CACI国际公司 - CACI国际公司获得了为国防情报局首席信息官办公室提供技术的八年单一任务订单[1] - 该任务订单是在DIA的SITE III框架下获得的，这是一个多个奖项、无限制数量的合同工具[1] - CACI将为国防情报企业的各种情报活动提供全球企业网络现代化支持[2] - CACI国际公司拥有23,000名才华横溢的员工，致力于为国家安全和政府现代化的最大挑战提供独特的专业知识和差异化技术[3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收18.5亿美元，其中约1亿美元与政府计划外物资采购有关，推动同比增长6%，无利润；其余9%的增长来自业务的强劲执行 [15] - 第一季度报告的EBITDA利润率因物资采购量增加而下降60个基点，调整后摊薄每股收益4.36美元，与上年持平；第一季度经营现金流9300万美元，自由现金流7900万美元；季度末净债务与过去12个月EBITDA的杠杆率为2.3倍 [30][31][32] - 提高2024财年营收、调整后每股收益和自由现金流指引，预计营收在72亿 - 74亿美元之间，调整后每股收益指引因额外公开市场股票回购导致的股数减少而提高，自由现金流指引提高1000万美元至至少4.1亿美元 [17][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络现代化业务获得8年期、价值高达13亿美元的合同，为国防部主要情报客户现代化网络；还获得2亿美元国防部网络现代化项目合同，利用CSfC技术，该业务需求健康，有大量潜在机会 [11][26] - 软件业务展示出成熟先进的软件开发能力，获得价值9.17亿美元、为期5年的合同，为美国空军提供软件和系统工程支持 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度订单签约额31亿美元，订单出货比为1.7倍，过去12个月为1.4倍，超过一半的订单为新业务；第一季度积压订单267亿美元，同比增长7%，相当于近4年的年收入 [4][19] - 目前有110亿美元的投标正在评估中，约65%为新业务；未来两个季度预计提交100亿美元的投标，超过80%为新业务 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是提前投资以建立差异化能力，追求更少但更大的机会，通过灵活和机会主义的资本部署推动每股自由现金流增长和股东价值 [7][15] - 从单纯的政府服务公司转型为提供专业知识和技术的公司，注重提高利润率和资本效率，关注每股自由现金流增长 [42][60] - 在网络现代化、电磁频谱、网络安全、太空和情报等关键领域具有优势，凭借软件定义技术和对信号及电磁频谱的深入理解在市场中脱颖而出 [5][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 密切关注2024财年政府预算流程，为多种情况做好准备，认为大部分情况已在指引范围内；客户需求因全球威胁环境、对手能力和政府现代化需求而保持高位 [6][13] - 第一季度业绩强劲，2024财年开局良好，需求信号健康，公司有能力满足客户关键优先事项，对实现全年目标充满信心 [4][7] 其他重要信息 - 公司文化注重品格引领创新，吸引、培养和留住了大量人才，员工流失率降低，获得多项最佳雇主相关认可 [21] - 公司在供应链管理方面采取措施，通过成本效益采购和利用人工智能技术确保任务技术产品交付不受影响 [40][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年的增长在多大程度上依赖于有资金支持的预算，以及未来6个月提交的100亿美元投标中，有多少依赖于预算内的新合同授予 - 公司在制定指引时考虑了不同预算情况，目前提交的投标工作处于预算中不受影响的领域，短期内不受影响，但暂不预测2025财年情况 [39] 问题: 向技术型公司转型后，供应链情况如何 - 过去几个季度进行了成本效益采购，确保任务技术产品交付不受供应链延迟影响；利用人工智能技术监测物资情况，及时做出业务决策 [40][59] 问题: 持续决议（CR）是否对三个主要合同的当前爬坡过程产生影响 - 