公司概况 - BRT APARTMENTS CORP 是一家房地产投资信托公司 主要拥有 运营并持有合资企业的权益 这些合资企业拥有多户住宅物业 [1] - 截至2024年6月30日 公司拥有或持有29个多户住宅物业的权益 共计7947个单位 分布在11个州 [1] 财务报告 - 公司已向美国证券交易委员会提交了截至2024年6月30日的季度报告 表格10-Q [1] - 财务报表和补充财务信息可在公司投资者关系网站的"财务-季度业绩"栏目下查阅 [1] 联系方式 - 公司地址位于纽约州大颈市Cutter Mill路60号303室 邮编11021 [2] - 联系电话为(516) 466-3100 电子邮箱为investors@BRTapartments.com [2] - 公司官网为www.BRTapartments.com [2]

财务业绩 - 报告第二季度2024年净亏损230万美元，每股摊薄亏损0.13美元，每股摊薄FFO为0.29美元，每股摊薄AFFO为0.35美元[9] - 公司总收入为23,862千美元，同比增长2.3%[28] - 租金及其他房地产收入为23,778千美元，同比增长2.2%[28] - 总费用为26,625千美元，同比下降3.0%[28] - 亏损为2,374千美元，上年同期盈利11,289千美元[28] - 每股基本和稀释亏损分别为0.13美元和0.13美元[30] - 公司总负债为480,039,000美元[44] - 公司普通股股东权益总额为214,738,000美元[45] 运营数据 - 综合组合NOI同比增长1.8%[9] - 第二季度回购5.3619万股，加权平均价格为17.34美元[9] - 公司在2024年2季度的加权平均租金为1,341美元/单元[61] - 公司在2024年2季度的加权平均出租率为94.2%[61] - 公司在2024年2季度的加权平均债务利率为4.03%[57] - 公司的综合收入在2024年第二季度和2023年第二季度分别为2.9032亿美元和2.8299亿美元，同比增长2.6%[69] - 公司的综合运营费用在2024年第二季度和2023年第二季度分别为1.3345亿美元和1.2896亿美元，同比增长3.5%[70] - 公司的综合运营收入在2024年第二季度和2023年第二季度分别为1.5687亿美元和1.5403亿美元，同比增长1.8%[71] - 公司的加权平均出租率为94.2%，同比下降0.1个百分点[92] - 公司的加权平均每单元月租金为1,341美元，同比增长0.2%[92] 资产组合 - 公司的综合物业组合包括23个100%自有的物业，总计5,420个单元[80] - 公司还拥有8个合资企业物业，总计2,287个单元[81] - 公司还有1个正在租赁的物业，共240个单元[81] - 公司的综合物业组合总计7,707个单元[81] - 公司持有7个多户家庭物业的无合并合资企业权益[123] - 无合并合资企业资产总额为3.37亿美元,其中包括3.24亿美元的房地产资产[124] - 无合并合资企业负债总额为2.61亿美元,其中包括2.51亿美元的抵押贷款[125] - 无合并合资企业权益总额为7,576.5万美元[126] 联营企业表现 - 联营企业收益为38.9万美元[9] - 2024年6月30日三个月期间,无合并合资企业总收入为1.13亿美元,总费用为1.12亿美元,净收益为12.2万美元[111][112] - 2024年6月30日六个月期间,无合并合资企业总收入为2.19亿美元,总费用为2.23亿美元,净亏损为35.3万美元[118][119] - 2023年6月30日六个月期间,无合并合资企业总收入为2.36亿美元,总费用为2.09亿美元,净收益为4,072.4万美元[121][122] - 2024年6月30日三个月期间,公司在无合并合资企业中的权益收益为38.9万美元[111] - 2024年6月30日六个月期间,公司在无合并合资企业中的权益收益为61.7万美元[119] - 2023年6月30日六个月期间,公司在无合并合资企业中的权益收益为1,602.3万美元[122] 未来展望 - 综合组合NOI、净亏损、FFO和AFFO结果符合公司此前在2024年展望中概述的经营环境[9] - 预计2024年下半年交易环境将更有利,公司将保持谨慎乐观,寻找救助资本和资产收购机会[11,12] - 长期来看,公司认为阳光地带市场具有吸引力,2025年和2026年新供给增长预计将放缓[12] - 后续贝尔斯布拉夫-西纳什维尔物业有所改善[9] - 修改了循环信贷额度,将借款能力从6000万美元减少到4000万美元,并将到期日延长两年至2027年9月[9] - 公司在2024年3月和6月共回购了176,680股股票,总成本为3,197,977美元[46] - 公司在2024年2季度完成了35个单元的价值增值改造,预计每单元平均每月租金增加181美元,年化收益率为28%[49][50] - 公司的2024年2季度的债务服务覆盖率为1.50[58]

