财务数据 - FY23营收增长8%，有机增长6%[5] - FY23 EBITDA利润率为10.7%[5] - FY23自由现金流为2.82亿美元[5] - FY23合同额为101亿美元，其中74亿美元为新合同[5] - FY23订单与账单比率为1.5倍[5] - Q4 FY23营收为17.03亿美元，同比增长4%[11] - Q4 FY23调整后每股收益为4.54美元，同比增长17%[11] - FY23营收为67.03亿美元，同比增长8%[11] - FY23调整后每股收益为17.81美元，同比增长6%[11] 财务指标 - 调整后的净现金提供的经营活动金额为107,767千美元，同比增长15.9%[27] - 调整后的净收入为121,861千美元，同比增长13.5%[29] - 调整后的每股稀释收益为5.30美元，同比增长16.7%[29] - FY23 EBITDA为185,694千美元，同比增长18.2%[30] - 净现金提供的经营活动金额排除MARPA后为124,792千美元，同比下降18.1%[31]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年调整后摊薄每股收益为18.83美元，较上一年增长6%，强劲的经营业绩和较低的股份数量抵消了利息费用增加4200万美元以及略高的税率的影响 [3] - 2023财年第四季度营收17亿美元，同比增长4%，基本为有机增长；EBITDA利润率为10.9% [76] - 2023财年全年营收67亿美元，总增长8%，有机增长6%；EBITDA利润率为10.7%，较2022财年扩大40个基点 [92] - 2023财年第四季度调整后摊薄每股收益为5.30美元，较去年同期增长近17%，强劲的经营业绩和较低的股份数量抵消了1300万美元的利息费用增长 [120] - 2023财年第四季度自由现金流为1.02亿美元，全年运营现金流为3.46亿美元（不包括应收账款购买安排），自由现金流为2.82亿美元 [120] - 2024财年预计营收在70亿 - 72亿美元之间，增长4.5% - 7.5%；EBITDA利润率预计在10%以上；调整后净收入预计在4.4亿 - 4.65亿美元之间；自由现金流至少4亿美元 [121] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年赢得超100亿美元合同，包括57亿美元的EITaaS合同、27亿美元的专业知识合同和12亿美元的Spectral技术合同 [85][86][87] - 2023财年第四季度积压订单为258亿美元，较去年增长11%，未完成订单与销售额之比为1.5倍，2023财年合同加权平均期限约为6年 [79] - 2024财年预计84%的收入来自现有项目，10%来自重新竞标，约6%来自新业务；有110亿美元已提交的投标正在评估中，其中超70%是新业务 [122] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是打造以技术为核心的业务，与专业知识紧密结合，推动每股自由现金流增长 [22][75] - 业务发展策略是塑造客户偏好、提供差异化解决方案、提供有吸引力的价值主张并提前投资以满足客户需求 [72] - 公司在选择收购目标时，注重填补战略空白，而非单纯追求收入增长，关注EW SIGINT、网络安全、人工智能和数据分析等领域 [48] - 行业竞争方面，公司认为客户更倾向于追求最佳价值的技术采购，公司凭借技术实现成本效益解决方案的能力，在定价方面具有一定优势 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求因全球威胁环境、对手能力提升以及政府现代化需求而保持高位 [1] - 政府2023财年预算支持公司项目，预计2024财年也将如此，但会持续关注预算流程 [90] - 公司对2024财年前景充满信心，预计将实现健康增长、强劲利润率和现金流增加 [123] 其他重要信息 - 2023年初董事会授权7.5亿美元股票回购计划，已完成2.5亿美元的加速股票回购，回购82.4万股，平均股价近304美元；还通过公开市场回购计划回购4.5万股，平均股价283美元 [4] - 2024财年预计运营现金流（不包括应收账款安排）至少4.9亿美元，资本支出约9000万美元，自由现金流至少4亿美元；预计收到4000万美元的最终退税，支付约7500万美元的现金税，比2023财年少约2000万美元 [5] - 公司实施了多项人才管理措施，包括改进推荐计划、推出灵活休假计划和扩大实习计划，2023财年员工流失率比2022财年低1个多百分点 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 专业知识和技术业务的增长趋势如何平衡？ - 1美元专业知识业务的收益释放更快，1美元技术业务的收益释放较慢，但关键是投标业务的收入增长组合是否合理，是否符合公司服务的5个市场，以及收购是否具有战略意义 [29] 问题: 如何看待2024财年政府可能以持续决议（CR）开始，且资金上限为2023年水平的99%的情况？ - 公司预计CR将持续一个季度，近期获得的大型情报项目是重要国家安全优先事项，预计不会有资金问题；在预算预测上会综合考虑多种因素 [101] 问题: 如何维持高利润率，特别是在有许多新项目上马的情况下？ - 公司今年早些时候进行了5亿美元的利率互换套期保值，加上之前的7亿美元，处于有利地位；同时会关注差异化机会、长期项目和客户关系，以实现持续增长 [18][21] 问题: 自由现金流对净收入的转化率低于100%，是什么因素造成的，未来有无机会恢复到历史水平？ - 目前增量收入和营运资金增长大致相互抵消，主要是约3900万美元的增量利息费用和现金税影响了自由现金流转化率；随着时间推移，若能维持应收账款周转天数（DSO）表现，可能会有改善空间 [114][142] 问题: 积压订单在专业知识和技术业务之间的分布情况，以及投标管道如何？ - 目前积压订单的业务组合为53:47；公司70%的投标是技术业务，未来技术业务岗位可能会增加，但积压订单转化为收入的情况会因季度和年度而异 [37] 问题: 第四季度民用业务增长减速的原因及改善措施？ - 公司认为客户更看重公司的交付内容和共享投资，公司会根据客户需求调整工作方式；各市场总裁可在联邦政府各领域开展业务，以满足不同客户需求 [39] 问题: 人工智能如何支持公司的财务增长？ - 人工智能一直是公司技术工作的一部分，已实际应用并产生收入；公司会谨慎使用人工智能，以符合客户需求 [42] 问题: 人才招聘和安全许可环境如何，面临哪些挑战？ - 人才市场竞争激烈，但公司努力成为行业内首选雇主；约50%的员工为客户工作，公司实施了多项人才管理措施，如灵活休假计划等，以吸引和留住人才 [160] 问题: 资本部署方面，是否有债务偿还或股票回购的计划？ - 指导中未假设进行重大股票回购，仅会进行有限的股份管理以减少稀释；目前债务偿还不是优先选择，公司会根据市场动态灵活部署资本，包括收购和股票回购 [38][140] 问题: 积压订单的利润率情况，以及技术业务新合同投资对近期利润率的影响？ - 积压订单和投标管道中的利润率支持利润率持续扩张，但公司不会为追求短期利润率而减少对未来长期增长的投资 [117] 问题: 合同期限对有机增长是否有影响？ - 新赢得的3个合同中，EITaaS和Spectral项目前期为规划和设计阶段，收入较低，后续会逐步增长；专业知识项目过渡后增长较快且持续时间长；重要的是实现长期可预测的收入增长 [150] 问题: 光子业务在2025 - 2026财年的盈利情况如何，是否存在固定价格风险？ - 光子业务符合2024财年的营收和利润增长计划，后续还需进行一些可生产性开发工作；除卫星通信领域外，还将在其他领域应用光子技术；目前有一些不错的投标项目，预计将为公司带来增长 [170] 问题: 合同授予和未完成订单与销售额之比（book - to - bill）一直很强劲，但有机增长为何没有更快提升？ - 公司的目标是打造差异化公司，通过“少投标、多中标、投长期标”的策略，降低了重新竞标率，将资金从业务拓展费用（BNP）转移到内部研发（IRAD）；同时，部分合同前期收入较低，且要扣除去年有但今年没有的收入，因此增长模型与行业其他公司不同 [173][174] 问题: 人工智能能力在中期如何应用于其他客户？ - 人工智能是公司业务的重要组成部分，如在Sapphire NGA客户项目和Feature Trace项目中都有应用；公司认为人工智能是一种工具，已在多个项目中实际应用并产生效果，未来将继续发挥其作用 [159][182]

