财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了创纪录的现金收款,达到1.38亿美元,远高于运营费用和融资成本的总和 [7][10] - 已实现收益为4500万美元,较上年同期增加600万美元 [21] - 但由于一个大组合案件中的一个子案件亏损,已实现收益净额有所下降 [21][22] - 资产估值受到约2200万美元的贴现率上升的负面影响 [24] - 每股净亏损为0.14美元 [19] - 有形净资产为每股9.97美元,包括无形资产在内的每股净资产为10.34美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心的诉讼融资业务资产规模约34亿美元,其中已部署资本为16亿美元 [20] - 在这34亿美元资产中,不包括YPF案件的部分,公司已实现了4.9亿美元的公允价值收益,相当于已部署成本的31%溢价 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在诉讼融资行业处于领导地位,是业内最知名的品牌 [33] - 公司在大型企业客户中的渗透率和未来合作意愿持续增强 [42][43] - 公司正在积极推进YPF案件的执行和上诉进程 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为,季度数据波动较大,更应关注长期业务表现 [4][5] - 管理层对公司核心业务的现金流和投资组合的整体表现持乐观态度 [7][10][11] - 管理层认为,公司有足够的流动性和适度的负债水平,为未来发展提供支持 [30][31][32] 问答环节重要的提问和回答 无

文章核心观点 - 介绍Burford Capital Limited季度财报情况及股价表现，分析未来走势并提及同行业LM Funding America, Inc.预期情况 [1][4][11] Burford Capital Limited财报情况 - 本季度每股亏损0.14美元，远低于Zacks共识预期的0.45美元，去年同期每股收益1.17美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利意外为 -131.11%，上一季度预期每股收益0.47美元，实际为0.45美元，盈利意外为 -4.26%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收4430万美元，低于Zacks共识预期78.50%，去年同期营收3.8091亿美元，过去四个季度有两次超过共识营收预期 [3] 股价表现与未来走势 - 自年初以来，公司股价下跌约1%，而标准普尔500指数上涨9.5%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 公司今年表现逊于市场，投资者关注其未来走势，可参考公司盈利前景及盈利预期修正趋势 [5] - 盈利预期修正与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪，财报发布前公司盈利预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内跑赢市场 [6][7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.46美元，营收2.06亿美元，本财年共识每股收益预期为2.04美元，营收8.82亿美元 [8] 行业情况 - 公司所属Zacks金融 - 杂项服务行业，Zacks行业排名目前处于前40%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] LM Funding America, Inc.预期情况 - 该公司尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.57美元，同比变化 -58.3%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计该公司本季度营收480万美元，较去年同期增长107.8% [11]

公司公告 - Burford Capital Limited 将于2024年5月13日美国东部时间上午7点（英国时间中午12点）发布2024年第一季度财务业绩 [1] - 公司将于2024年5月13日美国东部时间上午8点（英国时间下午1点）举行投资者和分析师电话会议 会议拨入号码为 +1 646 307-1963（美国）或 +1 800 715-9871（美国和加拿大免费） / +44 (0)20 3481 4247（英国）或 +44 800 260 6466（英国免费） 接入代码为7684047 [2] - 电话会议将提供网络直播 网址为 https://events.q4inc.com/attendee/323980508 建议提前注册 [3] - 2024年第一季度业绩演示文稿将在电话会议前发布在公司官网 http://investors.burfordcapital.com [4] - 电话会议结束后 可通过网络直播链接 https://events.q4inc.com/attendee/323980508 获取重播 [5] 公司概况 - Burford Capital 是全球领先的专注于法律领域的金融和资产管理公司 业务包括诉讼融资和风险管理 资产回收以及广泛的法律金融和咨询活动 [6] - 公司在纽约证券交易所（NYSE: BUR）和伦敦证券交易所（LSE: BUR）上市 在纽约 伦敦 芝加哥 华盛顿特区 新加坡 迪拜 悉尼和香港设有办事处 [6]

法律金融领域趋势 - Burford Capital发布了最新的Burford Quarterly，探讨了法律金融领域的顶级趋势[1] - Burford自成立以来已向法律业务投入77亿美元，为企业创造了数十亿美元的价值和成本避免[2] CFO价值创造 - CFO们正在利用法律资产创造价值，以优化资产负债表和增强流动性[3] 企业战略演变 - 企业在诉讼和仲裁索赔方面的战略演变，更加注重保护自身利益并保持对核心业务的关注[4]

