业绩总结 - FY21总收入为60.44亿美元，同比增长6%[15] - FY21调整后净收入为5.07亿美元，同比增长39%[16] - FY21净收入为4.57亿美元，同比增长42%[17] - Q4 FY21收入为15.64亿美元，同比增长5%[12] - Q4 FY21调整后净收入为1.49亿美元，同比增长43%[13] - FY21运营现金流为6.1亿美元，同比增长19%[20] 未来展望 - FY22预计总收入在62亿至64亿美元之间[21] - FY22调整后净收入预计在4.3亿至4.5亿美元之间[21] 用户数据与合同 - FY21合同授予总额为92亿美元，创下新高[26] - FY21记录的未完成订单总额为242亿美元，同比增长12%[26] 每股收益 - 2021财年稀释每股收益（EPS）为$18.30，较2020财年的$12.61增长45.1%[35] - 2021年第二季度稀释每股收益（EPS）为$5.74，较2020年同期的$3.68增长56.1%[35] 自由现金流 - 2021年第二季度自由现金流为$77,676千，较2020年同期的$136,407千下降[38]

业绩总结 - CACI在2021财年第三季度的收入为15.52亿美元，同比增长约6%[4] - 净收入同比增长49%，稀释每股收益（EPS）增长51%至4.78美元[14][18] - 调整后净收入为132,869千美元，较2020年同期的91,377千美元增长45.4%[40] - 调整后稀释每股收益（EPS）为5.28美元，较2020年同期的3.59美元增长47.1%[41] - 调整后EBITDA为183,651千美元，较2020年同期的141,432千美元增长29.9%[38] - 调整后的EBITDA利润率为11.8%，较2020年同期的9.7%提升2.1个百分点[39] 用户数据 - 第三季度合同授予总额为16亿美元，账单与账单比率为1.0x，过去12个月为1.5x[4][31] - CACI的合同积压为223亿美元，同比增长12%[31] 现金流与资本支出 - 运营活动提供的净现金流（不包括MARPA）为1.28亿美元，同比增长3%[19] - 自由现金流为1.09亿美元，资本支出为1940万美元[19] - 2021年3月31日的净现金流入为118,229千美元，较2020年同期的120,800千美元下降2.1%[37] - 排除MARPA后的净现金流入为128,127千美元，较2020年同期的124,738千美元增长2.9%[37] - 自由现金流为108,727千美元，较2020年同期的111,442千美元下降2.4%[37] - 资本支出为19,400千美元，较2020年同期的13,296千美元增长46.2%[37] 未来展望 - 预计2021财年有机收入增长约5%[24] - 预计2021财年有效税率为8%-9%，未来几年现金税减少约6000万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收16亿美元，同比增长5.9%，无机增长5.3% [19] - 净利润1.2亿美元，同比增长49%；摊薄后每股收益同比增长51% [22] - 调整后EBITDA利润率为11.8%，比去年高出超200个基点 [19] - 第三财季运营现金流（不包括应收账款融资安排）为1.28亿美元，自由现金流为1.09亿美元 [25] - 应收账款周转天数（不包括应收账款融资安排）为53天，较去年减少4天 [25] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.5倍 [25] - 预计2021财年营收在60 - 60.75亿美元之间，有机营收增长率约为5% [30] - 预计2021财年有效税率在8% - 9%之间，全年调整后EBITDA利润率约为11% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务同比增长12%，运营表现强劲，对EBITDA利润率有积极贡献 [19] - 专业知识业务表现持平 [93] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府2022财年国防开支总额提案为7530亿美元，较当前财年增长近2% [17] - 公司已提交68亿美元的投标正在评估中，其中约70%为新业务；未来两个季度预计再提交137亿美元的投标，其中近80%为新业务 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提前投资以满足客户和国家的关键优先事项，实施“以软件为先”或“软件定义一切”的战略 [8] - 灵活的资本配置策略，包括战略并购、股票回购等，以实现股东价值最大化 [15] - 公司认为技术业务增长潜力大，将继续加大在使命技术、网络安全和数据分析等领域的投资 [38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境乐观，两党支持国防和国家安全支出，新政府的优先事项与公司能力契合 [17] - 尽管受到COVID - 19的影响，但公司仍有信心实现高于可寻址市场的增长、扩大利润率和产生强劲现金流 [17][18] - 随着疫苗接种计划的推进，预计COVID - 19对业务的压力将减轻 [62] 其他重要信息 - 公司在第三财季执行了5亿美元的加速股票回购计划，约占流通股的8% [26] - 公司将在财报中披露自由现金流、调整后净利润和调整后摊薄每股收益等指标，并计划从2022财年开始提供这些指标的指引 [23] - 由于《CARES法案》的税收抵免规定，公司预计2021财年税收支出减少6000万美元，但第四季度营收、EBITDA和净利润将分别减少1600万美元、1600万美元和1200万美元 [27][28] - 公司英国业务占总收入的4% - 5%，政府业务表现良好，商业业务受COVID - 19影响较大，但随着英国逐步解封，商业业务有望增长 [81][83][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待新技术与专业知识的有机增长，是否会加速并购，并购管道情况如何 - 新技术领域预算充足，专业知识领域面临定价压力；公司认为使命技术领域有较大增长潜力，若进行并购会重点关注该领域；市场上有不少合适的并购标的，公司会持续评估 [38][40][42] 问题: 固定价格合同的情况及是否会续约到明年 - 该合同在COVID - 19环境下实现了较低成本和较高利润，但这种好处是短期的；预计未来该合同仍会继续，但盈利能力可能下降 [44][45] 问题: 第四季度和明年的增长速度如何，能否实现5%以上的增长 - 公司未给出具体的增长目标，但表示有信心继续实现高于可寻址市场的增长，并扩大利润率和产生现金流；COVID - 19是短期影响，不影响长期增长趋势 [48][50][51] 问题: 7500万美元的逆风是否会在未来转化为1.35亿美元的顺风 - 是的，未来三年（2022 - 2024年）会实现净6000万美元的税收节省，但需偿还递延工资税 [53] 问题: 是否有正常自由现金流的起始水平作为增长基础 - 合理的起始水平约为6.25亿美元（今年6亿美元加上7500万美元，减去5000万美元工资税） [54] 问题: 公司营收中海外业务的占比，以及海外业务延迟情况是否有所缓解 - 目前海外业务占比约为2%；COVID - 19仍对海外业务造成影响，但随着疫苗接种推进，预计压力将减轻 [58][60][62] 问题: 业务放缓是否与客户因新政府和更严格的国防部预算而更加谨慎有关 - 从公司角度看，并非如此；2022财年预算较为平衡，有两党支持，且在多个关键领域有采购增加和资金投入 [64] 问题: 公司所说的超越市场增长，是指整体预算的2%增长，还是特定细分市场的增长 - 公司认为可寻址市场增长大致会接近2%的预算增长，这将为2022财年的增长设定一个底线 [67] 问题: 阿富汗业务对公司的最大逆风影响有多大 - 阿富汗业务约占公司2021财年营收的2% [69] 问题: 行业波动和业务环境逆风是否影响资本部署策略，未来并购和回购是否会更加平衡 - 公司会持续评估所有资本部署选项，包括并购、股票回购、内部投资和债务偿还等；未来会更加注重平衡，但不会忽视并购的战略重要性 [71][72][73] 问题: 公司对非国防终端市场的当前和未来风险敞口有何看法 - 政府对IT现代化的重视为公司带来机会，公司有许多非国防客户，在企业技术和使命技术领域都有增长空间 [77][78][79] 问题: 公司欧洲业务的占比及未来趋势，客户行为和忠诚度是否有变化 - 英国业务占总收入的4% - 5%；目前受COVID - 19影响，商业业务受到冲击，但随着英国解封，商业业务有望增长，政府业务将继续正常增长 [81][83][84] 问题: 支出环境和政府换届是否会影响公司近期看到的趋势，以及客户是否更倾向于有利可图的解决方案和合同类型 - COVID - 19促使客户更关注技术解决方案；政府预算压力下，未来企业专业知识的招标可能更倾向于企业技术；政府在网络安全等关键领域有两党支持的资金投入 [89][90][91] 问题: 本季度技术业务增长12%的驱动因素是什么，使命业务是否下降 - 技术业务增长得益于敏捷开发、Beagle项目等；专业知识业务表现持平；未来技术业务增长趋势有望持续 [93][94][95] 问题: 120个基点的核心利润改善在2022财年的可持续性如何，是否受COVID - 19影响 - 120个基点的核心利润改善受COVID - 19影响，但技术业务利润率高于专业知识业务，技术业务的快速增长将有利于利润率表现；预计2021财年未调整的利润率为10.7% [97] 问题: 根据近期订单和管道情况，技术和专业知识业务的组合未来将如何变化 - 从投标和中标情况来看，技术业务的占比将继续增加，这有助于公司提升利润率 [99][100] 问题: 技术业务组合是否更多地与现代化预算相关，目前营收中运维预算和现代化预算的占比分别是多少 - 