财务表现 - 公司第一季度净销售额为62亿美元，同比增长17%，其中有机增长2%，Viessmann Climate Solutions收购贡献约16%，剥离业务影响约1%[3] - 第一季度GAAP每股收益为0.29美元，调整后每股收益为0.62美元[1] - 第一季度调整后净收入为5.65亿美元，GAAP净收入为2.69亿美元[4] - 2024年第一季度净收入为2.89亿美元，同比下降25.3%[15] - 2024年第一季度净销售额为52.73亿美元，其中HVAC部门销售额为36.22亿美元，占总销售额的68.7%[18] - 2024年第一季度调整后营业利润为9.27亿美元，同比增长44%，主要得益于生产效率和Viessmann Climate Solutions的贡献[26] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.62美元，同比增长113.8%[20] - 2024年第一季度净销售额为61.82亿美元，同比增长17%，其中HVAC业务增长25%，Fire & Security业务增长2%，Refrigeration业务下降2%[55] - 2024年第一季度调整后营业利润为9.27亿美元，调整后营业利润率为15.0%，相比2023年同期的12.2%有所提升[49][50] - 2024年第一季度公司整体调整后每股收益为0.52美元，相比2023年同期的0.44美元有所提升[44] - 2024年第一季度公司整体有效税率为23.5%，相比2023年同期的24.0%有所下降[44] - 2024年第一季度公司整体调整后净收入为4.42亿美元，相比2023年同期的3.73亿美元有所提升[44] 现金流与债务 - 第一季度自由现金流为负6400万美元，主要受季节性营运资本模式影响[4] - 2024年第一季度自由现金流为-6400万美元，相比2023年同期的5000万美元大幅下降[56] - 2024年第一季度净债务为155.82亿美元，相比2023年底的42.78亿美元显著增加[56] - 2024年第一季度长期债务发行额为25.48亿美元，同比增长50960%[15] 业务部门表现 - HVAC业务在美洲的销售额增长中个位数，商业和轻型商业HVAC增长约20%，住宅HVAC下降低个位数[3] - 2024年第一季度HVAC部门调整后营业利润为4.9亿美元，调整后营业利润率为13.5%[18] - 2024年第一季度HVAC业务调整后营业利润为7.2亿美元，调整后营业利润率为15.9%，相比2023年同期的13.5%有所提升[49][50] - 2024年第一季度Fire & Security业务调整后营业利润为1.64亿美元，调整后营业利润率为18.5%，相比2023年同期的12.4%显著提升[49][50] - 2024年第一季度Refrigeration业务调整后营业利润为9900万美元，调整后营业利润率为11.2%，相比2023年同期的12.4%有所下降[49][50] 未来展望 - 公司预计2024年调整后每股收益为2.80至2.90美元，调整后运营利润率约为15.5%[5] - 公司计划在2024年恢复股票回购，预计净杠杆率将恢复到约2倍[2] - 公司预计2024年销售额约为260亿美元，有机增长中个位数，收购贡献18%，剥离业务影响6%[5] 研发与资本支出 - 第一季度研发费用为2.24亿美元，同比增长61%[13] - 2024年第一季度资本支出为1.04亿美元，同比增长48.6%[15] 资产与负债 - 公司总资产从2023年底的328.2亿美元增加到2024年3月底的408.1亿美元[14] - 2024年第一季度现金及现金等价物期末余额为13.13亿美元，同比下降60.8%[15] - 2024年第一季度摊销收购无形资产费用为1.72亿美元，同比增长20.3%[22] 其他财务信息 - Carrier的财务报告遵循美国公认会计原则（GAAP），并补充了非GAAP财务信息[62] - Carrier提供了非GAAP财务信息与GAAP财务信息的对照表[62] 公司活动 - Carrier将于2024年4月25日美国东部时间上午7:30举行财报电话会议网络直播[61]

热泵市场趋势 - 热泵市场正日益受到关注，因为随着能源价格上涨和减少化石燃料供暖系统的需求，热泵在住宅领域变得越来越受欢迎[1] - HVAC 行业正朝着电气化的方向发展，从燃烧化石燃料的锅炉和炉子转向热泵，未来制冷方面的需求预计将在2050年增长三倍[6] - 美国气候联盟计划到2030年共安装2000万台热泵，确保至少40%的收益流向弱势社区[11] Carrier 公司发展 - Carrier Global 公司正在转型以抓住热泵和其他可持续供暖、通风和空调（HVAC）技术快速增长的市场机遇[4] - Carrier 公司通过收购德国的 Viessmann Climate Solutions，加强了在热泵领域的实力，提供可再生能源技术和产品组合，以及智能家居系统控制和应用[5] - Carrier 公司提供广泛的培训和教育计划，帮助经销商了解热泵的能效和成本效益，以及环保优势[15] 热泵补贴和节省成本 - 家庭主人可以在2032年底前获得联邦政府提供的30%的税收抵免，用于购买和安装符合 Energy Star 认证的空气源热泵[17] - 许多州和地方公用事业公司提供额外的财政激励措施，一些与收入水平挂钩，如康涅狄格州提供高达15000美元的热泵补贴[18] - 除了补贴和税收抵免，热泵还可以通过消除化石燃料的成本节省费用，即使考虑到电费，家庭主人从运行燃油、丙烷或传统电阻加热系统转换到热泵可以每年节省约1000美元[20]