未看到CR在多个方面产生影响，招标书和信息请求仍按时发布，三个主要项目在本财年资金充足，未出现奖项、招标、交付和资金方面的放缓 [41] 问题: 历史上强调利润率增长，现在对未来两年的看法是否转向增长而非利润率 - 公司专注于推动每股自由现金流增长的价值创造模式，在盈利能力取得进展的基础上，增加对资本效率和每股自由现金流的关注，并非取代对利润率的关注 [42][43] 问题: 未来资本部署是否会有持续的股票回购计划，并购管道情况如何 - 会持续评估多种因素，包括并购管道、股价、估值、杠杆、利率、需求趋势和业务前景等，根据相对回报率决定是进行股票回购、并购还是内部投资；目前并购市场卖方估值和预期调整缓慢，但管道开始建立，关注信号情报、电子战、网络安全和太空领域的中等规模公司 [47][48] 问题: 中东局势和100亿美元以上的补充预算是否会为公司带来潜在业务 - 公司为五眼联盟国家提供任务专业知识和技术，认为东欧盟友也会对公司产品感兴趣，公司软件定义任务技术套件适用于相关需求，但具体业务暂无法透露 [50] 问题: FocusFox项目的招聘进度、收入和利润贡献情况如何 - 该项目是重要的专业知识项目，招聘和项目进展符合预期，目前处于约80%的爬坡阶段，预计未来表现良好 [73] 问题: 海军Spectral项目在未来12 - 24个月是否有额外的投标机会 - 重点不在于未来投标机会，而是与客户讨论如何根据当前威胁更新项目、提前交付和覆盖更多平台；该项目价值12亿美元，已入账6亿美元，正在梳理剩余部分 [79] 问题: CACI和Spectral Sieve在电子战平台中是否有区别，是否有机会在乌克兰以外的欧洲地区集成 - 电子战在乌克兰证明具有破坏性，公司CTO展示了Spectral Sieve集成到89种无人机平台的成功案例；国际市场拓展需谨慎，预计东欧、北约和其他国家会关注公司产品，但具体情况尚早讨论 [86][92] 问题: 不同软件平台是否能回收通用组件以获得有利的运营杠杆 - 公司开发的软件平台有共享基线，能够共享参考模型和软件成本，实现重复利用和交付，软件是公司的核心竞争力 [106] 问题: 季度内的物资采购属于专业知识还是技术，剔除采购后专业知识增长20%、技术持平，对全年有何影响 - 物资采购属于技术；这一数据波动正常，公司整体管理业务组合，专业知识和技术业务都在增长，专业知识受益于阿富汗撤军和新NSA、情报和网络项目的爬坡 [93][94][95] 问题: 新的13亿美元情报社区客户合同的爬坡时间和规模贡献如何考虑 - 这是一个网络建设项目，前期需要进行大量前端工作，预计未来一年确定设计方案；如果没有抗议，第三和第四季度会有少量收入，但不会改变指引 [97] 问题: 目前净杠杆为2.3倍，如果确定有吸引力的目标，杠杆会提高到多少 - 在当前环境下，可能会考虑杠杆提高到3.5%左右，但具体取决于特定目标 [118] 问题: 联邦贸易委员会（FTC）拟议的并购指南变化对公司收购计划有何影响 - 公司认为对管理和评估并购管道影响不大，主要关注填补战略领域的差距和获取互补能力 [83] 问题: 剔除物资采购后，销售增长是否会在前半段加权，还是如之前电话会议所示，第二季度较低并在全年逐步增长 - 第二季度预计与第一季度基本持平，公司认为业务开局良好，但仍需继续评估，目前处于年初阶段 [63] 问题: 可计费员工人数增长趋势、招聘难度以及对收入增长和相关费用的影响如何 - 公司希望专业知识和技术业务都实现显著增长，为此需要人才；公司有三个内部招聘计划，超过40%的新员工来自推荐，还实施了灵活休假和财务健康计划，有助于吸引和留住人才；2023财年末员工流失率降低1个百分点 [100]

业绩总结 - CACI在2024财年第一季度的收入为18.50亿美元，同比增长15.2%[51] - CACI的调整后每股收益（EPS）预计在19.38美元至20.48美元之间[35] - CACI的EBITDA为174.24百万美元，EBITDA利润率为9.4%[51] - 2023年第一季度EBITDA为174百万美元，同比增长15%[69] - CACI的未完成订单总额为270亿美元，同比增长7%[28] 未来展望 - CACI预计2024财年收入增长约为7.5%至10.5%[25] - 2024财年经营活动提供的净现金指导为500百万美元，较之前的490百万美元有所上调[65] - 