业绩总结 - 2022年净收入为10,262千美元，较2021年的净亏损2,884千美元显著改善[7] - 2022年总收入为6.539亿美元，同比增长5%[61] - 2022年调整后的EBITDA为49,519千美元，调整后的EBITDA利润率为29%[7][24] - 2022年自由现金流为31,905千美元，较2021年的20,464千美元增长[7] - 2022年经调整的运营费用为186,728千美元，较2021年的189,202千美元有所下降[7] - 2022年每月平均每位经销商收入（ARPD）为2361美元，较2021年第四季度的2333美元有所增长[49] - 2022年运营费用为5.878亿美元，较2021年的5.753亿美元有所上升[61] 用户数据 - 截至2022年，Dealer Customers数量达到19,506，较2021年的19,179增长[2] - 2022年每月独立访客数为2600万，全年访问量为5.87亿[37] - 2022年每月独立访客数量为2460万，较2021年的2360万有所增加[49] - 2022年每月流量（访问量）为1.404亿，较2021年的1.340亿有所增长[49] - 2022年Accu-Trade连接客户超过500个，评估车辆超过600,000辆[40] 未来展望 - 2023年第一季度调整后的EBITDA利润率预期为25%至27%[6] - 2023年预计全年收入同比增长3%至6%[64] - 2023年第一季度收入预计在1.66亿至1.68亿美元之间，同比增长5%至6%[75] - 2023年资本支出预期在2200万至2500万美元之间[15] - 2023年现金税约为1000万美元[76] 成本与费用 - 2022年经调整的运营费用为5.559亿美元，较2021年的5.363亿美元增加[61] - 2022年第四季度总运营费用为148,390千美元，调整后为140,627千美元[78] - 2022年第四季度产品和技术费用为23,166千美元，调整后为21,401千美元[78] - 2022年第四季度市场营销和销售费用为56,515千美元，调整后为55,351千美元[78] - 2022年第四季度一般和行政费用为16,128千美元，调整后为11,518千美元[78] 其他信息 - 2022年经调整的EBITDA预计在第四季度接近30%的利润率[64] - 2021年总运营费用为575,345千美元，调整后为536,276千美元[82] - 2021年产品和技术费用为77,316千美元，调整后为71,656千美元[82] - 2021年市场营销和销售费用为208,335千美元，调整后为202,933千美元[82] - 2022年第四季度非运营费用净额为(3,349)千美元，调整后为(8,578)千美元[78]

公司收购情况 - 2022年3月公司完成Accu - Trade收购，交易对价包括6470万美元现金和530万美元其他对价[3] - Accu - Trade收购中或有对价最高可达6300万美元，根据收购业务未来三年业绩确定[25] - CIQ收购中或有对价根据两项业绩目标确定，实际支付金额取决于收购业务2024年12月前三年的未来表现[18] 各业务线收入情况 - 2022年经销商收入为5.79222亿美元，同比增长5%；OEM和全国收入为5855.7万美元，同比下降10%；其他收入为1609.7万美元，同比增长86%；总收入为6.53876亿美元，同比增长5%[9] 运营收支及利润情况 - 2022年运营费用为5.8784亿美元，同比增长2%；运营收入为6603.6万美元，同比增长37%；净收入为1720.6万美元，同比增长59%[9] - 2022年总营收为6.53876亿美元，较2021年的6.23683亿美元增长4.84%[33] - 2022年净利润为1720.6万美元，较2021年的1079.1万美元增长59.45%[33] - 2022年基本每股收益为0.25美元，较2021年的0.16美元增长56.25%[33] 现金及流动性情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为3170万美元，包括未提取的循环贷款，总流动性为2.467亿美元[15] - 2022年末现金及现金等价物为3171.5万美元，较2021年末的3906.9万美元下降18.82%[36] 贷款及额度情况 - 2022年公司进行了1130万美元的定期贷款强制性还款，循环贷款借款4500万美元，还款3000万美元，截至2022年12月31日，循环贷款可用额度为2.15亿美元[16] 财务比率情况 - 截至2022年12月31日，高级担保杠杆比率为0.4倍，利息覆盖率为5.7倍[16] 经营活动现金变化原因 - 2022年经营活动提供的现金减少主要与经营资产和负债变化有关，2021年收到910万美元税收退款[19] 公司面临风险 - 公司面临利率变化和外汇汇率风险[26] 资产负债及股东权益情况 - 2022年总资产为10.2487亿美元，较2021年的10.07205亿美元增长1.75%[32] - 2022年总负债为6.4044亿美元，较2021年的6.09185亿美元增长5.13%[32] - 2022年股东权益为3.8443亿美元，较2021年的3.9802亿美元下降3.41%[32] 各活动现金流量变化情况 - 