Boston Scientific Corporation (NYSE:BSX) Q3 2020 Results Earnings Conference Call October 28, 2020 8:00 AM ET Company Participants Susan Lisa - Vice President, Investor Relations Michael Mahoney - Chairman and Chief Executive Officer Daniel Brennan - Executive Vice President and Chief Financial Officer Ian Meredith - Executive Vice President and Global Chief Medical Officer Kenneth Stein - Senior Vice President and Associate Chief Medical Officer, CRM Group Conference Call Participants David Lewis - Morgan ...

债务发行与偿还 - 2019年11月公司完成9亿欧元（约10亿美元）的0.625%优先票据发行，到期日为2027年12月[50] - 2019年11月，公司完成9亿欧元（约10亿美元）0.625%高级票据发行，用于偿还部分高级票据本金[91] - 2019年2月，公司完成43亿美元高级票据发行，部分所得款项用于偿还到期高级票据和定期贷款，剩余用于收购BTG[92] - 2020年5月完成17亿美元高级票据发行[90] - 公司维持27.5亿美元循环信贷安排，2020年第一季度用其再融资13.6亿美元商业票据，5月偿还4.5亿美元[78] - 2020年4月签订12.5亿美元定期贷款协议，5月提前偿还5亿美元，后偿还剩余7.5亿美元并终止协议[80] - 2020年2月签订10亿美元定期贷款协议，5月提前偿还7.5亿美元，6月30日余额为2.5亿美元[81] - 2019年12月签订7亿美元定期贷款协议，2020年1月偿还3亿美元，4月偿还剩余部分并终止协议[82] - 2020年第一季度，公司用循环信贷安排所得款项为13.6亿美元商业票据再融资，截至2020年6月30日无未偿还商业票据，2019年12月31日为7.11亿美元[89] - 2020年5月公司完成17亿美元优先票据发行，预付12.5亿美元2021年2月和4月定期贷款，再融资4.5亿美元循环信贷安排下的未偿金额[233] 套期相关数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司未平仓净投资对冲的名义价值分别为19.46亿美元和19.50亿美元[50] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，终止的现金流对冲在其他综合收益中的递延金额损失分别为3200万美元和3400万美元[53] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，套期工具未平仓合约金额分别为94.20亿美元和102.18亿美元[55] - 2020年第二季度，公司取消了部分净投资对冲[50][55] - 2020年3个月至6月30日，现金流套期的远期货币合约税前损失800万美元，税后损失600万美元[58] - 2020年3个月至6月30日，净投资套期的远期货币合约税前损失500万美元，税后损失400万美元[58] - 2020年6个月至6月30日，现金流套期的远期货币合约税前收益1.11亿美元，税后收益8600万美元[58] - 2020年6个月至6月30日，净投资套期的远期货币合约税前收益1700万美元，税后损失800万美元[58] - 截至2020年6月30日，所有指定的远期货币合约剩余到期时间在60个月内，非指定的一般少于1年，欧元债务本金指定的净投资对冲合约到期日为2027年12月1日[56] - 截至2020年6月30日，指定为现金流量和净投资套期的衍生工具未来十二个月可能从累计其他综合收益重分类至收益的税前净收益或损失分别为：远期货币合同（现金流量套期）1.07亿美元、远期货币合同（净投资套期）0.21亿美元、利率衍生合同（现金流量套期） - 0.05亿美元[60] - 2020年3个月、6个月和2019年3个月、6个月的货币套期合同净收益（损失）分别为0.06亿美元、 - 0.09亿美元、 - 1.52亿美元、 - 1.30亿美元；货币交易敞口净收益（损失）分别为 - 0.11亿美元、 - 0.03亿美元、 - 0.04亿美元、0.02亿美元；净货币兑换收益（损失）分别为 - 0.05亿美元、 - 0.12亿美元、 - 1.56亿美元、 - 1.27亿美元[61] - 2019年第二季度和前六个月，公司因非指定远期货币合同公允价值变动在其他净项中分别确认1.51亿美元和1.16亿美元损失[61] 资产与负债数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生和非衍生资产分别为4.02亿美元和3.21亿美元，衍生和非衍生负债分别为10.36亿美元和10.37亿美元[64] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，按公允价值计量的资产分别为23.16亿美元和8.90亿美元，负债分别为17.32亿美元和19.63亿美元[67] - 截至2020年6月30日，公司投资于货币市场和政府基金147.3亿美元，另有2.51亿美元存在于有息和无息银行账户；截至2019年12月31日，投资于货币市场和政府基金5000万美元，另有1.65亿美元存在于有息和无息银行账户[67] - 截至2020年6月30日，许可安排金融资产公允价值为4.40亿美元，金融负债公允价值为4.88亿美元[71] - 许可安排金融资产和负债的估值技术采用现金流折现法，金融资产折现率为12% - 15%，加权平均为13%；金融负债折现率为11% - 15%，加权平均为15%[71] - 预计付款年份金融资产为2020 - 2028年，中位数为2024年；金融负债为2020 - 2027年，中位数为2024年[71] - 许可安排金融资产2019年12月31日余额为5.18亿美元，2020年6月30日为4.4亿美元[74] - 许可安排金融负债2019年12月31日余额为5.71亿美元，2020年6月30日为4.88亿美元[75] - 未偿还债务义务公允价值2020年6月30日为109.47亿美元，2019年12月31日为110.2亿美元[76] - 总债务2020年6月30日为95.32亿美元，2019年12月31日为100.08亿美元[77] - 截至2020年6月30日，公司高级票据未偿还金额为93.59亿美元，2019年12月31日为76.61亿美元[90] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司应收账款保理安排中欧元和日元计价的已终止确认金额及平均利率有变化[95] - 截至2020年6月30日，公司未使用信用证为1.11亿美元，2019年12月31日为1.05亿美元[96] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物等合计20.16亿美元，2019年12月31日为6.07亿美元[98] - 截至2020年6月30日，公司贸易应收账款净额为14.57亿美元，2019年12月31日为18.28亿美元[99] - 截至2020年6月30日，公司应计费用为17.18亿美元，2019年12月31日为21.09亿美元[106] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司对可能且可估计的法律事项的应计费用分别为3.68亿美元和6.97亿美元[118] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司合格结算基金分别为2.45亿美元和3.46亿美元[118] 税收相关数据 - 2020年第二季度和前六个月持续经营业务的有效税率分别为18.4%和13.7%，2019年同期分别为 - 5.9%和4.0%[109] - 截至2020年6月30日，公司有3.83亿美元的未确认税收利益总额，其中2.83亿美元若确认会影响有效税率；截至2019年12月31日，这两个数字分别为4.55亿美元和3.55亿美元[110] - 未来12个月内，公司可能解决与外国、联邦和州税务机关的多个问题，未确认税收利益余额最多减少9800万美元[111] 法律诉讼相关 - 2019年前六个月，公司诉讼相关净信贷包括1.48亿美元的收益，占2019年1月从爱德华兹生命科学公司获得的1.8亿美元一次性和解款项的一部分[119] - 截至2020年7月22日，约有5.4万起与经阴道手术网片产品相关的产品责任案件或索赔针对公司，约5.2万起已达成原则性和解协议或处于最终和解阶段，其中约4.65万起已满足和解条件并最终确定[125] - 2020年4月30日，美国上诉法院裁定波士顿科学公司两项专利的权利要求仍然有效，另外两项专利将由美国专利商标局的专利审判和上诉委员会进一步审查[121] - 2020年6月22日，两起针对Nevro的专利侵权诉讼合并，盗窃商业秘密、专利反诉和专利侵权索赔定于2021年10月审判[122][124] - 