文章核心观点 - 筛选出标普500中6只高收益股票，这些股票能为投资者提供可靠被动收入流，且被华尔街顶级公司评为买入 [4] 分组1：投资背景与市场情况 - 投资者青睐股息股票，因其能提供可靠收入和实现稳健总回报，总回报包括利息、资本收益、股息和分配 [1] - 247 Wall St.提醒读者总回报对投资组合的影响，它是提高整体投资成功几率的最佳方式之一 [2] - “神奇七股”推动标普500和纳斯达克指数近期创新高，但多数处于超买状态，而标普500多数股票估值仍合理 [3] - 2024年第一季度标普500指数上涨10.2% [4] 分组2：六家推荐公司情况 奥驰亚集团（Altria） - 烟草公司，为价值投资者提供良好切入点，股息率达9.57% [6] - 旗下子公司在美国制造和销售可吸式和口服烟草产品，主要品牌有万宝路香烟、黑&温和雪茄等 [6][7] - 持有百威英博超10%股份，近期宣布通过全球二次发行出售1.97亿股中的3500万股 [8] 美国电话电报公司（AT&T） - 传统电信公司，正在进行长期重组并降低股息，当前股息率为6.83% [10] - 提供全球电信、媒体和技术服务，通信部门提供无线语音和数据通信服务，拉丁美洲部门在墨西哥提供无线服务、在拉丁美洲提供视频服务 [10][12] - 通过自有门店、代理商和第三方零售店销售多种设备，还为不同客户提供数据、语音等多种解决方案和服务 [11] 波士顿地产公司（Boston Properties） - 优质房地产巨头，规模大、安全性高，股息率为6.68% [14] - 是美国最大的上市甲级写字楼开发商、所有者和管理者，业务集中在六个主要市场 [14] - 是房地产投资信托基金（REIT），当前投资组合总面积达5330万平方英尺，共188处房产，包括在建/重建项目 [15] 3M公司 - 多元化科技公司，随着经济持续复苏股价可能上涨，过去一个月股价上涨，股息率为6.62% [18] - 业务分为安全与工业、交通与电子、医疗保健、消费四大部门，各部门提供多种产品和解决方案 [19] 辉瑞公司（Pfizer） - 顶级制药股，在新冠疫苗竞赛中曾大获成功，但因很多人不打加强针股价受挫，股息率为6.48%，且过去14年股息逐年增长 [20] - 在多个治疗领域提供药品和疫苗，如心血管代谢、生物制剂、抗感染药物、肺炎疾病疫苗等 [21][22] 金德摩根公司（Kinder Morgan） - 顶级能源股，受华尔街青睐，股息率为6.29% [23] - 是北美能源基础设施公司，业务分为天然气、产品、终端和二氧化碳四个部门 [23] - 各部门分别运营天然气管道及相关设施、精炼石油产品管道等、液体和散装终端、二氧化碳生产运输及相关油田业务，拥有约83000英里管道和144个终端 [24][25]

文章核心观点 1) 酒类行业面临通胀、原材料和物流成本上升的压力,导致毛利和营业利润受到挤压[4][5][6] 2) 但行业内公司正受益于对高端和创新酒类产品的强劲需求,以及产品组合多元化带来的收入增长[2][7][9] 3) 电商发展和价格调整有助于抵消成本上涨的影响[7][8] 4) 行业整体前景不太乐观,Zacks行业排名靠后,行业内公司的盈利预期也在下降[10][11][12][13] 行业概况 1) 行业主要包括啤酒、葡萄酒、烈酒等酒类产品的生产、进出口、营销和销售[3] 2) 部分公司也生产非酒精饮料,如碳酸饮料、矿泉水、果汁等[3] 3) 产品通过批发商和零售商渠道销售,也有直接面向消费者的渠道[3] 行业发展趋势 1) 成本上升压力持续,包括原材料、运输、人工等各方面[4][5][6] 2) 电商发展和价格调整有助于抵消成本上涨[7][8] 3) 消费者对高端和创新酒类产品需求强劲,公司通过产品组合多元化来满足[2][9] 4) 行业整体前景不太乐观,Zacks行业排名靠后,行业内公司的盈利预期也在下降[10][11][12][13] 重点公司分析 1) Molson Coors:通过创新和高端化战略提升市场份额,预计未来业绩有望增长[19][20] 