业绩总结 - Q1 2021总收入为1800万美元，同比增长23%[15] - Q1 2021产品收入为1000万美元，同比增长100%[15] - 产品毛利率达到59%，相比2020年第一季度的50%有所提升[16] - 2021年总收入指导范围为8200万至8500万美元，产品收入指导范围为3600万至3900万美元[16] - 净亏损为900万美元[16] 用户数据 - 有5位客户的销售额超过100万美元，15位客户的销售额超过10万美元[5] 新产品和新技术研发 - Codex® HiCap RNA聚合酶的初步销售已开始，正在与多家客户进行测试[9] - 可持续制造领域的酶产品正在快速增长，支持临床阶段的安装[5] - 生物治疗领域的管道正在推进，预计2021年将有第二个项目进入临床阶段[5] 财务状况 - 研发费用为1200万美元，销售及管理费用为1100万美元[16] - Codexis的现金可用于增长，且没有债务，现金总额为1.4亿美元[16]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入为1800万美元，较2020年第一季度的1470万美元增长23%[146] - 2021年第一季度产品收入为1020万美元，较2020年第一季度的510万美元增长101%，主要因客户对品牌药品需求增加[146] - 2021年第一季度研发收入为780万美元，较2020年第一季度的960万美元下降18%[146] - 2021年第一季度产品毛利率从2020年第一季度的50%提升至59%[147] - 2021年第一季度研发费用为1160万美元，较2020年第一季度的1100万美元增长6%[148] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1140万美元，较2020年第一季度的900万美元增长27%[149] - 2021年第一季度净亏损910万美元，即每股基本和摊薄净亏损0.14美元，2020年第一季度净亏损770万美元，即每股基本和摊薄净亏损0.13美元[150] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物降至1.397亿美元，2020年12月31日为1.491亿美元；2021年第一季度经营活动净现金使用量为640万美元，2020年同期为140万美元[151] - 2021年第一季度总营收为1803.2万美元，较2020年同期的1467万美元增长336.2万美元，增幅23%[180][182][184] - 2021年第一季度产品收入为1022.6万美元，较2020年同期的510万美元增长512.6万美元，增幅101%，主要因客户对品牌药品需求增加[180][182][186] - 2021年第一季度研发收入为780.6万美元，较2020年同期的957万美元减少176.4万美元，降幅18%，主要因诺华合作协议收入降低[180][182][187] - 2021年第一季度总成本和运营费用为2718.7万美元，较2020年同期的2249.7万美元增长469万美元，增幅21%[180][187] - 2021年第一季度产品销售成本为421.8万美元，较2020年同期的254.1万美元增长167.7万美元，增幅66%，主要因产品销量增加和产品组合变化[180][187][189] - 2021年第一季度产品毛利率为59%，较2020年同期的50%有所提高，主要因高利润率品牌产品销售增加[189] - 2021年第一季度研发费用为1157.1万美元，较2020年同期的1096.7万美元增长60.4万美元，增幅6%，预计全年研发费用高于去年同期[187][191][192] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1139.8万美元，较2020年同期的898.9万美元增长240.9万美元，增幅27%，预计全年该费用高于去年同期[187][194] - 2021年第一季度利息收入为17.7万美元，较2020年同期的26.6万美元减少8.9万美元，降幅33%[180][195][196] - 2021年第一季度净亏损为906.8万美元，较2020年同期的765.2万美元增加141.6万美元，增幅19%，主要因运营费用增加和研发收入降低[180][198] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为6440万美元，2020年同期为1425万美元[218] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为2533万美元，2020年同期为761万美元[218] - 2021年第一季度融资活动净现金为1.7万美元，2020年同期使用量为1019万美元[218] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.397亿美元，营运资金为1.51亿美元[208] - 2021年3月31日，公司无限制现金及现金等价物总计1.397亿美元，假设市场利率下降10%，对未来利息收入和现金流潜在损失影响不大[232] 公司历史重大事件及协议收入 - 2019年2月，雀巢健康科学行使期权获得CDX - 6114全球开发和商业化独家许可，公司在2019年第一季度确认300万美元收入[138] - 2020年3月，公司与武田达成协议并收到一次性不可退还现金付款850万美元[138] - 2020年6月，公司与MAI达成协议，以100万美元购买1587050股MAI A类优先股，2021年4月又以60万美元购买100万股[134] - 2020年12月，公司完成公开发行，净收益约为8080万美元[210] 公司业务板块划分及技术平台 - 公司业务分为性能酶和新型生物疗法两个业务板块[135] - 公司自2002年起投资开发CodeEvolver蛋白质工程技术平台，是竞争优势的主要来源[131] 公司疫情期间运营情况 - 2020年3月中旬至4月底，因疫情相关政府命令，公司加州红木城设施临时关闭，多个项目研发运营暂停[142] - 2020年5月，公司重新启动有限研发运营，红木城试验工厂恢复小规模制造[144] 性能酶业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度性能酶业务收入增长340万美元，达1420万美元，增幅31%；产品收入增长510万美元，达1020万美元，增幅101%；研发收入减少180万美元，至400万美元，降幅31%[155] - 截至2021年3月31日的三个月，性能酶业务收入增长340万美元，即31%，达到1420万美元，产品收入增长510万美元，即101%，达到1020万美元，研发收入减少180万美元，即31%，降至400万美元[200] - 性能酶业务的产品成本收入从2020年的254.1万美元增加到2021年的421.8万美元，增长66%[201] - 性能酶业务的研发费用在2021年第一季度增加70万美元，即13%，达到640万美元[203] - 性能酶业务的销售、一般和行政费用在2021年第一季度增加50万美元，即20%，达到280万美元[204] 