业绩总结 - 2023年第四季度净收入为-150万美元，环比下降184%[5] - 2023年第四季度调整后EBITDA为900万美元，环比下降21%[16] - 2023年全年收入为6.89亿美元，同比增长7%[20] - 2023年全年调整后EBITDA为5640万美元，同比增长37%[21] - 2023年第四季度总收入为1.484亿美元，环比下降1%[15] - 2023年净收入为160万美元，同比下降54%[16] - 2023年第四季度交易量为1.48亿美元[33] 用户数据 - 截至2023年第四季度末，安装的自助服务机数量为6339台，较2022年末的6530台减少3%[42] 财务状况 - 2023年全年现金及现金等价物减少，主要由于公司贷款重组和融资租赁的持续偿还[44] - 2023年第三季度现金及现金等价物为29,666千美元，较2022年同期的37,540千美元下降20.5%[53] - 2023年第三季度总资产为78,466千美元，相较于2022年总资产93,401千美元下降16%[53][67] - 2023年第三季度收入为688,967千美元，较2022年同期的646,830千美元增长6.5%[58] - 2023年第三季度净收入为1,644千美元，较2022年同期的3,546千美元下降53.7%[58] - 2023年第三季度调整后EBITDA为56,362千美元，较2022年同期的41,151千美元增长37%[59] - 2023年第三季度总运营费用为69,834千美元，较2022年同期的55,774千美元增长25.2%[58] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为12,788千美元，较2022年同期的18,783千美元下降31.9%[58] - 2023年第三季度的加密货币资产为795千美元，较2022年同期的712,540千美元增长11.6%[53] - 2023年第三季度的净亏损为24,431千美元，较2022年同期的净亏损为0下降[58] - 2023年总负债为76,213千美元，较2022年为93,401千美元下降18.4%[69] - 截至2023年12月31日，股东权益为10,159千美元[69] 毛利与利润 - 2023年调整后毛利润增加39%，达到1亿303万美元[39] - 2023年毛利润为87,875千美元，毛利率为12.8%[75] - 调整后毛利润为100,330千美元，调整后毛利率为14.6%[75] - 2023年调整后EBITDA利润率为4.6%[95] - 2023年每股基本和稀释亏损为1.47美元和0.40美元[72]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收同比增长7%至6.889亿美元，2023年第四季度营收同比下降约1%至1.484亿美元 [46][65] - 2023年第四季度GAAP净亏损为150万美元，2022年第四季度净亏损为52.7万美元；2023年全年GAAP净收入为160万美元，2022年全年为350万美元 [66] - 2023年第四季度毛利润同比增长22.3%至1790万美元，全年毛利润同比增长64.1%至8780万美元；2023年第四季度毛利率为12.1%，2022年第四季度为9.8%，全年毛利率提升超440个基点至12.7% [46] - 2023年第四季度调整后EBITDA为900万美元，2022年第四季度为1140万美元；全年调整后EBITDA同比增长37%至5640万美元；2023年第四季度调整后EBITDA利润率为6.1%，2022年第四季度为7.6%，全年为8.2%，2022年为6.4% [47] - 2023年第四季度总运营费用为1700万美元，2022年第四季度为1480万美元；全年运营费用为6980万美元，2022年为5580万美元 [81] - 2023年第四季度末现金及现金等价物约为2640万美元，债务为3070万美元 [82] - 预计2024年第一季度营收在1.37 - 1.38亿美元之间，调整后EBITDA在500 - 600万美元之间 [48][83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年通过BDCheckout扩大比特币接入点，扩展至三个额外州的725个额外地点 [61] - 2024年第一季度订购900个 kiosk，计划到年底安装约8000个，目前已安装超1000个，占安装基数近14% [62][67] - 2023年推出特许经营计划，已向Sopris Capital出售50个新BTM，目前平台上有超100个特许经营的BTM，北美各地安装超7300个kiosk [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国比特币ATM数量在2022年秋季达到约34000个的峰值，2023年春季降至约24000个，目前为30624个 [8][9] - 从2023年第一季度到2024年第一季度，美国运营的kiosk数量增加约25% [103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年战略重点是扩大kiosk网络、发展BDCheckout项目、推进特许经营计划和争取更多许可证 [62][85] - 优化kiosk布局，将表现不佳的kiosk迁至高流量位置以提高盈利能力 [69] - 积极与加州立法机构合作，争取改变不利立法 [32] - 行业竞争方面，过去一年半美国比特币ATM运营商数量减少约20%，公司认为这凸显了其特许经营计划的价值 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局良好，有信心延续增长势头，实现未来增长、扩大规模和提高盈利能力 [45] - 尽管面临加州立法和新kiosk部署初期成本等挑战，但预计随着kiosk成熟和市场条件改善，营收将增长 [48][67] - 看好特许经营计划的增长潜力，认为其能提高利润率并减少资本支出 [70] - 认为纽约州若获得运营许可证，将有巨大扩张机会 [85] 其他重要信息 - 安装和重新安置kiosk的成本：重新安置现有kiosk成本在900 - 1700美元之间，新kiosk从制造商处购买并安装的成本约为800美元 [20][21] - 预计加州第一季度营收较2023年第四季度下降1300 - 1500万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年8000个kiosk部署的节奏如何 - 目前已安装大部分计划安装的kiosk，进度提前，新招聘的销售代表进展良好，与拥有940家门店的零售商签约也推动了进度 [88] 问题: 成熟安装的kiosk当前的营收以及新安装kiosk的营收增长情况 - 未明确提及成熟kiosk的营收，新安装的kiosk在移除后会有一段时间无营收，安装到新位置约六周后恢复到之前水平并开始增长 [29] 问题: 2023年第四季度营收低于预期的原因 - 移除超500个kiosk、极端季节性因素、加州立法影响以及竞争对手安装数量增加 [77][78][93] 问题: 2024年第一季度营收同比差异的原因 - 运营的kiosk数量减少和加州不利立法的影响 [48] 问题: 特许经营业务的竞争情况、差异化因素、增长速度限制因素和加盟商条款 - 竞争方面仅知晓两家其他公司开展此业务，其中一家不太公开；差异化在于不仅联系kiosk运营商和ATM公司，还接触高净值个人和家族办公室，加盟商可获得折旧优惠和被动收入，部分加盟商还能带来地点资源；增长速度限制因素未提及；与加盟商采用利润分成或收入分成，公司获利约30% - 50% [98][110]

文章核心观点 比特币自助服务亭运营商比特币仓库公司向索普里斯资本出售50个新比特币自动取款机亭，通过特许经营计划继续扩张，目标是拥有公司历史上最大的比特币自动取款机安装规模 [1][3] 业务合作 - 比特币仓库公司向索普里斯资本出售50个新比特币自动取款机亭，并将代表其在加拿大进行战略部署和运营 [1] 特许经营计划 - 公司于2023年推出特许经营计划，作为北美扩张战略一部分，为合格合作伙伴提供额外部署机会 [2] - 特许经营伙伴可受益于公司运营比特币自动取款机的专业知识以及与BitAccess软件的集成，该软件提供远程管理、安全保障、车队管理、合规工具等功能 [2] - 通过该计划，公司已增加超100个比特币自动取款机亭地点 [2] 公司目标与愿景 - 公司首席执行官表示很高兴与有共同愿景的投资者合作，特许经营计划为公司今年继续扩张提供资本高效战略，目标是拥有公司历史上最大的比特币自动取款机安装规模 [3] 公司业务与服务 - 公司成立于2016年，使命是将偏好使用现金的人与更广泛的数字金融系统连接起来，为用户提供将现金转换为比特币的简单、高效和直观方式，用户可将比特币用于支付、消费和投资等领域 [4] - 用户可在48个州的比特币仓库亭以及通过其BDCheckout产品在29个州的数千个知名零售地点将现金转换为比特币，截至2023年9月30日，公司在北美拥有约6400个亭点，市场份额最大 [5]

