公司公告 - Burford Capital Limited 将于2024年5月13日美国东部时间上午7点（英国时间中午12点）发布2024年第一季度财务业绩 [1] - 公司将于2024年5月13日美国东部时间上午8点（英国时间下午1点）举行投资者和分析师电话会议 会议拨入号码为 +1 646 307-1963（美国）或 +1 800 715-9871（美国和加拿大免费） / +44 (0)20 3481 4247（英国）或 +44 800 260 6466（英国免费） 接入代码为7684047 [2] - 电话会议将提供网络直播 网址为 https://events.q4inc.com/attendee/323980508 建议提前注册 [3] - 2024年第一季度业绩演示文稿将在电话会议前发布在公司官网 http://investors.burfordcapital.com [4] - 电话会议结束后 可通过网络直播链接 https://events.q4inc.com/attendee/323980508 获取重播 [5] 公司概况 - Burford Capital 是全球领先的专注于法律领域的金融和资产管理公司 业务包括诉讼融资和风险管理 资产回收以及广泛的法律金融和咨询活动 [6] - 公司在纽约证券交易所（NYSE: BUR）和伦敦证券交易所（LSE: BUR）上市 在纽约 伦敦 芝加哥 华盛顿特区 新加坡 迪拜 悉尼和香港设有办事处 [6]

法律金融领域趋势 - Burford Capital发布了最新的Burford Quarterly，探讨了法律金融领域的顶级趋势[1] - Burford自成立以来已向法律业务投入77亿美元，为企业创造了数十亿美元的价值和成本避免[2] CFO价值创造 - CFO们正在利用法律资产创造价值，以优化资产负债表和增强流动性[3] 企业战略演变 - 企业在诉讼和仲裁索赔方面的战略演变，更加注重保护自身利益并保持对核心业务的关注[4]

股价表现 - Burford Capital Limited (BUR) 过去四周股价上涨了4.7%，收盘价为$15.11，根据华尔街分析师的短期价格目标，股票仍有较大上涨空间[1] - 分析师的平均预测为$20.17，意味着潜在上涨空间为33.5%，最低预测为$18，最高预测为$22.50，标准偏差为$2.25[2] 盈利预测 - 分析师们普遍认为公司的盈利将好于他们之前的估计，盈利预测修订的积极趋势有助于预测股价上涨[4]

公司背景 - Burford Capital是一家全球领先的金融和资产管理公司，专注于法律领域[3] - Burford在纽约证券交易所（NYSE: BUR）和伦敦证券交易所（LSE: BUR）上市，业务遍布全球[4] - 公司将举行电话会议，由首席执行官Christopher Bogart和首席财务官Jordan Licht讨论财务业绩和其他披露，并回答股东问题[1]

公司背景 - Burford Capital Limited是一家全球领先的金融和资产管理公司，专注于法律领域[4] 股票发行 - 公司于2024年4月8日发行了533,066股新普通股，以满足根据LTIP计划于2024年3月31日实现奖励的限制性股票单位的归属[1] - 这533,066股新股将在伦敦证券交易所AIM市场和纽约证券交易所上市[2]

文章核心观点 - 公司管理层增持股份至10.6%，展现与股东利益的高度一致性 [1][3] 管理层持股情况 - 过去五年CEO Christopher Bogart和Jon Molot共投资2360万美元购买公司股票，两人实际和潜在持股约占9.87% [2] - 加上管理委员会其他成员，管理委员会集体实际和潜在持股约占10.62% [3] 管理委员会成员具体持股情况 | 成员 | 持有股份 | 未归属受限股单位 | 递延薪酬计划股份 | 递延受限股单位 | 总计 | 占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Craig Arnott | 240,122 | 84,304 | — | — | 324,426 | 0.15% | | Christopher Bogart | 49,207,115 | 566,652 | 411,182 | 225,610 | 10,410,559 | 4.76% | | Mark Klein | 64,041 | 84,304 | 6,305 | — | 154,650 | 0.07% | | Jordan Licht | — | 160,634 | — | — | 160,634 | 0.07% | | Jonathan Molot | 9,811,515 | 566,652 | 569,507 | 225,610 | 11,173,284 | 5.11% | | Elizabeth O'Connell | 130,892 | 84,304 | — | 42,112 | 257,308 | 0.12% | | David Perla | 72,207 | 84,304 | 27,975 | 103,414 | 287,900 | 0.13% | | Aviva Will | 297,927 | 84,304 | 27,217 | 46,796 | 456,244 | 0.21% | | 总计 | 19,823,819 | 1,715,478 | 1,042,186 | 643,542 | 23,225,005 | 10.62% | [3] 受限股单位归属情况 | 成员 | 归属受限股单位数量 | 交付股份数量 | 递延股份数量 | | --- | --- | --- | --- | | Craig Arnott | 75,496 | 75,496 | — | | Christopher Bogart | 225,610 | — | 225,610 | | Mark Klein | 35,138 | 19,328 | — | | Jordan Licht | — | — | — | | Jonathan Molot | 225,610 | — | 225,610 | | Elizabeth O'Connell | 42,112 | — | 42,112 | | David Perla | 105,903 | — | 103,414 | | Aviva Will | 47,923 | — | 46,796 | [3] 交易详情 | 成员 | 职位 | 交易性质 | 价格 | 交易量 | 交易日期 | 交易地点 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Craig Arnott | 副首席投资官 | 2016年长期激励计划股份归属 | $15.97 | 75,496 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Christopher Bogart | 首席执行官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 225,610 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Mark Klein | 总法律顾问兼首席行政官 | 2016年长期激励计划股份归属，税后净得19,328股 | $15.97 | 35,138（总归属）<br>$15.97 | 19,328（总净股） | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Jonathan Molot | 首席投资官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 225,610 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Elizabeth O'Connell | 首席战略官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 42,112 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | David Perla | 联合首席运营官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 103,414 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | | Aviva Will | 联合首席运营官 | 已归属但未交付股份计入受限股单位账户 | $15.97 | 46,796 | 2024-03-31 | 交易场所以外 | [13][14][15] 公司简介 - 公司是全球领先专注于法律领域的金融和资产管理公司，业务包括诉讼融资、风险管理、资产回收及多种法律金融和咨询活动 [7] - 公司在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，在多地设有办公室 [7]