新型生物疗法业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度新型生物疗法研发收入约380万美元，与2020年持平；研发费用降至460万美元，较2020年减少30万美元，降幅6%；销售、一般和行政费用约60万美元，与2020年持平[159][160][161] - 截至2021年3月31日的三个月，新型生物疗法业务收入约为380万美元，与2020年同期基本持平[200] - 新型生物疗法业务的研发费用在2021年第一季度减少30万美元，即6%，降至460万美元[205] 公司重要合作协议收入及费用情况 - 2021年和2020年第一季度，西他列汀催化剂供应协议分别确认产品收入330万美元和180万美元，分别占公司总收入的18%和12%[166] - 2021年和2020年第一季度，雀巢战略合作协议分别确认研发费用180万美元和160万美元[173] - 2021年和2020年第一季度，诺华CodeEvolver协议分别确认研发收入80万美元和240万美元；武田协议分别确认研发收入210万美元和220万美元[176][178] 公司信贷及租赁相关情况 - 公司信贷安排允许借款最高达1500万美元，截至2021年3月31日未提取任何款项[211] - 2021年3月31日，公司未动用信贷安排，该安排包括最高1000万美元的定期贷款和最高500万美元的循环信贷额度，应收账款借款基数为合格应收账款的80%[224] - 截至2021年3月31日，公司未来最低租赁付款总额为6197.4万美元，其中1年内为442万美元，1 - 3年为1499.7万美元，4 - 5年为1591.8万美元，5年以上为2663.9万美元[225] - 其他重大现金承诺总计242.9万美元，另有270万美元潜在研发里程碑付款和60万美元销售里程碑付款[226] - 2017年6月公司与西部联盟银行签订信贷安排，定期贷款利率为3.75%或指数利率加0.5%中的较高者，循环信贷额度贷款利率为4.25%或优惠利率加1%中的较高者，截至2021年3月31日未提款，假设利率变动10%对利息费用无影响[233] 公司潜在收益及风险情况 - 根据雀巢许可协议，公司可能获得高达8500万美元的开发和批准里程碑付款、高达2.5亿美元的销售里程碑付款以及产品净销售额的分级特许权使用费[212] - 公司经营业绩和现金流受外汇汇率波动影响，虽大部分销售以美元计价，但美元价值波动可能影响产品在海外的价格竞争力，影响难以量化[234] - 公司持有非上市可供出售债务证券和非上市股权证券，对债务证券进行定性分析，股权证券可能基于近期公平交易定价，交易条款差异对市值的影响难以量化[235][236]

业绩总结 - 2020年总收入为6900万美元，同比增长1%[24] - 2020年产品收入为3000万美元，同比增长2%[24] - 2020年产品毛利率为54.5%，较2019年的47%有所提升[24] - 2020年性能酶收入总计4800万美元，五年复合年增长率为22%[9] 用户数据与市场关系 - 2020年在生命科学工具领域的收入占总收入的88%[13] - Codexis在2020年与21家全球前25大制药公司建立了销售关系[22] - Codexis的CodeEvolver平台被默克、GSK和诺华等公司选为酶工程平台[6] 未来展望 - 预计2021年总收入为8200万至8500万美元，产品收入为3600万至3900万美元[24] 研发与临床进展 - CDX-6114用于苯丙酮尿症的临床开发已完成两项成功的第一阶段研究，里程碑高达3.35亿美元[21] 财务状况 - 2020年Codexis的现金可用于增长为1.49亿美元，无债务[24]

公司合作协议 - 公司于2019年5月与诺华制药达成平台技术转让和许可协议，允许诺华在人类医疗保健领域使用公司的CodeEvolver蛋白质工程平台技术[17] - 公司于2019年12月与罗氏测序解决方案公司达成许可协议，为其提供首款用于目标市场的EvoT4™ DNA连接酶[17] - 公司于2020年6月与Alphazyme LLC达成联合营销和酶供应合作协议，生产和联合营销用于生命科学应用的酶[17] - 公司于2020年6月与分子组件公司达成主合作和研究协议，利用CodeEvolver平台技术改进对酶促DNA合成至关重要的DNA聚合酶[17] - 公司于2020年3月与武田达成合作协议，收到850万美元一次性不可退还现金付款[26] - 公司与雀巢有多份合作协议，包括许可协议和合作开发协议，合作期限延长至2021年12月[48][54] - 2016年11月，Codexis与Tate & Lyle达成独家协议，为其食品配料生产供应专有酶；2017年3月，双方达成多年研发协议[72] - 2019年12月，Codexis与罗氏达成许可协议，为其提供EvoT4™ DNA连接酶高性能分子诊断酶[75] - 2017年10月公司与雀巢健康科学签订许可协议，雀巢健康科学2019年2月行使选择权获得CDX - 6114等化合物的独家许可，雀巢健康科学2017年支付1400万美元预付款[48][49][52] - 2017年10月公司与雀巢健康科学签订合作协议，该协议已延长至2021年12月，2020年1月双方又签订开发协议推进候选药物研究[54] - 2020年3月公司与武田制药签订协议，获得850万美元预付款，可获得最高1540万美元研发费用和临床前里程碑付款[55] - 公司已与葛兰素史克、默克和诺华签订CodeEvolver蛋白质工程技术平台许可协议[59] - 公司于2014年7月开始用21个月向葛兰素史克转让CodeEvolver蛋白质工程技术平台，2016年4月完成转让[61] 公司投资与收入 - 公司于2019年2月从雀巢健康科学获得行使CDX - 6114独家许可的300万美元里程碑收入[23][25] - 公司于2019年购买分子组件公司1587050股A系列优先股，花费100万美元[19] - 公司于2018年7月启动CDX - 6114首次人体1a期剂量递增试验，触发雀巢健康科学400万美元里程碑付款[23] - 公司于2019年2月因CDX - 6114配方成就收到100万美元里程碑付款[23] - 2020年6月公司以100万美元购买1587050股MAI的A类优先股，2020年研发活动获714171股A类优先股并确认90万美元研发收入，年末有50万美元应收金融资产[33] - 2020年11月公司与Casdin合作，对Arzeda投资100万美元并获可转换次级票据[33] - 2020年12月公司完成公开发行4928572股普通股，发行价每股17.50美元，扣除费用后净收益约8080万美元[34] - 2017年雀巢健康科学支付公司1400万美元预付款，2018年9月和2019年2月分别支付400万和100万美元里程碑付款，2019年2月行使期权触发300万美元里程碑付款[52] - 雀巢许可协议下其他潜在付款包括最高8500万美元开发和批准里程碑付款、最高2.5亿美元销售里程碑付款（净销售额超10亿美元可实现）以及中个位数到低两位数的分层特许权使用费[53] - 