公司背景 - Bitcoin Depot Inc.成立于2016年，旨在连接喜欢使用现金的人群与更广泛的数字金融系统，提供简单、高效和直观的方式将现金转换为比特币[5] 电话会议信息 - Bitcoin Depot Inc.将于3月25日举行电话会议和网络直播，讨论截至2023年12月31日的第四季度财务结果[1] - 请在开始时间前约10分钟拨打电话会议号码，操作员将登记您的姓名和组织[3] 业务范围 - 用户可以在48个州的Bitcoin Depot自动取款机和29个州的数千个知名零售商处通过BDCheckout产品将现金转换为比特币[6]

公司背景 - Bitcoin Depot Inc.成立于2016年，旨在连接喜欢使用现金的人群与数字金融系统[5] 财报电话会议 - Bitcoin Depot Inc.将于3月25日举行财报电话会议[1] - 会议将在东部时间上午11:00（太平洋时间上午8:00）举行[2] 自动取款机市场 - Bitcoin Depot在北美拥有约6400个自动取款机位置，市场份额最大[6]

文章核心观点 - 比特币自助服务亭运营商比特币仓库公司计划在2024年积极扩张，以获取更多市场份额 [1][2] 公司动态 - 公司完成约400台比特币ATM自助服务亭的采购，计划在2024年第一季度末部署 2024年公司已承诺总共采购900台自助服务亭 公司计划到2024年底安装约8000台自助服务亭，使其比特币ATM机安装数量达到历史最多 [1] - 公司产品和服务为用户提供将现金转换为比特币的便捷流程，让用户能够进入更广泛的数字金融系统 [2] - 用户可在48个州的比特币仓库自助服务亭以及通过其BDCheckout产品在29个州的数千个知名零售点将现金转换为比特币 截至2023年9月30日，公司在北美拥有约6400个自助服务亭，市场份额最大 [5] 行业情况 - 据coinatmradar.com数据，2024年2月1日美国比特币ATM机数量为29401台，较2022年8月的峰值34626台下降了15% 下降原因主要是两家主要运营商停业，美国市场比特币ATM机供应不足 [2] 公司发展历程与荣誉 - 2022年初，公司占据北美比特币ATM机运营商市场份额第一 2023年，尽管过去几年加密货币市场动荡，公司仍成为首家在美国主要证券交易所上市的比特币ATM机运营商 [3] - 公司及其领导层在《福布斯》30位30岁以下精英榜、德勤2023年科技快速500强以及2023年《Inc.》5000强榜单中获得认可 [3] 公司使命 - 比特币仓库公司成立于2016年，使命是将偏好使用现金的人与更广泛的数字金融系统连接起来 [4]

文章核心观点 比特币自助服务亭运营商比特币仓库公司宣布向Genmega采购500台新比特币ATM亭，计划在2024年及以后进行战略部署以推动业务扩张 [1] 分组1：采购与部署 - 公司宣布向Genmega采购500台新比特币ATM亭，计划在2024年及以后战略部署这些设备以推动扩张 [1] - 公司CEO表示采购亭体现了今年大胆、战略和有分寸的扩张承诺，Genmega产品有成功记录，期待在关键市场快速部署以提升比特币可及性 [1] 分组2：产品与服务 - 公司产品和服务提供将现金转换为比特币的直观、快速和便捷流程，使用户能进入更广泛的数字金融系统，用于支付、转账、汇款、在线购买和投资等 [2] 分组3：发展历程与荣誉 - 2022年初公司占据北美最大比特币ATM运营商市场份额第一位置，2023年成为首家在美国主要证券交易所上市的比特币ATM运营商 [3] - 公司及其领导层因行业领先增长获《福布斯》30 Under 30、德勤2023年科技快速500强和2023年Inc. 5000等认可 [3] 分组4：公司概况 - 公司成立于2016年，使命是将偏好使用现金的人与更广泛的数字金融系统连接起来 [4] - 用户可在48个州的比特币仓库亭以及通过其BDCheckout产品在29个州的数千个知名零售点将现金转换为比特币 [4] - 截至2023年9月30日，公司在北美拥有约6400个亭位，市场份额最大 [4]

