公司业绩表现 - Carrier Global 2023年第四季度每股收益为0.53美元，超出Zacks共识预期的0.51美元，同比增长32.5% [1] - 公司本季度营收为51亿美元，略低于Zacks共识预期的52.4亿美元，同比下降0.2% [3] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌2.1%，同期标普500指数上涨3.6% [4] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] - 下一季度共识预期为每股收益0.53美元，营收54亿美元；本财年预期为每股收益2.81美元，营收229.2亿美元 [8] 行业状况 - 公司所属的电子-杂项产品行业在Zacks行业排名中处于后26% [9] - 同行业公司Electrovaya预计第四季度每股亏损0.01美元，同比改善50%，营收预期1263万美元，同比增长62.3% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势呈现混合状态，投资者可关注后续预期变化 [5][6][7]

业绩总结 - 2023年第四季度销售额为$5,102M，较去年持平，按有机销售计算增长0%[63] - 调整后营业利润为$557M，同比增长8%[63] - 调整后每股收益（EPS）为$0.53，同比增长33%[63] - 自由现金流为$829M，表现优于预期[63] - 2023年总销售额为$22.1B，超出预期[6] - 2023年调整后营业利润率为14.5%，较2022年增加50个基点[6] - 2023年整体销售额约为265亿美元，按有机销售计算增长约中等单数百分比（MSD）[83] - 2023年调整后的营业利润为32.07亿美元，调整前的营业利润为22.96亿美元[127] - 2023年净收入为13.49亿美元，归属于普通股东的净收入为4.20亿美元[127] - 2023年每股收益（稀释后）为2.73美元，较2022年增长[127] 用户数据 - 北美住宅HVAC销售下降高单位数百分比[66] - 商业HVAC销售有机增长高单位数百分比[64] - 2023年第四季度的总订单量按有机销售计算增长中等单数百分比（MSD）[107] 未来展望 - 预计2024年销售额将达到约$26.5B，按有机销售计算增长中单位数百分比[61] - 2024年调整后每股收益预期为$2.80至$2.90[61] - 2024年HVAC有机销售预计增长中等单数百分比（MSD），而制冷业务有机销售预计下降中等十几百分比[108] 财务状况 - 2023年第四季度的自由现金流为22.3亿美元[111] - 截至2023年，公司的长期债务为142.42亿美元，净债务为42.78亿美元[155] - 2023年调整后的利息支出预计在5.25亿至5.50亿美元之间[151] 其他信息 - 2023年总调整费用为9.11亿美元，主要包括重组费用和收购相关费用[125] - 2023年税前营业收入为20.84亿美元，税费支出为6.44亿美元[127] - 2023年报告的营业利润率为10.4%，调整后的营业利润率为14.5%[127]

财务表现 - 2023年第四季度销售额为51亿美元 与去年同期持平 包括1%的汇率影响和1%的收购和剥离净负面影响 [2] - 2023年第四季度GAAP每股收益为049美元 同比增长53% 调整后每股收益为053美元 同比增长33% [1] - 2023年全年销售额为221亿美元 同比增长8% 其中有机增长3% [1] - 2023年全年GAAP每股收益为158美元 调整后每股收益为273美元 [1] - 2023年全年经营活动产生的净现金流为26亿美元 自由现金流为21亿美元 分别同比增长49%和53% [1] 业务部门表现 - HVAC部门2023年第四季度销售额有机下降1% 北美住宅和轻型商用HVAC销售额下降高个位数 商用HVAC全球增长高个位数 [2] - 制冷部门2023年第四季度有机销售额增长6% 主要受运输制冷增长推动 [2] - 消防和安全部门2023年第四季度有机销售额下降1% 主要受全球门禁解决方案和住宅消防业务影响 [2] 2024年展望 - 预计2024年销售额约为265亿美元 有机增长中个位数 [1] - 预计2024年调整后营业利润率为150%-155% 较2023年提高超过50个基点 [1] - 预计2024年调整后每股收益为280-290美元 [1] - 预计2024年自由现金流约为7亿美元 不包括17亿美元的预期税务支出 [1] 战略举措 - 2023年1月完成与Viessmann Climate Solutions的合并 [2] - 达成出售全球门禁解决方案和商用制冷业务的最终协议 合计金额接近60亿美元 [2] - 预计从业务退出中获得约45亿美元净收益 用于债务削减 [1] 财务指标 - 2023年第四季度GAAP营业利润为607亿美元 同比增长40% 调整后营业利润为557亿美元 同比增长8% [3] - 2023年第四季度净收入和调整后净收入分别为420亿美元和452亿美元 [4] - 2023年全年GAAP营业利润为23亿美元 同比下降49% 调整后营业利润为32亿美元 同比增长11% [5] - 2023年全年净收入为13亿美元 调整后净收入为23亿美元 [6]