2022年经营活动提供的净现金为1.28511亿美元，较2021年的1.38003亿美元下降6.88%[36] - 2022年投资活动使用的净现金为8437.7万美元，较2021年的3945万美元增长113.88%[36] - 2022年融资活动使用的净现金为5148.8万美元，较2021年的1.27203亿美元下降59.52%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.65亿美元，同比增长5% [7][13] - 调整后EBITDA为5000万美元，利润率为30%，环比增长250个基点 [7][15] - 净亏损290万美元，摊薄后每股亏损0.04美元，去年同期净利润为240万美元 [15] - 九个月经营活动现金流为9100万美元，自由现金流为7700万美元，同比下降 [18] - 季度末净杠杆率为2.6倍，低于上季度的2.8倍，接近2 - 2.5倍的目标范围 [20] - 第四季度预计营收1.65 - 1.67亿美元，调整后EBITDA利润率为28.5% - 30% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经销商收入同比增长4%至1.45亿美元 [13] - OEM和全国收入同比下降2%，环比增长5% [13] - 网站客户数量在季度末达到5900家，同比增加700家，环比增加250家 [9][16] - Dealer Inspire收入同比增长16% [16] - 季度末Accu - Trade连接平台上有超400家经销商 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场上新车日均列表同比增长11%，二手车增长9% [7] - 新车价格比去年高14%，二手车价格环比下降1% [8] - 月度独立访客增长12%至2700万，总访问量增长6%至1.5亿 [8][17] - 经销商客户数量达到19585家，同比增加556家，环比增加68家 [8][16] - 每月每经销商平均收入（ARPD）同比增加2美元至2334美元，环比增加8美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 赋能汽车行业向终端市场数字解决方案转型，提升销售竞争力、交易效率和盈利能力 [7] - 收购CreditIQ，拓展至数十亿美元的汽车金融市场，增强平台优势 [9] - 推出Accu - Trade解决方案，提高经销商车辆收购效率和消费者评估透明度 [10] - 推出即时报价功能，为私人卖家提供现金报价，增加经销商购车机会 [11] - 作为零售媒体网络，帮助OEM在零售层面销售车辆，与社交媒体平台竞争 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境对行业内许多企业具有挑战性，但公司表现稳定，经销商客户基础健康，保留率和价值交付能力强 [7] - 尽管通胀影响消费者支出，但汽车行业具有韧性，公司市场平台对汽车买卖至关重要 [8] - 2023年预计有近70款新车发布，OEM需要加大数字营销投入，公司是理想合作伙伴 [8] - 对第四季度和未来增长有信心，多元化解决方案使公司能够在挑战环境中实现盈利增长 [22][23] 其他重要信息 - 因收购相关业绩预期调整，收购 earn - outs 公允价值增加1300万美元，预计未来12个月支付1000万美元 [15][19] - 本季度回购140万股，花费1700万美元，今年累计回购350万股，占流通股的5% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度指引暗示下半年增长接近5%，哪些业务出现疲软或更保守看待？ - 公司对指引中点满意，但内部希望达到高端；第三季度减少营销投入，解决方案销售增长但使经销商可计费需要时间，年底广告业务有疲软 [27][28] - 多元化平台优势明显，解决方案业务强劲，抵消部分广告业务疲软，第三季度经销商客户增长势头延续到10月 [29] 问题2: 平台新车列表增长，OEM和全国广告收入何时提升？ - 对OEM和全国业务持保守态度，库存水平因OEM而异，许多仍有生产挑战；2023年新产品发布多，OEM需投资推广，但第四季度预计无提升 [31] - 与OEM的对话积极，他们认识到需转向数字解决方案，公司可帮助其在零售层面销售车辆 [32] - 列表增长是积极信号，但库存从低位回升，增长将在多个季度逐步显现 [33] 问题3: 经销商保留率情况，Subaru在Dealer Inspire业务中是否开始贡献？ - 第三季度经销商客户增长由解决方案业务推动，10月市场和解决方案业务的经销商都有增加，保留率前景良好 [37] - CreditIQ的加入将有助于明年经销商保留率提升；Subaru的业务已启动，对扩大经销商基础持乐观态度 [38] 问题4: Accu - Trade表现如何，未来增长路径如何评估？ - 对Accu - Trade的市场反应满意，经销商对其获取库存和客户的方式感兴趣；目前处于早期阶段，正在努力提高经销商注册和培训效率 [41] - 希望明年订阅数量翻倍，并推出经销商间交易功能 [41] 问题5: 燃料业务疲软原因是什么？ - 第三季度燃料业务疲软主要是因为经销商库存不足，无需过多促销；随着新车库存增加，经销商将增加市场投入，2023年有更大机会 [42] - 目前新车库存仍低于高位，燃料业务能高效帮助经销商接触终端市场，具有成本效益 [43] 问题6: 二手车价格下降对经销商和客户行为有何影响？ - 公司业务偏向高端市场，受二手车价格下降影响较小；价格下降主要是新车库存增加导致，而非宏观消费问题 [46] - 消费者需求持续，流量在第三季度和第四季度保持强劲；2023年OEM将加大新车推广力度，公司在电动汽车市场有优势 [46]

