公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为2606989美元，较2019年12月31日的4047318美元下降35.59%[13] - 截至2020年6月30日，公司总负债为3782653美元，较2019年12月31日的4402949美元下降14.09%[13] - 2020年6月30日，公司股东权益赤字为1175664美元，较2019年12月31日的355631美元扩大230.59%[13] - 2020年6月净收入为3492349美元，较2019年6月的5981623美元下降41.61%[16] - 2020年6月毛利润为731349美元，较2019年6月的1937865美元下降62.25%[16] - 2020年6月经营亏损为1551950美元，而2019年6月经营收入为136319美元[16] - 2020年6月净亏损为1551830美元，较2019年6月的760580美元扩大104.03%[16] - 2020年6月普通股每股亏损为0.01美元，2019年6月为0.00美元[16] - 2020年上半年净亏损1,551,830美元，2019年同期为760,580美元[23] - 2020年上半年经营活动提供（使用）的净现金为 - 1,240,739美元，2019年同期为1,672,293美元[23] - 2020年上半年发行应付票据所得款项为554,000美元，2019年同期为0 [23] - 2020年上半年现金净增加（减少）为 - 686,739美元，2019年同期为1,672,293美元[23] - 2020年上半年期初现金为922,177美元，期末现金为235,438美元；2019年同期期初现金为253,387美元，期末现金为1,925,680美元[23] - 2020年3个月和6个月总收入分别为1,682,424美元和3,492,349美元，2019年对应数据为4,210,393美元和5,981,623美元[55] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，合并经营报表中基于股份的薪酬费用分别为1.07342亿美元和2.07279亿美元、2.98231亿美元和5.6301亿美元[62] - 2020年6月30日和2019年12月31日，存货净额分别为80.46万美元和123.1243万美元[85] - 2020年6月30日和2019年12月31日，财产和设备净额分别为20.8232万美元和25.7923万美元[87] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，折旧费用分别为6.0697万美元和6.3101万美元[87] - 2020年6月30日应付账款及应计负债总额为1753786美元，2019年12月31日为1832959美元[90] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为23.5万美元，较2019年12月31日的92.2万美元减少68.7万美元，降幅74%[189] - 截至2020年6月30日，应收账款净额8.3万美元，存货净额80.5万美元，预付费用19.7万美元[190] - 截至2020年6月30日，应付票据55.4万美元，应付账款及应计费用总额175.4万美元，递延收入86.8万美元，应计股权补偿7万美元，经营租赁负债的流动部分22.7万美元；营运资金赤字为159.9万美元，较2019年12月31日的143.7万美元有所增加[191] - 2020年上半年经营活动使用现金124.1万美元，2019年同期提供现金167.2万美元，现金使用量增加291.3万美元[194][195] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年3个月和6个月设备及系统销售分别为1,486,948美元和3,093,894美元，2019年对应数据为3,748,275美元和5,240,804美元[55] - 2020年3个月和6个月工程及其他服务分别为157,086美元和288,677美元，2019年对应数据为373,386美元和595,795美元[55] - 2020年3个月和6个月运输及装卸收入分别为38,390美元和109,778美元，2019年对应数据为88,732美元和145,024美元[55] - 2020年第二季度三个月收入为168.2万美元，较2019年同期的421万美元减少252.8万美元，降幅60%[163] - 2020年第二季度三个月毛利润为27.5万美元，较2019年同期的144.8万美元减少81%，毛利率从34%降至16%[164] - 2020年第二季度三个月固定成本为28.3万美元，占总收入17%，较2019年同期减少9.1万美元；可变成本为112.5万美元，占总收入67%，较2019年同期减少[165][167] - 2020年第二季度三个月运营费用降至88万美元，较2019年同期的131.1万美元减少43.1万美元，降幅33%[169] - 2020年第二季度三个月运营亏损60.6万美元，较2019年同期的运营收入13.6万美元增加74.2万美元，增幅544%[172] - 2020年第二季度三个月净亏损61.4万美元，较2019年同期的净收入14万美元增加75.3万美元，增幅539%[174] - 2020年上半年收入为349.2万美元，较2019年同期的598.2万美元减少249万美元，降幅42%[176] - 2020年上半年毛利润为73.1万美元，较2019年同期的193.8万美元减少62%，毛利率从32%降至21%[177] - 2020年上半年经营亏损155.2万美元，较2019年同期的78.6万美元增加76.6万美元，增幅98%；排除非现金项目后，经营亏损增加105.2万美元，增幅732%[186] - 2020年上半年其他收入净额为100美元，2019年同期为2.5万美元[187] - 2020年上半年净亏损155.2万美元，较2019年同期的76.1万美元增加79.1万美元，增幅104%；排除非现金项目后，净亏损增加107.7万美元，增幅909%[188] 股权与股份相关情况 - 截至2020年6月30日，公司优先股发行和流通股数为42030331股，普通股为236526638股[13] - 授予员工的归属受限股票单位公允价值为89,614 [20] - 授予员工和顾问的归属股票期权公允价值为102,297 [20] - 2020年上半年授予期权的估值假设：预期股价波动率121.64% - 122.48%，预期期限5年，无风险利率0.02% - 1.38%[57] - 2017年股权计划分配50000000股用于发行股权奖励，2020年上半年共发行8310000股[100][101] - 截至2020年6月30日，23523100股奖励仍未兑现，未确认的补偿费用为55265美元，将在约1年内确认[102] - 2020年上半年，员工和顾问非合格股票期权授予6616900份，到期628800份，截至6月30日，未行使16123100份[105] - 2020年上半年，董事非合格股票期权授予6500000份，截至6月30日，未行使7400000份[107] - 2020年上半年，受限股单位授予0份，归属并结算6750000份，取消800000份，截至6月30日，无未行使[112] - 2020年6月18日，500000份认股权证到期未行使，行权价0.35美元[116] - 公司有行权价为0.2的认股权证1473.4万份，6个月到期；行权价为0.25的认股权证756.25万份，12个月到期；还有2229.65万份认股权证8个月到期[119] 客户相关情况 - 2020年截至6月30日的三个月，三家客户分别占公司收入的21%、21%和15%；六个月，两家客户分别占公司收入的16%和10%。2019年截至6月30日的三个月和六个月，一家客户分别占公司收入的58%和44%[63] - 2020年截至6月30日的六个月，三家客户分别占公司应收账款的41%、35%和19%；2019年同期，一家客户占公司应收账款的59%[64] 租赁相关情况 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认制造和办公空间租赁的使用权资产为71.4416万美元，租赁负债为82.2374万美元[75] - 自2018年9月1日起，租赁的月租金每年9月1日递增3%[78] - 截至2020年6月30日，租赁的相关信息为：经营租赁成本10.8444万美元，经营租赁现金流出6.9811万美元，使用权资产44.0138万美元，流动租赁负债22.7008万美元，长期租赁负债28.8682万美元，剩余租赁期限2.2年，折现率5%[82] - 2020年截至6月30日的六个月，公司将5.1万美元的租金押金用于支付当期租金，押金降至约3.2万美元，将于2021年1 - 12月分期支付；房东同意递延支付2020年7 - 9月50%的租金（仅基本租金），约3万美元，将于2021年1 - 12月分期支付[84] - 截至2020年6月30日，公司的合同付款义务为一份建筑租赁，自2018年9月1日起，月租金每年递增3%；2020年第二季度，公司与房东达成协议，递延2020年7 - 9月50%的租金支付，递延部分将在2021年1 - 12月分12期支付[205][206] 合同与订单相关情况 - 2020年1月1日递延收入在2020年3个月和6个月分别确认收入205,170美元和1,064,875美元，2019年对应数据为76,684美元和470,444美元[49] - 截至2020年6月30日，公司剩余履约义务（积压订单）为5,592,000美元，其中3,024,000美元（占比54%）来自仅支付工程服务预付款的合同[52] - 2020年6月30日积压订单中包含1,658,000美元的销售订单，预计最早2022年实现[52] - 2020 - 2022年预计确认的剩余履约义务分别为2,447,000美元、1,487,000美元和1,658,000美元，总计5,592,000美元[55] - 2020年7月，公司签订新销售合同总额约310万美元，其中最大一笔为280万美元，预计大部分将在2020年确认为收入[123] - 2020年前六个月，公司签订两个新建项目和一个扩建项目销售合同，合同总值100.5万美元，其中新建项目46.7万美元（占46%），扩建项目53.8万美元（占54%）[148] - 