核心财务表现 - 第四季度每股收益为1.61美元，超出Zacks一致预期，较去年同期的1.24美元增长[2] - 第四季度营收为3059万美元，较去年同期的2588万美元显著增长，并超出Zacks一致预期5.11%[3] - 第四季度净利润为770万美元，第三季度为780万美元，年度净利润为1510万美元[4] 估值与盈利能力指标 - 市盈率约为19.93倍，市销率约为2.25倍，企业价值与销售额比率约为2.08[5] - 企业价值与营运现金流比率约为7.83，收益收益率约为5.02%[5] 公司事件与背景 - 公司是Zacks银行-东南行业的关键参与者，主要通过其子公司Chemung Canal Trust Company运营[1] - 董事Tyrrell Thomas R.于2026年2月2日以每股61美元的价格出售了500股普通股，交易后仍持有约8800股[2] - 年度业绩中包含一笔1750万美元的证券出售损失[4][6]

核心业绩表现 - 公司2025年第四季度每股收益为1.61美元，超出市场一致预期的1.60美元，同比去年同期的1.24美元增长29.8% [1] - 本季度营收为3059万美元，超出市场一致预期5.11%，同比去年同期的2588万美元增长18.2% [2] - 本季度业绩代表每股收益惊喜为+0.63%，而上一季度实际每股收益1.62美元低于预期的1.68美元，带来-3.57%的负向惊喜 [1] 历史表现与市场对比 - 在过去四个季度中，公司有两次超过每股收益一致预期，仅有一次超过营收一致预期 [2] - 公司股价自年初以来上涨约1.8%，同期标普500指数上涨1% [3] 未来业绩预期与评级 - 在当前财报发布前，公司的盈利预期修正趋势不利，这导致其获得Zacks Rank 5（强力卖出）评级，预计近期表现将弱于市场 [6] - 对下一季度的市场普遍预期为营收2920万美元，每股收益1.54美元；对当前财年的普遍预期为营收1.218亿美元，每股收益6.48美元 [7] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks“银行-东南部”行业，在250多个Zacks行业中排名前22% [8] - 研究显示，排名前50%的Zacks行业表现优于后50%，幅度超过2比1 [8] - 同业公司Hilltop Holdings预计将于1月29日发布2025年第四季度业绩，市场预期其每股收益为0.46美元，同比下降16.4%，但过去30天内该预期被上调了6.2% [9] - Hilltop Holdings预计季度营收为3.0284亿美元，较去年同期增长0.6% [10] 影响股价的关键因素 - 基于最新数据的股价短期走势可持续性及未来盈利预期，很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 实证研究表明，短期股价变动与盈利预期修正趋势之间存在强相关性 [5]

财务业绩：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为770万美元，每股收益1.61美元；2025年全年净利润为1510万美元，每股收益3.14美元，其中包含1750万美元的证券出售损失[1] - 2025年第四季度净利润为7741万美元，同比增长30.9%[74] - 2025年全年净利润为1.5104亿美元，较上年下降36.2%[74] - 2025年第四季度报告净利润为774.1万美元，全年报告净利润为1510.4万美元[101] - 公司GAAP基本及稀释每股收益为3.14美元[102] - 第三季度GAAP基本及稀释每股收益为-1.35美元[102] 收入表现：净利息收入 - 2025年全年净利息收入为8720万美元，同比增长1310万美元（17.7%），主要受存款利息支出减少830万美元及贷款利息收入增加820万美元驱动[6] - 2025年第四季度净利息收入为2380万美元，环比增长110万美元（4.8%），主要因贷款利息收入增加80万美元及存款利息支出减少80万美元[21] - 2025年第四季度净利息收入为2380万美元，较上年同期的1980万美元增长4020万美元或20.2%[32] - 2025年第四季度净利息收入同比增长20.3%，达到2384万美元[73] - 2025年全年净利息收入同比增长17.7%，达到8716万美元[73] - 2025年第四季度净利息收入为2.384亿美元，较上年同期增长20.3%[74] - 2025年全年净利息收入为8.716亿美元，较上年增长17.7%[74] - 2025年第四季度净利息收入为2384.4万美元，同比增长20.3%（2024年同期为1982.1万美元）[79] - 2025年全年净利息收入为8715.7万美元，同比增长17.6%（2024年同期为7405.9万美元）[82] - 2025年第四季度净利息收入为2384.4万美元，环比增长5.1%（增加115.6万美元）[85][92] - 2025年全年全应税等值净利息收入为8745.0万美元，同比增长17.6%[92] - 2025年第四季度净利息收入为2.3844亿美元，全年净利息收入为8.7157亿美元[95] 收入表现：非利息收入 - 2025年非利息收入为790万美元，同比下降1530万美元（65.9%），主要包含1750万美元的证券出售损失；剔除该损失后，其他非利息收入等有所增长[15] - 非利息收入为670万美元，较上年同期的610万美元增长60万美元或9.8%[41] - 2025年第四季度非利息收入为6673万美元，同比增长10.2%[74] - 2025年全年非利息收入为7945万美元，较上年大幅下降65.8%[74] - 2025年第四季度非利息收入为6673万美元，全年非利息收入为2.323亿美元[95] 盈利能力指标：净息差 - 2025年全年净息差为3.26%，较上年的2.76%上升50个基点；第四季度净息差为3.61%，较第三季度的3.45%上升16个基点[10] - 净息差（完全应税等值）为3.61%，较上一季度的3.45%上升16个基点[26] - 2025年第四季度净息差（完全应税等值）为3.61%，同比上升69个基点[79] - 2025年全年净息差（完全应税等值）为3.26%，同比上升50个基点[82] - 2025年第四季度全应税等值净息差为3.61%，环比上升16个基点[85][92] - 2025年全年全应税等值净息差为3.26%，同比上升50个基点[92] - 计息负债成本为2.34%，净息差（完全应税等值）为3.61%[75] 盈利能力指标：资产与负债收益率/成本 - 平均生息资产收益率上升3个基点至5.18%，平均付息负债成本下降17个基点至2.34%[26] - 2025年第四季度生息资产平均收益率为5.18%，同比上升39个基点[78] - 2025年第四季度计息负债平均成本率为2.34%，同比上升39个基点[79] - 贷款收益率为5.69%，生息资产收益率为5.18%[75] - 计息负债成本为2.34%[75] 成本与费用：利息支出 - 