2024财年自由现金流指导为410百万美元，较之前的400百万美元有所上调[65] 用户数据与现金流 - CACI的自由现金流指导为至少4.10亿美元，较之前的400百万美元有所上调[35] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为70,088千美元，较2022年同期的144,843千美元下降了约51%[65] - 排除MARPA后的经营活动提供的净现金为93,255千美元，较2022年同期的142,939千美元下降了约35%[65] - 自由现金流为79,264千美元，较2022年同期的130,168千美元下降了约39%[65] 资本支出与管理 - CACI的资本支出预计约为9000万美元[25] - 2023年第三季度资本支出为13,991千美元，较2022年同期的12,771千美元有所增加[65] - 公司在管理营运资本和资本支出方面表现高效[81] 其他信息 - 合同授予总额为31亿美元，合同授予倍数为1.7倍[69] - 公司实施了1.5亿美元的股票回购计划[81] - CACI的应收账款周转天数（DSO）为49天[23] - CACI的税率预计在23%至24%之间[25]

营收情况 - 公司在2023年9月30日的三个月内实现营收增长，达到18.5亿美元，同比增长15.2%[59] 订单情况 - 公司的总订单量在2023年9月30日达到267亿美元，同比增长7.2%[69] 融资情况 - 公司拥有一笔32亿美元的信贷额度，包括19.75亿美元的循环额度和12.25亿美元的定期贷款[72] - 截至2023年9月30日，公司在循环额度下有6.25亿美元未偿还，而在即期借款和备用信用证方面没有借款[72] - 公司的定期贷款是一项为期五年的担保贷款，截至2023年9月30日，尚有11.71亿美元未偿还[73] - 公司的信贷额度要求遵守一定的财务契约，包括最大总杠杆率和最低利息覆盖率[75] 财务影响 - 2023财年实施的TCJA条款将研发成本的抵扣期限从当年改为五年摊销，预计将导致2024财年经营现金流减少7530万美元[76] 外汇风险管理 - 截至2023年9月30日，公司持有66.1百万美元的欧元和英镑，以减少外汇风险[84]

财务数据 - FY23营收增长8%，有机增长6%[5] - FY23 EBITDA利润率为10.7%[5] - FY23自由现金流为2.82亿美元[5] - FY23合同额为101亿美元，其中74亿美元为新合同[5] - FY23订单与账单比率为1.5倍[5] - Q4 FY23营收为17.03亿美元，同比增长4%[11] - Q4 FY23调整后每股收益为4.54美元，同比增长17%[11] - FY23营收为67.03亿美元，同比增长8%[11] - FY23调整后每股收益为17.81美元，同比增长6%[11] 财务指标 - 调整后的净现金提供的经营活动金额为107,767千美元，同比增长15.9%[27] - 调整后的净收入为121,861千美元，同比增长13.5%[29] - 调整后的每股稀释收益为5.30美元，同比增长16.7%[29] - FY23 EBITDA为185,694千美元，同比增长18.2%[30] - 净现金提供的经营活动金额排除MARPA后为124,792千美元，同比下降18.1%[31]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年调整后摊薄每股收益为18.83美元，较上一年增长6%，强劲的经营业绩和较低的股份数量抵消了利息费用增加4200万美元以及略高的税率的影响 [3] - 2023财年第四季度营收17亿美元，同比增长4%，基本为有机增长；EBITDA利润率为10.9% [76] - 2023财年全年营收67亿美元，总增长8%，有机增长6%；EBITDA利润率为10.7%，较2022财年扩大40个基点 [92] - 2023财年第四季度调整后摊薄每股收益为5.30美元，较去年同期增长近17%，强劲的经营业绩和较低的股份数量抵消了1300万美元的利息费用增长 [120] - 2023财年第四季度自由现金流为1.02亿美元，全年运营现金流为3.46亿美元（不包括应收账款购买安排），自由现金流为2.82亿美元 [120] - 2024财年预计营收在70亿 - 72亿美元之间，增长4.5% - 7.5%；EBITDA利润率预计在10%以上；调整后净收入预计在4.4亿 - 4.65亿美元之间；自由现金流至少4亿美元 [121] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年赢得超100亿美元合同，包括57亿美元的EITaaS合同、27亿美元的专业知识合同和12亿美元的Spectral技术合同 [85][86][87] - 2023财年第四季度积压订单为258亿美元，较去年增长11%，未完成订单与销售额之比为1.5倍，2023财年合同加权平均期限约为6年 [79] - 2024财年预计84%的收入来自现有项目，10%来自重新竞标，约6%来自新业务；有110亿美元已提交的投标正在评估中，其中超70%是新业务 [122] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是打造以技术为核心的业务，与专业知识紧密结合，推动每股自由现金流增长 [22][75] - 业务发展策略是塑造客户偏好、提供差异化解决方案、提供有吸引力的价值主张并提前投资以满足客户需求 [72] - 公司在选择收购目标时，注重填补战略空白，而非单纯追求收入增长，关注EW SIGINT、网络安全、人工智能和数据分析等领域 [48] - 行业竞争方面，公司认为客户更倾向于追求最佳价值的技术采购，公司凭借技术实现成本效益解决方案的能力，在定价方面具有一定优势 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求因全球威胁环境、对手能力提升以及政府现代化需求而保持高位 [1] - 政府2023财年预算支持公司项目，预计2024财年也将如此，但会持续关注预算流程 [90] - 公司对2024财年前景充满信心，预计将实现健康增长、强劲利润率和现金流增加 [123] 其他重要信息 - 2023年初董事会授权7.5亿美元股票回购计划，已完成2.5亿美元的加速股票回购，回购82.4万股，平均股价近304美元；还通过公开市场回购计划回购4.5万股，平均股价283美元 [4] - 2024财年预计运营现金流（不包括应收账款安排）至少4.9亿美元，资本支出约9000万美元，自由现金流至少4亿美元；预计收到4000万美元的最终退税，支付约7500万美元的现金税，比2023财年少约2000万美元 [5] - 公司实施了多项人才管理措施，包括改进推荐计划、推出灵活休假计划和扩大实习计划，2023财年员工流失率比2022财年低1个多百分点 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 专业知识和技术业务的增长趋势如何平衡？ - 1美元专业知识业务的收益释放更快，1美元技术业务的收益释放较慢，但关键是投标业务的收入增长组合是否合理，是否符合公司服务的5个市场，以及收购是否具有战略意义 [29] 问题: 如何看待2024财年政府可能以持续决议（CR）开始，且资金上限为2023年水平的99%的情况？ - 公司预计CR将持续一个季度，近期获得的大型情报项目是重要国家安全优先事项，预计不会有资金问题；在预算预测上会综合考虑多种因素 [101] 问题: 如何维持高利润率，特别是在有许多新项目上马的情况下？ - 公司今年早些时候进行了5亿美元的利率互换套期保值，加上之前的7亿美元，处于有利地位；同时会关注差异化机会、长期项目和客户关系，以实现持续增长 [18][21] 问题: 自由现金流对净收入的转化率低于100%，是什么因素造成的，未来有无机会恢复到历史水平？ - 目前增量收入和营运资金增长大致相互抵消，主要是约3900万美元的增量利息费用和现金税影响了自由现金流转化率；随着时间推移，若能维持应收账款周转天数（DSO）表现，可能会有改善空间 [114][142] 问题: 积压订单在专业知识和技术业务之间的分布情况，以及投标管道如何？ - 目前积压订单的业务组合为53:47；公司70%的投标是技术业务，未来技术业务岗位可能会增加，但积压订单转化为收入的情况会因季度和年度而异 [37] 问题: 第四季度民用业务增长减速的原因及改善措施？ - 公司认为客户更看重公司的交付内容和共享投资，公司会根据客户需求调整工作方式；各市场总裁可在联邦政府各领域开展业务，以满足不同客户需求 [39] 问题: 人工智能如何支持公司的财务增长？ - 人工智能一直是公司技术工作的一部分，已实际应用并产生收入；公司会谨慎使用人工智能，以符合客户需求 [42] 问题: 人才招聘和安全许可环境如何，面临哪些挑战？ - 人才市场竞争激烈，但公司努力成为行业内首选雇主；约50%的员工为客户工作，公司实施了多项人才管理措施，如灵活休假计划等，以吸引和留住人才 [160] 问题: 资本部署方面，是否有债务偿还或股票回购的计划？ - 指导中未假设进行重大股票回购，仅会进行有限的股份管理以减少稀释；目前债务偿还不是优先选择，公司会根据市场动态灵活部署资本，包括收购和股票回购 [38][140] 问题: 积压订单的利润率情况，以及技术业务新合同投资对近期利润率的影响？ - 积压订单和投标管道中的利润率支持利润率持续扩张，但公司不会为追求短期利润率而减少对未来长期增长的投资 [117] 问题: 合同期限对有机增长是否有影响？ - 新赢得的3个合同中，EITaaS和Spectral项目前期为规划和设计阶段，收入较低，后续会逐步增长；专业知识项目过渡后增长较快且持续时间长；重要的是实现长期可预测的收入增长 [150] 问题: 光子业务在2025 - 2026财年的盈利情况如何，是否存在固定价格风险？ - 光子业务符合2024财年的营收和利润增长计划，后续还需进行一些可生产性开发工作；除卫星通信领域外，还将在其他领域应用光子技术；目前有一些不错的投标项目，预计将为公司带来增长 [170] 问题: 合同授予和未完成订单与销售额之比（book - to - bill）一直很强劲，但有机增长为何没有更快提升？ - 公司的目标是打造差异化公司，通过“少投标、多中标、投长期标”的策略，降低了重新竞标率，将资金从业务拓展费用（BNP）转移到内部研发（IRAD）；同时，部分合同前期收入较低，且要扣除去年有但今年没有的收入，因此增长模型与行业其他公司不同 [173][174] 问题: 人工智能能力在中期如何应用于其他客户？ - 人工智能是公司业务的重要组成部分，如在Sapphire NGA客户项目和Feature Trace项目中都有应用；公司认为人工智能是一种工具，已在多个项目中实际应用并产生效果，未来将继续发挥其作用 [159][182]

公司业务概况 - 2023财年，国内业务占总收入的97.2%[27] - 国际业务在2023财年占总收入的2.8%[28] - 公司在英国的国际运营在2023和2022财年分别贡献了总收入的2.8%和3.1%[225] 公司财务状况 - 2023财年，前十大收入合同占总收入的38.3%[38] - 公司已经签订了总名义金额为12亿美元的浮动到固定利率互换协议，用于部分浮动利率负债[224] 公司发展历程 - 过去三个财年，公司完成了六项收购[39] 公司员工情况 - 公司拥有约23,000名全职和兼职员工[44] - 公司重视员工的社会、身体、财务和情感福祉[55] 知识产权 - 公司拥有专利、商标、商业秘密和许可证[56] 营运报告 - 公司将运营结果和财务数据报告分为国内运营和国际运营两个部分[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为17亿美元,同比增长10%,全部为有机增长 [29] - 调整后EBITDA利润率为11%,同比持平 [29] - 调整后稀释每股收益为4.92美元,同比增长6% [30] - 第三季度经营现金流为5600万美元,自由现金流为4100万美元 [31] - 公司提高了2023财年收入和盈利指引 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务收入增长13%,技术业务收入增长7% [29] - 专业知识业务和技术业务均实现了有机增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府预算增长健康,为公司业务提供了有利环境 [13] - 国防预算预计在2024财年继续增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建以软件和深度领域专业知识为基础的差异化能力 [18] - 公司在IT现代化、云计算、太空领域、电磁频谱等领域具有领先地位 [16][17][22][23][24] - 公司通过收购和内部投资不断增强技术能力 [17][22][23] - 公司致力于通过卓越执行和灵活的资本部署来驱动长期增长和股东价值 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第三季度的业绩表示满意,认为公司处于有利的市场环境中 [10][11] - 管理层对公司未来的长期前景充满信心 [16][26] - 管理层认为公司在关键领域具有竞争优势,能够为客户提供创新解决方案 [17][18] - 管理层强调了公司在人才招聘和保留方面的成功 [85][86][87] 其他重要信息 - 公司通过加速股票回购计划和公开市场回购计划部署了7500万美元的股票回购 [34][35] - 公司通过利率互换协议对冲了约2/3的浮动利率债务,以降低利率波动风险 [40] - 公司预计2023财年将面临2.22亿美元的税收现金流出,主要来自CARES法案、税收方法变更和第174条的影响 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 有机增长加速的原因 - 公司表示,有机增长加速是合同增长和新合同共同作用的结果 [49][50][51] 问题: 任务技术业务的发展前景 - 公司表示,任务技术业务虽然收入波动较大,但对利润率有显著影响 [54][55] - 公司在光学通信领域取得了重要进展,预计将在2024-2025年实现收入和利润增长 [56][57][58][59] 问题: 未来收入增长趋势 - 公司表示,未来收入增长将取决于预算支出和客户行为,但公司在关键领域具有竞争优势 [61][62][63][64][65] 问题: 长期利润率前景 - 公司表示,长期利润率取决于业务组合,技术业务利润率高于专业知识业务 [74][75][76][77][78] 问题: 2024年现金流影响因素 - 公司表示,2024年将不再受到CARES法案和研发税收抵免的影响,现金流将有所改善 [82] 问题: 人才招聘和保留情况 - 公司表示,在人才招聘和保留方面表现出色,通过内部调动和员工推荐等方式填补了大量职位空缺 [85][86][87] 问题: 光学通信业务的短期财务影响 - 公司表示,光学通信业务仍处于投资阶段,预计2024年将继续投入,2025年实现收入和利润增长 [90][91][92][93] 问题: 2024财年增长前景 - 公司表示,2024财年增长前景良好,公司在关键领域具有竞争优势,预算增长健康 [97][98][99][100] 问题: 提交的投标情况 - 公司表示,目前有72亿美元的投标正在评估中,其中2/3为新业务,未来两个季度还将提交187亿美元的投标 [103][105] 问题: 专业知识业务利润率趋势 - 公司表示,专业知识业务利润率波动较大,取决于具体项目,但公司致力于通过卓越执行和业务组合优化来提高利润率 [107][108][109][110][111] 问题: 应收账款增加的原因 - 公司表示,应收账款增加主要是由于业务量增加,预计将在下一季度恢复正常水平 [114][115] 问题: 并购和股票回购的考虑 - 公司表示,将根据市场情况灵活调整资本部署策略,并购和股票回购都是可能的选择 [116][117][118][119][120] 问题: 固定价格和成本加成合同的比例 - 公司表示,合同类型比例会随项目阶段变化,但总体趋势是向更多成本加成合同转变 [124][125][126][127][128] 问题: 2024财年可能的大型合同 - 公司表示,正在等待几个大型合同的最终决定,包括网络安全和云计算相关项目 [130][131][132][133][134]