公司曾拟以1.45亿美元现金和最高1.3亿美元或有付款收购Channel，后协议终止引发纠纷，最终和解支付未披露金额并放弃股权[132][133] 股权发行与股息 - 2020年5月27日，公司完成1006.25万股5.50%强制可转换优先股A系列发行，净收益约9.75亿美元，截至6月30日清算优先权总计10.06亿美元[135] - 2020年5月27日，公司完成2938.25万股普通股发行，净收益约9.75亿美元[135][142] - 2020年7月30日，公司宣布向优先股股东支付每股1.4361美元现金股息，总计1400万美元，支付日期为9月1日[140] - 截至2020年6月30日，公司在未审计合并资产负债表中累计未支付股息为500万美元[140] - 2020年第二季度和前六个月加权平均基本流通股分别为14.109亿股和14.041亿股，2019年同期分别为13.91亿股和13.894亿股[144] - 2020年第二季度公司发行不足100万股普通股，2019年同期约100万股；2020年前六个月发行约500万股，2019年同期约700万股[147] - 2020年5月27日，公司完成10,062,500股5.50% A系列强制可转换优先股发行，每股发行价和清算优先权为100美元，净收益约9.75亿美元[240] - 2020年5月27日，公司完成29,382,500股普通股发行，每股公开发行价为34.25美元，净收益约9.75亿美元[240] - 2020年前六个月，公司从股票期权和员工股票购买计划的股票发行中获得4800万美元收益[241] - 2019年前六个月，公司从股票期权和员工股票购买计划的股票发行中获得6300万美元收益[241] 业务销售与收入数据 - 2020年第二季度和前六个月，公司可报告业务部门净销售额分别为19.35亿美元和44.37亿美元，2019年同期分别为26.31亿美元和51.24亿美元[151] - 2020年第二季度和前六个月，公司合并净销售额分别为20.03亿美元和45.46亿美元，2019年同期分别为26.31亿美元和51.24亿美元[151] - 2020年第二季度和前六个月，公司税前收入分别为亏损1.81亿美元和亏损1.59亿美元，2019年同期分别为盈利1.45亿美元和盈利6.02亿美元[151] - 2020年和2019年可报告业务部门总运营收入分别为3.91亿美元和7.63亿美元，对应百分比分别为30.1%和36.1%[152][153] - 2020年上半年和2019年同期净销售额分别为20.03亿美元和26.31亿美元[154] - 2020年全年和2019年全年净销售额分别为45.46亿美元和51.24亿美元[155] - 2020年和2019年美国地区净销售额分别为10.58亿美元和14.78亿美元[156] - 2020年6月30日和2019年12月31日递延收入余额分别为3.93亿美元和4亿美元[158] - 2020年第二季度和前六个月确认的包含在2019年12月31日合同负债余额中的收入分别为3100万美元和6600万美元[158] - 新兴市场2020年和2019年净销售额分别为2.55亿美元和3.18亿美元[156] - 2020年第二季度净销售额为20.03亿美元，较2019年同期的26.31亿美元减少6.28亿美元，降幅23.9%，其中运营净销售额下降23.1%，外汇波动负面影响80个基点[179] - 2020年第二季度报告净亏损1.47亿美元，合每股摊薄亏损0.11美元；调整后净收入为1.2亿美元，合每股摊薄收益0.08美元[180] - 2019年第二季度报告净收入为1.54亿美元，合每股摊薄收益0.11美元；调整后净收入为5.5亿美元，合每股摊薄收益0.39美元[180] - 2020年前六个月公司净销售额为45.46亿美元，较2019年同期的51.24亿美元减少5.78亿美元，降幅11.3%[185] - 2020年前六个月公司报告净亏损1.37亿美元，摊薄后每股亏损0.10美元；调整后净收入为5.11亿美元，摊薄后每股0.36美元[186] - 2019年前六个月公司报告净收入为5.78亿美元，摊薄后每股0.41美元；调整后净收入为10.40亿美元，摊薄后每股0.74美元[187] - 2020年前六个月经营活动提供的现金为1.92亿美元；截至2020年6月30日，总债务为95.32亿美元，现金及现金等价物为17.24亿美元，营运资金为26.94亿美元[189] 各业务线销售数据 - 2020年第二季度公司内镜业务净销售额为3.48亿美元，占合并净销售额的17%；上半年为7.90亿美元，占

债务发行与偿还 - 2019年11月公司完成发行9亿欧元（约10亿美元）的0.625%高级票据，2027年到期[51] - 2019年11月，公司完成9亿欧元（约10亿美元）2027年到期的0.625%高级票据发行，用部分净收益偿还部分高级票据本金[96] 套期工具相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还净投资对冲的名义价值分别为19.54亿美元和19.50亿美元[51] - 截至2020年3月31日，终止的现金流对冲在累计其他综合收益中的递延金额损失为3300万美元，2019年12月31日为3400万美元[54] - 2020年3月31日和2019年12月31日，指定为现金流对冲的利率衍生工具均无未偿还[54] - 2020年3月31日和2019年12月31日，指定为公允价值对冲的利率衍生工具均无未偿还[55] - 截至2020年3月31日，现金流量套期的远期外汇合约名义金额为39.16亿美元，2019年12月31日为38.91亿美元[56] - 截至2020年3月31日，净投资套期的远期外汇合约名义金额为9.57亿美元，2019年12月31日为9.53亿美元[56] - 截至2020年3月31日，非指定的远期外汇合约名义金额为42.09亿美元，2019年12月31日为43.77亿美元[56] - 截至2020年3月31日，所有套期工具未偿还名义总额为100.78亿美元，2019年12月31日为102.18亿美元[56] 套期工具收益与损失 - 2020年第一季度，现金流套期的远期外汇合约税前收益1.19亿美元，税后9200万美元[60] - 截至2020年3月31日，未来十二个月可能从AOCI重分类至收益的衍生工具税前净收益或损失中，现金流量套期的远期外汇合约为1.16亿美元，净投资套期的远期外汇合约为0.24亿美元，现金流量套期的利率衍生合约为 - 0.05亿美元[63] - 2020年第一季度，未指定为套期工具的货币套期合约净损失为1500万美元，2019年同期净收益为2200万美元；货币交易敞口净收益为800万美元，2019年同期为600万美元；净货币兑换损失为700万美元，2019年同期净收益为2800万美元[64] 套期工具资产与负债 - 截至2020年3月31日，指定套期工具的衍生和非衍生资产为4.04亿美元（2019年12月31日为2.88亿美元），非指定套期工具为1.06亿美元（2019年12月31日为0.33亿美元），总计5.09亿美元（2019年12月31日为3.21亿美元）[67] - 截至2020年3月31日，指定套期工具的衍生和非衍生负债为9.82亿美元（2019年12月31日为10.09亿美元），非指定套期工具为0.43亿美元（2019年12月31日为0.29亿美元），总计10.25亿美元（2019年12月31日为10.37亿美元）[67] 资产与负债分类数据 - 截至2020年3月31日，一级资产为1700万美元，二级资产为5.09亿美元，三级资产为4.8亿美元，总计10.06亿美元；截至2019年12月31日，一级资产为5100万美元，二级资产为3.21亿美元，三级资产为5.18亿美元，总计8.9亿美元[68] - 截至2020年3月31日，一级负债为0，二级负债为10.25亿美元，三级负债为7.25亿美元，总计17.5亿美元；截至2019年12月31日，一级负债为0，二级负债为10.37亿美元，三级负债为9.25亿美元，总计19.63亿美元[68] 投资与账户资金情况 - 截至2020年3月31日，公司在货币市场和政府基金投资1600万美元，有3.53亿美元计息和不计息银行账户；截至2019年12月31日，在货币市场和政府基金投资5000万美元，有1.65亿美元计息和不计息银行账户[69] 资产出售情况 - 2019年第四季度，公司将收购BTG获得的未来Zytiga™特许权使用费流的剩余50%以2.56亿美元现金出售给安大略省市政雇员退休系统[72] 许可安排金融资产与负债 - 截至2020年3月31日，许可安排金融资产公允价值为4.8亿美元，金融负债为5.07亿美元；金融资产折现率为11% - 15%，加权平均15%，预计付款年份为2020 - 2028年，加权平均2024年；金融负债折现率为12% - 15%，加权平均13%，预计付款年份为2020 - 2027年，加权平均2023年[74] 债务义务公允价值与总债务 - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务义务公允价值为110.08亿美元，2019年12月31日为110.2亿美元[80] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总债务分别为103.36亿美元和100.08亿美元[81] 信贷安排与借款情况 - 