行业与公司 - 公司：Carrier Global Corporation (NYSE:CARR) [1] - 行业：运输与工业 [1] 核心观点与论据 1. **价格与成本中性** - 公司在Q1实现了价格与成本中性，预计Q2至少保持中性 [3] - 通胀压力持续存在，尤其是原材料和运输成本 [7] - 全年价格和材料通胀预计将超过10亿美元 [8] 2. **中国业务恢复** - 上海封锁导致Q2约1亿美元的销售损失，但工厂已恢复运营，预计Q3和Q4将弥补Q2的损失 [3][20][21] 3. **自由现金流** - 自由现金流将在下半年显著增加，主要受库存变现和季节性因素驱动 [4] 4. **供应链与电子元件短缺** - 电子元件短缺是主要挑战，公司已重新设计部分产品以减少对单一元件的依赖 [14][15] - 预计下半年将看到供应链改善的效果 [15] 5. **商业HVAC业务** - 商业HVAC订单在过去5个季度均实现两位数增长 [23] - Q2受中国封锁影响，预计Q3和Q4将恢复 [23] 6. **住宅业务与SEER过渡** - 美国住宅市场受高利率和通胀影响，但Q1表现稳定 [25] - 新的SEER标准将在2023年实施，预计新设备价格将上涨约10% [27][33] 7. **冷藏业务** - 冷藏业务在Q1价格成本为负，但好于预期，预计Q2接近中性 [46] - 公司正在通过重组和运营改进提升冷藏业务的利润率 [47] 8. **集装箱业务** - 集装箱业务表现良好，公司正在推动数字化转型，连接冷链设备以提供实时数据分析 [51][52] 9. **并购与资本配置** - 公司计划在2022年回购16亿美元股票，已完成7亿美元 [62] - 优先考虑符合战略的并购，Toshiba合资公司收购预计在Q3完成 [54][64] 10. **经济衰退应对策略** - 公司已制定应对潜在经济衰退的预案，包括成本削减和现金流管理 [36][38][41] 其他重要内容 - **利润率提升潜力** - 公司通过内部成本削减、售后市场机会和技术投资提升利润率 [43][44] - **数字化与连接设备** - 公司正在推动冷链设备的数字化连接，以提供实时监控和数据分析 [51][52] - **并购与合资公司** - 公司将继续评估合资公司，部分合资公司可能会被出售或关闭 [58] 总结 Carrier Global Corporation在2022年面临通胀、供应链挑战和中国封锁的影响，但通过价格调整、供应链优化和业务恢复，预计将在下半年实现显著改善。公司正在推动数字化转型，提升利润率，并通过并购和股票回购优化资本配置。

财务表现 - 2022年第一季度净销售额为46.54亿美元，同比下降1%[138] - 2022年第一季度毛利率为12.93亿美元，同比下降7%[141] - 2022年第一季度营业利润为17.37亿美元，同比增长204%[138] - 2022年第一季度净利润为13.79亿美元，同比增长259%[138] - 2022年第一季度非营业费用为4900万美元，同比增长35%[148] - 公司2022年第一季度有效税率为17.8%，较2021年同期的21.0%有所下降，主要由于Chubb收益的税率较低以及3200万美元的有利税收调整[149][151] - 公司2022年第一季度经营活动产生的净现金流为-2.02亿美元，主要由于库存和应收账款增加[180] - 公司2022年第一季度投资活动产生的净现金流为28.2亿美元，主要来自Chubb Sale的净收益[181] - 公司2022年第一季度融资活动使用的净现金流为20.2亿美元，主要用于11.5亿美元的债券回购和7.34亿美元的股票回购[183] 业务部门表现 - 有机销售额同比增长10%，主要受HVAC和Fire & Security业务推动[140] - HVAC部门2022年第一季度净销售额为29.7亿美元，同比增长19%，其中有机增长18%，外汇影响-2%，收购和剥离净影响3%[152] - HVAC部门2022年第一季度营业利润为4.7亿美元，同比增长29%，主要由于定价改善和销售量的增加[154] - 制冷部门2022年第一季度净销售额为9.76亿美元，同比下降3%，其中有机增长1%，外汇影响-4%[156] - 制冷部门2022年第一季度营业利润为1.07亿美元，同比下降16%，主要由于商品和组件成本上升以及物流成本增加[157] - 消防与安全部门2022年第一季度净销售额为8.18亿美元，同比下降37%，主要由于Chubb业务的剥离[158][159] - 消防与安全部门2022年第一季度营业利润为12.18亿美元，同比增长712%，主要由于Chubb出售带来的11亿美元净收益[161] 供应链与成本 - 2022年第一季度供应链挑战导致商品和组件成本上升，预计未来仍将持续影响业务[129][130] 研发与创新 - 2022年第一季度研发支出为1.25亿美元，主要用于新产品开发和新技术创新[145] 资产与负债 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为36.04亿美元，其中约23%由外国子公司持有[163] - 公司总债务为85.61亿美元，较2021年底的96.96亿美元有所下降，净债务为49.57亿美元[169] - 公司长期债务的加权平均利率为2.95%，预计每年利息支付约为2.47亿美元[170] 收购与剥离 - 2022年第一季度完成Chubb业务出售，获得净收益29亿美元，并确认11亿美元的出售收益[132][147] - 公司完成了Chubb Sale，净收益为29亿美元，用于有机和无机增长计划以及股东回报[172] - 公司在2022年第一季度收购了多家企业，净现金支付为900万美元[173] - 公司计划以约9亿美元收购TCC的多数股权，预计在2022年第三季度完成[175] 股东回报 - 公司董事会批准了21亿美元的股票回购计划[176] - 公司在2022年第一季度回购了1570万股普通股，总购买价格为7.41亿美元[178] - 公司在2022年第一季度支付了1.29亿美元的股息[179] 国际业务 - 2022年第一季度在俄罗斯的业务暂停，占公司总资产和收入不到1%[128]

财务表现 - 公司2021年净销售额为206亿美元，营业利润为26亿美元[18] - 2021年销售额按地区分布为美洲54%，欧洲、中东和非洲29%，亚太17%[18] - 2021年新设备销售额占比73%，售后市场占比27%[18] - 公司2021年总收入为206.1亿美元，其中产品销售收入为172.14亿美元，服务销售收入为33.99亿美元[340] - 2021年公司净利润为16.64亿美元，较2020年的19.82亿美元有所下降[340] - 2021年公司研发支出为5.03亿美元，较2020年的4.19亿美元有所增加[340] - 2021年公司总资产为261.72亿美元，较2020年的250.93亿美元有所增长[349] - 2021年公司现金及现金等价物为29.87亿美元，较2020年的31.15亿美元有所减少[349] - 2021年公司应收账款净额为24.03亿美元，较2020年的27.81亿美元有所下降[349] - 2021年公司库存净额为19.7亿美元，较2020年的16.29亿美元有所增加[349] - 2021年公司长期债务为95.13亿美元，较2020年的100.36亿美元有所减少[349] - 2021年公司股东权益为70.94亿美元，较2020年的65.78亿美元有所增长[349] - 2021年公司每股基本收益为1.92美元，较2020年的2.29美元有所下降[340] - 