业绩总结 - 2022年第三季度的总收入为165百万美元[22] - 经调整的EBITDA为158百万美元[22] - Q3 2022的调整后EBITDA为49,883千美元，较Q3 2021的45,772千美元增长约6.1%[33] - Q3 2022的自由现金流为43,167千美元，较2021年的31,823千美元增长约35.6%[34] - 经调整的净收入为(2,941)千美元，较2021年的2,431千美元有所下降[33] 用户数据 - 新车上市数量同比增长11%[9] - 二手车上市数量同比增长9%[9] - 二手车价格环比下降1%[9] - 经销商客户数量同比增长556[14] - 平均每月独立访客为2730万，较Q3 2021的2430万增长约12.3%[28] - 每月ARPD为2,334美元，较Q3 2021的2,332美元略有增长[28] 未来展望 - Q4 2022的预计收入为1.65亿至1.67亿美元，显示出在当前宏观经济环境下的连续增长[31] - Q3 2022的调整后EBITDA利润率为28.5%至30.0%[31] 成本与费用 - 经调整的运营费用同比增长5%[8] - Q3 2022的总运营费用为144,696千美元，调整后为136,194千美元[37] - 2022年截至9月30日的总运营费用为421,102千美元，调整后为399,665千美元，调整幅度为-5.4%[40] 负债情况 - Q3 2022的总债务为800百万美元，净杠杆比率为3.8倍[30] 新产品与技术 - Accu-Trade连接客户超过400个[18] - 平均每位经销商的收入（ARPD）在2022年6月30日的三个月内开始纳入Accu-Trade，未对之前的期间进行调整[43] - 经销商客户数量在2022年6月30日的报告期内开始包括Accu-Trade，未对之前的期间进行调整[44] 流量与市场表现 - 流量（Visits）是公司业务的基础，反映了消费者的覆盖范围[41] - 平均每月独立访客（UVs）增长有助于增加可变现的印象、点击和潜在客户数量[42]

营收与净收入变化 - 2022年前三季度营收4.86亿美元，2021年同期为4.65亿美元；2022年第三季度营收1.65亿美元，2021年同期为1.57亿美元[92] - 2022年前三季度净收入694.4万美元，2021年同期为1367.5万美元；2022年第三季度净亏损294.1万美元，2021年同期净收入243.1万美元[92] 收购事项 - 2022年3月公司以6480万美元现金和530万美元其他对价收购Accu - Trade相关资产和承担部分负债[93] - 2021年11月公司以3000万美元现金收购CreditIQ全部流通股，未来三年可能支付最高5000万美元额外现金对价[94] 股票回购 - 2022年2月董事会授权三年2亿美元股票回购计划，前三季度回购350万股，花费4000万美元，均价11.47美元/股[95] - 2022年2 - 9月公司董事会授权一项三年期股票回购计划，授权金额最高达2亿美元[164] - 2022年7 - 9月公司分别回购股票479,836股、432,819股、519,995股，均价分别为10.41美元、13.09美元、11.58美元[164] - 截至2022年9月底，董事会授权的股票回购计划剩余可使用金额为1.60012亿美元[164] 流量与访客数据 - 2022年第三季度流量15044.9万次，同比增长6%；前三季度流量44694.9万次，同比下降2%[97] - 2022年第三季度月均独立访客2730.9万人，同比增长12%；前三季度月均独立访客2698.3万人，同比增长6%[97] 经销商数据 - 2022年9月30日经销商客户19585家，较2021年9月30日增长3%，较2022年6月30日增长68家[97] - 2022年第三季度经销商月均收入2334美元，与2021年同期和2022年第二季度基本持平[97] 各业务线收入变化 - 2022年第三季度经销商收入1.45亿美元，同比增长4%；OEM和全国性业务收入1490.9万美元，同比下降2%；其他收入429.1万美元，同比增长119%[111] - 2022年和2021年第三季度，OEM和国家收入分别占总收入的9%和10%，下降2%[114] - 2022年和2021年第三季度，其他收入分别占总收入的3%和1%，增长230万美元或119%[115] - 2022年前九个月与2021年同期相比，经销商收入增长2070万美元或5%，占总收入的88%[125] - 2022年前九个月与2021年同期相比，OEM和国家收入下降11%，分别占总收入的9%和11%[126] - 2022年前九个月与2021年同期相比，其他收入增长510万美元或78%，分别占总收入的3%和1%[127] 现金与债务情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为3190万美元，总流动性为2.269亿美元[140] - 