公司动态 - 比特币ATM运营商Bitcoin Depot宣布与一家领先的全国性便利店零售商达成零售合作伙伴关系 该零售商拥有广泛的国际网络和多个品牌组合 [1] - 公司计划在2024年第一季度在24个州的便利店安装约940台比特币ATM 这是更大规模计划的一部分 未来可能扩展到更多门店 [1] - 公司创始人兼CEO表示 此次合作是与最大零售合作伙伴之一建立长期战略关系 双方将共同扩大业务覆盖范围 [2] 产品与服务 - Bitcoin Depot提供直观、快速、便捷的现金兑换比特币服务 用户可在48个州的比特币ATM上购买比特币 接入更广泛的数字金融系统 [3] - 公司还提供BDCheckout服务 用户可在28个州的合作零售门店用现金为钱包充值 [3] - 公司成立于2016年 旨在为偏好使用现金的用户提供接入数字金融系统的渠道 提供简单、高效、直观的现金兑换比特币服务 [4] - 截至2023年9月30日 公司在北美拥有约6400台ATM 市场份额最大 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人：Cody Slach, Alex Kovtun [7] - 媒体联系人：Christina Lockwood, Brenlyn Motlagh, Ryan Deloney [8]

比特币ATM网络 - Bitcoin Depot拥有并运营北美最大的比特币ATM网络，帮助用户使用现金购买和出售比特币[229] - Bitcoin Depot在2023年9月30日拥有约6,400个BTM，BDCheckout产品在约5,500个零售位置可用[231] - Bitcoin Depot通过收购BitAccess和推出BDCheckout来增加BTM的软件功能，预计将节省交易处理费用并降低其他运营成本[240] - Bitcoin Depot在2023年9月30日与Circle K达成最大的BTM部署，安装了约1,500台BTM[234] - Bitcoin Depot的关键业务指标包括安装的BTM数量、回头客交易次数和中位数BTM交易金额[246] - 公司支持在31台自动取款机上购买比特币，不计划扩大用户出售比特币的能力[257] - BTM自动取款机交易的加价率在7%至31%之间波动，BDCheckout交易的加价率为15%，网站交易的加价率在10.5%至12%之间[255] - BTM自动柜员机交易收入增加约4780万美元，同比增长9.7%[285] - BDCheckout收入增长约60万美元，同比增长203.5%[286] - OTC收入减少约210万美元，同比减少100%[287] - 软件服务收入减少约280万美元，同比减少86.7%[288] - 硬件收入减少约50万美元，同比减少83.8%[289] 收入情况 - Bitcoin Depot的收入在2023年和2022年的九个月内分别为5.406亿美元和4.972亿美元，与比特币价格历史上并没有相关性，收入增长6.3%[235] - 公司主要收入来源于用户购买比特币的现金交易，其中99.7%的收入来自加密货币的销售[254] - 2023年第三季度，公司收入增加了4,707万美元，同比增长2.7%，主要是由于自动取款机交易收入增加[264] - 自动取款机交易收入增加了5,512万美元，BDCheckout和公司网站的收入有所下降[266] - 2023年9月30日前九个月，收入为540,561千美元，较2022年同期增长8.7%[283] 财务状况 - 2023年9月30日，公司的营运资金为负约1390万美元，其中包括约3560万美元的现金及现金等价物和其他流动资产，抵消了约4940万美元的应付账款和其他流动负债[308] - 公司报告2023年前9个月净收入约310万美元[308] - 公司在2023年9月30日的BTM自动取款机中现金约占月收入的22.0%[311] - 公司预计未来12个月内现有的现金及现金等价物，加上营运现金流，将足以满足其需求[315] - 