2) AB InBev:凭借强大的品牌组合和数字化转型推动业务增长,非啤酒业务也有较好表现[21][22] 3) Diageo:通过提价、成本管控和电商发展等措施提升盈利能力,未来增长前景良好[23][24][25] 4) Constellation Brands:凭借旗下知名啤酒品牌和创新产品保持良好增长势头[26][27] 5) Brown-Forman:依托核心品牌Jack Daniel's持续增长,并积极拓展波本和龙舌兰等新品类[28][29]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财报，各业务板块营收有不同表现，财务状况有所改善，在行业中保持领先地位，同时制定战略以应对市场变化和把握潜在机遇 [1][14] 财务亮点 - 第三季度净收入1.883亿美元，较去年同期的1.456亿美元增长约30% [2] - 第三季度毛利润4940万美元，调整后毛利润增长17%至5160万美元，毛利率26%，调整后毛利率27% [3] - 第三季度饮料酒精净收入从去年同期的2060万美元增长165%至5470万美元，毛利润增长89%至1890万美元，调整后毛利润从1100万美元增至2090万美元，毛利率从48%降至34%，调整后毛利率从53%降至38% [4][5] - 第三季度大麻净收入从去年同期的4750万美元增长33%至6340万美元，毛利润从 - 3280万美元增至2090万美元，调整后毛利润从2220万美元降至2110万美元，毛利率从 - 69%升至33%，调整后毛利率从47%降至33% [6][7] - 第三季度分销净收入从去年同期的6540万美元降至5680万美元，毛利率从11%降至10% [8] - 第三季度健康业务净收入从去年同期的1200万美元增长12%至1340万美元 [9] - 第三季度净亏损从去年同期的12亿美元降至1.05亿美元，每股净亏损从 - 1.90美元收窄至 - 0.12美元，调整后EBITDA从1330万美元降至1020万美元 [10] - 公司财务流动性约2.26亿美元，包括1.463亿美元现金和7960万美元有价证券 [11] - 与第二季度相比，未偿还可转换债务减少5070万美元，第三季度末后又减少4190万美元 [12] - 第三季度经营活动净现金使用量从去年同期的1860万美元改善至1540万美元 [13] 运营亮点 强化运营和财务状况 - 2024财年前三季度，公司大幅减少可转换债务本金2.055亿美元，其中第三季度减少5070万美元，期末后又减少4190万美元 [15] - 与HEXO收购相关的协同计划实现年化运行率节省2750万美元，实际现金成本节省1560万美元 [16] - 完成2022财年启动的加拿大大麻业务和2023财年启动的国际大麻业务成本削减计划 [17] 提升在消费品和饮料酒精领域的领导地位 - 2023年9月，公司收购百威英博八个啤酒和饮料品牌，成为美国第五大精酿啤酒商，通过区域品牌增长、全国品牌扩张和创新战略，目标成为美国前12大啤酒和酒精饮料公司 [18] - 收购后，公司收购品牌类别整体增长2.12%，10 Barrel Brewing Company增长8.5%，Redhook Brewery增长7.0%，在13个州啤酒市场份额增加，在太平洋西北地区、纽约都会区和佐治亚州多渠道成为领先品牌 [18] - 公司健康品牌Manitoba Harvest在美国和加拿大扩大领导地位，推出Bio - Active Fiber和富含蛋白质的燕麦片，重新推出HiBall能量饮料 [19] 引领全球大麻业务、品牌和市场份额 - 第三季度，公司在加拿大大麻市场收入、销量和市场份额领先，在大麻花、油、浓缩物和THC饮料产品类别中排名第一 [20] - 收购HEXO Corp.和Truss Beverage巩固公司在加拿大的主导地位，加强低成本运营和互补分销 [21] - 公司专注扩大在欧洲和其他国际市场医用大麻的领先份额，第三季度国际大麻净收入同比增长44% [22] - 美国大麻政策调整可能为公司带来机遇，若联邦大麻合法化，公司有望利用其在美国的优势开展含THC产品业务，MedMen投资也将提供额外收入机会 [23] 2024财年指引更新 - 公司预计2024财年调整后EBITDA目标为6000万 - 6300万美元 [24] - 由于资产销售现金回收时间延迟，公司不再期望2024财年实现正调整后自由现金流 [24]