2020年第一季度，公司用循环信贷安排的收益为13.6亿美元商业票据再融资，截至2020年3月31日，循环信贷安排下有13.6亿美元未偿还，2019年12月31日无未偿还金额[82] - 2020年4月21日，公司签订12.5亿美元定期贷款信贷协议，年利率为伦敦银行同业拆借利率加1.875%，可额外借款不超过4亿美元[83] - 截至2020年3月31日，2021年2月到期的10亿美元定期贷款未偿还，年利率为伦敦银行同业拆借利率加0.85%[84] - 截至2020年3月31日，2020年12月到期的定期贷款未偿还金额为4亿美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加0.65%[85] 杠杆比率与财务契约 - 截至2020年3月31日，公司需维持的最大杠杆比率要求为4.50倍，实际为4.10倍[87][88] - 2020年4月21日，公司修改信贷安排财务契约要求，设定2020年第二、三、四季度合并息税折旧摊销前利润为6.71亿美元，将2020年剩余时间最大杠杆比率提高到4.75倍[90] 商业票据与高级票据情况 - 截至2020年3月31日，公司商业票据未偿还金额为0，2019年12月31日为7.11亿美元，最大借款能力为27.5亿美元[94] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司高级票据未偿还金额分别为76.38亿美元和76.61亿美元[95] 应收账款保理计划 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司应收账款保理计划中，欧元计价的已终止确认金额分别为1.47亿美元和1.71亿美元，平均利率分别为1.9%和1.4%；日元计价的已终止确认金额分别为1.97亿美元和2.26亿美元，平均利率均为0.6%[100] 未使用信用证情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未使用的信用证分别为1.07亿美元和1.05亿美元，主要包括银行担保和工人补偿保险安排的抵押品[101] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.7亿美元和2.17亿美元，受限现金及受限现金等价物分别为7亿美元和6.07亿美元[103] 贸易应收账款净额与信用损失备抵 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司贸易应收账款净额分别为15.77亿美元和18.28亿美元，信用损失备抵分别为0.87亿美元和0.74亿美元[104] 存货情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司存货分别为16.28亿美元和15.79亿美元，其中产成品分别为9.91亿美元和9.71亿美元，在产品分别为1.84亿美元和1.92亿美元，原材料分别为4.53亿美元和4.16亿美元[107] 折旧费用情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司折旧费用分别为7600万美元和6900万美元[109] 有效税率情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司持续经营业务的有效税率分别为52.3%和7.1%[114] 未确认税收利益情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未确认的税收利益分别为4.49亿美元和4.55亿美元，其中分别有3.5亿美元和3.55亿美元若被确认将影响有效税率[115] - 未来12个月内，公司可能与外国、联邦和州税务机关解决多个问题，未确认税收利益余额最多减少9800万美元[116] 税务援助与福利 - 公司正在评估美国和外国司法管辖区提供的其他援助，预计利用允许纳税人推迟支付某些工资税雇主部分的福利至2020年底[117] 法律事务应计费用情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司法律事务应计费用分别为4.13亿美元和6.97亿美元，减少主要因与Channel Medsystems的诉讼和解付款及经阴道手术网片产品相关产品责任案件和解付款[123] 诉讼相关净费用情况 - 2020年第一季度未记录任何与诉讼相关的净费用，2019年第一季度诉讼相关净信贷包括1.48亿美元收益，占2019年1月从爱德华兹生命科学公司收到的1.8亿美元一次性和解付款一部分[124] 经阴道手术网片产品责任案件情况 - 截至2020年4月22日，约有5.4万起经阴道手术网片产品相关产品责任案件或索赔，约5.2万起已原则上达成和解协议或处于最终阶段，约4.6万起已满足和解条件并最终确定[128] 流通股情况 - 2020年和2019年加权平均基本流通股分别为13.974亿股和13.877亿股，假设摊薄的加权平均流通股分别为14.135亿股和14.084亿股[132] - 2020年第一季度和2019年第一季度分别发行约400万股和约600万股普通股，两个季度均未回购普通股[133] 业务部门净销售额与营业收入情况 - 2020年和2019年第一季度可报告业务部门净销售额分别为25.02亿美元和24.93亿美元，综合净销售额分别为25.43亿美元和24.93亿美元[136] - 2020年和2019年第一季度可报告业务部门总营业收入分别为5.56亿美元和6.86亿美元，经营收入（亏损）分别为1.46亿美元和5.41亿美元，税前收入（亏损）分别为0.22亿美元和4.57亿美元[137] - 2020年和2019年第一季度，MedSurg业务部门营业收入占净销售额的百分比均为33.4%，Rhythm and Neuro分别为14.1%和20.5%，Cardiovascular分别为19.4%和28.3%[138] 业务部门收入按业务和地区划分情况 - 按业务划分，2020年第一季度内窥镜业务收入4.42亿美元、泌尿和盆腔健康业务3.32亿美元、心脏节律管理业务4.37亿美元等；按地区划分，美国市场收入14.52亿美元、EMEA地区5.52亿美元、APAC地区4.09亿美元等[139][140] 递延收入情况 - 截至2020年3月31日，递延收入余额为3.9亿美元，2019年12月31日为4亿美元，2020年第一季度确认了包含在2019年12月31日合同负债余额中的3500万美元收入[141] 其他综合收益（损失）情况 - 2020年第一季度其他综合收益（损失）总计为 - 1.01亿美元，2019年第一季度为5400万美元[144][145] 会计准则更新影响评估 - ASC Update No. 2019 - 12将于2020年12月15日之后的年度期间生效，公司正在评估采用季度及对财务状况和经营成果的影响[148] 疫情对业务的影响 - 受COVID - 19疫情影响，2020年第一季度后两个月手术量大幅下降，对收入和营业收入产生负面影响，预计第二季度比第一季度受影响更严重[152][153] - 公司实施成本削减举措，包括减少差旅、会议和客户活动、招聘、临床项目和部分研发项目，实行临时四天工作制并降低员工薪酬，关闭部分制造工厂[153] - 预计2020年第二季度运营费用占净销售额的百分比将增加，因约70%的运营费用为固定性质，且毛利率将受不利影响，第三、四季度将逐步改善[153] - 公司评估了截至2020年3月31日资产的可收回性，考虑了COVID - 19造成的干扰，并持续监测减值迹象[154] 净销售额情况 - 2020年第一季度净销售额为25.43亿美元，较2019年第一季度的24.93亿美元增加5000万美元，增幅2.0%，其中运营净销售增长3.2%，外汇波动带来120个基点的负面影响[155] - 2020年第一季度运营净销售中，包含2019年第二季度收购的Vertiflex和第三季度收购的BTG相关的1.57亿美元，这两家公司上年同期无相关净销售[156] - 2020年第一季度报告净收入为1100万美元，摊薄后每股收益0.01美元；调整后净收入为3.91亿美元，摊薄后每股收益0.28美元[157] - 2019年第一季度报告净收入为4.24亿美元，摊薄后每股收益0.30美元；调整后净收入为4.90亿美元，摊薄后每股收益0.35美元[157] - 2020年第一季度经营活动使用现金7700万美元，截至2020年3月31