公司业务概况 - 2023财年，国内业务占总收入的97.2%[27] - 国际业务在2023财年占总收入的2.8%[28] - 公司在英国的国际运营在2023和2022财年分别贡献了总收入的2.8%和3.1%[225] 公司财务状况 - 2023财年，前十大收入合同占总收入的38.3%[38] - 公司已经签订了总名义金额为12亿美元的浮动到固定利率互换协议，用于部分浮动利率负债[224] 公司发展历程 - 过去三个财年，公司完成了六项收购[39] 公司员工情况 - 公司拥有约23,000名全职和兼职员工[44] - 公司重视员工的社会、身体、财务和情感福祉[55] 知识产权 - 公司拥有专利、商标、商业秘密和许可证[56] 营运报告 - 公司将运营结果和财务数据报告分为国内运营和国际运营两个部分[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为17亿美元,同比增长10%,全部为有机增长 [29] - 调整后EBITDA利润率为11%,同比持平 [29] - 调整后稀释每股收益为4.92美元,同比增长6% [30] - 第三季度经营现金流为5600万美元,自由现金流为4100万美元 [31] - 公司提高了2023财年收入和盈利指引 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务收入增长13%,技术业务收入增长7% [29] - 专业知识业务和技术业务均实现了有机增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府预算增长健康,为公司业务提供了有利环境 [13] - 国防预算预计在2024财年继续增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建以软件和深度领域专业知识为基础的差异化能力 [18] - 公司在IT现代化、云计算、太空领域、电磁频谱等领域具有领先地位 [16][17][22][23][24] - 公司通过收购和内部投资不断增强技术能力 [17][22][23] - 公司致力于通过卓越执行和灵活的资本部署来驱动长期增长和股东价值 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第三季度的业绩表示满意,认为公司处于有利的市场环境中 [10][11] - 管理层对公司未来的长期前景充满信心 [16][26] - 管理层认为公司在关键领域具有竞争优势,能够为客户提供创新解决方案 [17][18] - 管理层强调了公司在人才招聘和保留方面的成功 [85][86][87] 其他重要信息 - 公司通过加速股票回购计划和公开市场回购计划部署了7500万美元的股票回购 [34][35] - 公司通过利率互换协议对冲了约2/3的浮动利率债务,以降低利率波动风险 [40] - 公司预计2023财年将面临2.22亿美元的税收现金流出,主要来自CARES法案、税收方法变更和第174条的影响 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 有机增长加速的原因 - 公司表示,有机增长加速是合同增长和新合同共同作用的结果 [49][50][51] 问题: 任务技术业务的发展前景 - 公司表示,任务技术业务虽然收入波动较大,但对利润率有显著影响 [54][55] - 公司在光学通信领域取得了重要进展,预计将在2024-2025年实现收入和利润增长 [56][57][58][59] 问题: 未来收入增长趋势 - 公司表示,未来收入增长将取决于预算支出和客户行为,但公司在关键领域具有竞争优势 [61][62][63][64][65] 问题: 长期利润率前景 - 公司表示,长期利润率取决于业务组合,技术业务利润率高于专业知识业务 [74][75][76][77][78] 问题: 2024年现金流影响因素 - 公司表示,2024年将不再受到CARES法案和研发税收抵免的影响,现金流将有所改善 [82] 问题: 人才招聘和保留情况 - 公司表示,在人才招聘和保留方面表现出色,通过内部调动和员工推荐等方式填补了大量职位空缺 [85][86][87] 问题: 光学通信业务的短期财务影响 - 公司表示,光学通信业务仍处于投资阶段,预计2024年将继续投入,2025年实现收入和利润增长 [90][91][92][93] 问题: 2024财年增长前景 - 公司表示,2024财年增长前景良好,公司在关键领域具有竞争优势,预算增长健康 [97][98][99][100] 问题: 提交的投标情况 - 公司表示,目前有72亿美元的投标正在评估中,其中2/3为新业务,未来两个季度还将提交187亿美元的投标 [103][105] 问题: 专业知识业务利润率趋势 - 公司表示,专业知识业务利润率波动较大,取决于具体项目,但公司致力于通过卓越执行和业务组合优化来提高利润率 [107][108][109][110][111] 问题: 应收账款增加的原因 - 公司表示,应收账款增加主要是由于业务量增加,预计将在下一季度恢复正常水平 [114][115] 问题: 并购和股票回购的考虑 - 公司表示,将根据市场情况灵活调整资本部署策略,并购和股票回购都是可能的选择 [116][117][118][119][120] 问题: 固定价格和成本加成合同的比例 - 公司表示,合同类型比例会随项目阶段变化,但总体趋势是向更多成本加成合同转变 [124][125][126][127][128] 问题: 2024财年可能的大型合同 - 公司表示,正在等待几个大型合同的最终决定,包括网络安全和云计算相关项目 [130][131][132][133][134]