2020年3月公司与武田制药达成协议，获850万美元预付现金，初始项目研发和临床前里程碑付款最高可达1540万美元，每个目标基因开发和商业化里程碑付款最高可达1亿美元[55][58] - 公司与葛兰素史克的协议中，公司或获基于净销售额的版税，基于葛兰素史克对许可技术的成功应用，公司每个项目有潜力获得575万美元至3850万美元的额外或有付款，2019年获200万美元里程碑付款[59][61][64] - 与默克协议中，技术转让期15个月，结束后10年内每个活性药物成分产品相关付款最高可达1500万美元[65] - 诺华将在2021年3月前向Codexis支付最高1400万美元，其中500万美元在协议生效后不久收到，400万美元在2020年7月收到，已开票340万美元预计2021年第一季度收到，完成第三技术里程碑转移还可获160万美元[68][71] - 考虑到技术和材料改进的持续披露和许可，诺华将每年向Codexis支付800万美元[71] - 若诺华在首次技术转让里程碑付款前行使终止权，需向Codexis支付900万美元一次性终止费；在首次付款后、第二次付款前行使，需支付500万美元[71] - 2020年6月公司购买1587050股MAI的A类优先股，花费100万美元，同年因研发活动获714171股该类股票，并确认研发收入90万美元，年末有50万美元应收金融资产[19][33] - 2020年11月公司与Casdin合作的加速器项目对Arzeda投资100万美元，获可转换次级票据[33] - 2020年12月公司完成普通股公开发行，发行4928572股，每股17.5美元，扣除费用后净收益约8080万美元[34] - 2018年7月CDX - 6114一期a试验启动，雀巢支付400万美元里程碑款项；2019年2月因配方成就获100万美元；同月雀巢行使期权，公司一季度确认300万美元收入[23][25] - 2020年3月公司与武田达成协议，获一次性非退还现金付款850万美元[26] - 公司根据武田制药协议有资格获得每个目标基因最高1亿美元的开发和商业化里程碑付款，以及中个位数到低个位数的分层特许权使用费[58] - 公司有资格根据葛兰素史克使用CodeEvolver蛋白质工程技术平台开发的有限产品的净销售额收取特许权使用费[63] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司2020年全年收入有负面影响，但无法完全确定和量化影响程度[28] - 2020年3月中旬至4月底，公司多个项目的研发运营因疫情临时暂停，5月重新启动有限研发运营并逐步扩大[29] - 新冠疫情使公司2020年2 - 4月研发运营暂停，影响收入，未来财务状况仍受不确定因素影响[28][29] 公司战略与业务方向 - 公司战略包括许可技术平台、拓展制药生物催化剂业务、开发生物治疗药物候选物、拓展新市场和开发诊断用高性能酶[35][36] - 公司认为制药行业是重要市场机会，其技术可降低制药成本并提高效率[38][40] - 公司业务分绩效酶和新型生物疗法两个板块[21] - 绩效酶业务主要用于小分子制药，也用于食品、饲料等工业市场及生命科学市场[22] - 新型生物疗法业务针对制药行业新机会，首个项目针对PKU，与雀巢、武田等有合作[23][26] - 公司战略是通过授权技术平台和拓展制药生物催化剂业务来增加收入、利润和股东价值[35] - 公司有三个业务方向，包括开发新型生物治疗药物候选物、将生物催化剂和工业酶业务拓展到新市场、开发用于诊断应用的高性能酶[36] - 公司认为制药行业是重要市场机会和主要业务重点，其客户包括许多大型全球制药公司，公司技术可降低小分子药物制造成本[38][40] - 公司利用平台技术为客户发现或改进生物治疗药物候选物，目前有一个与雀巢健康科学的生物治疗发现合作项目在进行中[45] 公司产品与服务 - Codexis的产品包括生物催化剂、化学中间体、Codex生物催化剂面板和试剂盒，主要通过美国和欧洲的直销和业务开发团队全球销售[77] - Codexis提供生物催化剂筛选服务，客户可将起始材料和所需化学反应发送给公司，公司按研发服务费进行测试[81] - Codexis提供蛋白质工程服务，与客户在产品开发生命周期内合作优化酶，按项目或项目月收费[83] - Codexis的蛋白质工程过程包括识别基因、引入突变、创建变体库、筛选和优化等步骤[84][85][86] 公司知识产权 - 截至2020年12月31日，公司拥有或控制约1635项已发布专利和待决专利申请[88] - 公司拥有的专利和待决专利申请若获批，有效期在2021年至约2041年之间，美国关于CodeEvolver专有技术平台的专利有效期在2029年至约2034年之间[88] - 截至2020年12月31日，公司在美国和外国司法管辖区拥有约110项商标注册以及许多普通法商标[92] 公司市场与竞争 - 小分子制药市场中，公司主要竞争对手有销售传统非酶催化剂或替代生物催化剂产品和服务的公司等[94] - 生物制药市场中，BioMarin和Daiichi Sankyo在美国、欧洲和日本销售Kuvan治疗特定类型PKU，BioMarin还获批并销售Palynziq[99] - 精细化工市场中，公司重要竞争对手有DuPont Industrial Biosciences、DSM、Novozymes和A.B. Enzymes等[102] 公司设施与运营 - 2021年第一季度，公司与出租人达成协议，租赁加利福尼亚州圣卡洛斯的设施，预计2021年11月投入使用[106] - 公司酶的制造主要在三个地点进行，分别是加利福尼亚州红木城的内部设施以及奥地利的Lactosan和意大利的DPhar[108] 行业监管政策 - 美国FDA对药物和生物制品的研发、测试、制造等多方面进行广泛监管，生物制品需提交BLA并获许可才能在美国销售[109] - 产品候选物进入临床前测试阶段，IND在FDA收到30天后自动生效，除非FDA提出担忧并实施临床搁置[111] - 临床研究通常分三个阶段，可能重叠或合并，获批后可能有4期研究[115][116][117] - 提交生物制品许可申请（BLA）需支付高额用户费，除非获豁免，FDA在收到申请60天内审查完整性，完整则受理并进行全面实质性审查[120] - 标准审查的BLA，FDA目标是在受理日期10个月内完成审查，优先审查为6个月，但常因要求补充信息而延长[120] - 符合条件的产品候选物可获快速通道、突破性疗法、优先审查和加速批准等指定，加速开发或审查流程，但不改变批准标准[121][123] - 罕见病药物或生物制品患者群体少于20万或开发成本无法从美国销售收回时，可申请孤儿药指定，获批后有7年独占权[124] - 获许可的生物制品受FDA持续监管，包括记录保存、定期报告、产品分销、广告宣传和不良事件报告等，还有年度处方药计划用户费[125][126] - 制造商及其分包商需向FDA和某些州机构注册，接受定期突击检查，违反法规可能面临法律或监管行动[127] - 