结合带来的新协同效应，投资内容管理现代化可降低业务风险、改善决策并提高利益相关者满意度 [5] 产品情况 - Box将继续提供和支持Crooze产品和服务，并将其技术原生集成到Box Content Cloud中 [6] - 有兴趣了解如何利用Crooze产品的客户可联系Box账户团队，Box预计今年晚些时候公布基于Crooze的新功能的可用性和定价 [6] 公司介绍 - Box是领先的Content Cloud，为全球领先组织简化工作，总部位于加州红木城，在美、欧、亚设有办事处 [7]

文章核心观点 Box公司宣布其原生电子签名产品Box Sign支持符合FDA 21 CFR Part 11电子签名法规，为生命科学客户数字化转型助力，且具有多种优势 [1] 公司动态 - Box公司宣布其原生电子签名产品Box Sign支持符合FDA 21 CFR Part 11电子签名法规，该功能作为Box Enterprise Plus计划中Box GxP Validation产品的一部分提供 [1] - Box Sign新发布的Part 11电子签名工作流功能，若配置和使用得当，可让用户创建符合Part 11要求的电子签名 [1] - Box已可通过启用数据管理和安全功能组合来支持21 CFR Part 11电子记录合规，Box Sign引入电子签名合规支持，使客户能全面满足生命科学组织特定需求 [1] 行业需求 - 确保21 CFR Part 11合规是生命科学行业关键要求，行业推动价值链智能自动化时，构建符合该法规的基于签名的工作流很重要 [2] 产品优势 - 支持无限次Part 11电子签名，客户可用于所有研发和制造流程，无需额外付费 [2] - 21 CFR Part 11工作流自动处理发送者和签署者整个流程，确保无缝简单电子签名体验，无需手动配置签署者身份验证等 [2] - 提供用户友好界面，内容集中存储在Box中，避免多系统中版本重复和过时，简化合规流程 [2] - 消除对昂贵第三方签署者身份验证交易或独立部署模块依赖，提供经济高效解决方案 [2] - 管理员可对Box Sign内21 CFR Part 11工作流设置进行精细控制，可选择性授予特定用户或组访问权限 [2] 公司介绍 - Box是领先的内容云平台，可让组织管理整个内容生命周期、安全办公及跨应用集成 [4] - 公司成立于2005年，为全球领先组织简化工作，总部位于加州红木城，在美、欧、亚设有办事处 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3收入为2.62亿美元,同比增长5%,按固定汇率计算同比增长7% [43] - 公司Q3毛利率为76.3%,同比下降0.2个百分点,主要受到设备出售收益下降的影响 [51] - 公司Q3非GAAP营业利润率为24.7%,同比提升0.7个百分点,体现了公司的成本管控能力 [52] - 公司Q3非GAAP每股收益为0.36美元,同比增长16% [54] - 公司Q4收入指引为2.62-2.64亿美元,同比增长3%-5%,Q4非GAAP毛利率预计为78%,非GAAP营业利润率预计为25.5% [60][61] - 公司全年收入指引为10.37-10.39亿美元,同比增长5%,按固定汇率计算同比增长8% [64] - 公司全年非GAAP营业利润率指引为24.5%,较上年提升1.4个百分点 [66] - 公司全年非GAAP每股收益指引为1.42-1.43美元,同比增长19% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Suites客户占总收入的51%,较上年同期的42%有大幅提升 [43][44] - 公司Suites客户的续约率和价格定位优于非Suites客户 [44][46] - 公司正在通过将Box AI纳入Enterprise Plus计划,进一步推动Suites客户的升级 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司约三分之一收入来自美国境外,其中约60%来自日本 [58] - 公司在美国市场表现相对稳定,但在部分国际市场遇到一些推迟的情况 [79] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进内容云战略,通过Box AI和Box Hubs等创新产品提升客户价值,应对企业内容管理的新挑战 [19][21][22][24][25] - 公司将继续加大在AI、安全、高级内容管理和工作流等方面的投入,以满足客户需求 [35][36] - 公司将重点拓展与关键合作伙伴和系统集成商的合作,深耕关键垂直行业,优化国际业务拓展 [36] - 公司相信内容云平台是企业应对AI时代工作方式变革的关键,正在通过创新产品引领行业变革 [17][18][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境和汇率因素影响了公司短期业绩,但公司仍在持续执行内容云战略,创造更多高价值和可重复的使用场景 [39] - 公司对FY2025年的初步预期是收入增长约5%,非GAAP营业利润率约27%,体现了公司的盈利能力和成本管控能力 [69][70] - 公司重申了长期财务目标,包括10%-15%的收入增长、80%-82%的毛利率、32%-35%的营业利润率等 [72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Peterson 提问** 询问公司Q3季度的销售线性情况 [78] **Aaron Levie 回答** 公司Q3季度的销售线性情况没有发生重大变化,主要是受到一些国际市场订单推迟的影响 [79][80] 问题2 **Steve Enders 提问** 询问公司FY2025年收入增长预期的原因 [88] **Dylan Smith 回答** 公司FY2025年收入增长预期是基于对当前宏观环境的谨慎预期,以及对销售渠道、产品创新等多方面的规划 [89][90] 问题3 **Chad Bennett 提问** 询问公司是否考虑通过成本优化来加快营业利润率的提升 [119] **Aaron Levie 和 Dylan Smith 回答** 公司将在保持适度增长投入的同时,持续优化成本结构,通过公有云迁移、低成本地区战略等措施来提升营业利润率 [120][121][125]

业绩总结 - Box第三财季财务结果显示，总剩余履约义务(RPO)同比增长7%，在恒定汇率下增长8%[6] - 第三财季账单总额为5.67亿美元，同比下降2%，在恒定汇率下也下降2%[8] - 第三财季递延收入同比增长1%，在恒定汇率下增长2%[8] - 第四财季收入指导为2.62亿至2.64亿美元，同比增长3%，在恒定汇率下增长5%[19] - 财年2024收入指导为10.37亿至10.39亿美元，同比增长5%，在恒定汇率下增长8%[20] - 第四财季GAAP每股收益指导为0.05至0.06美元，同比下降40%[19] - 第四财季非GAAP每股收益指导为0.38至0.39美元，同比增长5%[19] 用户数据 - Box的净留存率受到宏观经济环境的影响，稳定的全额流失率为3%[24] 财务数据 - Q3FY23的GAAP收入为249,951千美元，Q4FY23为256,476千美元，预计Q3FY24为261,537千美元[36] - Q3FY23的递延收入期末为467,080千美元，Q4FY23为566,630千美元，预计Q3FY24为471,963千美元[36] - Q3FY23的GAAP毛利为185,461千美元，占收入的74.2%，Q4FY23为195,462千美元，占收入的76.2%[37] - Q3FY23的非GAAP毛利为191,244千美元，占收入的76.5%，Q4FY23为201,257千美元，占收入的78.5%[37] - Q3FY23的GAAP运营费用中，研发费用为59,107千美元，占收入的24%[38] - Q3FY23的GAAP销售和营销费用为81,566千美元，占收入的33%[38] - Q3FY23的GAAP运营利润为13,366千美元，占收入的5.3%[41] - FY23的GAAP净现金流为297,980千美元，占收入的30%[42] 股票回购 - Box在第三财季回购了190万股A类普通股，耗资约5200万美元[16] 未来展望 - 预计2024年1月31日的GAAP每股净收益范围为0.05 - 0.06美元[43] - 预计2024年1月31日的非GAAP每股净收益范围为0.38 - 0.39美元[43]