政府财政资金情况 - 2023财年可自由支配资金约1.7万亿美元，其中国防约8580亿美元，非国防约7730亿美元，另有470亿美元对乌补充资金，国防和非国防资金较2022财年分别增长约10%和6%，2022财年较2021财年分别增长约6%和7%[15] - 2024财年总统预算申请要求国防开支较2023财年增加约3%，非国防开支增加约8%[15] 公司股权结构 - 截至2023年4月13日，公司有22793060股流通普通股，面值为每股0.10美元[24] - 2023年3月31日普通股数量为42,919股，股票金额为4,292美元，额外实收资本为537,773美元，留存收益为3,832,849美元，累计其他综合收益（损失）为(23,405)美元，库存股数量为20,126股，库存股金额为(1,262,004)美元，CACI股东权益总额为3,089,505美元，非控股权益为135美元，股东权益总额为3,089,640美元[31] 公司盈利情况 - 2023年第一季度净利润为100742000美元，2022年同期为95417000美元；2023年前九个月净利润为276968000美元，2022年同期为273825000美元[28] - 2023年第一季度综合收入为94766000美元，2022年同期为107691000美元；2023年前九个月为284639000美元，2022年同期为287550000美元[28] 公司其他综合收支情况 - 2023年第一季度外币折算调整为4025000美元，2022年同期为 - 5087000美元；2023年前九个月为3659000美元，2022年同期为 - 11274000美元[28] - 2023年第一季度利率互换协议公允价值变动（税后）为 - 10001000美元，2022年同期为17361000美元；2023年前九个月为4012000美元，2022年同期为24999000美元[28] - 2023年第一季度其他综合（损失）收入（税后）为 - 5976000美元，2022年同期为12274000美元；2023年前九个月为7671000美元，2022年同期为13725000美元[28] 公司股东权益变动情况 - 2023年前九个月净收入为100,742美元，基于股票的薪酬费用为10,368美元，限制性股票归属的预扣税为(975)美元，其他综合收益（损失）为(5,976)美元，普通股回购金额为(267,115)美元[31] 公司利率管理情况 - 公司签订了总计名义金额为12亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，以管理部分浮动利率债务的利率波动[128] - 适用利率每波动1%，2023年3月31日结束的九个月内，公司可变利率债务的利息费用将波动约830万美元[128] 公司国际业务情况 - 2023年和2022年截至3月31日的九个月内，公司国际业务收入分别占总收入的2.8%和3.2%，国际业务总部位于英国[130] - 截至2023年3月31日，公司在英国和荷兰持有相当于约7040万美元的欧元和英镑组合，以减轻外汇兑换风险[130]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收16亿美元，同比增长11%，其中有机增长6.2%；上半年有机增长5% [51][171] - 第二季度调整后EBITDA利润率为10.2%，上半年为10.4%；预计全年调整后EBITDA利润率在10%中高位区间 [51] - 第二季度调整后摊薄每股收益为4.28美元 [51] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.2倍 [69] - 预计全年营收增长4.5% - 7.5%，95%的收入来自现有项目，其余5%在重新竞标的项目和新奖项中平均分配 [70][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务收入增长8%，技术业务收入增长14% [51] - 第二季度赢得价值35亿美元的合同，推动积压订单较去年增长10%，其中包括来自情报客户专业知识奖的约15亿美元以及DCSA背景调查重新竞标的约12亿美元 [54] - 