公司动态 - Carrier Global Corporation旗下Sensitech业务完成了对瑞士家族企业Berlinger & Co AG的Monitoring Solutions业务的收购 [1] - 此次收购标志着Sensitech在制药和生命科学行业的冷链监控和可视化解决方案方面取得了战略里程碑 [2] - Berlinger的Monitoring Solutions业务包括约85名员工 分布在瑞士 荷兰和美国 [3] 业务整合 - Berlinger的加入扩展了Sensitech的端到端冷链监控产品组合 包括高质量的专有常规和实时监控 增值软件和分析能力 [2] - 此次收购还扩大了Sensitech在固定监控和全球健康等相邻细分市场的可触达市场范围 [2] 公司背景 - Sensitech是全球供应链可视化领域的领导者 其创新监控产品和服务帮助客户在全球范围内维护其宝贵产品的质量和完整性 [4] - Sensitech隶属于Carrier Global Corporation 后者是智能气候和能源解决方案领域的全球领导者 [4] - Sensitech在食品 制药 工业 消费品等行业拥有30年的服务经验 为领先企业提供产品保护解决方案 [4]

公司债务回购计划 - Carrier Global Corporation宣布启动现金回购其发行的债务证券，涉及多个系列的票据，包括5 900% 2034年到期的票据、6 200% 2054年到期的票据、3 577% 2050年到期的票据、3 377% 2040年到期的票据以及2 242% 2025年到期的票据 [1][4] - 回购总金额上限为8亿美元，其中2034年到期的票据回购上限为1 25亿美元，2054年到期的票据回购上限为3 5亿美元 [4] - 公司保留随时增加、减少或取消回购总金额及系列回购上限的权利 [4] 回购条款与条件 - 每1,000美元本金的回购对价将根据固定利差和美国国债参考证券的收益率计算，具体公式在回购要约中详细说明 [3] - 提前回购的持有人将获得每1,000美元本金30美元的额外支付 [2][3] - 回购截止日期为2024年8月22日，提前回购截止日期为2024年8月8日 [5][11] 回购流程与时间安排 - 回购支付将在回购截止日期后的第三个工作日（预计为2024年8月27日）进行，提前回购的支付可能在2024年8月13日进行 [5] - 持有人可在2024年8月8日下午5点前撤回回购申请 [6] - 回购不设最低回购条件，但需满足回购要约中规定的条件 [13] 财务顾问与信息获取 - 摩根士丹利、摩根大通和富国银行证券担任主要交易经理，德意志银行证券和高盛担任联合交易经理 [14] - 持有人可通过D F King & Co , Inc 获取回购要约的详细信息，包括如何提交回购申请 [15] 公司背景 - Carrier Global Corporation是全球领先的智能气候和能源解决方案提供商，致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [16]

财务表现 - 公司2024年第二季度调整后每股收益为87美分，同比增长10.1%，超出市场预期2.35% [3] - 净销售额为66.8亿美元，同比增长11.6%，但低于市场预期5.13% [16] - 产品销售额为60亿美元，占总销售额89.8%，同比增长12.1% [4] - 服务销售额为6.85亿美元，占总销售额10.2%，同比增长7.5% [4] 业务板块表现 - HVAC业务收入为49.7亿美元，占总销售额74.3%，同比增长17.9%，略低于市场预期0.47% [5] - 消防与安防业务收入为8.71亿美元，同比下降6.5%，占总销售额13%，低于市场预期4.70% [2] - 制冷业务收入为9.73亿美元，同比增长0.1%，占总销售额14.5%，低于市场预期1.29% [17] 运营效率 - 调整后运营利润率为18.9%，同比扩大140个基点 [19] - HVAC业务调整后运营利润率为19.9%，同比扩大120个基点 [20] - 消防与安防业务调整后运营利润率为17.8%，同比扩大310个基点 [21] - 制冷业务调整后运营利润率为12.1%，同比收缩10个基点 [7] 成本结构 - 销售、一般及行政费用为9.75亿美元，同比增长24.4%，占收入比例同比增加150个基点 [6] - 研发费用为1.87亿美元，同比增长23.8%，占收入比例同比扩大30个基点 [18] 现金流与资产负债表 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为29.1亿美元，较上一季度13.1亿美元大幅增加 [8] - 本季度经营活动产生现金流7亿美元，较上一季度4000万美元显著改善 [9] - 资本支出为1.11亿美元，自由现金流为5.49亿美元 [9] - 总债务为133.2亿美元，较上一季度168.9亿美元有所下降 [22] 行业与市场表现 - 公司股价年内上涨14.8%，低于计算机与科技板块18.6%的涨幅 [13] - 同行业公司中，Arista Networks股价年内上涨38.4%，苹果上涨13.5%，Cognizant Technology Solutions下跌3.7% [14][15][25][26] 未来展望 - 公司预计2024年销售额将超过255亿美元 [10] - 预计调整后运营利润率为15.5% [11] - 预计自由现金流接近4亿美元 [12] - 预计调整后每股收益在2.80至2.90美元之间 [23]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机销售增长约30%,其中HVAC有机订单增长超过40%,数据中心订单强劲 [9] - 第二季度调整后营业利润率扩大200个基点至18.1%,调整后每股收益再次实现两位数增长 [10] - 公司在第二季度实现了约5.5亿美元的强劲自由现金流,并大幅减少了净债务 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - HVAC业务第二季度有机销售增长2%,其中美洲中单位数增长,欧洲和亚太地区有所下降 [29][30] - 制冷业务第二季度有机销售增长1%,集装箱业务强劲,卡车拖车业务有所下降 [31] - 消防及安全业务第二季度有机销售增长3%,利润率大幅提升310个基点 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲HVAC订单增长超过70%,商用和轻商用订单均大幅增长 [33] - 欧洲HVAC订单增长超过10%,商用订单增长超过15%,住宅和轻商用订单小幅下降 [33] - 亚太地区HVAC订单受中国疲软拖累,仅部分被其他国家订单增长抵消 [33] - 制冷业务订单下降5%,欧洲和亚洲卡车拖车订单保持强劲 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型为更聚焦、高增长的可持续发展公司,通过一系列剥离交易来实现 [17][18] - 公司已完成多项剥离交易,正在进行商业和住宅消防业务的出售 [11][18] - 公司正在与维斯曼气候解决方案整合,实现协同效应,并加大在热泵等可持续产品的投入 [19][20][21] - 公司在数据中心、大型项目等领域持续获得订单,并加强相关业务的专业团队建设 [69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对欧洲住宅市场的疲软有清晰认知,但仍对长期战略和增长前景保持信心 [22][23] - 管理层认为,尽管某些地区和垂直行业的宏观环境可能不会每年都很强劲,但公司已构建了一个更加聚焦、有韧性、均衡的业务组合 [24][25] - 公司预计2025年将实现强劲增长,并有信心持续交付承诺 [25] 其他重要信息 - 公司计划在今年下半年启动价值数十亿美元的股票回购计划 [11][18] - 公司已建立人工智能中心,并在内部和外部应用AI技术提升生产力和服务能力 [13] - 公司持续推出差异化的可持续解决方案,如低GWP制冷剂冷水机组和低GWP制冷剂小型屋顶机组 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Kaplowitz 提问** 询问维斯曼业务的新指引以及二季度订单强劲的原因 [44][47] **David Gitlin 回答** 解释了维斯曼业务新指引的背景,以及美国住宅业务订单大幅增长的原因 [45][46] 问题2 **Jeffrey Sprague 提问** 询问消防及安全业务利润率大幅提升的原因 [54][55] **Patrick Goris 回答** 解释了该业务利润率大幅提升主要得益于价格和生产效率的改善 [55] 问题3 **Noah Kaye 提问** 询问住宅消防业务剥离的时间安排 [63][64] **David Gitlin 和 Patrick Goris 回答** 解释了该业务剥离的预计时间表,以及与之前其他业务剥离的相似性 [64][65]