商誉减值情况 - 2019年第二季度公司对所有报告单元进行年度商誉减值测试，各报告单元公允价值均超过账面价值，无减值风险[115] 重组计划财务影响 - 2018年11月宣布的2019年重组计划预计产生2 - 3亿美元的税前费用，到2022年底每年减少1 - 1.5亿美元的税前运营费用[122] 业务增长风险 - 公司未来增长依赖新产品开发和现有产品改进，需大量研发、临床试验和监管审批投入，且不一定能产生商业可行产品[126] 制造运营风险 - 公司产品制造集中在少数地点，制造运营中断可能导致市场份额损失和声誉受损，影响经营业绩和财务状况[132] - 公司多数产品制造材料和组件从第三方供应商采购，供应中断或价格上涨会影响经营业绩和财务状况[134] - 公司产品需灭菌，若无法及时有效灭菌会对经营业绩和财务状况产生重大影响[135] 股价波动风险 - 公司股价波动大，股东可能无法以理想价格出售股票[136] 人才竞争风险 - 行业内关键人才竞争激烈，公司可能无法吸引或留住关键人员，影响业务、财务状况和经营业绩[138] 政策法规风险 - 医疗政策变化，包括医疗改革立法，可能对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[139] - 2013年1月起美国对一、二、三类医疗器械制造商征收2.3%消费税，2019年12月该法律永久废除[141] - 欧盟新医疗器械法规2020年5月生效，旧指令下有效CE证书产品可销售至2024年5月或证书到期[144] - 多数美国以外国家要求产品批准每四到五年更新或重新认证[146] - 美国2017年12月22日颁布《减税与就业法案》，其某些条款可能影响公司未来经营结果[158] - 经合组织发布打击税基侵蚀和利润转移国际规则综合计划，相关国家税法变化或影响公司业务[159] - 公司在波多黎各和哥斯达黎加的税收激励和补贴将于2023 - 2028年到期，若无法续约或获取新补贴将影响财务结果[160] - 欧盟新的《通用数据保护条例》（GDPR）实施后，违规可能会被处以高达全球收入4%的罚款[172] 税务审计风险 - 公司面临美国和外国税务审计，税务当局可能评估额外税款，结果不确定或影响经营和财务状况[157] 产品临床与市场风险 - 公司产品临床数据或其市场认知可能影响产品批准、市场份额和经营结果[151] 政府调查风险 - 公司收到政府机构传票和信息请求，涉及财务安排、合规和促销等，不利结果或影响财务和经营[154] 知识产权诉讼风险 - 公司知识产权诉讼复杂难预测，不利结果可能限制产品销售和降低利润率[165] - 公司面临知识产权诉讼风险，不利结果可能影响产品销售、运营利润率、财务状况、经营成果或流动性[173] 衍生工具合同情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司未到期的货币衍生工具合同金额分别为92.21亿美元和113.26亿美元[337] - 2019年12月31日和2018年12月31日，美元相对对冲货币升值10%，衍生工具公允价值分别增加3.37亿美元和1.81亿美元；贬值10%，则分别减少4.12亿美元和2.22亿美元[337] - 截至2018年12月31日，公司未到期的利率衍生工具合同金额为10亿美元，2019年12月31日为零[338] 债务情况 - 截至2019年12月31日，公司76.61亿美元的未偿债务按固定利率计算，约占总债务的76% [338] 数据安全风险 - 公司知识产权、专有技术和敏感数据易受系统故障、病毒、未经授权访问等威胁，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[168] - 公司依赖信息技术系统运营业务，网络攻击或系统漏洞可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[169] 诉讼索赔风险 - 公司面临产品责任索赔和其他诉讼风险，可能对财务状况、经营成果或流动性产生不利影响[174] 监管质量风险 - 公司若未达到监管质量标准，可能导致产品生产延迟、罚款、召回等后果，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[177] 收购情况 - 2019年公司完成三笔收购，总代价43.8亿美元，其中收购BTG plc.代价约36.2亿美元[344] - 截至2019年12月31日，未来估计或有对价应计金额为3.54亿美元[344] 无形资产情况 - 已识别无形资产公允价值总计22亿美元，主要包括已开发技术和与当前销售产品相关的资产[344] 所得税情况 - 公司完成某些知识产权权利的内部实体转移，确认递延所得税资产和相关所得税收益41亿美元[345] 审计机构情况 - 公司自1992年起聘请安永会计师事务所为审计机构[345]

BTG收购相关财务数据 - 截至2019年9月30日，BTG收购相关未到期合约结算累计损失2.94亿美元，2019年第三季度确认损失2.07亿美元，前九个月确认损失3.23亿美元；为BTG收购获得33.12亿英镑现金，按对冲汇率换算为43.03亿美元[84] - 2019年8月19日，为收购BTG借款，两年期延迟提取定期贷款和三年期延迟提取定期贷款各10亿美元，平均利率分别为3.37%和3.47%[110] - 2019年2月，公司完成43亿美元高级票据发行，部分用于偿还到期债务，剩余用于BTG收购[117] - 2019年8月19日，为收购BTG，公司借入两年期和三年期延迟提取定期贷款各10亿美元，截至9月30日，两项贷款余额均为10亿美元[249] - 2019年2月，公司发行43亿美元优先票据，部分用于偿还到期债务，剩余用于BTG收购[250] 利率衍生工具情况 - 截至2019年9月30日，无指定为现金流量套期的利率衍生工具未到期；截至2018年12月31日，有10亿美元指定为现金流量套期的利率衍生工具未到期[86] - 2018年第四季度，公司签订名义金额为10亿美元指定为现金流量套期的利率衍生工具合约，2019年第一季度终止[87] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，无指定为公允价值套期的利率衍生工具未到期[88] 远期外汇合约情况 - 截至2019年9月30日，指定为现金流量套期的远期外汇合约金额为40.3亿美元，2018年12月31日为39.62亿美元[89] - 截至2019年9月30日，指定为净投资套期的远期外汇合约金额为19.35亿美元，2018年12月31日为14.83亿美元[89] - 截至2019年9月30日，非指定的远期外汇合约金额为35.22亿美元，2018年12月31日为58.8亿美元[89] - 截至2019年9月30日，所有衍生工具未到期名义总额为94.87亿美元，2018年12月31日为123.26亿美元[89] - 截至2019年9月30日，所有指定的远期外汇合约剩余到期时间在60个月内，非指定的远期外汇合约一般在1年内[89] 货币对冲及汇兑损益 - 2019年第三季度，公司在货币对冲合约的净汇兑损失为2.07亿美元，前九个月为3.34亿美元[94] - 2019年第三季度，货币对冲合约净损失为2.02亿美元，货币交易敞口净损失为400万美元，净汇兑损失为2.07亿美元[94] - 2019年前九个月，货币对冲合约净损失为3.34亿美元，货币交易敞口净损失为0，净汇兑损失为3.34亿美元[94] 衍生工具收益情况 - 2019年第三季度，现金流量套期的远期货币合约税前收益为1.01亿美元，税后为7800万美元；净投资套期税前收益为6400万美元，税后为5000万美元[91] - 2019年前九个月，现金流量套期的远期货币合约税前收益为1.76亿美元，税后为1.36亿美元；净投资套期税前收益为9200万美元，税后为7100万美元[91] - 2018年第三季度，现金流量套期的远期货币合约税前收益为5800万美元，税后为4500万美元；净投资套期税前收益为400万美元，税后为300万美元[91] - 2018年前九个月，现金流量套期的远期货币合约税前收益为1.35亿美元，税后为1.05亿美元；净投资套期税前收益为2500万美元，税后为1900万美元[91] 衍生工具资产与负债 - 2019年9月30日，公司指定的远期货币合约衍生资产中，其他流动资产为9800万美元，其他长期资产为3.58亿美元；非指定的远期货币合约衍生资产中，其他流动资产为4800万美元；总计衍生资产为5.04亿美元[96] - 2019年9月30日，公司指定的衍生负债中，远期货币合约其他流动负债为300万美元，其他长期负债为500万美元，利率合约其他流动负债为0，总计800万美元；非指定的远期货币合约衍生负债中，其他流动负债为4000万美元；总计衍生负债为4800万美元[96] - 截至2019年9月30日，衍生工具资产为5.04亿美元，负债为4800万美元；2018年12月31日衍生工具资产为3.04亿美元，负债为8000万美元[97] 金融资产与负债（知识产权许可安排） - 2019年第三季度收购知识产权相关许可安排，金融资产初步公允价值为6.33亿美元，金融负债为3.41亿美元，折现率均为9%，预计付款年份为2019 - 2027年，加权平均为2023年[100][102] 债务相关情况 - 截至2019年9月30日，未偿还债务义务公允价值为119.9亿美元，2018年12月31日为72.39亿美元[106] - 截至2019年9月30日，总债务为108.88亿美元，2018年12月31日为70.56亿美元[107] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司维持27.5亿美元循环信贷安排，无未偿还金额[108] - 2019年2月25日，公司终止10亿美元定期贷款信贷协议[109] - 截至2019年9月30日，公司遵守债务协议所有规定，收购BTG后最大杠杆比率为4.75倍[111] - 债务协议规定计算综合EBITDA时，可排除非现金费用、最高5亿美元重组费用和现金诉讼付款；截至2019年9月30日，重组费用排除额度剩余3140万美元，诉讼排除额度剩余12.62亿美元[112] - 截至2019年9月30日，总债务与合并EBITDA的最大杠杆比率要求为4.75倍，实际为4.27倍[113] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，商业票据未偿还金额（按面值）分别为12.93亿美元和12.48亿美元，加权平均收益率分别为2.43%和3.04%[115] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，高级票据未偿还金额分别为76.5亿美元和48亿美元[116] - 