截至2020年6月30日的三个月，公司新签销售合同总值50.9万美元，正变更订单18.6万美元，取消四个销售合同总值229.6万美元，净预订为 - 160.1万美元，较2020年第一季度的112.7万美元减少272.8万美元（242%）[150] - 2020年6月1日，一个未完成工作量余额为198.4051万美元的客户合同因客户资金不足终止[151] - 截至2020年6月30日，公司积压订单为559.2万美元，较2020年3月31日减少328.3万美元（37%），其中165.8万美元（占30%）预计2022年实现，甚至可能被取消[154] - 公司已签订八份控制系统合同，总价值超90万美元[142] - 截至2020年6月30日，公司积压订单期末余额为559.2万美元，其中54%为仅支付工程服务预付款的合同，46%为部分设备预付款合同[157][159][160] - 公司预计在2020年剩余时间内确认约44%的2020年第二季度积压订单收入，即240万美元[161] 其他情况 - 公司自成立以来持续亏损，预计未来经营活动将产生额外亏损和现金流出[28] - 公司认为其现金余额和经营活动现金流不足以支持未来12个月的运营[28] - 这些因素对公司未来一年持续经营能力产生重大怀疑[28] - 2020年上半年，公司认为COVID - 19对销售、合同完成和收入的影响及股价波动可能导致商誉减值，但6月30日的临时减值分析显示商誉未减值[35] - 2020年4月22日，公司与银行签订554000美元应付票据，利率1%，原到期日为2022年4月20日，现可能延至2025年4月20日[91][92] - 截至2020年6月30日的三个月，该应付票据应计利息1047美元[93]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为180.9925万美元，2019年同期为177.123万美元[17] - 2020年第一季度毛利润为45.6524万美元，2019年同期为49.0073万美元[17] - 2020年第一季度总运营费用为140.2862万美元，2019年同期为141.2145万美元[17] - 2020年第一季度运营亏损为94.6338万美元，2019年同期为92.2072万美元[17] - 2020年第一季度净亏损为93.8313万美元，2019年同期为90.0195万美元[17] - 2020年3月31日普通股加权平均流通股数为2.31062462亿股，2019年同期为2.26860462亿股[17] - 2020年3月31日股东权益为 - 63.6052万美元，2019年同期为 - 35.0128万美元[18] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 72.7887万美元，2019年同期为21.1973万美元[21] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加额为19.429万美元，2019年同期为46.536万美元[21] - 2020年第一季度公司确认与2020年1月1日递延收入相关的收入为859,705美元，2019年第一季度为393,756美元[46] - 2020年第一季度总营收为1809925美元，2019年同期为1771230美元，其中设备和系统销售2020年为1606946美元，2019年为1492530美元；工程及其他服务2020年为131591美元，2019年为222409美元；运输和装卸2020年为71388美元，2019年为56291美元[52] - 2020年第一季度股份支付费用总计190889美元，2019年同期为355731美元，其中2020年包含2020年度员工激励补偿计划应计费用36463美元[59] - 2020年第一季度，四家客户分别占公司收入的17%、16%、10%和10%；2019年同期，三家客户分别占公司收入的26%、15%和12%[60] - 2020年第一季度，三家客户分别占公司应收账款的59%、18%和15%；2019年同期，三家客户分别占公司应收账款的24%、22%和10%[60] - 2020年第一季度，设施租赁的运营租赁成本为54222美元，运营租赁的经营现金流出为60406美元[78] - 2020年3月31日和2019年12月31日存货净额分别为1314179美元和1231243美元[81] - 2020年3月31日和2019年12月31日库存余额中包含的间接费用分别为19570美元和31831美元，预付费用中包含的库存预付款分别为86000美元和164000美元[82] - 2020年3月31日和2019年12月31日财产和设备净额分别为238339美元和257923美元，2020年和2019年三个月的折旧费用分别为30591美元和31311美元[83] - 2020年3月和2019年12月31日应付账款和应计负债总额分别为2133254美元和1832959美元[84] - 2020年和2019年第一季度，公司记录的与授予员工和顾问的归属期权相关的薪酬费用分别为106288美元和172778美元[96] - 2020年和2019年第一季度，公司因授予董事的500000股和0股归属期权分别产生薪酬费用29266美元和0美元[99] - 2019年12月31日受限股票单位（RSUs）未偿还数量为755万个，加权平均授予日价值为0.128美元，合计内在价值为52.85万美元；2020年3月31日未偿还数量为80万个，加权平均授予日价值为0.184美元，合计内在价值为2.52万美元[101] - 2020年和2019年第一季度，公司分别记录与归属RSUs相关的薪酬费用为1.8872万美元和9.2755万美元[101] - 2020年第一季度归属并以股票发行结算的RSUs总内在价值为7万美元[102] 剩余履约义务相关 - 截至2020年3月31日，公司剩余履约义务（积压订单）为8,875,000美元，其中6,292,000美元（占比71%）来自仅收到工程服务预付款的客户合同[49] - 预计到2022年确认的剩余履约义务中，仅工程服务付款合同相关为6,292,000美元，部分设备付款合同相关为2,583,000美元，总计8,875,000美元[50] - 2020年3月31日的积压订单中包含来自几个客户的975,000美元预订销售订单，公司预计最早2022年才能实现[49] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定因素影响，可能导致实际结果与陈述存在重大差异[10][11][12] 公司经营预期 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来经营活动将产生更多亏损和现金流出，经济混乱将对收入、亏损和现金流产生不利影响[26] 商誉减值分析 - 2020年3月31日，公司进行了商誉的临时减值分析，结论是当日商誉不存在减值[32] 收入准则相关 - 公司于2018年1月1日采用ASC 606收入准则，并选择了修改追溯法[33] - 公司销售商品在控制权转移给客户时确认收入，主要在发货时，历史退货率占销售额的比例微不足道，不记录退货准备金[38] - 公司提供的工程服务按完工百分比法确认收入[39] 合并财务报表情况 - 公司合并财务报表包括公司及其全资子公司Hydro Innovations, LLC的账户，合并时消除了公司间交易、利润和余额[25] 期权估值假设 - 2020年第一季度授予期权的估值假设：预期股价波动率为121.91% - 122.48%，预期期限为5年，无风险利率为1.38% - 1.67%[54] 租赁标准相关 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准ASC 842，确认制造和办公空间租赁的使用权资产为714416美元，租赁负债为822374美元[69][71] - 自2018年9月1日起，设施租赁的月租金每年9月1日增加3%[72] - 截至2019年1月1日，未摊销的租户改进津贴81481美元作为使用权资产的减项处理[75] - 截至2020年3月31日，设施租赁的未来年度最低租赁付款总额为605884美元，现值为569203美元[78] 股权计划相关 - 2017年股权计划分配50000000股公司普通股用于发行股权奖励[91] - 2020年第一季度，公司根据2017年股权计划发行了1000000股、560000股和6750000股普通股[94] - 截至2020年3月31日，与22951900股相关的奖励仍未兑现，未归属非合格股票期权和受限股单位的总未确认薪酬费用为89571美元，将在约9个月内确认[95] 净运营亏损情况 - 截至2020年3月31日，公司拥有美国联邦和州净运营亏损（NOLs）约1729.3万美元，2017年12月31日后产生的NOLs无到期日，但只能用于抵扣80%的应税收入，新冠疫情相关法案暂时取消2018 - 2020年NOLs的80%限制[105] 贷款情况 - 2020年4月22日，公司从银行获得55.4万美元贷款用于营运资金，贷款利息1%，原到期日为2022年4月20日，可能延长至2025年4月20日，可提前还款无罚金，满足条件可全额豁免[107] 客户合同终止情况 - 2020年6月1日，公司一客户因资金不足终止合同，未完成工作余额为198.4051万美元，3月31日已完成工程的应收账款8.1008万美元全额核销[112] 员工安排情况 - 2020年6月8日，公司让部分员工休假，其余 salaried 员工降薪25%，小时工转为兼职[113] 仲裁裁决情况 - 2020年3月9日，公司向一名前员工发行6750000股普通股以结算受限股单位，仲裁员最终裁决公司胜诉，判给公司费用33985美元，年利率8%[87] - 2020年6月9日，仲裁员裁定公司与前员工关于675万个受限股票单位和未付工资纠纷胜诉，公司获3.3985万美元费用及8%年利率利息[114] 公司人事及期权发行情况 - 2020年6月24日，公司任命两名新独立董事，发行200万个非合格股票期权，50%授予时归属，50%若董事留任至2021年4月1日归属，有效期5年[115] 受限股票单位归属情况 - 2020年4月30日，80万个受限股票单位归属，但持有人未行使，已失效[104][108]