约70%的合同奖项是新业务，重新竞标的项目表现也很强劲，重新竞标的项目捕获率连续多年保持在90%以上 [61][104] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年国防预算较去年增长约10%，市场和需求趋势对公司业务有利 [62] - 公司可触达市场规模达2600亿美元，几乎是2012年的两倍 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取“少投标、多中标”策略，专注于大型合同，利用在企业IT现代化领域的领先地位 [64] - 实施灵活和机会主义的资本部署策略，包括内部投资、并购、股票回购等 [66] - 持续投资光学通信技术，保持在太空领域的领先地位 [48] - 拓展国际市场，向五眼联盟国家交付技术，东欧盟友对公司反无人机方法和系统感兴趣 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对上半年表现满意，认为为未来发展奠定了良好基础，有信心实现全年业绩指引 [6][44] - 2023财年政府预算已获批，客户资金使用确定性增加，公司所处领域资金充足 [17] - 虽然存在一些不确定性，但公司所处的国家安全领域需求重要且持续，长期前景乐观 [10] - 预计空军合同在2024财年开始产生收益 [1] 其他重要信息 - 宣布董事会授权7.5亿美元股票回购计划，其中2.5亿美元将立即执行 [66] - 调整2023财年现金流指引，以反映与第174节相关的9500万美元现金税支付 [98][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年的订单与账单比率预期如何？ - 公司对已公布的订单与账单比率非常满意，将12个月滚动数据提高到了1.55倍；有150亿美元的额外投标在管道中，新业务中标率和重新竞标的项目捕获率表现良好 [104] 问题: 技术业务在上半年占比上升，但上半年利润率低于下半年，原因是什么？ - 业务组合在两个维度上运作，固定价格业务不一定意味着高利润率，成本加成业务也不一定是低利润率；第二季度有一些低利润率的固定价格销售影响了利润率 [109] 问题: 空军合同在GAO的决议是否有截止日期？光子学业务的发展前景如何？ - 未提及空军合同在GAO决议的截止日期；公司对光子学业务的现状满意，认为这是一个未来十年有良好增长的业务，利润率高于平均水平 [86] 问题: 并购活动较以往放缓，公司的门槛率是多少？交易未能达成是因为估值还是资产不匹配？ - 市场对估值有重新思考，部分原因可能是利率驱动；公司将继续保持谨慎、深思熟虑和战略性，当合适的机会出现时会迅速行动 [92] 问题: 业绩指引暗示下半年盈利有明显提升，原因是什么？是否开始考虑2024年政府停摆的可能性？ - 第二季度末收入增长和营运资金增长符合预期，下半年情况将与预期一致；2024年政府预算存在不确定性，但国防和国家安全领域有两党支持，公司所处领域有望获得必要资金 [122][123] 问题: 分析师对明年EBITDA利润率的共识接近11%，在当前经营环境下是否合理？ - 从长期来看，公司EBITDA利润率从六七年前的8%左右提升到了现在的10%中高位区间；公司进入了更高、更大的资金流领域，应关注业务趋势和资金流向 [128] 问题: 公司可触达市场的支出增长与今年预算的整体增长有何不同？ - 与联邦政府合作，客户支付能力强，公司可更具战略针对性；抗议过程是需要面对的问题，但最终会得到解决 [138] 问题: 公司在空军企业IT即服务项目的Wave 2和Wave 3是否有竞争力？赢得Wave 1是否有优势？ - 公司正在努力拓展相关市场，整合LGS和SA Photonics业务的协同效应，但未提及在Wave 2和Wave 3的竞争力及优势 [142] 问题: 资本结构和目标杠杆率是否会因当前利率水平而改变？对可变利率债务的组合有何不同考虑？ - 未提及资本结构和目标杠杆率是否会改变，以及对可变利率债务组合的不同考虑 [143] 问题: 国防部预算增长，但公司2023财年有机增长指引为低到中个位数，原因是什么？ - 业绩指引反映了多种因素的假设和情景，2023财年预算积极，新奖项时间、设施和客户访问、COVID暴露等因素趋势比去年7 - 8月时更有利 [147] 问题: 2022年年中政府资金放缓，现在对哪些项目延迟或丢失是否有更清晰的认识？特别是产品方面。 - 公司正在对硬件解决方案进行软件修改，能够在本财年末交付尚未恢复的项目，这将推动更强的底线收益 [153] 问题: 行业能否改变长期存在且繁重的抗议问题？ - 抗议过程是联邦政府提供的，有其合理性；虽然对公司有影响，但最终会得到解决 [166] 问题: 乌克兰局势对公司业务有何影响？ - 公司在反无人机和电子战领域有深入参与，乌克兰局势将使一些技术能力变得相关；同时，公司的情报分析、培训和运营支持以及物流人员在弹药专业问题上也有机会，但出口需由联邦政府决定 [176]