风险因素 - 公司在2023年年报中提到了“前瞻性声明”，强调了未来业务发展的不确定性和风险[6] - 公司在年报中列举了多个可能影响未来业务和发展的因素，包括诉讼结果、法律法规变化、竞争因素、市场条件变化等[7] - 公司强调了风险因素的重要性，并表示无法预测所有因素对业务的影响程度[9] - 公司承诺会定期更新和修订年报中的前瞻性声明，以反映新信息和未来事件[10] - 公司在年报中总结了与业务和行业相关的风险，包括诉讼结果不确定、收入和现金流波动、合适的资产选择等[11] - 公司强调了对合适的法律金融资产的选择对业务和财务状况的重要性[13] - 公司提到了法律金融资产的风险，包括信用风险、流动性风险和资本不足的风险[18] - 公司强调了市场条件变化可能对融资和债务重组产生负面影响[21] - 公司表示负面宣传或公众对法律金融行业的看法可能会影响公司的声誉和业务[27] - 公司提到了法律、政治和经济不确定性可能对业务和财务状况产生负面影响[29] 公司业务 - 公司主要业务包括核心法律金融和替代策略[110] - 公司的核心法律金融业务为世界上最大的律师事务所和公司提供资金和专业知识[113] - 公司的法律金融产品和服务包括核心法律金融和替代策略[110] - 公司的主要运营公司在美国是Burford Capital LLC，在英国是Burford Capital (UK) Limited[100] - 公司的股票在伦敦证券交易所的AIM市场和纽约证券交易所上市[102] - 公司的注册地址位于Guernsey，电话号码为+44 1481 723 450[105] - 公司认为法律金融行业的增长受到一些趋势的推动[106] - 公司主要业务范围涵盖广泛，包括提供资本支持商业高价值单个或多个诉讼事项，从诉讼程序之前到最终判决后[114] - 公司为律师事务所客户提供法律融资，使他们能够在采取按比例费用或替代费用基础上接受案件的情况下获得现金[115] - 公司为企业客户提供法律融资，使他们能够雇佣按小时计费的律师事务所而不必支付费用[116] - 公司提供法律风险管理服务，帮助客户保护免受某些不利诉讼结果的影响[117] - 公司的另类策略业务专注于具有较低风险和较低回报的资产，包括较低风险的法律融资、后结算融资和复杂策略[120] - 公司的复杂策略业务主要通过战略价值基金进行，该基金由有限合伙人提供资本[125] 资产管理 - 公司在2023年底运营了八个私募基金和三个“旁车”基金，总资产管理规模为34亿美元[128] - 公司将新承诺的资本的一部分分配给资产管理和私募基金，以支持核心法律融资业务[130] - 公司通过私募基金活动进行资产管理，每个私募基金都有一个由公司拥有的普通合伙人负责管理和运营[135] - 公司的资产管理业务对公司的资产负债表业务是一个重要的补充，提高了公司追求融资机会的能力[128] - 公司通过使用投资组合或多案例结构等多种结构来降低损失风险[142] - 公司根据内部尽职调查流程定价资产，目标是与历史绩效一致的风险调整回报[143] - 公司有专门团队监督资产，定期与客户讨论案件进展，并向高级管理层报告[144] 网络安全 - 公司在2023年、2022年和2021年的财报电话会议中未发现任何重大网络安全事件[176] - 公司的网络安全风险管理计划包括对第三方服务提供商的网络安全风险进行评估[175] - 公司的董事会将网络安全风险作为风险管理和监督职能的一部分，并将其委托给审计委员会[177] - 公司的首席信息官负责整体网络安全风险管理计划，并定期进行网络安全和信息系统风险评估[179] - 公司的网络安全政策规定了报告潜在网络安全事件的上报点，并制定了网络安全事件响应计划[180] ESG考虑 - 公司财报电话会议提到，关于ESG考虑可能会使公司面临潜在责任、成本增加和声誉损害，从而对业务、财务状况、运营结果和/或流动性产生不利影响[203] 组织结构 - 公司在2023年12月31日的组织结构和重要子公司情况被详细描述，但并未展示所有子公司，包括一些中间控股公司[204]