收入情况 - 公司总收入同比增长2.2%，达4.73亿美元[120] - 租金及其他房地产收入同比增长1.9%，达4.71亿美元[120] - 其他收入同比增长200%，达189,000美元[120] 运营费用 - 房地产运营费用同比增加2.8%，达1.08亿美元[108] - 利息费用基本持平，为5,500,000美元[108] - 折旧和摊销费用同比下降14.3%，为6,466,000美元[108] 合资企业收益 - 未并表合资企业的权益收益同比下降75,000美元，为389,000美元[112] 税收优惠 - 获得374,000美元的特许税退税[116] 租金收入变动 - 租金和其他房地产物业收入增加876,000美元主要是由于大部分投资组合的租金率上涨[1] - 租金收入减少277,000美元主要是由于大部分投资组合的入住率下降[1] 运营费用变动 - 房地产经营费用增加378,000美元主要是由于两处物业的保险费用上涨[4] - 房地产经营费用增加287,000美元主要是由于预计未来税费计提增加[4] 折旧和摊销费用变动 - 折旧和摊销费用下降2,650,000美元主要是由于2022年购买合作伙伴权益的物业的租赁无形资产折旧减少[5] 合资企业收益变动 - 未并表合资企业的权益收益下降680,000美元主要是由于Stono Oaks的费用增加和Chatham出售的收益损失[7] 一次性收益 - 2023年上半年确认了1,470万美元的Chatham出售收益,而2024年上半年没有类似收益[8] - 2023年上半年收到215,000美元的冬季风暴保险赔付,而2024年上半年没有类似收益[9] - 2024年上半年收到240,000美元的最终保险赔付,这是关于2021年The Woodland Apartments - Boerne, TX的损失[11] FFO和AFFO变动 - 2024年第二季度和2023年同期相比,NAREIT基金来源(FFO)有所增加,主要原因包括:(i)递延租金优惠摊销增加,(ii)2023年同期提前偿还债务产生的费用,(iii)2024年获得田纳西州免税[156] - 2024年第二季度调整后基金来源(AFFO)较2023年同期有所下降,主要原因是除了提前偿还债务费用和递延租金优惠摊销以外的其他因素[157] - 2024年第二季度每股FFO和AFFO有所提升,主要由于加权平均股数较2023年同期减少475,000股,主要由于股票回购[158] - 2024年上半年FFO较2023年同期有所下降,主要原因包括:(i)Chatham出售,(ii)房地产运营费用增加,(iii)2023年上半年有保险赔付收益,(iv)2024年有更高的现金薪酬费用,但被(v)2024年递延租金优惠摊销增加,(vi)2023年提前偿还债务费用,(vii)2024年限制性股票费用减少和(viii)所得税费用降低所抵消[160] - 2024年上半年AFFO较2023年同期有所下降,主要原因是除了提前偿还债务费用、限制性股票费用、2023年保险赔付收益和递延租金优惠摊销以外的其他因素[161] - 2024年上半年每股FFO和AFFO有所提升,主要由于加权平均股数较2023年同期减少531,000股,主要由于股票回购[162] NOI分析 - 公司使用NOI(净经营收益)作为一个非GAAP指标来评估和比较资产的表现,并确定资产的公允价值[164,165] - 公司2024年第二季度和2024年上半年的净经营收入(NOI)分别增加22.5万美元和43.9万美元[169][170] - 2024年第二季度和上半年NOI增加主要由于租金收入增加和递延租金优惠摊销增加所致[169][170] 利率风险 - 公司的全部抵押贷款利率为固定利率，浮动利率债务包括优先票据和信用额度[171] - 利率上升100个基点将使公司年利息支出增加约37.4万美元，下降100个基点将使利息支出减少37.4万美元[171]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月7日左右向证券交易委员会提交2024年6月30日季度报告(Form 10-Q) [1] - 