2019年业务线项目数据 - 2019年公司与多设施运营商（MFOs）签订7个项目，收入830万美元，占总营收55%，其中3个项目来自同一MFO，收入670万美元[44] - 2019年商业规模项目中，MFOs项目数7个，预订额990万美元，收入830万美元，转换率84%；独立/小种植户（ISGs）项目数19个，预订额870万美元，收入270万美元，转换率32%[47] - 2019年公司与6家不同公司签订7份合同，实施SentryIQ SCA平台，覆盖超21.2万平方英尺种植空间[79] - 2019年公司与4家多设施运营商开展业务，共7个项目，平均合同价值140万美元[91] - 2016 - 2019年公司商业规模项目预订总数为87个，其中2019年为26个[101] 能源成本相关 - 室内大麻种植者90%能源成本与HVAC（50%）和照明系统（40%）相关[27] - 能源成本是种植设施第二大运营费用，HVAC和照明分别约占设施能源使用的50%和40%[66] - 照明需求的能源强度是商业办公楼的70倍[71] 公司产品与业务创收 - 公司新定制空气处理机2019年创收230万美元[49] 公司增长策略 - 公司增长策略包括销售低成本产品增加客户数量、直接销售自动化设施控制系统增加平均订单规模、与技术领导者建立战略关系增加客户数量[34][37][42] 公司核心资产 - 公司核心资产有与大麻行业客户的多年关系、自2016年积累的专业工程知识经验、正在扩展的专有环境控制产品线[28] 近期事件影响 - 近期事件如客户资金受限和新冠疫情对公司运营和财务状况产生不利影响，公司于2020年3月下旬实施运营缩减措施[30][31] 公司目标与市场预期 - 公司目标是有机、战略和盈利性增长，认为全球室内种植大麻产品市场未来将大幅增长[43] 公司业务计划 - 公司计划提供覆盖设施生命周期4个阶段的气候控制产品和服务，成为客户的“粘性”合作伙伴[54] - 公司确定照明、施肥灌溉等业务垂直领域为气候控制业务的补充，计划与相关公司建立战略联盟[55] - 公司计划扩大产品供应，包括其他HVAC解决方案[75] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年初公司现金略超25万美元，年末增至92.2万美元[57] - 2019年公司调整后净收入为9.2万美元，2018年调整后净亏损为259.2万美元[57] - 公司工作资本仍为负，需获得更多合同或筹集资金[58] - 截至2019年12月31日，公司营运资金赤字约为143.7万美元，现金余额为92.2万美元[130] - 公司认为未来12个月现金余额和经营现金流不足以支持运营和增长[130][135][137] - 截至2019年12月31日，公司有联邦和州净运营亏损结转额1635.5万美元，2017年12月31日前产生的亏损若未使用将在2034 - 2037年到期，2017年12月31日后产生的亏损不设到期日但只能抵扣80%应税收入，若发生超过50%的股权变更，使用亏损结转额可能受限[179] 公司团队情况 - 公司工程和产品开发团队目前由9人组成[74] - 公司销售团队由两名全国客户代表、一名区域销售人员和首席执行官组成[106] - 公司现有15名全职员工和8名兼职员工[123] 公司项目相关 - 2019年4月公司推出SentryIQ传感器、控制和自动化平台[79] - 公司新商业建设项目销售周期为6个月至2年，受获取许可证、资金、房地产等多种因素影响[111][112] - 公司销售合同义务分为工程服务、自有设备制造、第三方设备交付等，通常要求客户提前支付不可退还的款项[115] 公司面临竞争情况 - 公司环境控制系统及相关服务面临竞争，更多直接竞争对手进入大麻市场，可能影响获取新项目能力和毛利率[120] 公司裁员情况 - 公司近期实施了裁员，以保存现金资源并专注于以客户为中心的销售和项目管理活动[133][135] 公司持续经营相关问题 - 公司独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示重大怀疑[136][137] 公司订单与盈利风险 - 公司可能无法及时或完全将积压订单转化为收入，也不一定能盈利[138][139] 公司信贷与盈利风险 - 公司未来可能向客户提供信贷，若无法收回应收账款，未来盈利能力可能受到不利影响[140][141] 公司财务报告内部控制问题 - 公司目前没有有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[143][144][145][146] - 公司确定财务报告内部控制存在重大缺陷，若不整改，财务报告的准确性和及时性可能受到不利影响[145][146] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩可能因客户对产品的接受程度、行业不确定性、项目融资问题等因素而大幅波动[151][152] 公司未来成功风险 - 公司未来成功部分取决于拓展产品和服务、扩大客户群、获产品和服务更广泛接受，但存在无法实现的风险[154][155][156] 供应商影响 - 供应商可能无法履行订单、按规格生产或及时交付，影响公司业务[157][158] 外部事件影响 - 自然灾害、重大健康事件等可能损害公司运营和财务结果，如新冠疫情已产生不利影响[159][160] 国际贸易影响 - 国际贸易争端导致的关税和保护主义措施会增加成本、降低产品竞争力和客户需求[163][164] 知识产权保护风险 - 公司可能无法有效保护知识产权，影响竞争力、收入和财务状况[165][166] 行业竞争风险 - 行业竞争激烈，公司资本和资源少于部分竞争对手，可能使产品过时[168][169] 人才相关风险 - 公司需吸引和留住人才，关键人员流失可能损害业务战略实施[170][171] 系统安全风险 - 系统安全风险、数据保护漏洞等可能扰乱公司运营、减少收入、损害声誉[173][174] 法律政策相关 - 2018年12月《2018年农业改进法案》将含四氢大麻酚（THC）低于0.3%的“大麻”从《管制物质法》中移除，大麻衍生的CBD油仍属联邦非法，各州法律对大麻和大麻衍生CBD油销售和使用规定不同[182] - 目前包含Rohrabacher - Blumenauer修正案的法案有效期至2020年9月30日，联邦政府随时可能改变对大麻行业的执法优先级，影响公司运营[189] - 2018年6月提出的STATES法案若生效，将修改CSA，豁免符合州法律的个人或公司受联邦执法[192] - 2014年12月内布拉斯加州和俄克拉荷马州总检察长起诉科罗拉多州，2016年3月美国最高法院以6 - 2投票拒绝审理，未来不确定[197] - 11个州和哥伦比亚特区已将娱乐用大麻合法化，2020年可能有关于娱乐用大麻的投票措施提交选民[200] - BSA要求公司报告超过10000美元的货币交易及某些超过5000美元的可疑交易，违规将面临重大处罚[212] - 州和地方政府可能出台或修改法律，影响公司客户经营，进而影响公司业务[214] - 税法第280E条限制大麻公司某些费用扣除，影响客户盈利能力和购买公司产品服务的能力[215][216] 大麻市场现状与前景 - 美国33个州和哥伦比亚特区已将医用大麻合法化，11个州和哥伦比亚特区将娱乐用大麻合法化，68%的美国人口居住在已将某种形式的医用或娱乐用大麻合法化的州[94] - 67%的美国人支持大麻完全合法化，高于2000年的31%；超2400万美国人（占18岁及以上成年人的9.9%）经常使用大麻，1.15亿人曾使用过；2019年美国有230万注册医用大麻患者，自2014年以来增长31%[95] - 美国目前大麻合法的州，医用和娱乐用大麻销售额预计将从2020年的170亿美元增长到2025年的300亿美元[96] - 18个州正在积极讨论是否将医用或成人用大麻合法化，若全部合法化，预计第四年可为美国合法市场增加114亿美元的年销售额[97] 公司加拿大业务情况 - 公司在加拿大业务有机会，但因新设施资金有限和种植产能过剩，需求疲软，处于调整期，无法保证能增加销售[195] 银行服务与公司业务 - 因大麻在联邦法律下非法，许多银行不向大麻行业提供服务，目前很少银行利用FinCEN指导，多数大麻企业现金交易，影响公司业务[209][210] 公司资金筹集困难 - 公司为大麻行业提供产品服务，因联邦执法不确定性，难以筹集足够资金用于未来扩张[206] 公司保险问题 - 公司因涉足大麻行业获取保险困难且成本高，若无保险可能阻碍业务拓展、抑制增长并带来额外风险和财务责任[217] 公司股价相关 - 公司普通股价格可能大幅波动且下跌，影响因素包括整体股市波动、投资者需求等多项内容[219] - 公司目前不太可能实现普通股交易所上市，短期内难以吸引机构持股和研究分析师关注[220] - 因股价可能波动，公司未来可能成为证券诉讼目标，诉讼会带来高额成本并分散管理层精力[221] - 若行业或整体股市失去投资者信心，公司普通股价格可能因非自身原因下跌，还可能面临诉讼[222] - “低价股”规则可能对公司普通股市场价格产生不利影响并增加投资者交易成本[223] - SEC规定市场价格或行权价格低于5美元/股的股票为“低价股”，涉及“低价股”交易有特定要求[224]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达550万美元，较上季度的420万美元增长31%；毛利润率为28.6%，低于上季度的34.4%；年初至今毛利润率为30.6%，较2018年同比提高3.5个百分点 [6] - 第三季度净利润为22.2万美元，实现连续两个季度净利润为正；季末现金为200万美元，较上季度末略有增加；营运资金赤字降至77.1万美元，较过去六个月减少85.7万美元 [7] - 年初至今营收为1150万美元，较2018年的740万美元增长56%；年初至今毛利润率为31%，较2018年的27%增加4个百分点；年初至今亏损为53.9万美元，较上一时期净亏损390万美元减少86%；首次实现年初至今调整后净利润24.7万美元，较上一时期调整后净亏损180万美元减少114% [10][11] - 第三季度净预订额为260万美元，受加拿大某些项目延迟影响；第三季度收入转化率为42% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年与多设施运营商签订6个项目，总合同价值790万美元，截至9月30日已确认收入710万美元，转化率达90% [21] - 