存款利息支出下降主要因平均付息存款成本下降49个基点，且平均付息存款余额（含经纪存款）减少1.068亿美元[35] - 2025年第四季度存款利息支出同比下降23.0%，至939万美元[73] - 2025年第四季度定期存款平均余额下降14.0%至4.65043亿美元，利息支出减少178.1万美元[79] - 2025年全年计息负债利息支出减少782.7万美元，其中678.1万美元由利率下降导致[82] - 计息负债平均总额为17.60亿美元，环比略有下降，利息支出减少82.1万美元[85] - 储蓄和货币市场存款平均余额为8.93亿美元，利息支出减少16.3万美元，主要受利率下降影响[85] - 定期存款平均余额为4.65亿美元，环比下降8.4%，利息支出减少59.2万美元[85] 成本与费用：非利息支出 - 2025年非利息支出为7070万美元，同比增长340万美元（5.1%），主要由薪资及福利增加驱动[17] - 非利息支出为1840万美元，较上年同期的1780万美元增长60万美元或3.4%[42] - 2025年第四季度非利息支出为1.839亿美元，同比增长3.2%[74] - 2025年全年非利息支出为7.073亿美元，同比增长5.2%[74] 成本与费用：信贷损失拨备 - 2025年信贷损失拨备为440万美元，上年为4.6万美元信贷收益，增加450万美元，主要因CECL模型基准损失率更新及贷款增长[14] - 2025年第四季度信贷损失拨备为110万美元，较上年同期的60万美元增加50万美元[40] - 2025年全年信贷损失拨备为444万美元，而2024年为信贷收益46万美元[73] - 2025年第四季度信贷损失拨备为1136万美元，是上年同期551万美元的两倍多[74] - 2025年全年信贷损失拨备为4437万美元，而上年为负46万美元[74] 业务表现：贷款 - 2025年全年贷款总额增长1.981亿美元（9.6%），其中商业贷款增长2.174亿美元（14.3%）；西部纽约的Canal Bank部门贷款总额增长66%，超过2.35亿美元[10] - 2025年贷款平均余额增加1.293亿美元，平均收益率上升5个基点；商业贷款平均余额增加1.593亿美元，消费贷款平均余额减少3390万美元[8] - 贷款利息收入增长主要因平均贷款总额增加1.769亿美元，且平均收益率上升8个基点[33] - 贷款总额（扣除递延成本）增加1.981亿美元，其中商业贷款余额增长2.174亿美元或14.3%，商业房地产贷款增长1.927亿美元[51] - 贷款总额（扣除递延贷款费用）同比增长9.6%，从2024年末的20.71亿美元增至2025年末的22.70亿美元[71] - 2025年第四季度贷款利息收入同比增长10.4%，达到3181万美元[73] - 2025年第四季度商业贷款平均余额增长13.5%至16.87255亿美元，利息收入增加308.7万美元[78] - 2025年全年商业贷款利息收入增加857.4万美元，主要由9.441亿美元的规模效应驱动[81] - 商业贷款平均余额为16.87亿美元，环比增长3.1%，利息收入增加77.3万美元[84] - 平均贷款和待售贷款为2,223.188百万美元[75] 业务表现：存款 - 2025年存款平均成本下降：计息存款平均成本下降42个基点；客户定期存款平均成本下降73个基点，平均余额减少2520万美元[7] - 总负债从2024年末的25.61亿美元降至2025年末的24.56亿美元，减少1.053亿美元或4.1%，总存款减少1.262亿美元或5.3%[53][54] - 存款总额同比下降5.3%，从2024年末的23.97亿美元降至2025年末的22.71亿美元[72] - 截至2025年末，未投保存款为6.825亿美元，占总存款的30.1%，高于2024年末的6.523亿美元（占比27.2%）[62] 资产与负债状况 - 总资产从2024年末的27.76亿美元降至2025年末的27.10亿美元，减少6590万美元或2.4%，主要受资产负债表重组影响[49] - 可供出售证券减少2.508亿美元，主要因出售了市值2.273亿美元的证券以及4.31亿美元的净偿还和到期[50] - 股东权益从2024年末的2.153亿美元增至2025年末的2.547亿美元，增加3940万美元或18.3%，主要得益于其他综合亏损减少2900万美元及留存收益增加880万美元[58] - 公司总资产从2024年12月31日的27.76亿美元微增至2025年12月31日的27.10亿美元[71] - 股东权益从2024年末的2.15亿美元增至2025年末的2.55亿美元，增长18.3%[72] - 平均生息资产为2,625.177百万美元[75] 资产质量 - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为790万美元，占总贷款的0.35%，较上年同期的900万美元（0.43%）下降110万美元[45] - 贷款信用损失准备金总额在2025年12月31日为3100万美元，2024年12月31日为800万美元，贷款信用损失准备金占总贷款比率从2024年末的1.03%升至2025年末的1.07%，对不良贷款的覆盖率从238.87%升至306.13%[48] - 净核销额为0.532百万美元，年化净核销额与平均贷款比率为0.09%[76] 资本与财务比率 - 权益资产比率从2024年末的7.76%升至2025年末的9.40%，每股账面价值从45.13美元增至52.97美元[59] - 平均基本和稀释流通股数为4,811千股[75] - 平均资产回报率为1.14%，平均股本回报率为12.17%，平均有形股本回报率为13.32%[75] - 经调整后的效率比为60.12%[75] - 贷款与存款比率为99.95%[75] - 期末权益资产比为9.40%，有形权益与有形资产比为8.66%[75] - 每股账面价值为52.97美元，每股有形账面价值为48.43美元[75] - 2025年第四季度未调整效率比率为60.25%，调整后效率比率为60.12%[95] - 2025年全年未调整效率比率为74.37%，调整后效率比率为63.00%[95] - 截至2025年12月31日，有形资产为26.88411亿美元，有形权益为2.32885亿美元[97] - 截至2025年12月31日，有形权益与有形资产比率为8.66%[98] - 2025年第四季度平均有形权益为2.30501亿美元，全年平均有形权益为2.14298亿美元[100] - 2025年第四季度平均有形权益回报率为13.32%，全年平均有形权益回报率为7.05%[100] - 公司GAAP平均资产回报率为0.55%[102] - 公司非GAAP平均资产回报率为1.02%[102] - 公司GAAP平均股本回报率为6.40%[102] - 公司非GAAP平均股本回报率为11.81%[102] - 第三季度GAAP平均资产回报率为-0.92%[102] 其他业务表现 - 财富管理集团管理的资产市值从2024年末的22.12亿美元增至2025年末的23.38亿美元，增加1.265亿美元或5.7%[64] 管理层行动与指引 - 根据股票回购计划，公司已回购49,184股普通股，总成本200万美元，加权平均成本每股40.42美元，剩余回购授权为200,816股[65][66] - 公司使用全应税等值调整（非GAAP指标）以增强财务数据的可比性[91] 其他重要事项 - 2025年全年证券交易亏损1750万美元，而2024年无此类损益[73] - 所得税费用为330万美元，有效税率升至29.6%，上年同期为160万美元和21.2%[44] - 2025年第二季度因证券交易损失调整后，非GAAP净收入增加1323.7万美元[101] - 公司非GAAP净收入为27,878,000美元[102] - 公司非GAAP基本及稀释每股收益为5.80美元[102] - 第三季度因出售分支机构财产产生净损失463,000美元（税后）[102]