公司是一家房地产投资信托公司,拥有、运营并持有部分合资企业的多户家庭房产 [2] - 截至2024年6月30日,公司在11个州拥有或持有权益的29个多户家庭房产,共7,947个单元 [2] 公司概况 - 公司是一家房地产投资信托公司,主要从事多户家庭房产的拥有、运营和少量合资企业权益持有 [2] - 截至2024年6月30日,公司在11个州拥有或持有权益的多户家庭房产共29个,单元数为7,947个 [2] 联系方式 - 公司地址:纽约州格雷特内克,60 Cutter Mill Road, Suite 303 [2] - 电话:(516) 466-3100 [2] - 电子邮箱:investors@BRTapartments.com [2] - 公司网站:www.BRTapartments.com [2]

公司概况 - 公司是一家房地产投资信托公司，拥有、运营并少量开发多户住宅物业 [1] - 公司官网为http://brtapartments.com ，可获取公司运营和投资组合等额外信息 [1] 股息信息 - 公司董事会宣布每股0.25美元的季度股息，将于2024年7月9日支付给2024年6月25日收盘时登记在册的股东 [2] - 公司估计若今年不出售任何多户住宅物业，2024年支付的大部分股息在联邦所得税方面将被视为资本返还 [2] 公司联系方式 - 公司地址为纽约州大颈市卡特米尔路60号303室，邮编11021 [3] - 联系电话为(516) 466 - 3100，传真为(516) 466 - 3132 [3] - 联系人是投资者关系部门 [3]

文章核心观点 - 公司宣布季度股息并对股息税务处理进行预估 [2] 公司信息 - 公司名为BRT Apartments Corp，位于纽约大颈，电话(516) 466 - 3100，传真(516) 466 - 3132，网址为http://brtapartments.com [2] - 公司是房地产投资信托，拥有、运营并少量开发多户住宅物业 [3] 股息信息 - 董事会宣布每股0.25美元的季度股息，将于2024年7月9日支付给2024年6月25日收盘时登记在册的股东 [2] - 若今年不售卖多户住宅物业，2024年支付的大部分股息在联邦所得税方面将被视为资本返还 [2] 信息获取途径 - 可在公司网站http://brtapartments.com获取公司运营和投资组合等额外信息 [3] - 建议关注公司向美国证券交易委员会提交的报告获取更多信息 [3]

文章核心观点 推荐6月11日三只具有买入评级和强劲收益特征的股票供投资者考虑 [4] Geopark (GPRK) - 公司是智利、哥伦比亚、巴西和阿根廷的油气勘探、运营和整合商 [1] - 过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期增长2.9% [1] - 公司Zacks排名第一 股息收益率为5.6% 行业平均为3.8% [2] BRT Apartments (BRT) - 公司为房地产投资信托 [4] - 过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期增长近25% [4] - 公司Zacks排名第一 股息收益率为3.3% 行业平均为2.8% [5] Trustmark (TRMK) - 公司是多银行控股公司 [7] - 过去60天Zacks对其今年盈利的共识预期增长近13.5% [7] - 公司Zacks排名第一（强力买入） 股息收益率为5.7% 行业平均为0.0% [6]

文章核心观点 - 公司为房地产投资信托公司，已向美国证券交易委员会提交2024年第一季度10 - Q季度报告 [1] 公司概况 - 公司是拥有、运营并少量持有多户住宅物业合资企业权益的房地产投资信托公司 [1] - 截至2024年3月31日，公司拥有或持有11个州的29处多户住宅物业，共7947个单元 [1] 报告信息 - 公司已提交截至2024年3月31日季度的10 - Q季度报告 [1] - 财务报表和补充财务信息可在公司投资者关系网站“财务 - 季度业绩”栏目获取 [1] 联系方式 - 公司地址为纽约大颈市卡特米尔路60号303室，邮编11021 [3] - 联系电话为(516) 466 - 3100，邮箱为investors@BRTapartments.com [3] - 公司网址为www.BRTapartments.com [1][3]