业绩总结 - 报告期内，调整后的EBITDA为168,449千美元，同比增长6.6%[16] - 2022年12月31日的总收入为1,649,416千美元，同比增长11.0%[16] - 2022年12月31日，报告的净收入为87,101千美元，同比下降3.5%[16] - 调整后的净收入为101,261千美元，同比下降2.3%[8] - 稀释每股收益为3.68美元，同比下降3.9%[8] - 自由现金流为9,075千美元，较2021年同期下降92.3%[2] 用户数据 - 第二季度的有机增长率为6%，其中专业领域增长8%，技术领域增长14%[23] - 合同授予总额为35亿美元，年化账单比率为1.5倍，年初至今的积压订单为265亿美元，同比增长10%[11] - 提交的投标管道预计为152亿美元，其中约75%为新业务[11] 未来展望 - 2023财年的收入预期增长约4.5%至7.5%[42] - 预计2023财年的调整后净收入为420至440百万美元[45] - 2023财年自由现金流指导范围为320百万至415百万美元[9] - 2023财年自由现金流预计至少为320百万美元[48] 新产品和新技术研发 - 公司已获得35亿美元的新业务合同，70%为新业务[20] 其他新策略 - 计划执行2.5亿美元的加速股票回购[28]

可自由支配资金情况 - 2023财年可自由支配资金约1.7万亿美元，其中国防约8580亿美元、非国防约7730亿美元，较2022财年分别增长约9.7%和5.9%，2022财年较2021财年分别增长5.6%和6.7%[115] 公司市场与客户情况 - 公司产品的潜在市场总额约2600亿美元，约70%的收入来自国防相关客户[116] 公司整体财务数据变化 - 2022年第四季度收入为16.49416亿美元，较2021年同期的14.85778亿美元增长11.0%；2022年前六个月收入为32.55175亿美元，较2021年同期的29.76676亿美元增长9.4%[119] - 2022年第四季度直接成本为10.94314亿美元，较2021年同期的9.74018亿美元增长12.4%；2022年前六个月直接成本为21.50086亿美元，较2021年同期的19.48189亿美元增长10.4%[119] - 2022年第四季度运营收入为1.30867亿美元，较2021年同期的1.24107亿美元增长5.4%；2022年前六个月运营收入为2.6367亿美元，较2021年同期的2.51136亿美元增长5.0%[119] - 2022年第四季度净收入为8710.1万美元，较2021年同期的9029.9万美元下降3.5%；2022年前六个月净收入为1.76226亿美元，较2021年同期的1.78408亿美元下降1.2%[119] 各业务线收入数据变化 - 2022年第四季度国防部收入为11.6006亿美元，较2021年同期的10.37014亿美元增长11.9%；2022年前六个月国防部收入为22.5538亿美元，较2021年同期的20.37141亿美元增长10.7%[119] - 2022年第四季度联邦民用机构收入为3.99768亿美元，较2021年同期的3.71897亿美元增长7.5%；2022年前六个月联邦民用机构收入为8.23855亿美元，较2021年同期的7.85561亿美元增长4.9%[119] - 2022年第四季度商业及其他收入为8958.8万美元，较2021年同期的7686.7万美元增长16.5%；2022年前六个月商业及其他收入为1.7594亿美元，较2021年同期的1.53974亿美元增长14.3%[119] 公司积压订单情况 - 截至2022年12月31日，公司总积压订单为265亿美元，较一年前的241亿美元增长10.0%，其中已获资金支持的积压订单为32亿美元[121] 公司利率互换与债务利息情况 - 公司签订浮动转固定利率互换协议，名义金额总计8亿美元，用于部分浮动利率债务[6] - 适用利率每波动1%，2022年12月31日止六个月内，公司可变利率债务的利息支出将波动约550万美元[6] 公司国际业务情况 - 2022年和2021年12月31日止六个月，公司国际业务收入分别占总收入的2.8%和3.2%[8] - 