文章核心观点 - Zacks创新风格评分系统可突出特定特征股票，Byline Bancorp（BY）获Zacks排名2（买入）及价值类A级评分，是有吸引力的价值股 [1][3] 价值投资策略 - 价值投资受青睐，旨在识别被市场低估的公司，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] Zacks研究重点 - Zacks专注于经证实的Zacks排名系统，强调盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量趋势以突出强劲选择 [4] Byline Bancorp估值指标 - BY市净率（P/B）为1，低于行业平均的1.13，过去52周最高1.15，最低0.84，中位数0.95 [5] - BY市现率（P/CF）为9.21，低于行业平均的10.29，过去一年最高10.18，最低6.33，中位数8.44 [6]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，Byline Bancorp可能被低估，是优质价值股 [2][6] 投资方法 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资者依靠对关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票 [2] - Zacks开发Style Scores系统来突出具有特定特征的股票，价值投资者会对“价值”类别评级高的股票感兴趣 [3] Byline Bancorp情况 - Byline Bancorp目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [3] - Byline Bancorp市净率（P/B）为1.02，低于行业平均的1.17，过去一年最高为1.15，最低为0.84，中位数为0.94 [4] - Byline Bancorp市现率（P/CF）为9.36，低于行业平均的10.74，过去12个月最高为10.18，最低为6.33，中位数为8.33 [5]

文章核心观点 - Byline Bancorp是Zacks评级为2（买入）、动量风格评分为B的股票，在价格变化和盈利预期修正方面表现良好，是值得关注的短期上涨潜力股 [3][10] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，做多时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续延续 [1] 动量风格评分与Zacks评级 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，Byline Bancorp目前动量风格评分为B [2] - Zacks评级表现出色，Byline Bancorp目前Zacks评级为2（买入），评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 价格变化情况 - 短期股价活动可反映市场兴趣和买卖方力量对比，与行业对比有助于找出特定领域优质公司 [4] - Byline Bancorp过去一周股价上涨0.73%，同期Zacks东北银行行业上涨0.94%；过去一个月股价上涨15.46%，行业涨幅为3.76% [5] - 过去一个季度Byline Bancorp股价上涨9.39%，过去一年上涨33.07%，而同期标准普尔500指数分别上涨5.76%和28.32% [6] - Byline Bancorp过去20天平均交易量为102,589股，成交量可建立价量基线，上涨且成交量高于平均是看涨信号，下跌且成交量高于平均是看跌信号 [7] 盈利预期情况 - Zacks动量风格评分包含盈利预期修正和股价走势，盈利预期对Zacks评级也很重要，Byline Bancorp在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，Byline Bancorp全年盈利预期有3个上调，无下调，共识预期从2.53美元升至2.62美元；下一财年有3个预期上调，无下调 [9]

文章核心观点 - Byline Bancorp公司股价达到重要支撑位，从技术角度看是不错的选股选择，鉴于重要技术指标和盈利预期积极变化，投资者可将其列入观察名单 [1][5] 技术分析 - Byline Bancorp公司近期出现“黄金交叉”，即50日简单移动平均线突破200日简单移动平均线，这是看涨突破的重要信号 [1][2] - “黄金交叉”是短期移动平均线突破长期移动平均线形成的技术图表模式，最常见的是50日和200日移动平均线交叉，时间周期越长突破越强 [2] - “黄金交叉”有三个关键阶段，先是股价下跌触底，接着短期移动平均线穿过长期移动平均线引发趋势反转，最后股价继续攀升 [3] - “黄金交叉”与预示看跌价格走势的“死亡交叉”相反 [3] 股价表现 - Byline Bancorp公司股价在过去四周上涨16.2% [4] 评级情况 - Byline Bancorp公司在Zacks评级中为2（买入），可能迎来突破 [4] 盈利预期 - 本季度过去60天内Byline Bancorp公司盈利预期上调3次，无下调情况，Zacks共识预期也有所上升 [5]