公司2021年净收入为17.01亿美元，2020年为20.06亿美元，2019年为21.55亿美元[357] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为22.37亿美元，2020年为16.92亿美元，2019年为20.63亿美元[357] - 2021年资本支出为3.44亿美元，2020年为3.12亿美元，2019年为2.43亿美元[357] - 2021年公司回购普通股5.27亿美元[357] - 2021年公司支付普通股股息4.17亿美元，2020年为1.38亿美元[357] - 2021年公司支付非控股权益股息4200万美元，2020年为4800万美元，2019年为2800万美元[357] - 2021年公司长期债务发行1.4亿美元，2020年为117.84亿美元，2019年为1.07亿美元[357] - 2021年公司长期债务偿还7.04亿美元，2020年为19.11亿美元，2019年为1.38亿美元[357] - 2021年公司现金及现金等价物期末余额为29.87亿美元，2020年为31.15亿美元，2019年为9.52亿美元[357] - 公司2021年研发费用为5.03亿美元，较2020年的4.19亿美元增长20%，较2019年的4.01亿美元增长25%[391] - 2021年公司库存净值为19.7亿美元，较2020年的16.29亿美元增长21%，其中原材料库存增长54%，从3.63亿美元增至5.59亿美元[399] - 2021年公司固定资产净值为18.26亿美元，较2020年的18.1亿美元略有增长，其中机器设备价值20.93亿美元，占总固定资产的53%[401] - 2021年公司商誉总额为93.49亿美元，较2020年的101.39亿美元下降7.8%，主要由于将9.4亿美元商誉重新分类为持有待售[405] - 2021年公司无形资产净值为5.09亿美元，较2020年的10.37亿美元下降51%，主要由于客户关系资产减少[406] - 公司预计2022-2026年无形资产摊销费用分别为8000万、7500万、6900万、5900万和4700万美元[407] - 2021年公司长期债务总额为96.96亿美元，较2020年的102.27亿美元下降5.2%，其中2023年到期的1.923%票据已提前偿还[409] - 2021年长期债务的利息支出为3.19亿美元，2020年为2.98亿美元[417] - 2021年衍生资产公允价值为800万美元，衍生负债公允价值为-3500万美元[422] - 2021年长期票据的账面价值为95亿美元，公允价值为98.42亿美元[423] - 2021年经营租赁使用权资产为6.4亿美元，2020年为7.88亿美元[427] - 2021年经营租赁负债总额为6.57亿美元，加权平均剩余租赁期限为7.8年[427] - 2021年经营租赁现金流出为1.97亿美元，2020年为2.13亿美元[429] - 2021年公司产品销售额为99.85亿美元，服务销售额为14.05亿美元，总销售额为113.9亿美元[460] - 2021年公司合同资产总额为5.73亿美元，合同负债总额为5.8亿美元，净合同负债为700万美元[462] - 2021年公司从合同负债中确认了4.08亿美元的收入[463] 战略与投资 - 公司完成了Chubb Fire and Security业务的出售，交易价值为31亿美元，净收益约26亿美元将用于投资和资本回报[22] - 公司实施了战略成本削减计划，目标是在三年内通过运营效率、数字化和供应链生产力削减7亿美元成本[39] - 公司计划投资超过20亿美元开发健康、安全、可持续和智能的建筑及冷链解决方案，以减少生命周期影响[44] - 公司目标到2030年减少客户碳足迹超过1吉吨，并实现碳中和运营[44] - 公司通过数字化能力提升产品和服务差异化，包括使用AWS进行连接、人工智能和机器学习[26] - 公司拥有20亿美元的循环信贷额度，截至2021年12月31日未使用该额度[410] - 公司拥有20亿美元的商业票据计划，截至2021年12月31日未使用该计划[411] - 2021年公司项目融资安排相关债务发行1.24亿美元，偿还1.81亿美元[412] - 公司长期债务的加权平均利率为2.8%，平均到期期限约为12年[416] 员工与人力资源 - 公司全球员工总数为58,000人，其中34%位于美洲，37%位于欧洲、中东和非洲，29%位于亚洲[45] - 公司在美国的生产和维护员工中，约70%受六项集体谈判协议保护，协议有效期从2022年到2025年[45] - 公司2021年在美国的员工总可记录事故率（TRIR）为0.35，损失工时事故率（LTIR）为0.11[47] - 公司全球员工中，女性占比27%，高管中女性占比32%[51] - 公司在美国的高管中，有色人种占比27%，专业员工中有色人种占比24%[51] - 公司承诺到2030年实现高级领导职位性别平等，并签署了CEO行动促进多样性和包容性承诺[53] - 2021年公司向员工储蓄计划贡献1.15亿美元，2020年为1.03亿美元，2019年为8800万美元[450] 风险管理 - 公司通过外汇远期合约、互换和期权管理外汇、利率和商品价格波动风险[320] - 公司2021年12月31日的衍生品活动对财务报表无重大影响[322] - 公司面临全球供应链挑战，包括通胀成本压力、组件短缺和运输延迟，预计这些挑战将持续影响业务[36] 养老金计划 - 2021年养老金计划的福利义务为9.06亿美元，计划资产公允价值为5.91亿美元[434] - 2021年养老金计划的资金状况为-3.15亿美元，2020年为7000万美元[434] - 截至2021年12月31日，公司养老金计划的累计福利义务为9亿美元，而2020年为32亿美元[436] - 2021年公司向确定福利养老金计划现金贡献4700万美元，预计2022年将贡献300万美元[448] - 2021年公司向多雇主养老金计划贡献1400万美元，2020年为1500万美元[449] - 2021年公司养老金计划的净周期性养老金福利为-3400万美元，2020年为-3100万美元[436] - 2021年公司养老金计划的预计福利义务为4.05亿美元，2020年为6.22亿美元[436] - 2021年公司养老金计划的计划资产公允价值为4700万美元，2020年为1.56亿美元[436] - 2021年公司养老金计划的加权平均贴现率为2.1%，2020年为1.4%[438] - 2021年公司养老金计划的加权平均预期资产回报率为4.6%，2020年为4.9%[438] - 2021年公司养老金计划的加权平均工资增长率为3.1%，2020年为2.8%[438] 股票与股权激励 - 公司2021年回购了1040万股普通股，总购买价格为5.29亿美元[455] - 公司2021年股票期权和股票增值权的加权平均公允价值为10.13美元[466] - 公司2021年未行使的股票期权和股票增值权总数为3244.1万股，加权平均行权价格为22.02美元[469] - 公司2021年可行使的股票期权和股票增值权总数为1461.3万股，加权平均行权价格为18.96美元[469] - 公司2021年授予的限制性股票单位（RSU）基于授予日公司普通股的收盘价确定公允价值[470] - 截至2020年4月3日，未归属的限制性股票单位（RSUs）为5,622,000股，加权平均授予日公允价值为21.37美元[471] - 2020年授予的限制性股票单位（RSUs）为523,000股，加权平均授予日公允价值为21.43美元[471] - 