2019年前九个月与独立和小型种植商（ISG）签订10个新建项目，总价值590万美元，其中两个合同超过100万美元；2019年预订的13个ISG项目收入转化率仅为10%，总预订合同价值690万美元，仅确认收入70万美元 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年8月，所选可比公司平均市销率为5.1倍，60天后的11月降至2.6倍，而同期公司市销率保持在1.6倍 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的市场策略围绕三个支柱，即利用强大品牌和大麻特定经验、定位为气候控制管理的可信顾问、扩展产品和服务以满足客户设施全生命周期的更广泛需求 [25] - 2020年营销战略目标包括拓展市场推广、推出新产品、扩大气候控制系统销售范围 [26][28][29] - 公司确定了照明、施肥灌溉、种植管理技术等多个业务垂直领域，计划先寻求战略联盟，后期可能进行收购 [38][39][40] - 2021年目标是通过收购增加1000 - 2000万美元的年收入，获得纳斯达克上市资格并实施售后支持计划 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年大麻行业估值暴跌，投资者更看重盈利能力，公司连续两个季度实现盈利，将继续谨慎管理现金资源 [15][16] - 尽管公共大麻市场预计仍将波动，但公司专注于实现营收和现金运营盈利的基本面提升，相信市销率将向同行水平靠拢 [35] 其他重要信息 - 公司成功推出SentryIQ传感器、控制和自动化平台，已售出7个项目，收入近70万美元；2019年推出的定制设计风管式空气处理机组销售达230万美元，占收入的20% [8][9] - 截至2019年9月30日，公司股价为0.082美元，市值为1870万美元；公司认为自身相对于同行被低估，无债务且股权结构良好 [31][32] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否提供2020年的指导或展望 - 公司希望2020年实现与2019年类似的营收增长，2019年年初至今营收同比增长56%；基于第三季度超1000万美元的积压订单，期待第四季度表现良好并为2020年打下坚实基础 [44] - 对2019年推出的新产品感到兴奋，约25%的2019年年初至今营收来自这些新产品，预计2020年及以后将获得更多发展动力 [45] - 为实现2020年增长目标，需继续拓展多设施运营商业务，2019年截至9月已完成6个多设施运营商项目，第四季度又签订3个新合同 [46]

业绩总结 - 2019年第三季度公司收入为550万美元，较2019年第二季度的420万美元增长31%[2] - 2019年第三季度净收入为22.2万美元，首次实现连续两个季度的正净收入[2] - 2019年第三季度毛利率为28.6%，较2019年第二季度的34.4%有所下降[2] - 2019年第三季度运营收入为27.7万美元，较2018年同期的亏损66.3万美元有所改善[3] - 2019年截至第三季度，现金流入为180万美元，显示出良好的运营现金流[2] - 2019年第三季度的总运营费用为130.3万美元，较2018年同期的175.9万美元减少[3] - 2019年第三季度的调整后净收入为36.5万美元，较2018年同期的亏损2.3万美元有所改善[3] - 2019年第三季度的毛利润为158.0万美元，较2018年同期的109.7万美元增长[3] - 2019年截至第三季度的总收入为1150.6万美元，较2018年同期的738.7万美元增长56%[3] - 2019年第三季度的非现金股权补偿费用为11.3万美元，较2018年同期的57.4万美元显著减少[3] 用户数据 - 2019年第三季度的净预订量为2316个项目，平均项目规模为130万美元，转换率为90%[10] - 2019年第三季度的回款总额为1400万美元，较上季度末的回款总额相比增长了70%[9] - 2019年第三季度的预订金额为790万美元[33] 未来展望 - 预计LTM收入增长25%将达到1700万美元[26] - 2019年第三季度的LTM（过去12个月）收入为1370万美元，同行业平均市盈率为2.6倍[28] 新产品和新技术研发 - 2019年推出SentryIQ™传感器和控制系统，至今已完成7个项目[33] - 2019年第三季度至今，公司新产品收入为230万美元[33] 其他新策略和有价值的信息 - 市场资本化为1860万美元，流通股本为228,216,638股[14] - 2019年第三季度的收入转换率为70%[9] - 2019年第三季度的LTM EBITDA为-120万美元[20]

财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为5303154美元，较2018年12月31日的2753221美元增长92.61%[14] - 2019年第三季度净收入为222023美元，而2018年同期净亏损为643562美元[16] - 2019年前九个月净亏损为538557美元，2018年同期净亏损为3928051美元[16] - 2019年第三季度营收为5524105美元，2018年同期为3324621美元，同比增长66.16%[16] - 2019年前九个月营收为11505728美元，2018年同期为7387094美元，同比增长55.75%[16] - 截至2019年9月30日，流动负债为4510511美元，较2018年12月31日的2558885美元增长76.27%[14] - 截至2019年9月30日，非流动负债为460901美元，2018年12月31日为0美元[14] - 2019年第三季度基本和摊薄后每股收益为0.001美元，2018年同期为 - 0.003美元[16] - 2019年前九个月基本和摊薄后每股亏损为0.002美元，2018年同期为 - 0.018美元[16] - 截至2019年9月30日，股东权益为331742美元，较2018年12月31日的194336美元增长70.71%[14] - 2019年净亏损为538,557美元，2018年为3,928,051美元[32] - 2019年经营活动提供的净现金为1,750,121美元，2018年使用的净现金为1,716,916美元[32] - 2019年投资活动使用的净现金为3,043美元，2018年为150,849美元[32] - 2018年融资活动提供的净现金为816,448美元，2019年为0美元[32] - 2019年现金净增加1,747,078美元，2018年净减少1,051,317美元[32] - 2019年期末现金为2,000,465美元，2018年为1,416,882美元[32] - 2018年12月31日股东权益为1,412,486美元，2018年9月30日为1,047,790美元[26][25] - 2019年和2018年截至9月30日的三、九个月，公司合并运营报表中基于股份的薪酬费用分别为112,953美元、573,931美元、675,963美元和2,067,191美元[69] - 2019年前九个月，用于确定每份期权授予日公允价值的估值假设为：预期股价波动率114.97%，预期期限5.1年，无风险利率2.37%[64] - 2019年第三季度毛利率降至28.6%，低于二季度的34.4%；前九个月毛利率为30.6%，较2018年前九个月的27.1%提高3.5个百分点[138] - 2019年第三季度运营收入为27.7万美元，净利润为22.2万美元，调整后运营收入为42.1万美元[140] - 截至2019年9月30日，公司现金为200万美元，前九个月经营活动产生的现金流为175万美元，营运资金赤字降至77.1万美元，较3月31日减少85.7万美元[141] - 2019年第三季度净预订量为264.4万美元，较2019年第二季度的569万美元减少304.6万美元，降幅54%[159] - 2019年9月30日积压订单为1014.3万美元，较2019年6月30日减少288万美元，降幅22%[163] - 2019年第三季度收入为552.4万美元，较2018年同期的332.5万美元增加219.9万美元，增幅66%[171] - 2019年第三季度成本收入为394.4万美元，较2018年同期的222.8万美元增加171.6万美元，增幅77%[172] - 2019年第三季度毛利润为158万美元，较2018年同期的109.7万美元增加44%，毛利率从33%降至29%[173] - 2019年第三季度运营费用为130.3万美元，较2018年同期的175.9万美元减少45.6万美元，降幅26%[178] - 2019年第三季度运营收入为27.7万美元，较2018年同期的运营亏损66.3万美元改善94万美元，增幅142%[181] - 2019年前九个月收入为1150.6万美元，较2018年同期的738.7万美元增加411.9万美元，增幅56%[185] - 2019年前九个月可变成本为697.8万美元，占总收入61%，2018年同期为413.4万美元，占比56%[189] - 2019年前九个月运营费用降至402.7万美元，较2018年同期减少33%，减少196万美元[191] - 2019年前九个月运营亏损为50.8万美元，较2018年同期减少347.7万美元，降幅87%，排除非现金项目后，运营亏损减少209.5万美元，降幅115%[195] - 2019年前九个月净亏损为53.9万美元，较2018年同期减少338.9万美元，降幅86%，排除非现金项目后，净亏损减少202.9万美元，降幅114%[197] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为200万美元，较2018年12月31日增加174.7万美元，增幅689%[198] - 截至2019年9月30日，营运资金赤字为77.1万美元，较2018年12月31日减少26万美元[200] - 2019年前九个月经营活动提供现金175万美元，2018年同期使用现金171.7万美元，现金使用量减少346.7万美元[205] - 