两者占比大致相当；公司可以通过运维预算实现现代化升级，并且在投资和知识产权方面有优势 [101] 问题: 从专业知识向技术转型的长期风险如何，如何缓解 - 专业知识业务风险较低但利润率也低，技术业务风险较高但利润率高；公司通过合理的投标策略、强大的业务开发团队和有效的项目管理来应对风险 [104][105][106] 问题: 经过一年的COVID - 19新常态，哪些逆风将减弱，哪些将持续较长时间 - 长期来看，IT现代化、网络安全等将成为公司的顺风因素；短期内，重新开放建筑和保障实验室安全等方面仍面临挑战；公司对未来持乐观态度，认为预算将支持业务增长 [108][109][110] 问题: 订单处理速度慢与哪些因素有关，如何恢复正常 - 订单处理速度慢主要是由于政府处理中心效率低下和军事运输受限；随着处理中心效率提高，营收有望回升；阿富汗业务约占公司年营收的2%，需密切关注 [111][112] 问题: 第四季度利润率下降是否是由于COVID - 19带来的好处逆转，还有其他原因吗 - 第四季度利润率下降的原因包括州税影响、医疗费用增加、产品销售的波动性以及其他一些费用的增加 [115][116] 问题: 根据总统的初步预算和政府的优先事项，对专业知识和技术市场增长的看法是否有更新 - 预计可寻址市场增长约为2%，技术业务的增长将高于专业知识业务；公司更倾向于投标技术领域的项目 [117]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-31400 CACI International Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1345888 (State or other jurisdic ...

业绩总结 - CACI在2021财年第二季度的收入为14.69亿美元，同比增长5.2%[4] - CACI的净收入为1.06亿美元，同比增长34%[11] - CACI的调整后EBITDA利润率为11.9%[12] - CACI的运营现金流为1.9亿美元，同比增长62%[13] 合同与收入数据 - CACI在第二季度获得的合同总额为21亿美元，书到账比为1.4倍，过去12个月的书到账比为1.5倍[5] - CACI的记录未完成合同总额为220亿美元，同比增长10%[22] - CACI的有机收入增长预期为约6.3%[20] 未来展望 - CACI预计2021财年整体收入在60.5亿至62.5亿美元之间，净收入在3.72亿至3.92亿美元之间[16][18] - CACI的资本支出预计约为7000万美元[20] - CACI的应收账款周转天数为53天[13]

Call Start: 08:30 January 1, 0000 9:27 AM ET CACI International Inc. (NYSE:CACI) Q2 2021 Earnings Conference Call January 28, 2021 08:30 ET Company Participants Dan Leckburg - Senior Vice President, Investor Relations John Mengucci - President & Chief Executive Officer Thomas Mutryn - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Raviv - Citi Benjamin Arnstein - J.P. Morgan Gavin Parsons - Goldman Sachs Daniel Flick - Cowen & Company Mariana Perez Mora - Bank of America Tobey Sommer - Truist ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-31400 CACI International Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1345888 (State or other juris ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收15亿美元，整体增长7%，无机增长6%，利润率同步提升 [20] - 与去年第一季度相比，专业知识业务营收增长2.5%，技术业务营收增长超12%，技术项目平均利润率比专业知识业务高300 - 500个基点 [21] - 本季度调整后EBITDA利润率为11.3%，较去年提高190个基点 [22] - 净利润9400万美元，较去年第一季度增长38%，摊薄后每股收益也同步增长 [23] - 第一季度运营现金流（不包括应收账款融资安排）为1.93亿美元，较去年增加7800万美元 [24] - 应收账款周转天数（DSO）为54天（不包括应收账款融资安排），低于去年的59天 [25] - 