市场资本化与财务比率 - 2024年3月31日市场资本化3.12194亿美元，较2023年3月31日的3.7752亿美元下降[6] - 2024年债务与企业价值比率为67%，高于2023年的62%[18] 营收、费用与利润情况 - 2024年第一季度总净营业收入1551.5万美元，总现金及其他资产4315.8万美元，总其他负债2281.1万美元，总债务未偿还额5.75213亿美元[8] - 2024年第一季度总营收2340.3万美元，总费用2668.9万美元，净亏损317.1万美元，每股亏损0.17美元，相比2023年有所收窄[9] - 2024年第一季度，GAAP归属于普通股股东的净亏损为每股0.17美元，NAREIT摊薄后每股运营资金为0.25美元，调整后摊薄后每股运营资金为0.35美元[49] - 2024年第一季度总营收为12132000美元，总费用为10837000美元，净收入为1473000美元[76] - 2024年第一季度各地区总营收为22934000美元，较2023年的22567000美元增长1.6%[87] - 2024年第一季度各地区总运营费用为10485000美元，较2023年的10329000美元增长1.5%[87] - 2024年第一季度各地区总净营业收入为12449000美元，较2023年的12238000美元增长1.7%[87] - 2024年第一季度公司GAAP净亏损为317.1万美元，2023年同期为409.8万美元；净营业收入为1271.9万美元，2023年同期为1250.5万美元[92] - 2024年第一季度总营收为1062.4万美元，2023年同期为1213.2万美元；净亏损为47.5万美元，2023年同期净利润为147.3万美元[101] - 2024年第一季度净亏损320万美元，摊薄后每股亏损0.17美元，摊薄后每股运营资金0.25美元，摊薄后每股调整运营资金0.35美元[118] - 2024年第一季度归属于普通股股东的GAAP净亏损为3,171美元，2023年同期为4,098美元[124] - 2024年第一季度归属于普通股股东的运营资金为4,627美元，2023年同期为5,282美元[124] - 2024年第一季度归属于普通股股东的调整运营资金为6,434美元，2023年同期为6,874美元[124] 物业修复与翻新 - 2024年第一季度修复41个单元，修复成本26.7万美元，每单元成本6500美元，预计月租金增加153美元，年化投资回报率28%，未来24个月预计翻新600个单元[27] 本金还款情况 - 非合并物业（公司按比例份额）2024 - 2028年及以后的总本金还款分别为132.1万、184.2万、2506.7万、1302.6万、3426.5万和4120.6万美元，总计1.16727亿美元[30] - 2024 - 2028年及以后，公司总本金支付为542359美元，到期本金支付493856美元，加权平均剩余到期期限6.3年，加权平均利率4.03%[31] - 2024 - 2028年及以后，公司合并本金支付总计425632美元，到期本金支付385360美元[57] - 2025年本金支付21702美元，到期本金支付占比3%，加权平均利率4.42%；2026年本金支付99689美元，到期本金支付占比18%，加权平均利率4.42%[31] - 2027年本金支付59215美元，到期本金支付占比11%，加权平均利率4.17%；2028年本金支付74962美元，到期本金支付占比15%，加权平均利率4.00%[31] - 此后本金支付282943美元，到期本金支付占比53%，加权平均利率3.96%[31] 物业运营数据 - 截至2024年3月31日季度末，公司各地区合计5420个单元，总收入23298美元，净营业收入12719美元，加权平均入住率93.4%，加权平均每入住单元租金1359美元[32] - 2024年第一季度公司未合并物业（按比例份额）总营收为5474美元，净营业收入（NOI）为2796美元，加权平均入住率为93.2%，平均每个入住单元租金为1485美元[60] - 2024年第一季度公司合并营收为28394美元，较2023年同期的27853美元增长1.9%；合并运营费用为13077美元，较2023年同期的12770美元增长2.4%；合并运营收入为15317美元，较2023年同期的15083美元增长1.6%[62] - 2024年第一季度公司合并物业中，Silvana Oaks入住率为96.0%，平均租金为1503美元；Avondale Station入住率为87.1%，平均租金为1395美元等[64] - 