罪恶股票 - 经济环境变得困难时，购买罪恶股票可能会带来较大收益[1] - 美国经济新增就业岗位303,000个，可能会推动罪恶股票的需求[2] - 罪恶股票包括菲利普莫里斯（PM）、安海斯-布希（BUD）和RCI酒店（RICK）[3] - 菲利普莫里斯是一家大型烟草公司，产品包括传统香烟和无烟产品[4]

公司股价表现 - Anheuser-Busch Inbev (BUD) 最新收盘价为 $60.24，较前一天收盘价下跌了 -0.77% [1] - 公司股价表现不如标普500指数，标普500指数当天上涨了 0.11% [1] 公司盈利情况 - 预计公司每股收益 (EPS) 为 $0.76，较去年同期增长了 16.92% [3] - 预计公司全年每股收益为 $3.37，营收为 $61.81 亿美元，较去年同期分别增长了 +10.49% 和 +4.09% [4] 公司评级和估值 - 公司目前的 Zacks Rank 为 4 (卖出)，最近一个月 Zacks Consensus EPS 估计下调了 4.04% [7] - 公司当前的 Forward P/E 比率为 18.02，高于行业平均值 17.79 [8] - 公司的 PEG 比率为 1.92，略低于酒类 - 酒精行业的平均值 2.15 [9] 行业比较和评级 - 酒类 - 酒精行业属于消费必需品部门，行业排名为 233，位于所有行业的倒数 8% [10] - Zacks Industry Rank 显示，评级较高的行业通常表现优于评级较低的行业，优势为 2:1 [11]

安海斯-布希英博股价表现 - 2023年，安海斯-布希英博因一次不明智的营销活动引发的抵制活动导致股价大幅下跌[1] - 自抵制活动结束以来，安海斯-布希英博股价已上涨13.78%，但整体仍处于下跌状态[4] - 2024年迄今为止，公司表现有所起伏，股价波动较大，目前下跌5.40%[5] 主要股东影响 - 2023年3月13日，由于主要股东Altria Group宣布计划出售约3500万股BUD股票，导致股价一日暴跌[6] 抵制影响比较 - 其他同样遭受抵制的知名公司，如VF Corp，表现较差，股价在过去52周内下跌31.97%[9]

文章核心观点 - 股市处于多年来最火热的牛市之一，但牛市终会结束，AI热潮也会消退，2024年利率敏感型股票可能反弹，现在是转向优质股息支付股票的好时机，筛选出六只高收益股息之王股票供投资者买入并长期持有 [1][2][3][4] 市场现状 - 自去年10月以来，股市每月上涨，AI热潮推动市场，这是自2013年以来最长的5个月连胜 [1] - 牛市会结束，AI热潮也会在某个时候结束 [2] - 2024年利率敏感型股票可能大幅反弹，华尔街很多人认为美联储今年晚些时候会开始降息 [3] 股息之王股票筛选 - 股息之王有53家连续50年或以上提高股息的公司，筛选出六只高收益股票，排除了Leggett & Platt Inc.，因其派息率达128%难以维持，2023年销售额下降8%，10.18%的收益率可能今年会被削减 [4] 六只高收益股息之王股票 奥驰亚集团（Altria Group Inc.） - 为价值投资者提供了良好切入点，股息率达8.81%，通过子公司在美国制造和销售可吸烟和口服烟草产品 [5] - 主要品牌包括万宝路香烟、Black & Mild雪茄和烟斗烟草、哥本哈根等品牌的湿无烟烟草和鼻烟产品以及口服尼古丁袋，产品主要销售给批发商 [6] - 持有全球最大啤酒商安海斯 - 布希英博（Anheuser - Busch InBev）超10%的股份，近期宣布将通过全球二次发行出售1.97亿股中的3500万股 [7] 环球公司（Universal