核心财务业绩 - 2025年第四季度净利润为770万美元，每股收益1.61美元，环比（第三季度净利润780万美元，每股1.62美元）和同比（2024年第四季度净利润590万美元，每股1.24美元）均基本持平 [1] - 2025年全年净利润为1510万美元，每股收益3.14美元，其中包括因资产负债表重组而产生的1750万美元证券出售损失 [1] - 剔除一次性项目影响后的2025年非GAAP净利润为2790万美元，每股收益5.80美元，较2024年（2370万美元，每股4.96美元）分别增长17.8%和17.0% [10] 净利息收入与净息差 - 2025年全年净利息收入为8720万美元，较2024年的7410万美元增长1310万美元，增幅达17.7% [6] - 增长主要受存款利息支出减少830万美元、贷款利息收入增加820万美元以及生息存款利息收入增加160万美元驱动，部分被应税证券利息及股息收入减少420万美元所抵消 [6] - 2025年第四季度净息差为3.61%，较第三季度的3.45%扩大16个基点 [10] - 2025年全年净息差为3.26%，较2024年的2.76%大幅提升50个基点 [10] 贷款增长与构成 - 2025年全年贷款总额增长1.981亿美元，增幅9.6% [10] - 商业贷款增长2.174亿美元，增幅14.3%，是主要驱动力 [10] - 商业贷款增长集中在商业房地产领域，特别是在奥尔巴尼的Capital Bank部门和布法罗的Canal Bank部门 [8] - 布法罗的Canal Bank部门贷款总额在2025年增长66%，超过2.35亿美元 [10] - 消费贷款余额减少3120万美元，降幅11.1%，主要由于间接汽车贷款发放活动减少 [51] 存款与负债成本 - 2025年存款利息支出减少，主要由于计息存款（含经纪存款）平均成本下降42个基点，以及平均余额减少3060万美元 [7] - 客户定期存款平均成本下降73个基点，平均余额减少2520万美元 [7] - 2025年客户定期存款占总平均存款的比例从2024年的21.8%降至21.0% [7] - 2025年第四季度总资金成本为1.72%，较2024年同期的2.04%下降32个基点 [37] 信贷损失拨备与资产质量 - 2025年全年信贷损失拨备为440万美元，而2024年为4.6万美元的拨备回拨，增加450万美元 [14] - 增加主要由于年度CECL模型基础损失率更新、贷款增长以及模型输入（如预计提前还款速度下降和失业率假设上升）的不利变化 [14] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为790万美元，占总贷款的0.35%，较2024年底的900万美元（占比0.43%）有所改善 [44] - 贷款损失拨备覆盖率为不良贷款的306.13%，较2024年底的238.87%显著提升 [46] 非利息收入与支出 - 2025年全年非利息收入为790万美元，较2024年的2320万美元大幅减少1530万美元，降幅65.9%，主要包含第二季度1750万美元的证券出售损失 [15] - 剔除证券出售损失后，非利息收入变化主要由其他非利息收入增加150万美元、财富管理费收入和服务费收入各增加40万美元驱动 [15] - 2025年全年非利息支出为7070万美元，较2024年的6730万美元增加340万美元，增幅5.1% [17] - 支出增长主要受薪资和福利增加驱动，部分被FDIC保险费用减少所抵消 [17] 资产负债表与资本状况 - 截至2025年12月31日，总资产为27.10亿美元，较2024年底的27.76亿美元减少6590万美元，降幅2.4% [47] - 资产减少主要由于资产负债表重组，包括出售部分可供出售证券、偿还大部分批发融资负债，部分被贷款净增长1.981亿美元所抵消 [47][48] - 股东权益总额为2.547亿美元，较2024年底的2.153亿美元增加3940万美元，增幅18.3% [57] - 总权益与总资产比率从2024年底的7.76%提升至2025年底的9.40% [58] - 每股账面价值从2024年底的45.13美元增至2025年底的52.97美元 [59] 其他业务亮点 - 财富管理集团管理或托管的资产总市值在2025年底达到23.38亿美元，较2024年底增加1.265亿美元，增幅5.7% [64] - 公司拥有股票回购授权，截至2025年底已回购49,184股普通股，总成本200万美元，剩余授权可回购200,816股 [65] - 截至2025年底，公司无未偿还的经纪存款，此前已于2025年7月初用证券出售和次级债发行所得资金偿还了1亿美元到期存款 [63]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。以下是归类结果： 财务报表与披露基础 - 公司提供未经审计的合并财务报表[13] - 财务报表包含合并资产负债表、合并损益表、合并全面收益表、合并股东权益表和合并现金流量表[8] - 文件包含对市场风险的定量和定性披露以及控制和程序[8] - 术语表旨在帮助读者理解未经审计合并财务报表和管理层讨论与分析中的内容[9] - 公司已采纳ASU 2023-07号会计准则，并计划在未来采纳ASU 2023-09和ASU 2024-03号准则，预计将影响其未来的财务披露[37][38][39] 关键术语定义 - 关键术语包括信用损失准备金（ACL）、可供出售证券（AFS）和持有至到期证券（HTM）[10] - 关键术语包括资产回报率（ROAA）和平均股本回报率（ROAE）[10] - 关键术语包括当前预期信用损失（CECL）和风险加权资产（RWA）[10] - 其他房地产 owned（OREO）通常因不动产止赎而产生[12] - 拨备前利润/亏损是衡量银行产生超过信用损失准备金收入能力的有用指标[12] - 财富管理集团（WMG）提供投资、财务规划、养老金和遗产规划等服务[12] 资产与负债变化（同比/环比） - 总资产从2024年12月31日的27.761亿美元下降至2025年9月30日的26.966亿美元，减少了7950万美元或2.9%[14] - 总资产从27.76亿美元下降至26.97亿美元，减少约7900万美元[14] - 