2019年前九个月投资活动使用现金3000美元，2018年同期使用现金15.1万美元[206] - 2019年前九个月融资活动提供现金为0，2018年同期为81.6万美元[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，设备销售分别为5103984美元和10344788美元；2018年同期分别为2983291美元和6318652美元[60] - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，工程及其他服务分别为355475美元和951270美元；2018年同期分别为238385美元和861054美元[60] - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，运输和处理分别为64646美元和209670美元；2018年同期分别为92914美元和197357美元[60] - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，其他收入均为0；2018年同期均为10031美元[60] - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，总收入分别为5524105美元和11505728美元；2018年同期分别为3324621美元和7387094美元[60] - 2019年前九个月公司签订五个价值超100万美元销售合同，总价值1049万美元，其中三个合同价值656.1万美元，已确认收入649.7万美元，占同期总收入57%[134] - 截至2019年9月30日，公司签订七个SentryIQ控制系统销售合同，总价值约68.7万美元[136] - 公司定制设计的风管式空气处理系统已签订约286万美元销售合同，已确认收入227万美元[137] - 2019年前九个月公司签订19个商业规模项目销售合同，总预订额为1480.7万美元，其中新建项目703.1万美元（47%）、扩建项目650.5万美元（44%）、改造项目127.1万美元（9%）[152][153] - 2019年前九个月商业规模项目平均合同价值升至77.9万美元，高于2018年的39.6万美元和2017年的33.2万美元[156] 公司人员情况 - 公司员工数量为253,510人[25] 公司股权与股份相关情况 - 因行使投资者认股权证发行普通股389,477股[28] - 为现金发行普通股净额为7,562,500股[29] - 2017年股权计划分配5000万股用于发行股权奖励[100] - 2019年前9个月，公司根据2017年股权计划发行普通股3226844股[101] - 截至2019年9月30日，与2198.5万股相关的奖励仍未兑现[102] - 2019年9月30日，未归属非合格股票期权、受限股票单位和股票奖金奖励的总未确认薪酬费用为209577美元，将在约1.25年内确认[103] - 截至2019年9月30日，非合格股票期权未行使数量为1253.5万份，可行使数量为571.0004万份[106] - 截至2019年9月30日，受限股票单位未行使数量为855万个，已归属但未结算数量为675万个[110] - 2019年前9个月和2018年前9个月，公司分别记录与归属受限股票单位相关的薪酬费用230796美元和1091953美元[111] - 截至2019年9月30日，激励性股票奖金未归属数量为56万股[114] 公司租赁相关情况 - 2019年1月1日采用新租赁标准后，公司在资产负债表上确认制造和办公空间租赁，使用权资产为714,416美元，租赁负债为822,374美元[80] - 自2018年9月1日起，租赁房产每月租金每年9月1日递增3%[81] - 截至2019年1月1日，剩余递延租金26,477美元重新分类至新租赁标准下的经营租赁负债[81] - 截至2019年1月1日，未摊销的租户改良津贴81,481美元作为使用权资产计量的减项[82] - 截至2019年9月30日，九个月经营租赁成本为162,667美元，经营租赁现金流出为176,525美元，使用权资产为580,144美元，当前经营租赁负债为213,345美元，长期经营租赁负债为460,901美元，剩余租赁期限2.9年，折现率5.00%[87] 公司存货与财产设备情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司存货净额分别为936,171美元和935,886美元[88] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司财产和设备净额分别为289,235美元和520,321美元[92] 公司应付账款与负债情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司应付账款和应计负债总额分别为2,022,173美元和1,917,087美元[93] 公司税收相关情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有美国联邦和州净运营亏损约1562.6万美元，将于2034 - 2037年到期，2017年12月31日后产生的净运营亏损无到期日，但只能用于抵扣80%的应纳税所得额[117] - 公司在2019年9月30日和2018年12月31日记录了全额估值备抵[118] 公司市场研究与业务机会情况 - 初步市场研究显示3000 - 5000家独立或小型种植户运营的室内种植设施有较大改造机会，约30%现有设施需HVAC或照明改进[135] - 自2017年以来公司已向六个多设施运营商销售产品，与约16个多设施运营商有联系，这些运营商共运营超100个种植设施[142] 公司收入确认与订单情况 - 2019年第三和第九个月，公司分别确认与2019年1月1日递延收入相关的收入3242美元和473682美元；2018年同期分别为6030美元和873844美元[54] - 截至2019年9月30日，公司剩余履约义务（积压订单）为1014.3万美元，其中493.7万美元（49%）来自仅支付工程服务预付款的客户合同[59] - 2019年9月30日，49%的积压订单来自仅支付工程服务预付款的客户合同，51%来自部分设备预付款合同[166][168] - 预计2019年第四季度将确认约33%（330万美元）的2019年第三季度积压订单收入[169] 公司会计准则采用情况 - 公司于2018年1月1日采用ASC 606收入准则，并选择了修改追溯法[43] 公司运营风险与资金需求情况 - 公司自成立以来持续亏损，预计未来经营活动将产生更多亏损和现金流出，现有现金余额和经营现金流不足以支持未来12个月的运营[37] - 公司预计2020年第一季度可能需筹集资金以维持运营和实现增长目标[210]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收420万美元，超越此前最高的360万美元 [7] - 2019年第二季度毛利润率34.4%，为2016年以来最高水平 [7] - 2019年第二季度净利润14万美元，为首次实现单季度正净利润 [7] - 2019年第二季度末现金为190万美元，较第一季度增加150万美元，为2017年第四季度完成180万美元融资以来最高现金水平 [7] - 2019年上半年营收600万美元，较2018年同期的410万美元增长47% [11] - 2019年上半年毛利润率32%，较2018年同期的22%增加10个百分点 [11] - 2019年上半年净亏损76.1万美元，较2018年同期的330万美元减少77% [11] - 2019年上半年调整后净亏损11.9万美元，较2018年同期的180万美元减少93% [11] - 2019年第二季度净预订量570万美元，创季度新高，尽管该季度有300万美元合同取消 [17] - 2019年下半年开始时积压订单为1300万美元，为季度末最高积压订单 [17] - 2019年第二季度收入转化率从第一季度的21%和2018年第四季度的25%增至36% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年推出的SentryIQ传感器、控制和自动化平台已售出三个项目，总合同价值22.5万美元 [9] - 2019年第二季度新定制设计的风管式空调应用空气处理机组产品线收入110万美元，占总营收27% [9] - 2019年上半年与单一多设施运营商签订三个合同，总价值650万美元，已确认收入270万美元，预计第三季度确认剩余380万美元 [22] - 2019年上半年与独立和小型种植商签订八个新建项目合同，总价值540万美元，其中两个合同超过100万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业规模项目平均规模从2018年的约40万美元增至2019年第二季度的超100万美元 [21] - 已确定约45家多设施运营商，共运营超250个种植设施 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大对多设施运营商的销售，开展扩建和改造项目，减少对新建设施项目的依赖，以获得更可预测和加速的收入流 [8] - 定位为气候控制管理的可信顾问，扩大产品和服务以满足客户设施全生命周期需求 [25] - 识别和评估战略联盟和可能的收购，增强在气候控制领域的地位，扩展对室内种植者的气候控制产品 [26] - 计划收购照明、施肥灌溉、长椅、软件和消耗品等业务领域的公司，为室内大麻种植者提供一站式购物解决方案 [31] - 目标是到2020年底实现2000 - 4000万美元的年收入，通过收购增加1000 - 2000万美元的年收入，并实现100万美元的调整后净利润 [34][35] - 希望通过有机增长和战略收购，成为首批在大麻行业盈利并在纳斯达克上市的附属企业 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司相对于同行被低估，实现盈利是行业内显著成就 [27] - 若能实现营收季度环比增长和盈利，公司市销率有望从1.6倍扩大至3.0倍 [30] - 尽管第二季度财务结果积极，但要成为财务可持续的上市公司，仍需扩大业务规模 [34] 其他重要信息 - 实施全面的投资者关系计划，建立双向沟通机制，包括季度财报电话会议和简短问答环节 [3] - 将通过电子邮件向感兴趣方发送公司新闻动态和美国证券交易委员会（SEC）文件通知 [4] - 计划参加12月10日在洛杉矶举行的LD Micro会议，并与机构投资者进行一对一会议 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请讨论公司的知识产权，包括专利申请状态和近期研发工作 - 公司多年来为多项发明提交了专利申请，但因获取成本可能超过专利价值而未推进 目前研发工作专注于与制造合作伙伴开发满足大麻行业特定需求的气候控制设备和技术，如新型风管式空气处理系统、改进的无管风机盘管以及SentryIQ传感器和控制系统 [40] 问题: 请评论公司近期为减轻稀释性股票发行所做的努力，并解释目前未偿还的潜在稀释性证券情况 - 公司一直将严格的现金管理和实现现金盈利作为首要任务，通过增加现金头寸和实现现金运营盈利，避免了普通股数量大幅增加 目前没有任何可转换债务证券，有4000万份认股权证和1300万份员工股票期权未偿还，但均无现金行权特征 [43][44] 问题: 是否正在考虑进行反向股票分割 - 目前公司没有考虑进行反向股票分割，董事会也未讨论此事 [48] 问题: 请说明哪些加拿大持牌生产商（LPs）使用了公司的设备，以及国内种植商的运营情况，还有反射器的销售数据更新 - 历史上约四分之一的业务来自加拿大，与一些加拿大LPs有销售关系，但不能透露具体名称 目前不销售反射器，也没有未来销售的计划 [49] 问题: 请确认来自单一多设施运营商的收入在第三季度预计确认的金额，并提供第三季度的其他见解 - 公司重申已公布的第三季度预计确认收入金额是正确的，目前没有更多信息可提供 [52] 问题: 请提供最近宣布的收购战略的详细信息，特别是如何为收购融资 - 公司上季度推出战略收购计划，目标是到2020年底通过一次或多次收购增加1000 - 2000万美元的年收入 公司打算利用上市公司地位和股票作为部分收购对价，若战略成功实施，公司对投资者有吸引力，可能会考虑进行资本收购和纳斯达克上市 [52][53] 问题: 2019年第二季度300万美元的合同取消对第二季度结果有何影响，是否会影响2019年下半年结果，这些取消是否导致库存减记 - 合同取消包括2018年初与一家多设施运营商签订的180万美元项目，因市场条件暂停 这些取消对第二季度收入无直接影响，但减少了季度末积压订单 由于通常在收到预付款后才订购库存，所以未导致库存减记 [56] 问题: 公司与Sterling Farms的关系是什么 - Sterling Farms是位于博尔德的一家持牌大麻种植设施，部分由公司联合创始人拥有 公司与Sterling Farms有租赁安排，为其提供环境控制设备，但租赁对公司财务影响不大 [57] 问题: 是否考虑在大麻市场成熟期间开拓其他非大麻植物市场以加速增长 - 公司认为大麻市场仍有巨大机会，目前没有必要转移业务重点 [58] 问题: 秋季是否预计召开股东大会 - 秋季不会召开股东大会，但公司将继续评估今年是否召开年度股东大会，同时承诺实施全面的投资者关系计划并与投资界保持持续沟通 [59] 问题: 一次可以进行多少个改造项目，该业务模式是否具有可扩展性 - 改造项目与其他项目类似，但设施已获许可并在运营，因此对公司来说是更直接的项目 该业务可根据需求进行扩展，具有可扩展性 [61]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为553.12万美元，较2018年12月31日的275.32万美元增长约100.9%[16] - 截至2019年6月30日，公司总负债为553.44万美元，较2018年12月31日的255.89万美元增长约116.3%[16] - 2019年第二季度，公司净收入为421.04万美元，较2018年同期的200.77万美元增长约109.7%[18] - 2019年上半年，公司净收入为598.16万美元，较2018年同期的406.25万美元增长约47.2%[18] - 2019年第二季度，公司毛利润为144.78万美元，较2018年同期的52.34万美元增长约176.6%[18] - 2019年上半年，公司毛利润为193.79万美元，较2018年同期的90.54万美元增长约114.0%[18] - 2019年第二季度，公司经营收入为13.63万美元，而2018年同期经营亏损为141.73万美元[18] - 2019年上半年，公司经营亏损为78.58万美元，较2018年同期的332.23万美元有所收窄[18] - 2019年第二季度，公司净利润为13.96万美元，而2018年同期净亏损为140.09万美元[18] - 2019年上半年，公司净亏损为76.06万美元，较2018年同期的328.45万美元有所收窄[18] - 2019年净亏损760,580美元，2018年净亏损3,284,489美元[24] - 2019年经营活动提供的净现金为1,672,293美元，2018年使用的净现金为1,511,365美元[24] - 2019年投资活动使用的净现金为0，2018年使用的净现金为144,402美元[24] - 2019年融资活动提供的净现金为0，2018年提供的净现金为816,448美元[24] - 2019年现金净增加1,672,293美元，2018年现金净减少839,319美元[24] - 2019年期末现金为1,925,680美元，2018年期末现金为1,628,880美元[24] 股东权益相关数据变化 - 2019年3月31日，额外实收资本为24,893,733美元，累计亏损为25,246,556美元，股东权益（赤字）为 - 350,128美元[20] - 2019年6月30日，额外实收资本为25,101,010美元，累计亏损为25,106,941美元，股东权益（赤字）为 - 3,234美元[20][21] - 2018年3月31日，额外实收资本为21,939,348美元，累计亏损为21,081,543美元，股东权益为860,727美元[22] - 2018年6月30日，额外实收资本为24,001,891美元，累计亏损为22,887,457美元，股东权益为1,117,421美元[22] - 2017年12月31日调整后，额外实收资本为20,664,563美元，累计亏损为19,197,999美元，股东权益为1,469,398美元[22] 普通股发行情况 - 2019年结算受限股票单位和授予股票奖金时发行普通股120,000股[20] - 2018年因无现金行使前董事和投资者认股权证发行普通股459,246股[22] - 2018年结算受限股票单位和授予股票奖金时发行或待发行普通股400,000股[22] - 2018年作为服务补偿发行普通股1,198,378股[22] - 2018年为现金发行普通股净额7,562,500股[22] - 2019年上半年，公司根据2017年股权计划发行了2,666,844股普通股[93] 公司经营风险与资金状况 - 公司自成立以来持续亏损，预计未来经营活动将产生额外亏损和现金流出[29] - 公司认为其现金余额和经营活动现金流不足以支持未来12个月的运营[29] 收入确认政策与数据 - 公司于2018年1月1日采用ASC 606确认收入[34] - 公司销售商品在控制权转移时确认收入，主要在发货时[39] - 2019年上半年和第一季度，公司分别确认与2019年1月1日递延收入相关的收入470,440美元和76,684美元；2018年同期分别为867,814美元和41,731美元[45] - 2019年第二季度和上半年总收入分别为4,210,393美元和5,981,623美元；2018年同期分别为2,007,745美元和4,062,473美元[51] 剩余履约义务情况 - 截至2019年6月30日，公司剩余履约义务（积压订单）为13,023,000美元，其中6,548,000美元（占比50%）来自仅收到工程服务预付款的客户合同[50] - 剩余履约义务预计在2019 - 2021年确认的金额分别为7,382,000美元、5,398,000美元和243,000美元，总计13,023,000美元[51] 期权估值与股份支付费用 - 2019年上半年授予期权时的估值假设为：预期股价波动率114.97%，预期期限5.1年，无风险利率2.37%[56] - 2019年第二季度和上半年的股份支付费用分别为207,279美元和563,010美元；2018年同期分别为852,639美元和1,493,260美元[59] 客户收入占比情况 - 一个客户在2019年第二季度和上半年分别占公司收入的58%和44%[60] 租赁准则相关情况 - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则ASC 842，确认制造和办公场地租赁的使用权资产为714,416美元，租赁负债为822,374美元[68][69] - 自2018年9月1日起，设施租赁的月租金每年9月1日递增3%，截至2019年1月1日，剩余递延租金26,477美元重新分类至经营租赁负债[70] - 截至2019年1月1日，未摊销的租户改良补贴金额81,481美元被视为使用权资产计量的减少[73] - 2019年上半年运营租赁成本为108,445美元，运营租赁的经营现金流出为117,292美元[76] - 截至2019年6月30日，运营租赁使用权资产为625,515美元，运营租赁负债（流动）为208,938美元，运营租赁负债（长期）为515,690美元[76] - 截至2019年6月30日，剩余租赁期限为3.2年，折现率为5.00%[76] - 2019年6月30日起未来年度最低租赁付款总额为785,927美元，扣除利息后租赁负债为724,628美元[76] 资产与负债项目数据变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，存货净额分别为610,835美元和935,886美元[80] - 2019年3 - 6月，公司处置了203,621美元的过时产成品库存[80] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，财产和设备净额分别为375,316美元和520,321美元[82] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应付账款和应计负债总额分别为2,203,911美元和1,917,087美元[85] 