政府财政资金情况 - 2023财年可自由支配资金约1.7万亿美元，其中国防约8580亿美元，非国防约7730亿美元，另有470亿美元对乌补充资金，国防和非国防资金较2022财年分别增长约10%和6%，2022财年较2021财年分别增长约6%和7%[15] - 2024财年总统预算申请要求国防开支较2023财年增加约3%，非国防开支增加约8%[15] 公司股权结构 - 截至2023年4月13日，公司有22793060股流通普通股，面值为每股0.10美元[24] - 2023年3月31日普通股数量为42,919股，股票金额为4,292美元，额外实收资本为537,773美元，留存收益为3,832,849美元，累计其他综合收益（损失）为(23,405)美元，库存股数量为20,126股，库存股金额为(1,262,004)美元，CACI股东权益总额为3,089,505美元，非控股权益为135美元，股东权益总额为3,089,640美元[31] 公司盈利情况 - 2023年第一季度净利润为100742000美元，2022年同期为95417000美元；2023年前九个月净利润为276968000美元，2022年同期为273825000美元[28] - 2023年第一季度综合收入为94766000美元，2022年同期为107691000美元；2023年前九个月为284639000美元，2022年同期为287550000美元[28] 公司其他综合收支情况 - 2023年第一季度外币折算调整为4025000美元，2022年同期为 - 5087000美元；2023年前九个月为3659000美元，2022年同期为 - 11274000美元[28] - 2023年第一季度利率互换协议公允价值变动（税后）为 - 10001000美元，2022年同期为17361000美元；2023年前九个月为4012000美元，2022年同期为24999000美元[28] - 2023年第一季度其他综合（损失）收入（税后）为 - 5976000美元，2022年同期为12274000美元；2023年前九个月为7671000美元，2022年同期为13725000美元[28] 公司股东权益变动情况 - 2023年前九个月净收入为100,742美元，基于股票的薪酬费用为10,368美元，限制性股票归属的预扣税为(975)美元，其他综合收益（损失）为(5,976)美元，普通股回购金额为(267,115)美元[31] 公司利率管理情况 - 公司签订了总计名义金额为12亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，以管理部分浮动利率债务的利率波动[128] - 适用利率每波动1%，2023年3月31日结束的九个月内，公司可变利率债务的利息费用将波动约830万美元[128] 公司国际业务情况 - 2023年和2022年截至3月31日的九个月内，公司国际业务收入分别占总收入的2.8%和3.2%，国际业务总部位于英国[130] - 截至2023年3月31日，公司在英国和荷兰持有相当于约7040万美元的欧元和英镑组合，以减轻外汇兑换风险[130]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收16亿美元，同比增长11%，其中有机增长6.2%；上半年有机增长5% [51][171] - 第二季度调整后EBITDA利润率为10.2%，上半年为10.4%；预计全年调整后EBITDA利润率在10%中高位区间 [51] - 第二季度调整后摊薄每股收益为4.28美元 [51] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.2倍 [69] - 预计全年营收增长4.5% - 7.5%，95%的收入来自现有项目，其余5%在重新竞标的项目和新奖项中平均分配 [70][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务收入增长8%，技术业务收入增长14% [51] - 第二季度赢得价值35亿美元的合同，推动积压订单较去年增长10%，其中包括来自情报客户专业知识奖的约15亿美元以及DCSA背景调查重新竞标的约12亿美元 [54] - 约70%的合同奖项是新业务，重新竞标的项目表现也很强劲，重新竞标的项目捕获率连续多年保持在90%以上 [61][104] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年国防预算较去年增长约10%，市场和需求趋势对公司业务有利 [62] - 公司可触达市场规模达2600亿美元，几乎是2012年的两倍 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取“少投标、多中标”策略，专注于大型合同，利用在企业IT现代化领域的领先地位 [64] - 实施灵活和机会主义的资本部署策略，包括内部投资、并购、股票回购等 [66] - 持续投资光学通信技术，保持在太空领域的领先地位 [48] - 拓展国际市场，向五眼联盟国家交付技术，东欧盟友对公司反无人机方法和系统感兴趣 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对上半年表现满意，认为为未来发展奠定了良好基础，有信心实现全年业绩指引 [6][44] - 2023财年政府预算已获批，客户资金使用确定性增加，公司所处领域资金充足 [17] - 虽然存在一些不确定性，但公司所处的国家安全领域需求重要且持续，长期前景乐观 [10] - 预计空军合同在2024财年开始产生收益 [1] 其他重要信息 - 宣布董事会授权7.5亿美元股票回购计划，其中2.5亿美元将立即执行 [66] - 调整2023财年现金流指引，以反映与第174节相关的9500万美元现金税支付 [98][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年的订单与账单比率预期如何？ - 公司对已公布的订单与账单比率非常满意，将12个月滚动数据提高到了1.55倍；有150亿美元的额外投标在管道中，新业务中标率和重新竞标的项目捕获率表现良好 [104] 问题: 技术业务在上半年占比上升，但上半年利润率低于下半年，原因是什么？ - 业务组合在两个维度上运作，固定价格业务不一定意味着高利润率，成本加成业务也不一定是低利润率；第二季度有一些低利润率的固定价格销售影响了利润率 [109] 问题: 空军合同在GAO的决议是否有截止日期？光子学业务的发展前景如何？ - 未提及空军合同在GAO决议的截止日期；公司对光子学业务的现状满意，认为这是一个未来十年有良好增长的业务，利润率高于平均水平 [86] 问题: 并购活动较以往放缓，公司的门槛率是多少？交易未能达成是因为估值还是资产不匹配？ - 市场对估值有重新思考，部分原因可能是利率驱动；公司将继续保持谨慎、深思熟虑和战略性，当合适的机会出现时会迅速行动 [92] 问题: 业绩指引暗示下半年盈利有明显提升，原因是什么？是否开始考虑2024年政府停摆的可能性？ - 第二季度末收入增长和营运资金增长符合预期，下半年情况将与预期一致；2024年政府预算存在不确定性，但国防和国家安全领域有两党支持，公司所处领域有望获得必要资金 [122][123] 问题: 分析师对明年EBITDA利润率的共识接近11%，在当前经营环境下是否合理？ - 从长期来看，公司EBITDA利润率从六七年前的8%左右提升到了现在的10%中高位区间；公司进入了更高、更大的资金流领域，应关注业务趋势和资金流向 [128] 问题: 公司可触达市场的支出增长与今年预算的整体增长有何不同？ - 与联邦政府合作，客户支付能力强，公司可更具战略针对性；抗议过程是需要面对的问题，但最终会得到解决 [138] 问题: 公司在空军企业IT即服务项目的Wave 2和Wave 3是否有竞争力？赢得Wave 1是否有优势？ - 公司正在努力拓展相关市场，整合LGS和SA Photonics业务的协同效应，但未提及在Wave 2和Wave 3的竞争力及优势 [142] 问题: 资本结构和目标杠杆率是否会因当前利率水平而改变？对可变利率债务的组合有何不同考虑？ - 未提及资本结构和目标杠杆率是否会改变，以及对可变利率债务组合的不同考虑 [143] 问题: 国防部预算增长，但公司2023财年有机增长指引为低到中个位数，原因是什么？ - 业绩指引反映了多种因素的假设和情景，2023财年预算积极，新奖项时间、设施和客户访问、COVID暴露等因素趋势比去年7 - 8月时更有利 [147] 问题: 2022年年中政府资金放缓，现在对哪些项目延迟或丢失是否有更清晰的认识？特别是产品方面。 - 公司正在对硬件解决方案进行软件修改，能够在本财年末交付尚未恢复的项目，这将推动更强的底线收益 [153] 问题: 行业能否改变长期存在且繁重的抗议问题？ - 抗议过程是联邦政府提供的，有其合理性；虽然对公司有影响，但最终会得到解决 [166] 问题: 乌克兰局势对公司业务有何影响？ - 公司在反无人机和电子战领域有深入参与，乌克兰局势将使一些技术能力变得相关；同时，公司的情报分析、培训和运营支持以及物流人员在弹药专业问题上也有机会，但出口需由联邦政府决定 [176]