公司业务计划 - 公司在2023年的净销售额为221亿美元，运营利润为23亿美元[12] - 公司计划于2024年退出消防与安全以及商用制冷业务[19] 环保可持续发展 - 公司致力于2030年前实现零碳排放运营目标[35] 安全与员工福利 - 公司在2023年的总记录事故率(TRIR)为0.30，较2022年有所改善[39] - 公司在2023年的失工时间事故率(LTIR)为0.10，较2022年有所改善[39] - 公司在2023年的全球员工中，女性占30%，颜色人种占33%[41] - 公司在2023年的美国高管中，颜色人种占27%[41] - 公司在2023年参与了人权运动基金会的企业平等指数评估，获得了完美分数[43] - 公司提供员工奖学金计划，覆盖员工的学费、学术费用和书本费用[44] - 公司每年进行三次机密在线调查，以征求员工反馈[45] 风险管理 - 公司在2023年的市场风险暴露方面没有显著变化[304] - 公司主要债务利率为固定利率，市场利率波动不会对业绩产生重大影响[309]

财报预期 - 分析师最近调高了对CARR的盈利预期，这通常是盈利超预期的前兆[2] - 最准确的估算显示，CARR本季度每股盈利预期为54美分，高于Zacks Consensus Estimate的51美分，这表明分析师最近上调了对CARR的预期[3] - Zacks Earnings ESP显示CARR的盈利预期为+6.20%，这对于预测盈利超预期和市场表现良好非常有利[3] - Zacks Earnings ESP的正读数在产生正面惊喜和市场表现上表现出色[4] 投资建议 - 考虑到CARR目前的Zacks Rank为3且ESP为正，投资者可能应该在财报发布前考虑购买该股票[5] 未来前景展望 - 最近的盈利预期修订显示Carrier的未来前景看好，可能会在即将发布的财报中取得超预期表现[6]

盈利预期 - Carrier Global (CARR) 预计季度每股收益为0.51美元，同比增长27.5%[1] - 分析师预测营收为52.5亿美元，同比增长2.8%[1] - 分析师对该股票的共识每股收益预期在过去30天内下调了0.8%[2] 投资者关注点 - 在公司发布财报之前，重要考虑盈利预期的修订，这是预测潜在投资者对股票行动的重要指标[3] - 投资者通常使用共识盈利和营收预期作为季度业绩的指标，探索分析师对特定关键指标的预测可以提供有价值的见解[4]

公司概况 - Carrier Global Corporation将于2024年2月6日发布2023年第四季度财报[1] - 公司致力于为人们和地球创造重要解决方案[2] - 公司拥有世界一流的多元化员工队伍[2] - 公司将客户置于一切行动的中心[2] 联系人信息 - 媒体咨询联系人为Jason Shockley[3] - 投资者关系联系人为Sam Pearlstein[3]