截至2025年9月30日，公司总资产为269.6634亿美元，相比2024年同期的277.4215亿美元下降2.8%[134][135] - 贷款总额（扣除递延贷款费用）从20.714亿美元增至22.024亿美元，增加了1.31亿美元或6.3%[14] - 贷款总额从20.71亿美元增长至22.02亿美元，增加约1.31亿美元[14] - 总存款从23.968亿美元降至23.585亿美元，减少了3830万美元或1.6%[14] - 总存款从23.97亿美元略降至23.59亿美元，减少约3800万美元[14] - 证券可供出售从5.31亿美元大幅减少至2.81亿美元，降幅约2.5亿美元[14] - 现金及现金等价物从4703.5万美元增至1.08亿美元，增长约6100万美元[14] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.076亿美元，较2024年同期增长33.8%[27] - 贷款损失准备金从2138.8万美元增至2364.5万美元，增加约225.7万美元[14] - 隔夜及短期借款从1.09亿美元降至0美元，全部偿还[14] - 次级债务从0美元新增至4400.2万美元[14] 收入表现（同比/环比） - 2025年第三季度净利息收入为2269万美元，较2024年同期的1839万美元增长23.4%[16] - 2025年前九个月净利息收入为6331万美元，较2024年同期的5424万美元增长16.7%[16] - 2025年前九个月合并净利息收入为6.3313亿美元，相比2024年同期的5.4238亿美元增长16.7%[134][135] - 第三季度净利息收入为2268.8万美元，同比增长23.4%，相比去年同期的1838.8万美元[16] - 贷款利息和股息收入为3103.3万美元，同比增长8.5%，相比去年同期的2861.1万美元[16] - 2025年第三季度非利息总收入为608.8万美元，较2024年同期的591.9万美元增长2.9%[121] - 截至2025年9月30日的九个月，公司非利息总收入为127.2万美元，较2024年同期的1717.4万美元大幅下降92.6%[122] - 2025年前九个月非利息收入为1272万美元，相比2024年同期的1.7174亿美元大幅下降92.6%[134][135] 利润与每股收益（同比/环比） - 2025年第三季度净利润为779万美元，较2024年同期的572万美元增长36.1%[16] - 2025年前九个月净利润为736万美元，较2024年同期的1776万美元大幅下降58.5%[16] - 2025年前九个月合并净利润为7363万美元，相比2024年同期的1.7757亿美元大幅下降58.5%[134][135] - 2025年前九个月净利润为736.3万美元，较2024年同期的1775.7万美元下降58.5%[27] - 第三季度净收入为779.2万美元，同比增长36.2%，相比去年同期的572万美元[16] - 2025年第三季度净利润为779.2万美元，较2024年同期的572万美元增长36.2%[41] - 截至2025年9月30日，公司基本每股收益为1.62美元，较2024年同期的1.19美元增长36.1%[41] - 第三季度基本和稀释后每股收益为1.62美元，同比增长36.1%，相比去年同期的1.19美元[16] 成本与费用（同比/环比） - 存款利息支出为1017.1万美元，同比下降21.8%，相比去年同期的1300.5万美元[16] - 2025年前九个月总非利息支出为5.2341亿美元，相比2024年同期的4.9427亿美元增长5.9%[134][135] - 2025年前九个月信贷损失拨备为3301万美元，相比2024年同期的负597万美元（拨备回拨）有显著恶化[134][135] - 2025年前九个月信贷损失拨备为330.1万美元，而2024年同期为信贷损失回拨59.7万美元[27] - 2025年第三季度公司计提信贷损失准备106.4万美元[133] - 2025年第三季度非利息支出为1764.5万美元，其中薪酬及福利支出占比最高，达1011万美元[133] - 2025年前九个月证券交易净亏损为1749.8万美元，而2024年同期无此项亏损[16] - 2025年前九个月证券交易损失为1749.8万美元[27] - 2025年前九个月证券交易损失为1749.8万美元，而2024年同期无此项损失[27] 现金流表现（同比/环比） - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为2916.6万美元，较2024年同期的2358万美元增长23.7%[27] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为2916.6万美元，较2024年同期的2358万美元增长23.7%[27] - 2025年前九个月投资活动产生的现金流量净额为1.395亿美元，而2024年同期为净流出1484万美元[27] - 2025年前九个月投资活动提供净现金1.395亿美元，而2024年同期为使用净现金1484万美元[27] - 2025年前九个月筹资活动产生的现金流量净额为净流出1080.9万美元，而2024年同期为净流入3485.3万美元[27] - 2025年前九个月融资活动使用净现金1.0809亿美元，而2024年同期为提供净现金3485.3万美元[27] 业务线表现 - 财富管理集团（WMG）在2025年第三季度贡献了296.7万美元的费用收入[121] - 财富管理（WMG）业务九个月费用收入为882.7万美元，较2024年同期的855.4万美元增长3.2%[122] - 核心银行业在2025年第三季度的借记卡交易交换收入为107.3万美元[121] - 核心银行业务九个月非利息收入为-834.8万美元，而2024年同期为盈利785.9万美元，主要由于证券销售出现1749.8万美元亏损[122] - 截至2025年9月30日，公司总资产为26.96634亿美元，核心银行业务资产占比最大[133] 贷款组合与信用风险 - 截至2025年9月30日，贷款总额（扣除递延贷款费用和成本后）为22.02356亿美元，较2024年12月31日的20.71419亿美元增加[51] - 截至2025年9月30日，贷款总额（扣除递延贷款费用和成本后）为22.02亿美元，较2023年12月31日的20.71亿美元增长6.3%[51] - 截至2025年9月30日，贷款的摊销成本总额为22.02亿美元，较2024年12月31日的20.71亿美元增长6.3%[58][59] - 2025年前九个月贷款净增加1.32亿美元[27] - 2025年前九个月贷款净增加1.3198亿美元，而2024年同期为净增加5732.1万美元[27] - 非所有者占用商业房地产贷款总额从2024年12月31日的9.80亿美元增至2025年9月30日的10.83亿美元，增幅为10.5%[72][73] - 非所有者占用的商业房地产贷款总额为10.83亿美元，较2023年底的9.80亿美元增长10.5%[51] - 