文章核心观点 - 比特币自助服务亭运营商比特币仓库公司宣布购买约2300台比特币ATM机以扩大业务，此次购买成本低且有助于满足市场需求，公司近期发展势头良好 [1][2][3] 公司业务情况 - 公司成立于2016年，使命是让偏好使用现金的人接入更广泛的数字金融系统，为用户提供将现金转换为比特币的简单、高效和直观方式 [5] - 用户可在48个州的比特币仓库自助服务亭以及通过其BDCheckout产品在29个州的数千个知名零售点将现金转换为比特币 [6] 本次ATM机购买情况 - 公司宣布购买约2300台比特币ATM机，计划在2024年及以后进行战略部署 [1] - 此次购买的每台自助服务亭成本较公司典型成本有超50%的折扣，大部分自助服务亭将在未来两个季度交付 [2] - 交付完成后，公司的自助服务亭总数将超10000台，有助于满足零售商对比特币ATM机不断增长的需求 [2] - 2024年至今，公司已与超2000个新零售点签约 [2] 公司发展成果与规划 - 公司是北美最大的比特币ATM运营商，截至2024年4月1日约有7400个自助服务亭地点 [6] - 公司近期取得多个里程碑和业务拓展，包括与大型连锁杂货店首次合作、推进新推出的利润分享计划、提前实现签约8000个BTM地点目标、拓展到波多黎各和澳大利亚等新市场 [4] - 公司首席执行官表示此次购买可扩大机队规模、提高成本效益、继续扩张并增加市场份额，公司有能力支持大规模加密货币的采用 [3]

市场份额与网络覆盖 - 公司在美国和加拿大的比特币ATM市场份额分别为23%和11%，截至2023年12月31日[30] - 公司拥有约6,300台比特币ATM，覆盖美国48个州和加拿大10个省，截至2023年12月31日[17] - 公司的比特币自动柜员机（BTM）网络覆盖了美国约52%的人口[33] 财务表现 - 2023年公司收入为6.89亿美元，毛利润为8860万美元，毛利率为12.9%[16] - 2023年公司调整后的EBITDA为5630万美元，占调整后毛利润的14.7%[16] - 2023年公司收入为6.89亿美元，同比增长6.5%，毛利率为12.9%[42] 用户与交易量 - 2023年公司平均每月活跃用户数为21,824人，总交易量达23亿美元[16] - 比特币占公司2023年总交易量的99%，其他加密货币占比不到1%[406] 合作伙伴与扩展计划 - 公司与Circle K合作，在北美1,300家Circle K门店部署了比特币ATM[14] - 公司已与GetGo® Café + Market合作，计划在125家门店安装BTM[45] - 公司已与Tanger Management达成协议，计划在16个购物中心安装BTM[45] - 公司与CORD合作，进一步扩展BTM网络，CORD在美国拥有超过3000台ATM[46] - 公司与MAPCO合作，计划在63家门店安装BTM，并有可能扩展到570家特许经营店和200家直营店[47] - 公司与EG America LLC达成协议，计划在900多个地点安装BTM[47] - 公司与CEFCO合作，计划在72家门店安装BTM，进一步扩展在便利店行业的市场份额[48] 运营与成本控制 - 公司通过BDCheckout产品在数千个零售点提供比特币购买服务，无需使用ATM[25] - 公司通过BDCheckout产品降低了运营成本，每笔交易收取3.50美元的固定费用[26] - 公司的主要零售合作伙伴Circle K占2023年总收入的27%，合同剩余平均期限为1.5年[55] - 公司通过Cumberland DRW和Abra作为主要流动性提供商购买比特币，Cumberland DRW合作超过三年，Abra合作近一年[56] - Genmega是公司BTM自助终端机的唯一供应商，自2016年以来已提供超过7,200台终端机[57] - 公司在Gemini交易所的平均每日美元余额为50万美元，用于比特币购买[58] - 公司通过Loomis、Brinks和Garda等知名装甲运输服务商进行现金运输，实时监控现金量[59] - 公司通过四大租赁商为约6,000台BTM自助终端机提供融资，租赁协议包含优惠购买选项[61] - 