净利息收入相关 - [2024年第一季度净利息收入为8550万美元，较2023年同期的7570万美元增加980万美元，增幅为13.0%][375] - [2024年第一季度利息收入增加3830万美元，主要源于贷款和租赁业务增长及生息资产收益率提高][375] - [2024年第一季度利息支出增加2850万美元，主要由于存款业务增长、存款结构变化及付息存款利率上升][375] - [2024年第一季度净息差为4.00%，较2023年同期的4.38%下降38个基点，主要受利率上升环境影响][375] 净贷款增值收入相关 - [2024年第一季度净贷款增值收入为430万美元，较2023年同期的72.9万美元增加360万美元，因收购Inland Bancorp带来的贷款增加][375] 购买信用恶化贷款占比相关 - [截至2024年3月31日，按ASC Topic 326核算的购买信用恶化贷款占总贷款和租赁组合的3.0%，低于2023年12月31日的3.4%][371] 信贷损失拨备相关 - [2024年第一季度信贷损失拨备为660万美元，较2023年同期的980万美元减少320万美元][377] - [2024年第一季度贷款和租赁信贷损失拨备为690万美元，较2023年同期的970万美元减少280万美元，主要因对个别评估贷款的分配减少][377] - [2024年第一季度未使用承诺信贷损失拨备为收回24.8万美元，而2023年同期为计提11.3万美元][377] 平均生息资产与付息负债相关 - [2024年第一季度末，平均生息资产为8.603582亿美元，平均付息负债为5.96903亿美元][373] 手续费及服务收入相关 - [2024年第一季度存款手续费及服务费为240万美元，高于2023年同期的210万美元，主要因存款余额增加][378] 贷款服务收入相关 - [2024年第一季度贷款服务收入为340万美元，与2023年同期持平，3月末待服务担保贷款余额为17亿美元][378] 贷款销售净收益相关 - [2024年第一季度贷款销售净收益为550万美元，较2023年同期增加38.5万美元，增幅7.5%，主要因溢价提高][378] 财富管理和信托收入相关 - [2024年第一季度财富管理和信托收入为120万美元，较2023年同期增加23.3万美元，增幅25.2%，3月末管理资产为6.541亿美元][378] 非利息支出相关 - [2024年第一季度非利息支出总额为5380.9万美元，较2023年同期增加500.9万美元，增幅10.3%][379] 所得税拨备相关 - [2024年第一季度所得税拨备为1010万美元，较2023年同期增加180万美元，增幅22.0%，预计2024年有效税率约为25 - 27%][380] 资产相关 - [截至2024年3月末，总资产增至94亿美元，较2023年末增加5.285亿美元，增幅6.0%，主要因现金及现金等价物和贷款与租赁增加][381] - [截至2024年3月末，可供出售证券增至14亿美元，较2023年末增加3670万美元，增幅2.7%，主要因证券购买][382] - [截至2024年3月末，持有至到期证券为120万美元，与2023年末持平][382] 负债相关 - [截至2024年3月末，总负债增至84亿美元，较2023年末增加5.096亿美元，增幅6.5%，主要因存款和其他借款增加][381] 住宅房地产贷款相关 - [截至2024年3月31日，住宅房地产贷款总额为7.33亿美元，较2023年12月31日增加1350万美元，增幅1.9%，占房地产贷款的20.8%，占贷款和租赁总额的10.8%][388] - [截至2024年3月31日，购买的信用恶化和收购的非信用恶化住宅房地产贷款从2023年12月31日的2.544亿美元降至2.441亿美元，减少1030万美元，降幅4.0%][388] - [截至2024年3月31日和2023年12月31日，多户住宅房地产贷款分别为4.213亿美元和3.993亿美元，分别占总资本的36.5%和36.8%][388] 商业和工业贷款相关 - [截至2024年3月31日，商业和工业贷款总额为26亿美元，较2023年12月31日增加1.042亿美元，增幅4.3%，占贷款和租赁总额的37.7%][389] 利率风险评估相关 - [公司使用净利息收入（NII）模拟和经济价值权益（EVE）模拟两种模型评估利率风险][183] 利率变动对净利息收入影响相关 - [在动态资产负债表和利率变动情景下，利率逐渐下降100个基点将导致未来12个月净利息收入减少1.4%，上升100和200个基点将分别导致净利息收入增加2.3%和4.5%][184]

