公司活动与战略 - Carrier Global Corporation 将在纽约气候周期间举办一场高影响力活动 主题为“重新构想建筑环境以实现净零未来” 活动将聚集行业领袖 政策制定者和可持续发展专家 探讨合作与可持续创新在实现净零目标中的关键作用 [2] - 活动将包括 Carrier 董事长兼首席执行官 David Gitlin 与 Kyndryl 董事长兼首席执行官 Martin Schroeter 的炉边谈话 讨论可持续发展 商业和能源创新的交叉点 特别是数据中心持续兴起带来的挑战 [4] - Carrier 致力于推动可持续解决方案 帮助塑造净零未来 通过智能气候和能源解决方案重新构想生活 工作和娱乐空间 推动创新 使建筑更智能 更可持续 更高效 同时增强电网韧性 [5] 行业背景与挑战 - 建筑行业占全球碳排放量的约40% 因此在能源转型中扮演关键角色 需通过脱碳 能源效率和电气化来引领这一转型 [3] - 活动将探讨创新 HVAC 解决方案如何支持电网韧性 人工智能技术如何帮助管理建筑能源需求 以及推动净零排放建筑所需的金融投资 [3] 公司技术与解决方案 - Carrier 提供一套全面且差异化的可持续气候技术和解决方案 改善建筑 住宅和冷链的能源和碳排放表现 [5] - 公司最近发布了2024年可持续发展与影响报告 详细介绍了其在实现2030年可持续发展目标方面的进展 包括减少温室气体排放 提高产品和解决方案的能源效率 以及推动建筑环境的可持续发展 [5] 公司背景与愿景 - Carrier Global Corporation 是智能气候和能源解决方案的全球领导者 致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 公司拥有世界级的多元化员工队伍 始终以客户为中心 [7]

核心观点 - 可持续性正在成为美国企业的首要议程，建筑脱碳成为未来几年的关键焦点 [1] - 83%的美国高管计划在未来两年增加可持续性支出，57%将可持续性列为最高优先级，52%优先考虑脱碳工作 [1] - 尽管建筑脱碳复杂，但它是高管们2025年前可持续性战略中的最高优先级 [2] - 85%的高管认为企业有责任推动可持续性行动 [5] 行业趋势 - 可持续性支出增加：83%的美国高管计划在未来两年增加可持续性支出 [1] - 脱碳优先级：52%的高管将脱碳工作列为优先事项 [1] - 政府激励影响：81%的受访者表示即使政府激励措施减少，他们仍将继续或增加可持续性投资 [2] 公司动态 - Carrier Global Corporation将举办“重新构想建筑环境以实现净零未来”活动，讨论气候行动和建筑脱碳的未来 [6] - Carrier Global Corporation致力于为人类和地球创造重要的解决方案，拥有世界级的多元化员工队伍 [7] 高管观点 - 投资应对气候变化将带来全方位的利益，不仅对环境至关重要，还为投资者、客户和公司本身带来价值 [2] - 不同高管角色对可持续性路径的看法存在差异，CSO更关注具体行动，CEO和CFO更关注广泛的业务优先级 [4] 挑战与机遇 - 只有44%的高管对2050年实现《巴黎气候协定》的全球净零目标表示强烈信心 [3] - 尽管企业对可持续性的关注增加，但实现脱碳目标仍面临挑战 [3]

