公司业务概况 - 2023财年，国内业务占总收入的97.2%[27] - 国际业务在2023财年占总收入的2.8%[28] - 公司在英国的国际运营在2023和2022财年分别贡献了总收入的2.8%和3.1%[225] 公司财务状况 - 2023财年，前十大收入合同占总收入的38.3%[38] - 公司已经签订了总名义金额为12亿美元的浮动到固定利率互换协议，用于部分浮动利率负债[224] 公司发展历程 - 过去三个财年，公司完成了六项收购[39] 公司员工情况 - 公司拥有约23,000名全职和兼职员工[44] - 公司重视员工的社会、身体、财务和情感福祉[55] 知识产权 - 公司拥有专利、商标、商业秘密和许可证[56] 营运报告 - 公司将运营结果和财务数据报告分为国内运营和国际运营两个部分[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为17亿美元,同比增长10%,全部为有机增长 [29] - 调整后EBITDA利润率为11%,同比持平 [29] - 调整后稀释每股收益为4.92美元,同比增长6% [30] - 第三季度经营现金流为5600万美元,自由现金流为4100万美元 [31] - 公司提高了2023财年收入和盈利指引 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务收入增长13%,技术业务收入增长7% [29] - 专业知识业务和技术业务均实现了有机增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府预算增长健康,为公司业务提供了有利环境 [13] - 国防预算预计在2024财年继续增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建以软件和深度领域专业知识为基础的差异化能力 [18] - 公司在IT现代化、云计算、太空领域、电磁频谱等领域具有领先地位 [16][17][22][23][24] - 公司通过收购和内部投资不断增强技术能力 [17][22][23] - 公司致力于通过卓越执行和灵活的资本部署来驱动长期增长和股东价值 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第三季度的业绩表示满意,认为公司处于有利的市场环境中 [10][11] - 管理层对公司未来的长期前景充满信心 [16][26] - 管理层认为公司在关键领域具有竞争优势,能够为客户提供创新解决方案 [17][18] - 管理层强调了公司在人才招聘和保留方面的成功 [85][86][87] 其他重要信息 - 公司通过加速股票回购计划和公开市场回购计划部署了7500万美元的股票回购 [34][35] - 公司通过利率互换协议对冲了约2/3的浮动利率债务,以降低利率波动风险 [40] - 公司预计2023财年将面临2.22亿美元的税收现金流出,主要来自CARES法案、税收方法变更和第174条的影响 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 有机增长加速的原因 - 公司表示,有机增长加速是合同增长和新合同共同作用的结果 [49][50][51] 问题: 任务技术业务的发展前景 - 公司表示,任务技术业务虽然收入波动较大,但对利润率有显著影响 [54][55] - 公司在光学通信领域取得了重要进展,预计将在2024-2025年实现收入和利润增长 [56][57][58][59] 问题: 未来收入增长趋势 - 公司表示,未来收入增长将取决于预算支出和客户行为,但公司在关键领域具有竞争优势 [61][62][63][64][65] 问题: 长期利润率前景 - 公司表示,长期利润率取决于业务组合,技术业务利润率高于专业知识业务 [74][75][76][77][78] 问题: 2024年现金流影响因素 - 公司表示,2024年将不再受到CARES法案和研发税收抵免的影响,现金流将有所改善 [82] 问题: 人才招聘和保留情况 - 公司表示,在人才招聘和保留方面表现出色,通过内部调动和员工推荐等方式填补了大量职位空缺 [85][86][87] 问题: 光学通信业务的短期财务影响 - 公司表示,光学通信业务仍处于投资阶段,预计2024年将继续投入,2025年实现收入和利润增长 [90][91][92][93] 问题: 2024财年增长前景 - 公司表示,2024财年增长前景良好,公司在关键领域具有竞争优势,预算增长健康 [97][98][99][100] 问题: 提交的投标情况 - 公司表示,目前有72亿美元的投标正在评估中,其中2/3为新业务,未来两个季度还将提交187亿美元的投标 [103][105] 问题: 专业知识业务利润率趋势 - 公司表示,专业知识业务利润率波动较大,取决于具体项目,但公司致力于通过卓越执行和业务组合优化来提高利润率 [107][108][109][110][111] 问题: 应收账款增加的原因 - 公司表示,应收账款增加主要是由于业务量增加,预计将在下一季度恢复正常水平 [114][115] 问题: 并购和股票回购的考虑 - 公司表示,将根据市场情况灵活调整资本部署策略,并购和股票回购都是可能的选择 [116][117][118][119][120] 问题: 固定价格和成本加成合同的比例 - 公司表示,合同类型比例会随项目阶段变化,但总体趋势是向更多成本加成合同转变 [124][125][126][127][128] 问题: 2024财年可能的大型合同 - 公司表示,正在等待几个大型合同的最终决定,包括网络安全和云计算相关项目 [130][131][132][133][134]