文章核心观点 Byline Bank作为美国小企业管理局（SBA）的领先贷款机构，在2024年小企业周期间表彰通过其定制融资解决方案实现小企业梦想的创业借款人，展示其对小企业的支持及积极影响 [1][3] 活动信息 - Byline Bank在4月29日至5月3日每个工作日，将重点介绍来自芝加哥及美国各地、通过其融资和业务咨询支持创业和发展业务的小企业主 [2] 受表彰企业案例 - 建立少数族裔企业：Lehman Midtown True Value Hardware老板Charles Nkuku通过Byline Bank信贷额度采购商品，适应市场变化和季节性需求 [4] - 建立退伍军人企业：Casa de Corazón日托中心老板Nick Plummer在Byline Bank支持下成为特许经营商，建立符合其价值观的西班牙语浸入式日托中心 [5] - 建立家族企业：Redbird Barricades老板Krista和Trevor Davis夫妇在Byline Bank帮助下，顺利从员工转变为Four J Traffic Controls公司所有者 [6] - 从贸易发展为企业：Estes Laser & Manufacturing老板Andrew Peontke在Byline Bank合作下收购制造企业，实现年收入和员工数量增长 [7] - 年轻企业家创业：Jus Studios老板Jorge Gonzalez在Byline Bank支持下，将服装印刷公司从个人卧室业务发展为拥有不断增长员工和客户名单的企业 [8] 公司表态 - Byline Bank高级副总裁兼商业银行业务主管Stephen Ball表示很高兴在全国小企业周期间表彰小企业主的动力和创新，当地团队了解社区和小企业需求，为所服务企业的成功感到自豪 [10] - Byline Bank小企业资本总裁Tom Abraham称全国SBA贷款团队能为企业提供定制融资解决方案，对帮助小企业各阶段发展充满热情，为贷款结构灵活性和个性化服务自豪，看到客户成功感到满足 [10] 公司介绍 - Byline Bancorp, Inc.是Byline Bank母公司，总部位于芝加哥，是一家为中小企业、金融赞助商和消费者提供服务的全方位服务商业银行 [12] - Byline Bank资产约94亿美元，在芝加哥和密尔沃基大都市区拥有48个分行，提供广泛商业和社区银行产品服务，是美国顶级SBA贷款机构之一，是FDIC成员和公平住房贷款机构 [13]