2020年归属的限制性股票单位（RSUs）为483,000股，加权平均授予日公允价值为19.74美元[471] - 2020年取消的限制性股票单位（RSUs）为88,000股，加权平均授予日公允价值为23.29美元[471] - 截至2020年12月31日，未归属的限制性股票单位（RSUs）为5,574,000股，加权平均授予日公允价值为21.57美元[471] - 2021年授予的限制性股票单位（RSUs）为286,000股，加权平均授予日公允价值为46.49美元[471] - 2021年归属的限制性股票单位（RSUs）为2,168,000股，加权平均授予日公允价值为21.45美元[471] - 2021年取消的限制性股票单位（RSUs）为122,000股，加权平均授予日公允价值为25.39美元[471] - 截至2021年12月31日，未归属的限制性股票单位（RSUs）为3,570,000股，加权平均授予日公允价值为23.33美元[471] - 公司为关键员工设立了绩效股票单位（PSU）计划，基于每股收益的复合年增长率和相对股东总回报率进行绩效评估[472] 公司历史与分拆 - 公司于2020年4月3日从联合技术公司分拆独立，分拆时发行了110亿美元债务并转移了109亿美元现金给联合技术公司[361] - 公司因分离产生的相关成本在2021年、2020年和2019年分别为2000万美元、1.41亿美元和5800万美元[369] - 公司在2021年和2020年的限制性现金分别为3900万美元和400万美元[374] - 公司在2021年和2020年的应收账款预期信用损失准备分别为8800万美元和8900万美元[375] - 公司在2020年和2019年的集中成本分配分别为4300万美元和2.45亿美元[368] - 公司在2021年7月26日签署了出售其Chubb业务的股票购买协议[370] - 公司在2020年因COVID-19大流行暂时关闭或减少了全球制造设施的生产[363] - 公司在2020年恢复了年度基于绩效的薪资增长并继续投资支持其战略优先事项[363] - 公司继续积极监控其流动性状况和营运资金需求，并认为其总体资本资源和流动性状况充足[364] - 公司在2021年和2020年的非控制权益分别为3900万美元和400万美元[367] - 公司在2021年和2020年的固定资产折旧采用直线法计算[376] 专利与技术 - 公司拥有约9000项活跃专利和待批专利申请[38] - 公司拥有约34家合资企业，其中99%的投资集中在HVAC领域[40] - 公司产品和服务需求具有季节性，HVAC产品在北美市场的销售高峰通常出现在第二和第三季度[41]

财务表现 - 公司2021年第三季度净销售额为53.41亿美元，同比增长7%，主要得益于各业务板块的市场复苏[156] - 公司2021年第三季度毛利率为16.01亿美元，同比增长3%，但毛利率占净销售额的比例下降120个基点至30.0%[157][159] - 公司2021年第三季度净收入为4.69亿美元，同比下降37%，主要由于运营利润下降和非运营费用增加[155] - 公司2021年第三季度有机销售额增长4%，主要得益于制冷和HVAC业务的强劲需求[156] - 公司2021年第三季度外汇汇率变动对销售额的贡献为1%，收购和剥离净影响为2%[156] - 2021年前九个月净销售额为154.8亿美元，同比增长20%，其中有机增长贡献16%，外汇汇率变动贡献3%，收购和剥离净贡献1%[169] - 2021年前九个月毛利率为46.1亿美元，同比增长21%，毛利率占净销售额的比例为29.8%，与2020年同期基本持平[170] 运营费用 - 公司2021年第三季度运营费用为7.73亿美元，同比增长61%，主要由于销售、一般和行政费用增加以及重组费用[160] - 2021年前九个月运营费用为24.3亿美元，同比增长22%，其中销售、一般和行政费用为23亿美元，同比增长15%[172] 研发投入 - 公司2021年第三季度研发费用为1.23亿美元，主要用于新产品开发和新技术创新，以应对未来能效和制冷剂法规变化[161] - 2021年前九个月研发费用为3.69亿美元，主要用于新产品开发和新技术创新，以应对未来能效和制冷剂法规变化以及数字控制技术[173] 投资收益 - 公司2021年第三季度股权投资收益为7600万美元，同比增长23%，主要由于北美和亚洲HVAC合资企业的收益增加[162] - 2021年前九个月权益法投资收益为2.01亿美元，同比增长36%，主要由于亚洲、中东和北美HVAC合资企业收益增加[174] 非营业收入 - 2021年第三季度非营业收入（费用）净额为6000万美元，同比下降17%，主要由于2020年偿还17.5亿美元定期贷款和2021年提前偿还5亿美元票据[165] - 2021年前九个月非营业收入（费用）净额为1.87亿美元，同比增长18%，其中利息费用为2.47亿美元，同比增长16%[177] 税务情况 - 2021年第三季度有效税率为37.5%，较2020年同期的25.9%上升，主要由于与Chubb业务剥离相关的1.36亿美元净税收费用[166] - 2021年前九个月有效税率为31.4%，较2020年同期的33.4%下降，主要由于与Chubb业务剥离相关的1.36亿美元净税收费用和英国税率上升导致的4300万美元递延税费用[179] 业务部门表现 - 公司业务分为三个主要部门：HVAC、制冷和消防与安全，各部门的财务表现基于净销售额和营业利润进行评估[183] - HVAC部门2021年第三季度净销售额为30.54亿美元，同比增长6%，其中有机增长2%，外汇影响1%，收购和剥离净影响3%[185] - HVAC部门2021年第三季度营业利润为5.73亿美元，同比下降32%，主要由于商品和组件成本上升以及运费增加[188] - 制冷部门2021年第三季度净销售额为10.11亿美元，同比增长15%，其中有机增长14%，外汇影响1%[190] - 制冷部门2021年第三季度营业利润为1.19亿美元，同比增长15%，主要由于销售量的增加和定价改善[191] - 消防与安全部门2021年第三季度净销售额为13.77亿美元，同比增长4%，其中有机增长2%，外汇影响2%[194] - 消防与安全部门2021年第三季度营业利润为1.82亿美元，同比下降9%，主要由于商品和组件成本上升以及运费增加[195] - HVAC部门2021年前九个月净销售额为86.6亿美元，同比增长21%，其中有机增长18%，外汇影响1%，收购和剥离净影响2%[199] - 制冷部门2021年前九个月净销售额为30.37亿美元，同比增长27%，其中有机增长23%，外汇影响4%[205] - 制冷部门2021年前九个月营业利润为3.69亿美元，同比增长40%，主要由于销售量的增加和定价改善[206] - 公司消防与安全部门2021年前九个月净销售额为41亿美元，同比增长14%，其中有机增长贡献9%，外汇汇率变动贡献5%[207] - 消防与安全部门2021年前九个月营业利润为4.8亿美元，同比增长13%，其中运营利润增长17%，外汇汇率变动贡献3%，重组费用和其他因素分别抵消2%和5%[210] 资本运作 - 公司2021年7月26日签署协议，以31亿美元的企业价值出售Chubb消防与安全业务，预计交易将在2021年第四季度末或2022年第一季度初完成[145] - 2021年6月1日，HVAC部门完成对Giwee的收购，该交易在2021年第三季度贡献了2%的净销售额增长[186] - 2021年前九个月，公司通过现金支付完成了2.14亿美元的收购交易[221] - 公司2021年前九个月回购了570万股普通股，总金额为2.76亿美元[222] - 2021年前九个月，公司支付了3.13亿美元的普通股股息[224] 现金流 - 2021年前九个月，公司经营活动产生的现金流为13.24亿美元，同比下降11.3%[226] - 2021年前九个月，公司投资活动净流出4.26亿美元，主要用于收购和资本支出[227] - 2021年前九个月，公司融资活动净流出12.25亿美元，主要用于偿还长期债务和回购股票[228] 现金及债务 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为27亿美元，其中约36%由海外子公司持有[214] - 公司维持20亿美元的无担保商业票据计划和20亿美元的循环信贷额度，截至2021年9月30日未使用[215] 供应链挑战 - 公司2021年第三季度供应链挑战导致商品和组件成本上升，影响了各业务板块的销量[156][159]