间接消费贷款总额从2024年12月31日的1.78亿美元降至2025年9月30日的1.43亿美元，降幅为19.6%[72][73] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金为2364.5万美元，较2024年12月31日的2138.8万美元增加[51] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金为2364.5万美元，较2023年底的2138.8万美元增加10.5%[51] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金总额为2364.5万美元，较2024年12月31日的2138.8万美元增长10.6%[58][58] - 2025年第三季度，信贷损失准备金总额增加106.6万美元，其中商业抵押贷款部门增加102.3万美元[55] - 2025年前九个月，信贷损失准备金总额增加359.7万美元，其中商业抵押贷款部门增加252.1万美元[56] - 2025年九个月期间，贷款信用损失计提总额为330.1万美元，而2024年同期为负计提（收益）59.7万美元[58] - 2025年前九个月，贷款冲销总额为180.7万美元，其中商业和工业贷款冲销77.7万美元，消费贷款冲销103万美元[56] - 截至2025年9月30日，总不良贷款为776.2万美元，较2024年12月31日的895.4万美元下降13.3%[71] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为776.2万美元，较2024年12月31日的895.4万美元有所下降[71] - 截至2025年9月30日，总逾期贷款为1112.9万美元，较2024年12月31日的1189.1万美元下降6.4%[72][73] - 截至2025年9月30日，贷款摊销成本总额为22.02亿美元，其中逾期贷款总额为1112.9万美元[72] - 公司对所有商业贷款在发放时即建立风险评级，并至少每年确认一次[74] - 零售贷款（包括住宅抵押贷款、消费贷款等）在逾期90天或被修改后才会进行风险评级[75] 投资证券表现 - 截至2025年9月30日，可供出售证券的总摊销成本为3.3129亿美元，总公允价值为2.8051亿美元，未实现损失总额为5084.3万美元[42] - 截至2025年9月30日，可供出售证券的总摊余成本为3.31亿美元，总公允价值为2.81亿美元，未实现损失总额为5084.3万美元[42] - 在2025年第二季度，公司出售了账面价值为2.448亿美元的待售证券，产生1750万美元的税前亏损[43] - 在2025年第二季度，公司出售了账面价值为2.448亿美元的可供出售证券，产生了1750万美元的税前已实现损失[43] - 2025年前九个月，证券销售总收入为2.273亿美元，总实现亏损为1751.2万美元[44] - 截至2025年9月30日，可供出售证券的未实现损失中，抵押贷款支持证券占比94.7%[48] - 住宅抵押贷款支持证券的未实现损失为4815.3万美元，占可供出售证券总未实现损失的94.7%[48] - 截至2025年9月30日，公司债券和票据的未实现损失占总未实现损失的4.6%[49] - 公司债券和票据的未实现损失为233.6万美元，占可供出售证券总未实现损失的4.6%[49] - 截至2025年9月30日，所有处于未实现亏损状态的可供出售证券（公允价值2.749亿美元）的亏损持续时间均超过12个月[46] - 截至2025年9月30日，用于担保公共存款的证券账面价值为2.128亿美元，较2024年12月31日的1.815亿美元增长17.2%[45] - 截至2025年9月30日，用作担保的证券账面价值为2.128亿美元，较2023年底的1.815亿美元增长17.2%[45] 资本与股东权益 - 股东权益从2024年底的2.153亿美元增至2025年9月30日的2.453亿美元，增加了3000万美元或13.9%[14] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为2.453亿美元，较2024年同期增长11.2%[24] - 截至2025年9月30日，公司总股东权益为2.453亿美元，相比2024年同期的2.2065亿美元[21] - 留存收益从2.48亿美元增长至2.50亿美元，增加约266.8万美元[14] - 其他综合收益累计亏损从6506.5万美元改善至3907.6万美元，减少约2598.9万美元[14] - 2025年前九个月其他综合收益为2599万美元，显著高于2024年同期的1088万美元[18] - 2025年前九个月其他综合收益为2598.9万美元，而2024年同期为其他综合损失1087.8万美元[24] - 2025年前九个月累计其他综合收入大幅改善至2598.9万美元，而2024年同期为1087.8万美元[118] - 第三季度其他综合收益为362.9万美元，同比下降75.4%，相比去年同期的1477.6万美元[18] - 2025年第三季度累计其他综合收入为362.9万美元，主要由可供出售证券的未实现收益362.3万美元驱动[118] - 2025年前九个月从累计其他综合收入中转出的金额为1325.5万美元，主要来自1323.7万美元的已实现证券损失[119] - 2025年前九个月支付现金股利469.5万美元，每股股利为0.98美元[24] - 2025年前九个月宣布现金股息为每股0.98美元，总计469.5万美元[24] - 第三季度宣布现金股息为每股0.34美元，总计163万美元，相比去年同期每股0.31美元总计147.5万美元[21] 公允价值计量 - 公司使用公允价值三级层次计量，第一层级为活跃市场的相同资产报价[86] - 可供出售证券的公允价值通常通过全国性证券交易所报价或矩阵定价法确定[88] - 抵押依赖贷款的估值主要基于房地产评估，通常涉及重大不可观察输入值，归类为第三层级[90] - 其他房地产拥有权初始按公允价值减出售成本计量，后续公允价值下降通过估值准备记录[91] - 利率衍生品的公允价值基于使用可观察市场数据的估值模型，信用估值调整涉及第三层级输入[93] - 截至2025年9月30日，以公允价值计量的总可供出售证券为5.314亿美元，其中一级（Level 1）为5690.6万美元，二级（Level 2）为4.624亿美元，三级（Level 3）为1213.2万美元[94] - 截至2025年9月30日，三级（Level 3）公司债券和票据的公允价值为606.9万美元，较2024年12月31日的1213.2万美元下降50.0%[94][99] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司有962.9万美元的公司次级债投资从二级（Level 2）转入三级（Level 3），同时有1603万美元从三级（Level 3）转出至二级（Level 2）[98] - 截至2025年9月30日，三级（Level 3）公司债券和票据使用的市场贴现率加权平均为10.75%，较2024年12月31日的10.82%略有下降[99] - 截至2025年9月30日，非经常性以公允价值计量的抵押依赖贷款为214.6万美元，全部为三级（Level 3），较2024年12月31日的88.4万美元增长142.8%[100] - 截至2025年9月30日，非经常性以公允价值计量的其他不动产净值（OREO）为5.6万美元，较2024年12月31日的41.1万美元下降86.4%[100] - 截至2025年9月30日，非业主占用商业房地产抵押依赖贷款的估值技术为收益法，其对评估价值的调整幅度加权平均为17.61%[101] - 截至2025年9月30日，房屋净值信贷和贷款类