2019年10月22日，公司宣布对最高10亿美元的未偿还高级票据进行现金要约收购，要约将于11月19日到期[119][120] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款保理安排中欧元计价的已终止确认金额分别为1.46亿美元和1.65亿美元，平均利率分别为1.7%和2.7%；日元计价分别为2.1亿美元和1.95亿美元，平均利率分别为0.6%和0.9%[123] - 截至2019年9月30日，公司流动债务为12.97亿美元，长期债务为95.9亿美元，总债务为108.88亿美元；2018年12月31日分别为22.53亿美元、48.03亿美元和70.56亿美元[259] - 2019年10月22日，公司宣布对最高10亿美元的未偿还优先票据进行现金要约收购，要约将于11月19日到期[261][262] 现金及现金等价物等资产情况 - 截至2019年9月30日，货币市场和政府基金投资为2600万美元，2018年12月31日为1300万美元；2019年9月30日银行账户有2.49亿美元，2018年12月31日为1.33亿美元[98] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为2.77亿美元和1.46亿美元[124] - 截至2019年9月30日，公司有2.77亿美元不受限制的现金及现金等价物，商业票据计划额度27.5亿美元，已发行12.93亿美元，剩余可用额度14.57亿美元[248] 折旧费用情况 - 2019年第三季度和2018年第三季度折旧费用分别为7900万美元和7400万美元，2019年前九个月和2018年前九个月分别为2.2亿美元和2.12亿美元[128] 经营租赁相关情况 - 截至2019年9月30日，经营租赁使用权资产为3.06亿美元，经营租赁负债中流动部分为6200万美元，非流动部分为2.51亿美元[134] - 2019年第三季度经营租赁成本为2100万美元，前九个月为5700万美元，前九个月经营租赁现金支付为5500万美元，以经营租赁义务换取的使用权资产为8400万美元[135][136] - 截至2019年9月30日，公司未来最低经营租赁付款总额为3.5亿美元，经营租赁负债现值为3.14亿美元，另有6800万美元未开始的租赁[137] 税率相关情况 - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务的有效税率分别为-38.7%和-1.6%，2018年同期分别为5.3%和-14.1%[138] - 截至2019年9月30日，公司有4.05亿美元的未确认税收利益，其中3.2亿美元若确认会影响有效税率；2018年12月31日分别为4.27亿美元和3.32亿美元[139] - 未来12个月内，公司可能与税务机关解决多个问题，未确认税收利益余额最多减少9900万美元[140] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务有效税率分别为(38.7)%和(1.6)%，2018年同期为5.3%和(14.1%)[245] 法律事项相关情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司法律事项应计费用分别为5.68亿美元和9.29亿美元，减少主要因产品责任案件和解付款[146] - 2019年第三季度公司记录了2500万美元的诉讼相关净费用，前九个月记录了1.08亿美元的诉讼相关净信贷[147] - 截至2019年10月16日，约5.3万起与经阴道手术网片产品相关的产品责任案件或索赔已针对公司提出，约5.2万起已达成原则性和解协议，约4.35万起已最终和解[150][151] - 2017年11月1日公司与Channel Medsystems, Inc.达成协议，可能需支付1.45亿美元现金和最高1.3亿美元或有付款，2018年第二季度公司终止协议，2019年第三季度Channel通知行使出售剩余股权选择权，公司表示无意购买[153] - 2019年4月18日，蓝十字蓝盾路易斯安那公司和HMO路易斯安那公司对多家公司提起集体诉讼，指控其通过专利诉讼延迟仿制药进入市场[155] - 2017年12月21日，多家公司收到qui tam投诉，指控其在为ZYTIGA提供定价信息时违反联邦虚假索赔法和州法律，2019年6月20日投诉修正案将BTG International Limited列为被告[156][157] - 公司与爱德华兹生命科学公司达成专利纠纷和解，爱德华兹支付1.8亿美元[158] - 2019年前九个月诉讼相关净收益包括第一季度记录的1.48亿美元收益，来自2019年1月从爱德华兹生命科学公司获得的1.80亿美元一次性和解款项[240] 普通股发行与回购情况 - 2019年第三季度和2018年第三季度分别发行约200万股普通股，2019年前九个月和2018年前九个月分别发行约900万和1000万股普通股[176] - 2019年和2018年第一九个月公司均未回购普通股[176] - 2019年前九个月和2018年前九个月，公司股票发行所得款项分别为1.13亿美元和0.94亿美元[265] - 截至2019年9月30日，公司2013年股票回购计划剩余授权金额为5.35亿美元[266] 加权平均流通股情况 - 2019年9月三个月基本加权平均流通股为13.931亿股，2018年为13.828亿股[175] - 2019年9月九个月基本加权平均流通股为13.906亿股，2018年为13.8亿股[175] - 2019年9月三个月假设摊薄加权平均流通股为14.122亿股，2018年为14.039亿股[175] - 2019年9月九个月假设摊薄加权平均流通股为14.097亿股，2018年为13.998亿股[175] 业务净销售额情况 - 2019年9月三个月医疗外科净销售额为8.45亿美元，2018年为7.46亿美元[179] - 2019年9月九个月医疗外科净销售额为24.29亿美元，2018年为22.07亿美元[179] - 2019年9月三个月可报告业务部门净销售额为26.36亿美元，2018年为23.93亿美元[179] - 2019年前三季度和2018年前三季度全球净销售额分别为78.31亿美元和72.62亿美元[182] - 2019年和2018年美国市场前三季度净销售额分别为44.02亿美元和40.78亿美元[183] - 2019年和2018年新兴市场（不包括BTG收购）前三季度净销售额分别为9.25亿美元和8.12亿美元[183] - 2019年第三季度净销售额为27.07亿美元，较2018年第三季度的23.93亿美元增加3.14亿美元，增幅13.1%，其中运营净销售额增长14.2%，外汇波动带来110个基点的负面影响[199] - 2019年前九个月净销售额为78.31亿美元，较2018年前九个月的72.62亿美元增加5.69亿美元，增幅7.8%，其中运营净销售额增长10.0%，外汇波动带来220个基点的负面影响[204] - 2019年第三季度净销售额为27.07亿美元，2018年同期为23.93亿美元，同比增长13

衍生工具相关数据变化 - 截至2019年6月30日，用于对冲拟议BTG收购的远期和交易或有远期货币合约的未平仓名义金额总计33.11亿英镑，2018年12月31日为20亿英镑；2019年第二季度因合约公允价值变动确认1.51亿美元损失，2019年前六个月确认1.16亿美元损失[61] - 截至2019年6月30日，无指定为现金流量套期的利率衍生工具未平仓，2018年12月31日为10亿美元[63] - 2018年第四季度，公司签订名义金额为10亿美元的利率衍生工具合约作为现金流量套期；2019年第一季度终止这些工具[64] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，无指定为公允价值套期的利率衍生工具未平仓[65] - 截至2019年6月30日，指定为现金流量套期的远期货币合约未平仓金额为42.69亿美元，2018年12月31日为39.62亿美元[66] - 截至2019年6月30日，指定为净投资套期的远期货币合约未平仓金额为19.28亿美元，2018年12月31日为14.83亿美元[66] - 截至2019年6月30日，非指定的远期货币合约未平仓金额为79.21亿美元，2018年12月31日为58.8亿美元[66] - 截至2019年6月30日，所有衍生工具未平仓名义总额为141.18亿美元，2018年12月31日为123.26亿美元[66] - 2019年第二季度，指定为现金流量套期的远期货币合约税前收益200万美元，税后收益200万美元；指定为净投资套期的远期货币合约税前损失500万美元，税后损失400万美元[68] - 2019年前六个月，指定为现金流量套期的远期货币合约税前收益7500万美元，税后收益5800万美元；指定为净投资套期的远期货币合约税前收益2800万美元，税后收益2200万美元[68] - 2019年6月30日，指定为现金流和净投资套期的衍生工具，可能在未来十二个月从AOCI重分类至收益的税前净收益或损失分别为7000万美元、4800万美元和 - 500万美元[69] - 