业绩总结 - 2024年第二季度销售额为6689百万美元，同比增长12%[39] - 调整后营业利润为1213百万美元，同比增长26%[39] - 调整后营业利润率为18.1%，同比提升200个基点[39] - 调整后每股收益为0.87美元，同比增长10%[39] - 自由现金流为549百万美元，较去年同期的310百万美元显著增长[39] - 2024年第二季度的净收入为23.37亿美元，调整后每股收益为2.55美元[115] - 2024年第二季度的营业利润为36.91亿美元，营业利润率为55.2%[113] - 2024年第二季度的有效税率为32.8%[114] 用户数据与市场表现 - 2024年第二季度的有机销售增长为2%，外汇影响为-1%[99] - 2024年第二季度的净销售额为66.89亿美元，年初至今净销售额为128.71亿美元[112] - 2023年第二季度的净销售额为59.92亿美元，调整后净销售额为112.65亿美元[117] 未来展望 - 预计2024年调整后每股收益在2.80至2.90美元之间[59] - 预计2024年自由现金流约为4亿美金[60] - 预计2024年调整后营业利润率将提升约100个基点至15.5%[58] - 预计2024年整体销售额约为255亿美元，较之前的预期有所上调[55] - 预计2024年下半年将回购约10亿美元的股票[70] 部门表现 - HVAC部门销售额为4970百万美元，同比增长18%[40] - 2024年第二季度的调整后营业利润中，HVAC部门贡献了9.91亿美元[100] - 2024年第二季度的调整后营业利润中，制冷部门贡献了1.18亿美元[100] 财务状况 - 2024年第二季度净债务减少约50亿美元[70] - 截至2024年6月30日，净债务为104.03亿美元，较2023年12月31日的42.78亿美元显著增加[125] - 2024年第二季度的资本支出约为5.5亿美元[95] - 2024年调整后的有效税率预计约为23%[95]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为66.9亿美元 同比增长11.6% [1] - 每股收益为0.87美元 高于去年同期的0.79美元 [1] - 营收低于市场预期的70.5亿美元 差距为-5.13% [1] - 每股收益超出市场预期的0.85美元 超出幅度为+2.35% [1] 业务板块表现 - HVAC业务销售额为49.7亿美元 同比增长17.9% 略低于市场预期的49.9亿美元 [3] - 消防与安全业务销售额为8.71亿美元 同比下降6.6% 低于市场预期的9.14亿美元 [3] - 制冷业务销售额为9.73亿美元 同比微增0.1% 略低于市场预期的9.86亿美元 [3] - 其他业务销售额为-1.25亿美元 同比下降2.3% 优于市场预期的-1.3亿美元 [3] 运营利润 - HVAC业务调整后运营利润为9.91亿美元 高于市场预期的9.75亿美元 [3] - 消防与安全业务调整后运营利润为1.55亿美元 高于市场预期的1.38亿美元 [3] - 制冷业务调整后运营利润为1.18亿美元 略低于市场预期的1.24亿美元 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨5% 同期标普500指数下跌0.3% [4] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [4]

财务业绩 - 公司2024年第二季度净销售额为66.89亿美元，同比增长12%[199] - 2024年第二季度毛利率为28.1%，同比下降1.2个百分点[202,203] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为9.75亿美元，同比增加24%[205] - 2024年上半年净销售额为128.71亿美元，同比增长14%[216] - 2024年上半年毛利率为27.8%，与2023年上半年持平[220] - 2024年上半年营业费用为6.08亿美元，同比下降129%[222] - 2024年上半年非经营收支净额为3.32亿美元，同比增加194%[228][229][230] - 2024年上半年有效税率为31.1%，同比下降2.3个百分点[232][233] 