Disaggregated revenues by prime vs. subcontractor were as follows (in thousands): | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------|-----------|------------------------|-------|-----------------------------| | Description of Contract Related Balance \nBilled and billable receivables | Financial Statement Classification \nAccounts receivable, net | ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收16亿美元，同比增长11%，其中有机增长6.2%；上半年有机增长5% [51][171] - 第二季度调整后EBITDA利润率为10.2%，上半年为10.4%；预计全年调整后EBITDA利润率在10%中高位区间 [51] - 第二季度调整后摊薄每股收益为4.28美元 [51] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.2倍 [69] - 预计全年营收增长4.5% - 7.5%，95%的收入来自现有项目，其余5%在重新竞标的项目和新奖项中平均分配 [70][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务收入增长8%，技术业务收入增长14% [51] - 第二季度赢得价值35亿美元的合同，推动积压订单较去年增长10%，其中包括来自情报客户专业知识奖的约15亿美元以及DCSA背景调查重新竞标的约12亿美元 [54] - 约70%的合同奖项是新业务，重新竞标的项目表现也很强劲，重新竞标的项目捕获率连续多年保持在90%以上 [61][104] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年国防预算较去年增长约10%，市场和需求趋势对公司业务有利 [62] - 公司可触达市场规模达2600亿美元，几乎是2012年的两倍 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取“少投标、多中标”策略，专注于大型合同，利用在企业IT现代化领域的领先地位 [64] - 实施灵活和机会主义的资本部署策略，包括内部投资、并购、股票回购等 [66] - 持续投资光学通信技术，保持在太空领域的领先地位 [48] - 拓展国际市场，向五眼联盟国家交付技术，东欧盟友对公司反无人机方法和系统感兴趣 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对上半年表现满意，认为为未来发展奠定了良好基础，有信心实现全年业绩指引 [6][44] - 2023财年政府预算已获批，客户资金使用确定性增加，公司所处领域资金充足 [17] - 虽然存在一些不确定性，但公司所处的国家安全领域需求重要且持续，长期前景乐观 [10] - 预计空军合同在2024财年开始产生收益 [1] 其他重要信息 - 宣布董事会授权7.5亿美元股票回购计划，其中2.5亿美元将立即执行 [66] - 调整2023财年现金流指引，以反映与第174节相关的9500万美元现金税支付 [98][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年的订单与账单比率预期如何？ - 公司对已公布的订单与账单比率非常满意，将12个月滚动数据提高到了1.55倍；有150亿美元的额外投标在管道中，新业务中标率和重新竞标的项目捕获率表现良好 [104] 问题: 技术业务在上半年占比上升，但上半年利润率低于下半年，原因是什么？ - 业务组合在两个维度上运作，固定价格业务不一定意味着高利润率，成本加成业务也不一定是低利润率；第二季度有一些低利润率的固定价格销售影响了利润率 [109] 问题: 空军合同在GAO的决议是否有截止日期？光子学业务的发展前景如何？ - 未提及空军合同在GAO决议的截止日期；公司对光子学业务的现状满意，认为这是一个未来十年有良好增长的业务，利润率高于平均水平 [86] 问题: 并购活动较以往放缓，公司的门槛率是多少？