第一季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.4倍，与上一季度基本持平 [25] - 上调2021财年营收指引区间5000万美元，意味着有机增长率在中点约为6.3% [26] - 净收入指引区间上调2500万美元，其中约1000万美元来自较低的新冠疫情影响，其余来自第一季度一次性有利合同表现 [27] - 预计2021财年运营现金流至少为6亿美元，自由现金流约为5.3亿美元，自由现金流利润率约为8%，全年自由现金流转化率预计在中点为125% [27][28] - 2021财年调整后指引中点意味着调整后EBITDA利润率约为10.8%，高于去年的10% [29] - 预计摊薄后每股收益在中点增长约18%，全年有效税率预计约为22.5%，第二季度税率较低 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业知识业务和技术业务营收在2021财年第一季度均实现增长，技术业务增长更快，符合公司战略并支持财务目标 [11] - 第一季度合同授予情况良好，订单出货比为1.3倍，所有四个业务象限均有中标，超半数授予项目为技术工作 [12] - 公司继续执行220亿美元且不断增长的积压订单，较去年增长13% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司可寻址市场规模为230亿美元且不断增长，预计2021财年90%的收入将来自现有项目，6%来自重新竞标，4%来自新业务 [18][31] - 有95亿美元已提交的投标正在评估中，其中超70%为公司新业务，60%为技术工作，预计未来两个季度再提交164亿美元投标，超70%为新业务，约50%为技术项目 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用4象限框架描述业务，向企业客户交付专业知识和技术，目前披露按专业知识和技术划分的营收情况 [10][11] - 持续投资于网络安全、5G、人工智能等领域，以满足客户需求、产生知识产权、增强竞争差异化并推动未来增长 [15][16] - 近期收购的Ascent Vision Technologies表现符合预期，正在与国防部联合反无人机办公室讨论产品改进，并探索技术协同应用 [17] - 过去8年执行战略，增加技术业务元素，从企业专业知识业务转向企业技术业务，建立了220亿美元积压订单，增强了业务韧性和增长可见性 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受新冠疫情影响小于其他经济领域，通过与客户密切合作、采取创新替代方案等措施，成功减轻疫情影响，员工感染率低于1% [7][8][9] - 鉴于业务进展和强劲运营表现，上调2021财年指引，反映更高的营收和净利润增长、利润率扩张和更强劲的现金流 [9] - 国防投资具有两党支持性，尤其是在当前威胁环境下，公司可寻址市场保持健康，预计将持续获得技术投资支持国家安全和IT现代化优先事项 [18] - 公司业务与关键领域契合，具有韧性，有信心持续增长并为客户和股东创造价值 [19] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关因素列于昨晚新闻稿底部和公司SEC文件中 [4] - 会议讨论非GAAP财务指标，不应孤立看待或替代GAAP编制的业绩指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 股票表现与公司基本面脱节，以及公司能否应对预算压力和实现增长 - 公司在人工智能、机器学习、电子战、5G和网络安全等领域进行了大量投资，这些领域是政府两党关注的重点，公司专注于技术交付，有信心实现持续增长 [41][42][43] - 公司重视现金流，通过降低DSO和有效管理应收账款，在现金流转换方面表现良好 [40][44][45] - 资本部署方面，并购是首要优先事项，但会定期与董事会审查，也会考虑股票回购等其他投资选项 [46] 问题: BEAGLE和TCS项目的招聘和应对新冠挑战的经验，以及购买技术与内部开发的策略 - BEAGLE项目已完成初始过渡里程碑，继续增加员工和新工作，敏捷解决方案工厂发挥了重要作用；TCS项目过渡已完成，预计长期将实现更多增长 [48][49][50] - 公司招聘和入职基本按预期进行，新冠疫情导致人员流失率下降，但在情报工作中人员调配仍面临挑战 [50][51] - 投资策略分为内部投资、收购和合作，对于大宗商品类业务选择合作，为实现快速上市，通过收购填补能力差距，如LGS、Mastodon和AVT等 [52][53][54] 问题: 公司营收增长与积压订单和可寻址市场增长率的关系，以及第二季度新冠疫情影响 - 基于积压订单，公司有能力维持中个位数的营收增长率，甚至有可能实现更高增长，公司注重营收和利润的平衡增长，以支持对客户能力的投资 [56][57] - 最初预计上半年新冠疫情影响在1 - 