业务表现 - HVAC业务2024年第二季度营业利润率为13.8%，同比下降3.8个百分点[238] - 制冷业务2024年第二季度营业利润率为11.6%，与2023年持平[238] - 消防及安全业务2024年第二季度营业利润率为344.5%，同比大幅提升[238] - HVAC业务三个月内销售额为50亿美元，同比增长18%[240] - HVAC业务有机销售额增长2%，主要得益于美洲商业和轻商业业务的持续强劲需求和价格改善[241] - HVAC业务三个月内营业利润为6.87亿美元，同比下降7%[243] - HVAC业务营业利润下降主要由于收购和剥离以及重组的影响，但被持续的客户需求和价格改善带来的生产效率提升所抵消[244] - 制冷业务三个月内销售额为9.73亿美元，与去年同期持平[245] - 制冷业务营业利润为1.13亿美元，同比增长1%[248] - 消防及安全业务三个月内销售额为8.71亿美元，同比下降7%[250] - 消防及安全业务营业利润为30亿美元，同比大幅增长2011%，主要由于出售Access Solutions业务产生的收益[252] 收购与出售 - 2024年4月完成了对Viessmann气候解决方案业务的收购[188] - 公司于2024年1月2日收购了欧洲高效供暖和可再生能源系统制造商VCS Business，该交易为HVAC业务增加了17%的销售额[242] - 2023年5月Kidde-Fenwal公司申请破产重组，被取消合并[194] - 2024年6月完成了对工业消防业务的出售[191] - 2023年12月签订了出售商用制冷业务的协议[190] - 2024年3月签订了出售工业消防业务的协议[191] - 公司完成了Access Solutions的出售,获得现金收益50亿美元,将用于偿还债务、投资有机和非有机增长以及资本回报给股东[286] - 公司完成了CCR和Industrial Fire的出售,分别以7.75亿美元和14.25亿美元的企业价值出售[287] 资本管理 - 公司暂时暂停了股票回购计划,以推进资本配置策略[288] - 公司支付了3.3亿美元的普通股股息[289] - 经营活动产生的现金流增加,主要由于营运资本改善,应付账款增加、现金转换率提高和存货减少所致[291] - 投资活动现金流出主要用于收购VCS业务,支付108亿美元,同时出售Access Solutions获得50亿美元现金[292] - 融资活动现金流出主要用于偿还35亿美元长期债务,包括提前偿还延期提款贷款和赎回2025年到期的5.8%票据[293] - 公司维持良好的信用评级,标普和惠誉评级为BBB,穆迪评级为Baa2,评级展望均为正面[284] - 公司拥有20亿美元的未使用的循环信贷额度,为一般公司用途提供了流动性支持[282] - 公司长期债务利息支出预计每年4.79亿美元,加权平均利率为3.63%[283]

公司业绩表现 - Carrier Global 最新季度每股收益为 0.87 美元 超出市场预期的 0.85 美元 相比去年同期的 0.79 美元有所增长 [4] - 公司最新季度营收为 66.9 亿美元 低于市场预期的 5.13% 但相比去年同期的 59.9 亿美元有所增长 [5] - 过去四个季度 Carrier Global 每股收益均超出市场预期 [3] - 公司最新季度业绩超出预期 2.35% 上一季度实际每股收益为 0.62 美元 超出预期的 24% [9] 市场表现与预期 - Carrier Global 今年以来股价上涨 14.9% 略高于标普 500 指数的 13.8% [10] - 公司当前 Zacks 评级为 3 级（持有）预计短期内表现与市场持平 [1] - 市场对 Carrier Global 下一季度每股收益预期为 0.90 美元 营收预期为 65.8 亿美元 全年每股收益预期为 2.85 美元 营收预期为 256.2 亿美元 [12] 行业表现 - Carrier Global 所属的电子-杂项产品行业在 Zacks 行业排名中处于后 35% 该行业整体表现较弱 [7] - 同行业的 Trimble Navigation 预计下一季度营收为 8.6083 亿美元 同比下降 13.4% [14] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者需关注公司未来几个季度的盈利预期变化 这将是判断股价走势的重要指标 [6][11]