产品出现新问题或违反法规，可能导致标签修订、上市后研究、限制营销或召回产品等后果[128] - FDA严格监管生物制品获批后的营销和推广，公司只能宣传FDA批准的安全和疗效声明[129] - FDA对制造商关于药品超说明书使用的宣传施加严格限制，违规可能导致负面宣传、警告信和法律处罚[130] - ACA将品牌药制造商向Medicaid支付的最低回扣从平均制造商价格的15.1%提高到23.1%，要求制造商参与覆盖缺口折扣计划，提供70%的即时折扣[138] - 自ACA颁布后，有对其部分内容的司法和议会挑战，最高法院正在审查其整体合宪性[139] - 其他立法变化包括每个财年Medicare向供应商的付款总额减少2%（2020年5月1日至2021年3月31日暂停）[140] - 生物仿制药需在参考产品首次获批12年后FDA才可能批准，获批后替代参考产品的程度尚不清楚[133] - 生物制品在美国可获得儿科市场独占权，若获批可在现有独占期和专利期限基础上增加6个月[135] - 第三方支付方对医疗产品、药品和服务的报销不断减少，政府实施成本控制计划，可能限制产品销售[137] 公司客户与员工 - 公司依赖少数关键客户获取大部分收入，如2020年Merck占比26%、Nestlé Health Science占比11%、Takeda占比19%；2019年Merck占比28%、Nestlé Health Science占比15%、Novartis占比23%；2018年Merck占比29%、Nestlé Health Science占比22%、Tate & Lyle占比13%[143] - 截至2020年12月31日，公司全球有181名全职和兼职员工，其中105人从事研发、24人从事运营和质量控制、52人从事销售、一般和行政活动[144] 公司疫情应对措施 - 2020年公司实施安全协议和新程序应对疫情，还推出员工远程工作政策[148][151] 公司基本信息 - 公司于2002年1月在特拉华州成立，3月开始独立运营，主要办公地点位于加州红木城[152] 公司产品治疗目标疾病情况 - 发达国家约有50000人患有苯丙酮尿症（PKU）[46] - 公司自筹资金开发早期新型酶治疗产品候选物，主要候选产品是CDX - 6114，用于治疗PKU，发达国家约有50000名PKU患者[46]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收2100万美元，同比增长12.8%；全年总营收6910万美元，较2019年增长约1% [38][42] - 2020年第四季度产品收入1220万美元，同比增长150%；全年产品收入3020万美元，较2019年增长3% [39][43] - 2020年第四季度产品收入毛利率为52.0%，2019年同期为30.2%；全年产品收入毛利率为54.5%，2019年为46.9% [39][43] - 2020年第四季度研发费用1040万美元，高于2019年同期的890万美元；全年研发费用4420万美元，高于2019年的3390万美元 [40][43] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）为870万美元，高于2019年同期的730万美元；全年SG&A费用为3500万美元，高于2019年的3150万美元 [41][44] - 2020年第四季度净亏损390万美元，合每股亏损0.06美元；全年净亏损2400万美元，合每股亏损0.40美元 [41][44] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为1.491亿美元 [45] - 预计2021年总营收在8200万 - 8500万美元之间，较2020年增长19% - 23%；产品销售在3600万 - 3900万美元之间，较2020年增长20% - 30%；产品销售毛利率在54% - 58%之间 [46][48] - 预计2021年第一季度和第二季度研发和SG&A费用合计约2500万美元，第三季度较第二季度增长约10%，第四季度较第三季度再增长约10% [49] - 2021年资本支出约2100万美元，2020年约为400万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 性能酶业务 - 2020年该业务营收4810万美元，2019年为5820万美元，受疫情影响研发服务收入受阻 [42] - 产品收入方面，可持续制造市场产品收入5年复合年增长率达22%，2020年有15个客户平均季度收入超10万美元，2019年为13个 [11] - 生命科学工具市场2020年实现收入360万美元，有3种酶达到商业就绪状态 [23] 新型生物疗法业务 - 2020年该业务营收2100万美元，2019年为1030万美元，得益于武田的前期付款和研发服务收入以及与雀巢健康科学合作的研发服务收入 [42] 各个市场数据和关键指标变化 可持续制造市场 - 产品收入5年复合年增长率为22% [11] - 2020年有15个客户平均季度收入超10万美元，2019年为13个 [11] 生命科学工具市场 - 2020年实现收入360万美元，从几年前的零收入开始增长 [23] 生物疗法市场 - 管线项目从4年前的2个早期项目发展到如今的12个项目 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进性能酶业务在可持续制造、食品和工业、生命科学工具等市场的发展，同时大力发展新型生物疗法业务 [8][30] - 利用CodeEvolver平台优势，与大型药企合作推广酶技术，拓展平台授权业务 [13][14] - 成立SynBio创新加速器，与早期公司合作，提供专业知识和资金支持 [29] - 在生物疗法业务上，与雀巢健康科学和武田建立多项目合作，同时开展自主研发项目，未来计划在部分资产进入临床阶段后再进行合作以获取更大价值 [31][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年受疫情影响，但公司实现连续7年营收同比增长，第四季度产品收入创历史新高，全年产品毛利率也达历史最高 [6][7] - 2021年公司有望实现良好增长，总营收预计增长19% - 23%，产品收入预计增长20% - 30% [8] - 公司对生命科学工具市场和生物疗法市场的发展前景持乐观态度，认为有巨大增长潜力 [20][30] 其他重要信息 - 公司于2020年12月完成490万股普通股的后续发行，净现金收益8100万美元 [45] - 公司近期签署新设施租赁协议，预计2021年第四季度入驻，同时升级试点工厂，将带来一次性资本支出增加 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年产品收入增长的组成部分 - 公司在产品收入方面有多维度增长，包括对默克的稳定酶销售、新获批客户的强劲需求、食品行业泰莱公司的收入增长以及生命科学酶的销售增长等，有信心实现2021年产品销售较2020年增长20% - 30% [57][60] 问题2: 2021年Januvia收入占总产品收入的比例 - Januvia收入是公司最大的产品收入来源，2021年销售稳定，但随着整体产品销售增长，其占比将下降 [61][62] 问题3: 