2024年第一季度公司佐治亚州加权平均入住率为91.4%，较2023年同期的93.5%下降2.2%，平均月租金为1234美元，较2023年同期的1190美元增长3.7%；佛罗里达州入住率为95.4%，较2023年同期增长0.2%，平均月租金为1460美元，较2023年同期增长0.3%等[71] - 2024年第一季度公司德州物业营收为2598美元，较2023年同期的2548美元增长2.0%；运营费用为1382美元，较2023年同期的1273美元增长8.6%；NOI为1216美元，较2023年同期的1275美元下降4.6%；佐治亚州物业营收为982美元，较2023年同期的937美元增长4.8%等[72] - 2024年第一季度未合并净营业收入为2796000美元，2023年同期为3301000美元[74] - 2024年第一季度合并同店净营业收入为12449000美元，2023年同期为12238000美元，同比增长1.7%[74] - 2024年加权平均入住率为93.1%，较2023年的93.3%下降0.2%[90] - 2024年每单位平均月租金为1485美元，较2023年的1445美元增长2.8%[90] - 未合并合资企业拥有的部分物业入住率超90%，如Pointe at Lenox Park为94.6%，Canalside Lofts为94.7%等[81] - 2024年拥有29处房产，共7,707个单元，平均入住率93.3%，每入住单元月平均租金收入1,396美元；2023年拥有29处房产，共8,201个单元，平均入住率94.2%，每入住单元月平均租金收入1,348美元[120] 债务与信贷安排 - 次级附属票据本金余额37400美元（不含递延成本252美元），利率为3个月期SOFR + 2.26%（2024年3月31日为7.69%），2036年4月30日到期[58] - 信贷安排最高可用金额60000美元，截至2024年3月31日未使用，利率为1个月期SOFR + 2.50%（下限6%），2025年9月到期[58] 股份回购 - 2024年第一季度，公司回购123061股，总成本2267000美元，平均每股成本18.43美元[53] - 第一季度回购123,061股，加权平均价格为每股18.43美元[118] 资产与权益情况 - 截至2024年3月31日，总资产为335015000美元，总负债为257165000美元，总权益为77850000美元[78] 未来展望与预期 - 预计至少到2024年下半年，新供应将抑制新租和续租租金增长；公司打算在实现租金上涨之前强调投资组合内稳定的平均入住率[100] - 可控费用增长预计较2023年温和增长，不可控费用尤其是保险费用预计较2023年有所缓和[100] - 公司资产负债表在2025年第三季度前无债务到期，信贷安排定价改善且额度充足，流动性充裕[100] - 公司拥有17.45%权益的240单元Stono Oaks开发项目处于招租阶段，预计会拖累非合并合资企业的股权收益[100] - 预计2024年下半年交易环境更有利，公司短期内对资产增长保持耐心，谨慎乐观地认为2024年末至2025年可能有新的投资机会[100] - 预计2025 - 2026年阳光地带市场新供应增长将放缓，公司有望从2024年的过渡年转向2025 - 2026年更好的增长[100] 资本支出预计 - 预计总资本支出为207.8万美元，公司份额为181.9万美元；替换费用（运营费用）为59.9万美元，公司份额为55.2万美元[103] 非合并合资企业收益 - 2024年第一季度非合并合资企业收益权益为22.8万美元[118] 综合投资组合情况 - 2024年第一季度综合投资组合净营业收入较上年同期增长1.6%[118]

财务收入与支出 - 公司2024年第一季度同店物业的租金和其他收入为15.6万美元，其中房地产税应计增加了17.1万美元，预计2024年全年房地产税应计将高于2023年[156] - 公司2024年第一季度Stono Oaks物业的折旧和摊销费用为23.1万美元，该物业已投入使用，利息不再资本化[158] 流动性及资金管理 - 公司2024年5月1日的可用流动性为7850万美元，包括1850万美元的现金及现金等价物和6000万美元的信贷额度[159] - 公司计划使用2024年3月31日可用的58.9万美元限制性现金和运营现金流来资助两个未合并的多户物业的资本改进[160] 抵押贷款与市场利率 - 公司2024年3月31日的抵押贷款公允价值比账面价值低约3901.9万美元，市场利率在5.20%至6.55%之间[162] 股票回购 - 公司2024年3月期间以平均每股16.27美元的价格回购了25,514股股票，总成本为41.5215万美元[230]