截至2022年9月30日，公司债务本金总额为5.05亿美元，利率为6.2%[141] - 2022年前九个月，公司进行了750万美元的定期贷款强制性还款[141] - 截至2022年9月30日，循环贷款可用额度为1.95亿美元[141] - 截至2022年9月30日，与CreditIQ和Accu - Trade收购相关的或有对价公允价值为6110万美元[142] 现金流量变化 - 2022年前9个月经营活动提供净现金9.1291亿美元，较2021年的11.6226亿美元减少2.4935亿美元[145] - 2022年前9个月投资活动使用净现金7.9169亿美元，较2021年的1.7879亿美元增加6.129亿美元[145] - 2022年前9个月融资活动使用净现金1.9271亿美元，较2021年的11.4559亿美元减少9.5288亿美元[145] - 2022年前9个月现金及现金等价物净减少7149万美元，较2021年的1.6212亿美元减少9063万美元[145] 其他现金相关事项 - 2021年前9个月公司收到910万美元与CARES法案相关的联邦和州所得税净营业亏损抵税退款[145] - 2022年前9个月公司因Accu - Trade收购获得4500万美元循环贷款借款所得[148] - 2021年前9个月公司债务还款1.075亿美元，其中1亿美元为自愿提前还款[148]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为1.63亿美元，较上一季度增长[21] - 2022年第二季度净收入为5545万美元，较2021年第二季度的5966万美元下降7%[31] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为4900万美元，达到指导范围的高端[24] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为45304万美元，较2021年第二季度的48476万美元下降6.4%[31] - 2022年第二季度的调整后运营费用为1.16亿美元，较去年同期有所增加[22] - 2022年上半年自由现金流为33725万美元，较2021年上半年的66524万美元下降49.3%[31] 用户数据 - 平台在2022年第二季度的市场访问量达到1.48亿次[10] - 2022年第二季度平均每月独立访客为2710万，较2021年第二季度的2640万增长2.6%[26] - 2022年第二季度流量（访问量）为1.48亿，较2021年第二季度的1.584亿下降8.7%[26] - 经销商客户数量同比增长672家，达到19500家[16] - 2022年第二季度经销商客户数量为19517，较2021年第二季度的18845增长3.6%[26] - 2022年第二季度的每月平均每位经销商收入（ARPD）为2400美元，同比增长1%[18] - 2022年第二季度每位经销商的平均收入（ARPD）为2326美元，较2021年第二季度的2299美元增长1.2%[26] 未来展望 - 2022年第三季度预计收入在1.635亿到1.655百万美元之间[28] - 调整后的EBITDA利润率预计在29%到31%之间[28] - 预计2022年下半年收入同比增长6%到8%[28] 新产品和新技术研发 - Accu-Trade解决方案的需求持续强劲，推动经销商的车辆收购效率和盈利能力[14] 负面信息 - 由于OEM生产延迟，OEM激励措施同比下降[9] - 2022年第二季度总债务为10亿美元，净杠杆比率为4.1倍[27]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1 63亿美元 同比增长5% 达到指引区间高端[24][25] - 经销商收入增长5%至1 44亿美元 OEM及全国收入同比下降13%[25][26] - 调整后EBITDA为4500万美元 利润率28% 环比提升120个基点[29] - 净收入600万美元 每股收益0 08美元 与去年同期基本持平[29] - 上半年经营活动现金流4200万美元 自由现金流3400万美元[34] - 净杠杆率2 8倍 略高于目标区间2-2 5倍[36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经销商客户总数达19 517家 同比增加672家 环比增加17家[22][30] - 平均每经销商收入(ARPD)同比增长1% 环比增长2%[22][31] - Dealer Inspire网站客户达5 650家 同比增加650家 收入同比增长14%[21][32] - Accu-Trade产品已签约180家经销商 订阅费每月1 500美元[20][47] - Instant Offer功能自5月试点以来已生成5 000多个合格现金报价[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 平台独立访客(UVs)同比增长3% 但总访问量同比下降7%[11][33] - 美国制造指数内容带来44%的流量增长 获得500多次媒体报道[12] - 谷歌车辆广告对行业有机搜索排名产生负面影响 但公司保持首页优势[54][55] - 消费者因库存有限 车辆和油价高企 