公司概况 - 公司是一家资产达77亿美元的金融控股公司，旗下有全资银行子公司Busey Bank，在伊利诺伊州、密苏里州、佛罗里达州和印第安纳州设有银行中心[8] - Busey Bank有44个伊利诺伊州、13个密苏里州、5个佛罗里达西南部和1个印第安纳波利斯的银行中心[15] - 截至2018年12月31日，Busey Bank负责管理的资产达71亿美元，为个人、企业和基金会提供服务[18] - 截至2018年12月31日，FirsTech在43个州约有4000个代理点，提供支付处理解决方案[20] - 公司业务通过银行、汇款处理和财富管理三个运营部门进行管理[21] - 根据2018年6月30日FDIC数据，Busey Bank在伊利诺伊州10个县和密苏里州圣路易斯县的总存款排名前十[29] - 截至2018年12月31日，公司及子公司共有1270名员工（全职等效）[108] - 公司网站为www.busey.com，会在网站上尽快公布向SEC提交的报告[109] 公司收购 - 2015 - 2019年公司进行多次收购，包括Herget Financial、Pulaski、First Community等，拓展了业务区域[9][10][11][12][13] - 2019年1月31日公司完成对Banc Ed的收购，其运营结果未包含在2018年年报中[13][30] - 公司预计2019年下半年将TheBANK并入Busey Bank [90] 监管政策与资本要求 - 公司接近100亿美元资产规模门槛，《监管救济法案》使其免除部分审慎要求[32][34] - 监管资本对公司盈利有直接影响，《多德 - 弗兰克法案》和巴塞尔协议III提高了资本标准[37] - 公司资产少于150亿美元，可将信托优先股收益作为资本，但未来不能再通过发行信托优先股筹集资本[38] - 2015年1月1日起，银行机构需遵循巴塞尔协议III规则，2019年1月1日全面实施[42] - 巴塞尔协议III规则要求最低普通股一级资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率从4%提高到6%，总资本比率维持在8%，一级资本杠杆率为季度平均总资产的4%[44] - 若要无限制进行资本分配和支付奖金，需额外维持2.5%的普通股一级资本作为资本留存缓冲，计入后普通股一级资本比率为7%，一级资本比率为8.5%，总资本比率为10.5%[45] - 要达到资本充足，银行组织需维持普通股一级资本与风险加权资产比率6.5%以上，一级资本与风险加权资产比率8%以上，总资本与风险加权资产比率10%以上，一级资本杠杆率5%以上[48] - 截至2018年12月31日，公司监管资本超过美联储要求，符合巴塞尔协议III规则中资本充足的要求[50] - 公司作为银行控股公司，需经美联储批准才能进行涉及银行控股公司的合并或收购其他银行或银行控股公司[53] - 公司一般被禁止收购非银行公司超过5%的有表决权股份，从事非银行业务有诸多例外情况[54] - 公司已选择作为金融控股公司运营，需保持资本充足、管理良好，银行需有至少令人满意的社区再投资法案评级[57] - 公司支付股息能力受内华达州法律和美联储政策影响[60] - 公司普通股根据1934年《证券交易法》在SEC注册，受其信息披露、代理征集、内幕交易等限制和要求约束[66] - 公司旗下银行存款账户由FDIC的存款保险基金承保，每位受保储户每类账户最高保额为25万美元[69] - FDIC采用基于风险的评估系统，银行存款保险基础评估费率目前在1.5至30个基点之间[70] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF最低储备比率从1.15%提高到1.35%，截至2018年9月30日储备比率达1.36% [71] - 2018年第四季度FICO评估费率为每100美元可评估存款32美分[74] - 银行需满足流动性测试，虽相关规则暂不适用于公司旗下银行，但公司仍在审查流动性风险管理政策[77][78] - 银行支付股息受资本充足率等要求影响，Basel III规则下寻求自由支付股息需维持2.5%的一级普通股资本[79] - 2019年，1630万美元以下可保留余额的储备金要求为0%；1630万 - 1.242亿美元之间的交易账户储备金要求为3%；超过1.242亿美元的净交易账户储备金要求为10%[91] - 当银行资产超过100亿美元时，CFPB将对其进行检查；目前公司银行资产在100亿美元及以下，仍由适用的银行监管机构检查，CFPB规则除增加合规成本外未对公司运营产生重大影响[97] 财务业绩 - 2018年净收入为9892.8万美元，调整后净收入为1.03477亿美元；2017年净收入为6272.6万美元，调整后净收入为7566.2万美元[115] - 2018年平均资产为77.42142亿美元，报告的平均资产回报率为1.28%，调整后为1.34%；2017年平均资产为62.94105亿美元，报告的平均资产回报率为1.00%，调整后为1.20%[115] - 2018年报告的净利息收入为2.41406亿美元，调整后为2.33114亿美元；2017年报告的净利息收入为2.03366亿美元，调整后为1.94564亿美元；2016年报告的净利息收入为1.5466亿美元，调整后为1.5003亿美元[117] - 