财务表现 - 公司2021年第二季度净销售额为54.4亿美元，同比增长37%，其中有机增长贡献31%，外汇汇率变动贡献5%，收购和剥离净贡献1%[139] - 公司2021年第二季度毛利润为16.19亿美元，同比增长42%，毛利率从28.7%提升至29.8%[140] - 公司2021年第二季度营业利润为7.83亿美元，同比增长77%，主要得益于全球经济的复苏和各业务板块的强劲表现[138] - 2021年上半年净销售额为101.39亿美元，同比增长29%，其中有机增长贡献24%，外汇汇率变动贡献5%[150][152] - 2021年上半年毛利率为30.13亿美元，同比增长33%，毛利率占净销售额的比例从28.8%上升至29.7%[153] - 2021年上半年运营费用为16.59亿美元，同比增长10%，其中销售、一般和行政费用为15.56亿美元，同比增长17%[154][156] 研发与投资 - 公司2021年第二季度研发费用为1.25亿美元，同比增长33%，主要用于新产品开发和新技术创新[143] - 2021年上半年研发费用为2.46亿美元，主要用于新产品开发和新技术创新，以应对未来能效和制冷剂法规变化以及数字控制技术[157] - 公司2021年第二季度股权投资收益为8700万美元，同比增长53%，主要得益于北美和亚洲HVAC合资企业的收益增长[145] - 2021年上半年权益法投资收益为1.25亿美元，同比增长45%，主要由于亚洲、中东和北美HVAC合资企业的收益增加[158] 业务板块表现 - 公司2021年第二季度HVAC部门净销售额为31.2亿美元，同比增长36%，其中有机增长贡献32%，外汇汇率变动贡献3%，收购和剥离净贡献1%[169] - 公司HVAC业务净销售额有机增长32%，其中北美住宅和轻型商用HVAC业务增长40%，商用HVAC业务增长22%[171] - HVAC业务运营利润为5.73亿美元，同比增长60%，其中运营利润增长61%主要归因于各业务板块的销售增长[173] - 制冷业务净销售额为10亿美元，同比增长46%，其中有机增长38%，运输制冷销售增长42%，商用制冷销售增长30%[174] - 制冷业务运营利润为1.23亿美元，同比增长102%，其中运营利润增长87%主要归因于销售量的增加[176] - 消防与安全业务净销售额为14亿美元，同比增长33%，其中有机增长25%，现场服务销售增长27%，产品销售增长24%[177] - 消防与安全业务运营利润为1.48亿美元，同比增长40%，其中运营利润增长53%主要归因于销售量的增加[178] 资本运作与债务 - 公司2021年7月26日同意以31亿美元的企业价值出售Chubb消防与安全业务，预计交易将在2021年第四季度末或2022年第一季度初完成[127] - 公司2021年7月27日董事会批准将股票回购计划增加17.5亿美元，使总回购授权达到21亿美元[128] - 公司2020年4月3日从联合技术公司分拆独立，发行了110亿美元的债务并转移了109亿美元的现金[129] - 公司截至2021年6月30日的现金及现金等价物为26亿美元，其中约38%由海外子公司持有[192] - 公司拥有20亿美元的无担保、无次级商业票据计划，可用于一般公司用途，包括营运资金和潜在收购[193] - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的31.15亿美元减少至2021年6月30日的26.30亿美元[199] - 公司总债务从2020年12月31日的102.27亿美元减少至2021年6月30日的97.25亿美元[199] - 公司总股本从2020年12月31日的65.78亿美元增加至2021年6月30日的71.20亿美元[199] - 公司净债务从2020年12月31日的71.12亿美元减少至2021年6月30日的70.95亿美元[199] - 公司总资本化从2020年12月31日的168.05亿美元增加至2021年6月30日的168.45亿美元[199] - 公司净资本化从2020年12月31日的136.90亿美元增加至2021年6月30日的142.15亿美元[199] - 公司总债务与总资本化比率从2020年12月31日的61%下降至2021年6月30日的58%[199] - 公司净债务与净资本化比率从2020年12月31日的52%下降至2021年6月30日的50%[199] - 公司在2021年上半年收购了Giwee的70%股权，并计划在2021年完成剩余30%的收购，总现金支付为1.67亿美元[200] - 公司在2021年上半年回购了310万股普通股，总回购金额为1.30亿美元[201] 其他财务信息 - 公司2021年第二季度销售、一般和行政费用为8.13亿美元，同比增长28%，主要反映了疫情后运营支出的逐步恢复[143] - 公司2021年第二季度其他收入（费用）净额为1500万美元，同比增加4000万美元，主要得益于对冲活动收益增加[146] - 2021年第二季度非营业收入净额为5200万美元，同比增长22%[148] - 2021年第二季度利息支出为7500万美元，同比下降12%，主要由于2020年偿还了17.5亿美元的定期贷款和2021年2月提前偿还了5亿美元的1.923%票据[148] - 2021年第二季度有效税率为32.0%，同比上升，主要由于英国税率从19%上调至25%导致的4300万美元递延税费用[149] - 2021年上半年非营业收入净额为1.27亿美元，同比下降46%，主要由于2020年发行了110亿美元的长期债务导致利息支出增加[161]

财务表现 - 2021年第一季度净销售额为47亿美元，同比增长21%，其中有机增长贡献17%，外汇汇率变动贡献4%[141] - 2021年第一季度毛利率为13.9亿美元，同比增长24%，毛利率占净销售额的比例从28.9%提升至29.7%[144][145] - 2021年第一季度运营利润为5.71亿美元，同比增长81%，主要得益于全球经济的改善和运营效率的提升[140] - 公司2021年第一季度总净销售额为46.99亿美元，同比增长21%，总营业利润为5.71亿美元，同比增长81%[157] 研发与投资 - 2021年第一季度研发费用为1.21亿美元，同比增长23%，主要用于新产品开发和应对未来制冷剂法规变化[146][147] - 公司继续投资于数字控制技术和未来制冷剂法规变化的准备[147] - 公司2021年第一季度的资本支出为5300万美元，较2020年同期的4800万美元有所增加[185] 债务与资本结构 - 2021年第一季度利息支出为9600万美元，同比增长153%，主要由于公司在2020年发行了110亿美元的长期债务[152] - 公司在2020年4月从联合技术公司分拆，发行了110亿美元的债务并转移了109亿美元的现金[130] - 