2019年第二季度和前六个月，非指定货币套期合约因公允价值变动分别确认1.51亿美元和1.16亿美元损失[70] - 2019年6月30日和2018年12月31日，衍生资产分别为3.48亿美元和3.04亿美元，衍生负债分别为1.28亿美元和0.8亿美元[72] 资产与负债相关数据变化 - 2019年6月30日和2018年12月31日，按公允价值层级划分的资产总计分别为3.74亿美元和3.18亿美元，负债总计分别为5.22亿美元和4.27亿美元[73] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司在货币市场和政府基金的投资分别为2500万美元和1300万美元，银行账户资金分别为9700万美元和1.33亿美元[73] - 2019年6月30日和2018年12月31日，未偿还债务义务的公允价值分别为104.21亿美元和72.39亿美元[77] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司总债务分别为95.41亿美元和70.56亿美元[79] - 公司有多笔长期债务，如2020年1月到期的债券，2018年12月31日余额为8.5亿美元，票面利率6.000%等[79] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司维持27.5亿美元的循环信贷安排，无未偿还金额[80] - 循环信贷安排于2023年12月19日到期，有一年展期选择权，需遵守特定契约[80] - 2019年2月25日公司终止10亿美元定期贷款信贷协议，此前该贷款在2018年12月31日有10亿美元未偿还[81] - 2018年12月19日公司签订20亿美元高级无担保延迟提取定期贷款安排，截至2019年6月30日和2018年12月31日无借款[82][83] - 截至2019年6月30日，公司最大杠杆比率要求为3.75倍，实际为2.72倍[85] - 截至2019年6月30日，公司商业票据未偿还金额为19.46亿美元，最大借款能力为27.5亿美元，可用借款能力为8.04亿美元，加权平均期限为60天，加权平均收益率为2.90%[87] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司高级票据未偿还金额分别为76.5亿美元和48亿美元[88] - 2019年2月公司完成43亿美元高级票据发行，部分用于偿还债务，剩余用于BTG收购[89] - 截至2019年6月30日，与BTG收购相关的受限现金余额为22.98亿美元[89] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司应收账款净额分别为17.12亿美元和16.08亿美元[96] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司存货分别为13亿美元和11.66亿美元[98] - 截至2019年6月30日，其他长期负债为20.27亿美元，2018年12月31日为18.82亿美元[101] - 截至2019年6月30日，经营租赁使用权资产为2.52亿美元，经营租赁负债中其他流动负债为0.56亿美元，其他长期负债为2.05亿美元[106] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债未来最低付款总额为2.89亿美元，现值为2.61亿美元[109] - 截至2019年6月30日，未确认税收利益总额为4.13亿美元，其中3.16亿美元若确认会影响有效税率；2018年12月31日分别为4.27亿美元和3.32亿美元[111] - 截至2019年6月30日，法律事项应计费用为6.04亿美元，2018年12月31日为9.29亿美元[119] - 截至2019年6月30日，公司递延收入余额为3.68亿美元，2018年12月31日为3.73亿美元，2019年Q2和前6个月分别确认收入3600万美元和7200万美元[153] - 截至2019年6月30日，公司持有现金及现金等价物1.23亿美元，商业票据债务19.46亿美元，商业票据计划额度27.5亿美元，可用流动性8.04亿美元[213] - 公司有10亿美元的两年期延迟提取定期贷款信贷安排和10亿美元的三年期延迟提取定期贷款信贷安排，截至2019年6月30日和2018年12月31日，未使用这两项贷款[214] - 2019年2月，公司完成43亿美元优先票据发行，用部分净收益偿还8.5亿美元的6%优先票据、6亿美元的2.85%优先票据和10亿美元的2019年8月定期贷款，截至2019年6月30日，剩余收益22.98亿美元用于为BTG收购提供资金[215] - 截至2019年6月30日，公司流动债务为19.49亿美元，长期债务为75.91亿美元，总债务为95.41亿美元；截至2018年12月31日，流动债务为22.53亿美元，长期债务为48.03亿美元，总债务为70.56亿美元[223] - 截至2019年6月30日，固定利率债务工具为75.85亿美元，可变利率债务工具为19.55亿美元，总债务为95.41亿美元；截至2018年12月31日，固定利率债务工具为47.97亿美元，可变利率债务工具为22.59亿美元，总债务为70.56亿美元[225] 经营与财务指标相关数据变化 - 2019年第二季度和2018年第二季度折旧费用分别为7300万美元和7000万美元，2019年前六个月和2018年前六个月分别为1.42亿美元和1.37亿美元[99] - 2019年第二季度经营租赁成本为1800万美元，前六个月为3600万美元[107] - 2019年前六个月经营租赁产生的经营现金流为3500万美元[108] - 2019年第二季度和前六个月持续经营业务有效税率分别为 - 5.9%和4.0%，2018年同期分别为 - 60.3%和 - 27.3%[110] - 2019年第二季度记录诉讼相关净费用1500万美元，前六个月记录诉讼相关净信贷1.33亿美元[120] - 2019年6月，公司加权平均基本流通股为13.91亿股，假设摊薄后为14.086亿股[144] - 2019年二季度公司发行约100万股普通股，2018年二季度发行约200万股[145] - 2019年前六个月公司发行约700万股普通股，2018年前六个月发行约800万股[145] - 2019年Q2和前6个月公司净销售额分别为26.31亿美元和51.24亿美元，2018年同期分别为24.90亿美元和48.70亿美元[148][151][152] - 2019年Q2和前6个月可报告业务部门营业利润分别为7.63亿美元和14.49亿美元，2018年同期分别为7.34亿美元和14.36亿美元[149] - 2019年Q2和前6个月公司税前利润分别为1.45亿美元和6.02亿美元，2018年同期分别为3.47亿美元和6.70亿美元[149] - 2019年3月31日至6月30日，公司其他综合收益（损失）为 - 900万美元，期末余额为7800万美元[156] - 2019年Q2和前6个月美国市场净销售额分别为14.78亿美元和28.81亿美元，2018年同期分别为13.94亿美元和27.04亿美元[151][152] - 2019年Q2和前6个月新兴市场净销售额分别为3.18亿美元和6.14亿美元，2018年同期分别为2.83亿美元和5.45亿美元[152] - 2019年第二季度净销售额为26.31亿美元，较2018年同期的24.90亿美元增加1.41亿美元，增幅5.6%，其中运营净销售额增长8.0%，外汇波动带来240个基点的负面影响[167] - 2019年第二季度报告净收入为1.54亿美元，摊薄后每股0.11美元；调整后净收入为5.50亿美元，摊薄后每股0.39美元；2018年第二季度报告净收入为5.55亿美元，摊薄后每股0.40美元；调整后净收入为5.68亿美元，摊薄后每股0.41美元[168] - 2019年前六个月净销售额为51.24亿美元，较2018年同期的48.70亿美元增加2.54亿美元，增幅5.2%，其中运营净销售额增长7.9%，外汇波动带来270个基点的负面影响[171] - 2019年前六个月报告净收入为5.78亿美元，摊薄后每股0.41美元；调整后净收入为10.40亿美元，摊薄后每股0.74美元；2018年前六个月报告净收入为8.53亿美元，摊薄后每股0.61美元；调整后净收入为10.23亿美元，摊薄后每股0.73美元[172][173] - 2018年3月31日其他综合收益（损失）净额中，外币折算调整为 - 2200万美元，衍生金融工具变动为 - 7900万美元，可供出售证券变动为0，设定受益养老金及其他项目变动为 - 2700万美元，总计 - 1.28亿美元[157] - 2018年6月30日其他综合收益（损失）净额中，外币折算调整为 - 6800万美元，衍生金融工具变动为7900万美元，可供出售证券变动为0，设定受益养老金及其他项目变动为 - 2700万美元，总计 - 1600万美元[157] - 2018年12月31日其他综合收益（损失）净额中，外币折算调整为 - 5300万美元，衍生金融工具变动为1.11亿美元，可供出售证券变动为0，设定受益养老金及其他项目变动为 - 2500万美元，总计3300万美元[158] - 2019年6月30日其他综合收益（损失）净额中，外币折算调整为 - 4600万美元，衍生金融工具变动为1.50亿美元，可供出售证券变动为0，设定受益养老金及其他项目变动为 - 2600万美元，总计7800万美元[158] - 2019年第二季度和前六个月以及2018年第二季度和前六个月，设定受益养老金及其他项目的净变动在重分类前后受所得税影响不重大[162] - 2019年前六个月经营活动提供的现金为6.42亿美元，截至2019年6月30日，总债务为95.41亿美元，现金及现金等价物为1.23亿美元，营运资金为14.84亿美元[175] - 2019年第二季度调整后净收入为10.4亿美元，每股0.74美元；2019年前六个月调整后净收入为10.23亿美元，每股0.73美元[174][175] - 2019年第二季度净销售额为26.31亿美元，较2018年同期的24.9亿美元增长5.6%；2019年前六个月净销售额为51.24亿美元，较2018年同期的48.7亿美元增长5.2%[177][178] - 2019年第二季度内镜业务净销售额为4.7亿美元，占合并净销售额的18%，较上年同期增长6.3%[177][180] - 2019年第二季度泌尿和盆腔健康业务净销售额为3.48亿美元，占合并净销售额的13%，较上年同期增长13.0%[177][182] - 2019年第二季度心脏节律管理业务净销售额为4.98亿美元，占合并净销售额的19%，较上年同期增长0.6%[177][184] - 2019年第二季度电生理业务净销售额为8400万美元，占