公司持有少量比特币（通常少于100万美元），并通过流动性提供商快速补充比特币库存[63] 员工与运营环境 - 截至2023年12月31日，公司拥有124名全职员工，主要分布在美国，未发生任何停工事件[64] - 公司在美国和加拿大运营，面临复杂的加密货币监管环境，需遵守反洗钱和反恐融资法律[69][72] - 公司在美国各州获得货币传输许可证，并已申请纽约州金融服务部的BitLicense[73] 法律与风险 - 公司面临一起涉及2,300万美元的法律诉讼，案件仍在初步阶段[80] - 比特币价格波动对公司业务有重大影响，加密货币市场受技术、监管和投资者情绪等因素驱动[406] - 新售货机的成本可能因通胀、供应链限制和劳动力短缺而显著增加[407] - 公司面临来自传统金融机构、金融科技公司和加密货币公司的激烈竞争[408] 审计与财务报告 - 公司2023年和2022年的合并财务报表符合美国公认会计原则[409] - 公司审计由KPMG LLP执行，审计范围包括评估财务报表的重大错报风险[412] - 公司未对财务报表的内部控制进行审计，审计方未对其有效性发表意见[411] - 公司外汇业务的资产和负债按期末汇率折算，调整结果计入其他综合收益[405] 汇率与外汇风险 - 公司未对汇率波动进行对冲，2023年和2022年汇率波动对合并收入影响不显著[403] - 公司可能通过及时结算交易和现金流匹配来缓解外汇风险[404]

公司动态 - 比特币ATM运营商Bitcoin Depot宣布一家外部投资公司承诺对其250台比特币ATM机进行数百万美元的投资，作为公司利润分享计划的一部分 [1] - 该投资公司有权选择额外投资750台比特币ATM机 [1] - Bitcoin Depot的利润分享计划于2023年启动，旨在为合格合作伙伴提供参与北美扩张战略的机会 [2] - 该计划提供全面的投资包，包括ATM机使用、操作软件、运输、安装和持续支持 [2] - 公司已为利润分享计划新增了350多个比特币ATM机地点 [3] - 2024年3月，公司宣布出售50台新的比特币ATM机，显示出该计划的强劲势头 [4] 公司业务 - Bitcoin Depot的产品和服务提供了一种直观、快速、便捷的将现金转换为比特币的方式 [5] - 用户可以通过比特币进行支付、转账、汇款、在线购物和投资 [5] - 公司于2023年7月上市，在北美拥有超过7,300个地点，市场份额最大 [6] - 2024年4月，公司提前实现了超过8,000个比特币ATM机地点的签约，创下历史新高 [6] - 公司最近宣布扩展至波多黎各和澳大利亚 [6] - 用户可以在48个州的比特币ATM机和29个州的数千个品牌零售地点通过BDCheckout产品将现金转换为比特币 [8] 公司背景 - Bitcoin Depot成立于2016年，旨在连接偏好使用现金的用户与更广泛的数字金融系统 [7] - 公司提供简单、高效、直观的将现金转换为比特币的方式，用户可以在支付、消费和投资领域使用比特币 [7] 行业趋势 - Bitcoin Depot的利润分享计划为合作伙伴提供了参与数字金融未来基础设施投资的机会 [3] - 公司通过与BitAccess软件的集成，展示了其在比特币ATM机运营方面的专业知识 [2]

文章核心观点 比特币自助服务亭运营商比特币仓库公司计划于2024年第二季度向澳大利亚运送125个服务亭以拓展国际业务，公司认为澳大利亚市场潜力巨大，此次扩张是重要一步，且公司在北美已占据领先地位 [1][2][3] 公司业务情况 - 公司成立于2016年，使命是让偏好使用现金的人接入更广泛的数字金融系统，为用户提供将现金转换为比特币的简单、高效和直观方式 [7] - 用户可在48个州的比特币仓库服务亭以及通过其BDCheckout产品在29个州的数千个知名零售点将现金转换为比特币，截至2024年4月1日，公司在北美约有7400个服务亭地点，市场份额最大 [8] 公司扩张计划 - 公司计划于2024年第二季度向澳大利亚运送125个服务亭，将现金兑换比特币服务提供给悉尼、墨尔本和布里斯班等大城市的个人，此前公司于3月已拓展至波多黎各 [1] - 此次向澳大利亚的战略扩张是重要一步，公司认为澳大利亚约2700万人口且仅有10家运营商共约950个比特币服务亭，市场存在差距且对比特币服务需求增长，有巨大增长机会，2024年公司将至少在三个国家运营，还有进一步国际扩张潜力 [2][3] 公司发展成果 - 公司近期宣布扩张并超过部署8000台比特币自动取款机的目标，目前拥有历史上最大的比特币服务亭安装规模，巩固了其在北美领先比特币服务亭运营商的地位 [6] - 尽管市场动荡，公司于2023年在美国主要证券交易所上市，并获得《福布斯》30位30岁以下精英和德勤2023年科技快速500强的认可 [6]

公司业务进展 - 比特币自动取款机（BTM）运营商Bitcoin Depot即将提前数月超额完成部署8000台比特币自动取款机的目标，已签订超8000个地点的合同，1月和2月共签订超1600个新地点 [1] - 2024年第一季度公司开展一系列战略举措后取得该成果，包括业务扩展到波多黎各、扩大特许经营计划、承诺购买900个新售货亭、与大型便利店零售商建立部署合作伙伴关系，将在24个州设立940个新售货亭地点 [2] 公司地位与服务 - 公司创始人兼首席执行官称这一里程碑展示了销售能力，重申其作为北美比特币可访问性领先供应商的地位，公司产品和服务提供将现金转换为比特币的便捷流程，用户可用于支付、转账、汇款、在线购物和投资等 [3] - 2022年初成为北美最大的BTM运营商，2023年成为第一家在美国主要证券交易所上市的BTM运营商，获福布斯30位30岁以下精英、德勤2023年高科技高成长500强、2023年Inc. 5000等认可 [4] 公司基本情况 - Bitcoin Depot于2016年成立，使命是将偏好现金的用户与更广泛的数字金融系统连接起来，为用户提供将现金转换为比特币的简单、高效、直观的方式 [5] - 用户可通过BDCheckout产品在48个州的Bitcoin Depot售货亭以及29个州的数千个名牌零售点将现金转换为比特币，截至2024年4月1日，公司在北美拥有约7400个售货亭地点，市场份额最大 [6]

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为-150万美元，环比下降184%[5] - 2023年第四季度调整后EBITDA为900万美元，环比下降21%[16] - 2023年全年收入为6.89亿美元，同比增长7%[20] - 2023年全年调整后EBITDA为5640万美元，同比增长37%[21] - 2023年第四季度总收入为1.484亿美元，环比下降1%[15] - 2023年净收入为160万美元，同比下降54%[16] - 2023年第四季度交易量为1.48亿美元[33] 用户数据 - 截至2023年第四季度末，安装的自助服务机数量为6339台，较2022年末的6530台减少3%[42] 财务状况 - 2023年全年现金及现金等价物减少，主要由于公司贷款重组和融资租赁的持续偿还[44] - 2023年第三季度现金及现金等价物为29,666千美元，较2022年同期的37,540千美元下降20.5%[53] - 2023年第三季度总资产为78,466千美元，相较于2022年总资产93,401千美元下降16%[53][67] - 2023年第三季度收入为688,967千美元，较2022年同期的646,830千美元增长6.5%[58] - 2023年第三季度净收入为1,644千美元，较2022年同期的3,546千美元下降53.7%[58] - 2023年第三季度调整后EBITDA为56,362千美元，较2022年同期的41,151千美元增长37%[59] - 2023年第三季度总运营费用为69,834千美元，较2022年同期的55,774千美元增长25.2%[58] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为12,788千美元，较2022年同期的18,783千美元下降31.9%[58] - 2023年第三季度的加密货币资产为795千美元，较2022年同期的712,540千美元增长11.6%[53] - 