公司的未来资本需求将取决于多个因素，包括收入增长率、支持研发工作的支出时间和幅度，以及购买额外自动取款机和扩展产品和服务的资本支出的时间和幅度[316] - 公司计划通过运营现金流进行股份回购，授权回购最多价值1000万美元的普通股[318] - 公司通过信贷协议获得了资金来源，包括2020年12月的信贷协议和2023年6月的修订信贷协议，用于资助收购和扩大业务[328][330][332] - 公司于2023年9月30日的经营活动现金流为3,357万美元，较2022年同期增加1,160万美元[337] - 公司于2023年9月30日的投资活动现金流为-2,005万美元，较2022年同期减少1,000万美元[338] - 公司于2023年9月30日的融资活动现金流为-3,945.4万美元，较2022年同期增加2,110万美元[339] 公司运营 - 公司典型交易处理时间为30分钟或更短[362] - 公司通过技术允许客户将加密货币出售给公司[363] - 软件服务方面，公司通过与第三方BTM运营商签订合同提供软件服务，赚取交易金额的百分比作为费用[366] - 公司通过向BTM运营商销售BTM硬件赚取收入，硬件收入在硬件发货并控制权转移给客户时确认[367] - 公司考虑了与BitAccess客户签订的软件服务合同是否包含嵌入式衍生品[368] - 公司的成本主要包括与出售加密货币和运营BTM机网络相关的直接成本[369] - 加密货币支出包括加密货币成本、获得加密货币的费用、加密货币减值、加密货币销售收益等[370] - 公司在财务报表中将成本费用呈现在收入（损失）和综合收入（损失）中，不包括与BTM机折旧和与软件应用程序、商标和客户关系相关的无形资产摊销[373] - 公司通过PIPE融资融资，购买4,300,000股A类优先股，同时产生订阅应收款项[375] - 公司在2023年第二季度承认了920万美元的费用，这些费用包括在其他（费用）收入中[376] 市场竞争 - 公司竞争对手众多，市场竞争激烈[398] - 预计竞争将加剧，现有和新竞争对手将推出新产品和服务[399]

股权与股份发行 - 2023年6月30日，公司发行430万股A系列优先股[223] - 2023年7月17日和8月4日，公司分别提交Form S - 1和Form S - 1/A，注册最多83747027股A类普通股、最多43848750股A类普通股认股权证标的股份和最多12223750份购买A类普通股的认股权证[267] - 2023年6月30日完成合并，GSRM更名为“Bitcoin Depot Inc.”，授权普通股数量增至22.7225亿股[274] 税收与负债 - 根据税收应收协议，公司需向BT Assets支付85%的节税金额[224] - 公司需按税收应收协议向BT Assets支付美国联邦、州、地方和外国所得税节省金额的85%，因业务合并确认约80万美元负债[325] 期权与受限股票单位 - 截至2022年12月31日，期权数量为106,938份，加权平均价格为0.59美元，加权平均剩余合同期限为8.73年，加权平均授予日公允价值为4.26美元；截至2023年6月30日，受限股票单位数量为25,641份[225] 幻影股权参与计划 - 幻影股权参与计划总可发行单位为15,000个，截至2023年6月30日已发行1,200个，公司记录负债0.4百万美元，剩余50%将以股份补偿形式支付[228] 净亏损与每股净亏损 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，归属于比特币仓库公司A类普通股的净亏损为10,699美元，加权平均流通普通股为16,658,691股，每股净亏损为0.64美元[230] 401(k)计划捐款 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司向401(k)计划捐款0.1百万美元[232] 软件服务采购 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司从重要供应商购买软件服务分别为0.8百万美元和1.6百万美元[233] 租赁相关 - 截至2023年6月30日，不可撤销经营租赁的未折现租赁付款总额为19,746千美元，融资租赁负债总额为17,162千美元，排除当前分期付款后的融资租赁义务为4,037千美元[242] - 