受限股票单位与股票奖金情况 - 2019年6月30日受限股票单位（RSUs）未结算数量为855万个，加权授予日公允价值为0.134美元，合计内在价值为333,450美元；2018年12月31日未结算数量为9,867,368个，加权授予日公允价值为0.140美元，合计内在价值为730,185美元[101] - 2019年和2018年上半年，公司分别记录与归属RSUs相关的薪酬费用为182,369美元和796,874美元；2019年上半年归属并以股票发行结算的RSUs总内在价值为9,120美元[103] - 2019年6月30日激励性股票奖金未归属数量为112万个，加权平均授予日价值为0.112美元，合计价值为43,680美元；2018年12月31日未归属数量为168万个，加权平均授予日价值为0.112美元，合计价值为124,320美元[108] - 2019年和2018年上半年，公司分别记录与归属股票奖金相关的薪酬费用（扣除没收部分）为30,567美元和277,566美元[108] - 2019年6月30日后，取消了100万个在截至2019年6月30日三个月内归属的RSUs[112] - 2019年6月30日后，董事会批准根据特殊激励股票奖金计划向一名员工发行56万股，需由接收方汇出所需预扣税[112] 净运营亏损与递延所得税情况 - 截至2018年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损（NOLs）约为1562.6万美元，将于2034 - 2037年到期；2017年12月31日后产生的NOLs无到期限制，但只能用于抵扣80%的应纳税所得额[109] - 若三年内累计所有权变更超过50%，公司NOLs结转使用可能受限[109] - 公司在2019年6月30日和2018年12月31日记录了全额估值备抵，认为在可预见未来无法利用净递延所得税资产[110] SEC规则修订情况 - 2018年8月SEC发布规则修订，要求公司在中期报告中披露股东权益变动情况[61]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为3440067美元，较2018年12月31日的2753221美元增长24.95%[15] - 截至2019年3月31日，公司总负债为3790195美元，较2018年12月31日的2558885美元增长48.12%[15] - 截至2019年3月31日，股东权益为 - 350128美元，较2018年12月31日的194336美元下降280.17%[15] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货净额分别为740,291美元和935,886美元[79] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，财产和设备净额分别为472,716美元和520,321美元[80] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付账款和应计负债总额分别为1,945,764美元和1,917,087美元[81] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为46.5万美元，较2018年12月31日的25.3万美元增加21.2万美元[160] - 截至2019年3月31日，公司营运资金赤字为162.8万美元，较2018年12月31日的103.1万美元增加[162] 公司季度经营成果关键指标变化 - 2019年第一季度，公司净收入为1771230美元，较2018年同期的2054728美元下降13.79%[19] - 2019年第一季度，公司毛利润为490073美元，较2018年同期的382014美元增长28.29%[19] - 2019年第一季度，公司运营费用为1412145美元，较2018年同期的2287104美元下降38.25%[19] - 2019年第一季度，公司运营亏损为922072美元，较2018年同期的1905090美元收窄51.60%[19] - 2019年第一季度，公司净亏损为900195美元，较2018年同期的1883544美元收窄52.21%[19] - 2019年第一季度，基本和摊薄后每股亏损为0.004美元，较2018年同期的0.009美元收窄55.56%[19] - 2019年第一季度，基本和摊薄后普通股加权平均流通股数为226860462股，较2018年同期的210142557股增长7.95%[19] - 2019年第一季度净亏损900,195美元，2018年同期为1,883,544美元[20][24] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为211,973美元，2018年同期使用的净现金为1,525,392美元[24] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为0美元，2018年同期为73,259美元[24] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为0美元，2018年同期为11,448美元[24] - 2019年第一季度现金净增加211,973美元，期末现金为465,360美元；2018年同期现金净减少1,587,203美元，期末现金为880,996美元[24] - 2019年折旧和无形资产摊销费用为48,859美元，2018年为26,872美元[24] - 2019年以权益支付的薪酬为355,731美元，2018年为640,621美元[24] - 2019年应收账款变动为减少28,056美元，2018年为增加172,395美元[24] - 2019年存货变动为增加191,503美元，2018年为减少29,971美元[24] - 2019年第一季度，公司确认与2019年1月1日递延收入相关的收入为393,756美元，2018年同期为826,083美元[45] - 2019年第一季度，设备销售、工程及其他服务、运输和处理的收入分别为1,492,530美元、222,409美元、56,291美元，总收入为1,771,230美元；2018年同期分别为1,751,636美元、243,691美元、59,401美元，总收入为2,054,728美元[53] - 2019年第一季度公司毛利润率从20.4%提升至27.7%，提高7.3个百分点[131] - 2019年第一季度公司经营活动产生现金流21.2万美元，调整后经营亏损从83万美元降至53.4万美元，改善29.6万美元或36%[132] - 2019年第一季度公司净预订量从183.8万美元增至478.5万美元，增长294.6万美元或160%，但收入从219.5万美元降至177.1万美元，减少42.4万美元或19%[139] - 2019年第一季度公司商业规模项目预订平均合同价值升至90.4万美元，2018年为40.8万美元，2017年为33.2万美元[136] - 2019年第一季度公司预订三个新建设项目、一个扩建项目和一个改造项目，合同价值均超10万美元[133] - 2019年第一季度公司新建设项目净预订313.4万美元，扩建项目13.5万美元，改造项目125.1万美元[134] - 2019年第一季度收入为177.1万美元，较2018年同期的205.5万美元减少28.4万美元，降幅14%[148] - 2019年第一季度成本收入为128.1万美元，较2018年同期的167.3万美元减少39.2万美元，降幅23%[149] - 2019年第一季度毛利润为49万美元，较2018年同期的38.2万美元增加，毛利率从19%提升至28%[150] - 2019年第一季度运营费用降至141.2万美元，较2018年同期的228.7万美元减少87.5万美元，降幅38%[153] - 2019年第一季度运营亏损为92.2万美元，较2018年同期的190.5万美元减少98.3万美元，降幅52%[157] - 2019年第一季度净亏损为90万美元，较2018年同期的188.4万美元减少98.4万美元，降幅52%[159] - 2019年第一季度经营活动提供现金21.2万美元，较2018年同期使用现金152.5万美元减少现金使用173.7万美元[167] 公司剩余履约义务情况 - 截至2019年3月31日，公司剩余履约义务（积压订单）为11,543,000美元，其中8,069,000美元（占比70%）来自仅支付工程服务预付款的客户合同[50] - 预计到2021年确认的剩余履约义务中，仅支付工程服务预付款的合同为8,069,000美元，部分支付设备款的合同为3,474,000美元，总计11,543,000美元[51] - 截至2019年3月31日公司积压订单为1154.3万美元，较2018年12月31日增加301.3万美元或35%[140] - 截至2019年3月31日公司积压订单中70%为仅支付工程服务预付款的合同，2018年12月31日为82%[144] - 公司预计2019年确认约59%的2019年第一季度积压订单收入，约24%预计2021年确认甚至可能无法确认[145] 公司股份相关情况 - 截至2019年3月31日，公司普通股发行或待发行数量为227,536,638股，股东权益赤字为350,128美元；截至2018年3月31日，普通股发行数量为214,976,478股，股东权益为860,727美元[20] - 2017年股权计划分配5000万股用于发行股权奖励[94] - 2019年第一季度，公司按计划发行普通股，包括向独立董事发行986844股、向员工发行100万股、按特别激励股票奖金发行56万股[95] - 截至2019年3月31日，2298.5万股奖励仍未兑现[96] - 2019年3月31日，未归属非合格股票期权、受限股票单位和股票奖金奖励的未确认薪酬费用为529808美元，将在约2.0年内确认；基于业绩的奖励未确认薪酬费用为245553美元[97] - 截至2019年3月31日，非合格股票期权情况：未偿还1253.5万股、可行使4210004股、已归属且预计归属1013.5万股、基于2019年收入门槛的绩效期权240万股[99] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别记录与授予员工和顾问的已归属期权相关的薪酬费用172778美元和15363美元[101] - 