公司动态 - Carrier成功完成美国能源部（DOE）的寒冷气候热泵挑战，并计划在本月在其位于田纳西州科利尔维尔的工厂开始生产这些热泵 [2] - Carrier的工程团队不仅满足了挑战标准，还融入了新的创新技术，展示了在极端寒冷条件下的高性能 [3] - Carrier的新型寒冷气候热泵在5华氏度下提供100%的额定加热能力，并配备了蓝牙模块用于数字监控和服务 [4] - Carrier的新型热泵在实地试验中表现出色，能够在-13华氏度的低温下可靠运行，并在实验室中展示了在-23华氏度下的运行能力 [3] - Carrier的新型热泵采用了先进的除霜技术，能够监测室外线圈并调整压缩机速度以确保及时除霜 [4] 市场与政策 - 北方地区的消费者可以根据地点和资格获得2000至8000美元的退税和税收抵免，以购买高效热泵 [1] - Carrier的新型热泵有资格获得高达2000美元的所得税抵免（不可退还）和高达8000美元的州退税（受收入限制，各州计划不同） [4] 技术与创新 - Carrier的新型热泵采用了Greenspeed®智能技术和先进的寒冷气候技术，能够在极端低温下提供一致的舒适性而不牺牲效率 [3][4] - Carrier的新型热泵使用了R-454B制冷剂，商业上称为Puron Advance™，并配备了先进的除霜功能 [4] 可持续发展 - Carrier承诺到2030年投资40亿美元用于可持续解决方案的创新和开发，并帮助客户减少超过10亿吨的温室气体排放 [5] - Carrier正在参与DOE的“更好建筑商业热泵加速器”计划，并开发更高效率的轻型商用热泵技术，以降低终端用户的生命周期成本 [6] 公司背景 - Carrier是全球领先的高科技供暖、空调和制冷解决方案提供商，致力于为住宅、商业、零售、运输和食品服务客户提供可持续的解决方案 [7]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在过去一年完成了转型,现已成为一家更简单、更专注、更高增长的公司,高度暴露于重要的长期趋势 [2] - 公司完成了对Viessmann Climate Solutions的收购,并已完成5项业务的出售,总计实现超过100亿美元的出售收益 [3] - 公司通过出售业务和强劲的经营现金流,大幅降低了净债务,并启动了58百万股的股票回购计划 [4] - 2025年将是公司专注于执行基础业务的一年,包括商用HVAC、北美住宅及轻商用、Viessmann Climate Solutions等领域的机会 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师询问Viessmann在欧洲热泵市场的中长期增长前景,公司表示欧洲碳排放目标必将推动热泵需求快速增长,预计未来10年年复合增长率将超过20% [9][10][11][12] - 分析师询问Viessmann业务的毛利率前景,公司表示凭借产品差异化、渠道优势等,即使在当前市场环境下也能保持价格涨幅,并有望通过成本优化进一步提升利润率 [25][26][27] - 分析师询问公司在北美商用HVAC市场的份额提升计划,公司表示将通过产能扩张、技术投入、服务网络建设等全方位发力,有望在数据中心等细分市场实现快速份额提升 [32][33][34] - 分析师询问公司在北美住宅及轻商用HVAC市场的前景,公司表示市场已经企稳,预计未来增长将有所放缓但仍将保持平稳 [39][40][41][42] - 分析师询问公司在商用HVAC后市场的发展空间,公司表示通过数字化平台等手段,有望大幅提升后市场收入占比和利润率 [46][47]

公司公告 - Carrier Global Corporation宣布了其现金收购要约的参考收益率 收购总额不超过10亿美元 其中2034年到期的5 900%票据收购上限为1 25亿美元 2054年到期的6 200%票据收购上限为3 5亿美元 [1] - 公司将在优先级别和系列收购上限的基础上 购买不超过10亿美元的证券 并保留随时增加 减少或取消总收购价格和/或系列收购上限的权利 [2] - 收购要约将于2024年8月22日晚上11:59后一分钟到期 除非公司延长 公司预计将在2024年8月13日结算在早期要约日期前有效投标并被接受的证券 [3] - 公司不设最低投标条件 但保留根据适用法律随时修改收购要约的权利 包括放弃条件 延长或终止要约 调整收购价格或上限等 [3] - 摩根士丹利 摩根大通和富国银行证券是此次收购要约的主要交易经理 德意志银行证券和高盛为联合交易经理 [3] 公司背景 - Carrier Global Corporation是全球领先的智能气候和能源解决方案提供商 致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 公司拥有世界级的多元化员工队伍 始终以客户为中心 [5] 投资者关系 - 投资者关系联系人 Sam Pearlstein 电话 561-365-2251 邮箱 [email protected] [7] - 媒体联系人 Rob Six 电话 561-281-2362 邮箱 [email protected] [7]