2020年生命科学业务收入是否全部来自罗氏，以及2021年该业务客户基础和收入增长情况 - 2020年生命科学业务收入并非全部来自罗氏，还有与Molecular Assemblies等的合作收入；2021年，已推出的DNA聚合酶和RNA聚合酶产品销售将增长，年中还将推出逆转录酶，与Molecular Assemblies的合作收入也将增加，整体业务将有显著增长 [65][72] 问题4: 收入指引中是否考虑新的CodeEvolver平台交易，以及运营费用增加的主要投资领域 - 2021年收入指引未考虑新的CodeEvolver平台交易，若有将是额外利好；运营费用增加主要用于扩充研究和开发团队、开展自主投资项目以及推进生物疗法管线发展 [73][83] 问题5: 产品毛利率提升是否可持续，以及与Januvia相关经济情况是否变化 - 毛利率提升是由于产品组合向高毛利产品转移，预计2021年毛利率有改善机会，部分趋势将长期持续；与Januvia相关经济情况未变 [84][85] 问题6: RNA聚合酶收入是否后半年占比更高，以及目前研发团队数量和年底预计数量 - 预计DNA聚合酶和RNA聚合酶后半年销售强于前半年；目前有16个平行酶发现团队，预计未来12 - 18个月将增加到25个左右 [87][89] 问题7: 自主研发主要集中在哪些领域，以及首个RNA聚合酶销售是否用于新冠疫苗，长期来看mRNA疫苗发展对其有无机会 - 自主研发主要集中在生命科学工具和新型生物疗法领域，可持续制造领域会有少量选择性自主研发；首个RNA聚合酶销售并非用于新冠疫苗制造，虽短期内难以进入已获批新冠疫苗制造流程，但长期来看mRNA疫苗发展将为其带来稳定增长机会 [91][96] 问题8: 生物疗法业务今年的临床和临床前里程碑，以及是否计划在会议上展示数据 - 2021年主要里程碑是第三季度启动与雀巢健康科学共同拥有的CDX - 7108的首个临床试验；与武田合作项目中，希望能分享武田主导的基因疗法临床前数据；公司自身在基因疗法和其他胃肠道疾病方面的早期工作也有望分享进展；公司会尽力在会议上展示生物疗法管线的成功数据 [98][106] 问题9: 食品业务目前产品收入占比，增长原因以及是否计划推出更多产品 - 食品业务收入约占2020年性能酶业务总收入的4%；增长主要来自与泰莱公司合作的两种甜味剂酶销售增长以及其他食品应用的发展；公司对食品业务增长有信心，未来有望分享更多相关信息 [107][112]

业绩总结 - 2020年总收入为6900万美元，同比增长1%[12] - 2020年产品收入为3000万美元，同比增长3%[12] - 2020年绩效酶收入为4800万美元，占总收入的69.6%[12] - 2020年生物治疗领域的收入为2100万美元[12] - 2020年产品毛利率为54.5%，较2019年的47%有所提升[12] - 2020年绩效酶的五年复合年增长率为22%[6] - 2020年有15个客户的平均季度收入超过10万美元[6] 未来展望 - 2021年预计总收入为8200万至8500万美元[12] - 2021年产品收入预计为3600万至3900万美元[12] - 2021年产品毛利率预计在54%至58%之间[12] 费用情况 - 2020年研发费用为4400万美元[12] - 2020年销售及管理费用为3500万美元[12]

业绩总结 - Codexis的2019年产品收入为5800万美元，研发收入为4230万美元[55] - Codexis的整体收入在2015年至2019年间的年复合增长率为13%[56] - Codexis的现金余额为7150万美元，且无债务[55] 用户数据与市场潜力 - Codexis的生命科学市场总可寻址市场为380亿美元，涵盖DNA/RNA合成、健康监测等多个领域[31] - Codexis的生物治疗市场总可寻址市场为140亿美元[37] - Codexis的非侵入性疗法市场规模为100亿美元[39] - Codexis的基因疗法市场规模为40亿美元[39] - Codexis在工业应用领域的市场规模为数十亿美元，显示出其广泛的市场潜力[20] 新产品与技术研发 - Codexis的CodeEvolver®平台已获得GSK、默克和诺华的许可，显示出其在生物催化领域的市场认可[11] - Codexis的TASTEVA® M甜味剂在两年内从概念转化为商业化产品，展示了其在食品和营养领域的创新能力[26] - Codexis的生物催化技术在HIV治疗药物islatravir的合成中实现了高效的两步合成，显著提高了产量和资本效率[28] - Codexis的血液酒精传感酶的操作寿命从2天提高到85天，提升了健康监测的有效性[34] - Codexis在下一代测序中，DNA连接酶的连接效率从约40%提高到95%[34] - Codexis目前拥有约1450项专利及申请，持续增长中[18] 未来展望与商业里程碑 - CDX-6114在健康志愿者中进行的单次递增剂量试验显示安全性和耐受性，涉及32名志愿者[41] - CDX-6114的开发和商业里程碑高达3.35亿美元，包含中低双位数的分层版税[41] - CDX-6311在Fabry小鼠模型中显示出对Gb3水平的显著降低[46] - 预计2021年Codexis将实现来自NGS酶的数百万美元产品销售[50] 合作与市场扩张 - Codexis在制药制造领域的商业API项目数量为11个，涉及多个合作伙伴[25] - Codexis每年合成约100万个酶，利用下一代测序平台快速获取酶结构信息[10]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收1840万美元，2019年同期为2190万美元；产品收入840万美元，2019年同期为1040万美元；研发收入1000万美元 [34][35][36] - 2020年第三季度产品收入毛利率为57%，高于去年同期的51%；2020年前9个月产品收入毛利率为56%，高于去年同期的50% [36][40] - 2020年第三季度研发费用为1200万美元，高于去年同期的870万美元；销售、一般和行政费用（SG&A）为880万美元，高于去年同期的790万美元 [37][38] - 2020年第三季度净亏损610万美元，合每股亏损0.10美元；2019年同期净利润为30万美元，合每股盈利0.01美元；2020年前9个月净亏损2010万美元，合每股亏损0.34美元，去年同期净亏损1130万美元，合每股亏损0.20美元 [39][40] - 截至9月30日，现金及现金等价物为7150万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务 - 第三季度产品收入超疫情前预期，3个客户销售额超100万美元，默克的Januvia活性成分西他列汀销售额领先，艾尔建和Urovant Sciences紧随其后 [9] - 预计第四季度超一半产品销售用于制造默克的Januvia活性成分，可能使第四季度产品利润率环比下降，但预计2020年产品毛利率将达到或接近疫情前43% - 47%的高端水平 [13] 研发业务 - 第三季度研发收入为850万美元，雀巢健康科学、武田、诺华和默克的贡献均超100万美元 [14] - 实验室已恢复至疫情前近100%的运营水平，预计第四季度及未来季度新冠疫情对收入影响极小 [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过与武田和雀巢健康科学的合作，在新型生物治疗领域创造价值和拓展管线机会，吸引潜在合作伙伴，为开展自有基因治疗和胃肠道疾病项目做准备 [42][43] - 不断扩大性能酶客户群，提高2020年产品收入预期，成功进入生命科学和食品配料新领域 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务的影响基本过去，但仍需关注不确定性；团队表现出色，预计第四季度收入将实现环比增长，全年收入接近或超过去年 [45] - 长期来看，产品收入将加速增长，超过公司平均收入增速和历史增速；2021年有望重回增长轨道，新产品的推出和市场渗透将带来持续收入 [73][75] 其他重要信息 - 公司科学家参加了今年的虚拟Synbiobeta会议，展示了酶在合成生物学中的关键作用 [46][48] - 公司将参加Stifel医疗保健会议、第11届Craig - Hallum Alpha Select会议和Stephens年度投资会议2020，并将在网站发布相关会议的网络直播 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫苗机会如何进展 - 公司展示改进后的T7 RNA聚合酶及其数据，证明其成本效益高于现有产品；客户对该产品感兴趣，公司正通过变更管理流程，让客户验证产品优势并展示供应链能力，最终有望实现产品销售 [58][59][60] 问题2: DNA聚合酶与客户的对话情况及机会拓展 - 公司的DNA聚合酶针对下一代测序应用进行了优化，已向多家公司展示其优势，并得到部分公司的验证；预计今年年底实现首次商业销售，该产品市场增长迅速，有望成为公司最大的产品之一 [61][62][63] 问题3: Urovant机会及市场前景 - Urovant和其姐妹公司Curin以及艾尔建对公司酶的需求超出预期，推动了产品销售；Urovant产品获批后，将为公司带来低至中个位数百万美元的收入，且利润率高于平均水平 [64][65][66] 问题4: 产品收入业务的驱动因素及2021年增长预期 - 2020年产品收入增长的主要驱动因素是Urovant、Curin和艾尔建的需求增加，以及临床批次订单；2021年，公司预计产品收入将加速增长，主要驱动因素包括历史产品销售的稳定性、新产品的市场渗透，如Tate & Lyle的甜菊糖酶和生命科学领域的新酶 [69][70][74] 问题5: 第四季度产品毛利率预期及2021年可持续性 - 预计全年产品毛利率将达到或接近疫情前指导范围的高端；随着产品组合向高利润率产品转移，2021年毛利率有望继续上升 [78][79][80] 问题6: TASTEVA产品的合作情况及潜在增长 - Tate & Lyle积极推广TASTEVA M产品，市场接受度良好但增长速度适中；预计未来3 - 5年，该产品销售额将达到高个位数至低两位数水平 [81][82][83] 问题7: 基因治疗领域的机会及酶的应用 - 公司利用CodeEvolver技术改进基因治疗中的转基因，设计出性能更好的酶；与武田的合作验证了该方法的有效性，公司还计划开展内部自有的基因治疗项目，并有望与其他合作伙伴达成合作 [85][86][90]

总营收及产品、研发收入变化 - 2020年第三季度总营收从2019年第三季度的2190万美元降至1840万美元，研发和产品收入均下降[205] - 2020年第三季度产品收入从2019年第三季度的1040万美元降至840万美元，减少200万美元，因客户对通用和品牌产品的需求变化[205] - 2020年第三季度研发收入从2019年第三季度的1160万美元降至1000万美元，减少160万美元，主要因诺华协议收入降低和葛兰素史克里程碑付款缺失，部分被武田许可费抵消[206] - 2020年第三季度产品收入840.1万美元，同比降19%；研发收入998.4万美元，同比降14%；总收入1838.5万美元，同比降16%[245] - 2020年前三季度产品收入1800.5万美元，同比降27%；研发收入3001.8万美元，同比增19%；总收入4802.3万美元，同比降4%[245] - 2020年第三季度和前九个月产品收入分别为8401千美元和18005千美元，较2019年同期下降19%和27%[256] 产品毛利率变化 - 2020年第三季度产品毛利率为57%，高于2019年第三季度的51%，得益于产品组合改善[206] - 2020年第三季度和前九个月产品毛利率分别为57%和56%，高于2019年同期的51%和50%[256] 研发费用变化 - 2020年第三季度研发费用较2019年第三季度增加330万美元，增幅38%，达到1200万美元，主要因外部服务、监管费用、人员和可分配费用增加[207] - 2020年第三季度研发费用减少0.1百万美元，降幅2%，至520万美元[214] - 2020年第三季度新型生物疗法业务研发费用增加340万美元，增幅109%，至640万美元[217] - 2020年第三季度和前九个月研发费用分别增加3300千美元（38%）和8800千美元（35%）[259] - 2020年第三季度产品成本364.2万美元，同比降28%；研发费用1201万美元，同比增38%；销售及管理费用879.7万美元，同比增12%[245] - 2020年前三季度产品成本788.2万美元，同比降36%；研发费用3383万美元，同比增35%；销售及管理费用2630.7万美元，同比增9%[245] - 2020年第三季度，Performance Enzymes研发费用为518.4万美元，较2019年同期下降2%；前九个月为1587.7万美元，较2019年同期增长7%[270][271][272] - 2020年第三季度，Novel Biotherapeutics研发费用为643.3万美元，较2019年同期增长109%；前九个月为1684.8万美元，较2019年同期增长82%[270][271][275] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用增加0.9百万美元，增幅12%，达到880万美元[208] - 2020年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别增加900千美元（12%）和2100千美元（9%）[261] - 2020年第三季度，Performance Enzymes销售、一般和行政费用为267.5万美元，较2019年同期增长31%；前九个月为739.5万美元，较2019年同期增长14%[270][271][274] - 2020年第三季度，Novel Biotherapeutics销售、一般和行政费用为51.5万美元，较2019年同期下降25%；前九个月为172.8万美元，较2019年同期下降2%[270][271][276] 净亏损及每股收益变化 - 