财务业绩 - 第二季度销售额67亿美元，同比增长12%，其中有机销售增长2%[4] - 第二季度GAAP每股收益2.55美元，同比大幅增长；调整后每股收益0.87美元，同比增长两位数[6] - GAAP营业利润率大幅同比扩张，调整后营业利润率扩张200个基点[5] - 2024年上半年营业收入为128.71亿美元，同比增长14.3%[34] - 2024年上半年HVAC业务营业利润为17.11亿美元，同比增长45.4%[34] - 2024年第二季度HVAC业务营业利润率为19.9%，同比提升2.3个百分点[41] - 2024年第二季度Refrigeration业务营业利润率为12.1%，同比提升0.6个百分点[41] - 2024年第二季度Fire & Security业务营业利润率为17.8%，同比提升3.1个百分点[41] - 2024年第二季度公司整体营业利润率为18.1%，同比提升2个百分点[41] - 2024年上半年公司整体营业利润率为16.6%，同比提升2.3个百分点[34] - 公司2024年上半年调整后营业利润为21.4亿美元,调整后营业利润率为16.6%[53] - 公司2024年上半年调整后净利润为13.58亿美元,调整后每股收益为1.49美元[66] - 公司2023年上半年调整后营业利润为16.06亿美元,调整后营业利润率为14.3%[60] - 公司2023年上半年调整后净利润为11.12亿美元,调整后每股收益为1.31美元[75] - 公司整体销售增长12%，其中HVAC业务增长18%，制冷业务持平，消防安全业务下降7%[83,84] - HVAC业务收购带来17%的增长，有机增长2%，汇率影响下降1%[83] - 消防安全业务收购带来下降10%，有机增长3%[83] 业务进展 - 已完成4项业务退出交易中的2项，其余2项进展顺利[3] - 空调业务在美洲、欧洲和中东非洲地区表现良好，但在亚太地区有所下滑[4] - 制冷业务有机销售增长1%，主要受益于集装箱业务的30%以上增长[4] - 消防及安全业务有机销售增长3%[4] - 2024年第二季度公司完成了价值28.81亿美元的Access Solutions业务出售[40] - 2024年第二季度公司完成了10.78亿美元的并购投资[31] 财务状况 - 重申2024年全年调整后每股收益指引区间[9] - 计划在2024年下半年回购约10亿美元的股票[3] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流为7亿美元[31] - 公司2024年上半年营业利润调整项目包括重组成本4700万美元、收购无形资产摊销3.42亿美元、收购相关成本1.81亿美元等[51] - 公司2024年上半年出售Access Solutions业务产生28.81亿美元收益[51] - 公司预计未来12个月内将产生1.72亿美元和1.7亿美元的已收购无形资产摊销费用[85] - 公司2023年全年自由现金流为21.38亿美元，2024年第一季度自由现金流为负64百万美元，第二季度为5.49亿美元[86] - 公司2023年12月31日的净债务为42.78亿美元[88]

公司动态 - Carrier Global Corporation将于2024年7月25日发布2024年第二季度财报，并在美国东部时间上午7:30举行电话会议和网络直播 [1] - 网络直播和演示文稿将在ir carrier com上提供，电话会议的参与者需提前在Carrier Earnings Call Registration注册，注册者将收到拨入信息和PIN码以访问实时通话，通话录音将存档并在网站上提供回放 [2] 公司介绍 - Carrier Global Corporation是全球智能气候和能源解决方案的领导者，致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [3] - 公司从创立之初就在发明新技术和全新行业方面处于领先地位，如今继续引领行业，拥有世界级的多元化员工队伍，并将客户置于一切工作的中心 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人包括Jason Shockley（电话：561-542-0207，邮箱：jason shockley@carrier com）和Sam Pearlstein（电话：561-365-2251，邮箱：sam pearlstein@carrier com） [5]