业绩总结 - 公司2024年第一季度净收入为3,040万美元，调整后每股收益为0.70美元[5][21] - 公司2024年第一季度净利息净收入为8,550万美元，同比增长13%[5] - 公司2024年第一季度总贷款和租赁额为68亿美元，同比增长6.0%[6] - 公司2024年第一季度总存款为74亿美元，同比增长9.7%[7] - 公司2024年第一季度净利息收入为8,550万美元，较上一季度下降0.9%[8] - 公司2024年第一季度非利息收入为1,550万美元，较上一季度增长6.7%[9] - 公司2024年第一季度非利息支出为5,380万美元，环比持平[10] 资产质量 - 公司资产质量趋势显示，净核销为105.7亿美元，信贷损失准备金为102.4亿美元，占总贷款和租赁额的比例为1.52%[11] 资本情况 - 公司现金及现金等价物达到636.8亿美元，投资组合约为14亿美元，可借款能力为20亿美元[12] - 公司资本比率为18.95%，平均有形普通股权益回报率为17.89%[13] 公司策略 - 公司策略包括增长商业客户群体、维持强劲资产质量、投资数字化能力、利用市场机会、实现强劲财务业绩和发挥所有能力[14] 贷款情况 - 公司存款基础分散，FDIC保险存款占总存款的71%，商业存款为3.4亿美元[16] - 公司未担保政府担保敞口占总贷款的6.3%，SBA 7(a)和USDA贷款总额约为5亿美元[19] 未来展望 - 公司预计收购会计增值为2.4亿美元，预计未来几个季度的增值情况[20]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润3040万美元,每股收益0.70美元,较上一季度增加2美分,同比增长9.4% [19] - 公司的资产回报率为136个基点,权益回报率为15.9% [19] - 公司的税前拨备收益率连续第六个季度超过200个基点,达到210个基点 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款规模增长6%,达到68亿美元,主要来自商业银行和租赁业务 [22] - 存款规模增长9.7%,达到74亿美元,反映了商业客户关系的增长和公司在市场上的竞争力 [23] - 净利差下降8个基点至4%,主要受到资金成本上升的影响,但剔除收购贷款摊销和短期投资影响后,净利差仅下降2个基点至3.8% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露具体的不良贷款和关键指标的市场分布情况 [61][86] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持了良好的有机增长势头,并积极寻求通过收购等方式进一步扩大业务规模 [43][80][81][109] - 公司在资产负债表管理方面采取了一些措施,如增加固定利率贷款和投资组合,以降低资产敏感性 [97][100][101] - 公司表示行业竞争仍然激烈,但公司在定价和获客方面保持了良好的竞争力 [51][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营环境和未来前景保持乐观态度,认为公司有良好的有机增长机会 [43][45] - 管理层表示,尽管资金成本上升给净利差带来压力,但公司仍愿意以略高的资金成本换取长期客户关系和业务机会 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Long 提问** 提问了公司在存款竞争方面的情况,包括是否看到更多竞争以及来自哪些类型的竞争对手 [51][52] **Tom Bell 回答** 回答称公司实际看到一些大型银行和区域性银行的存款竞争有所放缓,公司正在获得一些市场份额,但整体竞争环境仍然激烈 [52] 问题2 **Terry McEvoy 提问** 询问了公司在工业仓储和多户型房地产等细分市场的情况 [60] **Mark Fucinato 回答** 回答称公司在这些细分市场目前未发现明显问题,会密切关注贷款到期日、贷款价值比和现金流等关键指标 [61] 问题3 **Nathan Race 提问** 询问了公司进行的短期投资交易的具体情况 [66][67][68] **Tom Bell 和 Alberto Paracchini 回答** 回答称这是一笔无风险的交易,旨在获取一定的净利息收入,公司会根据市场情况决定何时结束这笔交易 [68][69][91]

文章核心观点 - Byline Bancorp在2024年第一季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][11] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收1.0101亿美元，同比增长11.2%，超Zacks共识预期3.76% [1] - 2024年第一季度每股收益0.70美元，去年同期为0.65美元，超共识预期11.11% [1] 关键指标情况 - 效率比率为51.9%，低于三位分析师平均预估的53.9% [4] - 净息差为4%，与三位分析师平均预估一致 [4] - 贷款和租赁净冲销率为0.4%，与两位分析师平均预估一致 [4] - 平均生息资产余额为86亿美元，高于两位分析师平均预估的85.1亿美元 [5] - 净利息收入为8554万美元，高于三位分析师平均预估的8396万美元 [6] - 贷款销售净收益为553万美元，高于三位分析师平均预估的489万美元 [6] - 非利息总收入为1547万美元，高于三位分析师平均预估的1393万美元 [7] - 存款手续费和服务费为243万美元，低于两位分析师平均预估的250万美元 [8] - 财富管理和信托收入为116万美元，低于两位分析师平均预估的128万美元 [9] - ATM和交换费为108万美元，低于两位分析师平均预估的115万美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.8%，优于Zacks标普500综合指数 -3%的变化 [11] - 股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [11]

财务表现 - Byline Bancorp (BY)在本季度每股盈利为0.70美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.63美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Byline Bancorp在2024年3月结束的季度实现了1.01亿美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的3.76%[3]