2020年第三季度净亏损610万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，而2019年第三季度净利润为30万美元，摊薄后每股收益0.01美元[209] - 2020年第三季度运营亏损606.4万美元，同比降2441%；前三季度运营亏损1999.6万美元，同比降72%[245] - 2020年第三季度净亏损609.4万美元，同比降1877%；前三季度净亏损2009万美元，同比降78%[245] - 2020年第三季度净亏损6100千美元，前九个月净亏损20100千美元，较2019年同期亏损增加[266] 现金及现金等价物、营运资金变化 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物减少1900万美元至7150万美元，2020年前九个月经营活动净现金使用量增至1500万美元，2019年同期为890万美元[210] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为7151.6万美元，较2019年12月31日的9049.8万美元有所下降；营运资金为8243.7万美元，较2019年12月31日的9881.7万美元有所下降[278] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为7150万美元，信贷安排下可用借款额度为1500万美元[288] 各业务板块收入变化 - 2020年第三季度绩效酶业务收入减少740万美元，降幅36%，至1300万美元，产品毛利率从2019年同期的51%提升至57%[213] - 2020年第三季度新型生物疗法业务收入增加390万美元，增幅263%，至540万美元[216] - 2020年第三季度和前九个月绩效酶业务收入分别下降7400千美元（36%）和9700千美元（24%）[268] - 2020年第三季度和前九个月新型生物疗法业务收入分别增加3900千美元（263%）和7900千美元（91%）[268] 与默克协议产品收入变化 - 2020年第三季度与默克的西他列汀催化剂供应协议产品收入为320万美元和700万美元，2019年同期为360万美元和1140万美元，分别占公司总收入的17%和15%，2019年同期分别为16%和23%[226] 与雀巢合作收入及费用变化 - 2019年2月雀巢行使独家许可权，公司在2019年第一季度确认300万美元收入，2019年第四季度CDX - 6114商业化基本完成[196] - 2018年7月CDX - 6114一期a试验启动，雀巢支付400万美元里程碑付款，2019年2月因配方成就收到100万美元里程碑付款[196] - 公司与雀巢的协议中，2018年收到400万美元里程碑付款，2019年收到100万美元里程碑付款，2020年第三季度和前九个月确认名义研发收入，2019年同期分别为10万美元和180万美元[229][231] - 与雀巢的战略合作协议和开发协议下，2020年第三季度和前九个月确认研发费用280万美元和610万美元，2019年同期分别为140万美元和390万美元[234] - 公司与雀巢健康科学合作，已收到前期付款1400万美元、里程碑付款500万美元和期权付款300万美元，还有最高8500万美元开发和批准里程碑付款、最高2.5亿美元销售里程碑付款及分层特许权使用费[281] 与诺华合作收入情况 - 2019年5月公司与诺华签订协议，获500万美元预付款，2020年二季度完成第二技术里程碑获400万美元，完成第三里程碑可再获500万美元，后续诺华每年支付800万美元[236][238] - 公司与诺华合作，已收到前期付款500万美元和里程碑付款400万美元，完成第三阶段技术转让里程碑可再获500万美元，后续还有每年800万美元付款[281] 与武田合作收入情况 - 2020年3月公司与武田达成合作协议，收到一次性不可退还现金付款850万美元[197] - 2020年3月公司与武田签订协议，获850万美元预付款，2020年前三季度分别确认研发收入260万和1060万美元，武田还可能支付最高1.183亿美元及中个位数到低个位数销售提成[239][240] - 公司与武田合作，2020年3月收到前期不可退还现金付款850万美元，还有最高1830万美元研发费用和临床前批准里程碑付款、每个目标基因最高1亿美元开发和商业化里程碑付款及分层特许权使用费[282] 与分子组件公司交易情况 - 2020年6月公司花100万美元购买分子组件公司1587050股A类优先股，参与合作研发可获额外股份，达到500万美元商业销售需支付50万美元给对方[241] - 2020年前三季度公司从分子组件公司交易确认研发收入50万美元，9月底有50万美元金融资产，10月收到股份支付[244] 其他费用及收入变化 - 2020年第三季度和前九个月利息收入分别减少441千美元（92%）和567千美元（61%）[263] - 2020年第三季度和前九个月其他费用净额分别减少353千美元（88%）和490千美元（80%）[263] - 2020年第三季度和前九个月所得税费用分别为19千美元和300千美元，较2019年同期有变化[265] 经营活动、投资活动、融资活动现金情况 - 2020年前九个月，经营活动所用净现金为1500万美元，2019年同期为890万美元[290][292][293] - 2020年和2019年前九个月，投资活动所用现金均为330万美元[294] - 2020年前九个月，融资活动所用现金为80万美元，2019年同期融资活动提供现金为5150万美元[290][295][296] - 2020年前九个月净亏损2010万美元，经折旧140万美元、使用权资产摊销费用200万美元、股份支付费用610万美元和信用损失准备4万美元调整后，经营活动产生净现金流出[292] - 2019年前九个月净亏损1130万美元，经折旧110万美元、使用权资产摊销费用220万美元和股份支付费用580万美元调整后，经营活动产生净现金流出[293] 重大经营租赁义务及其他承诺付款情况 - 截至2020年9月30日，公司重大经营租赁义务总计3231.3万美元，其中不到1年的为416.7万美元，1 - 3年的为877.6万美元，4 - 5年的为952.5万美元，超过5年的为984.5万美元[297] - 公司其他承诺未来最低付款总额为485.8万美元，包括制造供应协议53.2万美元、开发制造服务协议380.6万美元、战略合作与许可协议52万美元[299] 信贷安排情况 - 2017年6月公司签订信贷安排，定期贷款最高1000万美元，循环信贷额度最高500万美元，应收账款借款基数为合格应收账款的80%[300] - 2017年6月公司签订信贷安排，定期贷款额度达1000万美元，循环信贷额度达500万美元[312] - 定期贷款利息为3.75%和（华尔街日报西部版货币利率部分公布的优惠利率 + 0.50%）中的较高者，循环信贷利率为4.25%和（优惠利率 + 1.00%）中的较高者[312] - 截至2020年9月30日信贷安排无提款，假设利率变动10%对利息费用无影响[312] 汇率及金融资产影响情况 - 截至2020年9月30日，假设非功能货币计价的货币资产汇率不利变动10%，将导致综合运营报表未来收益潜在损失及资产公允价值减少约10万美元[313] 会计政策变更情况 - 2020年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13规定，对按摊余成本计量的大多数金融资产采用“当前预期信用损失”模型估计终身预期信用损失[305] - 2020年1月1日公司采用ASU No. 2017 - 04简化商誉减值测试，对未经审计的简明合并财务报表无影响[309] 公司业务板块划分 - 公司业务分为性能酶和新型生物疗法两个业务板块[192] 新冠疫情对业务的影响 - 新冠疫情影响公司业务，2020年3月中旬至4月底部分研发项目暂停，5月开始逐步恢复[202] 公司股权投资情况 - 公司持有Molecular Assemblies, Inc.