公司概况 - Carrier Global Corporation 是一家领先的住宅和商用暖通空调制造商[1] - 公司计划收购 Viessmann，同时打算出售消防和安防业务以及商用制冷业务[3] - 公司的战略目标是成为全球智能气候和能源解决方案的领导者[5] Viessmann 收购 - Viessmann 是欧洲住宅供暖市场的领先者，与 Carrier 合并后，Carrier 的热泵业务将大幅增长[6] - 公司计划通过 Viessmann 收购实现2亿欧元的协同效应，主要集中在成本和供应链方面[11] - Viessmann 直接面向约 8 万安装商，不存在过多库存的问题[16] 业务展望 - 公司未来的业务展望受到多个因素影响，尚未给出具体的下一年度指引[25] - HVAC业务的商用端 backlog 增长40%，预计商用应用端在明年上半年之前都有很强的订单[26] - 住宅燃料市场正在触底，预计明年将有增长，尤其是在新房建设和A20制冷剂转变方面[26] 财务情况 - HVAC业务的毛利率在第三季度增长了约400个基点，预计继续扩张[30] - 公司将继续提高价格，以保持毛利率扩张[30] - 公司计划在明年对住宅和轻型商用领域进行价格调整，预计价格将上涨15%至20%[34]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为57亿美元，有机增长3%，外汇汇率带来1%的正面影响，收购和剥离净贡献1% [24] - 调整后每股收益为089美元，同比增长27%，自由现金流为95亿美元，同比增长35% [25] - 全年销售额预计在221亿至222亿美元之间，有机销售增长中个位数，调整后营业利润率预计为145% [13] - 全年调整后每股收益预期上调010美元至270美元，自由现金流预计略高于19亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - HVAC业务有机销售额增长4%，商用HVAC增长高个位数，轻型商用HVAC增长30%，售后市场增长双位数 [8] - 制冷业务销售额持平，有机销售额下降3%，运输制冷业务中全球卡车和拖车销售额增长高个位数，集装箱业务需求疲软，同比下降约25% [37] - 消防与安防业务销售额增长2%，有机销售额增长6%，工业消防与安防增长高个位数，商用和住宅消防合计增长中个位数 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美住宅HVAC销售额下降低个位数，整体住宅销量下降低双位数，但受益于价格实现和2023年过渡期的积极组合 [8] - 欧洲商用热泵销售额在第三季度增长70%，全年至今增长40% [50] - 国际卡车和拖车订单在第三季度增长60%，主要受电动化转型和市场需求的推动 [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过股权、手头现金和债务的组合为Viessmann收购提供资金，债务将包括定期贷款和长期债务 [10] - 公司将继续推动数字化转型和可持续发展，预计2023年及以后售后市场收入将保持双位数增长 [20] - 公司预计与Viessmann Climate Solutions的结合将加速其在智能气候和能源解决方案领域的领导地位 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年实现中个位数有机增长、15%的调整后每股收益增长、利润率扩张和强劲的自由现金流表现充满信心 [18] - 管理层预计2024年将继续保持强劲的顶部和底部增长以及现金转换 [58] - 管理层对欧洲脱碳趋势的持续性和Viessmann Climate Solutions的增长机会表示高度信心 [33] 其他重要信息 - 公司预计将在2024年第一季度末之前宣布签署协议，退出消防与安防业务 [34] - 公司预计将在2024年2月提供包括Viessmann Climate Solutions全年业绩的2024年指引 [44] - 公司预计将在2024年春季晚些时候完成消防与安防业务的公开交易 [132] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于欧洲热泵渠道库存的看法 - 管理层表示Viessmann Climate Solutions的销售额同比增长18%，热泵销售额增长超过35%，尽管政府刺激计划的不确定性可能导致渠道库存增加，但公司对热泵的长期需求充满信心 [48][60] 问题: 关于轻型商用HVAC增长驱动因素的看法 - 管理层表示轻型商用HVAC销售额增长30%，主要受K-12教育订单增长25%和某些垂直领域强劲需求的推动 [77][78] 问题: 关于北美住宅HVAC市场前景的看法 - 管理层预计2023年住宅销量将下降中双位数，销售额将下降中个位数，但预计2024年将开始复苏 [80][81] 问题: 关于HVAC业务利润率变化的看法 - 管理层表示HVAC业务利润率在第三季度达到创纪录的21%，主要受价格成本和生产力推动，预计第四季度利润率将与第一季度相似 [148] 问题: 关于Viessmann Climate Solutions未来增长前景的看法 - 管理层对Viessmann Climate Solutions的未来增长充满信心，认为其在欧洲热泵市场的领先地位和多样化产品组合将推动持续增长 [112][113]

公司概况 - 公司是全球智能气候和能源解决方案的领导者，提供具有差异化、数字化生命周期解决方案的品牌组合[114] - 公司受全球和地区产业、经济和政治因素和趋势影响，包括城市化、气候变化和食品安全需求增加等[115] - 公司受经济活动变化、货币波动、商品价格波动和供应中断等短期经济因素影响，继续投资、采取定价行动、开发新产品和服务以保持市场竞争力[116] 财务表现 - 2023年第三季度，公司的非经营性收入（费用），净额为5,100万美元，较2022年同期下降了9%[135] - 2023年第三季度，公司的有效税率为35.9%，较2022年同期的9.4%有显著增长[136] - 2023年前九个月，公司的净销售额为169.96亿美元，较2022年同期增长了11%[137] - 2023年前九个月，公司的毛利为49.49亿美元，较2022年同期增长了17%[141] - 2023年前九个月，公司的营业费用为32.6亿美元，较2022年同期增长了2,315%[142] - 2023年前九个月，公司的研发成本主要用于新产品开发和新技术创新[143] - 2023年前九个月，公司的股权法下投资净收益为1.71亿美元，较2022年同期下降了23%[144] - 2023年前九个月，公司的非经营性收入（费用），净额为1.64亿美元，较2022年同期下降了2%[148] - 2023年前九个月，公司的有效税率为34.4%，较2022年同期的15.6%有显著增长[149] 各部门表现 - HVAC部门2023年第三季度净销售额为40.08亿美元，同比增长7%[1] - HVAC部门2023年第三季度运营利润为7.63亿美元，同比下降42%[2] - Refrigeration部门2023年第三季度净销售额为9.24亿美元，与2022年同期持平[3] - Refrigeration部门2023年第三季度运营利润为1.07亿美元，同比下降8%[4] - Fire & Security部门在2023年前九个月的营业利润为1亿美元，较2022年同期下降了93%[171] 现金流及财务活动 - 我们在2023年前九个月的现金及现金等价物为39.02亿美元，其中大约39%由海外子公司持有[174] - 我们计划通过现金和新债务融资收购VCS业务，预计交易将在2023年底左右完成[185] - 我们在2023年前九个月支付给普通股股东的股息总额为4.65亿美元[192] - 我们在2023年前九个月的经营活动产生的净现金流为15.45亿美元[193] - 我们在2023年前九个月的投资活动中净现金流为4.31亿美元，主要用于资本支出和KFI的去除[194] - 我们在2023年前九个月的融资活动中净现金流为6.88亿美元，主要用于支付股息和回购普通股[195]