股份回购 - 公司于2024年3月18日宣布股份回购计划，最高回购金额为500万英镑[2] - 截至2024年3月27日，公司已完成回购计划，共回购319,000股普通股，总代价3,775,129.06英镑，平均每股价格1183.4260便士[3] - 2024年3月27日当天回购27,409股普通股，最低每股价格1229.00便士，最高每股价格1250.00便士，成交量加权平均每股价格1240.4392便士[11] - 完成此次回购和结算后，公司已发行普通股股本为219,316,028股，其中669,947股为库存股，无投票权[11] - 扣除库存股后，公司总投票权为218,646,081股[11] 公司概况 - 公司是全球领先的专注于法律领域的金融和资产管理公司[16] - 业务包括诉讼融资与风险管理、资产追回及各类法律金融和咨询活动[16] - 在纽约证券交易所（NYSE: BUR）和伦敦证券交易所（LSE: BUR）公开交易[16] - 公司在纽约、伦敦、芝加哥、华盛顿特区、新加坡、迪拜、悉尼和香港设有办事处[16] 公告声明 - 公告不构成出售或购买公司普通股或其他证券的要约[19] - 公告不构成出售公司任何私人基金的要约[17] 私人基金情况 - 公司私人基金的基金管理公司已在美国证券交易委员会注册为投资顾问[17] 咨询与合作信息 - 投资者和分析师咨询可联系Robert Bailhache、Jim Ballan[18] - 媒体咨询可联系David Helfenbein[18] - 公司的NOMAD和联合经纪商为Deutsche Numis，联合经纪商还有Berenberg[18] 前瞻性陈述说明 - 公告包含关于未来事件假设、预期等的前瞻性陈述，使用特定词汇识别但非唯一方式[20] - 前瞻性陈述涉及已知和未知风险、不确定性及其他因素，不保证未来表现[20] - 公司实际运营结果可能与前瞻性陈述有重大差异且可能更负面[20] - 导致实际结果与预期不同的重要因素在2022年年报及其他报告中讨论[20] - 即使运营结果与前瞻性陈述一致，也不代表后续期间情况[20] - 除非法律要求，公司无义务更新或修订前瞻性陈述[20]

Lifeway Foods - Lifeway Foods是一家生产Kefir的公司，具有Zacks Rank 1(Strong Buy) [1] - Lifeway Foods的股价在过去三个月上涨了15.3%，表现优于标普500指数 [1] General Motors - General Motors是全球最大的汽车制造商之一，具有Zacks Rank 1 [2] - General Motors的股价在过去三个月上涨了20.9%，表现优于标普500指数 [2] Burford Capital - Burford Capital是一家提供诉讼融资、风险管理、资产追回以及法律融资和咨询活动的金融和资产管理律所，具有Zacks Rank 1 [3] - Burford Capital的股价在过去三个月上涨了10.9%，表现优于标普500指数 [3]

Burford Capital案件背景 - Burford Capital是一家法律公司，代表第三方获取有前景的法律案件权利，通过他们的专业知识来赢得和解或在法庭上获胜[1] - Burford在一场对阿根廷的重要案件中取得了胜利，这使得他们的股票看起来被低估了[1] - YPF案件对Burford是一个主要的催化剂，如果阿根廷支付了一笔巨额款项，股价可能会上涨[8] Burford的估值和市场反应 - Burford的估值复杂，但市场似乎隐含着公司的价值会高于其资产的账面价值[5] - Burford的估值假设合理，但如果阿根廷最终支付，将有助于市场对公司商业模式的信心[20] 阿根廷支付问题和影响 - 如果Burford在不久的将来得到支付，这将成为该股票的一个重要催化剂[2] - 阿根廷总统Milei表示阿根廷将很难支付，但提出了向Burford提供永久债券的建议[10] - 如果阿根廷拒绝支付，Burford可以开始查封资产，但资产查封是困难的[13] 法院裁决和阿根廷经济情况 - 阿根廷的GDP约为5000亿美元，因此法院的裁决对该国来说并不是微不足道的[11] - Burford可能会在等待阿根廷支付的过程中提供一些复利，因为公司的业绩记录强劲[21]