2018年平均生息资产为70.6771亿美元，报告的净息差为3.45%，调整后为3.30%；2017年平均生息资产为57.84408亿美元，报告的净息差为3.58%，调整后为3.36%；2016年平均生息资产为46.30768亿美元，报告的净息差为3.42%，调整后为3.24%[117] - 2018年净利息收入为24.1406亿美元，2017年为20.3366亿美元；调整后非利息收入2018年为8.9662亿美元，2017年为8.3331亿美元；调整后非利息支出2018年为18.1634亿美元，2017年为16.1331亿美元；报告效率比率2018年为56.16%，2017年为58.27%；调整后效率比率2018年为54.49%，2017年为55.56%[119] - 2018年有形资产为741.0346亿美元，2017年为756.3606亿美元；有形普通股权益2018年为70.2953亿美元，2017年为63.7969亿美元；有形普通股权益与有形资产比率2018年为9.49%，2017年为8.43%；每股有形账面价值2018年为14.21美元，2017年为12.88美元；报告的平均有形普通股权益回报率2018年为15.20%，2017年为11.61%；调整后的平均有形普通股权益回报率2018年为15.89%，2017年为14.00%[121] - 公司采用非GAAP财务指标分析业绩和进行业务决策，这些指标包括调整后净收入、调整后平均资产回报率等[111] 经济与市场环境影响 - 美国联邦政府公共债务在2018年9月占国内生产总值的76%，国会预算办公室预计未来几十年债务负担可能加速增加[132] - 公司银行业务主要在伊利诺伊州、密苏里州圣路易斯都会区、印第安纳州中部和佛罗里达州西南部开展，伊利诺伊州信用评级低、养老金资金不足、预算赤字且就业增长率低于全国大部分地区[133] - 市场波动和利率变化可能对公司产生不利影响，利率变化会影响公司资产负债表水平、净利息收入、贷款发放和存款获取等[134][135] - 公司财富管理业务可能受经济和金融市场状况变化的负面影响，证券价格下跌会影响业务运营结果，还可能导致客户流失[136] - 自2008年起，有关伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算存在操纵的担忧出现，监管机构进行了调查，2014年2月1日起LIBOR计算责任转移至ICE基准管理有限公司[139] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年后不再劝说或强制银行提交LIBOR计算所需利率，目前无法预测LIBOR后续情况及替代利率影响[140] - 公司财务业绩受经营所在市场环境影响，不利或不确定的经济和市场条件可能由经济增长下滑、信贷成本增加等因素导致[129][131] - 若LIBOR在2021年后不可用，相关过渡计划实施或带来挑战，影响金融市场和机构[141] - 公司证券组合可能因利率上升、经济和市场条件恶化而出现损失[142] - 美国贸易政策变化及关税措施或对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[147] 风险因素 - 金融服务行业面临立法、监管和政府政策变化的不确定性，可能影响公司业务[152] - 贷款活动的信用风险可能导致贷款损失准备金不足，影响公司经营和财务状况[156] - 非 performing资产会对公司经营和财务状况产生负面影响，可能导致未来进一步损失[162] - 公司贷款集中可能增加信用和市场风险，房地产市场变化会影响贷款组合[164] - 公司投资组合中证券集中的信用风险可能导致未来损失[167] - 房地产建设、土地收购和开发贷款存在不确定性，可能使公司面临重大损失[169] - 公司需维持足够资本以满足监管要求，否则会对财务和经营产生不利影响[172] - 公司需满足监管资本要求并维持充足流动性，无法保证按需筹集额外资本，否则财务状况将受重大不利影响[173] - 若无法维持“资本充足”的资本比率，将影响客户信心、业务增长、资金成本等多方面[174] - 流动性对公司业务至关重要，无法通过多种渠道筹集资金会对流动性产生重大负面影响[175] - 公司面临金融服务公司等多类竞争对手，竞争可能导致贷款、存款、佣金等减少，影响盈利能力[183] - 公司收购战略存在资产和信用质量风险、价格波动、整合困难等问题，可能影响收益和财务状况[187] - 公司财务报表受会计原则、政策和准则影响，假设和估计错误可能导致重大损失[193] - 2016年FASB发布的CECL标准将于2020年生效，实施该标准可能降低资本并增加损失估计的波动性[197] - 税法变化难以预测且不受公司控制，可能影响公司和客户的财务状况[198] - 公司依赖操作系统和员工的完整性，系统故障、员工或客户失误可能对业务产生重大不利影响[202] - 公司使用的计算机系统和网络基础设施易受多种问题影响，可能损害声誉、导致客户业务流失等[203] - 公司依赖员工，员工相关因素可能导致潜在损失[207] 公司管理与控制 - 激励薪酬计划应平衡风险与回报、与有效控制和风险管理兼容、有强大公司治理支持，小银行相关安排相对没那么正式详细[64] - 公司维持内部控制系统和保险覆盖以减轻运营风险[207] - 公司内部审计部门定期审查运营和高风险领域[207] 资金分配 - 2018年10月12日Busey银行向公司分配资金4000万美元，预计未来将从净利润中支付股息[82] 贷款监管情况 - 截至2018年12月31日，Busey银行未超过商业房地产贷款集中监管准则[96]