截至2019年3月31日，受限股票单位情况：未偿还955万股、已归属但未结算675万股、预计归属280万股[103] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别记录与授予员工、董事和顾问的已归属受限股票单位相关的薪酬费用92755美元和358123美元[105] - 2019年3月31日后，公司向一名员工发行12万股普通股，以结算2019年第一季度归属的某些受限股票单位[113] - 因接收方未支付限制性股票单位所需预扣税，公司对其提起诉讼，涉及6,750,000个受限股单位[88] - 因未支付所需预扣税，有675万股受限股票单位未结算，公司已对接收方提起诉讼要求取消这些受限股票单位[195] 公司会计政策与准则相关 - 2017年公司将递延租金负债重新分类至应付账款和其他应计费用，对净亏损、总资产和负债或权益无影响[29] - 2018年1月1日，公司采用ASC 606收入确认准则，并选择了修改后的追溯调整法[35] - 公司在确认商品销售时，主要在发货时确认收入，不记录退货准备金，收入按扣除销售税后的净额确认[40] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则ASC 842，确认制造和办公场地租赁使用权资产714,416美元和租赁负债822,374美元[68][69] - 自2018年9月1日起，租赁场地月租金每年9月1日递增3%，截至2019年1月1日，剩余递延租金26,477美元重新分类至租赁负债[72] - 截至2019年3月31日，租赁场地使用权资产为670,269美元，租赁负债（流动）为204,604美元，租赁负债（长期）为569,202美元，剩余租赁期限3.4年，折现率5.00%[76] 公司其他事项 - 自2006年以来公司已为超800个种植设施提供服务[119] - 2019年第一季度授予期权奖励时，确定公允价值的估值假设为：预期股价波动率114.97%，预期期限5.1年，无风险利率2.37%[57] - 2014年7月收购Hydro时记录了商誉，2019年3月31日未发现商誉减值[34] - 公司与Sterling的设备租赁协议，季度净收款6,330美元，2019年第一季度记录租赁收入18,330美元，计入应收账款54,990美元[85][86] - 2019年第一季度记录演示和测试费用12,000美元，计入应付账款36,000美元[87] - 截至2018年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损约为1562.6万美元，2017年12月31日后产生的净运营亏损不会过期，但只能用于抵扣80%的应纳税所得额[111] - 2019年4 - 5月，公司与一家多设施运营商签订两份销售合同，用于其室内大麻种植设施两阶段扩建[182] - 第一阶段为40,000平方英尺的扩建，合同价值250万美元，已收款75万美元，预计2019年Q2 - Q3确认全部收入[183] - 第二阶段同样是40,000平方英尺的扩建，合同价值250万美元，2019年5月签订，已收预付款50万美元，预计2019年Q3确认全部收入[184] - 截至2019年3月31日，公司无资产负债表外安排，该季度除上述合同付款义务和合并财务报表附注7中反映的内容外，未进行其他资产负债表外融资活动[181] - 由于财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2019年3月31日，公司的披露控制和程序无效[189] - 因会计人员专业能力不足、职责分离不充分、对电子表格准确性和完整性验证不足，公司未对财务报告流程某些方面保持有效控制[190] - 除上述诉讼外，公司目前未参与重大法律诉讼，也未发现可能产生重大不利影响的未决或潜在诉讼[196] - 2019年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[192] - 公司认为需将业务规模扩大2 - 4倍，使收入达到2000 - 4000万美元，才能实现财务可持续[174] - 截至2019年3月31日，公司的合同付款义务为一项建筑租赁，2018年1月2日租赁面积扩大至18,600平方英尺，月租金涨至18,979美元，自2018年9月1日起每年月租金增长3%[178] - 公司自成立以来持续亏损，预计未来经营活动将产生额外亏损和现金流出，现金余额和经营现金流不足以支持未来12个月的运营[30]

财务数据和关键指标变化 - 2018年公司营收960万美元创历史记录，但Q4营收220万美元，较Q3的330万美元下降34% [9] - 2018年和2017年毛利率分别为25.6%和26.5%，公司认为需提升至接近2016年的30% [11] - 2018年和2017年扣除非现金股权补偿和非现金债务相关项目后净亏损分别为270万美元和210万美元 [12] - 2018年净预订额为1370万美元，高于2017年的900万美元；年末积压订单从2017年底的450万美元增至850万美元 [14] - 截至2018年12月31日，公司现金为25.3万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新设施建设项目营收不稳定且不可预测，受许可、融资和施工延误等因素影响 [9][10] - 2018年公司面临毛利率压力，主要因项目管理成本增加，但2019年1月实施的裁员和减薪措施有望改善这一情况 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划开发和销售更多产品和服务，满足种植者设施全生命周期的环境控制需求，以产生更稳定和持续的收入流 [17] - 公司将业务拓展至设施生命周期的四个阶段，包括预建、建设、启动和运营，此前仅涉及其中两个阶段 [18][19] - 公司具体举措包括扩展系统产品、推出新的风扇盘管单元、在拉斯维加斯大麻会议上推出传感器和自动化产品、关注现有一代种植设施的改造项目、开发设施评估分析和咨询服务、提供公用事业回扣咨询服务以及与潜在战略合作伙伴进行初步讨论 [20][22][23][25][27][28][29] - 公司认为自身优势在于拥有专业工程知识和经验、与客户的早期合作关系以及一系列专有环境控制产品，主要竞争对手为当地承包商和机械工程师 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前未实现盈利，也未产生正的经营现金流，需全面调整业务以扭转经营结果 [12] - 公司预计这需要时间，过程中会遇到挫折，但相信已取得进展，希望2019年及以后的业绩能反映新战略 [13] 其他重要信息 - 公司计划未来定期举行季度财报电话会议，为股东和投资界提供提问机会 [4] - 2018年第四季度起，公司采取措施保存现金资源，过去四个月将年化薪资相关成本削减近30%，即每年节省90万美元 [34][35] - 公司需在2019年筹集资金以执行新战略、改善营运资金和推动增长，但暂无立即筹资计划，筹资时间取决于营运资金管理能力、季度经营结果改善情况、战略举措执行情况以及潜在资本的类型和金额等因素 [34][38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请讨论前CEO Bechtel任期亮点，解释新战略如何制定，董事会在新战略中扮演什么角色 - 前CEO Bechtel在任时领导了多次股权融资，并启动了多个新产品计划；现任CEO上任后，高级管理团队对业务进行全面审查，制定了未来两年的公司愿景，当前业务战略基于此愿景制定，目标是为客户提供更多产品和服务，实现收入多元化；董事会为公司愿景、战略和目标提供了反馈 [44][45] 问题2: 2019年Q1营收与2018年Q1相比有何指引 - 公司不提供未来营收和盈利指引，但会在5月15日前提交10 - Q报告，并举行投资者电话会议讨论Q1业绩和战略进展 [46] 问题3: 公司目前是否与大型公开交易的垂直整合大麻公司合作 - 公司目标市场不是大型公开交易的大麻公司，而是专注于面积在1万至10万平方英尺的种植者，但认为大型设施也存在改造机会 [47] 问题4: Surna一次能进行多少改造项目 - 改造项目包括评估咨询服务和/或设备销售，目前公司有资源提供服务，但因人员有限未积极推广；预计到第三季度末能更好地确定和说明改造能力 [48] 问题5: 新的市场策略如何影响科罗拉多州的制造工厂，是否会过时 - 制造工厂近期已升级，可满足组装和仓储需求；公司在美国和中国都有制造合作伙伴，并将在实施新战略时继续拓展合作关系 [49] 问题6: 是否有通过收购、合并、合资或授权进入零售贸易的计划 - 公司目前处于制定零售战略和执行计划的早期阶段，预计到2020年Q1全面实施，会随时更新进展 [50] 问题7: 对于持有公司股票四年的股东有何建议 - 公司认为已制定全面战略以增加营收并实现经营现金流盈亏平衡，但过程中会有挫折；公司已在成本削减和新产品服务方面取得进展，会持续提供更新，希望股东对计划保持信任和耐心 [51] 问题8: 未来进行资本筹集时，对反向股票分割的看法 - 公司将制定全面的资本市场战略，评估业务目标和资本需求，同时考虑资本结构；目前董事会尚未讨论反向股票分割，但会综合考虑流通股总数、股价和上市升级要求等因素 [54][55] 问题9: 公司的核心价值是什么 - 公司认为自身优势在于拥有行业内最丰富的经验，在商业规模设施建设方面领先；拥有知名品牌，客户认可度高；拥有独特的HVAC环境控制产品线，能解决种植设施的复杂工程问题 [59] 问题10: 公司是否考虑与其他公司合并 - 董事会已积极讨论并将继续全面探索合并的可能性，认为应考虑所有能为股东创造最大价值的选项 [61] 问题11: 公司是否与战略投资者进行过沟通，筹集多少资金能使公司走上可持续发展道路 - 公司会平衡作为上市公司的信息披露需求，同时探索所有可能的选择；欢迎股东和其他人士提供建议和想法 [64] 问题12: 公司是否考虑开发水培技术 - 水培技术超出公司业务范围，公司专注于设施和机械工程以及环境控制领域 [67] 问题13: 公司设备产品线扩展有哪些预期 - 公司正在扩展HVAC产品线，包括推出新的风扇盘管和空气处理机组；建议查看公司网站投资者关系页面上的产品路线图矩阵 [68]