公司2021年第一季度总债务为97.3亿美元，总股本为68.18亿美元，总资本化率为59%[180] - 公司2021年第一季度净债务为71.31亿美元，净资本化率为51%[180] 税务与重组 - 2021年第一季度有效税率为21%，同比下降44.4个百分点，主要由于德国子公司重组带来的2100万美元税收优惠[153] 业务部门表现 - HVAC业务在北美住宅市场和欧洲、中国商用市场表现强劲，推动了整体有机增长[143] - HVAC部门2021年第一季度净销售额为24.86亿美元，同比增长27%，其中有机增长贡献25%，外汇汇率变动贡献2%[158] - HVAC部门2021年第一季度营业利润为3.65亿美元，同比增长119%，主要得益于北美住宅和轻型商用HVAC业务的销售增长[160] - 制冷部门2021年第一季度净销售额为10.05亿美元，同比增长24%，其中有机增长贡献19%，外汇汇率变动贡献5%[162] - 制冷部门2021年第一季度营业利润为1.27亿美元，同比增长28%，主要得益于销售量的增加和生产效率的提升[163] - 消防与安防部门2021年第一季度净销售额为13.04亿美元，同比增长8%，其中有机增长贡献3%，外汇汇率变动贡献5%[166] - 消防与安防部门2021年第一季度营业利润为1.5亿美元，同比增长25%，主要得益于销售量的增加和生产效率的提升[167] 现金流与资本运作 - 公司2021年第一季度现金及现金等价物为25.99亿美元，其中约32%由海外子公司持有[175] - 公司2021年第一季度的经营活动现金流为1.84亿美元，较2020年同期的4700万美元大幅增加[184] - 公司2021年第一季度的投资活动现金流为-4900万美元，主要由于5300万美元的资本支出[185] - 公司2021年第一季度的融资活动现金流为-6.43亿美元，主要由于5亿美元的长期债务赎回[186] - 公司2021年第一季度的现金及现金等价物净减少5.17亿美元，较2020年同期的1.85亿美元减少幅度更大[184] - 公司2021年第一季度支付了1.04亿美元的股息和3600万美元的股票回购[186] - 公司2021年第一季度的外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响为-900万美元[184] 股东回报 - 公司董事会批准了一项股票回购计划，授权回购最多3.5亿美元的普通股[181] - 公司在2021年第一季度回购了976,374股普通股，总购买价格为3800万美元[181] - 公司在2021年第一季度支付了每股0.12美元的股息，总计1.04亿美元[182] 成本控制与生产效率 - 公司通过成本控制措施和提升生产效率，部分抵消了原材料和组件价格上涨的影响[145]

知识产权与研发 - 公司在全球范围内拥有约8,000项有效专利和待审专利申请，以保护其研发投资和竞争优势[44] - 公司依赖知识产权保护，但无法保证所有专利申请都能成功或不被竞争对手挑战[102] - 2020年公司研发支出为4.19亿美元，较2019年的4.01亿美元增长4.5%[409] 成本控制与运营效率 - 公司计划通过运营效率、数字化、自动化和供应链生产力在未来三年内削减7亿美元成本[45] - 公司可能因原材料短缺、供应商产能限制或价格波动而增加运营成本[69] - 公司对原材料价格波动有敞口，未来可能使用远期合约进行对冲，但目前没有未平仓的对冲衍生品[389] 员工与劳动力 - 截至2020年12月31日，公司全球员工总数约为56,000人，其中美洲占35%，欧洲、中东和非洲占37%，亚洲占28%[48] - 公司在美国的生产和维护员工中，约69%受七项集体谈判协议覆盖，协议到期时间为2021年至2023年[49] - 截至2020年12月31日，公司全球员工中女性占比27%，高管中女性占比31%[55] - 公司在美国的高管和专业人员中，有色人种分别占比25%和23%[55] - 公司员工中有相当一部分由工会代表，劳资纠纷可能影响业务运营和财务结果[116] - 公司依赖吸引和留住高素质人才，领导团队的技能和经验不足可能影响公司增长目标和战略执行[199] 合资企业与战略合作 - 公司通过60家合资企业和战略关系参与分销、制造和产品开发活动，主要集中于HVAC领域[60] - 公司依赖合资企业和战略合作伙伴关系，特别是在HVAC领域，包括与Watsco、AHI-Carrier、Midea Group和Toshiba Carrier的合作[86] - 公司在独联体国家的合资企业AHI-Carrier在过去十年中向未明确关联的实体支付了款项，公司已对此进行了审计并向SEC和司法部报告[89] 市场与销售 - 公司HVAC产品的销售受价格、产品可用性、交付时间、产品性能、品牌声誉和技术支持等因素影响[37] - 公司运输制冷业务受全球航运周期和北美及欧洲卡车生产周期的影响[38] - 公司2020年国际业务占净销售额的51%，其中包含美国出口销售[82] - 公司在新兴市场的销售占比较大，面临汇率波动、政府政策变化和经济不稳定的风险[84] - 公司HVAC产品的需求受天气和季节性影响，销售通常在第二和第三季度较高[96] - 2020年公司净销售额为174.56亿美元，较2019年的186.08亿美元下降6.2%[409] - 2020年公司产品销售额为143.47亿美元，较2019年的153.6亿美元下降6.6%[409] - 2020年公司服务销售额为31.09亿美元，较2019年的32.48亿美元下降4.3%[409] 财务表现 - 2020年公司运营利润为30.83亿美元，较2019年的24.91亿美元增长23.8%[409] - 2020年公司净收入为20.06亿美元，较2019年的21.55亿美元下降6.9%[409] - 2020年公司每股基本收益为2.29美元，较2019年的2.44美元下降6.1%[409] - 2020年公司综合收入为25.27亿美元，较2019年的21.22亿美元增长19.1%[414] - 2020年公司归属于普通股股东的综合收入为24.9亿美元，较2019年的20.87亿美元增长19.3%[414] 风险管理与合规 - 公司面临COVID-19疫情的持续影响，包括供应链中断、客户支付能力下降以及融资成本上升的风险[76][77][80] - 公司依赖信息技术基础设施的持续投资，可能面临网络攻击的风险[69] - 公司可能因收购和剥离活动而面临整合困难，无法实现预期的协同效应[69] - 公司可能因养老金计划假设的变化而影响未来现金贡献和收益[69] - 公司可能因气候变化和相关法规而受到不利影响[69] - 公司可能因未能维持有效的财务报告内部控制而受到重大不利影响[74] - 公司面临网络攻击风险，可能导致数据泄露、系统中断和财务损失[99] - 公司涉及多种诉讼、环境和其他法律合规风险，可能面临重大罚款、处罚和声誉损害[126][129] - 公司受美国《反海外腐败法》（FCPA）和其他反腐败法律的约束，违反这些法律可能导致刑事和民事处罚[130][132] - 公司可能因出口限制而对其竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响[133] - 公司作为美国政府供应商，面临政府调查和合同终止的风险，可能导致行政、民事或刑事责任[135] - 公司可能因欺诈性转让考虑而面临潜在责任，这可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[173] - 公司需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，确保财务报告内部控制的有效性，否则可能导致财务信息延迟披露或重述[204][205] 