截至2022年12月31日，公司在英国和荷兰持有的欧元和英镑组合相当于约5820万美元[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收16亿美元，整体增长7.7%，有机增长4.3% [23] - 第一季度调整后EBITDA利润率为10.6%，调整后摊薄每股收益同比增长3% [23] - 第一季度运营现金流（不包括应收账款和采购融资）为1.43亿美元，DSO为48天创历史新低，自由现金流为1.3亿美元，季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.3倍 [24] - 重申2023财年指引，预计营收增长4.5% - 7.5%，收购营收约1.8亿美元，全年EBITDA利润率在10%中高位区间，因利率上升预计2023财年利息支出约7500万美元，比原预测高约1400万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 60%的营收为成本加成合同，40%易受劳动力成本上升影响；一半营收来自专业领域，几乎100%专注于劳动力，另一半来自技术领域 [43][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度赢得32亿美元合同奖励，推动积压订单较去年增长4%，其中约20亿美元来自大型空军企业IT即服务合同 [29] - 2023财年预计90%的营收来自现有项目，5%来自重新竞标，5%来自新业务 [30] - 有近110亿美元提交的投标正在评估中，其中超70%是与公司的新业务；未来两个季度预计再提交160亿美元投标，其中超90%是新业务 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于提前投资以差异化技术产品，在太空领域投资光子学能力，在C4ISR领域投资软件定义产品，在企业IT现代化方面投资可重复流程等，并与商业技术提供商合作 [12][14][15] - 投资技术为专业客户提供更高价值，如通过AI计算机视觉软件使产品更高效、有效和有价值 [17][18] - M&A战略将继续聚焦战略领域，寻找能带来额外能力或不同客户关系的目标，以推动长期增长 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几年前景乐观，短期内虽在持续决议下运营且2023财年拨款时间不明，但国家安全和现代化优先事项需求强劲且获两党支持，国防、情报和国土安全预算有利，数字解决方案等领域机会大 [10][11] - 劳动力市场招聘仍具挑战性，公司为顶尖人才支付高薪，部分劳动力成本可转嫁给客户，也有多种方式控制成本以保证利润率；预算环境非常支持，将迎来更大国防预算，各领域支出将增加 [42][46][47] 其他重要信息 - 首席财务官Tom Mutryn将在1月退休，Jeff MacLauchlan将于11月1日接任 [4][5] - 第二季度将支付4700万美元偿还《CARES法案》下的递延工资税；若税法第174条不废除或递延，全年运营现金流将减少约9500万美元 [27][28] - 空军企业IT即服务合同处于抗议中，2023财年贡献极小，预计2024财年有更有意义的增长 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 光子学和激光业务的规模、盈利能力现状及中期前景 - 公司在光子学和激光通信市场地位良好，有生产单元参与太空任务，与多数卫星OEM合作，参与多项成像合同和CRAD活动；预计2024 - 2025财年该市场有实质性增长，已开设第二家生产工厂 [35][36][37] 问题: 利率上升和融资变化对并购估值和资本配置的影响 - 公司会根据当前动态评估所有资本配置选项，并购战略将聚焦战略领域；目前并购管道与过去几个季度相比无重大变化；较高利率对收购决策无重大影响 [39][40] 问题: 客户劳动力环境和预算资金环境情况 - 劳动力市场招聘仍具挑战，公司为顶尖人才支付高薪，60%营收的成本可转嫁给客户，40%营收有多种方式控制成本；预算环境非常支持，将迎来更大国防预算，各领域支出将增加 [42][43][46] 问题: 合同授予官员劳动力环境是否改善，授予速度是否加快 - 情况因客户而异，第一季度获得正常资金奖励，预计将继续支持2023财年计划；合同授予官员方面仍面临困难，预计2023年年中情况可能改善 [49][50][51] 问题: 新CFO上任的首要任务和机会 - 公司目前状况良好，预计此次过渡不会有重大变化，将注重细化和发展 [53][54] 问题: IT即服务合同的增长速度和营收贡献预期 - 合同中部分工作不会流向公司，公司计入20亿美元；合同处于抗议中，2023财年贡献极小，预计2024财年有更有意义的增长 [55][56] 问题: 如何看待太空领域的投资曲线、回报情况、投资时机及何时达到拐点 - 公司在2022财年和之前已进行大量资本支出，2023财年和2024年将继续高额投资；随着商业低轨卫星星座业务量增加，将更注重制造方面；预计2024财年及以后该业务将推动利润率增长 [60][62][63] 问题: 股票进行加速股票回购（ASR）与二次发行的吸引力及资本部署看法 - 公司杠杆率为2.3倍，对现状满意，所有选项都在考虑范围内以推动股东价值；会根据市场动态评估并购、回购和内部投资等选项；公司有收购管道，会实时评估资本部署 [67][68][69] 问题: 从洛克希德利润率管理生产成本和转向规模化硬件战略的经验教训 - 公司NSS团队引入了来自主要军工企业和有丰富制造经验的人才，建立了供应链和MRP系统；相信团队有能力在时机成熟时实现规模扩张 [71][72][74] 问题: 本季度营收趋势是否有显著变化，在当前持续决议环境下是否会继续 - 部分营收稳定可靠，专业业务受政府支出波动影响较小；第一季度资金水平正常，目前不构成实现指引的障碍，预计营收将持续增长 [76][78][80] 问题: 公司业务中与太空相关的占比情况 - 公司不愿透露具体占比，称是美国领先的天基光学供应商，在太空多个领域有业务，与多数卫星巨头有良好关系，处于有利地位 [84][85][86]

联邦预算数据变化 - 2022财年可自由支配资金约1.5万亿美元，其中国防约7820亿美元，非国防约730亿美元，分别较2021财年增长5.6%和6.7%[58] - 总统2023财年预算提案要求国防总开支较2022财年增加约4%[58] 公司市场与客户情况 - 公司认为其产品的潜在市场总额约为2600亿美元，预计未来几年将持续增长[61] - 公司约70%的收入来自国防相关客户，其余来自非国防情报界、国土安全和其他联邦民用客户[61] 公司业务与战略 - 公司为企业和任务客户提供专业知识和技术，支持国家安全和政府现代化[55] - 公司密切关注联邦预算、立法和合同趋势，根据情况调整战略[58] - 公司继续将自身能力与资金充足的预算优先事项相匹配，并采取措施维持有竞争力的成本结构[62] 公司经营影响因素 - 公司持续采取措施减轻新冠疫情对员工和业务的影响，奥密克戎等变种导致供应链持续短缺[59] - 公司认为客户使用最低价格/技术可接受（LPTA）采购方式带来的定价压力有所缓和，但价格仍是采购的重要因素[62] - 公司认为美国政府在其潜在市场的支出将受稳定或更高预算环境、对网络等关键领域的关注等趋势影响[62] 公司财务关键指标变化 - 2022年第三季度营收16.05759亿美元，较2021年同期的14.90898亿美元增长7.7%[64] - 2022年第三季度净利润8912.5万美元，较2021年同期的8810.9万美元增长1.2%[64] - 截至2022年9月30日，公司总积压订单为249亿美元，较去年同期的239亿美元增长4.2%，其中已获资金支持的积压订单为37亿美元[67] - 2023财年一项税收条款生效，预计将使2023财年经营活动现金流减少9500万美元，并使净递延所得税资产增加相近金额[68] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为1.44843亿美元，较2021年同期的1.85953亿美元减少4110万美元[70] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为1277.1万美元，较2021年同期的1.26476亿美元减少1.137亿美元[70] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为1.06096亿美元，较2021年同期的4171.7万美元增加6440万美元[70] 公司债务与资金安排 - 公司拥有32亿美元的信贷安排，包括1.975亿美元的循环信贷安排和1.225亿美元的定期贷款，截至2022年9月30日，循环信贷安排下有4.35亿美元未偿还，定期贷款下有12.02亿美元未偿还[68] - 公司签订了总计8亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，以管理部分浮动利率债务的利率波动，适用利率每波动1%，2022年第三季度可变利率债务的利息费用将波动约300万美元[73] 公司国际业务情况 - 2022年和2021年第三季度，公司国际业务收入分别占总收入的3.2%，截至2022年9月30日，公司持有相当于约4820万美元的欧元和英镑[73]