截至2023年6月30日，融资租赁合同加权平均剩余租赁期限为1.88年，2022年为2.07年；经营租赁合同加权平均剩余租赁期限为1.92年，2022年为2.92年；融资租赁合同加权平均折现率为17.6%，2022年为18.4%；经营租赁合同加权平均折现率为15.0%，与2022年持平[261] 法律诉讼 - Canaccord起诉公司，索赔2230万美元，公司认为指控无效并将积极辩护，潜在损失范围在0到2230万美元之间[245] - 公司认为已为或有事项、索赔和未决诉讼作出足够准备，但无法估计超出应计金额的损失[326] 业务运营数据 - 截至2023年6月30日，安装的自助服务亭数量为6351个，回头客交易次数为9.2次，自助服务亭交易中位数规模为200美元，BDCheckout地点数量为5195个[254] - 截至2023年6月30日，公司约有6350台比特币ATM机分布在美国和加拿大的零售商处，BDCheckout产品在5195个零售点被接受[269] - 截至2023年6月30日，公司与Circle K合作，在超1500家Circle K门店安装了比特币ATM机[271] - 2022年第二季度推出BDCheckout产品，但尚未对公司经营业绩产生重大影响[273][279] - 2023年第一季度，公司一家零售合作伙伴停止了其门店内所有BDCheckout和加密货币交易[279] - 2023年6月30日、3月31日和2022年12月31日，公司分别有981台、891台和795台比特币ATM机与物流供应商合作，待重新部署到新地点[279] - 截至2023年6月30日，仅35个售货亭支持用户购买比特币，占总售货亭数量不到1.0%[288] - 2022年推出以来，BDCheckout交易的加价百分比一直为15%[288] - 2022年第四季度，公司停止向客户销售ETH和LTC[320] 营收数据 - 2023年6月30日和2022年同期，公司六个月营收分别为3.611亿美元和3.224亿美元；2022年和2021年全年营收分别为6.468亿美元和5.49亿美元；截至2023年6月30日的十二个月，营收同比增长9.9%，而同期比特币市场价格下跌超37%[272] - 截至2023年6月30日，比特币ATM机内现金约占月营收的20.7%[272] - 2023年第二季度收入较2022年同期增加2960万美元，增幅17.6%[293] - 2023年上半年收入较2022年同期增加3868.6万美元，增幅12.0%[301] 成本与费用数据 - 2023年第二季度BTM kiosk的加密货币成本较2022年同期增加1847.3万美元，增幅13.8%[295] - 2023年上半年BTM kiosk的加密货币成本较2022年同期增加2111.1万美元，增幅8.2%[305] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加890万美元，增幅123.3%[297] - 2023年上半年销售、一般和行政费用较2022年同期增加1210万美元，增幅80.9%[309] - 2023年第二季度折旧和摊销费用较2022年同期减少130万美元，降幅27.1%[297] - 2023年上半年折旧和摊销费用较2022年同期减少330万美元，降幅34.4%[309] 财务报表编制 - 公司需按美国公认会计原则编制财务报表，需管理层对未来事件进行估计和假设，实际结果可能与估计存在重大差异[319] 业务模式 - 公司因收购BitAccess Inc.，为第三方BTM运营商提供软件服务，按交易现金价值一定比例收取可变费用，以比特币支付[322] - 公司销售BTM kiosk硬件，硬件收入在发货并转移控制权时确认，客户预付时记录递延收入[322] - 公司与BitAccess客户的软件服务合同包含嵌入式衍生品，但因金额 immaterial 且公允价值 de minimis，未单独披露[322] 汇率与交易损益 - 2023年第二季度和2022年全年，汇率波动对公司合并收入影响不显著[329] - 2023年第二季度和2022年全年，公司交易损益不显著[329] - 公司子公司功能货币一般为当地货币，BitAccess为美元，公司可能通过及时结算和现金流匹配降低外汇风险[329]