气候变化与环境影响 - 气候变化可能导致原材料成本上升、保险费用增加，并影响公司新设施建设和现有设施的维护决策[92] - 公司可能因气候变化和相关法规而受到不利影响[69] 供应链与原材料 - 公司可能因原材料短缺、供应商产能限制或价格波动而增加运营成本[69] - 原材料价格波动和供应链问题可能增加公司运营成本，影响产品竞争力[106] 技术与创新 - 公司依赖信息技术基础设施，若未能有效维护或升级，可能导致服务中断，影响业务运营和声誉[98] - 公司新产品和技术的研发存在风险，可能无法实现预期的市场接受度和经济效益[108] 法律与诉讼 - 公司面临产品质量和安全问题，可能导致销售损失、成本增加以及法律、财务和声誉风险[121][123][124] - 公司过去曾进行产品召回和现场纠正行动，未来可能再次进行，这些行动可能损害公司声誉、客户关系和市场份额[124] - 公司可能面临产品责任索赔，索赔金额可能超过保险覆盖范围，导致对公司运营结果产生不利影响[125] - 公司涉及多种诉讼、环境和其他法律合规风险，可能面临重大罚款、处罚和声誉损害[126][129] - 公司受美国《反海外腐败法》（FCPA）和其他反腐败法律的约束，违反这些法律可能导致刑事和民事处罚[130][132] 财务与资本结构 - 公司截至2020年12月31日的商誉和其他无形资产净值为101亿美元和10亿美元，可能因减值而影响运营结果[142] - 公司截至2020年12月31日的总债务为102亿美元，未来可能增加债务，影响其业务和盈利能力[146][147] - 公司长期债务主要为固定利率工具，可能发行商业票据，但目前没有利率对冲合约[390] - 公司2019年改变了租赁会计处理方式，影响财务报表的编制[393] - 公司2020年总商誉为101亿美元，其中某一报告单位的商誉为9.17亿美元，其公允价值超过账面价值约13%[398] 分拆与重组 - 公司正在开发独立的IT基础设施和系统，以支持关键业务功能，包括会计和报告，这可能导致业务运营的暂时中断，并对盈利能力产生重大不利影响[157] - 公司可能无法在分拆后进行理想的资本筹集或战略交易[158] - 公司受到税务管理协议（TMA）的限制，在分拆后的两年内，不得进行某些股票收购、发行超过特定阈值的股权证券、回购股票或停止积极经营某些业务[161] - 公司可能需要向UTC和/或Otis支付赔偿金，这可能会对公司的财务结果产生负面影响[162] - 如果分拆及相关交易未能符合美国联邦所得税的免税条件，公司、UTC、Otis及其股东可能面临重大税务责任[165] - 公司可能会因分拆后的内部重组交易未能符合免税条件而面临重大税务责任[171] 股东与市场表现 - 公司普通股的市场价格和交易量可能会大幅波动，受多种因素影响，包括行业或市场状况、经济因素、COVID-19疫情、诉讼等[177] - 公司股东的持股比例可能因未来的股权发行（如收购、资本市场交易或员工股权奖励）而被稀释[179] - 公司季度现金股息是资本分配策略的一部分，资金来源包括运营自由现金流、借款和资产剥离，但股息可能随时被暂停或调整[181] 自然灾害与不可预见事件 - 公司可能受到自然灾害、疫情等不可预见事件的影响，导致运营中断或财务表现受损，现有保险可能无法覆盖所有损失[193][194] 全球经济与政治风险 - 全球经济、资本市场和政治条件的变化，特别是建筑、交通和基础设施行业的变化，可能对公司业务和财务表现产生不利影响[195][196] 税务风险 - 公司面临全球税务风险，包括税务法规变化和税务审查，可能影响公司未来盈利能力和财务状况[200][202] 外汇与利率风险 - 公司通过外汇远期合约、掉期和期权管理外汇风险，但汇率波动仍可能影响公司现金流和收益[387][388]

公司财务与债务 - 公司从联合技术公司（UTC）分离后，发行了866,158,910股普通股，并承担了110亿美元的债务，同时向UTC转移了约109亿美元的现金[171] - 公司在2020年4月1日和2日从UTC获得了总计5.9亿美元的现金贡献[171] - 公司在2020年9月30日结束的九个月内，发行了7.5亿美元的无担保长期债务以增强流动性[189] - 公司于2020年2月10日签订了一项20亿美元的循环信贷协议，利率为LIBOR加125个基点，截至2020年9月30日未使用该信贷额度[268] - 公司于2020年2月10日签订了一项17.5亿美元的三年期定期贷款协议，利率为LIBOR加112.5个基点[269] - 公司于2020年2月27日发行了92.5亿美元的长期票据，用于向UTC分配约109亿美元的资金[270] - 公司于2020年6月19日发行了7.5亿美元的2.700%票据，用于增强流动性[274] - 公司预计每年利息支付约为2.85亿美元，加权平均利率为2.8%[276] 销售额与收入 - 公司在2020年9月30日结束的九个月内，净销售额为128.62亿美元，同比下降9%[200] - 公司在2020年9月30日结束的三个月内，净销售额为50.02亿美元，同比增长4%[200] - 2020年第三季度有机销售额同比增长3%，其中HVAC部门增长11%，但制冷部门下降6%，消防与安全部门下降7%[202] - 2020年前九个月有机销售额同比下降8%，主要受COVID-19疫情影响，所有部门销售额均下降[202] - 2020年第三季度公司总净销售额为5,002百万美元，同比增长3.7%，营业利润为1,081百万美元，同比增长71.9%[230] - 2020年前九个月公司总净销售额为12,862百万美元，同比下降8.8%，营业利润为1,838百万美元，同比下降5%[230] 成本与费用 - 公司预计每年将增加7500万至9500万美元的额外经常性成本，主要用于销售、一般和行政费用[175] - 2020年第三季度产品和服务成本有机增长1%，前九个月下降8%，主要受COVID-19疫情影响[204] - 2020年第三季度毛利率为31.2%，同比增加120个基点，前九个月毛利率为29.7%，同比增加30个基点[205] - 2020年第三季度研发支出为1亿美元，占净销售额的2.0%，前九个月研发支出为2.92亿美元，占净销售额的2.3%[206] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为6.81亿美元，同比下降100个基点，主要由于顾问合同终止费用的减少[207] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为20.1亿美元，同比增加100个基点，主要由于COVID-19疫情导致的销售额下降[210] 商誉与重组 - 公司在2020年7月1日完成了年度商誉减值测试，未发现商誉减值，但其中一个报告单位的商誉价值超过其账面价值的13%[198] - 公司预计未来经济状况如果比财务预测更差，可能会导致8400万美元的商誉减值[198] - 2020年前九个月公司记录了1800万美元的重组费用，预计2021年将完成大部分剩余的重组行动[213] 现金流与流动性 - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为14.93亿美元，同比增加5.04亿美元[276] - 2020年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为11.73亿美元，同比增加23亿美元[279] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为38.48亿美元，总债务为119.74亿美元[259] - 