的股权投资[314] 公司合作潜在收益情况 - 公司有资格根据合作协议获得里程碑和其他或有付款，如与默克合作，每个商业API最多可获1500万美元付款；与葛兰素史克合作，每个项目或有575万 - 3850万美元额外付款[279]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收1500万美元，较2019年第二季度的1230万美元增长21%，主要因武田合作项目的收入确认时间影响，但不影响全年来自武田的营收预期 [6][18] - 2020年第二季度产品收入450万美元，低于上年同期的620万美元，主要因各类酶的需求时间不同；研发收入1050万美元，较上年同期增长72%，主要来自与武田的合作 [19] - 2020年第二季度产品收入毛利率为62%，高于一年前的56%，主要因产品组合变化 [19] - 2020年第二季度研发费用1090万美元，高于一年前的830万美元，主要因员工人数增加和占用相关成本分配增加，部分被实验室供应费用和外部服务费用降低所抵消 [20] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为850万美元，高于一年前的790万美元，主要因法律和会计费用、设施费用和员工人数增加，部分被可分配费用降低所抵消 [21] - 2020年第二季度净亏损630万美元，合每股亏损0.11美元，2019年第二季度净亏损650万美元，合每股亏损0.12美元 [22] - 2020年上半年总营收2960万美元，较2019年上半年增长6%；产品收入960万美元，符合年初预期；研发收入2000万美元 [23] - 2020年上半年产品收入毛利率为56%，高于上年同期的50% [23] - 2020年上半年研发费用2180万美元，SG&A费用1750万美元；净亏损1400万美元，合每股亏损0.24美元，2019年上半年净亏损1160万美元，合每股亏损0.21美元 [24] - 截至6月30日，公司现金及等价物为7560万美元，财务状况保持强劲 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，性能酶业务和新型生物治疗业务的营收均约为750万美元 [18] - 2020年第二季度研发收入中，性能酶业务为300万美元，新型生物治疗业务为750万美元 [19] - 2020年上半年研发收入中，性能酶业务为880万美元，新型生物治疗业务为1120万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过与武田的新基因治疗合作、与阿尔法酶和分子组件的新生命科学合作等，拓展业务至高增长和动态的生命科学市场，利用平台蛋白质工程能力推出新产品和解决方案 [8][10] - 公司计划重建新型生物治疗领域的自我投资管道项目，包括氨基酸代谢紊乱和胃肠道相关疾病的酶治疗项目，以及新的基因治疗靶点项目 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在新冠疫情期间执行情况良好，研发运营接近疫情前水平，预计夏季末恢复全部研发产能 [6] - 新冠疫情对公司营收的影响在下半年将低于第二季度，但公司会保持警惕和灵活应对疫情变化 [7] - 公司对产品收入全年展望有信心达到疫情前预期的高端，产品销售表现良好且订单充足 [9] - 公司团队在疫情期间表现出色，吸引新人才，加强产品管道和合作伙伴关系，有能力应对不确定时期，未来会更强大 [30] 其他重要信息 - 公司将参加H.C. Wainwright第22届年度全球投资会议（9月14 - 16日）和Cantor Fitzgerald全球医疗保健会议（9月17日上午8点），并在网站上提供会议网络直播 [31] - 公司欢迎Jennifer Aaker加入董事会，她将为公司带来新视角和动态风格，助力公司战略增长 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待项目从预商业化到商业化的时间安排 - 不同项目商业化路径不同，针对临床阶段药物制造改进的项目，从客户项目的第一阶段开始到最终商业化可能需要多年；而在食品、成分或生命科学等性能酶市场，从项目开始到完全商业化最快可在2年内完成，具体取决于目标应用以及公司酶工程能力和客户推向市场的成功情况 [34][37] 问题2: 下一代测序领域首次销售的规模或贡献如何量化 - DNA聚合酶是下一代测序中目前使用最大的酶，若成功，该酶产品销售可能成为8位数的收入来源；2020年该产品的收入贡献将较为适度，但已开始有产品销售，公司期待后续增长 [39] 问题3: 产品收入是否预计接近之前指导范围的上限（2500 - 2700万美元） - 是的，公司希望投资者了解产品收入预计将达到之前指导范围的上限 [40] 问题4: 目前研发活动和项目仍受哪些方面的限制 - 并非所有员工都回到现场工作，为确保员工安全采用新工作流程使团队分散，导致生产率有个位数的适度下降；目前公司研发运营已恢复到疫情前的大部分产能，大部分研发项目已恢复进行 [42][43] 问题5: 公司在生物治疗项目上的风险偏好如何演变，何时能了解更多管道项目的进展 - 公司在新型生物治疗领域的大部分成功始于自我投资项目，目前因合作成功，许多管道项目已进入合作阶段，公司将再次自我投资，包括氨基酸代谢紊乱、胃肠道相关疾病的酶治疗项目以及新的基因治疗靶点项目 [45][46] 问题6: 能否分享第三季度和第四季度营收的预期情况 - 由于难以预测，公司无法提供太多明确信息；第二季度研发运营受到很大阻碍，第三季度情况在改善，预计第四季度研发运营将接近满负荷；产品销售下半年预计较上半年增长，且公司通常下半年业绩比上半年强，希望下半年能延续这一趋势 [48][49] 问题7: 2021年对艾尔建、杏林和优锐万特等客户的需求有何更新看法 - 这三家客户2021年的需求同比2020年看起来很强劲，基于他们产品推出的成功，已看到一定的业务进展；2021年产品销售较2020年将实现同比增长 [51] 问题8: 武田协议中，研发工作的节奏、时间和规模以及相应付款应如何考虑 - 2200万美元的付款包括开发里程碑和研发付款，研发付款将在未来2.5 - 3年内分摊，开发里程碑也将在该时间段内分摊；预计今年下半年与武田相关的研发收入至少有数百万美元 [53]