股价表现 - Burford Capital Limited (BUR) 过去四周股价上涨了4.7%，收盘价为$15.11，根据华尔街分析师的短期价格目标，股票仍有较大上涨空间[1] - 分析师的平均预测为$20.17，意味着潜在上涨空间为33.5%，最低预测为$18，最高预测为$22.50，标准偏差为$2.25[2] 盈利预测 - 分析师们普遍认为公司的盈利将好于他们之前的估计，盈利预测修订的积极趋势有助于预测股价上涨[4]

公司背景 - Burford Capital是一家全球领先的金融和资产管理公司，专注于法律领域[3] - Burford在纽约证券交易所（NYSE: BUR）和伦敦证券交易所（LSE: BUR）上市，业务遍布全球[4] - 公司将举行电话会议，由首席执行官Christopher Bogart和首席财务官Jordan Licht讨论财务业绩和其他披露，并回答股东问题[1]

公司背景 - Burford Capital Limited是一家全球领先的金融和资产管理公司，专注于法律领域[4] 股票发行 - 公司于2024年4月8日发行了533,066股新普通股，以满足根据LTIP计划于2024年3月31日实现奖励的限制性股票单位的归属[1] - 这533,066股新股将在伦敦证券交易所AIM市场和纽约证券交易所上市[2]

文章核心观点 - 公司管理层增持股份至10.6%，展现与股东利益的高度一致性 [1][3] 管理层持股情况 - 过去五年CEO Christopher Bogart和Jon Molot共投资2360万美元购买公司股票，两人实际和潜在持股约占9.87% [2] - 加上管理委员会其他成员，管理委员会集体实际和潜在持股约占10.62% [3] 管理委员会成员具体持股情况 | 成员 | 持有股份 | 未归属受限股单位 | 递延薪酬计划股份 | 递延受限股单位 | 总计 | 占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Craig Arnott | 240,122 | 84,304 | — | — | 324,426 | 0.15% | | Christopher Bogart | 49,207,115 | 566,652 | 411,182 | 225,610 | 10,410,559 | 4.76% | | Mark Klein | 64,041 | 84,304 | 6,305 | — | 154,650 | 0.07% | | Jordan Licht | — | 160,634 | — | — | 160,634 | 0.07% | | Jonathan Molot | 9,811,515 | 566,652 | 569,507 | 225,610 | 11,173,284 | 5.11% | | Elizabeth O'Connell | 130,892 | 84,304 | — | 42,112 | 257,308 | 0.12% | | David Perla | 72,207 | 84,304 | 27,975 | 103,414 | 287,900 | 0.13% | | Aviva Will | 297,927 | 84,304 | 27,217 | 46,796 | 456,244 | 0.21% | | 总计 | 19,823,819 | 1,715,478 | 1,042,186 | 643,542 | 23,225,005 | 10.62% | [3] 受限股单位归属情况 | 成员 | 归属受限股单位数量 | 交付股份数量 | 递延股份数量 | | --- | --- | --- | --- | | Craig Arnott | 75,496 | 75,496 | — | | Christopher Bogart | 225,610 | — | 225,610 | | Mark Klein | 35,138 | 19,328 | — | | Jordan Licht | — | — | — | | Jonathan Molot | 225,610 | — | 225,610 | | Elizabeth O'Connell | 42,112 | — | 42,112 | | David Perla | 105,903 | — | 103,414 | | Aviva Will | 47,923 | — | 46,796 | [3] 交易详情 | 成员 | 职位 | 交易性质 | 价格 | 交易量 | 交易日期 | 交易地点 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Craig Arnott | 副首席投资官 | 2016年长期激励计划股份归属 | $15.97 | 75,496 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Christopher Bogart | 首席执行官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 225,610 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Mark Klein | 总法律顾问兼首席行政官 | 2016年长期激励计划股份归属，税后净得19,328股 | $15.97 | 35,138（总归属）<br>$15.97 | 19,328（总净股） | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Jonathan Molot | 首席投资官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 225,610 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Elizabeth O'Connell | 首席战略官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 42,112 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | David Perla | 联合首席运营官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 103,414 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Aviva Will | 联合首席运营官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 46,796 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | [13][14][15] 公司简介 - 公司是全球领先专注于法律领域的金融和资产管理公司，业务包括诉讼融资、风险管理、资产回收及多种法律金融和咨询活动 [7] - 公司在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，在多地设有办公室 [7]