公司股息 - Carrier Global Corporation宣布每股股息为$0.19[1] 公司使命 - Carrier Global Corporation致力于为人们和地球创造重要解决方案[2] 风险提醒 - 公司提醒投资者关于前瞻性声明的风险和不确定性[3]

公司动态 - Carrier Global Corporation将于2024年4月25日发布2024年第一季度财报，并在美国东部时间上午7:30举行电话会议和网络直播 [1] - 网络直播和演示文稿将在公司官网ir.carrier.com上提供，电话会议参与者需提前注册以获得拨入信息和PIN码 [2] - 电话会议的录音将在公司官网上存档并提供回放 [2] 公司简介 - Carrier Global Corporation是全球智能气候和能源解决方案的领导者，致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [3] - 公司从创立之初就在发明新技术和全新行业方面处于领先地位，如今凭借世界级、多元化的员工队伍继续引领行业 [3] - 公司始终以客户为中心，更多信息可访问corporate.carrier.com或关注社交媒体@Carrier [3]

公司表现 - Carrier Global 属于 Zacks Electronics - Miscellaneous Products 行业，过去两个季度的平均盈利超出预期 9.01% [2] - 最近一个季度，公司每股收益为 0.53 美元，超出 Zacks 共识预期的 0.51 美元，超出幅度为 3.92% [3] - 上一个季度，公司每股收益为 0.89 美元，超出预期的 0.78 美元，超出幅度为 14.10% [3] 盈利预测 - 近期对 Carrier Global 的盈利预测有所上调，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，表明公司可能再次超出盈利预期 [4] - 公司目前的 Earnings ESP 为 +0.44%，表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [8] - 研究表明，具有正 Earnings ESP 和 Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近 70% 的情况下会超出盈利预期 [5] 盈利预测指标 - Zacks Earnings ESP 将最准确估计与 Zacks 共识估计进行比较，最准确估计是基于分析师在盈利发布前的最新信息 [6][7] - 负的 Earnings ESP 会降低该指标的预测能力，但并不一定意味着公司会低于盈利预期 [9] 投资策略 - 在季度报告发布前检查公司的 Earnings ESP 可以提高投资成功的几率 [11] - 许多公司最终会超出共识 EPS 预期，但这并不是股价上涨的唯一原因 [10]

公司概况 - Carrier是全球智能气候和能源解决方案的领导者[3] - Carrier运营3个部门，每个部门在各自领域都是市场领导者[4] 公司战略 - Carrier通过数字平台的投资增加数字收入，提供显著的上行机会[4] - Carrier进行了组合变革，专注于HVAC、气候、电气化和能源转型[6] - Carrier将成为一个更简单、更易于理解的公司，拥有全球领先地位[7] - Carrier预计成为一个更高增长的公司，目标是每年至少50个基点的利润率扩张[9] - Carrier将受益于气候变化、电气化和可持续性等结构性趋势[10] 业务展望 - Carrier的售后市场业务具有巨大增长潜力，预计高单位数到两位数增长[12] - 公司致力于简化和提高生产力，以实现更多的边际扩张机会[13] - 公司通过收购Giwee、Toshiba和Viessmann等公司，有机会在全球范围内扩大规模，从而获得巨大的规模效益[14] 财务展望 - 预计今年将获得约55亿美元的净收益，用于偿还债务，到年底公司将实现约2倍净杠杆率[16] - 公司计划在净杠杆率达到2倍后回购至少与Viessmann家族发行的股票等值的股票[17] - 公司核心业务今年的调整每股收益增长约15%，预计明年将继续增长[18] - 预计明年将有约30亿美元的资金可供部署，公司打算重点进行股票回购以进一步提升收益增长[19] 未来展望 - 公司看到了通过宣布的退出计划、预期的净收益以及今年和明年的自由现金流生成，为2025年提供有吸引力的收益增长机会[20] - 公司预计随着简化业务、更高的增长潜力和巨大的增长机会，未来公司的估值倍数将会增加[22] 业务发展 - 公司的价值创造框架基于6%至8%的有机增长，其中包括GDP增长、售后市场机会、数字平台等因素[26] - 公司预计通过向更高效的产品转变，销售额将得到提升，从而支撑了2025年核心业务增长的假设[27] - 公司预计2025年自由现金流将增长，可用于股票回购的资金将达到30亿美元[31]