公司预计未来的经营现金流和预期的资本获取将提供足够的流动性来源，以应对未来12个月的承诺，包括COVID-19疫情对业务的负面影响[259] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为38亿美元，其中约22%由海外子公司持有[264] - 公司长期债务总额为120.59亿美元，净债务为119.74亿美元，扣除流动部分后的长期债务为117.51亿美元[267] 部门业绩 - HVAC部门2020年第三季度净销售额为2,892百万美元，同比增长11%，主要由于北美住宅HVAC销售额增长46%[230][233] - HVAC部门2020年第三季度营业利润为839百万美元，同比增长108%，主要由于销售量的增加和生产效率的提升[230][233] - 2020年前九个月HVAC部门净销售额为7,142百万美元，同比下降5%，主要由于商业HVAC销售额下降10%[230][237] - 2020年前九个月HVAC部门营业利润为1,364百万美元，同比增长10%，主要由于商品成本下降和材料生产效率的提升[230][238] - 制冷部门有机销售额下降6%，主要由于运输制冷销售额下降10%，而商业制冷销售额持平[242] - 运营利润下降26%，主要归因于销售量的下降和不利的产品组合（21%），以及研发费用增加（7%）[243] - 九个月期间，有机销售额下降15%，主要由于运输制冷销售额下降17%和商业制冷销售额下降10%[244] - 九个月期间，运营利润下降33%，主要归因于销售量下降和不利的产品组合（38%），部分被有利的材料生产率（8%）所抵消[245] - 消防与安全部门有机销售额下降7%，主要由于产品销售额和现场服务销售额各下降7%[248] - 九个月期间，消防与安全部门有机销售额下降11%，主要由于产品销售额下降11%和现场服务销售额下降12%[250] - 九个月期间，消防与安全部门运营利润下降24%，主要归因于销售量下降和不利的产品组合（32%），部分被有利的材料生产率和成本控制措施（7%）所抵消[252] 其他收入与税收 - 2020年9月公司出售了Beijer的925万股B股，获得约3亿美元收益，并确认了2.52亿美元的税前收益[218] - 2020年第三季度其他收入净额为2.39亿美元，同比增加3.3亿美元，主要由于出售Beijer股份的收益[219] - 2020年第三季度有效税率为25.9%，较2019年同期的25.8%略有上升，主要由于分离相关活动对非美国递延税的影响[222][224] - 2020年前九个月有效税率为33.4%，较2019年同期的18.3%显著上升，主要由于缺少意大利税务局的149百万美元税收优惠以及英国税务损失和信用结转的51百万美元估值准备[225] - 2020年第三季度归属于普通股股东的净收入为741百万美元，较2019年同期的492百万美元增长50.6%，其中包括出售Beijer股份的252百万美元税前收益[227] - 2020年前九个月归属于普通股股东的净收入为1,098百万美元，较2019年同期的1,676百万美元下降34.5%，主要由于COVID-19疫情导致的经济放缓[227] 股息与股东回报 - 公司宣布每股普通股派发0.08美元的股息，支付日期为2020年11月23日，记录日期为2020年10月30日[261] 运营调整与应对措施 - 公司在2020年9月30日结束的九个月内，采取了包括冻结薪酬、削减员工和暂停非关键招聘等措施以减少开支[189] - 公司在2020年9月30日结束的九个月内，暂时关闭或减少了北美、亚洲和欧洲的制造设施的生产，以应对需求下降[187]

公司财务表现 - 公司2020年第二季度的净销售额为39.72亿美元，同比下降20%[195] - 公司2020年上半年的净销售额为78.6亿美元，同比下降15%[195] - 公司2020年第二季度归属于普通股股东的净收入为2.61亿美元，同比下降66.7%[217] - 2020年上半年归属于普通股股东的净收入为3.57亿美元，同比下降69.8%[217] - 公司2020年第二季度总净销售额为39.72亿美元，同比下降20%[221] - 公司2020年第二季度总营业利润为4.42亿美元，同比下降45.1%[221] - 2020年上半年净销售额为15.08亿美元，同比下降21%，主要由于运输制冷和商用制冷销售额分别下降21%和16%[236] - 2020年上半年营业利润为1.6亿美元，同比下降35%，主要由于销售量和不利的产品组合影响[236] - 2020年第二季度净销售额为10.57亿美元，同比下降24%，主要由于产品和现场服务销售额分别下降21%和23%[240] - 2020年第二季度营业利润为1.06亿美元，同比下降42%，主要由于销售量和不利的产品组合影响[240] - 2020年上半年净销售额为22.63亿美元，同比下降15%，主要由于产品和现场服务销售额分别下降13%和14%[244] - 2020年上半年营业利润为2.26亿美元，同比下降28%，主要由于销售量和不利的产品组合影响[244] 公司债务与融资 - 公司从联合技术公司（UTC）分离后，发行了866,158,910股普通股，并承担了110亿美元的债务，同时向UTC转移了约109亿美元的现金[166] - 公司发行了7.5亿美元的长期无担保债务，以增强流动性[184] - 公司于2020年2月27日发行了92.5亿美元的长期债券，用于支付与分拆相关的109亿美元分配[261] - 公司于2020年6月19日发行了7.5亿美元的无担保、无次级2031年到期的2.700%票据，预计将用于一般公司用途[263] - 截至2020年6月30日，公司拥有20亿美元的无担保、无次级商业票据计划，计划用于一般公司用途，包括营运资金和潜在收购[264] - 长期债务总额为121.17亿美元，净债务为120.29亿美元，其中当前部分为3.01亿美元[267] 公司成本与费用 - 公司预计每年将增加7500万至9500万美元的额外经常性成本，主要用于销售、一般和行政费用[170] - 2020年第二季度总成本同比下降19%，其中有机/运营下降17%，外汇影响下降1%，其他因素下降1%[199] - 2020年上半年总成本同比下降15%，其中有机/运营下降14%，外汇影响下降1%[199] - 2020年第二季度毛利率为28.7%，同比下降100个基点，主要受COVID-19疫情影响导致销售下降和工厂效率低下[200] - 2020年上半年毛利率为28.8%，同比下降30个基点，主要受COVID-19疫情影响导致销量下降和工厂及现场生产力下降[201] - 2020年第二季度研发费用为9400万美元，占净销售额的2.4%，同比增加30个基点[202] - 2020年上半年研发费用为1.92亿美元，占净销售额的2.4%，同比增加20个基点[202] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用为6.37亿美元，占净销售额的16.0%，同比增加230个基点[204] - 2020年上半年销售、一般及行政费用为13.29亿美元，占净销售额的16.9%，同比增加220个基点[204] 公司现金流与投资 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为27.04亿美元，总债务为120.29亿美元[253] - 公司拥有20亿美元的循环信贷额度，支持商业票据借款计划[259] - 2020年上半年，公司经营活动产生的净现金流为5.56亿美元，同比增加1.85亿美元，主要归因于营运资金和税务支付的时机[268] - 