利率上升等因素可能推迟购车[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 平台战略聚焦连接买卖双方 通过技术解决方案创造价值[10][42] - Accu-Trade产品显著提升经销商运营效率 早期用户二手车毛利率提升58%[19] - 成为斯巴鲁美国认证网站供应商 潜在覆盖570家经销商[21] - 预计下半年收入增长6%-8% 主要由经销商解决方案驱动[9][39] - 谷歌车辆广告使公司付费搜索效率提升 但竞争对手受影响更大[53][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车行业持续面临生产挑战 库存短缺将延续至2023年[7][39] - 消费者需求仍然存在 但受多重因素抑制形成购买延迟[8] - OEM广告预算缩减 但公司解决方案业务仍保持增长[9][22] - Accu-Trade将在2023年对公司收入产生更实质性影响[20] - 第三季度收入指引1 635-1 655亿美元 EBITDA利润率29%-31%[38] 其他重要信息 - 上半年回购210万股股票 占总股本3%[37] - 现金及循环信贷额度共1 85亿美元 提供充足流动性[37] - 单一大客户取消多地点订阅服务 对经销商数量产生短期影响[71][73] - 公司维持40 000家美国经销商的长期市场目标[31] 问答环节所有的提问和回答 关于Instant Offer和Accu-Trade - Instant Offer需求强劲 已在全国范围推出 无需额外营销即获自然流量[48][49] - Accu-Trade采用订阅模式 未来可能增加基于交易的收费方式[43][47] - 产品显著提升经销商效率 Hendrick集团60天内收购130辆车[19][46] 关于谷歌车辆广告影响 - 使公司付费搜索效率提升 但降低行业有机搜索排名[53][54] - 竞争对手受影响更大 因他们更多依赖付费搜索[55] - 公司网站转化效率是谷歌广告的5倍[57] 关于财务指标 - ARPD增长由解决方案业务驱动 部分被库存减少和客户结构稀释[76][78] - 第三季度利润率提升来自收入增长和成本控制 营销支出保持稳定[64] - Accu-Trade经销商无需是平台客户 但多数选择连接套餐[66][67] 关于Subaru合作 - 无阶段性限制 可同时覆盖全美570家经销商[80] - 确认可获得数字化广告的联合营销资金支持[81] 关于经销商数量波动 - 单一大客户取消多地点订阅 因其虚拟经销模式需按市场付费[71][73] - 剔除该因素后经销商数量仍保持净增长[31]

收入和利润表现 - 2022年第二季度总收入为1.62873亿美元，同比增长5%[85][104] - 2022年第二季度净收入为554.5万美元，同比下降7%[85][104] - 2022年第二季度总收入为3.2108亿美元，较2021年同期增长4%[116] 经销商业务表现 - 2022年第二季度经销商收入为1.43987亿美元，同比增长5%，增长动力来自经销商客户数量增长4%以及单经销商平均收入增长1%[90][104][105] - 截至2022年6月30日，经销商客户数量为19,517家，同比增长4%，部分原因是Accu-Trade带来了180家新增经销商[90][98] - 经销商收入为2.84403亿美元，占总收入89%，同比增长5%[116] OEM及全国性广告业务表现 - 2022年第二季度OEM及全国性广告收入为1414.4万美元，同比下降13%[104][107] - OEM及全国性收入为2931.8万美元，占总收入9%，同比下降15%[116][117] 成本和费用 - 2022年第二季度产品与技术支出为2311.7万美元，同比增长19%[104] - 营销与销售费用为1.11749亿美元，占总收入35%，同比增长7%[116][120] - 产品与技术费用为4442.4万美元，占总收入14%，同比增长23%[116][119] 现金流和资本管理 - 2022年上半年经营活动现金流为4228万美元，投资活动现金流为-7332.5万美元[133] - 2022年上半年筹资活动现金流入主要来自与Accu-Trade收购相关的循环贷款借款4500万美元[136] - 2022年上半年筹资活动现金流出包括普通股回购和与股权奖励归属相关的纳税[136] - 2021年上半年筹资活动现金流出主要与7500万美元的债务偿还相关，其中7000万美元为自愿提前还款[136] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1810万美元，总流动性为2.031亿美元[129] 债务和利息 - 截至2022年6月30日，债务总额为5.175亿美元，加权平均利率为5.8%[130] - 利息支出净额减少150万美元，主要因总债务减少[123] 税务情况 - 2022年上半年有效所得税率为-22.0%，所得税收益为180万美元[125] 股票回购活动 - 2022年上半年，公司以2330万美元回购并注销210万股普通股，平均每股价格为11.34美元[88] - 公司在2022年2月获董事会授权一项为期三年、总额高达2亿美元的股票回购计划[152] - 2022年4月公司以每股平均价格12.62美元回购了472,006股股票[152] - 