交易未能达成是因为估值还是资产不匹配？ - 市场对估值有重新思考，部分原因可能是利率驱动；公司将继续保持谨慎、深思熟虑和战略性，当合适的机会出现时会迅速行动 [92] 问题: 业绩指引暗示下半年盈利有明显提升，原因是什么？是否开始考虑2024年政府停摆的可能性？ - 第二季度末收入增长和营运资金增长符合预期，下半年情况将与预期一致；2024年政府预算存在不确定性，但国防和国家安全领域有两党支持，公司所处领域有望获得必要资金 [122][123] 问题: 分析师对明年EBITDA利润率的共识接近11%，在当前经营环境下是否合理？ - 从长期来看，公司EBITDA利润率从六七年前的8%左右提升到了现在的10%中高位区间；公司进入了更高、更大的资金流领域，应关注业务趋势和资金流向 [128] 问题: 公司可触达市场的支出增长与今年预算的整体增长有何不同？ - 与联邦政府合作，客户支付能力强，公司可更具战略针对性；抗议过程是需要面对的问题，但最终会得到解决 [138] 问题: 公司在空军企业IT即服务项目的Wave 2和Wave 3是否有竞争力？赢得Wave 1是否有优势？ - 公司正在努力拓展相关市场，整合LGS和SA Photonics业务的协同效应，但未提及在Wave 2和Wave 3的竞争力及优势 [142] 问题: 资本结构和目标杠杆率是否会因当前利率水平而改变？对可变利率债务的组合有何不同考虑？ - 未提及资本结构和目标杠杆率是否会改变，以及对可变利率债务组合的不同考虑 [143] 问题: 国防部预算增长，但公司2023财年有机增长指引为低到中个位数，原因是什么？ - 业绩指引反映了多种因素的假设和情景，2023财年预算积极，新奖项时间、设施和客户访问、COVID暴露等因素趋势比去年7 - 8月时更有利 [147] 问题: 2022年年中政府资金放缓，现在对哪些项目延迟或丢失是否有更清晰的认识？特别是产品方面。 - 公司正在对硬件解决方案进行软件修改，能够在本财年末交付尚未恢复的项目，这将推动更强的底线收益 [153] 问题: 行业能否改变长期存在且繁重的抗议问题？ - 抗议过程是联邦政府提供的，有其合理性；虽然对公司有影响，但最终会得到解决 [166] 问题: 乌克兰局势对公司业务有何影响？ - 公司在反无人机和电子战领域有深入参与，乌克兰局势将使一些技术能力变得相关；同时，公司的情报分析、培训和运营支持以及物流人员在弹药专业问题上也有机会，但出口需由联邦政府决定 [176]

业绩总结 - 报告期内，调整后的EBITDA为168,449千美元，同比增长6.6%[16] - 2022年12月31日的总收入为1,649,416千美元，同比增长11.0%[16] - 2022年12月31日，报告的净收入为87,101千美元，同比下降3.5%[16] - 调整后的净收入为101,261千美元，同比下降2.3%[8] - 稀释每股收益为3.68美元，同比下降3.9%[8] - 自由现金流为9,075千美元，较2021年同期下降92.3%[2] 用户数据 - 第二季度的有机增长率为6%，其中专业领域增长8%，技术领域增长14%[23] - 合同授予总额为35亿美元，年化账单比率为1.5倍，年初至今的积压订单为265亿美元，同比增长10%[11] - 提交的投标管道预计为152亿美元，其中约75%为新业务[11] 未来展望 - 2023财年的收入预期增长约4.5%至7.5%[42] - 预计2023财年的调整后净收入为420至440百万美元[45] - 2023财年自由现金流指导范围为320百万至415百万美元[9] - 2023财年自由现金流预计至少为320百万美元[48] 新产品和新技术研发 - 公司已获得35亿美元的新业务合同，70%为新业务[20] 其他新策略 - 计划执行2.5亿美元的加速股票回购[28]

To date, COVID-19 has not had a significant impact on our liquidity, cash flows or capital resources. However, the continued spread of COVID-19 has led to disruption and volatility in the global capital markets, which, depending on future developments, could impact our capital resources and liquidity in the future. Existing cash and cash equivalents and cash generated by operations are our primary sources of liquidity, as well as sales of receivables under our MARPA (as defined and discussed in Note 6) and ...