季度业绩表现 - 季度每股收益为1.62美元，低于市场普遍预期的1.68美元，但相比去年同期的1.19美元有所增长 [1] - 本季度盈利不及预期，出现-3.57%的意外负增长，而上一季度盈利为1.31美元，与预期完全一致，无意外波动 [1] - 季度营收为2884万美元，低于市场普遍预期的3.21%，但相比去年同期的2431万美元有所提升 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次每股收益超出预期，但营收仅有一次超出预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约4.7%，表现逊于同期标普500指数14.5%的涨幅 [3] - 股价未来的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的普遍预期为每股收益1.65美元，营收3000万美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益5.90美元，营收9570万美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks银行-东南地区行业在250多个Zacks行业中排名前27% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势倍数超过2比1 [8] - 同业公司Dime Community预计将报告季度每股收益0.67美元，同比增长131%，营收预计为1.1151亿美元，同比增长27.4% [9][10]

净利润和每股收益表现 - 第三季度净利润为780万美元，每股收益1.62美元，相比第二季度的净亏损650万美元（每股亏损1.35美元）实现扭亏为盈[1] - 2025年第三季度净收入为7792千美元，同比增长36.2%[69] - 2025年前九个月净收入为7363千美元，同比下降58.5%[69] - 2025年第三季度税前收入为10067千美元，同比增长39.2%[69] - 2025年前九个月税前收入为8943千美元，同比下降60.4%[69] - 2025年第二季度净亏损为6452千美元，导致前九个月业绩显著下滑[69] - 2025年第三季度基本和稀释后每股收益为1.62美元，2024年同期为1.19美元[69] - 2025年前九个月经调整后每股收益（非GAAP）为4.19美元，GAAP每股收益为1.53美元[95] 净利息收入变化 - 净利息收入为2270万美元，环比增长190万美元或9.1%，主要由贷款利息收入增加160万美元驱动[6] - 与去年同期相比，净利息收入增长430万美元或23.4%，达到2270万美元[22] - 2025年第三季度净利息收入为2269万美元，较2024年同期的1839万美元增长23.4%[68] - 2025年前九个月净利息收入为6331万美元，较2024年同期的5424万美元增长16.7%[68] - 2025年第三季度净利息收入为22688千美元，较2024年第三季度的18388千美元增长23.4%[69] - 2025年前九个月净利息收入为63313千美元，较2024年同期的54238千美元增长16.7%[69] - 完全应税等价净利息收入为22,755千美元，同比增长4,284千美元[74] - 完全应税等值净利息收入从20.884百万美元增至22.755百万美元，季度环比增长1.871百万美元[79] - 2025年第三季度完全应税等值净利息收入为227.55亿美元，较2024年同期的184.71亿美元增长23.2%[86] - 2025年前九个月完全应税等值净利息收入为635.36亿美元，较2024年同期的544.86亿美元增长16.6%[86] 净息差变化 - 净息差环比扩大40个基点至3.45%，主要得益于资产负债表的重新定位努力[8] - 全额税收等价净息差从去年同期2.72%升至2025年第三季度3.45%，生息资产平均收益率升37个基点至5.15%，有息负债平均成本降46个基点至2.51%[29] - 净息差为3.45%，较去年同期的2.72%显著扩大73个基点[74] - 净息差从2.70%扩大至3.15%[77] - 2025年第三季度净息差（完全应税等值）为3.45%，较2024年同期的2.72%上升73个基点[86] - 2025年前九个月净息差（完全应税等值）为3.15%，较2024年同期的2.70%上升45个基点[86] - 净息差（完全应税等值）为3.45%[70] 资产收益率和负债成本 - 平均生息资产收益率上升32个基点至5.15%，总资金成本下降9个基点至1.85%[8] - 客户计息存款平均成本从2024年第三季度的2.88%下降至2025年第三季度的2.36%，下降52个基点[27] - 总生息资产平均收益率为5.15%，较去年同期的4.78%上升37个基点[73] - 商业贷款平均余额为1,636,743千美元，利息收入24,383千美元，收益率为5.91%[73] - 计息负债平均成本为2.51%，较去年同期的2.97%下降46个基点[74] - 公司总生息资产平均收益率从4.72%上升至4.90%[77] - 付息负债总成本率从2.57%微降至2.51%[79] - 贷款收益率和投资收益率分别为5.68%和2.55%[70] 贷款表现 - 总贷款年初至今年化增长率约为8.4%，其中商业贷款年化增长率为13.6%[8] - 贷款总额（扣除递延贷款费用）从2024年9月的20.290亿美元增长至2025年9月的22.024亿美元，增幅8.5%[66] - 2025年第三季度贷款利息收入为3103万美元，较2024年同期的2861万美元增长8.5%[68] - 九个月期间商业贷款利息收入为68,988千美元，同比增长5,487千美元[76] - 九个月期间住宅抵押贷款收益率为4.16%，较去年同期的3.82%上升34个基点[76] - 商业贷款平均余额从1,568.239百万美元增至1,636.743百万美元，利息收入增长1.474百万美元[79] - 平均贷款和持有待售贷款总额为2,171,673千美元[70] 信贷损失拨备 - 第三季度信贷损失拨备为110万美元，与上一季度持平[15] - 信贷损失拨备从去年同期600万美元增至2025年第三季度1100万美元，增加500万美元，主要由于贷款增长从1750万美元加速至6990万美元[30] - 