2022年5月公司以每股平均价格10.11美元回购了628,874股股票[152] - 2022年6月公司以每股平均价格9.73美元回购了616,031股股票[152] - 截至2022年6月30日，股票回购计划下剩余的授权回购金额为1.767亿美元[152] 业务收购 - 公司于2022年3月以6480万美元现金和530万美元其他对价收购Accu-Trade，并可能基于业绩目标支付额外对价[86] - 公司于2021年11月以3000万美元现金收购CreditIQ，并可能基于未来三年业绩支付最高5000万美元额外对价[87] 运营指标 - 2022年第二季度网站流量为1.4801亿次访问，同比下降7%[90][92] 会计政策和市场风险 - 公司在2022年上半年没有对其关键会计政策进行任何变更[139] - 自2021年12月31日以来，公司的市场风险敞口未发生重大变化[142]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.58亿美元，同比增长3%；经销商收入增长6%至1.4亿美元，主要因经销商客户数量增长4%和每经销商平均收入（ARPD）增长1%；原始设备制造商（OEM）和全国性收入同比下降16% [6][19][20] - 总运营费用为1.47亿美元，上年同期为1.37亿美元；调整后运营费用为1.41亿美元，较上年增加1000万美元，主要因营销、产品和技术费用增加 [21] - 本季度净利润为400万美元，摊薄后每股收益0.06美元，上年同期净利润为500万美元，摊薄后每股收益0.08美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4200万美元，占收入的27%，处于指引范围内 [21] - 本季度经营活动提供的现金为3000万美元，自由现金流为2600万美元，较去年第一季度减少1800万美元；季度末总债务为5.2亿美元，净杠杆率为2.7倍，较去年的2.9倍有所改善 [24] - 第二季度预计营收在1.61 - 1.63亿美元之间，同比增长3.5%至近5%；全年营收增长预期在6% - 8%之间，第四季度实现两位数增长；第二季度调整后EBITDA利润率预计为26% - 28%，第四季度预计接近30% [26][27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经销商业务：第一季度末经销商客户数量达19500家，较去年增加677家，较上一季度增加321家，为三年多来最高；网站客户数量达5500家，较去年增加800家；Dealer Inspire收入同比增长15%；ARPD同比增长1% [8][22][23] - 市场业务：第一季度平均每月独立访客2660万，访问量1.485亿次；独立访客数量同比增长2%，流量下降5%；经销商线索同比增长12%；电动汽车库存搜索量同比增长近200%，3月新着陆页的SEO流量较上月增长近400% [11][12][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 新车生产因芯片短缺受限，消费者需求超过供应；二手车销售保持强劲；新车和二手车平均零售价格分别同比上涨27%和37% [7] - 库存水平同比下降超30%，预计新车库存将在今年第四季度开始恢复 [20][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行市场战略，通过领先的市场平台、引流的编辑内容和行业领先的技术解决方案，为经销商和OEM提供支持，帮助其扩大业务规模 [13] - 推出电动汽车相关编辑内容和重新设计的着陆页，提升在谷歌电动汽车搜索结果中的专业形象，吸引更多流量 [11] - 计划在第二季度推出新数字解决方案Accu - Trade和CreditIQ，预计2023年产生更大收入影响 [15] - 公司凭借创新、服务和价值交付赢得经销商，注重为经销商提供满足其需求的解决方案，通过交叉销售扩大业务 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临库存短缺、通胀和利率上升等宏观经济逆风，但公司多元化业务模式使其有信心实现全年稳健增长 [20] - 经销商利润创纪录，对技术解决方案的需求增加，但在当前环境下，OEM因产品供应有限，营销投入减少 [35] - 随着订阅产品增长和新收购产品的推出，预计全年收入增长将加速；假设第四季度库存短缺开始缓解，宏观经济环境对消费者购车行为和经销商支出无恶化影响 [27] 其他重要信息 - 公司在最近的NADA大会上取得成功，三天内达成近200笔销售，包括新解决方案Accu - Trade和CreditIQ [15] - 3月公司开始在部分市场试点Accu - Trade解决方案，并在第二季度扩大试点项目 [16] - 公司启动股票回购计划，3月回购33.8万股，总价500万美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何考虑产品捆绑和长期合作策略，以延续经销商业务的强劲势头？ - 公司有一系列从入门级到企业级的解决方案，能满足经销商个性化需求并拓展合作关系；Accu - Trade和CreditIQ开辟了新的目标市场；公司更注重通过创新、服务和价值交付赢得并留住经销商，而非依赖长期合同锁定 [32][33] 问题2: 在当前宏观环境下，公司与经销商的沟通是否存在障碍？ - 经销商利润创纪录，渴望向科技转型，对技术解决方案有强烈需求；目前业务中表现疲软的是OEM业务，因其产品供应有限，营销投入减少 [35] 问题3: 公司如何平衡维持健康EBITDA水平和拓展目标市场的关系？ - 公司现金流强劲，注重盈利能力和现金流，会利用现金流对业务进行再投资，同时关注收入结构变化对现金流的影响，持续寻求业务增长机会 [37] 问题4: Accu - Trade解决方案与其他竞争平台相比有何差异？其业务增长率在经销商库存正常化后会如何变化？ - Accu - Trade能整合经销商现有的多种工具，以订阅模式提供服务，也有机会采用可变模式；具有VIN特定估值能力、不依赖第三方检查和提供担保等优势；无论消费者行为如何变化，经销商对车辆收购和估值的需求不变，该解决方案仍可继续使用 [41][42][44] 问题5: 本季度核心列表业务的经销商数量和ARPD是否增长？ - 核心列表业务的经销商数量和ARPD均实现增长 [45] 问题6: 经销商库存改善和价格通胀缓解对市场收入增长有何影响？对第四季度EBITDA利润率接近30%的预期，对OEM广告支出反弹至疫情前水平有多大信心？ - 公司订阅模式与库存水平相关，随着库存增加，ARPD有望稳定或增长；第四季度EBITDA利润率接近30%并非直接依赖OEM收入大幅增长，预计OEM收入将有所恢复并保持相对平稳 [47][48] 问题7: 核心列表业务的ARPD是否下降？新解决方案的采用是否推动了整体ARPD增长？ - 核心市场解决方案的ARPD同比上升，主要得益于客户增长；新经销商以较低价格加入，但客户数量增长带来了增量收入，推动了整体收入增长 [50][51] 问题8: 公司在费用控制方面有多大灵活性，特别是在营销费用上？ - 公司在业务的不同领域具有一定灵活性，营销费用是其中一个例子；公司有能力在收入表现不佳时控制支出 [52] 问题9: NADA大会上达成的近200笔交易中，主要是点解决方案还是新经销商加入市场业务？ - 交易涵盖多个方面，但大多数经销商签约是为了使用Accu - Trade解决方案 [55] 问题10: 签约Accu - Trade的经销商主要是独立经销商还是特许经销商？ - 签约Accu - Trade的主要是特许经销商，但也有租户运营商感兴趣 [56] 问题11: 从签约到经销商开始使用Accu - Trade或CreditIQ产品需要多长时间？ - 数字端可以较快启用，因为公司已有经销商信息；对于在店内评估流程和服务车道使用Accu - Trade的经销商，需要更多时间来全面了解解决方案；公司可以快速开始确认收入和为经销商提供价值 [57] 问题12: 签约Accu - Trade的经销商是否有竞争产品，是否会双渠道采购？经销商是否必须是市场客户才能使用Accu - Trade？ - 答案是两者皆有，Accu - Trade可以整合多种功能，替代现有工具，也可作为补充；经销商不必是市场客户即可使用Accu - Trade，且该解决方案还吸引了一些经销商重新加入市场业务 [59][60] 问题13: 本季度各项费用占销售额的比例在全年是否会保持一致？ - 营销和销售费用在第一季度因NADA大会而升高，后续会有所下降，但仍高于去年同期；产品和技术费用在第一季度因仅拥有Accu - Trade一个月而较低，全年会有所增加；一般及行政费用（G&A）在剔除股票薪酬后全年基本持平 [62][63] 问题14: 本季度仅回购33.8万股股票的原因是什么？ - 公司有交易限制窗口，且由于股票回购计划实施时间的原因，未能及时设立10b5 - 1计划，需要30天冷却期，导致回购集中在月初 [64]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司总营收分别为1.58207亿美元和1.53295亿美元，同比增长3.2%[15] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司净利润分别为434万美元和527.8万美元，同比下降17.8%[15] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为3035.8万美元和5036.2万美元，同比下降39.7%[27] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为6877.8万美元，2021年同期为621.9万美元[27] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司融资活动提供的净现金分别为2980.4万美元和 - 5813.8万美元[27] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司基本每股收益均为0.06美元和0.08美元[15] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司综合收益分别为554.2万美元和647.8万美元[18] - 2022年第一季度总营收为1.58207亿美元，2021年同期为1.53295亿美元[40] - 2022年第一季度收入为1.58207亿美元，2021年同期为1.53295亿美元[93] - 2022年第一季度流量为14.8491万次，较2021年同期下降5%；月均独立访客为2.6562万人，较2021年同期增长2%[96] - 