2020年上半年，公司投资活动使用的净现金流为1.03亿美元，同比增加2300万美元，主要由于外汇对冲结算支付2400万美元[271] - 2020年上半年，公司融资活动提供的净现金流为13.15亿美元，同比增加18亿美元，主要反映了2020年6月发行的7.5亿美元长期债务和UTC在分离过程中提供的5.9亿美元现金贡献[272] 公司部门表现 - HVAC部门2020年第二季度净销售额为22.91亿美元，同比下降16%[221][223] - HVAC部门2020年第二季度营业利润为3.58亿美元，同比下降34%[221][223] - 制冷部门2020年第二季度净销售额为7亿美元，同比下降27%[221][234] - 制冷部门2020年第二季度营业利润为6100万美元，同比下降50%[221][234] - 消防与安防部门2020年第二季度净销售额为10.57亿美元，同比下降23.7%[221] - 消防与安防部门2020年第二季度营业利润为1.06亿美元，同比下降42.4%[221] 公司股息与股东回报 - 公司董事会于2020年6月10日宣布每股普通股派发0.08美元的股息，将于2020年7月20日支付给截至2020年6月26日营业结束时的股东[273] 公司商誉与减值风险 - 公司对一项价值9.66亿美元的商誉进行了定量分析，确定其未减值，但若折现率增加100个基点，可能导致1.75亿美元的减值[194] - 公司预计未来经济状况若比财务预测更差，或终端市场和销量假设大幅减少，将对其报告单位的公允价值产生负面影响[194] 公司COVID-19应对措施 - 公司在2020年3月31日结束的季度中，暂时关闭或减少了北美、亚洲和欧洲的制造设施，但截至2020年6月30日，95%的生产能力已恢复[183] - 公司参与了全球COVID-19救济措施，包括根据CARES法案提供的工资税延期和抵免、所得税支付延期以及所得税利息扣除限额的增加[269]

财务表现 - 公司2020年第一季度净销售额为38.88亿美元，同比下降10%，主要由于COVID-19疫情导致的需求下降[174] - 公司2020年第一季度总产品和服务成本为27.66亿美元，同比下降11%[175] - 公司2020年第一季度毛利率为28.9%，同比增加50个基点，主要受材料生产率和商品价格有利影响[178] - 公司2020年第一季度研发支出为9800万美元，占净销售额的2.5%，同比增加30个基点，主要由于所有业务部门对新产品的投资增加[179] - 公司2020年第一季度销售、一般和行政费用为6.92亿美元，占净销售额的17.8%，同比增加200个基点，主要由于分离相关成本[180] - 公司2020年第一季度重组成本为500万美元，同比下降85%，主要由于员工补偿成本降低和减少的酌情支出[182] - 公司2020年第一季度净收入为9600万美元，同比下降76%，主要由于7100万美元的非税可扣除减值费用和9700万美元的税收调整[193] - 公司2020年第一季度HVAC部门净销售额为19.59亿美元，同比下降10%，主要由于住宅和商业HVAC销售下降[198] - 公司2020年第一季度HVAC部门营业利润为1.67亿美元，同比下降43%，主要由于有机销售下降和COVID-19疫情影响[198] - 公司运营利润下降24%，主要归因于销售量的下降和不利的产品组合（23%），以及来自权益法投资的收入减少（4%）和研发及一般行政费用增加（4%）[199] - 公司其他业务下降24%，主要反映了由于石油和天然气行业恶化及COVID-19疫情影响，导致少数股权合资企业投资出现7100万美元的非现金减值[200] - 制冷部门有机销售额下降14%，其中运输制冷销售额下降15%，商业制冷销售额下降13%，主要由于北美卡车拖车销售减少及欧洲和集装箱业务下降[204] - 消防与安全部门有机销售额下降5%，其中产品销售额下降4%，现场服务销售额下降5%，主要由于亚洲销量下降及COVID-19疫情导致的业务关闭[211] 债务与融资 - 公司从联合技术公司（UTC）分离后，发行了110亿美元的债务，并向UTC支付了约109亿美元的现金股息[144][152] - 公司总债务为112.47亿美元，净债务为104.79亿美元，总债务占总资本化比例为79%[217] - 公司拥有20亿美元的循环信贷额度，支持商业票据借款计划，并预计能够进入债务资本市场[219] - 公司信用评级为BBB（标准普尔）和Baa3（穆迪），展望均为稳定[223] - 公司现金及现金等价物为7.68亿美元，其中约93%由海外子公司持有[224] - 公司发行了92.5亿美元的无担保长期票据，并签订了17.5亿美元的3年期无担保定期贷款信贷协议[225] - 公司预计每年利息支付约为3.2亿美元，反映加权平均利率为2.7%[228] - 截至2020年3月31日，公司长期债务总额为11,326百万美元，其中包括3年期、5年期、7年期、10年期、20年期和30年期的固定利率票据，以及项目融资义务和融资租赁[229] - 公司2020年第一季度向UTC转移了109亿美元，同时发行了109亿美元的长期债务以抵消这一转移[233] 现金流 - 2020年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为47百万美元，较2019年同期的-183百万美元增加了230百万美元，主要得益于应收账款净额增加了129百万美元和应付账款及应计负债增加了203百万美元[230] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的净现金流为128百万美元，较2019年同期的43百万美元增加了85百万美元，主要由于外汇对冲的已实现损失增加了94百万美元[232] - 2020年第一季度，公司融资活动使用的净现金流为76百万美元，较2019年同期的57百万美元增加了19百万美元，主要反映了项目融资义务和短期融资活动的净变化[233] - 公司2020年第一季度应收账款净额增加了129百万美元，主要由于更高的收款[230] - 公司2020年第一季度应付账款及应计负债增加了203百万美元，主要由于暂时推迟了某些外国税款支付和增加了生产以支持季节性销售[230] - 公司2020年第一季度库存净额增加了34百万美元，部分抵消了应付账款及应计负债的增加[230] - 公司2020年第一季度外汇对冲的已实现损失增加了94百万美元，部分被合资企业投资出售的7百万美元收益所抵消[232] 业务部门表现 - HVAC部门销售额同比下降9%，主要由于暖冬导致住宅供暖产品销售下降[174] - 制冷部门销售额同比下降14%，主要由于北美和欧洲卡车/拖车运输制冷需求下降以及欧洲和亚洲商业制冷需求下降[174] - 消防与安全部门销售额同比下降5%，主要由于亚洲和欧洲的设施关闭以及现场服务销售下降[174] - 公司业务分为三个部门：HVAC、制冷和消防与安全，涵盖住宅和商业市场的多种产品和服务[164] 成本与支出 - 公司预计每年将增加8000万至1.1亿美元的经常性成本，主要用于销售、一般和行政费用[148] - 公司2020年第一季度资本支出主要用于新设施和产品及信息技术的投资[232] 应对COVID-19措施 - 公司评估了COVID-19对商誉和无形资产的影响，其中一个报告单位的公允价值超过其账面价值20%[161][172] - 公司采取了多项措施应对COVID-19，包括减少资本支出、冻结薪酬、暂停非关键招聘等，以确保流动性[162] 盈利增长策略 - 公司通过新产品开发、成本削减和收购等方式推动盈利增长[165]