CACI International Inc. (NYSE:CACI) Q1 2023 Earnings Conference Call October 27, 2022 8:30 AM ET Company Participants Dan Leckburg - SVP, IR John Mengucci - President and CEO Tom Mutryn - CFO Jeff MacLauchlan - SVP, Finance Conference Call Participants Tobey Sommer - Truist Securities Gavin Parsons - Goldman Sachs Matt Akers - Wells Fargo Scott Forbes - Jefferies Colin Canfield - Barclays Bert Subin - Stifel Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the CACI International Fiscal 2 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-31400 CACI International Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1345888 (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年营收超62亿美元，增长3%，调整后EBITDA利润率为10.3%，略低于10.5%的预期，调整后净利润为4.22亿美元 [22] - 第四季度营收16亿美元，增长5%，有机增长约2%，调整后EBITDA利润率为9.6%，调整后净利润为1.07亿美元 [21] - 第四季度运营现金流（不包括应收账款购买安排）为1.52亿美元，自由现金流为1.17亿美元；全年运营现金流为7.7亿美元，自由现金流为6.95亿美元 [23] - 2022财年末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.5倍，与年初杠杆率相似 [25] - 预计2023财年营收增长4.5% - 7.5%，调整后净利润在4.2亿 - 4.4亿美元之间，调整后EBITDA利润率在10%中高位 [27] - 预计2023财年运营现金流（不包括AR安排）至少4.95亿美元，资本支出约8000万美元，自由现金流至少4.15亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年赢得71亿美元合同，近60%为新业务，订单出货比为1.1倍 [9] - 预计2023财年83%的收入来自现有项目，11%来自重新竞标，约6%来自新业务 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司可寻址市场五年复合年增长率约4.5%，超2400亿美元，2023年公司预计增长约6% [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资专业知识和技术，以满足长期客户需求和支出，如数字解决方案、企业IT、C4ISR、网络安全和太空领域 [11] - 目标是实现长期增长和利润率扩张，通过有效资本配置推动每股自由现金流增长和股东价值提升 [18] - 认为市场竞争激烈但相对分散，政府小企业计划促进新业务创建，并购策略不受反垄断监管影响 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几年前景乐观，需求强劲，政府财政预算有利，为长期增长和利润率扩张提供信心 [9] - 2023财年面临供应链、COVID、资金、劳动力市场和通胀等挑战，但公司有信心在指导范围内完成业绩 [47] 其他重要信息 - 发布首份企业责任报告，涵盖环境、社会和治理方面重要信息 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 使命技术销售延迟原因及回升预期 - 部分使命技术和材料采购推迟到2023财年，公司指导已考虑不同情况，对2023财年业绩有信心 [39][40] 问题: 有机增长低于预算增长的原因及后续增长预期 - 指导反映多种假设和情景，2023财年面临供应链、资金、劳动力市场和通胀等不确定因素；预计各季度收入将逐步增长，2024财年有望保持增长势头 [44][49] 问题: 情报市场预算增长转化情况及资金延迟问题 - 公司看好国防和情报预算增长，但资金释放受合同官员短缺等因素影响；近期资金有所回升，有信心在指导范围内执行 [52][57] 问题: 2022财年使命技术销售未实现的金额及对利润率的影响 - 部分使命技术销售未实现，具体金额难以确定，此类销售利润率较高，对利润率影响较大 [61][63] 问题: 使命技术与专业知识业务的最佳组合及增长预期 - 理想组合为50 - 50，更倾向技术业务；2023财年预计两者均增长，技术业务增速更高，技术利润率通常高于专业知识业务 [66][75] 问题: 现金流桥及正常化现金流情况 - CARES法案还款在2022和2023财年无差异；税务方法变更影响分四年体现；公司增长导致营运资金增加，影响现金流 [79][81] 问题: 长期增长展望及可寻址市场增长率 - 可寻址市场五年复合年增长率约4.5%，公司预计2023年增长约6%，与市场规模和增长情况相符 [87][88] 问题: 资本部署及股票回购策略 - 资本部署在并购和股票回购上约各占50%，将继续评估并灵活决策，以推动每股自由现金流增长 [90][91] 问题: 采购延迟是否有积压需求及增长潜力 - 公司专注运营效率和正确领域投资，虽有不确定因素，但对业务增长有信心，指导范围已考虑相关波动 [92][96] 问题: 使命技术工作未实现的影响及市场份额情况 - 公司战略是从专业知识和技术两方面驱动收入增长，虽有奖项得失，但整体定位良好，指导范围合理 [98][102] 问题: 反垄断监管对并购策略的影响 - 公司认为市场竞争激烈且分散，并购策略不受反垄断监管影响，将继续寻找填补差距的机会 [103][104] 问题: 向技术和使命业务转型的投标策略 - 对重新竞标项目进行严格评估，避免参与低利润率业务；加大研发投入，招聘专业人员，与顶级技术公司合作，以获取更多技术含量高的投标机会 [106][110] 问题: 营运资金是否持续使用 - 2023财年营运资金使用是异常情况，过去几年营运资金是运营现金流的来源；未来将努力使营运资金与运营现金流保持相对中性 [111][112] 问题: 光学业务的竞争定位及成功标准 - 在光子学和激光通信领域表现良好，有生产单元在太空运行；成功标准是2024财年实现收入增长和利润提升 [114][117] 问题: 利率上升对资本部署的影响 - 利率上升对股票回购和并购决策影响不大，公司指导已考虑LIBOR上升至约3.5%的预期 [118][119] 问题: TSA项目对增长和EBITDA的影响及假设 - TSA项目处于抗议中，公司在2023财年计划中已充分考虑该项目情况 [122] 问题: 多年利润率环境及11%利润率的可能性 - 公司认为11%不是固定目标，2023财年指导范围10.5% - 10.9%较为谨慎；过去七年已成功摆脱低利润率业务，随着市场发展，有望实现长期增长 [123][125] 问题: 并购管道和环境情况 - 并购管道自2021年以来趋于平稳，市场有机会但不活跃；公司将继续关注特定领域，选择优质资产，不受反垄断监管影响 [128][129] 问题: 2023财年指导保守的原因 - 指导考虑多种变量，包括资金回收、技术奖项时间、新奖项节奏、KO资源和工资通胀等；新业务增长预期考虑了现有业务的自然衰退和重新竞标失败的情况 [132][138] 问题: 反无人机系统市场的发展和机会 - 公司是反无人机系统领域的领导者，拥有大量部署系统和信号库，立法将扩大潜在市场，预计业务量将增加 [140][141] 问题: 光子学商业定价策略及使用模式考虑 - 公司正在考虑多种基于销量的商业模式，以平衡市场份额和利润率，目前处于早期阶段 [142][143]

CACI Proprietary Information CACI International Inc Q4 FY22 Earnings Conference Call August 11, 2022 CACI Proprietary Information Forward-looking Statements There are statements made herein that do not address historical facts and, therefore, could be interpreted to be forwardlooking statements as that term is defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements are subject to risk factors that could cause actual results to be materially different from anticipated results. These ...