2025年前九个月信贷损失拨备为330万美元，而2024年同期为信贷拨备回拨60万美元[68] - 2025年前九个月信贷损失拨备为3301千美元，而2024年同期为信贷收益597千美元[69] 非利息收入变化 - 非利息收入为610万美元，相比第二季度的亏损1070万美元有所改善，后者包含1750万美元的证券出售税前亏损[16] - 非利息收入从去年同期590万美元增至2025年第三季度610万美元，增加20万美元或3.4%[31] - 2025年前九个月非利息收入为127万美元，较2024年同期的1717万美元大幅下降92.6%，主要由于证券交易损失1749万美元[68] - 2025年第三季度非利息收入为6.088亿美元，2025年第二季度因证券交易损失调整后为6.164亿美元[88] 非利息支出变化 - 非利息支出为1760万美元，环比减少20万美元或1.1%[19] - 非利息支出从去年同期1650万美元增至2025年第三季度1760万美元，增加110万美元或6.7%[34] - 2025年第三季度非利息支出为17645千美元，同比增长6.9%[69] - 2025年第二季度非利息支出为17.769亿美元，当季未调整效率比因非经常性项目高达175.88%[88] - 2025年第三季度薪酬福利支出为1010万美元（工资793万美元 + 养老金等福利230万美元 - 其他养老金收益11万美元），较2024年同期的857万美元增长17.9%[68] 存款变化 - 存款利息支出减少主要因经纪存款平均余额减少5870万美元及客户定期存款平均余额减少4700万美元，同时两者平均成本分别下降104和88个基点[26] - 总存款减少3840万美元（1.6%），主要因经纪存款减少9220万美元，但客户存款总额增加5380万美元[47] - 客户存款中，货币市场存款增加5720万美元，计息活期存款增加4970万美元，不计息活期存款增加750万美元，但客户定期存款减少4690万美元，储蓄存款减少1360万美元[48] - 总存款从2024年9月的24.511亿美元下降至2025年9月的23.585亿美元，减少3.8%[66] - 2025年第三季度存款利息支出为1017万美元，较2024年同期的1301万美元下降21.8%[68] - 平均存款总额为2,445,597千美元[70] - 定期存款平均余额从519.181百万美元降至507.557百万美元，利息成本下降0.107百万美元[79] - 经纪存款平均余额大幅下降，从92.826百万美元降至7.174百万美元，利息成本减少0.927百万美元[79] 资产和负债总额变化 - 总资产从2024年底27.76亿美元降至2025年9月30日26.97亿美元，减少7950万美元或2.9%[41] - 总负债从2024年底25.61亿美元降至2025年9月30日24.51亿美元，减少10.95亿美元或4.3%[45] - 公司总资产从2024年9月的27.742亿美元下降至2025年9月的26.966亿美元，减少2.8%[66] - 平均生息资产总额为2,729,661千美元[70] - 总生息资产平均余额从2,749.856百万美元降至2,617.680百万美元，但利息收入增加0.841百万美元[79] 资本和股东权益 - 股东权益总额增加3000万美元（13.9%），达2.453亿美元，主要因累计其他综合亏损减少2600万美元，留存收益增加270万美元[51] - 总权益对总资产比率升至9.10%（2025年9月30日），有形权益对有形资产比率升至8.36%[52] - 次级债务发行总额4500万美元（净发行成本后），其中3700万美元下拨至银行作为一级资本[50] - 截至2025年9月30日，有形资产为26.748亿美元，有形股本为2.23484亿美元[90] - 截至2025年9月30日，有形股本与有形资产比率为8.36%，高于2024年同期的7.22%[90] - 2025年第三季度平均有形股本（非GAAP）为2.18012亿美元[93] - 2025年第三季度平均股东权益（GAAP）为2.39836亿美元[93] - 每股账面价值和每股有形账面价值分别为47.49美元和42.95美元[70] - 截至2025年9月30日，每股有形账面价值（非GAAP）为46.44美元，高于2024年同期的41.65美元[90] 资产质量指标 - 不良贷款总额从2024年底900万美元（占总贷款0.43%）降至2025年9月30日780万美元（占0.35%）[37] - 净核销额从992千美元降至86千美元，年化净核销率从0.19%降至0.02%[71] - 不良贷款总额从10,545千美元降至7,762千美元，不良贷款率从0.52%降至0.35%[71] - 信贷损失拨备总额为23,645千美元，占总贷款的1.07%，对不良贷款的覆盖率为304.63%[71] 运营效率指标 - 平均资产回报率(ROAA)为1.15%，平均股东权益回报率(ROAE)为12.89%[70] - 经调整后的效率比率为61.18%[70] - 2025年第三季度经调整效率比为61.18%，较2024年同期的67.69%改善651个基点[88] - 2025年前九个月经调整效率比为64.08%，较2024年同期的68.97%改善489个基点[88] - 2025年第三季度有形股本回报率（非GAAP）为14.18%，而第二季度为-12.48%[93] - 2025年前九个月经调整后平均资产回报率（非GAAP）为0.98%，GAAP为0.36%[95] 股息和股份回购 - 公司宣布季度股息增加0.02美元/股，环比增长6.3%；年初至今股息累计增加0.03美元/股，同比增长9.7%[8] - 公司以总成本200万美元回购了49,184股普通股，加权平均成本为每股40.42美元，剩余回购授权为200,816股[60] 财富管理和特定资产 - 财富管理集团管理的总资产市值增加1.806亿美元（8.1%），达23.93亿美元[59] - 未投保存款总额为7.404亿美元，占总存款的31.4%（2025年9月30日），高于2024年底的6.523亿美元（27.2%）[56] - 现金及现金等价物余额为1.076亿美元，可供出售证券投资为2.805亿美元，其中6840万美元未用作抵押品[54][55] - 不计息存款占总存款比例分别为26.8%（2025年9月30日）和26.1%（2024年12月31日）[49] - 贷款占存款比率为93.38%[70] - 期末有形资产占总资产比例为8.36%[70] 非GAAP指标使用 - 公司使用完全应税等值净利息收入等非GAAP指标以消除税务影响，便于同业比较[84] - 公司使用有形权益、有形资产等非GAAP指标以评估资本使用效率，需从总权益和总资产中减除商誉及无形资产[89] - 2025年前九个月经调整后非GAAP净利润为2013.7万美元，GAAP净利润为736.3万美元[95] - 2025年第二季度GAAP净亏损为645.2万美元，主要受1323.7万美元证券交易损失（税后）影响[95]