风险因素 - 公司在2023年年报中提到了“前瞻性声明”，强调了未来业务发展的不确定性和风险[6] - 公司在年报中列举了多个可能影响未来业务和发展的因素，包括诉讼结果、法律法规变化、竞争因素、市场条件变化等[7] - 公司强调了风险因素的重要性，并表示无法预测所有因素对业务的影响程度[9] - 公司承诺会定期更新和修订年报中的前瞻性声明，以反映新信息和未来事件[10] - 公司在年报中总结了与业务和行业相关的风险，包括诉讼结果不确定、收入和现金流波动、合适的资产选择等[11] - 公司强调了对合适的法律金融资产的选择对业务和财务状况的重要性[13] - 公司提到了法律金融资产的风险，包括信用风险、流动性风险和资本不足的风险[18] - 公司强调了市场条件变化可能对融资和债务重组产生负面影响[21] - 公司表示负面宣传或公众对法律金融行业的看法可能会影响公司的声誉和业务[27] - 公司提到了法律、政治和经济不确定性可能对业务和财务状况产生负面影响[29] 公司业务 - 公司主要业务包括核心法律金融和替代策略[110] - 公司的核心法律金融业务为世界上最大的律师事务所和公司提供资金和专业知识[113] - 公司的法律金融产品和服务包括核心法律金融和替代策略[110] - 公司的主要运营公司在美国是Burford Capital LLC，在英国是Burford Capital (UK) Limited[100] - 公司的股票在伦敦证券交易所的AIM市场和纽约证券交易所上市[102] - 公司的注册地址位于Guernsey，电话号码为+44 1481 723 450[105] - 公司认为法律金融行业的增长受到一些趋势的推动[106] - 公司主要业务范围涵盖广泛，包括提供资本支持商业高价值单个或多个诉讼事项，从诉讼程序之前到最终判决后[114] - 公司为律师事务所客户提供法律融资，使他们能够在采取按比例费用或替代费用基础上接受案件的情况下获得现金[115] - 公司为企业客户提供法律融资，使他们能够雇佣按小时计费的律师事务所而不必支付费用[116] - 公司提供法律风险管理服务，帮助客户保护免受某些不利诉讼结果的影响[117] - 公司的另类策略业务专注于具有较低风险和较低回报的资产，包括较低风险的法律融资、后结算融资和复杂策略[120] - 公司的复杂策略业务主要通过战略价值基金进行，该基金由有限合伙人提供资本[125] 资产管理 - 公司在2023年底运营了八个私募基金和三个“旁车”基金，总资产管理规模为34亿美元[128] - 公司将新承诺的资本的一部分分配给资产管理和私募基金，以支持核心法律融资业务[130] - 公司通过私募基金活动进行资产管理，每个私募基金都有一个由公司拥有的普通合伙人负责管理和运营[135] - 公司的资产管理业务对公司的资产负债表业务是一个重要的补充，提高了公司追求融资机会的能力[128] - 公司通过使用投资组合或多案例结构等多种结构来降低损失风险[142] - 公司根据内部尽职调查流程定价资产，目标是与历史绩效一致的风险调整回报[143] - 公司有专门团队监督资产，定期与客户讨论案件进展，并向高级管理层报告[144] 网络安全 - 公司在2023年、2022年和2021年的财报电话会议中未发现任何重大网络安全事件[176] - 公司的网络安全风险管理计划包括对第三方服务提供商的网络安全风险进行评估[175] - 公司的董事会将网络安全风险作为风险管理和监督职能的一部分，并将其委托给审计委员会[177] - 公司的首席信息官负责整体网络安全风险管理计划，并定期进行网络安全和信息系统风险评估[179] - 公司的网络安全政策规定了报告潜在网络安全事件的上报点，并制定了网络安全事件响应计划[180] ESG考虑 - 公司财报电话会议提到，关于ESG考虑可能会使公司面临潜在责任、成本增加和声誉损害，从而对业务、财务状况、运营结果和/或流动性产生不利影响[203] 组织结构 - 公司在2023年12月31日的组织结构和重要子公司情况被详细描述，但并未展示所有子公司，包括一些中间控股公司[204]

Lifeway Foods - Lifeway Foods是一家生产Kefir的公司，具有Zacks Rank 1(Strong Buy) [1] - Lifeway Foods的股价在过去三个月上涨了15.3%，表现优于标普500指数 [1] General Motors - General Motors是全球最大的汽车制造商之一，具有Zacks Rank 1 [2] - General Motors的股价在过去三个月上涨了20.9%，表现优于标普500指数 [2] Burford Capital - Burford Capital是一家提供诉讼融资、风险管理、资产追回以及法律融资和咨询活动的金融和资产管理律所，具有Zacks Rank 1 [3] - Burford Capital的股价在过去三个月上涨了10.9%，表现优于标普500指数 [3]