商誉余额变化 - 2018年12月31日商誉余额为79.11亿美元，受外币波动等影响2019年3月31日余额为81.79亿美元[36] 货币合同金额变化 - 截至2019年3月31日，为拟议的BTG收购签订的远期和交易或有远期货币合同总名义金额为33.11亿英镑，2018年12月31日为20亿英镑[44] - 2019年3月31日，指定为现金流套期的远期货币合同金额为41.42亿美元，2018年12月31日为39.62亿美元[49] - 2019年3月31日，指定为净投资套期的远期货币合同金额为15.17亿美元，2018年12月31日为14.83亿美元[49] - 2019年3月31日，非指定的远期货币合同金额为73.93亿美元，2018年12月31日为58.8亿美元[49] - 截至2019年3月31日，公司已签订总额为331.1亿英镑的远期和交易或有远期货币合同，以对冲拟议的BTG收购的购买价格，2018年12月31日为200亿英镑[224] 利率衍生工具变化 - 2019年3月31日无指定为现金流套期的利率衍生工具，2018年12月31日为10亿美元[46] - 截至2019年3月31日，公司无未到期的利率衍生工具，而2018年12月31日合同金额为10亿美元[223] 套期合同收益情况 - 2019年第一季度，现金流套期的远期货币合同税前收益7200万美元，净投资套期的远期货币合同税前收益3300万美元[51] - 2018年第一季度，现金流套期的远期货币合同税前损失1.18亿美元[51] - 预计未来十二个月，指定为现金流套期的远期货币合同可重新分类至收益的税前收益为7100万美元[52] - 2019年货币套期合同净收益2200万美元，2018年净损失2300万美元[53] 衍生资产与负债变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司衍生资产分别为4.36亿美元和3.04亿美元，衍生负债分别为4800万美元和8000万美元[55] 投资与账户资金变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司货币市场和政府基金投资分别为2500万美元和1300万美元，银行账户资金分别为1.14亿美元和1.33亿美元[58] 或有对价负债变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司或有对价负债分别为3.94亿美元和3.47亿美元[58] 债务公允价值与总债务变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司未偿债务公允价值分别为97.5亿美元和72.39亿美元[62] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总债务分别为92.28亿美元和70.56亿美元[63] 信贷安排情况 - 公司维持27.5亿美元循环信贷安排，截至2019年3月31日和2018年12月31日无未偿金额[64] - 2019年2月25日，公司终止10亿美元定期贷款信贷协议，2018年12月31日该贷款有10亿美元未偿[65] - 2018年12月19日，公司签订20亿美元高级无担保延迟提取定期贷款安排，截至2019年3月31日和2018年12月31日无借款[66][67] 债务契约遵守情况 - 截至2019年3月31日，公司遵守所有债务契约要求[68] 杠杆比率情况 - 截至2019年3月31日，公司最大杠杆比率要求为3.75倍，实际为2.49倍[69] 商业票据情况 - 截至2019年3月31日，公司商业票据未偿还金额为16.3亿美元，最大借款能力为27.5亿美元，可用借款能力为11.2亿美元，加权平均期限为51天，加权平均收益率为3.01%[71] 高级票据情况 - 截至2019年3月31日，公司高级票据未偿还金额为76.5亿美元，而2018年12月31日为48亿美元[71] - 2019年2月，公司完成43亿美元高级票据发行，部分用于偿还到期债务，剩余用于BTG收购，截至2019年3月31日，与BTG收购相关的受限现金余额为23.02亿美元[72] 应收账款保理安排情况 - 截至2019年3月31日，公司应收账款保理安排中，欧元计价的已终止确认金额为1.67亿美元，平均利率为1.8%；日元计价的为1.98亿美元，平均利率为0.6%[77] 现金及等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.39亿美元，受限现金及等价物为27.24亿美元，总计28.96亿美元[78] 应收账款情况 - 截至2019年3月31日，公司应收账款为16.93亿美元，坏账准备为7200万美元，净额为16.21亿美元[79] 存货情况 - 截至2019年3月31日，公司存货总计12.28亿美元，其中产成品7.85亿美元、在产品1.07亿美元、原材料3.37亿美元[80] 折旧费用变化 - 2019年第一季度折旧费用为6900万美元，2018年第一季度为6800万美元[82] 应计费用与长期负债情况 - 截至2019年3月31日，公司应计费用总计19.63亿美元，其他长期负债总计20.59亿美元[83][84] 使用权资产与经营租赁负债情况 - 截至2019年3月31日，公司使用权资产为2.57亿美元，其他流动负债中的经营租赁负债为5500万美元，其他长期负债中的经营租赁负债为2.11亿美元[87] 经营租赁成本与期限情况 - 2019年第一季度，公司经营租赁成本为1800万美元[87] - 公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.28年，加权平均折现率为3.61%[87] 有效税率变化 - 2019年第一季度，公司持续经营业务的有效税率为7.1%，2018年同期为8.0%[90] 法律事项应计费用变化 - 截至2019年3月31日，公司法律事项应计费用为6.99亿美元，2018年12月31日为9.29亿美元[97] 和解款项情况 - 2019年1月，公司从爱德华生命科学公司获得1.8亿美元一次性和解款项，第一季度记录了其中的1.48亿美元[98] - 2019年1月15日，公司与爱德华生命科学公司达成协议，解决全球所有未决专利纠纷，爱德华向公司支付1.8亿美元一次性款项[105] 产品责任案件情况 - 截至2019年4月23日，约有5.3万起与经阴道手术网片产品相关的产品责任案件或索赔针对公司，其中约5.1万起已达成原则性和解协议，约4.1万起已满足和解条件并最终确定[100] 收购协议与诉讼情况 - 2017年11月1日，公司与Channel Medsystems, Inc.达成协议，可能需支付1.45亿美元现金预付款和最高1.3亿美元或有付款进行收购，2018年第二季度公司终止该协议，Channel于2018年9月起诉公司[102] 集体诉讼情况 - 2019年4月24日，一起针对公司、首席执行官和首席财务官的集体诉讼在纽约南区联邦地方法院提起，公司认为该诉讼没有依据[103] 专利侵权诉讼情况 - 2015年11月23日，爱德华兹生命科学公司在德国杜塞尔多夫地方法院对公司及其子公司提起两项专利侵权诉讼[107][108] - 2016年4月19日，公司子公司在美国特拉华州和加利福尼亚中区联邦地方法院对爱德华兹生命科学公司提起专利侵权诉讼[109][110] - 2018年8月1日和3日，公司在德国杜塞尔多夫对爱德华兹生命科学公司提起专利侵权诉讼和初步禁令请求[114][115] 其他诉讼情况 - 2016年12月14日，巴西医疗集团协会在美国特拉华州联邦地方法院对公司等提起诉讼，该诉讼于2019年2月28日结束[117][118] 流通股情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度加权平均基本流通股分别为13.877亿股和13.765亿股，摊薄后分别为14.084亿股和13.968亿股[119] 股票发行与回购情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度公司均发行约600万股普通股，未回购股份[120] 