公司动态 - Carrier Global Corporation 首席财务官 Patrick Goris 将于 2024 年 3 月 21 日伦敦时间上午 5:40 在 Bank of America 全球工业会议上发表演讲 [1] - 该活动将在 ir.carrier.com 上直播 活动结束后可在网站上观看重播 [2] 公司简介 - Carrier Global Corporation 是智能气候和能源解决方案领域的全球领导者 致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [3] - 公司拥有世界级的多元化员工队伍 始终以客户为中心 [3] 联系方式 - 媒体咨询联系人 Ashley Barrie 电话 561-365-1260 邮箱 [email protected] [4] - 投资者关系联系人 Sam Pearlstein 电话 561-365-2251 邮箱 [email protected] [4]

分组1 - Carrier Global Corporation达成协议出售其工业消防业务给Sentinel Capital Partners，交易价值为14.25亿美元[1] - 该交易是Carrier持续进行的组合转型的最新一步，旨在成为智能气候和能源解决方案的全球领导者[1] 分组2 - Carrier预计从交易中获得的净收益将超过11亿美元，打算用于偿还债务，并计划在2024年底恢复股票回购[3] 分组3 - Goldman Sachs & Co. LLC和J.P. Morgan Securities LLC担任Carrier的财务顾问[4]

非住宅和制造业建筑行业 - 非住宅和制造业建筑支出在2023年达到2140亿美元 近年来显著增长 [1] - 制造业建筑支出自2022年开始大幅增长 主要受到《芯片与科学法案》的推动 [2] - 即使考虑通胀因素 支出增长仍然显著 主要集中于计算机 电子和电气制造业 [3] - 全球供应链危机和地缘政治紧张局势推动了对本地供应链和关键技术（如半导体）的投资 [3][4] - 工业软件和自动化的突破使得在高劳动力成本国家进行投资和回流成为可能 [5] Comfort Systems USA - 公司专注于机械 电气和管道承包服务 近年来订单积压大幅增加 [6] - 2023年55%的销售额来自新建筑 34%来自制造业 21%来自技术领域 [7] - 收入主要来自数据中心 生命科学 食品 芯片制造和电池工厂等领域 商业办公楼和住宅市场占比仅为7 7%和3 5% [8] - 2023年第四季度订单积压增加8 7亿美元 主要来自制造业 技术和医疗保健领域的三笔超过2亿美元的订单 [9] Carrier - 公司专注于HVAC设备（如冷水机和屋顶压缩机）和建筑控制系统 [10] - 出售Chubb消防和安全业务以及Global Access Solutions安全业务后 更加专注于核心HVAC解决方案 [11] - 收购东芝在Toshiba Carrier Corporation的股份以及Viessmann Climate Solutions 加强了市场地位 [12] - 尽管住宅HVAC业务面临压力 但商业HVAC业务仍处于增长模式 [12] Siemens - 智能基础设施部门收入在2023年第四季度增长15% 订单增长4% [13] - 管理层预计2024年智能基础设施部门收入将增长7%至10% [14] - 公司是自动化和工业软件领域的主要参与者 尽管自动化行业目前面临库存调整的短期压力 但长期增长前景良好 [15] - 当前自由现金流倍数低于15倍 估值具有吸引力 [15]

业绩总结 - Viessmann今年的EBITDA将高于基准计划，销售额略低，但公司对此感到满意[11] - 预计每年运营利润率将扩张50个基点或更多[56] - 预计每年运营利润率将扩张50至100个基点[57] - 预计每年将实现运营利润率扩张[58] 用户数据 - 公司的商用空调业务中，数据中心和教育行业占据了相当大的份额，尤其是数据中心业务[46] - 在第四季度，北美商用暖通空调销售额增长超过20%[49] 未来展望 - Viessmann正在建设可能是世界上最先进的热泵工厂，预计将在今年夏天完工[43] - 预计每年将实现双位数的自由现金流占净销售额的比例[69] 新产品和新技术研发 - 公司正在研发一些新技术来满足数据中心行业对热量散发的需求，预计这一领域将继续保持强劲增长[47] 市场扩张和并购 - 公司的资本部署重点是债务偿还和股票回购[81] 负面信息 - Viessmann的销售额在一月份保持平稳，而不像其他竞争对手所说的销量下降[10]