1.5亿美元之间，目前已减少5000万美元，预计上半年营收影响为5000 - 1亿美元，主要集中在第一季度 [58] 问题: 全年有机增长指引与实际情况的差异，以及新冠疫情对工作方式、合同授予和投资重点的影响 - 公司对全年指引感到满意，第一季度表现好于预期，建模时假设第二、三、四季度有机增长基本持平，上下浮动100个基点，在指引范围内有实现更高增长的可能性 [63][64] - 新冠疫情既是挑战也是机遇，公司和客户合作良好，采取了有效措施保障安全和业务进行，预计疫情后企业技术、构建更具弹性的网络和更快交付任务技术将成为趋势，同时远程工作能力也为公司带来了新的业务机会 [66][68][69] - 公司从新冠疫情中认识到间接员工可以远程工作，这为公司在设施布局、技术应用和人才招聘方面带来了更多可能性 [71] 问题: 第一季度订单延迟情况及第二季度订单预期，以及新冠疫情对成本的影响 - 第一季度订单延迟主要与新冠疫情有关，部分机会推迟到后续季度，预计第二季度会有一些延迟订单出现，公司对全年订单情况仍持乐观态度 [74][76][77] - 新冠疫情带来了一些短期成本优势，如员工差旅减少和医疗支出降低，有助于提高盈利能力，但医疗服务可能存在积压需求，未来几个季度可能会反弹 [79] 问题: 专业知识和技术业务的利润率情况，以及公司感兴趣的并购能力 - 技术业务平均利润率比专业知识业务高300 - 500个基点，主要原因是技术业务具有更高的进入壁垒和更复杂的解决方案 [82][83] - 公司并购重点关注技术领域，包括企业和任务技术，同时也会考虑能够带来新客户的公司 [84][85] 问题: 关键投资领域的规模和增长情况，以及安全许可流程的更新 - 公司在网络安全、5G、电磁频谱和人工智能等领域每年投资超过1亿美元，这些领域对公司和客户都非常重要，预计疫情后网络安全领域将有显著增长 [91] - 安全许可流程正在逐步恢复，目前约达到50% - 60%的正常水平，预计11月和12月会进一步改善 [93] 问题: 专业知识和技术业务的差异、利润率情况、未来预期，以及不同时间披露的可寻址市场信息差异 - 目前公司按专业知识和技术披露营收，预计未来两者的订单出货比将保持在50 - 50左右，技术业务利润率将始终高于专业知识业务 [96][97] - 专业知识业务可寻址市场约为145亿美元，技术业务为90亿美元，技术业务复合增长率约为3%，公司预计在技术领域实现更快增长和更高利润率 [97] - 提交的投标中，60%为技术项目，未来6个月预计提交的投标中约50%为技术项目，公司认为两个领域都有增长机会 [99] 问题: 公司在无人系统领域的信心，以及是否能参与Skyboard项目 - 公司在固定和移动反无人机系统方面有良好的安装基础，通过整合AVT的EOIR技术，有望在无人系统领域获得更多机会，包括支持无人平台供应商和参与相关项目 [106][107][108] - 公司认为自己有能力成为无人系统发展中的合作伙伴，AVT的技术特点使其在无人和有人系统领域都有潜在客户 [110] 问题: 可寻址市场5年增长预期变化的原因，以及对并购管道和特定收购机会的看法 - 公司可寻址市场从去年的230亿美元增长到约235亿美元，5年复合年增长率是基于联邦政府预算估计的，未来2 - 2.5年的增长情况对公司更具相关性，公司有足够的新业务可追逐 [114][115] - 公司并购以战略为导向，用于填补能力差距、扩大客户基础和满足战略标准，必须能够为股东带来长期价值，对于具体并购项目不做评论 [117] 问题: 提前投资客户需求与过去的差异，以及对增长线性和利润率、现金流的影响 - 过去5 - 10年，公司在研发和资本支出方面的投入呈上升趋势，但采取了平衡的方式，提前投资是为了应对未来威胁和实现增长，在正常业务中不会牺牲利润率和现金流 [122] - 随着公司规模扩大，能够在控制间接成本的同时进行技术投资，实现利润率提升和业务增长 [123]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-31400 CACI International Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1345888 (State or other juri ...

业绩总结 - CACI在Q1 FY21的收入为14.59亿美元，同比增长7%[11] - 净收入为9464万美元，同比增长38%[12] - 调整后的EBITDA利润率为11.3%[4] - 运营现金流超过1.9亿美元，同比增长68%[15] - 公司的订单积压达到220亿美元，同比增长13%[6] 用户数据与市场展望 - 技术收入增长12.1%，专业知识收入增长2.5%[13] - 预计FY21的收入指导范围为60.5亿至62.5亿美元[20] - FY21的稀释每股收益预计在14.47至15.25美元之间[26] - 提交的投标管道总额为95亿美元，其中70%为CACI的新业务[33] 财务健康状况 - CACI的债务杠杆比率为2.4倍[15]