公司公告 - Carrier Global Corporation宣布了其现金收购要约的早期投标结果 收购要约的总购买价格上限为8亿美元 其中2034年到期的5 900%票据的购买上限为1 25亿美元 2054年到期的6 200%票据的购买上限为3 5亿美元 [1] - 公司将总购买价格上限提高至10亿美元 收购要约的其他条款和条件保持不变 [2] - 截至2024年8月8日纽约时间下午5点的早期投标日期 根据D F King & Co提供的信息 各系列证券的有效投标金额已超过总购买价格上限和系列投标上限 因此公司不会接受所有有效投标的证券 [3][4] 投标详情 - 2034年到期的5 900%票据的有效投标金额为7 32473亿美元 占未偿还本金的73 25% 2054年到期的6 200%票据的有效投标金额为6 92787亿美元 占未偿还本金的69 28% [5] - 2050年到期的3 577%票据的有效投标金额为9 06891亿美元 占未偿还本金的45 34% 2040年到期的3 377%票据的有效投标金额为7 57809亿美元 占未偿还本金的50 52% 2025年到期的2 242%票据的有效投标金额为4 82434亿美元 占未偿还本金的40 20% [5] - 由于2034年 2054年和2050年到期的票据有效投标金额预计将超过总购买价格上限 公司预计不会接受2040年和2025年到期的票据的投标 [5] 收购要约条款 - 收购要约的条款和条件载于2024年7月26日的购买要约中 收购要约将于2024年8月22日纽约时间晚上11:59后一分钟到期 除非公司延长或提前终止 [6] - 每1 000美元本金的证券总对价将根据固定利差和2024年8月9日上午10点纽约时间的美国国债参考证券的收益率确定 公司预计将于2024年8月9日发布新闻稿公布参考收益率和总对价 [7] - 公司有权根据适用法律随时修改收购要约的条款 包括增加 减少或取消总购买价格上限和系列投标上限 [8] 相关机构 - 摩根士丹利 摩根大通和富国银行证券是此次收购要约的主要交易经理 德意志银行证券和高盛是联合交易经理 D F King & Co 是收购要约的投标和信息代理 [9] 公司背景 - Carrier Global Corporation是全球领先的智能气候和能源解决方案提供商 致力于为人类和地球创造重要的解决方案 公司拥有世界级的多元化员工队伍 始终以客户为中心 [13]

行业合作与创新 - Carrier与Sibi合作，旨在通过数据驱动的效率提升和优化供应链管理系统，推动HVAC行业的转型 [1] - 合作内容包括Sibi的旗舰集成产品将直接连接住宅建筑商与Carrier的分销渠道合作伙伴，简化供应链流程 [2] - 数字工具将提供给HVAC承包商，帮助他们提升运营效率，并提供即时访问Carrier产品的支持 [3] 市场扩展与技术支持 - 通过此次合作，Carrier将获得在单户租赁、多户租赁、家庭保修和新建筑等领域的广泛网络资源 [2] - 合作将利用人工智能和先进技术，重新定义运营效率和资源管理，推动行业创新 [4] 公司背景与愿景 - Carrier是全球领先的高科技供暖、空调和制冷解决方案提供商，致力于为住宅、商业、零售、运输和食品服务客户提供可持续的解决方案 [5] - Sibi是一家供应链技术公司，通过人工智能提升行业采购和资产跟踪管理，优化从规划到完成的供应链路径 [6]

公司动态 - Carrier Global Corporation旗下Sensitech业务完成了对瑞士家族企业Berlinger & Co AG的Monitoring Solutions业务的收购 [1] - 此次收购标志着Sensitech在制药和生命科学行业的冷链监控和可视化解决方案方面取得了战略里程碑 [2] - Berlinger的Monitoring Solutions业务包括约85名员工 分布在瑞士 荷兰和美国 [3] 业务整合 - Berlinger的加入扩展了Sensitech的端到端冷链监控产品组合 包括高质量的专有常规和实时监控 增值软件和分析能力 [2] - 此次收购还扩大了Sensitech在固定监控和全球健康等相邻细分市场的可触达市场范围 [2] 公司背景 - Sensitech是全球供应链可视化领域的领导者 其创新监控产品和服务帮助客户在全球范围内维护其宝贵产品的质量和完整性 [4] - Sensitech隶属于Carrier Global Corporation 后者是智能气候和能源解决方案领域的全球领导者 [4] - Sensitech在食品 制药 工业 消费品等行业拥有30年的服务经验 为领先企业提供产品保护解决方案 [4]