2022年3月31日经销商客户数量较2021年同期增长4%，月均单经销商收入较2021年同期增长1%，较2021年12月31日下降2%[96] - 2022年第一季度流量下降主要因2021年同期联邦经济刺激计划带来的消费者信心和需求提升[98] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为3035.8万美元，2021年同期为5036.2万美元，减少了2000.4万美元[128] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为6877.8万美元，2021年同期为621.9万美元，增加了6255.9万美元[128] - 2022年第一季度融资活动提供的现金为2980.4万美元，2021年同期使用的现金为5813.8万美元，增加了8794.2万美元[128] - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少861.6万美元，2021年同期净减少1399.5万美元，减少额降低了537.9万美元[128] 其他财务数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为10.69217亿美元和10.07205亿美元[11] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东权益分别为3960.87万美元和3980.2万美元[11] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3045.3万美元和3906.9万美元[11] - 2022年第一季度公司发现2020年递延所得税资产估值备抵多计3080万美元[35] - 2021年12月31日递延所得税负债调整前为3.1086亿美元，调整后为0[38] - 2021年12月31日累计亏损调整前为11.76468亿美元，调整后为11.45382亿美元[38] - 2021年12月31日商誉账面价值为2622.7万美元，2022年新增7553.6万美元[41] - 截至2022年3月31日，定期贷款未偿还本金为7500万美元，利率2.5%，三个月内还款250万美元[59] - 截至2022年3月31日，循环贷款未偿还借款为4500万美元，利率2.5%，可用借款额度为1.85亿美元，高级担保杠杆比率为0.7倍，综合利息覆盖率为5倍[60] - 2020年10月，公司发行4亿美元6.375%的高级无担保票据，2028年到期[61] - 截至2022年3月31日，利率互换公允价值为未实现损失120万美元，2021年12月31日为350万美元，三个月内重新分类140万美元至利息费用，支付210万美元，重新分类20万美元为税收优惠[64] 收购相关内容 - 2022年3月1日公司完成Accu - Trade收购，收购总成本为190万美元，其中90万美元在第一季度记录[42][43] - Accu - Trade收购总购买对价为9257.5万美元，其中商誉记录为7553.6万美元[45][47] - 2021年11月5日公司完成CreditIQ收购，收购总成本为140万美元，其中10万美元在第一季度记录[50][51] - CreditIQ收购中未归属股权奖励现金结算总额为960万美元[51] - CIQ收购总购买对价为4.4144亿美元，其中现金对价2.9965亿美元，或有对价2.3805亿美元，未归属股权奖励现金结算962.6万美元[52] - 收购资产公允价值为2.0093亿美元，其中无形资产1.99亿美元，承担负债217.6万美元，净可辨认资产1.7917亿美元，商誉2.6227亿美元[52] - 2022年3月公司完成Accu - Trade收购，交易对价包括6480万美元现金和530万美元其他对价[90] - 2021年11月公司完成CreditIQ收购，收购时支付3000万美元现金，未来三年可能需根据业绩支付最多5000万美元现金对价[91] - 2022年第一季度融资活动现金主要来自与Accu - Trade收购相关的4500万美元循环贷款借款[131] - 2021年第一季度融资活动现金使用主要是5250万美元的债务偿还，其中5000万美元是自愿偿还[131] 管理层讨论和指引 - 2022年2月，董事会授权三年期最高2亿美元的股票回购计划，截至3月31日，回购并注销30万股，花费500万美元，均价14.78美元[68] - 2022年2月董事会授权三年期最高2亿美元的股票回购计划，2022年第一季度回购并注销0.3万股，花费500万美元，平均每股价格14.78美元[92] - 2022年2月公司董事会授权一项三年期股票回购计划，最多可回购2亿美元公司普通股[147] - 2022年3月公司回购338243股股票，平均每股价格14.78美元[147] - 截至2022年3月31日，公司股票回购计划下剩余可回购金额为1.95亿美元[147] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司合并财务报表包含Cars.com Inc.及其100%控股子公司的账户[34] - 2021年第一季度公司收到910万美元与CARES法案相关的联邦和州所得税净营业亏损抵税退款[128]