2023年第三季度的净亏损为24,431千美元，较2022年同期的净亏损为0下降[58] - 2023年总负债为76,213千美元，较2022年为93,401千美元下降18.4%[69] - 截至2023年12月31日，股东权益为10,159千美元[69] 毛利与利润 - 2023年调整后毛利润增加39%，达到1亿303万美元[39] - 2023年毛利润为87,875千美元，毛利率为12.8%[75] - 调整后毛利润为100,330千美元，调整后毛利率为14.6%[75] - 2023年调整后EBITDA利润率为4.6%[95] - 2023年每股基本和稀释亏损为1.47美元和0.40美元[72]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收同比增长7%至6.889亿美元，2023年第四季度营收同比下降约1%至1.484亿美元 [46][65] - 2023年第四季度GAAP净亏损为150万美元，2022年第四季度净亏损为52.7万美元；2023年全年GAAP净收入为160万美元，2022年全年为350万美元 [66] - 2023年第四季度毛利润同比增长22.3%至1790万美元，全年毛利润同比增长64.1%至8780万美元；2023年第四季度毛利率为12.1%，2022年第四季度为9.8%，全年毛利率提升超440个基点至12.7% [46] - 2023年第四季度调整后EBITDA为900万美元，2022年第四季度为1140万美元；全年调整后EBITDA同比增长37%至5640万美元；2023年第四季度调整后EBITDA利润率为6.1%，2022年第四季度为7.6%，全年为8.2%，2022年为6.4% [47] - 2023年第四季度总运营费用为1700万美元，2022年第四季度为1480万美元；全年运营费用为6980万美元，2022年为5580万美元 [81] - 2023年第四季度末现金及现金等价物约为2640万美元，债务为3070万美元 [82] - 预计2024年第一季度营收在1.37 - 1.38亿美元之间，调整后EBITDA在500 - 600万美元之间 [48][83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年通过BDCheckout扩大比特币接入点，扩展至三个额外州的725个额外地点 [61] - 2024年第一季度订购900个 kiosk，计划到年底安装约8000个，目前已安装超1000个，占安装基数近14% [62][67] - 2023年推出特许经营计划，已向Sopris Capital出售50个新BTM，目前平台上有超100个特许经营的BTM，北美各地安装超7300个kiosk [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国比特币ATM数量在2022年秋季达到约34000个的峰值，2023年春季降至约24000个，目前为30624个 [8][9] - 从2023年第一季度到2024年第一季度，美国运营的kiosk数量增加约25% [103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年战略重点是扩大kiosk网络、发展BDCheckout项目、推进特许经营计划和争取更多许可证 [62][85] - 优化kiosk布局，将表现不佳的kiosk迁至高流量位置以提高盈利能力 [69] - 积极与加州立法机构合作，争取改变不利立法 [32] - 行业竞争方面，过去一年半美国比特币ATM运营商数量减少约20%，公司认为这凸显了其特许经营计划的价值 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局良好，有信心延续增长势头，实现未来增长、扩大规模和提高盈利能力 [45] - 尽管面临加州立法和新kiosk部署初期成本等挑战，但预计随着kiosk成熟和市场条件改善，营收将增长 [48][67] - 看好特许经营计划的增长潜力，认为其能提高利润率并减少资本支出 [70] - 