公司债务回购计划 - Carrier Global Corporation宣布启动现金回购其发行的债务证券，涉及多个系列的票据，包括5 900% 2034年到期的票据、6 200% 2054年到期的票据、3 577% 2050年到期的票据、3 377% 2040年到期的票据以及2 242% 2025年到期的票据 [1][4] - 回购总金额上限为8亿美元，其中2034年到期的票据回购上限为1 25亿美元，2054年到期的票据回购上限为3 5亿美元 [4] - 公司保留随时增加、减少或取消回购总金额及系列回购上限的权利 [4] 回购条款与条件 - 每1,000美元本金的回购对价将根据固定利差和美国国债参考证券的收益率计算，具体公式在回购要约中详细说明 [3] - 提前回购的持有人将获得每1,000美元本金30美元的额外支付 [2][3] - 回购截止日期为2024年8月22日，提前回购截止日期为2024年8月8日 [5][11] 回购流程与时间安排 - 回购支付将在回购截止日期后的第三个工作日（预计为2024年8月27日）进行，提前回购的支付可能在2024年8月13日进行 [5] - 持有人可在2024年8月8日下午5点前撤回回购申请 [6] - 回购不设最低回购条件，但需满足回购要约中规定的条件 [13] 财务顾问与信息获取 - 摩根士丹利、摩根大通和富国银行证券担任主要交易经理，德意志银行证券和高盛担任联合交易经理 [14] - 持有人可通过D F King & Co , Inc 获取回购要约的详细信息，包括如何提交回购申请 [15] 公司背景 - Carrier Global Corporation是全球领先的智能气候和能源解决方案提供商，致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [16]

财务表现 - 公司2024年第二季度调整后每股收益为87美分，同比增长10.1%，超出市场预期2.35% [3] - 净销售额为66.8亿美元，同比增长11.6%，但低于市场预期5.13% [16] - 产品销售额为60亿美元，占总销售额89.8%，同比增长12.1% [4] - 服务销售额为6.85亿美元，占总销售额10.2%，同比增长7.5% [4] 业务板块表现 - HVAC业务收入为49.7亿美元，占总销售额74.3%，同比增长17.9%，略低于市场预期0.47% [5] - 消防与安防业务收入为8.71亿美元，同比下降6.5%，占总销售额13%，低于市场预期4.70% [2] - 制冷业务收入为9.73亿美元，同比增长0.1%，占总销售额14.5%，低于市场预期1.29% [17] 运营效率 - 调整后运营利润率为18.9%，同比扩大140个基点 [19] - HVAC业务调整后运营利润率为19.9%，同比扩大120个基点 [20] - 消防与安防业务调整后运营利润率为17.8%，同比扩大310个基点 [21] - 制冷业务调整后运营利润率为12.1%，同比收缩10个基点 [7] 成本结构 - 销售、一般及行政费用为9.75亿美元，同比增长24.4%，占收入比例同比增加150个基点 [6] - 研发费用为1.87亿美元，同比增长23.8%，占收入比例同比扩大30个基点 [18] 现金流与资产负债表 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为29.1亿美元，较上一季度13.1亿美元大幅增加 [8] - 本季度经营活动产生现金流7亿美元，较上一季度4000万美元显著改善 [9] - 资本支出为1.11亿美元，自由现金流为5.49亿美元 [9] - 总债务为133.2亿美元，较上一季度168.9亿美元有所下降 [22] 行业与市场表现 - 公司股价年内上涨14.8%，低于计算机与科技板块18.6%的涨幅 [13] - 同行业公司中，Arista Networks股价年内上涨38.4%，苹果上涨13.5%，Cognizant Technology Solutions下跌3.7% [14][15][25][26] 未来展望 - 公司预计2024年销售额将超过255亿美元 [10] - 预计调整后运营利润率为15.5% [11] - 预计自由现金流接近4亿美元 [12] - 预计调整后每股收益在2.80至2.90美元之间 [23]