核心业绩表现 - 2025年第三季度实现净利润780万美元，每股收益1.62美元，相比2025年第二季度的净亏损650万美元（每股亏损1.35美元）和2024年第三季度的净利润570万美元（每股收益1.19美元）显著改善 [1] - 净利息收入为2270万美元，环比增长190万美元，增幅9.1%，主要得益于贷款利息收入增加160万美元以及计息存款利息收入增加30万美元 [6] - 宣布每股股息增加0.02美元，环比增长6.3%，2025年第三季度宣派的股息为每股0.34美元 [8] 资产负债表重构战略成效 - 资产负债表重构行动对盈利产生立竿见影的积极影响，包括在第二季度出售部分可供出售证券组合，产生1750万美元的税前亏损，所售证券总账面价值为2.448亿美元 [15][16] - 净息差从第二季度的3.05%上升40个基点至第三季度的3.45%，主要得益于资产负债表重构努力的影响 [8] - 平均生息资产收益率上升32个基点至5.15%，资金成本下降9个基点至1.85% [8] 贷款组合表现 - 总贷款平均余额环比增加6310万美元，主要集中在商业贷款，其平均余额增加6850万美元，且主要集中在商业房地产领域 [7] - 商业贷款平均收益率环比上升5个基点，住宅抵押贷款平均收益率环比大幅上升25个基点 [7] - 年初至今的年化贷款增长率约为8.4%，其中商业贷款的年化增长率高达13.6% [8] 存款与负债管理 - 存款利息支出环比减少90万美元，主要由于经纪存款平均余额减少8570万美元，公司在2025年7月作为资产负债表重构的一部分偿还了1亿美元的经纪存款 [10] - 总存款比2024年末减少3840万美元，降幅1.6%，主要由于经纪存款减少9220万美元，部分被客户存款增加5380万美元所抵消 [46] - 无保险存款总额为7.404亿美元，占总存款的31.4%，而2024年末为6.523亿美元，占总存款的27.2% [54] 资产质量与信贷损失 - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为780万美元，占总贷款的0.35%，相比2024年12月31日的900万美元（占总贷款的0.43%）有所下降 [36] - 贷款信用损失准备金为2360万美元，相比2024年12月31日的2140万美元有所增加，准备金占总贷款的比率为1.07% [38] - 2025年第三季度年化净冲销率仅为0.02%，相比第二季度的0.19%下降17个基点 [37] 资本与流动性状况 - 总股东权益为2.453亿美元，比2024年末增加3000万美元，增幅13.9%，主要由累计其他综合损失减少2600万美元和留存收益增加270万美元驱动 [49] - 总权益与总资产比率为9.10%，相比2024年末的7.76%显著改善，有形普通股权益与有形资产比率为8.36% [50] - 现金及现金 equivalents 余额为1.076亿美元，主要包括出售可供出售证券组合和发行次级债的剩余收益 [52]

公司概况与业务 - Chemung Financial Corporation (NASDAQ:CHMG) 是一家位于纽约的地区性银行控股公司 [1] - 公司提供一系列金融服务，包括商业和消费银行业务、财富管理和保险服务 [1] - 在竞争格局中，公司的同行包括C&F Financial Corporation和Enterprise Bancorp等 [1] Chemung Financial 资本使用效率 - Chemung Financial 的投资资本回报率 (ROIC) 为 -0.52%，加权平均资本成本 (WACC) 为 15.17% [2] - 其 ROIC 与 WACC 的比率为 -0.034，表明公司产生的回报不足以覆盖其资本成本 [2] - 这表明公司在有效使用其资本方面面临困难 [2] 同业比较分析 - Central Valley Community Bancorp (CVCY) 和 American National Bankshares Inc. (AMNB) 同样显示出效率低下，其 ROIC 与 WACC 的比率分别为 -0.761 和 -0.009 [3] - 相比之下，Investar Holding Corporation (ISTR) 表现突出，其 ROIC 高达 203.48%，WACC 为 23.00%，ROIC 与 WACC 的比率达到 8.846 [3] - Investar Holding Corporation 的表现表明其在产生投资资本回报方面效率极高 [3] 核心发现与行业洞察 - 分析显示，Chemung Financial Corporation 在资本利用方面表现不佳，而 Investar Holding Corporation 则展现出卓越的效率 [4] - 这一比较凸显了评估 ROIC 和 WACC 对于理解公司产生相对于其资本成本的回报能力的重要性 [4] - 与同行的比较分析揭示了银行业在资本利用效率方面的差异 [5]

市场波动与宏观经济环境 - 华尔街波动性回归 三大主要指数本周均放弃涨幅 因对经济健康状况的担忧以及美联储9月降息的不确定性持续[1] - 通胀保持高位 新关税影响的不确定性令投资者担忧[1] - 标普500指数连续第四天录得下跌 纳斯达克指数连续第二日收低 两者上月均曾多次创下历史收盘新高[3] - 7月生产者价格指数(PPI)上涨0.9% 远高于0.3%的共识预期 核心PPI环比亦跳涨0.9%[4] - 美联储7月会议纪要显示央行不急于降息 因官员对劳动力市场萎缩和通胀表示担忧[6] 投资策略建议 - 寻求稳定收入和资本保护的谨慎投资者或希望保留或投资于派息股票 此类股票可通过定期股息提供稳定收益并帮助缓冲市场波动的影响[2] 派息股票详情：Chemung Financial Corporation (CHMG) - 公司为银行控股公司 从事全方位的商业和消费者银行业务及信托业务[7] - 8月19日宣布将于10月1日向股东支付每股0.34美元股息[8] - 股息收益率为2.52% 过去五年已增加股息三次 当前派息率为收益的26%[8][10] 派息股票详情：M&T Bank Corporation (MTB) - 公司通过超过961个国内银行办公室在多个州及哥伦比亚特区运营[9] - 宣布将于9月30日支付每股1.50美元股息[11] - 股息收益率为2.84% 过去五年已增加股息四次 当前派息率为收益的34%[10][11] 派息股票详情：Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) - 公司在美国生产和供应建筑骨料及其他重型建筑材料 主要是水泥[12] - 8月14日宣布将于9月30日支付每股0.83美元股息[13] - 股息收益率为0.52% 过去五年已增加股息六次 当前派息率为收益的18%[10][13] 派息股票详情：United Community Banks, Inc. (UCB) - 公司为银行控股公司 通过独立的社区银行以社区聚焦的运营模式开展业务[14] - 8月14日宣布将于10月3日支付每股0.25美元股息[15] - 股息收益率为3.07% 过去五年已增加股息七次 当前派息率为收益的39%[15]