认为纽约州若获得运营许可证，将有巨大扩张机会 [85] 其他重要信息 - 安装和重新安置kiosk的成本：重新安置现有kiosk成本在900 - 1700美元之间，新kiosk从制造商处购买并安装的成本约为800美元 [20][21] - 预计加州第一季度营收较2023年第四季度下降1300 - 1500万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年8000个kiosk部署的节奏如何 - 目前已安装大部分计划安装的kiosk，进度提前，新招聘的销售代表进展良好，与拥有940家门店的零售商签约也推动了进度 [88] 问题: 成熟安装的kiosk当前的营收以及新安装kiosk的营收增长情况 - 未明确提及成熟kiosk的营收，新安装的kiosk在移除后会有一段时间无营收，安装到新位置约六周后恢复到之前水平并开始增长 [29] 问题: 2023年第四季度营收低于预期的原因 - 移除超500个kiosk、极端季节性因素、加州立法影响以及竞争对手安装数量增加 [77][78][93] 问题: 2024年第一季度营收同比差异的原因 - 运营的kiosk数量减少和加州不利立法的影响 [48] 问题: 特许经营业务的竞争情况、差异化因素、增长速度限制因素和加盟商条款 - 竞争方面仅知晓两家其他公司开展此业务，其中一家不太公开；差异化在于不仅联系kiosk运营商和ATM公司，还接触高净值个人和家族办公室，加盟商可获得折旧优惠和被动收入，部分加盟商还能带来地点资源；增长速度限制因素未提及；与加盟商采用利润分成或收入分成，公司获利约30% - 50% [98][110]

文章核心观点 比特币自助服务亭运营商比特币仓库公司向索普里斯资本出售50个新比特币自动取款机亭，通过特许经营计划继续扩张，目标是拥有公司历史上最大的比特币自动取款机安装规模 [1][3] 业务合作 - 比特币仓库公司向索普里斯资本出售50个新比特币自动取款机亭，并将代表其在加拿大进行战略部署和运营 [1] 特许经营计划 - 公司于2023年推出特许经营计划，作为北美扩张战略一部分，为合格合作伙伴提供额外部署机会 [2] - 特许经营伙伴可受益于公司运营比特币自动取款机的专业知识以及与BitAccess软件的集成，该软件提供远程管理、安全保障、车队管理、合规工具等功能 [2] - 通过该计划，公司已增加超100个比特币自动取款机亭地点 [2] 公司目标与愿景 - 公司首席执行官表示很高兴与有共同愿景的投资者合作，特许经营计划为公司今年继续扩张提供资本高效战略，目标是拥有公司历史上最大的比特币自动取款机安装规模 [3] 公司业务与服务 - 公司成立于2016年，使命是将偏好使用现金的人与更广泛的数字金融系统连接起来，为用户提供将现金转换为比特币的简单、高效和直观方式，用户可将比特币用于支付、消费和投资等领域 [4] - 用户可在48个州的比特币仓库亭以及通过其BDCheckout产品在29个州的数千个知名零售地点将现金转换为比特币，截至2023年9月30日，公司在北美拥有约6400个亭点，市场份额最大 [5]

公司背景 - Bitcoin Depot Inc.成立于2016年，旨在连接喜欢使用现金的人群与更广泛的数字金融系统，提供简单、高效和直观的方式将现金转换为比特币[5] 电话会议信息 - Bitcoin Depot Inc.将于3月25日举行电话会议和网络直播，讨论截至2023年12月31日的第四季度财务结果[1] - 请在开始时间前约10分钟拨打电话会议号码，操作员将登记您的姓名和组织[3] 业务范围 - 用户可以在48个州的Bitcoin Depot自动取款机和29个州的数千个知名零售商处通过BDCheckout产品将现金转换为比特币[6]

公司背景 - Bitcoin Depot Inc.成立于2016年，旨在连接喜欢使用现金的人群与数字金融系统[5] 财报电话会议 - Bitcoin Depot Inc.将于3月25日举行财报电话会议[1] - 会议将在东部时间上午11:00（太平洋时间上午8:00）举行[2] 自动取款机市场 - Bitcoin Depot在北美拥有约6400个自动取款机位置，市场份额最大[6]