Corporation） - 产品有强劲需求，经营近150年，为股东提供6.26%的丰厚股息，在全球加工和供应烟叶及植物性原料 [9] - 业务分为烟草业务和原料业务两个部门，为消费烟草产品制造商采购、加工和销售烟叶 [10] - 提供增值服务，包括混合、化学和物理烟草测试、服务切割、制造再造烟叶、即时库存管理服务、电子尼古丁输送系统和客户烟雾测试服务 [12] 加拿大公用事业有限公司（Canadian Utilities Limited） - 股息率达5.87%，是多数投资者未关注的股票，在加拿大、澳大利亚和国际上经营电力、天然气、可再生能源、管道、液体和零售能源业务 [13] - 业务包括ATCO能源系统、ATCO EnPower和企业及其他部门，ATCO能源系统部门提供电力和天然气传输及分配服务 [14] - ATCO EnPower部门提供水电、太阳能、风能和天然气发电、天然气储存、工业用水解决方案、清洁燃料等服务，企业及其他部门零售电力和天然气并提供全屋解决方案 [16] 3M公司（3M Company） - 随着经济持续复苏股价可能上涨，上月股价反弹，股息率为5.76%，是一家多元化科技公司 [18] - 业务分为安全与工业、交通与电子、医疗保健和消费者四个部门，各部门提供多种产品和解决方案 [19] 西北天然气控股公司（Northwest Natural Holding Company） - 适合保守投资者，股息率为5.43%，通过子公司为俄勒冈州和华盛顿州西南部的住宅、商业、工业和交通客户提供天然气分销服务 [20] - 运营57亿立方英尺的Mist天然气储存设施，提供天然气资产管理服务，经营家电零售中心，还从事天然气储存、水、非监管可再生天然气等投资和活动 [21] 联邦房地产投资信托（Federal Realty Investment Trust） - 房地产需求仍在增长，硬资产在通胀时期表现良好，该信托是优质零售物业的所有者、经营者和再开发商，致力于在零售需求超过供应的社区投资以实现长期可持续增长 [24] - 专长于创建城市混合用途社区，如加州圣何塞的Santana Row、马里兰州北贝塞斯达的Pike & Rose和马萨诸塞州萨默维尔的Assembly Row [25] - 拥有102处物业，约3300个租户，面积2600万平方英尺，3100个住宅单元，连续56年提高季度股息，股息率为4.37%，是房地产投资信托行业中最长的记录 [26]

文章核心观点 - 奥驰亚集团不是大多数投资者应持有的股票，尽管股息诱人，但业务下滑且管理层举措未能阻止颓势 [1][12][13] 奥驰亚集团股息情况 - 奥驰亚股票的股息是其唯一可取之处，收益率高达9.1%，且股息已连续54年以上逐年增加，短期内支付股息无虞 [2] 股票回购分析 - 出售百威英博股份并宣布回购股票或可视为积极举措，高股息率下回购股票可能增强公司支持股息的能力 [3] - 相比让管理层用现金投资业务，股票回购可能是更好选择，因公司此前对Juul和大麻行业的投资导致投资者数十亿美元的减记 [4] - 股票回购并非奥驰亚面临严重问题的长期解决方案，是应避开该公司的又一原因 [13] 投资失误原因 - 奥驰亚对Juul和大麻行业的投资失误，造成巨额减记，原因是其核心业务香烟销售处于长期下滑且无放缓迹象 [5][6] 香烟业务下滑情况 - 2018年奥驰亚生产1098亿支香烟，较2017年下降5.8%；2023年生产763亿支香烟，较2022年下降9.9% [7] - 五年内产量下降30%，这是管理层试图寻找新业务但成效甚微的原因 [8] - 目前支撑公司增长的仅为定期提价，但提价过度会加剧销量下滑 [9] 公司新业务尝试 - 奥驰亚近期收购NJOY重回 vaping 领域，该业务比其投资Juul时更成熟，或许前景更好 [10] 公司整体评价 - 消费必需品公司应稳定可靠，奥驰亚虽股息可靠，但业务下滑，管理层举措未能阻止颓势 [12]