各业务线净销售额变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度，医疗外科业务净销售额分别为7.66亿美元和7.11亿美元，心律与神经业务分别为7.57亿美元和7.36亿美元，心血管业务分别为9.72亿美元和9.33亿美元[123] - 2019年第一季度美国地区销售额为14.03亿美元，2018年同期为13.10亿美元；EMEA地区为5.61亿美元，2018年同期为5.63亿美元；APAC地区为4.37亿美元，2018年同期为4.15亿美元；拉丁美洲和加拿大为9200万美元，2018年同期为9100万美元[127] - 2019年第一季度新兴市场销售额为2.97亿美元，2018年同期为2.62亿美元[127] - 2019年第一季度净销售额为24.93亿美元，较2018年同期的23.79亿美元增加1.14亿美元，增幅4.8%，其中运营净销售额增长7.8%，外汇波动带来300个基点的负面影响[140] - 2019年第一季度公司净销售额为24.93亿美元，较2018年同期的23.79亿美元增长4.8%[145] - 2019年第一季度内窥镜业务净销售额为4.4亿美元，占合并净销售额约18%，较上年同期增长5.2%[147] - 2019年第一季度泌尿和盆腔健康业务净销售额为3.26亿美元，占比约13%，较上年同期增长11.4%[149] - 2019年第一季度心脏节律管理业务净销售额为4.91亿美元，占比约20%，较上年同期下降0.4%[151] - 2019年第一季度新兴市场净销售额占合并净销售额约12%，较2018年同期的11%增长13.3%[162] 各业务线经营收入变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度，医疗外科业务经营收入分别为2.56亿美元和2.59亿美元，心律与神经业务分别为1.55亿美元和1.53亿美元，心血管业务分别为2.75亿美元和2.90亿美元[124] 各业务线经营收入占比变化 - 2019年和2018年，医疗外科业务经营收入占净销售额的百分比分别为33.4%和36.4%，心律与神经业务分别为20.5%和20.8%，心血管业务分别为28.3%和31.1%[125] 地区市场净销售额变化 - 2019年第一季度公司美国市场净销售额分别为14.03亿美元和13.10亿美元，国际市场分别为10.90亿美元和10.69亿美元[126] 递延收入情况 - 截至2019年3月31日，递延收入余额为3.69亿美元，截至2018年12月31日为3.73亿美元，2019年第一季度确认了包含在2018年12月31日合同负债余额中的3600万美元收入[128] 其他综合收益（损失）净额变化 - 2019年3月31日其他综合收益（损失）净额为8700万美元，2018年12月31日为3300万美元[131] 会计准则采用计划 - 公司计划在2020年第一季度采用ASC Update No. 2016 - 13和ASC Update No. 2018 - 15，目前正在评估对财务状况和经营成果的影响[136][137] 收购带来的净销售额 - 2019年第一季度运营净销售额中约有3600万美元来自2018年二、三、四季度收购的NxThera、Claret和Augmenix，这些公司在之前期间无相关净销售额[140] 毛利润与毛利率变化 - 2019年第一季度毛利润为17.63亿美元，2018年同期为17.07亿美元，毛利率从71.7%降至70.7%[163] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为8.69亿美元，较2018年同期增加900万美元，占净销售额比例从36.1%降至34.9%[165][166] 研发费用变化 - 2019年第一季度研发费用（R&D）为2.8亿美元，较2018年同期增加1900万美元，占净销售额比例从11.0%升至11.2%[165][167] 特许权使用费变化 - 2019年第一季度特许权使用费为1600万美元，较2018年同期减少200万美元，占净销售额比例从0.7%降至0.6%[165][168] 摊销费用变化 - 2019年第一季度摊销费用为1.6亿美元，较2018年同期增加1900万美元，增长13%[169][170] 诉讼相关费用情况 - 2019年第一季度记录了来自爱德华兹生命科学公司1.8亿美元一次性和解款项中的1.48亿美元作为诉讼相关费用[173] 利息费用与借款利率变化 - 2019年第一季度利息费用为1.09亿美元，平均借款利率为5.3%；2018年同期利息费用为6100万美元，平均借款利率为4.1%[175] 其他净收入情况 - 2019年第一季度其他净收入为2500万美元，其中利息收入700万美元、净外汇收益2800万美元、投资净损失700万美元、其他收入（费用）净额-300万美元；2018年同期为-2300万美元[176]

商誉减值情况 - 2018年第二季度公司对所有报告单元进行年度商誉减值测试，各报告单元公允价值均超过账面价值，无减值风险[117] - 公司需监测公允价值关键驱动因素，报告单元或资产组未来业绩和现金流的较小下降等情况，可能导致确认重大资产减值费用[118] 重组计划财务影响 - 2019年重组计划预计产生约2 - 3亿美元的税前费用，到2022年底每年减少约1 - 1.5亿美元的税前运营费用[125] 税收政策影响 - 美国法律对医疗器械制造商自2013年1月起对I、II和III类医疗器械的美国销售征收2.3%的消费税，该税实施已暂停至2019年12月31日，之后状态不明[131] - 美国2017年12月22日颁布《减税与就业法案》，其某些条款及相关法规可能影响公司未来经营业绩[152] - 经合组织、欧盟委员会和个别税收管辖区关注跨国公司税收问题，相关国家税法可能变更，对公司业务产生不利影响[153] - 公司在波多黎各和哥斯达黎加的业务享有的税收激励和补贴将于2023 - 2028年到期，若无法续约或获得新优惠，将影响未来财务结果[154] 收购相关风险 - 公司过去三年完成多项收购，整合收购业务需大量工作和费用，可能面临多种影响收购成功的因素[120] - 公司战略收购、投资和联盟若不成功，可能无法实现业务增长，成功与否取决于多种能力[123] - 未来收购可能稀释收益，可能需额外债务或股权融资，重组和优化举措可能无法实现预期效益[124] 经济与政策环境影响 - 国内外经济状况可能影响公司现金流和经营业绩，包括影响供应商、客户及应收账款保理计划[126] - 医疗政策变化，如医疗改革立法，可能对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[129] 监管风险 - 公司产品受广泛严格的医疗器械监管，获取营销批准或认证可能耗时、耗资源，且全球监管环境日益严格和不可预测[133] - 公司面临政府当局审查和监管，调查可能导致民事和刑事诉讼、巨额罚款等，影响财务状况和运营[146][147] 研发风险 - 公司未来增长依赖新产品开发和现有产品改进，但研发、临床试验和监管审批成本高、耗时长，且不一定能产生商业可行产品[143][144] - 公司研发新产品和改进现有产品的成果受多种因素影响，若无法推出新产品，可能影响市场地位[144] 法律诉讼风险 - 公司面临知识产权诉讼，不利结果可能限制产品销售、降低运营利润率，影响财务状况和运营[159] - 公司面临知识产权诉讼风险，可能影响产品销售、运营利润率、财务状况等[166] - 公司面临产品责任索赔和其他诉讼风险，可能对财务状况、经营成果或流动性产生不利影响[167] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统运营，网络攻击或系统故障可能导致数据泄露、业务中断，影响财务状况和运营[163][164] 数据保护法规风险 - 欧洲新的《通用数据保护条例》实施后，违规可能处以最高达全球营收4%的罚款[165] - 公司需遵守美国和欧洲的隐私和安全法律，若违反可能面临执法行动，影响业务和财务状况[165] 衍生工具数据 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司货币衍生工具未结算合同金额分别为113.26亿美元和59.23亿美元；美元相对对冲货币升值10%，其公允价值分别增加1.81亿美元和3.21亿美元；贬值10%，其公允价值分别减少2.22亿美元和4.21亿美元[321] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司利率衍生工具未结算合同金额分别为10亿美元和0；截至2018年12月31日，48亿美元未偿债务为固定利率，占总债务约68%[322] - 截至2018年12月31日，部分未指定远期货币合同与拟议的BTG收购有关，名义价值25.5亿美元；2019年第一季度新增合同后，合并名义价值为331.1亿英镑，代表收购全额购买价[323] 其他运营风险 - 公司若未达到监管质量标准，可能影响业务、财务状况和经营成果[170] - 公司制造运营中断可能影响经营成果和财务状况[172] - 公司产品制造材料和组件供应中断或产品灭菌服务中断，可能影响经营成果和财务状况[173] 股价波动风险 - 公司股价波动，投资者持有的普通股价值可能随之波动[177] 人员风险 - 公司若无法吸引或留住关键人员，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[179]