文章核心观点 - 公司长期前景乐观，虽北美销售面临逆风但已触底，市场份额趋于稳定，多元化业务发展良好，有望在未来几年实现资本增值，维持买入评级 [3][4] 公司财务表现 - 2023财年第四季度财报表现尚可，营收144.7亿美元（有机同比增长6.2%），调整后EBITDA为48.7亿美元（有机同比增长6.2%），调整后每股收益0.82美元（同比下降4.6%） [5] - 2023财年营收593.8亿美元（有机同比增长7.8%），调整后EBITDA为199.7亿美元（有机同比增长7%），调整后每股收益3.05美元（同比持平），自有啤酒销量同比下降2.3%，非啤酒销量同比增长2.1% [6] 北美市场情况 - 2023财年北美销售额同比下降13.7亿美元，调整后EBITDA同比下降12.6亿美元，受Dylan Mulvaney事件影响，消费者转向竞争品牌，百威淡啤销售下滑 [7][8] - 北美市场销量下降趋势在2023年第三季度达到顶峰，第四季度环比改善，市场损失收窄，公司有望逐步恢复啤酒市场份额 [17][18] - 由于营销投入和合作投资，2023财年第四季度北美调整后EBITDA利润率为29.2%（环比下降2.7个百分点/同比下降6.3个百分点），2023财年为31.4%（同比下降5.2个百分点） [20] 全球业务布局 - 公司业务多元化，涵盖啤酒、非啤酒（包括即饮饮料）、烈酒和葡萄酒，在除美国外的其他地区实现了不错的增长 [10][11] - 公司持续投资高增长的非啤酒业务，非酒精啤酒在美国市场销售额领先，零啤酒产品在全球实现了两位数的收入增长 [12][13] - 公司烈酒即饮产品组合在2023财年实现了两位数的销量增长，表现优于行业 [15] 股东回报与财务状况 - 尽管美国市场面临逆风，公司仍为股东提供了强劲回报，持续进行股票回购，股息同比增长9.3% [21] - 公司注重资产负债表去杠杆化，2023财年长债适度减少至720.3亿美元（同比下降6.3%），现金及等价物增加至103.3亿美元（同比增长3.6%） [22] - 2023财年自由现金流强劲，达到86.2亿美元（同比增长6%），公司管理层预计2024财年调整后EBITDA增长4%-8% [23][24] 市场预期与估值 - 市场共识适度上调了对公司的前瞻性估计，预计到2026财年公司营收和净利润将分别以4.6%和6.4%的复合年增长率加速扩张 [26] - 公司当前估值具有吸引力，远期EV/EBITDA为9.09倍，远期P/E为17.78倍，与同行相比合理 [28][29] 投资建议 - 公司股价近期回调，股息收益率扩大至1.37%，接近4年平均水平，基于2023财年调整后每股收益和远期P/E估值，公司股价接近公允价值估计，到2026财年有33.8%的上涨潜力，维持买入评级 [32][33]

文章核心观点 - 投资优质股息股票是支持投资组合增长的好方法，近期管理层举措显示奥驰亚（Altria）股票可能被低估，值得考虑纳入投资组合 [1][2] 行业现状 - 截至2023年12月31日的12个月里，整个卷烟行业销量下降8%，主要因消费者健康意识提升和宏观经济环境不佳 [3] - 2023年下半年，美国口含烟草行业出货量增长7.5%，而2022年下半年仅增长1% [6] 公司举措 - 奥驰亚进行了明智收购，将尼古丁袋品牌On和电子烟公司Njoy纳入卷烟产品组合 [4] - 去年公司将Njoy的分销范围扩大到75000家实体店，超出初始目标5000家 [5] - 公司计划出售部分百威英博股份，预计获得约24亿美元收益，并将收益用于加速股票回购计划 [9] 股息情况 - 奥驰亚是股息之王成员，已连续至少50年提高股息，近期向美国证券交易委员会提交文件显示公司计划维持股息并回报股东 [7][8] - 股票回购有助于公司巩固未来维持股息的能力 [10] 投资分析 - 奥驰亚市盈率为9.8，远低于标准普尔500指数的28.4 [11] - 核心卷烟业务呈下降趋势，尼古丁袋和电子烟业务处于早期阶段，但管理层的股票回购和维持股息计划值得关注 [12] - 奥驰亚股价略高于三年低点，股息收益率达8.8%，对寻求可靠被动收入的投资者来说是个有吸引力的机会 [13][14]